财务表现 - 公司连续第七年实现盈利，2023年净利润为5360万美元，利润率为7.0%[1] - 2023年全年收入为7.651亿美元，较2022年下降14%[7] - 2023年全年稀释每股收益为0.24美元，较2022年的0.28美元下降[6] - 2023年净收入为1130万美元，占收入的4.9%，而2022年同期为1090万美元，占收入的3.9%[29] - 2023年总收入为7.651亿美元，较2022年的8.863亿美元有所下降[30] - 2023年净收入为5360万美元，占收入的7.0%，相比2022年的6060万美元（占收入的6.8%）略有下降[52] - 2023年全年运营收入为6990万美元，同比下降12.5%[46] 现金流与资产负债 - 2023年经营活动产生的现金流为2.881亿美元[1] - 2023年经营活动产生的现金流为2.88亿美元，较2022年的1.18亿美元大幅增长[33] - 2023年底现金及现金等价物余额为2.45亿美元，公司无债务[33] 用户增长与订阅 - 总用户数增长至890万，较2022年增长13%[1] - 2023年付费订阅用户数增长至277万，较2022年增长6%，但用户粘性从33%下降至31%[12] - 2023年付费订阅用户数增至277万，同比增长6%[28] - 2023年总用户数增长至890万，较2022年增长13%[33] - 2023年底活跃用户数为390万，较2022年下降3%[34] 收入构成 - 2023年第四季度连接机器收入为7740万美元，较2022年同期的1.023亿美元下降[2] - 2023年全年配件和材料收入为2.628亿美元，较2022年的3.614亿美元下降[5] - 2023年第四季度订阅收入为7650万美元，较2022年同期的7110万美元有所增长[28] - 2023年订阅收入为3.04亿美元，同比增长11.6%[51] - 2023年国际收入为1.552亿美元，占总收入的20%，而2022年为1.423亿美元，占总收入的16%[32] - 2023年国际收入占总收入的22%，相比2022年同期的19%有所增加[50] 毛利率与运营效率 - 2023年毛利率为44.9%，高于2022年的39.5%[31] - 2023年第四季度毛利率为42.0%，相比2022年同期的29.8%显著提升[49] - 2023年第四季度运营收入为1650万美元，占总收入的7.1%，较2022年同期的1110万美元（占收入的4.0%）有所增长[3] - 2023年第四季度运营收入为1650万美元，同比增长48.9%[46] 研发投入 - 2023年第四季度研发费用为1490万美元，同比下降14.7%[46] - 2023年全年研发费用为6500万美元，同比下降15.4%[46] 新产品发布 - 公司推出了两款新机器：Cricut Joy Xtra和Cricut Venture[13] 季度表现 - 2023年第四季度总收入为2.312亿美元，同比下降17.6%[46][48]

调查结果 - Cricut公司发布了一份关于妇女历史月的调查结果，调查对象为美国25-55岁的3000多名女性[1] - 调查显示，60%的女性感到在日常生活中的各种角色和责任下感到不堪重负[3] - 71%的女性从其他女性身上获得灵感，并感到受到鼓舞和支持，其中25-35岁的年轻一代占比最高[4]

文章核心观点 Cricut公司宣布管理层成员将参加即将举行的投资者会议，并公布会议详情、公司介绍、信息披露渠道及联系方式 [1][2] 会议信息 - 摩根士丹利科技、媒体和电信会议于2024年3月6日在加利福尼亚州旧金山举行 [2] - ROTH MKM会议于2024年3月18日在加利福尼亚州拉古纳尼格尔举行 [2] - 会议演示将在Cricut公司网站投资者关系板块进行直播，结束后可查看回放 [2] 公司介绍 - Cricut是一家创意科技公司，其硬件和设计软件构成连接平台，帮助用户轻松制作高质量DIY项目 [3] - 公司产品包括智能切割机系列及其他独特工具和多样材料 [3] - 公司在全球拥有数百万忠实用户，形成活跃社区 [3] 信息披露 - 公司将通过投资者关系网站和Cricut新闻博客披露重大非公开信息，以遵守相关法规 [4] 联系方式 - 媒体联系人为Kriselle Laran，邮箱为pr@cricut.com [5] - 投资者关系联系人为Jim Suva，邮箱为investors@cricut.com [5]

公司活动 - Cricut公司宣布其管理团队将在即将举行的投资者会议上进行演讲[1] - 投资者会议包括Morgan Stanley的科技、媒体和电信会议以及ROTH MKM会议[2] 公司业务 - Cricut是一家创意科技公司，致力于帮助人们过上创意生活，提供智能切割机等产品[3] 公司信息披露 - Cricut将继续使用其投资者关系网站和新闻博客来披露重要非公开信息[4]

文章核心观点 Cricut公司宣布将于2024年3月5日美国股市收盘后公布2023年第四季度财务结果，管理层将在当天下午举行电话会议和网络直播讨论结果 [1] 财务结果公布安排 - 公司将于2024年3月5日美国股市收盘后公布2023年第四季度财务结果 [1] - 管理层将于当天下午3点（山区时间）/5点（东部时间）举行电话会议和网络直播讨论结果 [1] 会议参与方式 - 收益电话会议的直播将在公司投资者关系网站上提供，直播结束后可查看回放 [2] - 如需参加音频电话会议，需通过指定链接预注册，注册后将收到包含拨号详情和唯一PIN码的确认邮件，建议提前至少一天或在会议开始前15分钟注册以避免长时间等待 [3] 公司介绍 - Cricut是一家创意科技公司，其硬件和设计软件作为连接平台，帮助消费者轻松快速地完成高质量DIY项目 [4] - 公司产品包括智能切割机系列及其他独特工具和多样材料，还拥有全球数百万用户的活跃社区 [4] 信息披露渠道 - 公司将通过投资者关系网站和Cricut新闻博客披露重大非公开信息，建议关注这些渠道及新闻稿、美国证券交易委员会文件、公开电话会议和网络直播 [5] 联系方式 - 媒体联系人为Kriselle Laran，邮箱为pr@cricut.com [6] - 投资者关系联系人为Jim Suva，邮箱为investors@cricut.com [6]

公司财报发布 - Cricut公司将于2024年3月5日发布截至2023年12月31日的第四季度财报[1] - 报告发布后，公司管理层将在当天下午3:00 p.m. Mountain Time (5:00 p.m. Eastern Time)举行电话会议和网络直播讨论财报结果[1] - 可以在Cricut的投资者关系网站上观看财报电话会议的直播，并在活动结束后观看回放[2] - 参与电话会议需要提前注册，注册后将收到确认邮件和独特的PIN码，建议提前至少一天注册或至少在电话会议开始前15分钟注册以获取独特的PIN码[3] 公司业务介绍 - Cricut公司是一家创意科技公司，致力于帮助人们过上创意生活，提供一系列智能切割机器和设计软件，以便消费者快速轻松地制作美丽高质量的DIY项目[4] 公司信息披露 - 公司将继续使用其投资者关系网站和Cricut新闻博客来披露重要的非公开信息，并遵守根据FD法规的披露义务[5]

业绩总结 - Q3 2023的总收入为1.749亿美元，同比下降1%[49] - 净收入为2370万美元，占总收入的9.8%[48] - 第三季度公司总收入为1.77亿美元，同比下降6%[65] - 第三季度净收入为1720万美元，净利润率为9.8%[72] - 第三季度运营收入为1.25亿美元，占总收入的13.5%，同比增长38%[64] 用户数据 - 付费订阅用户数量达到270万，同比增长11%[26] - Q3新增用户193,000，显示出健康的用户获取渠道[35] - 订阅收入在第三季度同比增长11%[65] - 国际收入在第三季度同比增长36%，环比增长15%至3760万美元[65] 新产品和新技术研发 - 公司在Q3推出了多种新材料，包括防水贴纸和亮片铁转印材料[27] - 设计空间内个性化内容的点击率表现积极，促进用户参与[18] 市场扩张和促销策略 - 公司在假期期间将加大促销力度，以推动销售和产品采用[17] - 公司计划在第四季度进行更深入的促销和全面的市场营销[59] 财务状况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为3亿美元[56] - 未使用的信用额度为1.96亿美元，较去年同期的6万美元显著增加[56] - 公司在第三季度支付了234.6万美元的特别股息[73] 未来展望 - 预计随着用户参与度的提升，订阅数量将进一步增长[43] - 预计2023财年的运营利润率将与2022年相似，长期目标为15%-19%[75]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为1.749亿美元,同比下降1% [47] - 连接机器收入为4950万美元,同比下降6% [48] - 配件和材料收入为4910万美元,同比下降12% [49] - 订阅收入为7630万美元,同比增长11% [50] - 国际收入为3760万美元,同比增长36%,占总收入的21.5% [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 连接机器毛利率为15.9%,去年同期为6.1% [54] - 订阅业务毛利率为89.3%,去年同期为90.6% [55] - 配件和材料毛利率为12.1%,去年同期为29.2%,主要受到存货减值的影响 [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务收入同比增长36%,占总收入的21.5% [51] - 总用户数达860万,同比增长16% [52] - 活跃用户数达364万,同比增长2% [52] - 付费订阅用户达270万,同比增长11%,但环比下降23,000 [53] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于新用户获取、用户参与度、订阅和配件及材料业务的发展 [17] - 公司推出了新产品Cricut Joy Xtra和Cricut Venture,获得了积极反馈 [15][16] - 公司正在努力提升用户参与度,包括改善内容发现、个性化推荐等 [27-35] - 公司将在第四季度推出更深度的促销活动,以应对消费者支出疲软和零售商谨慎的情况 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到零售商保持谨慎态度,消费者对高价商品的支出意愿下降 [13][66] - 公司将采取更深度的促销活动,利用假期旺季拉动销售 [19][67] - 公司对订阅业务和平台创新保持乐观,相信未来能够实现可持续盈利增长 [39][44][72] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Maya Neuman 提问** 用户参与度指标下降,公司如何看待这一问题以及未来的改善计划 [75] **Ashish Arora 回答** 公司正在采取多项措施提升用户参与度,包括改善内容发现、个性化推荐等,但需要一定时间见效 [76-80] 问题2 **Paul Kearney 提问** 配件和材料业务毛利率下滑的原因,以及未来改善计划 [93] **Kimball Shill 回答** 主要受到存货减值的影响,公司正在努力优化产品结构和成本,提升该业务的盈利能力 [94-100] 问题3 **Amy Teske 提问** 对2024年订阅业务的展望 [107] **Kimball Shill 和 Ashish Arora 回答** 受新用户增长放缓的影响,2024年订阅业务增长可能会面临一定压力,但公司对订阅业务的长期发展前景保持乐观 [108-113]

营收情况 - [公司2020 - 2022年的营收分别为9.59亿美元、13.062亿美元和8.863亿美元，预计未来营收增长率将低于前几年][83] - [公司连接机器业务的营收从2021年的5.482亿美元降至2022年的2.526亿美元，降幅达54%，减少了2.956亿美元][90] - [2022年配件和材料收入从2021年的5.522亿美元降至3.614亿美元，减少1.908亿美元，降幅35%][91] - [2021年、2022年和2023年前九个月，前七大实体和在线零售合作伙伴分别占总收入的52%、37%和33%][95][97] - [2020 - 2023年前九个月，在线渠道收入占比分别为48%、50%、59%和64%][103] - [2023年第三季度，订阅服务每用户平均收入（ARPU）为8.93美元，低于2022年的9.4美元；配件和材料ARPU为5.75美元，低于2022年的7.6美元][132] - [公司营收从2019年的4.866亿美元增长至2021年的13.062亿美元，2022年降至8.863亿美元；员工人数在2020 - 2021年从640多人增至830多人，2022年底为775多人，2023年9月30日为700多人，2023年1月裁员约8%][144] - [2020 - 2022年第四季度收入分别占全年总收入的39%、30%和32%，2022年第四季度毛利率为30%，全年毛利率为39%][173] - [2023年第三季度，公司总营收为1.74909亿美元，较2022年同期的1.76996亿美元略有下降；净收入为1722.5万美元，较2022年同期的1244.4万美元有所增长][200] - [2023年前九个月，公司总营收为5.33901亿美元，较2022年同期的6.05536亿美元有所下降；净收入为4234.8万美元，较2022年同期的4977.5万美元有所下降][200] - [2023年第三季度，公司毛利润为8193.4万美元，与2022年同期的8183.4万美元基本持平；运营收入为2368.7万美元，较2022年同期的1742.1万美元有所增长][200] - [2023年前九个月，公司毛利润为2.46255亿美元，较2022年同期的2.66282亿美元有所下降；运营收入为5346.6万美元，较2022年同期的6885.7万美元有所下降][200] - [2023年前九个月净收入为4234.8万美元，2022年同期为4977.5万美元][205] - [2023年前三季度总营收为5.34亿美元，较2022年同期的6.06亿美元有所下降；2023年第三季度总营收为1.75亿美元，较2022年同期的1.77亿美元略有下降。其中，北美地区2023年前三季度营收为4.30亿美元，2022年同期为5.17亿美元；2023年第三季度营收为1.37亿美元，2022年同期为1.49亿美元。国际市场2023年前三季度营收为1.04亿美元，2022年同期为0.88亿美元；2023年第三季度营收为0.38亿美元，2022年同期为0.28亿美元。][233] 用户情况 - [公司新增用户速度相比前几年有所下降，短期内付费订阅用户数量可能持平或下降][80][83] - [截至2023年9月30日，约31%的用户为付费订阅用户][108] - [截至2023年9月30日，用户数量为863.9万，较2022年的745.7万有所增加；过去90天内有创作行为的用户占比为42%，低于2022年的48%；付费订阅用户数量为269.9万，高于2022年的243.8万][136] - [公司拥有超860万用户，截至2023年9月30日，Cricut Access和Cricut Access Premium付费订阅用户近270万][167][169] 业务风险 - [公司面临吸引和留住用户、市场竞争、供应链、国际业务、销售营销等多方面风险][76] - [若无法及时推出符合用户偏好的新产品，公司业务可能受到不利影响][84][85] - [新产品的开发和推出耗时且成本高，可能导致利润率下降，还可能面临发布延迟等问题][86] - [推出新产品可能影响现有产品销售，增加供应链和库存管理难度，对毛利率和经营业绩产生负面影响][87] - [公司业务依赖实体和在线零售合作伙伴，失去或销售大幅下降会影响财务表现][94][100] - [无法准确预测消费者需求或管理库存等会对运营结果产生不利影响][92] - [公司长期增长依赖增加在线销售，否则业务和盈利可能受损][102] - [若无法维持或增加订阅量，未来收入和运营结果可能受影响][107] - [公司面临激烈竞争，尤其在配件和材料业务，竞争可能加剧][110][112] - [销售仿冒或未经授权的“灰色市场”产品会影响授权分销渠道和声誉][116] - [公司面临仿冒产品和“灰色市场”产品的威胁，已对部分仿冒产品生产商采取法律行动，并预计未来将投入大量资源打击这些产品][117] - [公司产品定价受多种因素影响，价格策略变化会对营收和净利润产生重大影响，产品价格范围为0.99美元至999美元，订阅服务价格为每月9.99美元至每年119.88美元][121][122] - [公司广告及其他销售和营销支出在2020年、2021年和2022年分别占营收的7%、10%和15%，增长策略的成功实施需大量前期投入，但无法保证能带来相应的营收增长][126] - [公司业务受季节性影响，第四季度销售额占比较大，2020 - 2022年分别为39%、30%和32%，促销活动也多集中在该季度，会对毛利率产生负面影响][146] - [公司与主要零售合作伙伴开展促销和返利计划，销售激励被视为可变对价，若每季度对其估计不准确，可能影响未来营收][124] - [公司面临竞争定价压力，若无法维持产品和订阅服务的定价水平，毛利率可能大幅下降][120][121] - [公司新产品和订阅服务的开发基于对最终定价水平的假设，若市场出现价格压缩，业务和经营业绩可能受到不利影响][123] - [公司新产品和订阅服务需求受疫情、经济、通胀和消费偏好等因素负面影响，新用户添加率下降，短期内付费订阅用户数量可能持平或下降][147][150] - [公司季度运营结果和其他运营指标波动大且难以预测，多种因素可能导致运营结果大幅波动，若未达预期，A类普通股股价可能大幅下跌并面临诉讼][148][151] - [公司未来增长依赖进一步渗透可服务市场（SAM）和潜在市场（TAM），但不确定能否成功，截至2022年12月31日，93%的用户为女性][152] 财务指标 - [2023年第三季度基本每股收益为0.08美元，前九个月为0.20美元；2022年同期分别为0.06美元和0.23美元][160] - [2023年第三季度，公司基本每股收益为0.08美元，较2022年同期的0.06美元有所增长；摊薄每股收益为0.08美元，较2022年同期的0.06美元有所增长][200] - [2023年前九个月，公司基本每股收益为0.20美元，较2022年同期的0.23美元有所下降；摊薄每股收益为0.19美元，较2022年同期的0.23美元有所下降][200] - [2023年第三季度，公司加权平均普通股基本股数为2.17737089亿股，较2022年同期的2.15347882亿股略有增长；加权平均普通股摊薄股数为2.20424691亿股，较2022年同期的2.20353807亿股略有增长][200] - [截至2021年12月31日，普通股股数为221,913,559股，股东权益总额为673,976美元，净收入为23,504美元][203] - [截至2022年9月30日，普通股股数为220,811,091股，股东权益总额为742,699美元，净收入为12,444美元][203] - [截至2022年12月31日，普通股股数为219,656,587股，股东权益总额为672,735美元，净收入为9,099美元][202] - [截至2023年3月31日，普通股股数为219,249,653股，股东权益总额为694,163美元，净收入为16,024美元][202] - [截至2023年6月30日，普通股股数为219,830,304股，股东权益总额为482,307美元，净收入为17,225美元][202] - [截至2023年9月30日，普通股股数为219,855,433股，股东权益总额为526,271美元，净收入为17,225美元][202] - [2022年12月31日至2023年9月30日，累计股票回购金额为489,527美元（346,699 + 104,070 + 38,758）][202] - [2022年12月31日至2023年9月30日，累计股票发行净额为1,280,261美元（43,671 + 884,619 + 76,041）][202] - [2022年12月31日至2023年9月30日，累计股票薪酬费用为36,695美元（10,895 + 12,542 + 13,258）][202] - [2022年12月31日至2023年9月30日，累计其他综合收益为218美元（206 - 368 + 20）][202] - [2023年前九个月经营活动提供的净现金及现金等价物为1.96026亿美元，2022年同期为63万美元][205] - [2023年前九个月投资活动使用的净现金及现金等价物为4399.8万美元，2022年同期为1.01011亿美元][205] - [2023年前九个月融资活动使用的净现金及现金等价物为3.04324亿美元，2022年同期为1665.4万美元][205] - [截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年1月1日，公司应收账款余额分别为9220万美元、1.365亿美元和1.995亿美元][228] - [截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司应收账款备抵分别为250万美元和40万美元][228] - [2023年前九个月递延收入期初余额为3865.8万美元，期末余额为4047.5万美元；2022年同期期初余额为3540.5万美元，期末余额为3289.8万美元][231] - [截至2023年9月30日，公司预计2023年剩余时间、2024年、2025年和2026年分别确认递延收入2285.2万美元、1565.9万美元、165.1万美元和31.3万美元][232] - [2023年第三季度和前九个月，与已履行或部分履行的履约义务相关的收入分别为50万美元和170万美元][232] - [截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物和有价证券总计1.74亿美元，较2022年12月31日的2.99亿美元有所减少。其中，现金及现金等价物为0.73亿美元，有价证券为1.01亿美元。][235] - [截至2023年9月30日，公司存货总计3.26亿美元，较2022年12月31日的3.81亿美元有所下降。其中，原材料为0.41亿美元，产成品为2.86亿美元。][237] - [截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司未摊销债务发行成本分别为120万美元和150万美元。][240] - [截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司应计费用和其他流动负债分别为484.47万美元和697.75万美元。][245] - [2023年前三季度和第三季度的预估年度有效税率分别为30.9%和32.5%，2022年同期分别为28.3%和29.5%。2023年前三季度和第三季度的所得税拨备分别为1900万美元和830万美元，2022年同期分别为1960万美元和520万美元。][247] 业务板块情况 - [公司有三个可报告业务板块：互联机器、订阅服务、配件和材料，截至2023年9月30日，美国以外的长期资产为1390万美元][162] - [2023年第三季度互联机器业务收入为4949.5万美元，成本为4161.3万美元，毛利润为788.2万美元；订阅服务业务收入为7626.5万美元，成本为816.6万美元，毛利润为6809.9万美元；配件和材料业务收入为4914.9万美元，成本为4319.6万美元，毛利润为595.3万美元][164] - [2023年前九个月互联机器业务收入为1.2091亿美元，成本为1.08444亿美元，毛利润为1246.6万美元；订阅服务业务收入为2.27477亿美元，成本为2369.5万美元，毛利润为2.03782亿美元；配件和材料业务收入为1.85514亿美元，成本为1.55507亿美元，毛利润为3000.7万美元][164] - [2023年第三季度公司合并收入为1.74909亿美元，成本为9297.5万美元，毛利润为8193.4万美元；前九个月合并收入为5.33901亿美元，成本为2.87646亿美元，毛利润为2.46255亿美元][1

业绩总结 - 2023年第二季度总收入为1.977亿美元，同比增长9%[47] - 2023年第二季度净收入为1930万美元，占总收入的9%[47] - 2023年第二季度运营收入为1778万美元，其中包括1190万美元的股票补偿费用[47] - 2023年第二季度连接机器收入为1.8亿美元，同比增长5%[49] - 2023年第二季度配件和材料收入同比下降20%，为1.0亿美元[49] - 2023年第二季度订阅收入同比增长13%，为8000万美元[49] - 2023年第二季度国际收入同比增长34%，达到3260万美元[49] - 2023年第二季度整体收入为1.838亿美元，同比下降3%[70] - 2023年第二季度毛利率为35%，运营利润率为21%[81] - 2023年第二季度净收入为1600万美元，净利润率为10.9%[75] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为3.615亿美元[58] 用户数据 - 2023年第二季度新增用户超过20万[30] - 付费订阅用户达到270万，同比增长15%，环比持平[34] - 2023年迄今，超过一半的Design Space主页互动来自移动设备[37] 市场策略与展望 - 公司在第二季度的市场营销漏斗健康，综合营销计划和促销策略将推动下半年的转化[36] - 公司专注于新用户获取、用户参与和订阅服务的提升[20] - 预计2023财年的运营利润率将同比略有下降[87] - 公司承诺长期运营利润率目标为15%-19%[88] 新产品与技术 - Cricut Venture于2023年7月25日上市，支持13英寸和25英寸宽度的切割，兼容100多种材料[25] - 订阅服务为公司带来了显著的附加价值[40]