肿瘤服务收入与成本 - 肿瘤服务收入在2019年7月31日结束的三个月内为673.7万美元，同比增长8.2%[95] - 肿瘤服务成本在2019年7月31日结束的三个月内为375.2万美元，同比增长21.7%[96] 研发费用 - 研发费用在2019年7月31日结束的三个月内为130.3万美元，同比增长19.8%[97] 销售和营销费用 - 销售和营销费用在2019年7月31日结束的三个月内为87万美元，同比增长68.0%[99] 一般和行政费用 - 一般和行政费用在2019年7月31日结束的三个月内为142.6万美元，同比增长35.2%[100] 公司财务状况 - 公司在2019年7月31日结束的三个月内净亏损为64.1万美元，运营活动净现金流出为27.9万美元[92] - 公司在2019年7月31日的累计赤字为7130万美元，营运资本赤字为160万美元，现金为220万美元[92] - 公司预计2020财年的正现金流将足以支持运营至2020年11月[92] 投资活动 - 公司在2019年7月31日结束的三个月内投资活动净现金流出为74.9万美元，主要用于购买实验室设备[103] 技术平台扩展 - 公司计划继续扩展其TumorGraft技术平台以扩大TOS项目[90]

肿瘤学服务业务数据关键指标变化 - 2019年和2018年肿瘤学服务收入分别为2710万美元和2020万美元，增长680万美元，增幅33.7%[122][123] - 2019年和2018年肿瘤学服务成本分别为1430万美元和1060万美元，增长370万美元，增幅35.2%，毛利率分别为47.3%和47.9%[122][124] 费用类财务数据关键指标变化 - 2019年和2018年研发费用分别为480万美元和440万美元，增长39.7万美元，增幅9.0%[122][125] - 2019年和2018年销售和营销费用分别为310万美元和260万美元，增长48.6万美元，增幅18.9%[122][126] - 2019年和2018年一般和行政费用分别为470万美元和410万美元，增长60.7万美元，增幅14.9%[122][127] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年和2018年公司净收入分别约为12.8万美元和净亏损150万美元，截至2019年4月30日，累计亏损约7070万美元，负营运资金10.3万美元，现金及现金等价物320万美元[131] - 2019年和2018年经营活动产生的净现金分别为190万美元和 - 120万美元，增长310万美元[133] - 2019年和2018年投资活动使用的净现金分别为83.4万美元和120万美元[134] - 2019年和2018年融资活动提供的净现金分别为120万美元和1.3万美元[135] POS业务数据关键指标变化 - POS业务收入约占总收入的5%，不再符合单独报告分部的条件[147] 税务相关财务数据情况 - 截至2019年和2018年4月30日，公司为所有递延所得税资产设立了全额估值备抵[149] - 截至2019年和2018年4月30日，公司就境外业务在资产负债表上确认了15.1万美元的不确定税务状况负债[150] 会计准则采用及影响情况 - 公司将于2019年5月1日采用新租赁会计准则，预计将记录约410万美元的额外租赁负债，使用权资产增加约320万美元[153] - 公司于2019年1月31日季度财务报告开始提前采用ASU 2018 - 07，该准则对合并财务报表无重大影响[155] - 公司于2018年5月1日采用ASU 2016 - 18，该准则对合并财务报表无重大影响[156] - 公司于2018年5月1日采用ASU 2016 - 15，该准则对合并财务报表无重大影响[157] - 公司于2018年5月1日采用ASU 2014 - 09，该准则对合并财务报表无重大计量影响[158] 会计准则评估情况 - 公司正在评估ASU 2018 - 15对合并财务报表的影响，该准则将于2019年12月15日后开始的财年生效[151] - 公司正在评估ASU 2016 - 13对合并财务报表的影响，该准则将于2019年12月15日后开始的财年生效[152] 公司债务及交易情况 - 公司无表外债务或类似义务，无未披露的关联方交易或义务，不担保任何第三方债务[159]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年全年营收超2700万美元，增长34%，轻松超越20%的指引 [6] - 2019年第四季度营收770万美元，同比增长57%，较第三季度的640万美元环比增长20% [15] - 排除基于股票的薪酬和折旧，第四季度实现连续第四个盈利季度，盈利20万美元，全年净收入150万美元；包含上述两项，第四季度亏损11.7万美元，全年收入27万美元 [17] - 2019年第四季度总成本和运营费用为750万美元，较去年同期增加230万美元，增幅43.4% [18] - 销售和营销费用为93万美元，较去年同期的65万美元增长43% [19] - 截至2019年4月30日的12个月，经营活动产生的净现金为180万美元，去年同期为净现金使用120万美元；年末现金头寸为320万美元，高于去年的85万美元 [20] - 预计2020财年第一季度营收较2019年第四季度有所下降，第二季度将增长，全年营收增长15% - 30% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019财年推出两项新服务，即离体服务和扩展临床前流式细胞术服务 [10][11] - 离体平台已投入运营，预计2020年将为营收增长做出贡献，计划在年内继续扩展该平台 [10] - 临床实验室改进修正案（CLIA）和良好临床实践（GCP）流式细胞术服务已全面推出，目前正在就一些合同进行谈判，但预计本财年不会对营收做出重大贡献 [11] - 离体业务已获得数百万美元的订单，并已有部分收入入账，目前处于早期阶段，预计未来一年将扩展到多个产品 [43][44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续扩展产品和服务，包括扩展离体平台和流式细胞术服务 [10][11] - 战略性地扩大销售团队，利用服务需求增长的机会，与制药公司建立更深入的合作关系，并开拓未开发的市场 [12] - 公司的专业服务需求强劲，肿瘤药物开发预算保持健康增长，公司的科学专业知识使制药公司将其视为药物开发途径中的咨询合作伙伴 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2019年取得了显著进展，但也面临一些运营挑战，包括费用增加和收入确认延迟，部分原因是生物学的不确定性和业务快速增长对运营资源的压力 [7][8] - 公司已采取措施加强流程、开发先进技术工具、培训团队和确保质量保证/质量控制合规，预计这些改进将在今年带来更高质量和更具成本效益的运营 [8][9] - 尽管研究中存在固有的生物学变异性，难以准确预测订单转化为收入的情况，但公司对业务的长期实力充满信心，预计未来将继续增长 [9][24] 其他重要信息 - 公司2019财年的年终审计财务报表尚未最终确定，年度报告预计在约两周后提交给美国证券交易委员会，因此新闻稿和电话会议中公布的数字为初步数据，可能会有所变化 [4] - 未来几个月，公司将投资购买额外设备以支持流式业务，有信心为必要的投资提供资金 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度的运营问题是否已解决，未来是否会再次出现？ - 公司表示，一些核心运营问题已得到解决，预计不会再次出现，但由于生物学的变异性，仍会存在一些波动 [27][28] 问题2: 未开发市场是指新服务还是特定地理区域？ - 公司指的是特定地理区域，包括欧洲和亚洲的一些地区，同时也会基于与制药公司的关系开发新产品 [30][31] 问题3: 当前销售团队人数以及2020财年末的预期人数？ - 目前销售和营销团队有12人，预计到2020财年末将达到18 - 20人 [33] 问题4: 流式细胞术业务的管道情况以及何时能有消息公布？ - 目前谈论管道情况还为时过早，但公司对早期对话结果感到兴奋，希望在未来一两个季度内能够宣布首个GCC流式细胞术服务 [35][36] 问题5: 2020财年的营收增长指引是否为35%？ - 公司澄清指引为15% - 30% [39] 问题6: 预计2020年是否会实现正现金流？ - 公司预计2020年将实现正现金流 [40][41] 问题7: 离体业务的进展、积压订单和管道情况如何？ - 离体业务已获得数百万美元的订单，并已有部分收入入账，目前处于早期阶段，预计未来一年将扩展到多个产品 [43][44] 问题8: 销售成本增加的150万美元中，50万美元与销售无关的部分是什么原因？ - 这部分是由于重复研究产生的不必要费用，如果一切顺利，这些费用本可以避免 [47] 问题9: 这种增加的费用是否已解决？ - 公司表示这种类型的费用有望结束 [48] 问题10: 要实现30%的增长需要哪些条件？ - 公司认为主要问题在于收入确认的时间，订单量预计将保持强劲，但从订单到收入的转化时间可能会有所波动 [52][53] 问题11: 约翰霍普金斯附近的产能情况如何，是否需要扩建？ - 公司两年前已离开约翰霍普金斯，一年前在马里兰州罗克维尔开设了一个先进的设施，并在半英里外开设了第二个设施用于离体和流式细胞术工作，目前产能充足 [53][54] 问题12: 随着利用率的提高，运营利润率的前景如何？ - 公司表示运营利润率的扩展取决于研发费用的支出，但从长期来看，应该会看到运营利润率的提升 [55]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第三季度营收640万美元，较去年同期的510万美元增长26% [10] - 剔除基于股票的薪酬和折旧后，运营利润为9.1万美元，去年同期为18.4万美元，截至1月31日的总净收入为130万美元 [10] - 总成本和运营费用较去年同期的510万美元增加160万美元，增幅32%；剔除基于股票的薪酬和折旧后，为630万美元，较去年同期的490万美元增加140万美元，增幅29% [10] - GAAP基础上，第三季度运营亏损37万美元，去年同期亏损6.6万美元 [12] - 截至2019年1月31日的三个月，经营活动产生的净现金为120万美元，去年同期为40万美元；季度末现金约330万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心产品线客户持续寻求创新研究设计，扩大平台使用，预订量呈上升趋势 [5] - 本季度推出两款新产品，即离体平台和临床流式细胞术服务；预计新产品在明年下半年才会对收入有显著贡献 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续加强运营流程，以应对预订量和业务的增长 [9] - 未来与制药公司的合作将更注重广泛基础上的战略合作，而非特定研究项目 [33] - 公司吸引了来自竞争对手的员工，这得益于其文化和以数据为驱动、注重工作质量和客户关系的战略 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管本季度遇到短期挑战，但公司仍实现了超20%的营收增长，达到运营盈利，加速的预订量和强大的新业务机会管道为未来成功奠定基础 [14] - 公司有信心实现2019财年全年营收增长超20%的目标，并对业务的长期实力充满信心 [14] 其他重要信息 - 公司在扩大销售能力和实验室运营时产生了费用，包括本季度完成的额外实验室空间的租赁 [7] - 研究执行挑战导致部分模型延迟，无法在本季度确认收入，且重复研究增加了费用 [7][8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 研究执行挑战对收入和利润率的影响 - 若一切按预期进行，本季度预计可多确认约60万美元的收入，因重复研究等产生的费用约40万美元 [18] 问题: 肿瘤库新增肿瘤目标的进展 - 公司更关注独特肿瘤的队列，目前正通过多种合作积极向肿瘤库添加肿瘤，预计今年添加数量超过100个 [19] 问题: 新产品离体平台和流式细胞术服务的市场反馈 - 离体平台受到制药公司的广泛关注，已获得预订并将在未来转化为收入；临床流式细胞术服务销售和转化为收入的周期较长，但合同规模较大 [20][21][22] 问题: 毛利率在第四季度的走势 - 预计第四季度毛利率会有小幅改善，若第四季度确认更多原本预计在第三季度确认的收入，毛利率将有更大提升，但具体百分比难以确定 [23] 问题: 新产品的客户群体 - 离体平台的客户主要是制药、生物技术公司，侧重于临床前阶段；临床流式细胞术服务的客户是已开展临床试验的制药公司 [27] 问题: 新产品项目与传统PDX项目规模的比较及流式细胞术服务与免疫肿瘤学试验的关联 - 临床流式细胞术服务合同规模达数百万美元，传统PDX研究平均规模为数十万美元，离体研究规模约为PDX研究的一半；流式细胞术服务既与免疫肿瘤学工作相关，也用于其他需要该技术的研究 [28][29] 问题: 流式细胞术服务的研究目的 - 客户通过该服务寻找患者在试验中的表达或标志物，以了解患者在试验中的情况 [30] 问题: 与彪马和阿斯利康等公司的3D合作进展及未来合作展望 - 公司与大型制药公司有正在进行的研究，未来合作将更注重广泛基础上的战略合作，而非特定研究项目 [33] 问题: 研究执行挑战对GAAP收益的影响 - 若没有这些挑战，本季度GAAP收益预计会高出约100万美元 [34][35] 问题: 取消信用额度和招聘大量人员的信心来源 - 公司能提前预见业务管道和趋势，认为已度过运营亏损风险期，无需信用额度及其相关成本；招聘岗位并非急需填补，而是为公司持续发展储备人才 [36][37][38] 问题: 为何竞争对手的员工选择加入公司 - 这得益于公司的文化和以数据为驱动、注重工作质量和客户关系的战略 [39] 问题: 资本结构中认股权证的到期时间、带来的资本及近期计划 - 部分认股权证将于2020年1月到期，目前认股权证处于正常状态 [41] 问题: 投资者关系战略 - 公司认为应加强与股东的沟通，更频繁地发布新闻稿，但部分重大合同因规定无法公布 [43] 问题: 预订量的具体金额和百分比增长 - 公司历史上未披露预订量金额和百分比，仅表示预订量持续逐季增长 [45] 问题: 与合作伙伴的药物获得FDA批准后是否有特许权使用费 - 公司目前没有相关特许权使用协议，但未来会考虑与一些对现金敏感的早期生物技术公司采用这种合作模式 [47] 问题: 经营活动产生现金的来源 - 主要来自基于股票的薪酬和折旧导致的GAAP亏损，以及运营改善带来的收入增加和运营账户的周转；认股权证的行使属于投资或财务部分，并非经营活动现金来源 [49][51]

财务表现 - 公司九个月截至2019年1月31日的净收入约为38.1万美元，经营活动产生的现金流为160万美元[101] - 截至2019年1月31日，公司累计赤字约为7040万美元，现金余额为330万美元[101] - 公司预计现有现金及持续改善的现金流足以支持运营至2020年3月[101] - 2019年1月31日止九个月，公司通过经营活动产生的净现金流为160万美元，相比2018年同期的120万美元净现金流出有所改善[111] 肿瘤服务收入 - 2019年1月31日止三个月，肿瘤服务收入为643万美元，同比增长26.5%[103] - 2019年1月31日止九个月，肿瘤服务收入为1934.8万美元，同比增长26.3%[103] 肿瘤服务成本 - 2019年1月31日止三个月，肿瘤服务成本为342.9万美元，同比增长38.7%[105] - 2019年1月31日止九个月，肿瘤服务成本为996.3万美元，同比增长28.8%[105] 研发费用 - 2019年1月31日止三个月，研发费用为126.9万美元，同比增长21.4%[106] 销售和营销费用 - 2019年1月31日止九个月，销售和营销费用为213.8万美元，同比增长14.8%[107]