文章核心观点 - 柯蒂斯 - 赖特公司（Curtiss - Wright）本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，当前盈利预期趋势向好，股票获 Zacks 排名 2（买入），未来有望跑赢市场；同时提到同行业 AerSale 公司即将公布财报，预期盈利和营收有大幅增长 [1][3][9] 柯蒂斯 - 赖特公司（Curtiss - Wright）财报情况 - 本季度每股收益 3.16 美元，超 Zacks 共识预期的 2.92 美元，去年同期为 2.92 美元，盈利惊喜为 8.22% [1][2] - 上一季度预期每股收益 2.42 美元，实际为 2.54 美元，盈利惊喜为 4.96%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [2] - 截至 2023 年 12 月季度营收 7.8579 亿美元，超 Zacks 共识预期 6.57%，去年同期营收 7.5767 亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [3][4] 柯蒂斯 - 赖特公司（Curtiss - Wright）股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约 2.8%，而标准普尔 500 指数上涨 3.8% [6] 柯蒂斯 - 赖特公司（Curtiss - Wright）未来展望 - 股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论 [5] - 盈利预期趋势目前向好，股票获 Zacks 排名 2（买入），预计短期内跑赢市场 [9] - 下一季度共识每股收益预期为 1.71 美元，营收 6.561 亿美元；本财年共识每股收益预期为 10.01 美元，营收 29.5 亿美元 [10] 行业情况 - 柯蒂斯 - 赖特所属的 Zacks 航空航天 - 国防设备行业目前在 250 多个 Zacks 行业中排名前 28%，排名前 50% 的行业表现优于后 50% 行业超两倍 [11] AerSale 公司情况 - 该公司尚未公布 2023 年 12 月季度财报，预计 3 月 7 日公布 [12] - 预计本季度每股收益 0.45 美元，同比增长 95.7%，过去 30 天该季度共识每股收益预期未变 [13] - 预计本季度营收 1.583 亿美元，较去年同期增长 66.5% [13]

公司业绩 - 第四季度2023年销售额为7.86亿美元，同比增长4%；调整后的运营利润为1.63亿美元，同比增长2%[2] - 全年2023年销售额为28亿美元，同比增长11%；调整后的运营利润为4.94亿美元，同比增长11%[3] - 公司在A&D和商业市场实现了强劲的需求，新订单超过30亿美元，回顾了2021年投资者日设定的三年目标[4] 财务数据 - 公司资产总额在2023年底达到了4620969千美元，较2022年底增长[18] - 公司总负债为2292556千美元，较上一年有所下降[18] - 股东权益为2328413千美元，较上一年有所增长[18] 财务表现 - 公司使用非GAAP财务信息来提供更好的透明度，以更好地衡量公司的运营和财务表现[18] - 调整后的销售额、营业利润和净利润等财务数据有所增长，显示公司的业绩良好[21] - 调整后的营业利润率在不同业务领域有所变化，但整体表现稳定[21] 财务指标 - 公司披露有机销售和有机营业收入，以提供投资者对公司持续业务表现的洞察[27] - 公司披露自由现金流，因为它衡量可用于投资和融资活动的现金流量[28] - 公司披露调整后的自由现金流转换率，因为它衡量净收益转化为自由现金流的比例，定义为调整后的自由现金流除以调整后的净收益[28] 未来展望 - 公司2024年销售增长指导，根据最终市场分为航空航天和国防市场以及商业市场[32] - Curtiss-Wright Corporation是一家全球综合性企业，主要向航空航天和国防市场提供高度工程化的产品、解决方案和服务，以及在要求严格的商业电力、工艺和工业市场提供关键技术[33] - 公司在新闻稿中提到了未来的收入、财务表现指导、季度和年度收入、净收入、营业收入增长、未来业务机会、节约成本举措、公司收购的成功整合以及未来的经营现金流等内容，这些都是前瞻性声明[34]

文章核心观点 Curtiss - Wright公司与Petrobras签署技术合作协议，共同设计、制造、测试和提供海底罐装电机增压系统，该系统有望为Petrobras带来价值并支持其目标，首套系统预计2027年投入运营 [1][3][4] 合作协议 - Curtiss - Wright公司与Petrobras签署技术合作协议，为巴西坎波斯盆地的Petrobras生产油田设计、制造、测试和提供海底罐装电机增压系统 [1] 系统情况 - 双方联合开发适用于未加工碳氢化合物流体的海底增压系统，该系统将在1500米水深运行，利用Curtiss - Wright的罐装电机技术和Petrobras在流量保障及海上碳氢化合物生产加工方面的专业知识，有望减少意外停机和生产中断 [2] - Curtiss - Wright的罐装电机泵技术有望实现可靠的海底生产，减少顶部支持系统，可部署在更轻便、低成本的船只上，支持Petrobras全电动海底增压系统目标，设计还可灵活扩展至6MW用于多相应用 [3] 项目进程 - Curtiss - Wright在宾夕法尼亚州切斯威克的工厂进行设计、制造和水基测试，含碳氢化合物的多相测试将在巴西的工厂进行，首套海底罐装电机增压系统预计2027年投入运营 [4] 公司介绍 - Curtiss - Wright公司是一家全球综合性企业，为航空航天与国防市场以及商业电力、过程和工业市场提供高度工程化的产品、解决方案和服务，拥有约8600名高技能员工，总部位于北卡罗来纳州戴维森 [6]

文章核心观点 - 即将发布的柯蒂斯 - 赖特（Curtiss - Wright）报告预计显示季度每股收益无变化，营收同比下降，分析其关键指标预测及股价表现，基于Zacks排名公司有望在未来跑赢大盘 [1][13] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益2.92美元，与去年同期持平 [1] - 分析师预测营收7.3733亿美元，同比下降2.7% [1] - 过去30天该季度共识每股收益估计未变 [2] 关键指标预测 调整后销售额 - “航空航天与工业调整后销售额”预计达2.3584亿美元，同比增长5.6% [7] - “海军与电力调整后销售额”预计达2.9543亿美元，同比下降0.9% [8] - “国防电子调整后销售额”预计为2.0739亿美元，同比下降12.3% [9] 报告的营业收入 - “航空航天与工业报告的营业收入”预计为4730万美元，去年同期为4060万美元 [10] - “海军与电力报告的营业收入”预计为5646万美元，去年同期为5872万美元 [11] - “国防电子报告的营业收入”预计为6368万美元，去年同期为7023万美元 [12] 股价表现与展望 - 过去一个月柯蒂斯 - 赖特股价回报率为3.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为5.1% [13] - 基于Zacks排名2（买入），公司未来可能跑赢整体市场 [13]

公司背景 - Curtiss-Wright Corporation (NYSE: CW) 是一家全球综合性企业，主要向航空航天和国防市场提供高度工程化的产品、解决方案和服务[2] 每股派息公告 - Curtiss-Wright Corporation 宣布每股派息 $0.20[1]

股价趋势分析 - "趋势是你的朋友"是短期投资或交易成功的关键[1] - 股价运动方向往往在建仓后迅速逆转，导致投资者遭受短期资本损失[2] 股票筛选工具 - "最近价格强势"筛选工具有助于发现目前走势良好的股票，这些股票在基本面上有支撑，并且交易在52周高低范围的上部，通常是看涨的指标[3] - Curtiss-Wright (CW)是通过筛选的几只股票之一，具有投资“趋势”的优势选择[4]

文章核心观点 - 穆格公司本季度财报超预期，股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，其未来表现可参考盈利前景和行业前景；柯蒂斯 - 赖特公司即将公布财报，市场有相关预期 [1][2][4][5][7][10] 穆格公司业绩情况 - 本季度每股收益1.53美元，超Zacks共识预期的1.47美元，去年同期为1.25美元，本季度盈利惊喜率4.08% [1][2] - 上一季度实际每股收益2.10美元，超预期的1.71美元，盈利惊喜率22.81% [2] - 过去四个季度，公司两次超共识每股收益预期 [3] - 截至2023年12月季度营收8.5685亿美元，超Zacks共识预期7.92%，去年同期为7.601亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [4] 穆格公司股价表现 - 年初以来股价下跌约3.1%，而标准普尔500指数上涨2.6% [6] 穆格公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [5] - 盈利前景可参考当前季度盈利预期及预期变化，近短期股价走势与盈利预测修正趋势强相关 [7][8] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [9] - 下一季度共识每股收益预期为1.72美元，营收8.6978亿美元；本财年共识每股收益预期为6.86美元，营收34.5亿美元 [9] 行业情况 - 穆格所属的Zacks航空航天 - 国防设备行业目前排名在前45%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [10] 柯蒂斯 - 赖特公司情况 - 尚未公布2023年12月季度财报，预计2月14日发布 [11] - 预计本季度每股收益2.92美元，与去年同期持平，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [12] - 预计本季度营收7.3733亿美元，较去年同期下降2.7% [13]

业绩总结 - 2023年预计销售额为28亿美元，市场资本为77亿美元[32] - 预计2023年整体销售增长为8%至10%[67] - 预计2023年每股收益（EPS）增长为11%至13%[76] - 2023年调整后每股收益（EPS）为$9.00 - $9.20[78] - 预计2023年总销售额在27.65亿至28.15亿美元之间，同比增长8%至10%[153] - 预计2023年总运营收入在4.80亿至4.94亿美元之间，同比增长8%至11%[161] 用户数据 - 航空航天与国防市场预计销售占比为67%[48] - 国防市场预计销售占比为56%[52] - 商业航空市场预计销售占比为11%[46] - 电力与过程市场预计销售占比为18%[46] - 一般工业市场预计销售占比为15%[48] 未来展望 - 预计2023年国防市场销售增长为12%至14%[133] - 航空航天与工业市场销售预计在8.65亿至8.85亿美元之间，同比增长4%至6%[151] - 电力与过程的销售增长预计为4%至6%[67] - 预计2023年整体销售增长为8%至10%，有机销售增长为7%至9%[148] 财务指标 - 2023年EBITDA利润率预计为17.4%至17.6%[68] - 预计2023年调整后营业利润率将增加10 - 30个基点，达到17.4% - 17.6%[79] - 预计2023年调整后自由现金流（FCF）预计为$380 - $400百万[78] - 自2016年至2022年，自由现金流（FCF）转换率平均为119%[78] - 预计未来三年（2021-2023）自由现金流转换率将超过110%[107] 投资与回报 - 2023年收购和运营投资的优先级为$3.4B，股东回报为$1.0B[110] - 2023年股东回报计划包括$31百万的股息，连续第六年增长[99] - 自由现金流预计在3.80亿至4.00亿美元之间，同比增长29%至36%[161] 市场动态 - 国防市场的强劲增长得益于创纪录的订单积压和供应链改善[133] - 海军与电力市场销售预计在11.10亿至11.30亿美元之间，同比增长8%至10%[134] - 航空航天与国防的销售增长预计为10%至12%[67]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额增长15%,其中有14%的有机增长 [11] - 营业利润增长17%,超过销售增长,毛利率扩大30个基点 [13] - 每股收益增长23%,自由现金流增长59%,自由现金流转换率达140% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天和工业业务销售增长3%,商用航空市场增长中单位数,工业市场增长良好 [22][23][24] - 国防电子业务销售增长34%,利润增长54%,毛利率提升330个基点 [26][29][30] - 海军和电力业务销售增长12%,航天防务市场和商用核电市场增长良好 [31][32][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 航天防务市场销售增长11%-13%,陆军防务市场销售增长23%-25% [39][40] - 海军防务市场销售增长5%-7% [42] - 商用航空市场销售增长14%-16% [47] - 商用核电和工业阀门市场销售增长高单位数 [48][49] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资研发,为未来可持续增长做准备 [67] - 公司在航天防务、商用航空和商用核电等领域有良好的发展前景 [75][79][82] - 公司正在积极参与波兰和保加利亚的AP1000反应堆项目 [83][84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在供应链和人员方面面临挑战,但通过提高效率和弹性来应对 [68][69][72] - 公司有信心实现2021年投资者日承诺,未来增长前景良好 [88] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Peter Arment 提问** 询问公司在商用核电业务的发展前景 [91] **Lynn Bamford 回答** 公司在商用核电业务有巨大的发展潜力,未来2-4年内有望获得价值数十亿美元的订单 [92][93] 问题2 **Kristine Liwag 提问** 询问公司在AP1000反应堆项目的订单时间 [105] **Lynn Bamford 回答** 公司与西屋电气保持密切合作,预计2-4年内将获得大量AP1000反应堆泵订单 [108][109] 问题3 **Nathan Jones 提问** 询问公司2023年和2024年的利润率情况 [121] **Chris Farkas 回答** 公司2023年利润率有一些下降压力,但2024年有望恢复到25%-30%的增量利润率水平 [129][130]

销售额及利润 - 2023年第三季度，公司总销售额为72.43亿美元，同比增长15%[62] - 2023年前九个月，公司总销售额为205.96亿美元，同比增长14%[63] - 2023年第三季度，公司总营业利润为1.33亿美元，同比增长23%[62] - 2023年前九个月，公司总营业利润为3.24亿美元，同比增长22%[65] - 2023年第三季度，公司总净利润为9,677.8万美元，同比增长31%[62] - 2023年前九个月，公司总净利润为2.34亿美元，同比增长27%[63] 新订单额 - 2023年第三季度，公司新订单额为8.45亿美元，同比增长3%[62] - 2023年前九个月，公司新订单额为24.05亿美元，同比增长8%[63] - 第三季度新订单增加了600万美元，主要是由于A&D市场内执行和传感器产品的订单增加，以及A&D和商用市场内表面处理服务的订单增加[82] 各部门销售情况 - 2023年第三季度，航空与工业部门销售额为2.20亿美元，同比增长3%[76] - 2023年前九个月，航空与工业部门销售额为6.49亿美元，同比增长6%[76] - 防务电子部门的销售额在第三季度增加了5500万美元，达到2.16亿美元，运营利润增加了5400万美元，达到5,621.2万美元，运营利润率为26.0%[84] - 第三季度海军和动力部门的销售额增加了3100万美元，达到2.88亿美元，运营利润增加了600万美元，达到4,766.3万美元，运营利润率为16.6%[90] - 第三季度航空航天和国防市场的销售额增加了7600万美元，达到4.91亿美元，主要受益于各市场的销售增长[99] - 第三季度商业市场的销售额增加了1700万美元，达到2.34亿美元，主要受益于工艺市场对工业阀门和商用核市场的需求增加[101] 现金流及债务情况 - 2023年前九个月，现金流量表显示，经营活动现金净额增加1.63亿美元，主要因现金收益增加和营运资本改善[105] - 投资活动现金净额减少2.5亿美元，主要因前一年的阻拦系统收购[106] - 融资活动现金净额增加4.9亿美元，主要因偿还2013年债券和当前期间信贷额度减少[107] - 2023年前九个月，偿还了2.03亿美元到期的2013年债券[108] - 公司债务平均利率为4.0%，债务平均余额为11亿美元[109] - 截至2023年9月30日，信用协议支持的信用证为2200万美元，未使用信用额度为7.28亿美元[110] - 2023年前九个月，公司用3700万美元回购了约20万股普通股[111] - 公司持续评估现金利用方案，包括股票回购、收购和增加股息，以确定可用资本资源的最有利用途[112] - 2023年前九个月，公司支付了1.5亿美元和1.4亿美元的股息，从第二季度开始，每股季度股息增加至0.20美元[114] - 截至2023年9月30日，公司有能力再借入22亿美元的债务而不违反债务资本化限制[116]