财务数据关键指标变化 - 2024、2023、2022年公司外国业务占税前收益的比例分别为38%、35%、39%（已调整2022年德国工业阀门业务出售损失）[26] - 2024、2023、2022年公司对美国政府和外国政府终端用户的销售分别占总净销售额的57%、56%、54%[27] - 2024、2023、2022年公司无单一客户占总净销售额超过10%[30] - 2024、2023、2022年公司约48%、46%、47%的总净销售额来自与美国政府机构及主承包商的合同[30] - 2024年公司约48%的总净销售额来自或与美国国防项目相关[65] - 2024年公司约27%的总净销售额来自美国以外的客户[90] - 截至2024年12月31日，公司商誉和其他无形资产净值约23亿美元，占总资产的46%[96] - 截至2024年12月31日，公司未偿还债务约10亿美元[97] - 2024年和2023年公司按季度支付股息，2024年第一季度为0.20美元，后三个季度为0.21美元；2023年第一季度为0.19美元，后三个季度为0.20美元[127] - 截至2024年12月31日，经股东批准的股权补偿计划待发行证券280175份，加权平均公允价值189.80美元，剩余可发行证券1449505份[128] - 2024年第四季度公司回购310707股，平均每股价格361.82美元，作为公开宣布计划一部分回购766071股，计划剩余可回购金额1.60140894亿美元[131] - 2024年11月公司签订两个10b - 5 - 1交易计划，分别涉及6000万美元和1亿美元的股票购买[131] - 2024年12月公司签订一个10b - 5 - 1交易计划，涉及1亿美元股票购买，并在12月31日前完成[132] - 2019 - 2024年柯蒂斯 - 赖特公司营收分别为100、83.17、99.69、120.65、161.65、258.20 [136] - 2024年总销售额为31.21亿美元，较2023年增长2.76亿美元，增幅10%，各业务板块均有增长[168][169] - 2024年总营业收入为5.29亿美元，较2023年增长4400万美元，增幅9%，但营业利润率下降10个基点[168][170] - 2024年利息费用为4500万美元，较2023年减少700万美元，降幅13%，主要因借款减少和债务偿还[168][171] - 2024年其他收入净额为3800万美元，较2023年增加800万美元，增幅28%，主要因利息收入增加[168][172] - 2024年新订单为36.96亿美元，较2023年增加6.06亿美元，增幅20%，主要因海军防御、航空电子等订单增加[168][173] - 2024年积压订单为34.47亿美元，较2023年增加5.74亿美元，增幅20%[168] - 2024年综合收入中养老金和退休后调整收益为1400万美元，2023年为800万美元[174] - 2024年外汇折算调整导致综合损失4400万美元，2023年为综合收益3800万美元[175] - 2024年公司总销售额为31.21亿美元，较2023年的28.45亿美元增长10%，其中航空航天与国防市场销售额为21.70亿美元，增长14%，商业市场销售额为9.51亿美元，增长1%[190] - 2024年公司运营收入为2.25亿美元，较2023年的1.92亿美元增长17%，运营利润率从23.5%提升至24.7%[181][182] - 2024年新订单为10.56亿美元，较2023年的9.36亿美元增长13%，积压订单为9.87亿美元，较2023年的8.86亿美元增长11%[181] - 2024年运营活动产生的现金为5.44亿美元，较2023年的4.48亿美元增加9600万美元，主要因净收益增加和营运资金改善[195][196] - 2024年资本支出为6100万美元，高于2023年的4500万美元，同年收购两家企业花费2.26亿美元，2023年无收购活动[197][199] - 2024年公司回购约76.6万股普通股，花费2.50亿美元，2023年回购约27万股，花费5000万美元，2024年和2023年股息支付分别为3200万美元和3000万美元[204][205] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为3.85亿美元，低于2023年的4.07亿美元，未使用信贷额度为7.29亿美元[206][203] - 公司预计2025年资本支出约7500 - 8500万美元，股息支付约3200万美元，未来债务本金还款、运营租赁和固定利率债务利息支付等总义务为14.82亿美元[209][211] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年公司对美国政府在航空航天与工业、国防电子、海军与电力业务的销售额分别为167,509千美元、711,538千美元、617,389千美元，总计1,496,436千美元[30] - 2023年公司对美国政府在航空航天与工业、国防电子、海军与电力业务的销售额分别为146,205千美元、638,597千美元、529,968千美元，总计1,314,770千美元[30] - 2022年公司对美国政府在航空航天与工业、国防电子、海军与电力业务的销售额分别为151,528千美元、548,878千美元、509,002千美元，总计1,209,408千美元[30] - 公司国防电子业务在过去10年中在超400个平台和超3000个项目中有业务存在[24] - 公司国防业务营收约占年净销售额的57%，支持全球超400个平台和3000个项目 [144][143] - 柯蒂斯 - 赖特直接外国军事销售约占公司总收入的9% [148] - 公司商业航空航天市场销售约90%来自商用喷气式飞机OEM产品和服务，约60%与窄体市场相关 [149] - 航空航天与工业部门2024年销售额为9.32亿美元，较2023年增长4500万美元，增幅5%，主要因商业航空和航空国防市场销售增加[168][177] - 国防电子部门2024年销售额为9.11亿美元，较2023年增长9500万美元，增幅12%，营业收入增长17%[168] - 海军与电力部门2024年销售额为12.78亿美元，较2023年的11.42亿美元增长12%，运营收入为2.00亿美元，增长6%，但运营利润率从16.6%降至15.6%[185][186][187] - 2024年该部门新订单为16.58亿美元，较2023年的12.58亿美元增长32%，积压订单为20.26亿美元，较2023年的15.99亿美元增长27%[185] 公司组织架构与人员信息 - Lynn M. Bamford自2021年1月1日起担任公司首席执行官，2022年5月5日起担任董事会主席，年龄61岁[33] - K. Christopher Farkas自2020年5月起担任公司副总裁兼首席财务官，年龄56岁[33] - Robert F. Freda自2021年1月起担任公司副总裁兼财务主管，年龄57岁[33] - George P. McDonald自2024年11月起担任公司副总裁、总法律顾问兼公司秘书，年龄60岁[33] - Gary A. Ogilby自2020年5月起担任公司副总裁兼公司财务总监，年龄43岁[33] - Kevin M. Rayment自2021年4月1日起担任公司副总裁兼首席运营官，年龄55岁[33] - John C. Watts自2022年5月起担任公司战略与企业发展副总裁，年龄55岁[33] 公司战略 - 公司的战略是通过有机和无机销售增长加速营收增长，同时实施资本分配战略以推动长期股东价值[20] 公司员工情况 - 2024年底公司约有8800名员工分布在20多个国家，其中6%由工会代表并受集体谈判协议覆盖[36] - 2024年公司总可记录率（TRR）为1.23，缺勤、受限和调岗率（DART）为0.84；2023年TRR为1.32，DART为0.86[45] - 公司约6%的员工受集体谈判协议约束，协议续签和谈判可能影响运营结果[107] 公司面临的风险 - 公司存储敏感数据依赖信息系统，虽采取安全措施但仍可能受网络攻击，可能造成重大不利影响[50] - 美国债务上限于2025年1月1日恢复，若非常规措施用尽且未立法解决资金问题，公司可能失去美国政府合同或面临付款延迟[66] - 公司产品存在潜在责任风险，可能面临人身伤害、死亡或财产损失的赔偿责任，且第三方赔偿和保险可能无法完全覆盖[51] - 公司受保修义务约束，保险可能不足以覆盖所有保修索赔，未覆盖或超出储备的保修义务可能产生重大不利影响[54] - 公司盈利和利润率部分取决于分包商表现、原材料和组件供应及价格，供应链受多种因素影响，成本上升且转嫁价格不确定[55] - 公司制造过程依赖复杂设备，设备故障和工艺变更可能导致生产延迟、收入损失和成本增加[56] - 公司收购战略存在风险，可能难以识别和执行收购，整合也可能不成功，影响业务和财务状况[57][58][59] - 公司未来成功部分取决于新技术开发，研发支出可能无法带来预期成果，新产品开发可能延迟[60] - 公司处于高度竞争市场，面临来自多方面的竞争压力，若无法成功竞争，业务和财务状况将受影响[61][62] - 公司可能无法有效保护知识产权，侵权纠纷可能导致产品价值下降和诉讼成本增加[63][64] - 公司作为美国政府承包商，需遵守众多采购规则和法规，违规可能导致罚款、合同终止或禁止投标[70] - 美国政府可单方面修改或取消合同，公司积压订单部分可能被取消或减少，无法替换将影响运营结果[69] - 公司核业务面临监管和财务风险，不遵守规定可能增加监管、罚款或关闭运营[77] - 《价格 - 安德森法案》的赔偿条款可能不适用于公司所有核业务负债，若不适用可能影响业务[78] - 航空业受严格监管，公司产品需符合相关标准和认证，授权或批准被撤销将影响业务[82] - 公司需遵守环境和健康安全法律法规，违规可能面临罚款、设施关闭等，还需预留环境修复成本[84][85] - 公司可能面临诉讼和监管程序，结果难以预测，可能对财务状况和运营产生重大影响[87] - 气候变化法规可能增加公司成本、限制制造运营，不及时获得许可可能导致罚款或停产[88] - 对环境、社会和治理责任的关注增加可能使公司承担额外成本并面临新风险[89] - 恐怖袭击、战争、自然灾害、气候变化等不可控事件可能对公司业务产生不利影响[108] - 疫情等公共卫生紧急事件可能对公司业务、运营和财务结果产生不利影响，且无法合理估计负面影响[109] 宏观经济环境 - 2021年美国实际国内生产总值（GDP）增长近6%，2022年增长1.9%，2023年增长2.5%，2024年预计增长2.5% - 2.8% [141] - 2024年全球GDP预计增长2.5% - 3.0%，2025年预计以类似速度增长且未来可预见低于3% [142] - 拜登2024财年国防预算申请约8420亿美元，较2023财年增长3%，最终获批约8250亿美元 [146] - 国防部未来几年国防计划（FYDP）预测到2029财年支出复合年增长率约为2% [147] - 美国核电约占所有电力生产的20%，有94座反应堆在28个州的54座核电站运行 [156] 公司设施与股东情况 - 截至2024年12月31日，公司全球有148个设施，约86%为制造、工程等工厂，14%为销售和行政办公设施[119] - 截至2025年1月1日，公司约有2300名普通股登记股东，面值1美元[126] 公司会计政策 - 公司合并财务报表及附注按美国公认会计原则编制，需进行影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设[213] - 关键会计政策需管理层运用困难、主观或复杂判断，因需对不确定且后续可能变化事项的影响进行估计[213] - 公司按ASC 606确认收入，即当承诺的商品和/或服务控制权转移给客户时，按预期有权获得的对价确认收入[214] - 核算单位是履约义务，合同交易价格分配至各履约义务，履约义务履行时确认为收入[214] - 交易价格可能包含可变对价估计金额，仅在不太可能发生累计收入重大转回时包含[214] - 公司使用预期价值法或最可能金额法估计可变对价[214] - 公司相关安排的可变对价通常不受限制[214] 税收政策影响 - 2022年《降低通胀法案》实施15%的全球调整后财务报表收入最低企业税和1%的股票回购消费税，公司评估其影响不大[93] - 2022年12月欧盟成员国达成协议实施经合组织税收改革倡议的15%最低企业税部分，公司预计其对有效税率和综合业绩无重大影响[93] - 拜登政府曾宣布多项增税提案，若实施可能对公司未来业绩和现金流产生重大影响[93] 金融市场影响 - 全球股市和外汇汇率波动，若不进行货币套期保值交易，公司面临外汇损失风险[92] 公司福利与财务状况影响 - 公司自行为健康福利提供保险，不利的理赔情况可能对运营结果产生不利影响[98] - 养老金和其他退休福利计划的费用计算受经济指标变化影响，可能影响公司财务状况和现金流[99] 公司网络安全目标 - 2024年公司实现无重大网络安全事件的主要管理目标[117] 公司业务部门构成 - 公司运营通过三个可报告业务部门：航空航天与工业、国防

2024年整体财务数据关键指标变化 - 2024年全年报告销售额31亿美元，同比增长10%，运营收入5.29亿美元，运营利润率16.9%，摊薄后每股收益10.55美元[6] - 2024年第四季度报告销售额8.24亿美元，同比增长5%，运营收入1.55亿美元，运营利润率18.8%，摊薄后每股收益3.09美元[6][8] - 2024年第四季度调整后摊薄每股收益3.27美元，同比增长3%；全年调整后摊薄每股收益10.90美元，同比增长16%[6] - 2024年第四季度自由现金流2.78亿美元，调整后自由现金流转化率223%；全年自由现金流4.83亿美元，调整后自由现金流转化率116%[6] - 2024年第四季度新订单9.39亿美元，同比增长37%，订单出货比1.1倍；全年新订单37亿美元，同比增长20%，订单出货比1.2倍[6][14] - 2024年底积压订单34亿美元，同比增长20%[6][14] - 2024年产品销售为26.39953亿美元，2023年为23.89711亿美元；服务销售2024年为4.81236亿美元，2023年为4.55662亿美元[21] - 2024年总净销售额为31.21189亿美元，2023年为28.45373亿美元；2024年总销售成本为19.6764亿美元，2023年为17.78195亿美元[21] - 2024年净利润为4.04978亿美元，2023年为3.54509亿美元；2024年基本每股收益为10.61美元，2023年为9.26美元[21] - 2024年末总资产为49.85704亿美元，2023年末为46.20969亿美元；2024年末总负债为25.35905亿美元，2023年末为22.92556亿美元[23] - 2024年全年总销售额为312.1189亿美元，较2023年的284.5373亿美元增长10%[29][30] - 2024年第四季度总销售额为8.24313亿美元，较2023年的7.85791亿美元增长5%[30] - 2024年全年总运营收入为5.28597亿美元，调整后为5.45866亿美元，较2023年分别增长9%和11%[29] - 2024年全年摊薄后每股收益为10.55美元，调整后为10.90美元，2023年分别为9.20美元和9.38美元[31] - 2024年第四季度摊薄后每股收益为3.09美元，调整后为3.27美元，2023年分别为3.11美元和3.16美元[31] - 2024年全年有机销售额增长9%，有机运营收入增长12%[33] - 2024年第四季度有机销售额增长5%，有机运营收入持平[33] - 2024年经营活动提供的净现金为5.44275亿美元，2023年为4.48089亿美元；自由现金流2024年为4.83301亿美元，2023年为4.03423亿美元；调整后自由现金流转换率2024年为116%，2023年为114%[36] 2024年各业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度航空航天与工业销售额为2.50917亿美元，2023年同期为2.38224亿美元，同比增长5%[27] - 2024年第四季度国防电子销售额为2.27475亿美元，2023年同期为2.39751亿美元，同比下降5%[27] - 2024年第四季度海军与电力销售额为3.45921亿美元，2023年同期为3.07816亿美元，同比增长12%[27] - 2024年第四季度总销售额为8.24313亿美元，2023年同期为7.85791亿美元，同比增长5%[27] - 2024年第四季度调整后总经营收入为1.63493亿美元，2023年同期调整后为1.63222亿美元[27] - 2024年第四季度公司报告经营利润率为18.8%，调整后为19.8%；2023年同期报告经营利润率为20.4%，调整后为20.8%[27] - 2024年全年航空航天与工业部门销售额为9.32133亿美元，较2023年的8.87228亿美元增长5%[29] - 2024年全年国防电子部门销售额为9.10706亿美元，较2023年的8.15912亿美元增长12%[29] - 2024年全年海军与电力部门销售额为12.7835亿美元，较2023年的11.42233亿美元增长12%[29] 2025年财务数据预测 - 2025年公司预计总销售额增长7% - 8%，达到33.35 - 33.85亿美元，运营利润率提升40 - 60个基点至17.9% - 18.1%[7][15] - 2025年预计摊薄后每股收益增长11% - 14%，达到12.10 - 12.40美元，自由现金流4.85 - 5.05亿美元[15] - 2025年公司总销售指引为33.35 - 33.85亿美元，较2024年的31.21亿美元增长7 - 8%[38] - 2025年公司总经营收入指引为5.98 - 6.13亿美元，较2024年调整后的5.46亿美元增长10 - 12%[38] - 2025年摊薄后每股收益指引为12.10 - 12.40美元，较2024年调整后的10.90美元增长11 - 14%[38] - 2025年有效税率指引为22.0%，2024年为22.4%[38] - 2025年自由现金流指引为4.85 - 5.05亿美元，较2024年的4.83亿美元增长0 - 4%[38] 2025年各业务线市场增长预测 - 2025年航空航天与国防市场中，航空航天国防销售预计增长6 - 8%，地面国防增长3 - 5%，海军国防增长3 - 5%，商业航空航天增长10 - 12%[41] - 2025年商业市场中，电力与过程销售预计增长16 - 18%，通用工业持平[41] - 2025年公司总销售预计增长7 - 8%，其中航空航天与国防市场占比69%，商业市场占比31%[41] 公司股份回购与股息 - 2024年第四季度公司回购约31.1万股普通股，花费约1.12亿美元；全年回购约76.6万股，花费2.5亿美元[14] - 公司宣布每股0.21美元的季度股息[14] 公司员工情况 - 公司拥有约8800名高技能员工[42]

分组1 - 公司2024年第四季度营收8.2431亿美元 同比增长4.9% [1] - 该季度每股收益3.27美元 去年同期为3.16美元 [1] - 公司营收超出Zacks共识预期4.94% 每股收益超出预期6.17% [1] 分组2 - 关键指标能更准确反映公司财务健康状况 对比关键指标有助于投资者预测股价表现 [2] 分组3 - 过去一个月公司股价回报率为 -2.5% 同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +4.3% [3] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有） 短期内表现可能与大盘一致 [3] 分组4 - 航空航天与工业调整后销售额2.5092亿美元 较分析师平均预期的2.5084亿美元略高 同比增长5.3% [4] - 海军与电力调整后销售额3.4592亿美元 高于分析师平均预期的3.1284亿美元 同比增长12.4% [4] - 国防电子调整后销售额2.2748亿美元 高于分析师平均预期的2.2120亿美元 同比下降5.1% [4] 分组5 - 航空航天与工业报告的运营收入4788万美元 高于两位分析师平均预期的4639万美元 [4] - 国防电子报告的运营收入5478万美元 低于两位分析师平均预期的5882万美元 [4] - 海军与电力报告的运营收入6515万美元 高于两位分析师平均预期的6115万美元 [4] 分组6 - 海军与电力调整后的运营收入6611万美元 略高于两位分析师平均预期的6579万美元 [4] - 航空航天与工业调整后的运营收入5357万美元 略低于两位分析师平均预期的5386万美元 [4] - 国防电子调整后的运营收入5536万美元 高于两位分析师平均预期的4901万美元 [4] 分组7 - 公司及其他报告的运营收入 -1297万美元 低于两位分析师平均预期的 -1139万美元 [4]

文章核心观点 - 柯蒂斯 - 赖特公司（Curtiss - Wright）季度财报表现超预期 近期股价表现逊于市场 未来走势受管理层评论和盈利预期影响 同行业的莱昂纳多DRS公司（Leonardo DRS）即将公布财报 [1][3][9] 柯蒂斯 - 赖特公司业绩情况 - 本季度每股收益3.27美元 超扎克斯共识预期的3.08美元 去年同期为3.16美元 本季度盈利惊喜为6.17% [1] - 上一季度预期每股收益2.70美元 实际为2.97美元 盈利惊喜为10% [1] - 过去四个季度 公司均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收8.2431亿美元 超扎克斯共识预期4.94% 去年同期为7.8579亿美元 过去四个季度公司均超共识营收预期 [2] 柯蒂斯 - 赖特公司股价及展望 - 年初以来公司股价下跌约1.2% 而标准普尔500指数上涨3.2% [3] - 股票近期价格走势和未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走势 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关 [4][5] - 财报发布前盈利预估修正趋势喜忧参半 目前股票扎克斯排名为3（持有） 预计近期表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为2.42美元 营收7.5316亿美元 本财年共识每股收益预期为11.81美元 营收32.9亿美元 [7] 行业情况 - 扎克斯行业排名中 航空航天 - 国防设备行业目前处于250多个扎克斯行业的后46% 排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 莱昂纳多DRS公司情况 - 该公司尚未公布2024年12月季度财报 预计2月20日发布 [9] - 预计本季度每股收益0.36美元 同比增长16.1% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收9.4262亿美元 较去年同期增长1.8% [10]

文章核心观点 华尔街分析师预测柯蒂斯 - 赖特公司即将公布的季度财报中，每股收益将下降，营收无变化，同时对公司部分关键指标进行了预测，且公司股价近一个月表现不及市场 [1][4][8] 分组1：季度财报预测 - 预计季度每股收益为3.08美元，同比下降2.5% [1] - 预计季度营收达7.8549亿美元，与去年同期持平 [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估下调0.1%至当前水平 [2] 分组2：关键指标预测 调整后销售额 - 航空航天与工业业务预计达2.5084亿美元，同比增长5.3% [4] - 海军与电力业务预计达3.1284亿美元，同比增长1.6% [5] - 国防电子业务预计达2.2120亿美元，同比下降7.7% [5] 报告的营业收入 - 航空航天与工业业务预计达4639万美元，去年同期为4405万美元 [6] - 海军与电力业务预计达6115万美元，去年同期为5685万美元 [6] - 国防电子业务预计达5882万美元，去年同期为6902万美元 [7] 分组3：股价表现与评级 - 柯蒂斯 - 赖特公司股价过去一个月回报率为 - 0.5%，同期标准普尔500综合指数变化为 + 1.9% [8] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [8]

文章核心观点 - 柯蒂斯 - 赖特公司（Curtiss - Wright）2024年第四季度财报预计收益和营收同比下降 实际结果与预期的对比或影响短期股价 该公司大概率超预期盈利 投资者决策前应关注其他因素；另一家航空航天 - 国防设备行业公司科泰思（Kratos）盈利情况较难预测 [1][2][16] 柯蒂斯 - 赖特公司（Curtiss - Wright） 预期情况 - 华尔街预计公司2024年第四季度收益因营收下降而同比下滑 即将于2月12日发布的财报中 预计每股收益3.08美元 同比变化 - 2.5% 营收7.8549亿美元 同比下降0% [1][3] 预测指标 - 过去30天 本季度共识每股收益预期下调0.14%至当前水平 [4] - Zacks Earnings ESP模型显示 公司最准确估计高于Zacks共识估计 产生 + 1.24%的Earnings ESP 结合Zacks Rank 3 表明公司大概率超预期盈利 [6][10][11] 历史表现 - 上一季度 公司预期每股收益2.70美元 实际为2.97美元 带来 + 10%的惊喜 [12] - 过去四个季度 公司四次超预期盈利 [13] 科泰思（Kratos） 预期情况 - 预计2024年第四季度每股收益0.09美元 同比变化 - 25% 营收2.8831亿美元 同比增长5.3% [17] 预测指标 - 过去30天 共识每股收益预期未变 但较低的最准确估计导致Earnings ESP为 - 67.27% 结合Zacks Rank 1 难以确定公司是否会超预期盈利 [18] 历史表现 - 过去四个季度 公司均超预期盈利 [18]

公司表现 - Curtiss-Wright Corporation (NYSE: CW) 的股价自2024年5月以来上涨了31.3% 相比之下标普500指数同期回报率为13% [1] 行业分析 - 航空航天、国防和航空行业具有显著的增长前景 分析师通过数据驱动的分析提供行业见解 [1] - 航空航天论坛专注于发现航空航天、国防和航空行业的投资机会 提供直接访问数据分析监控的权限 [1] 研究服务 - 航空航天论坛是Seeking Alpha上排名第一的航空航天、国防和航空投资研究服务 提供内部开发的数据分析平台evoX Data Analytics的访问权限 [1]

文章核心观点 - 特朗普第二次当选总统使金融市场发生变动，加密货币行业看涨，国防行业前景不明朗，花旗集团看好4只国防股 [1][4] 国防行业现状 - 特朗普再次当选后，因不确定其第二任期举措，国防股表现逊于大盘 [2] - 马斯克领导的政府效率部曾针对长期项目，特朗普选定的国防部长批评五角大楼封闭，强调竞争开发武器，特朗普近期外交政策更加强硬 [2][3] 花旗集团看好的国防股 V2X Inc.（NYSE: VVX） - 该公司为军方提供供应链管理、物流等支持，花旗下调VVX股票评级为“买入”，目标价64美元 [5] - 政府缩减人员编制或增加外包，对该公司是利好，近期合并、任命新官、利润率稳定和估值合理也是评级积极原因 [5][6] - 截至发稿，VVX股价52.89美元，年初以来上涨10.58%，花旗目标价意味着有21%上涨空间 [6] Curtiss - Wright Corp（NYSE: CW） - 花旗下调CW股票评级为“买入”，目标价410美元，公司自1929年成立以来保持技术领先 [7] - 公司有望到2026年实现净现金为正，预计国防部支出趋势将推动国防终端市场收入 [8] - 截至发布时，CW股价375.53美元，年初以来上涨5.82%，花旗目标价有9.17%上涨空间 [9] RTX Corporation（NYSE: RTX） - 该公司即原雷神公司，是美国第二大国防承包商，业务多元化，花旗将RTX股票评级从“中性”上调至“买入”，目标价从132美元提高到153美元 [10][11] - 花旗认为欧洲需求能支撑RTX等国防股，预计四季度商业售后供应商有积极评论，目前RTX股票估值有吸引力 [11] - 1月21日，RTX股价122.57美元，年初以来上涨5.92%，花旗目标价有24.82%上涨空间 [12] Northrop Grumman（NYSE: NOC） - 花旗将NOC股票评级从“中性”上调至“买入”，目标价587美元不变 [13] - 选举后NOC股票抛售，花旗认为其估值合理，投资者对国防股前景过于谨慎 [14] - 截至撰写时，NOC股价488.10美元，年初以来上涨4.01%，花旗目标价有20.26%上涨空间 [15]

文章核心观点 - 柯蒂斯 - 赖特公司收购超能源公司，此收购及过往收购预计提升其在商业核能和航空航天与国防行业地位，同时介绍其他国防公司收购情况及相关公司业绩表现和股价变动 [1][2][5] 柯蒂斯 - 赖特公司收购情况 - 公司宣布以2亿美元现金收购超能源公司，该公司为商业核能、航空航天和国防行业提供安全关键测量和控制系统 [1] - 收购预计加强公司在航空航天和国防行业地位，拓宽全球商业核能产品组合，增加其在美国和欧洲顶级小型模块化反应堆设计师中的影响力 [2][3] - 2024年4月公司以3400万美元收购WSC公司，该公司是模拟技术供应商，此类收购预计提升公司在商业核能市场地位 [5] 其他国防公司收购情况 - 2024年8月洛克希德·马丁公司同意以4.5亿美元收购卫星产品制造商Terran Orbital，将扩大客户群、增强产品供应并增加卫星解决方案业务市场份额，其长期（三到五年）盈利增长率为4.6%，2024年销售额预计较上年增长5.5% [6][7] - 2024年7月TransDigm Group签署收购工程、测试和测量服务提供商Raptor Scientific的合同，有望推动其售后市场业务增长，其长期盈利增长率为12.7%，2025财年销售额预计增长11.7% [7][8] - 2024年12月30日泰利达公司完成对微电子电路、光电子元件和电源产品设计制造商Micropac的收购，预计扩大客户群、增强产品供应并增加多个业务领域市场份额，其长期盈利增长率为7.4%，2025年销售额预计同比增长4.6% [9][10] 柯蒂斯 - 赖特公司股价及评级 - 过去六个月公司股价上涨29.1%，行业增长17.2% [11] - 公司目前Zacks排名为3（持有） [12]

文章核心观点 - 投资者应关注表现优于同行的航空航天股，柯蒂斯 - 赖特（Curtiss - Wright）和L3Harris今年表现出色值得继续跟踪 [1][7] 行业情况 - 航空航天板块有46只个股，在Zacks板块排名中位列第4，Zacks板块排名考量16个不同板块，通过衡量板块内个股平均Zacks排名评估各板块实力 [2] - 航空航天 - 国防设备行业包含23家公司，在Zacks行业排名中位列第43，今年以来平均涨幅39.9% [6] - 航空航天 - 国防行业有22只股票，排名第157，年初至今涨幅 - 7.5% [6] 公司情况 柯蒂斯 - 赖特（Curtiss - Wright） - 目前Zacks排名为2（买入），Zacks排名强调盈利预测及预测修正以寻找盈利前景改善的股票 [3] - 过去一个季度，市场对其全年盈利的Zacks共识预测上调1.6%，表明分析师情绪改善，盈利前景更积极 [4] - 年初至今涨幅约72.8%，跑赢航空航天板块整体3.9%的涨幅 [4] - 属于航空航天 - 国防设备行业，表现优于该行业 [6] L3Harris - 年初至今回报率为5.4%，跑赢航空航天板块 [5] - 过去三个月，市场对其本年度每股收益的共识预测提高0.3%，目前Zacks排名为2（买入） [5] - 属于航空航天 - 国防行业 [6]