融资与债务 - 公司于2023年7月3日通过再融资获得1.38亿美元的贷款净额，扣除500万美元的债务发行成本[113] - 公司发行了2028年到期的8.5亿美元4.75%无担保高级票据[152] - 公司发行了2031年到期的9.25亿美元3.75%无担保高级票据[152] - 公司发行了2032年到期的3.5亿美元3.75%无担保高级票据[152] - 公司通过Clearway Energy Operating LLC偿还了3.35亿美元的桥贷款[152] - 公司总债务从2022年12月的68.7亿美元增加到2023年6月的70.94亿美元[282] - 非追索项目级债务从2022年12月的47.45亿美元增加到2023年6月的49.69亿美元[282] - 公司通过Clearway Energy Operating LLC重新融资了修订和重述的信贷协议，增加了可用循环承诺至7亿美元，并将到期日延长至2028年3月15日[257] - Rosie Class B LLC修改了其融资协议，提供了7700万美元的定期贷款，1.15亿美元的建设贷款，以及1.88亿美元的税收股权桥贷款[258] 股息与分配 - 公司计划使用从Clearway Energy LLC获得的现金分配支付季度股息，预计未来将继续支付可比现金股息[114] - 公司预计在可预见的未来将继续支付与当前情况相当的现金股息[181] - 公司宣布2023年9月15日支付每股0.3891美元的季度股息[205] - 2023年第二季度A类和C类普通股每股股息为0.3818美元，同比增长8.0%[186] - 2023年第二季度，公司向A类和C类普通股股东支付的股息为每股0.3818美元[226] 财务表现 - 2023年上半年净收入为4400万美元，相比2022年同期的10.52亿美元大幅下降[165] - 2023年上半年经营活动产生的净现金流为2.09亿美元，低于2022年同期的2.79亿美元[165] - 2023年上半年投资活动产生的净现金流为-1.16亿美元，主要由于资本支出增加至1.09亿美元[165] - 2023年上半年融资活动产生的净现金流为-1.71亿美元，主要由于长期债务支付增加至3.06亿美元[165] - 2023年6月30日现金及现金等价物为9.18亿美元，相比2022年同期的12.88亿美元有所下降[165] - 2023年上半年非控股权益贡献净额为2.15亿美元，相比2022年同期的2800万美元大幅增加[167] - 2023年上半年累计其他综合收益为900万美元，相比2022年同期的200万美元有所增加[167] - 2023年上半年股东权益总额为41.27亿美元，相比2022年同期的41.89亿美元略有下降[167] - 2023年上半年公司净亏损为4300万美元，相比2022年同期的9900万美元有所改善[170] - 公司2023年第二季度总营业收入为4.06亿美元，同比增长10.3%[186] - 2023年第二季度净收入为8400万美元，同比下降92.7%[186] - 2023年第二季度归属于Clearway Energy, Inc.的净收入为3800万美元，同比下降93.3%[186] - 2023年第二季度每股收益（基本和稀释）为0.33美元，同比下降93.3%[186] - 2023年第二季度综合收入为8700万美元，同比下降92.5%[190] - 2023年第二季度归属于Clearway Energy, Inc.的综合收入为3900万美元，同比下降93.2%[190] - 公司总资产从2022年12月31日的12,312百万美元增长至2023年6月30日的12,624百万美元[192] - 现金及现金等价物从2022年12月31日的657百万美元减少至2023年6月30日的547百万美元[192] - 应收账款从2022年12月31日的153百万美元增加至2023年6月30日的215百万美元[192] - 长期债务从2022年12月31日的6,491百万美元增加至2023年6月30日的6,708百万美元[192] - 2023年第二季度，公司从Clearway Energy LLC获得额外19百万美元的分配，用于支付与出售Thermal业务相关的税款[207] - 2023年第二季度，可再生能源部门的能源收入为268百万美元，占总能源收入的98.9%[210] - 2023年上半年，公司总营业收入为694百万美元，其中可再生能源部门贡献484百万美元[210] - 截至2023年6月30日，公司应收账款净额为215百万美元，较2022年12月31日的153百万美元有所增加[212] - 公司2023年第二季度的能源收入为2.78亿美元，容量收入为1.01亿美元[229] - 公司2023年第二季度的总营业收入为4.06亿美元，扣除经济对冲后的收入为3.8亿美元[229] - 公司2023年第二季度的营业收入为3.68亿美元，其中可再生能源业务贡献2.47亿美元[290] - 公司2023年第二季度的净收入为1.149亿美元，其中公司部门贡献1.029亿美元[290] - 公司2023年第二季度的有效所得税率为20.8%，高于2022年同期的16.4%[292] 资产与投资 - 截至2023年6月30日，公司固定资产累计折旧为32.32亿美元，同比增长6.9%[180] - 公司持有的经济权益中，Clearway Energy LLC占57.90%，CEG占42.10%[221] - 公司持有的长期债务为4.8亿美元，长期租赁负债为3300万美元[214] - 公司持有的总资产为6.06亿美元，总负债为5.91亿美元，净收购资产为1500万美元[214] - 公司持有的投资余额中，Desert Sunlight项目占25%，投资金额为2.27亿美元[217] - 公司通过间接子公司Rosie Class B LLC收购了Rosie Central BESS的50%股权，投资金额为1000万美元，用于建设147 MW的电池储能系统[216] - 公司通过间接子公司Daggett Solar Investment LLC收购了Daggett 3太阳能项目的A类股权，现金对价为2100万美元[235] - 公司通过Daggett Renewable Holdco LLC收购了Daggett TargetCo LLC的A类会员权益，并与现金投资者共同成立了合伙企业，Daggett TargetCo LLC成为Daggett Renewable Holdco LLC的全资子公司[239] - Daggett Renewable Holdco LLC的总资产为7.12亿美元，其中非控制权益为2.34亿美元，净资产扣除非控制权益后为-1400万美元[240] - 公司通过Rosamond Central与Clearway Renew签订了资产购买协议，以3.6亿美元的价格收购BESS项目资产，预计在2023年下半年达到机械完工，2024年上半年达到实质性完工[261] - 公司总资产为395百万美元，其中Lighthouse Holdco LLC的资产为353百万美元[265] - 公司拥有超过5,500兆瓦的风能和太阳能发电项目，总资产超过8,000兆瓦[302] 风险管理 - 公司通过衍生品或非衍生品工具管理商品价格风险，以对冲未来电力销售现金流的波动[144] - 公司面临的风险包括电力价格波动、天气条件异常、燃料供应成本变化等[158] - 公司依赖于与GIP、TotalEnergies和CEG的关系[158] - 公司需要维持和增长季度股息的能力[158] - 公司需要成功识别、评估和完成第三方收购和处置的能力[158] - 公司与Buckthorn Westex太阳能项目相关的法律诉讼预计将于2023年10月开庭审理[298] 衍生工具与合约 - 如果所有利率互换在2023年6月30日终止，交易对手将欠公司1.21亿美元[137] - 公司的长期债务公允价值为70.97亿美元，其中公开交易的长期债务公允价值为65.16亿美元，非公开交易的长期债务公允价值为62.88亿美元[244] - 公司的商品合同公允价值为-3.03亿美元，使用贴现现金流法计算，预测的DG太阳能设施年发电量为60,801 MWh至121,602 MWh[248] - 公司衍生资产总额为117百万美元，其中利率合约为117百万美元[270] - 公司衍生负债总额为303百万美元，其中商品合约为303百万美元[270] - 公司截至2023年6月30日的未实现收益变化为20百万美元[272] - 公司截至2023年6月30日的能源相关衍生工具延伸至2033年[278] - 公司截至2023年6月30日的利率衍生工具延伸至2040年[277] - 公司截至2023年6月30日的商品合约净名义量为1,667百万美元[278] - 公司截至2023年6月30日的利率合约净名义量为1,084百万美元[278] - 公司截至2023年6月30日的衍生工具净额为-186百万美元[279] 项目与运营 - Capistrano风电组合包括五个风电项目，总容量为413兆瓦[152] - 犹他州太阳能组合包括七个公用事业规模的太阳能农场，总容量为530兆瓦[160] - 2023年5月31日，Marsh Landing Black Start项目达到商业运营，公司将在五年内每年获得固定费用，预计税前利润为8百万美元[209] - 公司大部分收入来自长期合同安排，截至2023年6月30日，这些合同的加权平均剩余期限约为10年[302] - 公司与Clearway Asset Services LLC和Solar Asset Management LLC的服务协议在2023年第二季度产生600万美元费用[295] 税务与亏损 - 2022年12月31日，公司累计联邦净经营亏损（NOL）结转余额为4.81亿美元，其中8800万美元将在2037年开始到期[118] - 公司2023年第二季度的有效所得税率为20.8%，高于2022年同期的16.4%[292]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度调整后EBITDA为2.18亿美元，CAFD为负400万美元，主要由于可再生能源板块表现不佳 [8] - 公司宣布第二季度股息增加2%，达到每股2.3818美元，年化股息为1.5272美元，保持2023年股息增长目标的上限 [15] - 公司重申2023年CAFD指引为4.1亿美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可再生能源板块表现不佳，主要由于加州太阳能资产受到高于平均降雨量的影响，导致太阳能辐射减少，产量低于预期 [8] - 风能组合的产量也低于预期，影响了CAFD的生成 [8] - 传统能源板块由于春季延长停机和预防性维护，表现也不佳 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州太阳能资产受到天气影响，产量低于预期 [8] - 公司预计第二和第三季度将是全年业绩的关键，可再生能源和传统能源的贡献通常在这两个季度最高 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于增长，赞助商的管道已增长至29.3 GW，包括6.9 GW的后期项目，预计在未来四年内达到COD [5] - 公司宣布对Cedro Hill重新供电项目的承诺，预计将投入6300万美元资本，并将PPA期限延长至2045年 [5] - 公司计划通过重新供电和增加存储来优化现有设施 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其流动性和资产负债表状况良好，无需发行股票或债务即可实现2026年DPS增长目标 [9] - 公司预计第二和第三季度将是全年业绩的关键，可再生能源和传统能源的贡献通常在这两个季度最高 [9] - 公司对Cedro Hill重新供电项目的成功表示满意，预计从2027年开始，平均CAFD收益率将达到9% [10] 其他重要信息 - 公司预计将在第二季度末完成2022年10月提出的剩余下拉承诺 [16] - 公司最近将其循环信贷额度从4.95亿美元增加到7亿美元，为下拉、第三方收购或LC发行提供内部流动性 [17] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于模块和电池的供应情况 - 公司表示在模块交付方面进展顺利，特别是Daggett和Victory Pass/Erica项目 [42] 问题: 关于600 MW新增下拉资产的CAFD影响 - 公司表示这些资产将主要在2027年及以后的时间段内增加CAFD，而不是在2025年和2026年 [73] 问题: 关于公司杠杆率和债务结构 - 公司表示其公司债务总额为21.25亿美元，预计2023年CAFD为4.1亿美元，公司利息在9000万至9500万美元之间，杠杆率在4倍左右 [103] 问题: 关于RA价格和加州资产 - 公司表示RA价格普遍高于之前的对冲水平，但2027年的RA容量对所有三个资产都是开放的 [88] 问题: 关于公司增长率和资本需求 - 公司表示更倾向于延长增长率的可见性，而不是在短期内提高增长率 [116]

财务状况 - Clearway Energy, Inc. 2023年第一季度净亏损为40百万美元[10] - Clearway Energy, Inc. 2023年3月31日总资产为127.49亿美元[11] - Clearway Energy, Inc. 2023年3月31日现金及现金等价物为5.76亿美元[11] - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金总额为1,013百万美元[12] - 截至2023年3月31日，公司股东权益总额为4,153百万美元[13] 现金流 - 2023年第一季度，公司经营活动产生的净现金流为75百万美元[12] - 2023年第一季度，公司投资活动使用的净现金流为86百万美元[12] - 2023年第一季度，公司融资活动提供的净现金流为28百万美元[12] 收入来源 - 公司主要从长期合同安排中获得收入[14] - 公司从客户合同中的能源和产能收入中获得收入[21] 分配与支付 - 2023年第一季度，Clearway Energy LLC向CEG支付的分配为0.3745美元每单位[19] - 2023年5月3日，Clearway Energy LLC宣布向持有人支付每单位0.3818美元的分配[20] 项目收购与合并 - 公司通过其间接子公司Daggett Solar Investment LLC，以现金对价2,100万美元收购了Daggett 3太阳能项目的A类会员权益[24] - Daggett 3与投资级对手方签订的购电协议具有15年的加权平均合同期限，预计在2023年第二季度大部分运营资产达到商业运营状态[25] - Daggett Renewable Holdco LLC作为公司与现金股权投资者之间的合作伙伴，通过收购Daggett TargetCo LLC的A和B类会员权益进行合并，公司作为管理成员，将Daggett 3纳入合并范围[30] 风险管理 - 公司使用显著不可观察的输入来确定公允价值，包括涉及电力期限和地点定价的不流动性，这些是通过将价格外推作为液体地点的基础来得出的[37] - 公司通过信用政策来监控和管理信用风险，包括建立信用批准流程、根据需要监控对手方的信用额度、使用抵押品等措施来减轻风险[39] - 公司估计与长期合同相关的敞口，包括基于市场基本分析和类似特征的可观察市场数据外推的内部模型[40] 资产与债务 - 公司在2023年3月31日的财报中，商品合同的公允价值为-334百万美元，输入/范围为现金流折现、未来市场价格和预测年度发电量[37] - 公司在2023年3月31日的长期债务中，包括2028年到2032年的高级票据、非回购项目级债务等，总债务为7194百万美元[48] - 公司在2023年3月31日的衍生工具估值中，现金流套期保值的衍生资产为91百万美元，衍生负债为335百万美元[45]

2022财年业绩 - 公司2022财年现金可分配金额为3.26亿美元[1] - 2022年全年调整后EBITDA为11.6亿美元[6] 2023财年展望 - 公司2023年现金可分配金额指引为4.1亿美元[6] - 公司计划在2023/2024年进行的首次公开募股提供了约220亿美元的资金[13] 投资和资本 - 公司已承诺在2022年筹集超过13亿美元的企业级资本[5] - 公司已承诺在2023年投资约2.28亿美元，以增加长期资本投资[7] - 公司已承诺在2022年投资约3.48亿美元的新长期企业资本投资[9] 财务指标 - 2022年实际净收入为-54百万美元[21] - 2023年全年CAFD指导为410百万美元[22] 非GAAP财务指标 - Adjusted EBITDA是一种非GAAP财务指标，用于评估公司的运营绩效[25] - Cash Available for Distribution是一种非GAAP指标，用于衡量公司向投资者分配现金回报的能力[32]

公司业务策略 - 公司的主要业务策略是专注于收购和拥有具有可预测、长期现金流的资产，以便随着时间的推移增加向公司的A类和C类普通股持有人支付的股息，同时不损害业务的稳定性[9] - 公司计划通过收购合同运营资产来扩大业务[10] 竞争对手和竞争优势 - 公司的主要竞争对手是电力行业的公用事业公司、独立发电商和其他分布式发电提供商[12] - 公司还与保留可再生能源电厂所有权的可再生能源开发商、独立发电商、金融投资者和其他具有股息增长导向的公司竞争[13] - 公司的竞争优势之一是稳定、高质量的现金流，其设施具有稳定、可预测的现金流特征，主要是由长寿命的电力发电资产组成，这些资产主要根据长期固定价格合同出售电力或按照受监管的费率向投资级和某些其他信用良好的交易对手出售电力，公司的大部分设施几乎没有燃料风险[14] 可再生能源资产 - 公司拥有超过5,500兆瓦的可再生发电容量，不排放污染物[16] 财务表现 - 公司的常规发电资产在2022年的营业收入为1,190万美元，净收入为1,060万美元[18] 政策支持 - 美国联邦、州和地方政府制定了各种政策激励措施来支持可再生能源项目的发展，包括PTCs、ITCs、加速折旧等[19][20][21] 公司团队和文化 - 公司截至2022年12月31日拥有58名员工[32] - 公司致力于吸引、培养和留住一支高素质、积极进取的团队[32] - 公司重视多样性和包容性，提供员工无意识偏见培训[32] - 公司设立了Equity, Partnership & Inclusion Council（EPIC），关注员工教育培训、多样性、公平和包容性政策[32] 融资和债券发行 - 公司发行了21亿美元的企业绿色债券[36] 公司背景 - 公司的历史始于2012年12月20日，由NRG成立[8] - 公司是Clearway Energy LLC的唯一管理成员，拥有57.88%的经济利益[8]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度CAFD（可分配现金流）为1.54亿美元，前九个月累计为3.28亿美元 [5] - 公司将2022年CAFD指引从3.65亿美元下调至3.5亿美元，主要由于El Segundo的运营问题及其他因素 [6] - 公司更新了2023年CAFD指引为4.1亿美元，主要基于天然气资产在2023年中期后的额外收入预期 [24] - 公司预计2023年调整后EBITDA为11.7亿美元 [92] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统能源板块第三季度受到El Segundo和Walnut Creek设施的强制停运影响，导致收入损失和运营维护成本增加 [13][14] - 可再生能源板块第三季度表现低于P50预期，主要由于可再生能源条件较弱，但部分被项目级债务服务时间调整所抵消 [15] - 公司已关闭Capistrano Wind收购，并资助了Waiawa Solar的下放项目，预计这些项目将在2022年第四季度或2023年初投入商业运营 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在加州天然气资产（Marsh Landing、El Segundo和Walnut Creek）的容量已全部签约至2026年，预计2023年中期后这些设施将能够从电力市场中获取额外收入 [23] - 公司预计2023年天然气资产在电力市场中的能源边际收益将带来约2000万美元的额外收入 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过下放资产和利用热资产出售的收益来推动CAFD增长，预计到2024年底将部署7.5亿美元的热资产收益 [10][31] - 公司赞助方的开发管道继续增长，达到26.8吉瓦，其中包括6.8吉瓦的后期项目，预计在未来三年内投入商业运营 [9] - 公司计划通过下放资产和收购高质量资产来推动CAFD增长，预计到2026年每股CAFD将超过2.15美元 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示，尽管第三季度受到传统能源板块的强制停运影响，公司仍能够将每股股息增长保持在年度目标的较高范围内 [33] - 管理层对2023年的CAFD增长前景表示乐观，预计天然气资产在电力市场中的额外收入将带来显著增长 [24] - 管理层强调，公司将继续保持谨慎的投资策略，确保所有投资符合其收益标准 [35] 其他重要信息 - 公司目前拥有未使用的循环信贷额度，且99%的债务为固定利率，能够有效隔离利率波动的影响 [17] - 公司预计2023年CAFD增长主要依赖于天然气资产在电力市场中的额外收入，以及下放资产的贡献 [24][30] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于新增长机会和利率上升环境下的股息增长目标 - 公司表示，通过执行下放资产并使其按预期表现，公司能够实现每股2.15美元的CAFD目标，利率上升不会影响这一基线数字 [39][40] - 公司预计2023年天然气资产在电力市场中的额外收入将带来约2000万美元的收益，长期来看，公司预计能源边际收益在1至1.5美元之间 [44][45] 问题: 关于IRA法案后的投资机会 - 公司表示，由于资产相对年轻，重新供电的机会较少，且存储设施的添加将取决于客户需求 [50][52] - 公司赞助方正在积极参与国内供应链的建设，预计未来几年将看到更多国内供应链的投资 [55][56] 问题: 关于下放资产的CAFD收益率 - 公司表示，下放资产的CAFD收益率从8.5%提高到9.5%，主要反映了资本市场的变动和赞助方的支持 [60][61] - 公司强调，CAFD收益率的计算主要基于与股权收益的比较，而不是债券收益 [64][65] 问题: 关于2023年CAFD指引的详细分解 - 公司表示，2023年CAFD指引中包含了天然气资产在电力市场中的额外收入预期，预计将带来约2000万美元的收益 [24] - 公司预计2023年调整后EBITDA为11.7亿美元，主要基于天然气资产在电力市场中的额外收入预期 [92] 问题: 关于资本成本和股权收益 - 公司表示，CAFD收益率的计算主要基于与股权收益的比较，预计公司股票收益率在6%左右 [96] - 公司预计2023年CAFD增长主要依赖于天然气资产在电力市场中的额外收入，以及下放资产的贡献 [24][30]

债务与融资 - 公司2025年到期的6亿美元5.750%无担保高级票据已在2021年3月回购并赎回[10] - 公司2028年到期的8.5亿美元4.750%无担保高级票据仍在流通[10] - 公司2031年到期的9.25亿美元3.750%无担保高级票据仍在流通[10] - 公司2032年到期的3.5亿美元3.750%无担保高级票据仍在流通[10] - 公司2022年8月22日收购了Capistrano Wind Portfolio，并承担了1.64亿美元的非追索项目级债务[125] - 公司2022年3月25日收购了Mililani I项目，并承担了4300万美元的未偿还建设贷款[126] - 公司2022年3月16日通过Viento Funding II, LLC发行了1.9亿美元的定期贷款[127] - 公司2022年5月3日偿还了3.35亿美元的桥贷款[124] - 公司2022年9月30日的循环信贷额度未使用，但有1.12亿美元的信用证未偿还[123] - 公司总债务为70.73亿美元，其中长期债务为65.19亿美元[119] - 公司长期债务的公允价值为6,297百万美元，账面价值为7,077百万美元[94] 财务表现 - 公司2022年第三季度总营业收入为3.4亿美元，同比下降3.1%[14] - 2022年第三季度净收入为6200万美元，同比增长148%[14] - 2022年前九个月净收入为11.14亿美元，去年同期为亏损1900万美元[14] - 2022年第三季度每股收益为0.28美元，同比增长55.6%[14] - 2022年第三季度综合收入为7300万美元，去年同期为2800万美元[17] - 2022年第三季度运营成本为2.35亿美元，同比下降10.3%[14] - 2022年第三季度利息支出为4900万美元，同比下降41.7%[14] - 2022年前九个月净收入为11.14亿美元，相比2021年同期的净亏损1900万美元有显著改善[23] - 2022年前九个月经营活动产生的现金流量为6.07亿美元，较2021年同期的5.29亿美元有所增长[23] - 公司2022年前九个月投资活动产生的现金流量为11亿美元，相比2021年同期的负4.3亿美元有显著改善[23] - 公司2022年前九个月融资活动使用的现金流量为12.05亿美元，较2021年同期的900万美元大幅增加[23] - 公司2022年前九个月现金及现金等价物净增加5.02亿美元，期末余额为11.56亿美元[23] - 公司2022年前九个月股东权益总额为41.09亿美元，较2021年底的33亿美元有所增长[26] - 公司2022年前九个月通过出售业务获得14.57亿美元现金[23] - 公司2022年前九个月资本支出为9500万美元，较2021年同期的1.24亿美元有所减少[23] - 公司2022年前九个月支付股息和分配共计2.14亿美元，较2021年同期的1.99亿美元有所增加[23] - 公司2022年前九个月通过长期债务发行获得2.19亿美元现金[23] - 公司2022年第三季度综合收入为7.3亿美元，同比增长160.7%[17] - 2022年前九个月运营收入为14.58亿美元，相比2021年同期的2.08亿美元大幅增长[14] - 公司2022年第三季度净收入为3200万美元，较第二季度的5.7亿美元有所下降[26] - 公司2022年前九个月累计其他综合收益从负600万美元增长至1000万美元[26] - 公司2022年前九个月非控股权益从14.66亿美元增长至18.18亿美元[26] - 公司2021年12月31日的股东权益总额为27.15亿美元，到2021年9月30日增长至29.55亿美元[29] - 公司2021年第三季度净收入为2400万美元，较上一季度有所增长[29] - 公司2022年9月30日的净收入为1.69亿美元，每股收益为4.89美元[131] - 公司2022年9月30日的加权平均普通股数量为3500万股[131] 资产与负债 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为7.93亿美元，较2021年底增长342%[20] - 截至2022年9月30日，公司总资产为125.96亿美元，较2021年底下降1.7%[20] - 公司2022年第三季度长期债务为65.19亿美元，较2021年底的69.39亿美元有所减少[20] - 公司2022年第三季度股东权益为41.09亿美元，较2021年底的33亿美元增长24.5%[20] - 公司2021年9月30日的现金及现金等价物为7.93亿美元，较2020年12月31日的1.79亿美元大幅增加[44] - 公司2021年9月30日的限制性现金为3.63亿美元，主要用于满足债务协议要求和项目运营费用[44] - 公司2021年9月30日的累计折旧为31.24亿美元，累计摊销为7.28亿美元[46] - 公司截至2022年9月30日的合并VIE总资产为569亿美元，净资产扣除非控股权益后为496亿美元[83] - 公司总资产为222百万美元，其中Oahu Partnership Solar资产为56百万美元，Pinnacle Partnership LLC Repowering资产为8百万美元，Rattlesnake Holdco资产为14百万美元，Rosie TargetCo LLC资产为45百万美元，Wildorado TE Holdco资产为22百万美元[85] - 公司应收账款净额从2021年12月31日的1.44亿美元增加到2022年9月30日的2亿美元，增长38.9%[67] 业务运营 - 公司Capistrano风电组合包括五个风电项目，总容量为413兆瓦[10] - 公司Utah太阳能组合包括七个公用事业规模的太阳能农场，总容量为530兆瓦[12] - 公司于2022年5月1日完成了对其热力业务的100%出售，买家为KKR[12] - 公司2022年9月30日结束的九个月中，可再生能源部门的能源收入为2.72亿美元，占总能源收入的99.3%[61] - 公司2022年9月30日结束的九个月中，总营业收入为9.22亿美元，其中可再生能源部门贡献了5.32亿美元[63] - 公司2022年9月30日结束的九个月中，合同摊销总额为1.25亿美元，其中可再生能源部门占1.07亿美元[63] - 公司2022年9月30日结束的九个月中，经济对冲的市值调整总额为1.95亿美元，全部来自可再生能源部门[63] - 公司2022年9月30日结束的九个月中，租赁收入总额为9.88亿美元，其中可再生能源部门占6.56亿美元[63] - 公司2022年9月30日结束的九个月中，来自客户合同的总收入为2.54亿美元，其中可再生能源部门贡献了1.78亿美元[63] - 公司2022年9月30日结束的九个月中，能源和容量收入中与租赁相关的部分总计9.88亿美元，其中可再生能源部门占6.56亿美元[63] - 公司2022年9月30日结束的九个月中，传统发电部门的容量收入为3.26亿美元，占总容量收入的94.2%[63] - 公司2022年第三季度总营业收入为3.4亿美元，其中可再生能源部门贡献2.38亿美元，传统发电部门贡献1.02亿美元[134] - 2022年第三季度公司净利润为6200万美元，其中可再生能源部门贡献6200万美元，传统发电部门贡献4100万美元，公司部门亏损4100万美元[134] - 2022年第三季度公司总资产为125.96亿美元，其中可再生能源部门资产为96.34亿美元，传统发电部门资产为23.27亿美元[134] - 2022年前九个月公司总营业收入为9.22亿美元，其中可再生能源部门贡献5.32亿美元，传统发电部门贡献3.13亿美元[137] - 2022年前九个月公司净利润为11.14亿美元，主要得益于出售热力业务带来的12.91亿美元收益[137] - 公司2022年第三季度向关联方Clearway Renewable Operation & Maintenance LLC支付了1900万美元的运维服务费用[145] - 2022年前九个月公司向关联方Clearway Renewable Operation & Maintenance LLC支付了4900万美元的运维服务费用[145] - 公司2022年第三季度向关联方Clearway Asset Services LLC和Solar Asset Management LLC支付了300万美元的行政服务费用[146] - 2022年前九个月公司向关联方Clearway Asset Services LLC和Solar Asset Management LLC支付了1100万美元的行政服务费用[146] - 公司大部分收入通过长期购电协议（PPAs）或类似合同获得，这些协议通常被视为经营租赁[54] - 可再生能源信用（RECs）的收入在相关能源生成并同时交付时确认，即使存在认证延迟[56] - 在捆绑合同中，能源、容量和/或自生RECs的所有履约义务被视为同时交付，收入确认时间相同[57] - 蒸汽和冷冻水的收入根据客户使用量在月末确认，部分地点在月中读取客户仪表并估计收入[58] - 蒸汽和冷冻水合同的履约义务未完全满足，合同价格包括固定和可变部分，取决于合同期限、客户类型等因素[59] 风险与法律 - 公司面临的风险包括COVID-19及其变种、与GIP、TotalEnergies和CEG的关系、资本市场的融资能力等[7] - 公司面临电力生产行业的常规风险，如燃料和电力价格波动、天气条件异常等[7] - 公司依赖于其购电协议对手方的履约能力，以确保其业务的稳定运营[7] - 公司正在积极应对Buckthorn Solar诉讼，预计将于2023年6月进行审判[152] - 公司已为可能的法律损失设立足够的准备金，但无法预测最终结果或相关成本[150] - 公司认为日常业务中的法律诉讼不会对其财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响[151] 股息与分配 - 2022年第三季度A类普通股每股股息为0.3604美元，同比增长7.7%[14] - 公司2022年11月2日宣布每股A类和C类普通股的季度股息为0.3672美元，将于2022年12月15日支付[48] - 公司宣布2022年12月15日向截至2022年12月1日的单位持有人支付每股0.3672美元的B类和D类单位分配[51] - 公司2022年第三季度每股A类和C类普通股的股息为0.3604美元，第二季度为0.3536美元，第一季度为0.3468美元[47] - 公司2021年第三季度向Class A和Class C普通股股东支付的股息为每股0.3604美元[47] - 公司2021年第三季度向CEG支付的Class B和D单位股息为每股0.3604美元[50] - 公司2021年第三季度向CEG额外支付了800万美元，用于支付与Thermal业务出售相关的税款[50] 收购与出售 - 公司于2022年10月3日以2000万美元现金收购了位于夏威夷的36MW太阳能项目Waiawa，该项目配备匹配的储能容量[73] - 公司于2022年8月22日以约2.39亿美元净对价收购了Capistrano风电组合，该组合包括5个风电项目，总容量为413MW[74] - 公司于2022年3月25日以2200万美元现金收购了位于夏威夷的39MW太阳能项目Mililani I，该项目配备匹配的储能容量[77] - 公司于2022年8月1日以900万美元出售了其在Kawailoa太阳能项目中的100% A类权益[79] - 公司于2022年5月1日以约14.6亿美元净收益出售了其热电业务，获得约12.9亿美元的出售收益[81] - 公司2022年8月1日将其在Kawailoa Partnership的100% A类权益出售给Clearway Renew LLC[86] - 公司2022年3月25日通过Lighthouse Renewable Holdco LLC收购了Mililani BL Borrower Holdco LLC的B类权益[87] 衍生工具与风险管理 - 公司衍生资产中，利率合约的公允价值为94百万美元，其他金融工具的公允价值为21百万美元[97] - 公司衍生负债中，商品合约的公允价值为370百万美元，利率合约的公允价值为63百万美元[97] - 公司最大风险敞口为377百万美元，其中Avenal投资为9百万美元，Desert Sunlight投资为246百万美元，Elkhorn Ridge投资为23百万美元，GenConn投资为82百万美元，San Juan Mesa投资为17百万美元[89] - 公司未合并的实体中，最大风险敞口为377百万美元，其中Avenal投资为9百万美元，Desert Sunlight投资为246百万美元，Elkhorn Ridge投资为23百万美元，GenConn投资为82百万美元，San Juan Mesa投资为17百万美元[89] - 公司商品合约的公允价值为370百万美元，使用贴现现金流法进行估值，远期市场价格为每兆瓦时23.33美元至129.06美元[101] - 公司其他金融工具的公允价值为21百万美元，使用贴现现金流法进行估值，预测年发电量为58,539兆瓦时至117,078兆瓦时[101] - 公司通过多样化的交易对手组合来降低信用风险，包括信用审批流程、信用限额监控、信用缓解措施（如保证金、抵押品、预付款安排或数量限制）以及支付净额结算协议[102] - 公司估计与太阳能和其他长期购电协议（PPA）相关的信用风险敞口，主要基于内部模型和市场基本面分析，大部分合同与信用质量较高的公用事业公司签订，但部分交易对手（如PG&E）的信用评级低于投资级[103] - 截至2022年9月30日，公司持有非追索权债务的利率衍生工具，部分被指定为现金流对冲工具，公司支付固定利率，交易对手支付浮动利率[106] - 截至2022年9月30日，公司持有能源相关衍生工具，合同期限至2033年，这些合同未被指定为现金流或公允价值对冲工具[107] - 截至2022年9月30日，公司衍生工具的公允价值为9.4亿美元，其中2.9亿美元被指定为现金流对冲工具，6.5亿美元未被指定为现金流对冲工具[109] - 截至2022年9月30日，公司商品合同的衍生负债为3.7亿美元，利率合同的衍生资产为9400万美元，总衍生工具净额为2.76亿美元[111] - 截至2022年9月30日，公司累计其他综合收益（OCI）为2700万美元，其中1000万美元归属于Clearway Energy, Inc.[112] - 在截至2022年9月30日的九个月内，公司利率合同相关的利息费用为1.1亿美元，商品合同相关的经济对冲活动导致的市场公允价值变动为1.91亿美元[115] 税务与会计 - 公司2022年第三季度有效税率为17.3%，2022年前九个月有效税率为17.5%，均高于21%的法定税率[141] - 公司已采用ASU 2020-04会计准则，适用于受参考利率改革影响的合同，截至2022年9月30日已应用于所有符合条件的合同修改[68] 股东权益与投资 - 公司截至2021年12月31日的股东权益总额为27.15亿美元，其中普通股为1美元，额外实收资本为19.22亿美元，累计亏损为8.4亿美元，累计其他综合亏损为1.4亿美元，非控制性权益为8.9亿美元[29] - 公司2021年第一季度净亏损为7800万美元，主要由于非控制性权益的亏损为8100万美元[29] - 公司2021年第二季度净收入为3100万美元，其中非控制性权益的亏损为400万美元[29] - 公司2021年第三季度净收入为2400万美元，其中非控制性权益的收入为300万美元[29] - 公司截至2022年9月30日拥有超过5500兆瓦的风能和太阳能发电项目，总资产超过8000兆瓦，其中包括约2500兆瓦的高效天然气发电设施[33] - 公司截至2022年9月30日拥有Clearway Energy LLC 57.86%的经济权益，CEG拥有42.14%的经济权益[36] - 公司2022年第三季度向CEG支付了800万美元的额外分配，用于支付与出售Thermal业务相关的税款[50] - 截至2022年9月30日，公司可赎回非控制权益余额为700万美元，较2021年12月31日增加了900万美元的综合收益[52] - 公司2021年9月30日拥有超过5500兆瓦的风能和太阳能发电项目，总资产超过8000兆瓦[33] - 公司2021年9月30日拥有Clearway Energy LLC 57.86%的经济利益，CEG拥有42.14%的经济利益[36] - Clearway Energy LLC宣布每股B类和D类单位派息0.3672美元，支付日期为2022年12月15日，记录日期为2022年12月1日[51] - 截至2022年9月30日的九个月内，公司可赎回非控股权益的现金分配为200万美元，综合收益为900万美元，期末余额为700万美元[52]

财务数据和关键指标变化 - 2022年上半年，公司总投资组合表现接近敏感度区间中点，调整后EBITDA为6.26亿美元，CAFD为1.74亿美元；第二季度调整后EBITDA为3.66亿美元，现金为1.76亿美元 [10] - 公司将股息提高2%，达到每股2.3604美分，按年计算为每股1.442美分，有望实现年度股息增长目标上限 [4] - 公司维持2022年CAFD指引为3.65亿美元，更新后的预计CAFD前景为4亿美元，CAFD每股从0.9美元提高到0.98美元 [12] - 出售Thermal获得7.5亿美元，约3.3亿美元有待分配；循环信贷额度未提取，99%的债务为固定利率 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可再生能源业务板块表现强劲，风力发电组合产量高于平均水平；传统业务板块表现弱于预期，主要因El Segundo设施春季和6月的停电事故，但目前设施已恢复正常运行 [11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过扩大天然气组合新合同、投资新资产来实现长期增长目标，继续收购合适资产并坚持承保标准 [9][18] - 公司正在推进Capistrano收购项目，预计下半年完成，该项目将带来1.2 - 1.4亿美元的五年杠杆平均CAFD，收益率达10.8%，并进一步拓展至德克萨斯、内布拉斯加和怀俄明州 [14] - 公司将继续与Clearway Energy Group合作，关注潜在下拉资产和《降低通胀法案》能源安全与气候条款的实施情况 [18] - 行业有大量资本流入，但公司认为市场机会丰富，且客户更看重项目的位置可行性、输电互联时间线、项目选址质量和项目赞助商实力等因素，公司在这些方面具有优势 [38][39] - 客户倾向于签订更长期的合同，公司正在构建包含长期合同和有下行收入保护的开放式头寸的投资组合 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司实现股息增长目标有信心，预计通过部署Thermal出售所得资金，到2026年可实现每股CAFD 2.15美元或更高，实现5% - 8%的每股收益增长目标上限 [9][16] - 若《降低通胀法案》通过，将对可再生能源行业产生积极影响，公司在多个方面将受益，包括风电PTC延期、太阳能项目符合PTC资格、独立储能ITC等，有望加速公司业务发展 [22][23] 其他重要信息 - 公司已为Marsh Landing项目剩余20%的产能签订合同，该项目加权平均合同期限至2026年底；正在进行El Segundo项目的采购流程，预计在第三季度财报电话会议上提供最新情况 [4] - 公司正在寻找新的首席财务官，将谨慎选择以确保高管团队具备合适的技能和经验 [3] - 出售Clearway Energy Group 30%的太阳能业务仍按计划在2022年下半年完成，公司将与新赞助商在多个领域开展合作 [8] - 公司已成立美国太阳能买家联盟，并正在采购风能、太阳能和电池组件，推动组件供应链的本地化 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待加州天然气投资组合的战略选择，是否考虑出售资产？ - 公司认为Total的参与不影响资产的内在价值和持有意愿，资产多元化有价值且价值总体呈上升趋势；若出售价格高于账面价值，公司会考虑变现 [21] 问题2: 《降低通胀法案》通过后公司的战略规划，以及在储能领域的拓展机会和回报情况？ - 长期来看，该法案对可再生能源是重大利好，为公司在PTC和税收应用方面提供更多灵活性；风电PTC延期将提升客户价值和项目建设速度，太阳能项目符合PTC资格可优化项目资本结构，独立储能ITC将改变储能资产的可调度性和系统可靠性，公司储能项目管道已增至约8GW；法案中的国内制造和内容部署激励措施有助于公司供应链本地化，绿色氢和海上风电激励措施将加速相关业务发展 [22][23][24] 问题3: Clearway Energy Group的下拉资产是否会因法案而大幅超过3亿美元，以及对Thermal出售资金再部署的信心？ - 下拉资产金额有可能因法案而大幅变化，但需等具体情况明确后再确定；公司有信心合理部署资金，但最终结果需待完成后知晓 [31] 问题4: 德州资产在7月热浪和电价飙升期间的表现如何？ - 7月数据尚未最终确定，但投资组合表现良好 [32] 问题5: 传统业务组合中，新RA协议下的调度方式，以及El Segundo项目的重新签约方式是否有变化？ - 公司已出售产能部分，能源边际目前为开放状态，若有交易对手有购买意向，公司也会考虑；El Segundo项目的重新签约方式与以往无太大差异，公司认为该项目在市场中处于有利地位 [34][35] 问题6: 随着更多大型公用事业控股公司、国际企业和基础设施基金进入风电和太阳能领域，对行业回报、项目合同期限和市场动态有何影响？ - 公司未看到与去年有显著差异，市场并购活跃，公司将谨慎分配资本；客户更看重项目的位置可行性、输电互联时间线、项目选址质量和项目赞助商实力等因素，公司在这些方面具有优势；由于通胀因素，客户倾向于签订更长期的合同，公司正在构建包含长期合同和有下行收入保护的开放式头寸的投资组合 [38][39][42] 问题7: 《降低通胀法案》对现有风电资产的存储和重新发电有何影响，以及有多少站点可以同时进行这两项操作？ - 公司大部分资产较新，重新发电机会需随着时间推移逐步实现；法案为重新发电创造了长期机会，公司可选择最佳时机进行；储能配对是一个有意义的机会，公司在中西部和西部走廊的风电和太阳能资产上有数千兆瓦时的储能或改造项目正在开发中，预计随着输电系统的发展，负载服务实体将有兴趣与公司合作部署储能混合方案 [46][47][48] 问题8: 对储能资产的合同签订比例有何要求？ - 公司一般更倾向于100%签订合同，但具体情况需根据储能资产的位置、配对资产类型以及在整体投资组合中的作用来确定 [50] 问题9: 在选择谈判资产时，除了资产数量充足外，还有哪些因素会影响决策，资产多元化组合是否有变化？ - 公司没有明确的多元化目标，更注重在合适的地点以合适的价格获取优质资产；在边际上，公司的第三方并购活动更多发生在加州以外地区 [52] 问题10: 在地理多元化方面，是否会考虑特定电力市场的长期价值？ - 初始招标大多为长期合同，这有助于公司了解合同到期后的市场情况，但对合同期内的决策影响不大 [53] 问题11: 《降低通胀法案》对下拉资产的潜在经济影响，以及税收权益处理变化对经济的影响？ - 下拉资产的资本交易更多受宏观经济环境、股票交易价格和国债收益率等因素影响，而非法案本身；太阳能PTC可使公司从项目中获得更多现金和CAFD，但具体是否会改变CAFD收益率或内部收益率还需观察 [56] 问题12: UFLPA执法对太阳能组件供应的影响，以及Daggett Solar项目的情况，组件供应是否会影响近期项目决策？ - 公司通常在商业运营日期接管项目，承担的建设风险较小；公司在太阳能组件采购方面有前瞻性规划，预计供应商能够按照UFLPA要求进口近期项目所需的所有组件，目前的供应配置应能确保项目不受重大影响，且法案中的激励措施将有助于公司在中期实现供应链本地化 [58][59][63] 问题13: 与Total的合作机会有哪些，包括开发、重新签约、融资和并购等方面？ - 在融资和并购方面，公司目前有较强的资本市场地位；在能源管理和电力市场接口方面，Total可作为交易对手帮助公司建立符合收益公司的收入合同头寸或进行风险管理；在开发活动方面，双方可在全球采购策略上合作，降低成本；在新兴资产类别方面，如绿色氢和海上风电，双方的能力互补，合作前景乐观 [65][66][67] 问题14: 过去一个季度，项目因关税不确定性而经历的情况，以及对商业运营日期的影响？ - 财报中的商业运营日期预测与六个月前相比变化不大，这得益于公司的供应链配置、与供应商的合作以及为确保供应链稳定所付出的成本；虽然项目受到了一定的成本和进度影响，但整体受干扰程度小于其他公司 [71][72][73]

债务发行与偿还 - 公司发行了2028年到期的8.5亿美元4.750%无担保高级票据[8] - 公司发行了2031年到期的9.25亿美元3.750%无担保高级票据[8] - 公司发行了2032年到期的3.5亿美元3.750%无担保高级票据[8] - 公司通过Clearway Energy Operating LLC发行了6亿美元2025年到期的5.750%无担保高级票据，并于2021年3月回购和赎回[8] - 公司通过Clearway Energy Operating LLC签订了3.35亿美元的Bridge Loan Agreement，并于2022年5月3日偿还[8] - 公司2022年5月3日偿还了3.35亿美元的桥贷款[114] - 公司2022年3月16日通过Viento Funding II, LLC发行了1.9亿美元的定期贷款，利率为SOFR加1.35%至1.50%[116] - 公司2022年上半年融资活动使用的净现金流为9.76亿美元，主要用于偿还债务[20] - 公司2022年上半年通过长期债务融资获得2.14亿美元，较2021年同期的10.16亿美元大幅减少[20] - 公司总债务为71.27亿美元，其中长期债务为66.05亿美元[109] - 公司短期债务为4.57亿美元，净债务发行成本为6900万美元[109] - 公司项目级债务为50.02亿美元，其中Agua Caliente Solar LLC债务为6.77亿美元，利率为2.395%至3.633%[109] - 公司2028年高级票据利率为4.750%，2031年高级票据利率为3.750%[109] 资产出售与收购 - 公司完成了对Thermal Business的100%股权出售给KKR[9] - 公司2022年5月1日完成了Thermal业务的出售，所得款项用于偿还部分未偿还借款，剩余款项投资于短期投资[73] - 公司出售了其Thermal业务的100%权益，获得净收益约14.6亿美元，并因此产生了约12.9亿美元的出售业务收益[73] - 公司通过其间接子公司Lighthouse Renewable Holdco LLC以2200万美元现金收购了Mililani I太阳能项目，该项目拥有39兆瓦的太阳能发电能力和156兆瓦时的储能容量，目前正在建设中[71] - 公司通过Lighthouse Renewable Holdco LLC收购了Mililani BL Borrower Holdco LLC的B类权益，该实体直接持有Mililani I太阳能项目[78] - 公司在2022年3月25日收购了Mililani I太阳能项目，该项目位于夏威夷欧胡岛，总资产为1.39亿美元，总负债为1.47亿美元[72] - 公司2022年上半年进行了多项资产收购，包括Mesquite Sky、Black Rock和Mililani I等项目[23] 财务表现 - 公司2022年第二季度总营业收入为3.68亿美元，同比下降3.2%[11] - 2022年第二季度净利润为11.49亿美元，同比大幅增长3490.6%[11] - 公司2022年上半年总营业收入为5.82亿美元，同比下降5.7%[11] - 2022年上半年净利润为10.52亿美元，同比扭亏为盈[11] - 公司2022年第二季度每股收益为4.89美元，同比增长1530%[11] - 公司2022年上半年净收入为10.52亿美元，相比2021年同期的净亏损4400万美元有显著改善[20] - 公司2022年第二季度综合收益为11.55亿美元，同比增长3509.4%[14] - 公司2022年上半年综合收益为10.72亿美元，同比扭亏为盈[14] - 公司2022年上半年净收入为1.6亿美元，每股基本和稀释收益为4.62美元[120] - 公司2022年第二季度营业收入为3.68亿美元，其中可再生能源部门贡献2.47亿美元，传统发电部门贡献1.03亿美元[123] - 公司2022年上半年营业收入为5.82亿美元，其中可再生能源部门贡献2.94亿美元，传统发电部门贡献2.11亿美元[125] - 公司2022年第二季度净收入为11.49亿美元，主要得益于出售热力业务带来的12.91亿美元收益[123] - 公司2022年上半年净收入为10.52亿美元，主要得益于出售热力业务带来的12.91亿美元收益[125] 现金流与现金管理 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为9.55亿美元，较2021年底增长433.5%[17] - 2022年上半年经营活动产生的净现金流为2.79亿美元，较2021年同期的2.41亿美元有所增长[20] - 2022年上半年投资活动产生的净现金流为13.31亿美元，主要得益于出售业务获得的14.57亿美元收入[20] - 2022年上半年融资活动使用的净现金流为9.76亿美元，主要用于偿还债务[20] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为12.88亿美元，较2021年底的6.54亿美元大幅增加[20] - 公司现金及现金等价物从2021年12月31日的1.79亿美元大幅增加至2022年6月30日的9.55亿美元[43] - 公司持有的受限现金从2021年12月31日的4.75亿美元减少至2022年6月30日的3.33亿美元[43] 股东权益与股息 - 2022年上半年公司股东权益从33亿美元的累计亏损转为50.5亿美元的累计盈余[23] - 2022年上半年非控股权益增加了5.75亿美元，达到18.96亿美元[23] - 公司2022年第二季度A类普通股每股股息为0.3536美元，同比增长7.5%[11] - 2022年上半年公司支付了1.41亿美元的股息和分配[20] - 2022年第二季度，公司向Class A和Class C普通股股东支付的股息为每股0.3536美元[46] - 2022年8月1日，公司宣布每股A类和C类普通股的季度股息为0.3604美元[47] - 2022年第二季度，公司向非控股股东支付的现金分配为200万美元[50] 风险与法律诉讼 - 公司面临的风险包括COVID-19疫情、与GIP和CEG的关系、资本市场的融资能力等[4] - 公司正在处理Buckthorn Solar项目的法律诉讼，预计将于2023年6月进行审判[138] - 公司认为Georgetown的指控毫无根据，并正在积极捍卫其在购电协议下的权利[138] - 公司记录了与法律诉讼相关的预计损失准备金，但无法预测最终结果或相关成本和潜在负债的范围[136] - 公司及其子公司还涉及其他日常业务中的法律诉讼，管理层认为这些诉讼不会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响[137] 可再生能源项目 - 公司持有530兆瓦容量的Utah Solar Portfolio，包括七个公用事业规模的太阳能发电场[9] - 公司拥有超过5000兆瓦的风能和太阳能发电项目，总资产超过7500兆瓦[32] - 公司通过其间接子公司Lighthouse Renewable Holdco LLC以2200万美元现金收购了Mililani I太阳能项目，该项目拥有39兆瓦的太阳能发电能力和156兆瓦时的储能容量，目前正在建设中[71] - Mililani I太阳能项目与一家投资级公用事业公司签订了为期20年的电力购买协议，该协议于2022年7月生效[71] - 公司通过Lighthouse Renewable Holdco LLC收购了Mililani BL Borrower Holdco LLC的B类权益，该实体直接持有Mililani I太阳能项目[78] - 公司通过Lighthouse Renewable Holdco LLC收购了Mililani I太阳能项目，该项目预计将在2022年下半年达到实质性完工[72] 财务指标与会计政策 - 公司使用Adjusted EBITDA作为非GAAP财务指标，用于衡量未来运营表现[8] - 公司使用CAFD（Cash Available for Distribution）作为非GAAP财务指标，定义为Adjusted EBITDA加上未合并附属公司的现金分配/投资回报等[8] - 公司2022年第二季度有效税率为16.4%，低于法定税率21%，主要由于热力业务出售收益的分配影响[127] - 公司2022年上半年有效税率为17.6%，低于法定税率21%，主要由于热力业务出售收益的分配影响[127] - 公司已将所有符合条件的合同修改应用于参考利率改革期间[66] - 公司未选择标准中提供的任何可选便利措施[66] 关联方交易 - 公司与关联方Clearway Renewable Operation & Maintenance LLC的服务协议在2022年第二季度产生1500万美元费用[131] - 公司与关联方Clearway Renewable Operation & Maintenance LLC的服务协议在2022年上半年产生3000万美元费用[131] - 截至2022年6月30日，公司欠关联方Clearway Renewable Operation & Maintenance LLC的应付款余额为900万美元[131] - 公司与CEG签订的服务协议在2022年6月30日结束的三个月内产生了500万美元的费用，相比2021年同期的400万美元增长了25%[132] - 公司与CEG签订的服务协议在2022年6月30日结束的六个月内产生了800万美元的费用，相比2021年同期的700万美元增长了14%[132] - 公司在2022年6月30日和2021年12月31日分别欠CEG200万美元的余额[132] - 公司与CEG签订的主服务协议在2022年6月30日结束的三个月内产生了100万美元的净费用，与2021年同期持平[134] - 公司与CEG签订的主服务协议在2022年6月30日结束的六个月内产生了200万美元的净费用，与2021年同期持平[134] 衍生工具与风险管理 - 公司通过利率互换协议对冲未来现金利息支付的波动性，截至2022年6月30日，利率衍生工具延伸至2031年[98] - 公司能源相关衍生工具延伸至2033年，截至2022年6月30日，这些合同未被指定为现金流或公允价值对冲[99] - 公司开放衍生交易的净名义量中，天然气的总交易量为200万MMBtu，电力的总交易量为-1900万MWh，截至2022年6月30日[100] - 截至2022年6月30日，公司衍生工具的公允价值总额为44百万美元，其中现金流量对冲衍生工具为10百万美元，非现金流量对冲衍生工具为34百万美元[102] - 2022年6月30日，商品合约的衍生负债净额为353百万美元，利率合约的衍生资产净额为42百万美元[102] - 2022年6月30日，公司累计其他综合收益（OCI）净额为2百万美元，其中归属于Clearway Energy, Inc.的部分为2百万美元[104] - 2022年上半年，公司利率合约的利息费用为77百万美元，商品合约的市值变动损失为174百万美元[105] - 2022年6月30日，公司累计OCI（OCL）中预计在未来12个月内实现的损失净额为1百万美元[104] - 2022年6月30日，公司利率合约的衍生资产总额为44百万美元，衍生负债总额为2百万美元[102] - 2022年6月30日，公司商品合约的衍生负债总额为353百万美元，利率合约的衍生资产总额为42百万美元[102] - 2022年上半年，公司利率合约的利息费用为77百万美元，商品合约的市值变动损失为174百万美元[105] - 2022年6月30日，公司累计OCI（OCL）中归属于非控制性权益的部分为7百万美元[104] - 2022年6月30日，公司累计OCI（OCL）中归属于Clearway Energy, Inc.的部分为2百万美元[104] - 公司99%的衍生负债和100%的其他金融工具使用模型和其他估值技术进行估值[91] - 公司Level 3头寸的公允价值中，商品合同的公允价值为3.53亿美元，其他金融工具的公允价值为2100万美元[93] - 衍生资产的总公允价值为4400万美元（Level 2）和2100万美元（Level 3），截至2022年6月30日[88] - 衍生负债的总公允价值为200万美元（Level 2）和3.53亿美元（Level 3），截至2022年6月30日[88] 其他财务信息 - 截至2022年6月30日，公司总资产为126.48亿美元，较2021年底下降1.3%[17] - 公司2022年6月30日的加权平均普通股数量为3500万股，每股基本和稀释收益为4.89美元[119] - 公司2022年上半年净收入为1.6亿美元，每股基本和稀释收益为4.62美元[120] - 公司2022年6月30日的循环信贷额度未使用，但有8700万美元的信用证未偿还[113] - 公司2022年6月30日遵守了所有财务契约要求[111] - 公司2022年6月30日累计折旧和累计摊销分别为27.45亿美元和6.87亿美元[45] - 公司2022年6月30日总应收账款净额为2.22亿美元，其中与客户合同的应收账款净额为6000万美元，租赁应收账款净额为1.62亿美元[65] - 公司2022年6月30日总合同摊销为4100万美元，其中可再生能源合同摊销为3500万美元，传统发电合同摊销为600万美元[59] - 公司2022年6月30日总能源收入为3.2亿美元，其中可再生能源收入为3.06亿美元，传统发电收入为300万美元[59] - 公司2022年6月30日总容量收入为1.11亿美元，其中传统发电容量收入为1.06亿美元，可再生能源容量收入为100万美元[59] - 公司2022年6月30日总其他收入为3000万美元，其中可再生能源其他收入为2700万美元，热力业务其他收入为300万美元[59] - 公司2022年6月30日总经济对冲的市值调整为5200万美元，其中可再生能源经济对冲的市值调整为5200万美元[59]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度CAFD为200万美元，处于公司预期的季度敏感性范围内 [4] - 2022年CAFD指引从3650万美元调整为365百万美元，不再包含Thermal业务的贡献 [5][20] - 第一季度调整后EBITDA为2.6亿美元，CAFD为200万美元 [19] - 公司预计2022年和2023年完成的可再生能源资产将使CAFD达到3.85亿美元或每股1.90美元 [6] - 公司预计在完全部署Thermal出售的7.5亿美元后，CAFD每股将达到2.15美元 [10][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统能源业务表现符合预期 [19] - 公用事业规模太阳能组合表现良好，产量超出预期6% [19] - 风能组合在季度内面临更具挑战性的运营条件，影响了业绩 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在夏威夷的项目已提前获得面板供应，预计今年完成 [12] - Daggett项目使用美国制造的多晶硅，供应链设计使其不受商务部调查的影响 [13] - 社区太阳能基金项目已投入运营或正在建设中，太阳能模块已在美国境内 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来几年内部署至少3亿美元资本，目标收益率为8.5% [10][15] - Clearway Group的开发规模为22 GW，比上一季度增加了3 GW，涵盖风能、太阳能和电池 [11] - 公司计划在未来几个月内完成财务结算，大部分计划在未来6个月内完成 [16] - 公司将继续推进与Clearway Group合作的项目开发 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对供应链挑战和政策环境的不确定性表示关注，但认为自身业务具有强大的抗风险能力 [7] - 公司对实现长期DPS增长策略（5%至8%）充满信心 [7] - 公司认为Clearway Group的规模和多样性使其能够在各种市场和政策情景下提供资本投资机会 [9] - 公司预计在2022年和2023年完成56百万美元的承诺资本投资 [12] 其他重要信息 - 公司已偿还6.4亿美元的短期借款，包括3.05亿美元的循环信贷和3.35亿美元的桥接贷款 [21] - 公司99%的长期债务为固定利率，最早的公司到期日为2028年 [22] - 公司计划在未来几个季度内增加资本部署，预计到明年此时将达到或超过每股2.15美元的CAFD [18] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Thermal出售后资本再部署的时间表和市场环境 - 公司计划在2022年至2024年期间部署3亿美元资本，剩余资本计划在未来一年内部署 [26] - 如果一年内未能找到合适的投资机会，可能会考虑将资本返还给股东 [28] 问题: 风能业务的运营问题 - 第一季度风能资产面临资源不足和可用性挑战，特别是在德克萨斯州和中西部地区 [27] 问题: 商务部备忘录对供应链的影响 - 商务部备忘录为行业提供了关税上限的清晰度，有助于项目融资和建设 [32] - 公司认为商务部的调查与法律和先例不一致，应尽快做出否定性决定 [33] 问题: 8.5%目标收益率的假设 - 8.5%的目标收益率考虑了项目的经济性和当前市场环境，短期内不会因利率上升而显著提高 [34] 问题: 第三方并购市场的活动 - 市场上存在大量资产，公司将继续参与拍卖和双边交易 [37] - 公司对资本部署保持耐心，不急于在短期内完成 [38] 问题: 开发管道中的长期采购策略 - 公司已提前为2 GW的新项目采购主要组件，确保供应链的确定性 [39][40] 问题: PPA价格的变化 - 风能PPA价格在过去6个月内上涨了15%-30%，太阳能PPA价格上涨幅度更大 [44] - 尽管价格上涨，可再生能源项目仍具有相对优势 [45] 问题: 加州天然气工厂的更新 - 公司继续与加州ISO合作，预计第三季度会有更多更新 [46] - Diablo Canyon的退休计划对公司资产影响有限 [47] 问题: 电池供应情况 - 公司通过与供应商的战略合作确保电池供应，并计划在美国建立电池供应链 [49][51] 问题: 2022年CAFD贡献 - 2022年CAFD主要来自已完成的投资，新增项目的贡献将在2023年和2024年显现 [53][54]