营收情况 - [公司2020 - 2022年的营收分别为9.59亿美元、13.062亿美元和8.863亿美元，预计未来营收增长率将低于前几年][83] - [公司连接机器业务的营收从2021年的5.482亿美元降至2022年的2.526亿美元，降幅达54%，减少了2.956亿美元][90] - [2022年配件和材料收入从2021年的5.522亿美元降至3.614亿美元，减少1.908亿美元，降幅35%][91] - [2021年、2022年和2023年前九个月，前七大实体和在线零售合作伙伴分别占总收入的52%、37%和33%][95][97] - [2020 - 2023年前九个月，在线渠道收入占比分别为48%、50%、59%和64%][103] - [2023年第三季度，订阅服务每用户平均收入（ARPU）为8.93美元，低于2022年的9.4美元；配件和材料ARPU为5.75美元，低于2022年的7.6美元][132] - [公司营收从2019年的4.866亿美元增长至2021年的13.062亿美元，2022年降至8.863亿美元；员工人数在2020 - 2021年从640多人增至830多人，2022年底为775多人，2023年9月30日为700多人，2023年1月裁员约8%][144] - [2020 - 2022年第四季度收入分别占全年总收入的39%、30%和32%，2022年第四季度毛利率为30%，全年毛利率为39%][173] - [2023年第三季度，公司总营收为1.74909亿美元，较2022年同期的1.76996亿美元略有下降；净收入为1722.5万美元，较2022年同期的1244.4万美元有所增长][200] - [2023年前九个月，公司总营收为5.33901亿美元，较2022年同期的6.05536亿美元有所下降；净收入为4234.8万美元，较2022年同期的4977.5万美元有所下降][200] - [2023年第三季度，公司毛利润为8193.4万美元，与2022年同期的8183.4万美元基本持平；运营收入为2368.7万美元，较2022年同期的1742.1万美元有所增长][200] - [2023年前九个月，公司毛利润为2.46255亿美元，较2022年同期的2.66282亿美元有所下降；运营收入为5346.6万美元，较2022年同期的6885.7万美元有所下降][200] - [2023年前九个月净收入为4234.8万美元，2022年同期为4977.5万美元][205] - [2023年前三季度总营收为5.34亿美元，较2022年同期的6.06亿美元有所下降；2023年第三季度总营收为1.75亿美元，较2022年同期的1.77亿美元略有下降。其中，北美地区2023年前三季度营收为4.30亿美元，2022年同期为5.17亿美元；2023年第三季度营收为1.37亿美元，2022年同期为1.49亿美元。国际市场2023年前三季度营收为1.04亿美元，2022年同期为0.88亿美元；2023年第三季度营收为0.38亿美元，2022年同期为0.28亿美元。][233] 用户情况 - [公司新增用户速度相比前几年有所下降，短期内付费订阅用户数量可能持平或下降][80][83] - [截至2023年9月30日，约31%的用户为付费订阅用户][108] - [截至2023年9月30日，用户数量为863.9万，较2022年的745.7万有所增加；过去90天内有创作行为的用户占比为42%，低于2022年的48%；付费订阅用户数量为269.9万，高于2022年的243.8万][136] - [公司拥有超860万用户，截至2023年9月30日，Cricut Access和Cricut Access Premium付费订阅用户近270万][167][169] 业务风险 - [公司面临吸引和留住用户、市场竞争、供应链、国际业务、销售营销等多方面风险][76] - [若无法及时推出符合用户偏好的新产品，公司业务可能受到不利影响][84][85] - [新产品的开发和推出耗时且成本高，可能导致利润率下降，还可能面临发布延迟等问题][86] - [推出新产品可能影响现有产品销售，增加供应链和库存管理难度，对毛利率和经营业绩产生负面影响][87] - [公司业务依赖实体和在线零售合作伙伴，失去或销售大幅下降会影响财务表现][94][100] - [无法准确预测消费者需求或管理库存等会对运营结果产生不利影响][92] - [公司长期增长依赖增加在线销售，否则业务和盈利可能受损][102] - [若无法维持或增加订阅量，未来收入和运营结果可能受影响][107] - [公司面临激烈竞争，尤其在配件和材料业务，竞争可能加剧][110][112] - [销售仿冒或未经授权的“灰色市场”产品会影响授权分销渠道和声誉][116] - [公司面临仿冒产品和“灰色市场”产品的威胁，已对部分仿冒产品生产商采取法律行动，并预计未来将投入大量资源打击这些产品][117] - [公司产品定价受多种因素影响，价格策略变化会对营收和净利润产生重大影响，产品价格范围为0.99美元至999美元，订阅服务价格为每月9.99美元至每年119.88美元][121][122] - [公司广告及其他销售和营销支出在2020年、2021年和2022年分别占营收的7%、10%和15%，增长策略的成功实施需大量前期投入，但无法保证能带来相应的营收增长][126] - [公司业务受季节性影响，第四季度销售额占比较大，2020 - 2022年分别为39%、30%和32%，促销活动也多集中在该季度，会对毛利率产生负面影响][146] - [公司与主要零售合作伙伴开展促销和返利计划，销售激励被视为可变对价，若每季度对其估计不准确，可能影响未来营收][124] - [公司面临竞争定价压力，若无法维持产品和订阅服务的定价水平，毛利率可能大幅下降][120][121] - [公司新产品和订阅服务的开发基于对最终定价水平的假设，若市场出现价格压缩，业务和经营业绩可能受到不利影响][123] - [公司新产品和订阅服务需求受疫情、经济、通胀和消费偏好等因素负面影响，新用户添加率下降，短期内付费订阅用户数量可能持平或下降][147][150] - [公司季度运营结果和其他运营指标波动大且难以预测，多种因素可能导致运营结果大幅波动，若未达预期，A类普通股股价可能大幅下跌并面临诉讼][148][151] - [公司未来增长依赖进一步渗透可服务市场（SAM）和潜在市场（TAM），但不确定能否成功，截至2022年12月31日，93%的用户为女性][152] 财务指标 - [2023年第三季度基本每股收益为0.08美元，前九个月为0.20美元；2022年同期分别为0.06美元和0.23美元][160] - [2023年第三季度，公司基本每股收益为0.08美元，较2022年同期的0.06美元有所增长；摊薄每股收益为0.08美元，较2022年同期的0.06美元有所增长][200] - [2023年前九个月，公司基本每股收益为0.20美元，较2022年同期的0.23美元有所下降；摊薄每股收益为0.19美元，较2022年同期的0.23美元有所下降][200] - [2023年第三季度，公司加权平均普通股基本股数为2.17737089亿股，较2022年同期的2.15347882亿股略有增长；加权平均普通股摊薄股数为2.20424691亿股，较2022年同期的2.20353807亿股略有增长][200] - [截至2021年12月31日，普通股股数为221,913,559股，股东权益总额为673,976美元，净收入为23,504美元][203] - [截至2022年9月30日，普通股股数为220,811,091股，股东权益总额为742,699美元，净收入为12,444美元][203] - [截至2022年12月31日，普通股股数为219,656,587股，股东权益总额为672,735美元，净收入为9,099美元][202] - [截至2023年3月31日，普通股股数为219,249,653股，股东权益总额为694,163美元，净收入为16,024美元][202] - [截至2023年6月30日，普通股股数为219,830,304股，股东权益总额为482,307美元，净收入为17,225美元][202] - [截至2023年9月30日，普通股股数为219,855,433股，股东权益总额为526,271美元，净收入为17,225美元][202] - [2022年12月31日至2023年9月30日，累计股票回购金额为489,527美元（346,699 + 104,070 + 38,758）][202] - [2022年12月31日至2023年9月30日，累计股票发行净额为1,280,261美元（43,671 + 884,619 + 76,041）][202] - [2022年12月31日至2023年9月30日，累计股票薪酬费用为36,695美元（10,895 + 12,542 + 13,258）][202] - [2022年12月31日至2023年9月30日，累计其他综合收益为218美元（206 - 368 + 20）][202] - [2023年前九个月经营活动提供的净现金及现金等价物为1.96026亿美元，2022年同期为63万美元][205] - [2023年前九个月投资活动使用的净现金及现金等价物为4399.8万美元，2022年同期为1.01011亿美元][205] - [2023年前九个月融资活动使用的净现金及现金等价物为3.04324亿美元，2022年同期为1665.4万美元][205] - [截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年1月1日，公司应收账款余额分别为9220万美元、1.365亿美元和1.995亿美元][228] - [截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司应收账款备抵分别为250万美元和40万美元][228] - [2023年前九个月递延收入期初余额为3865.8万美元，期末余额为4047.5万美元；2022年同期期初余额为3540.5万美元，期末余额为3289.8万美元][231] - [截至2023年9月30日，公司预计2023年剩余时间、2024年、2025年和2026年分别确认递延收入2285.2万美元、1565.9万美元、165.1万美元和31.3万美元][232] - [2023年第三季度和前九个月，与已履行或部分履行的履约义务相关的收入分别为50万美元和170万美元][232] - [截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物和有价证券总计1.74亿美元，较2022年12月31日的2.99亿美元有所减少。其中，现金及现金等价物为0.73亿美元，有价证券为1.01亿美元。][235] - [截至2023年9月30日，公司存货总计3.26亿美元，较2022年12月31日的3.81亿美元有所下降。其中，原材料为0.41亿美元，产成品为2.86亿美元。][237] - [截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司未摊销债务发行成本分别为120万美元和150万美元。][240] - [截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司应计费用和其他流动负债分别为484.47万美元和697.75万美元。][245] - [2023年前三季度和第三季度的预估年度有效税率分别为30.9%和32.5%，2022年同期分别为28.3%和29.5%。2023年前三季度和第三季度的所得税拨备分别为1900万美元和830万美元，2022年同期分别为1960万美元和520万美元。][247] 业务板块情况 - [公司有三个可报告业务板块：互联机器、订阅服务、配件和材料，截至2023年9月30日，美国以外的长期资产为1390万美元][162] - [2023年第三季度互联机器业务收入为4949.5万美元，成本为4161.3万美元，毛利润为788.2万美元；订阅服务业务收入为7626.5万美元，成本为816.6万美元，毛利润为6809.9万美元；配件和材料业务收入为4914.9万美元，成本为4319.6万美元，毛利润为595.3万美元][164] - [2023年前九个月互联机器业务收入为1.2091亿美元，成本为1.08444亿美元，毛利润为1246.6万美元；订阅服务业务收入为2.27477亿美元，成本为2369.5万美元，毛利润为2.03782亿美元；配件和材料业务收入为1.85514亿美元，成本为1.55507亿美元，毛利润为3000.7万美元][164] - [2023年第三季度公司合并收入为1.74909亿美元，成本为9297.5万美元，毛利润为8193.4万美元；前九个月合并收入为5.33901亿美元，成本为2.87646亿美元，毛利润为2.46255亿美元][1

业绩总结 - 2023年第二季度总收入为1.977亿美元，同比增长9%[47] - 2023年第二季度净收入为1930万美元，占总收入的9%[47] - 2023年第二季度运营收入为1778万美元，其中包括1190万美元的股票补偿费用[47] - 2023年第二季度连接机器收入为1.8亿美元，同比增长5%[49] - 2023年第二季度配件和材料收入同比下降20%，为1.0亿美元[49] - 2023年第二季度订阅收入同比增长13%，为8000万美元[49] - 2023年第二季度国际收入同比增长34%，达到3260万美元[49] - 2023年第二季度整体收入为1.838亿美元，同比下降3%[70] - 2023年第二季度毛利率为35%，运营利润率为21%[81] - 2023年第二季度净收入为1600万美元，净利润率为10.9%[75] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为3.615亿美元[58] 用户数据 - 2023年第二季度新增用户超过20万[30] - 付费订阅用户达到270万，同比增长15%，环比持平[34] - 2023年迄今，超过一半的Design Space主页互动来自移动设备[37] 市场策略与展望 - 公司在第二季度的市场营销漏斗健康，综合营销计划和促销策略将推动下半年的转化[36] - 公司专注于新用户获取、用户参与和订阅服务的提升[20] - 预计2023财年的运营利润率将同比略有下降[87] - 公司承诺长期运营利润率目标为15%-19%[88] 新产品与技术 - Cricut Venture于2023年7月25日上市，支持13英寸和25英寸宽度的切割，兼容100多种材料[25] - 订阅服务为公司带来了显著的附加价值[40]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为1.778亿美元,同比下降3% [36] - 连接机器收入为3730万美元,同比增长5% [36] - 配件和材料收入为6440万美元,同比下降20% [38] - 订阅收入为7610万美元,同比增长13% [39] - 国际收入为3260万美元,同比增长34% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 连接机器毛利率为9.4%,去年同期为1.6% [44] - 订阅业务毛利率为89.6%,去年同期为90.9% [45] - 配件和材料毛利率为24.7%,去年同期为29.1% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际收入占总收入的18%,去年同期为13% [40] - 总用户数达到840万,同比增长70% [41] - 活跃用户数为370万,与去年持平 [41] - 付费订阅用户达到270万,同比增长15% [42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出了新一代大型切割机Cricut Venture,定位于创意爱好者和专业用户 [11][12][13] - 公司将在第四季度采取更深度的促销策略,以吸引更多用户 [18][19] - 公司正在加强移动端和社区功能,提升用户参与度 [19][20][21][22][23] - 公司正在利用人工智能和机器学习技术,提升用户体验 [24][25][26][27][28] - 公司将继续保持价格竞争力,同时优化产品成本 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,第二季度表现符合预期,但仍面临消费者支出疲软的挑战 [9] - 管理层认为,通过更深度的促销和全方位营销计划,可以帮助吸引更多用户 [18][19] - 管理层对公司长期发展前景保持乐观,认为公司处于渗透率较低的早期阶段 [33][62] - 管理层表示,如果宏观环境进一步恶化,公司将继续进行必要的调整 [61] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Erik Woodring 提问** 询问Cricut Venture的市场空间和定位 [65][66] **Ashish Arora 回答** Cricut Venture定位于创意爱好者和专业用户,公司对产品前景感到非常兴奋 [66][67] 问题2 **Paul Kearney 提问** 询问配件和材料业务毛利率的变化原因 [86][87][88][89] **Kimball Shill 回答** 毛利率下降主要受到几方面因素的影响,包括存货减值、固定成本摊销以及持续的促销活动 [87][88][89] 问题3 **Mark Altschwager 提问** 询问渠道库存和销售情况,以及Cricut Venture的目标客户群 [101][102][117][118] **Ashish Arora 回答** 公司正在采取更深度的促销策略,以吸引更多用户。Cricut Venture的目标客户包括创意爱好者和部分专业用户 [103][104][118][119][120]

长期资产情况 - 截至2023年6月30日，美国境外的长期资产为1500万美元，主要位于马来西亚和中国[42] 各业务板块收入情况 - 2023年第二季度，Connected Machines、Subscriptions、Accessories and Materials三个业务板块的收入分别为3728.4万美元、7612.9万美元、6435.2万美元，2022年同期分别为3543.8万美元、6760.4万美元、8071.5万美元[42] - 2023年上半年，Connected Machines、Subscriptions、Accessories and Materials三个业务板块的收入分别为7141.5万美元、1.51212亿美元、1.36365亿美元，2022年同期分别为9782.9万美元、1.32382亿美元、1.98329亿美元[42] 用户数量及付费订阅情况 - 截至2023年6月30日，公司拥有超840万用户和超270万付费订阅用户[43][45] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，用户数量分别为844.6万和719.2万，近90天创作用户占比分别为43%和51%，付费订阅用户分别为272.2万和236.7万[47] 订阅费用情况 - Cricut Access月订阅费用为9.99美元，年订阅费用为95.88美元；Cricut Access Premium年订阅费用为119.88美元[45] 历史季度收入及毛利率情况 - 2020 - 2022年第四季度收入分别占全年总收入的39%、30%和32%；2022年第四季度毛利率为30%，全年毛利率为39%[45] 首次公开募股情况 - 2021年3月29日，公司完成首次公开募股，出售1325万股A类普通股，扣除相关费用后净收益2.427亿美元；4月28日，额外出售股份产生净收益1800万美元[46] ARPU情况 - 2023年和2022年第二季度，Subscription ARPU分别为9.13美元和9.5美元，Accessories and Materials ARPU分别为7.71美元和11.4美元[47] 业务收入成本占比预期 - 公司预计Connected Machines和Subscriptions业务的收入成本占比短期内会波动，长期将下降[57][58] 开支节省及占比预期 - 2023年研发、销售与营销、一般及行政开支预计分别产生约460万美元、110万美元、100万美元的总节省[60][61][63] - 长期来看，研发、销售与营销、一般及行政开支占收入的比例预计分别回归7 - 8%、8 - 10%、3 - 4%[60][61][63] 总营收情况 - 截至2023年6月30日的三个月，总营收为1.78亿美元，较2022年同期减少599.2万美元，降幅3%[67] - 截至2023年6月30日的六个月，总营收为3.59亿美元，较2022年同期减少6954.8万美元，降幅16%[67] 订阅收入及付费订阅用户增长情况 - 截至2023年6月30日的三个月，订阅收入增长850万美元，增幅13%，付费订阅用户从240万增至超270万，增幅15%[67] - 截至2023年6月30日的六个月，订阅收入增长1880万美元，增幅14%，付费订阅用户从240万增至超270万，增幅15%[68][69] 配件和材料收入情况 - 截至2023年6月30日的三个月，配件和材料收入减少1640万美元，降幅20%[67] - 截至2023年6月30日的六个月，配件和材料收入减少6200万美元，降幅31%[69] 总毛利润情况 - 截至2023年6月30日的三个月，总毛利润为8765.5万美元，较2022年同期增加222.7万美元，增幅3%[70] - 截至2023年6月30日的六个月，总毛利润为1.64亿美元，较2022年同期减少2012.7万美元，降幅11%[70] 各业务收入成本及毛利率情况 - 截至2023年6月30日的六个月，联网机器收入成本减少2880万美元（30%）至6680万美元，订阅收入成本增加310万美元（25%）至1550万美元，配件和材料收入成本减少2380万美元（17%）至1.123亿美元[71] - 截至2023年6月30日的六个月，联网机器毛利率从2%增至6%，订阅毛利率从91%降至90%，配件和材料毛利率从31%降至18%[71] 研发费用情况 - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，研发费用分别减少370万美元（18%）至1630万美元、640万美元（16%）至3410万美元[72] 销售和营销费用情况 - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，销售和营销费用分别减少210万美元（7%）至2940万美元、530万美元（8%）至5900万美元[73][74] 一般及行政费用情况 - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，一般及行政费用分别增加880万美元（64%）至2270万美元、1330万美元（47%）至4140万美元[75] 其他收入净额情况 - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，其他收入净额分别增加340万美元（1046%）至370万美元、570万美元（2022%）至600万美元[76] 所得税费用情况 - 截至2023年6月30日的三个月，所得税费用增加40万美元（6%）至690万美元；六个月减少370万美元（26%）至1070万美元[77] 现金及证券余额与股息支付情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物和有价证券余额分别为2.861亿美元和7540万美元，7月17日支付股息2.174亿美元[79] 现金流情况 - 截至2023年6月30日的六个月，经营活动提供净现金流1.59612亿美元，投资活动使用净现金流1282.5万美元，融资活动使用净现金流8560.9万美元[81] 市场风险情况 - 2023年前三个月公司市场风险无重大变化[86]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.812亿美元，较上年下降26% [6] - 净收入910万美元，持续投资关键优先事项 [6] - 总运营费用6610万美元，较2022年第一季度的6760万美元下降2% [14] - 运营收入1050万美元，占收入的5.8%，较去年第一季度的3140万美元或12.8%有所下降 [14] - 实现连续第17个季度正净收入，净收入910万美元，摊薄后每股0.04美元，排除库存减记和相关税收影响后为每股0.07美元，而2022年第一季度为2350万美元或摊薄后每股0.11美元 [14] - 第一季度经营活动产生现金9520万美元，期末余额3.073亿美元，无债务 [14] - 第一季度使用320万美元回购34.7万股股票，回购计划剩余2830万美元 [14] - 第一季度支付7550万美元特别股东股息 [14] - 第一季度总毛利率42.3%，高于2022年第一季度的40.5% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 联网机器收入3410万美元，较2022年第一季度下降45%，因零售商补货谨慎及消费者可自由支配支出疲软 [6] - 联网机器毛利率3.1%，高于去年第一季度的2.7%，但2023年仓储和资本化运营费用的固定成本分摊到较低销量上仍对利润率构成压力 [28] - 配件和材料收入7200万美元，较2022年第一季度下降39%，受零售商库存重建保守立场和用户参与度降低影响 [6] - 配件和材料毛利率11.3%，包含860万美元多余库存减记，排除减记后为23.2%，而2022年第一季度为33% [28] - 订阅收入7510万美元，较2022年第一季度增长16%，得益于对Cricut Access的有针对性投资、过去几个季度的改进以及第四季度机器销售季节性优势的提升 [6] - 订阅毛利率89.8%，较2022年的90.3%略有下降 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际收入3350万美元，2022年第一季度为3650万美元，占总收入的18%，而2022年第一季度占总收入的15% [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加强新用户获取和平台扩展，以推动参与度、订阅和增加货币化，制定两年计划重新加速配件和材料业务增长，并将投资扩展到国际市场 [3] - 简化和优化消费者购买流程，推出新创意资产和工具，增加网站和社交媒体渠道内容，利用用户生成内容驱动平台价值 [3][4] - 实施成本削减措施，包括裁员8%，预计全年节省670万美元 [14] - 改善店内零售陈列，优化营销工作和受众定位，重新平衡投资从漏斗底部活动转向顶部活动，如数字和影响者营销及增加公关报道 [25] - 专注于为消费者创造更多前期价值，通过更多机器捆绑销售，包括数字内容、材料和配件 [25] - 继续执行Cricut Access独家软件功能路线图，推出新功能如WARP [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者可自由支配支出疲软，零售商对库存承诺持保守态度，影响联网机器和配件及材料销售，但订阅业务表现有韧性 [5][6] - 预计全年运营利润率略有下降，收入与消费者需求更直接相关，但零售商库存承诺保守，不过下半年季节性因素和同比比较应有所改善 [29] - 2023年新用户增长预计少于去年，第一季度联网机器销售疲软给新用户增长带来压力，可能影响订阅用户增长和附加率，付费订阅用户全年可能持平甚至下降 [29] - 毛利率将继续面临压力，实体产品仓储和运营费用固定成本占收入比例较高，配件和材料将保持类似促销节奏以保持价格竞争力 [29] - 专注于管理盈利能力，同时投资高影响力领域，若宏观条件恶化将进行调整，预计继续从经营活动中产生健康现金流，致力于实现15% - 19%的长期运营利润率目标 [29] 其他重要信息 - 截至第一季度末，北美以外国际用户超过110万 [3] - Cricut平台总用户超过820万，较去年第一季度增长19%，其中370万用户或45%的总用户在第一季度至少切割了一个项目 [10] - 第一季度末付费订阅用户270万，同比增长17%，订阅附加率与2022年第一季度持平，为33% [4][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 提到的联网机器和材料销售趋势延续至本季度，是指延续第一季度的同比增长率吗 - 第一季度业绩低于预期，预计同比下降，但需求比预期更疲软，目前第二季度的趋势是需求仍比预期疲软 [16] - 新用户获取和销售低于预期，零售商采取保守态度整合库存，对销售产生夸大影响，但预计节假日时零售商将重新订购库存 [17] 问题: 渠道合作伙伴的销售率情况如何，新的定价和促销策略效果及近几个月的经验教训 - 销售情况往往比进货情况更健康，在材料方面，当促销力度更大且与竞争对手成本接近时，能保持或获得市场份额，将维持这种促销节奏以保持价格竞争力 [18] 问题: 关于新客户获取和填充销售漏斗的营销策略，哪些策略或领域效果最佳 - 公司认为目标市场很大且处于该领域早期，吸引了Gen Z和初学者手工艺者，从谷歌趋势搜索“什么是Cricut”来看，存在潜在需求 [19] - 已开始推出改进的店内零售陈列，如重新设计的货架图已在80%的门店部署，优化营销工作和受众定位，重新平衡投资到漏斗顶部活动，如数字和影响者营销及增加公关报道 [25] - 专注于为消费者创造前期价值，通过更多机器捆绑销售，从漏斗顶部看，专注于数字媒体、社交媒体工具、网络效应和口碑营销；在漏斗中部，开发比较表等资产解决用户问题和购买障碍；在漏斗底部，减少促销，注重可承受性和价值，提供捆绑销售 [25][32]

平台情况 - 公司拥有超820万用户的创意平台，可将创意转化为手工制品[164] - 截至2023年3月31日，用户数达823.9万，较2022年的690.4万有增长；近90天创作用户占比45%，低于2022年的54%；付费订阅用户271.5万，高于2022年的231.1万[168] 营收情况 - 2020 - 2022年第四季度营收分别占全年的39%、30%和32%，2022年第四季度毛利率为30%，全年为39%[166] - 2023年第一季度，连接机器、订阅、配件和材料的营收分别为3413.1万美元、7508.3万美元、7201.3万美元，2022年同期分别为6239.1万美元、6477.8万美元、11761.4万美元[187] - 2023年第一季度总营收1.81227亿美元，较2022年同期的2.44783亿美元下降26%，其中连接机器收入3413.1万美元，下降45%，订阅收入7508.3万美元，增长16%，配件和材料收入7201.3万美元，下降39%[205][207] - 2023年第一季度付费订阅用户从2022年同期的230万增长17%至超270万，推动订阅收入增长1030.5万美元[208] 毛利情况 - 2023年第一季度，连接机器、订阅、配件和材料的毛利润分别为106.5万美元、6745.2万美元、814.9万美元，2022年同期分别为167.8万美元、5852.6万美元、3881.6万美元[187] - 2023年第一季度配件和材料毛利率从2022年同期的33%降至11%，主要因项目材料库存减记、仓储和运营成本及库存采购成本上升[209][235] ARPU情况 - 2023年第一季度订阅ARPU为9.31美元，2022年为9.7美元；配件和材料ARPU为8.93美元，2022年为17.6美元[191] 成本费用情况 - 公司预计连接机器和订阅业务的营收成本占比短期内波动，长期下降[197][198] - 公司预计研发费用短期内波动，长期占营收比例回归7 - 8%，2023年因重组计划预计节省约460万美元[199] - 公司预计销售和营销费用短期内波动，长期占营收比例回归8 - 10%，2023年因重组计划预计节省约110万美元[200] - 2023年第一季度公司进行重组计划，确认120万美元遣散费，主要在当季结算[182] - 2023年第一季度连接机器成本从2022年同期的6071.3万美元下降46%至3306.6万美元，主要因销量下降[210] - 2023年第一季度订阅成本从2022年同期的625.2万美元增长22%至763.1万美元，主要因外部数字内容成本和资本化软件开发成本摊销增加[209][234] - 2023年第一季度研发费用从2022年同期的2053万美元下降13%至1780.1万美元，主要因未来产品开发费用减少340万美元，部分被人员相关费用增加抵消[205][236] - 2023年第一季度销售和营销费用从2022年同期的3278.9万美元下降10%至2961.6万美元，占总营收比例从13%升至16%[205][237] - 2023年第一季度一般和行政费用从2022年同期的1429.4万美元增长31%至1872万美元，主要因专业服务、人员相关、坏账及软件和网站订阅费用增加[205][239] 利润情况 - 2023年第一季度营业利润为1052.9万美元，较2022年同期的3140.7万美元下降[205] - 2023年第一季度净利润为909.9万美元，较2022年同期的2350.4万美元下降[205] 其他收支及税率情况 - 其他收入（支出）净额从2022年的-3.9万美元增至2023年的231.5万美元，增加235.4万美元，增幅6036%[240] - 截至2023年3月31日的三个月，所得税费用从790万美元降至370万美元，减少410万美元，降幅52%[241] - 2023年和2022年截至3月31日的三个月，离散项目后的有效税率分别为29.2%和25.1%[241] 资金情况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物和有价证券余额分别为2.323亿美元和7500万美元[242] - 公司有3亿美元可用借款额度，且可将新信贷安排总额最多再增加1.5亿美元[242] 资本需求及融资情况 - 公司未来资本需求取决于营收增长速度、研发支出等诸多因素[243] - 若现有和预期未来流动性来源不足以支持业务活动，公司可能需寻求额外股权或债务融资[243] 市场风险情况 - 2023年前三个月公司市场风险无重大变化[246] 法律诉讼情况 - 公司目前没有重大未决法律诉讼，但日常业务活动可能面临法律诉讼和索赔[250]

营收情况 - 2020 - 2022年公司营收分别为9.59亿美元、13.062亿美元和8.863亿美元，2022年较2021年下降[210] - 2022年配件和材料收入为3.614亿美元，较2021年的5.522亿美元减少1.908亿美元，降幅35%[190] - 2022年联网机器收入为2.526亿美元，较2021年的5.482亿美元减少2.956亿美元，降幅54%[213] - 2021年和2022年，前七大实体和在线零售合作伙伴分别占产品收入的52%和37%[197] - 公司当前收入增长率较2020和2021年下降，新增用户速度放缓，短期内付费订阅用户数量可能持平或下降[274] - 截至2022年12月31日，公司有260万付费订阅用户，约占总用户的33%[377] - 公司在2020、2021和2022年实现盈利[379] 用户情况 - 新增用户速度较过去两年下降，短期内付费订阅用户数量可能持平或下降[186][210] - 订阅ARPU和配件及材料ARPU近期有所下降，未来可能继续下降[186] - 社交媒体上有超600万Cricut粉丝和数百个独立运营的Cricut群组[378] - 约25%的用户制作项目用于销售[379] 业务依赖风险 - 公司依赖亚马逊网络服务提供大量计算、存储等服务，其使用中断或受干扰会影响业务[203] - 公司依赖亚马逊等服务提供商，服务中断会影响产品使用和用户满意度[228] - 公司依赖亚马逊网络服务提供大量计算、存储等服务，该服务的重大中断或不利变动可能影响公司业务[259] - 公司依赖第三方合同制造商生产产品，主要依靠Intretech在马来西亚和中国生产大部分联网机器，与主要供应商的协议初始期限为5年，自2018年起，可自动续约1年[285] - 公司主要依赖单一合同制造商，若该制造商出现问题，运营将受到干扰[312] - 公司依赖第三方制造商，其位于马来西亚和中国，可能面临产能限制、组件供应短缺等问题，影响产品供应和品牌形象[313][314] - 公司产品组件来自有限的第三方供应商，存在供应短缺、长交货期等风险，且难以找到替代供应商[318][320] - 公司使用6家第三方物流合作伙伴接收和分发商品，其中2家在美国，澳大利亚、中国、欧洲和新加坡各1家[295] - 公司依赖台湾制造的半导体，台海地缘政治局势恶化可能影响半导体采购[338] 产品相关风险 - 联网机器和设计应用可能存在设计和制造缺陷，会带来产品责任等风险[218] - 产品可能面临保修索赔和零售伙伴退货政策导致的成本增加[235] - 产品安全问题可能导致召回、销售减少和成本增加[237] - 产品缺陷可能引发产品责任索赔和诉讼，超出保险覆盖范围[239] - 公司为产品提供一年有限保修和客户满意度保证，产品缺陷等可能导致产品退货增加和保修索赔[267] - 产品可能存在设计和制造缺陷，可能面临相关索赔，影响公司业务和声誉[330][335] - 若收到有缺陷或不符合规格的产品且不能及时更换，公司可能面临收入损失、成本增加和盈利能力下降[353] 运营管理风险 - 开发和推出新产品耗时且需大量资金，可能增加成本、降低利润率，还可能出现延迟[212] - 若无法准确预测消费者需求或管理好库存等，会影响经营业绩[214] - 失去关键分销商、无法满足其需求或其销售竞品，会对公司业务和运营结果产生不利影响[222] - 国际分销商以美元采购、本币销售，汇率大幅波动会影响其盈利能力和采购能力[224] - 失去关键人员会使公司运营和研发管理变难，降低员工留存率和营收[225] - 公司提供有效客户支持依赖吸引、培训和留住合格人员，客户支持团队面临多种压力和挑战[260] - 公司软件依赖与流行桌面和移动操作系统的互操作性，系统变化可能影响软件使用[262] - 互联网基础设施故障或宽带接入问题可能导致用户认为平台不可靠，转向竞争对手[263] - 公司管理层团队多数成员管理上市公司经验有限，可能影响公司向上市公司的过渡和业务运营[281] - 公司管理层管理上市公司的经验有限[306] 财务相关风险 - 潜在债务会影响公司财务健康，限制融资和履行财务义务的能力[244] - 控制权变更时，贷款人有权终止贷款承诺并要求偿还所有债务[249] - 2022年8月公司与摩根大通银行等签订新信贷协议，提供3亿美元的五年期高级有担保循环信贷额度，可增加至4.5亿美元[275] - 新信贷协议及相关贷款文件包含限制公司某些业务事项的契约，违反契约可能导致违约[276] - 截至2022年12月31日，公司为不确定的税务状况计提了330万美元[283] - 公司债务采用可变利率，利率上升可能大幅增加借款成本，公司可能会使用利率衍生品进行套期保值[303] - 公司可能需要额外资本支持业务增长，但可能无法以合理条件获得，还可能导致股东权益稀释[304] - 公司面临多种税务和税收征收义务，税务义务和有效税率的波动可能对业务产生不利影响[307] 外部环境风险 - 违反巴西LGPD法规的罚款最高可达巴西营收的2%，每次违规上限为5000万雷亚尔[221] - 公司需遵守多德 - 弗兰克法案，对产品是否含冲突矿物进行尽职调查和披露，可能影响材料采购和增加成本[333] - 公司面临通货膨胀压力，产品组件和运输资源价格上涨，若无法转嫁成本，将影响运营结果[337] - 2018年美国贸易代表办公室对从中国进口产品加征10%关税，后续又有额外关税，中美贸易关系恶化可能影响公司业务和财务结果[338] - 国际贸易争端导致关税等保护主义措施，使公司自2018年起进出口风险增加，从中国进口商品成本大幅上升，未来可能进一步增加[341] - 越南2019年1月1日实施网络安全法，2022年10月1日实施第53号法令，公司可能需在越南进一步投资基础设施和人员等[347] - 加州2020年1月1日实施CCPA，2023年1月1日实施CPRA，违规最高可处每次7500美元罚款，公司可能需修改数据处理实践和政策并承担成本[348][349] - 2021 - 2022年，弗吉尼亚、科罗拉多、犹他、康涅狄格等州通过数据隐私法，2023年生效，可能使公司面临重叠不同法律，增加合规成本[349] - 2018年5月欧盟实施GDPR，违规最高可处2000万欧元或全球年收入4%的罚款，公司可能需修改数据处理实践[360] - 英国脱欧后，数据处理受UK GDPR和2018年英国数据保护法等管辖，违规最高可处1750万英镑或全球收入4%的罚款，公司可能增加合规成本[362] - 若公司数据管理系统不能有效安全处理数据，可能因设备故障、软件缺陷等问题影响业务[366] - 通货膨胀、商品价格或运输成本大幅上涨，可能影响供应商和制造商成本，公司可能无法将成本转嫁给合作伙伴或用户[354] - 公司关键第三方制造商位于中国，可能受政治、社会和经济条件影响；马来西亚社会、政治、监管和经济环境发展可能对公司产生重大不利影响[355][356] - 公司将大部分合同制造业务转移到马来西亚，马来西亚的社会、政治等方面的不确定性可能对公司产生不利影响[340] 产品与市场 - 公司的Cricut Access订阅服务有标准和高级版本，拥有超30万个图像、数千个现成项目和数百种字体[377] - 公司的Cricut Maker系列机器建议零售价为399 - 429美元[377] - 公司的SAM指过去12个月内至少制作过一个当前产品涵盖类别的创意项目的“活跃创意者”[381] - 公司的TAM包括SAM中的个体以及喜欢、购买、曾经制作或有兴趣制作个性化、手工或定制物品但过去12个月内未制作过当前产品涵盖类别的创意项目的“潜在创意者”[381] - 公司产品使创意面向大众，用户生产或定制的商品涵盖卡片、文具、季节性装饰等多个大市场类别[382] - 公司认为任何人都可以有创意，除现有用户群外还有巨大的未开发市场机会[380] 物流运输风险 - 公司产品主要通过海运从亚洲的合同制造商运往第三方物流合作伙伴的设施，面临港口拥堵和进出口限制等问题[297] - 第三方物流合作伙伴人员配备不足或运营恶化，可能影响零售伙伴和用户体验及公司运营结果[323][324] - 产品交付和运输服务中断或成本大幅增加，可能导致交货延迟、成本上升和销售损失[325][326]

财务数据和关键指标变化 - 全年营收8.863亿美元，较2021年下降32% [101] - 全年净收入6070万美元，摊薄后每股收益0.28美元，2021年分别为1.405亿美元和0.64美元 [104] - 全年运营收入8000万美元，占营收的9%，2021年分别为1.924亿美元和14.7% [20] - 全年运营费用2.699亿美元，较2021年的2.65亿美元增长不到2% [76] - 全年来自运营的现金流为1.177亿美元，年末现金余额为2.992亿美元 [6] - 第四季度总毛利率为30%，高于2021年第四季度的27% [103] - 全年订阅服务毛利率为90.3%，略高于2021年的89.3% [42] - 全年订阅服务ARPU为38.09美元，略低于2021年的38.37美元；配件和材料ARPU为50.54美元，2021年为102.91美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 订阅业务 - 年末付费订阅用户达260万，较2021年增长28%，订阅收入为2.723亿美元，增长32% [2][4] 连接机器业务 - 全年收入2.526亿美元，较2021年下降54% [101] - 第四季度毛利率为2.8%，2021年第四季度为 - 1.5%；全年毛利率为3.3%，低于2021年的11.7% [103] 配件和材料业务 - 全年收入3.614亿美元，较2021年下降35% [18] - 全年毛利率为26.5%，2021年为37.9% [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场全年收入1.423亿美元，2021年为1.485亿美元；占总收入的16%，2021年为11% [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦新用户获取、平台拓展以推动用户参与度、订阅业务和货币化增长，计划在两年内重新加速配件和材料业务增长 [91] - 拓展国际市场，在2022年进入五个新国家，与超50个国家的经销商合作 [65] - 优化营销，改进受众定位，推出新创意资产，更新网站内容，加强与微影响者合作 [66] - 简化购买流程，推出产品比较图表，开发新测验帮助消费者选择机器 [94] - 提升用户参与度，任命高级领导负责用户参与度工作，优化新用户入门流程 [95] - 丰富订阅服务内容，扩展新功能和独家内容，提高用户转化率 [70] - 与零售合作伙伴合作，制定差异化产品配置和促销策略，简化SKU，提高供应链效率 [99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年消费者支出模式疲软，公司采取保守规划，谨慎投资，追求小幅运营利润率提升和健康现金流 [21] - 预计2023年机器毛利率将逐步改善，配件和材料业务将保持促销节奏，全年毛利率与2022年第四季度相近 [78] - 一季度同比数据将面临挑战，预计从二季度开始改善，全年呈现正常季节性特征 [7][128] - 尽管短期内宏观环境影响整体增长，但当前举措将为消费者支出回升做好准备 [100] 其他重要信息 - 2022年回购235万股股票，花费1850万美元，回购计划剩余3150万美元；2月15日支付7700万美元特别股东股息 [77] - 年末总用户近790万，较2021年增长23%；过去90天内在机器上切割项目的用户超400万，较2021年增长6%；2022年74%的总用户切割过项目 [75] - 年末总书签超1.5亿个，较上一季度增加近3000万个 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 机器和配件材料业务毛利率压缩的结构性和临时性因素，以及中长期毛利率预期 - 实体产品受库存成本、工厂成本和促销策略影响，2023年仍面临压力；机器业务促销影响与成本压力相当，且2023年促销力度将减小 [24] - 随着机器组合向新产品转移，机器毛利率将逐步改善；配件和材料业务将保持促销节奏，全年毛利率与2022年第四季度相近 [78] 问题2: 订阅服务附加率是否会随着新用户增加而继续上升 - 公司对订阅业务发展感到兴奋，团队在激活用户和拓展业务方面表现出色，目前处于发展早期，未来有很多功能将提升订阅服务价值 [50] 问题3: 供应链重新配置的具体含义 - 主要针对配件和材料业务，包括产品包装、不同渠道的产品配置、近岸采购材料等，目的是提高市场服务效率，减少库存 [37] 问题4: 现金流计划和用途 - 预计全年现金流为正，正在将库存水平恢复到疫情前，这需要时间 [38] 问题5: 渠道库存何时恢复正常 - 公司与零售商就库存计划保持沟通并达成一致，目前对库存状况感到满意，库存压力主要来自消费者需求疲软 [115][132] 问题6: 研发工作是否会因宏观不确定性而调整 - 公司对研发采取平衡方法，使其与战略和优先级相匹配，将继续在软件平台上进行投资 [116] 问题7: 目标客户的家庭收入数据，新老用户情况，以及如何提高一次性用户的参与度 - 公司吸引到更广泛和多样化的用户群体，新用户中近50%为初学者，与经验丰富的用户购买行为相似 [93] - 公司通过优化用户体验、提供更多创意灵感和社区互动等方式提高用户参与度 [96] 问题8: 社区发展情况以及如何在销售压力下管理成本 - 社区在平台内外都发挥着重要作用，网络效应持续推动业务发展，未来将受益于社区产生的内容 [141][142] - 短期内通过促销保持产品价格竞争力，中期重新配置供应链以降低成本、提高利润率 [143]

用户数据 - 总用户数达到790万，2022年新增用户150万，同比增长6%[8] - 订阅用户达到260万，同比增长28%[8] - 2022年第四季度的用户参与度为74%，即74%的用户在过去365天内使用了连接机器[86] 业绩总结 - 2022年净收入为6070万美元，连续六年实现净收入盈利[8] - 2022年总收入为8.863亿美元，同比下降32.1%[63] - 2022年第四季度净收入为2580万美元，较2021年第四季度的1110万美元增长[71] - 2022财年总收入为1.924亿美元，较2021财年的1.405亿美元增长[71] - 2022年第四季度的毛利率为35%，较2021年第四季度的27%有所提升[71] - 2022年第四季度的运营收入为8000万美元，运营利润率为6.7%[71] 现金流与费用 - 2022年运营现金流生成117.7百万美元[8] - 2022年第四季度的运营费用为7900万美元，占总收入的20%[93] 收入来源 - 连接机器收入在2022年第四季度同比下降35%，全年下降54%[64] - 订阅收入在2022年第四季度同比增长28%，全年增长32%[64] - 配件和材料收入在2022年第四季度同比下降38%，全年下降35%[64] - 国际收入在2022年第四季度同比下降3%，全年下降4%[64] - 平均每用户收入（ARPU）在2022年第四季度为9.18美元[66] 未来展望 - 预计2023年第一季度收入将同比下降，但预计第二季度开始会有所改善[106] - 公司致力于长期运营利润率目标为15%-19%[106] 股息与财务策略 - 公司计划在2023年支付7690万美元的现金股息[72]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为1.77亿美元，同比下降32%，环比略有下降 [8][44] - 净利润为1240万美元，同比下降58.7% [44][61] - 毛利率为46.2%，同比提升近7%，环比持平 [57] - 订阅收入为6890万美元，同比增长29%，环比增长2% [48] - 配件和材料收入为5570万美元，同比下降47% [49] - 国际收入为2760万美元，同比下降11.5%，环比增长13.8% [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 连接机器收入为5240万美元，同比下降49% [44] - 订阅服务的用户增长连续11个季度超过用户增长百分比 [15] - 配件和材料业务的毛利率为29.2%，同比下降9个百分点 [59] - 订阅服务的毛利率为90.6%，与去年同期持平 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际收入占总收入的15.6%，高于去年同期的12% [51] - 在澳大利亚实施了新的市场进入模式，并在法国和德国扩大了分销和品牌认知 [37] - 最近进入韩国、日本和沙特阿拉伯市场，并计划进入印度和台湾市场 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于平台，以提高可发现性、提供更多灵感、社区功能、多样化内容和设计工具 [22] - 公司计划通过成本降低和促销活动使产品更加实惠 [34] - 公司将继续扩展新的使用场景，如卡片制作、标签和个人化 [35] - 公司将继续推动新机器销售和用户增长，并利用Design Space平台推动用户参与和货币化 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前宏观经济环境对消费者需求有影响，零售商对库存水平持谨慎态度 [42][43] - 管理层对订阅服务的表现感到自豪，认为这验证了业务模式的持久性 [48] - 管理层预计2023年渠道库存不平衡将基本解决，销售和销售将更加紧密对齐 [39] 其他重要信息 - 公司拥有750万总用户，同比增长170万用户 [52] - 过去90天内有360万用户参与平台，同比增长11% [52][28] - 付费订阅用户增长超过60万，季度增长约8.9万，季度末达到近250万 [55] - 公司拥有1.98亿美元现金及等价物和可交易证券，未使用的3亿美元信贷额度 [63] 问答环节所有的提问和回答 问题: 库存情况如何 - 公司认为零售商库存水平已经更加健康，大多数零售商需要下新订单以满足假日需求 [46][89] - 机器收入下降49%，但新用户增长仅下降26%，表明消费者仍在购买产品 [73][74] 问题: 配件和材料的促销效果如何 - 促销活动使公司在价格接近竞争对手时保持或增加市场份额 [76] - 消费者对价格更加敏感，公司将继续通过促销活动提高产品的可负担性 [77] 问题: 配件和材料收入下降的原因 - 收入下降主要由于零售商去库存和促销活动增加 [79] - 夏季通常是参与度最低的时期，这也影响了销售 [81] 问题: 如何教育用户使用正品材料 - 公司通过零售商和软件设置传达正品材料的价值 [85][86] - 公司将继续与零售商合作，展示材料的兼容性，以提供最佳用户体验 [87] 问题: 机器和配件的库存是否达到平衡 - 公司认为第三季度末库存水平已经更加健康，大多数零售商需要下新订单以满足假日需求 [89] - 零售商对投资任何类型的库存持谨慎态度，但公司预计将进入2023年时库存水平健康 [90] 问题: 第四季度和2023年的展望 - 公司对第四季度的可见性有限，但预计随着假日需求的增加，收入将环比增长 [65] - 公司预计2023年上半年环境可能与当前环境相似，但渠道库存问题将基本解决 [115] 问题: 长期用户增长轨迹 - 公司认为市场机会巨大，渗透率不到10% [40] - 公司将继续通过社交媒体和口碑等杠杆提高品牌认知度 [118] 问题: 如何更好地货币化非连接机器的参与 - 公司正在通过Design Space平台增加用户互动，以提高货币化机会 [106][107] - 公司认为移动设备将在未来战略中发挥重要作用 [109]