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Clearway Energy(CWEN)
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3 Must-Own Clean Energy Stocks to Supercharge Your Returns
InvestorPlace· 2024-03-06 02:38
清洁能源股票前景 - 清洁能源股票的未来前景仍然乐观,根据Morningstar的估计,到2032年,可再生能源将占美国能源产量的45%[1] - 风能、太阳能等可再生能源是全球减少碳排放的重要组成部分[3] 投资建议 - 投资者应该意识到,今天投资的一美元有可能在未来变成数倍[2] - 尽管可再生能源的未来光明,但最近可再生能源股票面临重大障碍,高利率使得许多投资变得不盈利[4]
年底风电产量下降;中期指引“步入正轨”
海通国际· 2024-02-28 00:00
业绩总结 - Clearway Energy第四季度业绩受市场影响,GAAP净亏损为7,300万美元,低于预期净收入[1] - 公司重申2024财年现金流指引为3.95亿美元,中期现金流展望为4.2亿美元,目标为2026年实现5-8%的DPS增长[2] - Clearway Energy报告净收入亏损7,300万美元,营收为2.49亿美元,股息增加至0.4033美元/每股[3] 产能扩张 - 公司产能扩张进展,包括Texas Solar Nova和Dans Mountain Wind项目[4] 评级信息 - 海通国际使用相对评级系统,包括Outperform、Neutral和Underperform[17][19][20][21] - 评级分布显示,优于大市的股票占89.4%,中性股票占9.6%,弱于大市的股票占1.0%[23][26] - 海通国际的评级系统在2020年6月30日之前有不同的定义,买入、中性和卖出分别对应不同的预期涨跌幅[24][27] - 海通国际覆盖A股,并可能与海通证券的评级有所不同[31][32] - 海通国际的Q100指数包括100支优质中国A股,每季度进行复审[33][34] 免责声明 - 本报告中的观点和信息来源可靠,但不提供准确性、完整性和正确性的明示或暗示保证[52] - 建议在投资前咨询专业顾问评估建议是否适合自身情况[52] - 过去表现不代表未来结果,某些交易可能存在重大风险,不适合所有投资者[52] - 美国机构投资者应通过海通国际证券(美国)公司进行证券交易[62] - 加拿大投资者需在豁免要求下通过海通国际证券(美国)公司进行证券交易[63] - 新加坡投资者可通过海通国际证券(新加坡)公司获取研究报告[64] - 英国及欧盟投资者需具备专业投资经验才可依赖研究报告进行投资[65] - 澳大利亚投资者可通过海通国际证券(新加坡)公司、海通国际证券公司和海通国际证券(英国)公司获取研究报告[66] - 印度投资者可通过海通证券印度私人有限公司获取研究报告[68] - 中国投资者需遵守适用法律法规使用研究报告[69]
Clearway Energy(CWEN) - 2023 Q4 - Earnings Call Transcript
2024-02-23 01:13
财务数据和关键指标变化 - 2023年全年调整后EBITDA为10.58亿美元,CAFD为3.42亿美元,在之前修订的指引范围内 [6][16] - 2023年第四季度调整后EBITDA为2.01亿美元,CAFD为5300万美元,符合内部修订后的预期 [16] - 2023年CAFD低于预期主要受可再生资源影响,但公司仍保持良好的财务状况,资产负债表稳健,99%的长期债务为固定利率 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在2023年第四季度实现了Daggett 2和Texas Solar Nova 1的商业运营,将有助于推动2024年及以后的CAFD增长 [6][7] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在2023年宣布了约2.15亿美元的新增长投资,预计5年平均CAFD收益率约为10% [10] - 公司正在执行2.15美元/股的CAFD目标,并确认在2026年前无需外部融资即可实现该目标 [6][7][11] - 公司的发展策略包括:从赞助商获得额外的增长机会、2027年及以后的资源充足性定价、以及继续关注第三方并购 [12][20] - 公司赞助商的29吉瓦可再生能源管线正在持续开发,未来4年内有约7吉瓦的后期项目计划投产 [9][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年可再生资源状况较差,但公司仍在2023年CAFD指引范围内实现了目标 [6] - 公司将通过提高资产可用性等措施来实现2024年CAFD指引 [19] - 公司将在2024年继续推进2.15美元/股CAFD目标的实现,同时关注2026年以后的增长机会 [19][20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Lonegan 提问** 询问2023年维护资本支出低于指引的原因 [23] **Chris Sotos 和 Sarah Rubenstein 回答** 2023年发电量低于预期,因此维护资本支出也相应较低。2024年维护资本支出指引保持不变,主要用于提高资产可用性 [24][25] 问题2 **Mark Jarvi 提问** 询问公司2024年M&A计划及融资方式 [31][34] **Chris Sotos 回答** 2023年资本市场波动导致M&A执行困难,预计2024年M&A环境将有所改善。公司将优先使用未使用的循环信贷额度,再考虑其他融资方式 [32][34] 问题3 **Noah Kaye 提问** 询问2026-2027年新增项目的预期收益率 [55][56] **Chris Sotos 和 Craig Cornelius 回答** 目前为时尚早,需要根据届时的资本市场环境确定。但公司赞助商已在积极推进相关项目,并会在适当时候提供更多细节 [56][59][60]
Clearway Energy (CWEN) Q4 Earnings Surpass Estimates, Sales Lag
Zacks Investment Research· 2024-02-22 23:30
财务表现 - Clearway Energy Inc. (CWEN)在2023年第四季度实现每股收益32美分,超出了Zacks Consensus Estimate的16美分,增长了100%[1] - 全年2023年的每股收益为67美分,较上一年的4.99美元下降了86.6%[1] - CWEN的总收入为2.49亿美元,低于Zacks Consensus Estimate的2.84亿美元,下降了7.1%[2] - 全年2023年的总收入为13.1亿美元,较上一年的11.9亿美元增长了10.1%[2] - 第四季度调整后的EBITDA为2.01亿美元,较去年同期的2.12亿美元下降[3] 合同和资源 - 公司在过去12个月签订了合同,确保了2027年Marsh Landing、Walnut Creek和El Segundo 42%的资源充裕性,几乎100%的合同到2026年结束[4] 成本和费用 - 全年运营成本和费用总额为10.5亿美元,较上一年的10.1亿美元增长了3.9%,主要是由于运营成本增加[5] 资产和负债 - 截至2023年12月31日,CWEN的现金及现金等价物为5.35亿美元,较2022年12月31日的6.57亿美元下降[6] - 截至2023年12月31日,总流动性为15亿美元,较2022年12月31日的13.7亿美元增长了9.5%[6] - 截至2023年12月31日,长期债务为74.8亿美元,较2022年12月31日的64.9亿美元增加[6] 未来展望 - 2024年第一季度季度股息增加了1.7%,达到40.33美分每股,公司预计年度股息每股增长率在5-8%的上限范围内[7] - 公司预计2024年净收入和调整后的EBITDA分别为9千万美元和11.7亿美元,预计同期的经营活动现金流为8.3亿美元[8] 评级 - CWEN目前持有Zacks Rank 3 (Hold)的评级[9]
Clearway Energy (CWEN) Beats Q4 Earnings Estimates
Zacks Investment Research· 2024-02-22 21:31
公司业绩表现 - Clearway Energy 2023年第四季度每股收益为0.32美元,超出Zacks共识预期的0.16美元,同比增长220% [1] - 公司本季度营收为2.49亿美元,低于Zacks共识预期的2.84亿美元,同比下降7.09% [3] - 过去四个季度中,公司有两次超出每股收益预期,三次超出营收预期 [2][3] 市场表现与预期 - 2023年初至今,Clearway Energy股价下跌13.7%,同期标普500指数上涨4.4% [5] - 公司当前Zacks评级为3(持有),预计未来表现与市场持平 [8] - 下一季度共识预期为每股亏损0.19美元,营收2.79亿美元;本财年预期为每股收益1.14美元,营收13.6亿美元 [9] 行业比较 - Clearway Energy所属的可替代能源-其他行业在Zacks行业排名中处于后41% [10] - 同行业公司Altus Power预计第四季度每股亏损0.02美元,同比改善33.3%,营收预期为4285万美元,同比增长60.1% [12] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [4] - 近期盈利预期修正趋势显示混合信号,投资者可关注后续预期变化 [6][7][9]
Clearway Energy(CWEN) - 2023 Q4 - Earnings Call Presentation
2024-02-22 20:57
业绩总结 - 2023年第四季度调整后的EBITDA为2.01亿美元,全年为10.58亿美元[10] - 2023年净收入为(73)百万美元,较2022年的(54)百万美元有所下降[89] - 2023年调整后的EBITDA为1,058百万美元,较2022年的1,160百万美元下降约8.8%[89] - 2023年现金可分配金额(CAFD)为342百万美元,较2022年的326百万美元增长约4.9%[89] - 2023年利息支出为285百万美元,较2022年的218百万美元增加约30.7%[89] 用户数据 - 2023年,Clearway Group的总发电能力为3,278 MW,整体可用性为93%[59] - 2023年,Clearway Group的风能组合在加州的可用性为97%[59] - 2023年,Clearway Group的调整后EBITDA中72%来自可再生能源[69] 未来展望 - 2024年CAFD指导目标为3.95亿美元,预计2024年每股CAFD为2.15美元[44] - 公司预计2024年实现7%的年度股息增长目标,且到2026年将实现5-8%的股息增长[28] - 2024年预计调整后的EBITDA为1,175百万美元,较2023年预计增长约11.1%[93] - 2024年预计现金流入来自经营活动为830百万美元[93] 新产品和新技术研发 - 公司在2023年实现了约620MW的新建和改建发电能力,以及约150MW的储能,进一步增强了技术和客户多样性[12] - Clearway Group目前在建项目总容量为1.2 GW,预计在2024年中期实现商业运营[56] 市场扩张和并购 - 公司计划在2026-2027年间进行超过4GW的舰队优化和扩展投资机会[9] - 截至2023年底,已签约和授予的管道总容量为4.5 GW,累计合同/授予/入围机会达到8.9 GW[56] - 预计到2028年,超过1 GW的后期项目将实现商业运营[56] 负面信息 - 2023年折旧、摊销及资产退休义务费用为526百万美元,较2022年的512百万美元增加约2.7%[89] - 2023年非现金股权补偿费用为4百万美元,较2022年的3百万美元增加约33.3%[89] - 2023年利息支出净额为300百万美元[109] 其他新策略和有价值的信息 - 公司承诺在2023年进行约2.15亿美元的新企业资本投资,预计产生5年加权平均年CAFD收益率约为10%[43] - 2023年承诺的增长预计将支持股息增长目标,无需外部资本[12] - 2023年预付和应计容量支付的变动为-32百万美元[109]
Clearway Energy, Inc. Reports Full Year 2023 Financial Results
Newsfilter· 2024-02-22 19:15
公司财务表现 - 公司在2023年全年报告中显示净亏损为1,400万美元,调整后的EBITDA为10.58亿美元,经营活动现金流为7.02亿美元,可分配现金为3.42亿美元[1] - 公司2023年全年净亏损为1,400万美元,调整后的EBITDA为10.58亿美元,经营活动现金流为7.02亿美元,可分配现金为3.42亿美元[5] - 公司2023年第四季度报告中显示净亏损为7300万美元,调整后的EBITDA为2.01亿美元,经营活动现金流为2.06亿美元,CAFD为5300万美元[4] 公司财务指导 - 公司2024年财务指导方针包括维持每股季度股息增长在5%至8%的上限范围[2] - 公司2024年全年CAFD指导方针为3.95亿美元[14] - 公司2024年第一季度每股股息增加1.7%,至0.4033美元,年化为1.61美元[1] 公司业绩数据 - Clearway Energy, Inc. 在2023年的总营收为13.14亿美元,较2022年的11.9亿美元有所增长[23] - Clearway Energy, Inc. 在2023年的净收入为7.9亿美元,较2022年的5.82亿美元有所增长[23] - Clearway Energy, Inc. 在2023年的每股收益为0.67美元,较2022年的4.99美元有所下降[23] 公司资产负债情况 - Clearway Energy, Inc. 在2023年的总资产为147.01亿美元,较2022年的123.12亿美元有所增长[24] - Clearway Energy, Inc. 在2023年的总负债为97.06亿美元,较2022年的82.79亿美元有所增长[25] - Clearway Energy, Inc. 在2023年的股东权益为49.94亿美元,较2022年的40.26亿美元有所增长[25] 公司现金流情况 - Clearway Energy, Inc. 在2023年的经营活动产生的净现金为7.02亿美元,较2022年的7.87亿美元有所下降[26] - Clearway Energy, Inc. 在2023年的投资活动产生的净现金为-5.23亿美元,较2022年的10.65亿美元下降较多[26] - Clearway Energy, Inc. 在2023年的筹资活动产生的净现金为-1.24亿美元,较2022年的-15.1亿美元有所改善[26]
Clearway Energy(CWEN) - 2023 Q4 - Annual Report
2024-02-22 00:00
资产与业务规模 - 公司拥有约6,000兆瓦的风能、太阳能和储能项目,以及约2,500兆瓦的高效天然气发电设施,总资产约8,500兆瓦[12] - 公司在美国拥有约6,000兆瓦的风能、太阳能和储能项目,以及约2,500兆瓦的高效天然气发电设施[12] 客户与收入 - 公司2023年最大的客户是南加州爱迪生公司(SCE)和太平洋煤气电力公司(PG&E),分别占总收入的24%和17%[29] - 公司2023年最大的客户是SCE和PG&E,分别占总收入的24%和17%[29] 业务扩展与收购 - 公司计划通过收购合同运营资产来扩展业务,重点关注北美市场[9] - 公司计划通过收购合同运营资产实现业务增长,重点关注北美市场[9] 股权结构 - 公司拥有Clearway Energy LLC 57.90%的经济利益,CEG拥有42.10%[7] 运营依赖 - 公司依赖于CEG提供资产管理、行政和运维服务,截至2023年底有61名员工[20] 电力销售与合同 - 公司的大部分电力通过长期承购协议销售,加权平均剩余期限约为10年[29] - 公司的大部分电力销售通过长期合同进行,加权平均剩余合同期限约为10年[29] 环境法规与合规 - 公司面临环境法规的严格监管,需遵守联邦和州的环境法律[18] - 公司面临环境法规的严格监管,需遵守联邦和州的环境法律,并实施环境监控和控制风险的程序[18] 天气与发电风险 - 公司可能因天气条件不利而导致可再生能源发电量低于预期,影响收入[34] - 公司可能因设备故障、天气条件不佳或市场波动导致电力生成和收入低于预期[34] 财务限制与股息 - 公司项目融资协议中的财务限制性条款可能影响其向股东支付股息的能力[32] - 公司可能因项目级融资协议中的财务限制而无法从项目实体中获得现金分配,影响股息支付[32] 公共政策支持 - 公司依赖公共政策机制(如投资税收抵免、可再生能源组合标准等)来支持其可再生能源资产的开发[28] - 公司依赖公共政策机制(如ITCs、现金补助、贷款担保等)来支持可再生能源资产的开发[28] 设备与运营风险 - 公司设施运营面临设备故障、效率低下等风险,可能导致收入减少和成本增加[35] - 公司可能因第三方运营商未能有效管理设施运营而影响CAFD(可分配现金流)[42] 市场波动与收入风险 - 公司部分设施缺乏长期电力销售协议,可能面临市场波动和收入不稳定的风险[36] 供应商依赖 - 公司依赖单一或少数供应商提供燃料和设备,供应商违约可能导致运营中断和成本上升[39] - 公司可能因供应商无法履行合同或保修义务而面临市场波动和资本支出增加的风险[39] 金融工具与风险管理 - 公司使用利率互换和能源金融工具管理风险,但市场变化或对手方违约可能对公司财务状况产生不利影响[43] - 公司使用利率互换和能源相关金融工具来管理利率风险和市场价格波动[43] 土地使用权 - 公司部分设施位于租赁土地上,土地使用权问题可能影响资产运营[44] - 公司面临土地使用权风险,可能因租赁合同无法续签或土地征用而影响资产运营[44] - 风能、太阳能和储能项目通常位于长期地役权和租赁的土地上,可能受到第三方权利的影响[45] 气候变化与运营 - 气候变化可能导致电力需求波动和运营成本增加[46] - 气候变化可能导致天气和环境条件的不确定性,影响电力需求和公司运营[46] 绿色债券 - 公司已发行21亿美元绿色债券,用于资助可再生能源项目[52] - 公司发行了21亿美元的公司绿色债券,用于资助或再融资符合特定标准的可再生能源项目[52] 多元化与包容性 - 公司致力于维护多元化和包容性的工作环境,并提供无意识偏见培训[50] 品牌与社区战略 - 公司品牌、客户和社区战略包括提供更公平的可再生能源获取机会,支持中小企业的参与[51] 法规与政策 - 美国鱼类和野生动物服务局计划在2024年下半年发布关于迁徙鸟类附带捕获的最终规则[48] - 1978年通过的《公用事业监管政策法案》旨在促进能源效率和独立电力生产商的发展[47]
Clearway Energy(CWEN) - 2023 Q4 - Annual Results
2024-02-22 00:00
公司财务表现 - 2023年全年净亏损为1,400万美元,调整后的EBITDA为10.58亿美元,经营活动现金流为7.02亿美元,可分配现金为3.42亿美元[1] - 2023年公司签署了新的资源充足性合同,确保到2027年Marsh Landing、Walnut Creek和El Segundo的42%资源充足性已经签约,到2026年几乎100%签约[1] - 2024年第一季度每股股利增长1.7%,达到0.4033美元,年化为1.61美元,并计划通过2026年将每股股利年增长率定在5%至8%的上限范围内[1] - 2023年公司承诺了约2.15亿美元的新长期企业资本投资,以及签署了新的资源充足性合同,展望长期增长[2] - 2023年公司的可再生能源发电量在第四季度比去年同期增长3%,主要得益于增长投资的贡献[6] 财务指标 - 2024年全年CAFD指引为3.95亿美元,考虑到当前预期的收购时间表和传统能源部门的商业能源毛利[15] - 2023年公司的总流动性为15.05亿美元,较2022年同期增加了1.39亿美元,主要是由于重新融资提高了循环信贷额度和增长投资的限制性现金[8] - EBITDA和调整后的EBITDA是公司非GAAP财务指标[31] - 调整后的EBITDA是公司运营绩效的补充指标[34] - 公司认为调整后的EBITDA对于评估运营绩效很有用[35] - 调整后的EBITDA被广泛用于比较公司的运营绩效[36] - 公司认为投资者通常会调整EBITDA信息以消除重组和其他费用的影响[37] - 公司管理团队使用调整后的EBITDA作为衡量运营绩效的指标[38] - 现金可供分配是一个非GAAP指标,包括调整后的EBITDA以及来自未纳入联营公司的现金分配/投资回报等[39] - CAFD对投资者评估公司运营绩效有用,管理团队也用于确定未来收购和管理增长[40] - CAFD作为分析工具有局限性,不包括运营资产和负债的变化,也不考虑其他现金流项目的影响[41] 公司财务状况 - 2023年度Clearway Energy, Inc.的总营收为13.14亿美元,较2022年的11.9亿美元和2021年的12.86亿美元有所增长[21] - 2023年Clearway Energy, Inc.的净收入为7.9亿美元,较2022年的5.82亿美元和2021年的5.1亿美元有所增长[21] - Clearway Energy, Inc.的现金及现金等价物在2023年末为10.51亿美元,较2022年末的9.96亿美元和2021年末的6.54亿美元有所增长[24] - Clearway Energy, Inc.的股东权益在2023年末为49.94亿美元,较2022年末的40.26亿美元有所增长[23] - Clearway Energy, Inc.在2023年度的综合收入为7.7亿美元,较2022年的5.93亿美元和2021年的5.9亿美元有所增长[22] - 2023年第四季度,公司调整后的EBITDA为201百万美元[26] - 2023年全年,公司调整后的EBITDA为1,058百万美元[27] - 2023年全年,公司现金可分配为395百万美元[28] - 2023年全年,公司现金、现金等价物和受限现金总额增加了55百万美元[29] - 2024年全年,公司预计调整后的EBITDA为1,175百万美元[30]
3 Stocks to Buy for the Post-Special Election Blue Wave
InvestorPlace· 2024-02-17 06:00
民主党选举胜利对投资的影响 - 民主党在纽约州第3选区的特别选举中成功翻转了国会席位 民主党候选人Tom Suozzi以近54%的得票率击败共和党对手Mazi Pilip 取得了近8个百分点的胜利 [1] - 宾夕法尼亚州的民主党人保持了在州众议院的控制权 学校董事会成员Jim Prokopiak以显著优势击败共和党候选人Candace Cabanas [1] - 这些胜利为2024年总统选举奠定了积极基调 拜登准备挑战特朗普 投资者关注拜登潜在胜利下的最佳股票 [2] 宏观经济环境与股市表现 - 宏观经济条件逐渐向拜登有利的方向转变 标普500指数一周前达到500点 创下金融市场历史上的重要里程碑 [2] - 标普500指数在过去22次选举中正确预测了87%的选举结果 当前股市表现预示着拜登可能获胜 [2] - 通胀下降 劳动力市场强劲 经济衰退的担忧日益减少 利率预计将在今年晚些时候放松 经济软着陆的前景良好 [2] 清洁能源行业的机会 - 民主党支持清洁能源转型 Clearway Energy (CWEN) 是一个受益于拜登气候议程的优质选择 该公司在全国拥有超过5500兆瓦的风能和太阳能设施以及2500兆瓦的天然气发电厂 [3] - CWEN股票本月表现不佳 对于希望在蓝色浪潮中获利的投资者来说 是一个有吸引力的买入机会 [3] 国防与科技行业的潜力 - 拜登政府期间 国防行业在俄乌冲突和巴以冲突中蓬勃发展 Palantir Technologies (PLTR) 在科技领域运营 但拥有从美国国防部获得利润丰厚的合同的历史 [5][6] - 由于人工智能热潮 Palantir在过去一年中稳步增长 但股价仍低于25美元 [6] - 拜登政府计划通过行政命令限制外国政府访问美国人的敏感个人数据 Palantir的Foundry平台提供数据保护和治理服务 将从中受益 [7] 半导体行业的投资机会 - 拜登政府关注半导体生产 历史性的CHIPS法案包括50亿美元的半导体研发投资 并试图吸引台积电 (TSM) 等领先公司在美国设厂 [8] - 只要人工智能热潮持续 台积电将处于有利地位 因为许多领先的科技公司严重依赖其产品 [8] - 如果拜登赢得连任 投资者可以预期更多政策激励措施 以吸引台积电在美国设立工厂 [9]