Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | --- | --- | --- | |---------------------------|------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------| | ...

Table of Contents PENNSYLVANIA 23-2451943 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or organization) Identification No.) Title of Each Class Trading Symbol Name of Each Exchange on Which Registered Common Stock Par Value $1.00 CZNC NASDAQ Capital Market CITIZENS&NOR® UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ⌧ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September ...

Table of Contents PENNSYLVANIA 23-2451943 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or organization) Identification No.) Title of Each Class Trading Symbol Name of Each Exchange on Which Registered Common Stock Par Value $1.00 CZNC NASDAQ Capital Market CITIZENS&NOR® UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ⌧ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, ...

Table of Contents PENNSYLVANIA 23-2451943 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or organization) Identification No.) Title of Each Class Trading Symbol Name of Each Exchange on Which Registered Common Stock Par Value $1.00 CZNC NASDAQ Capital Market CITIZENS&NOF UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ⌧ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | --- | --- | --- | |---------------------------|------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------ ...

贷款损失准备金相关 - 2020年前九个月，公司基于经济状况潜在恶化相关定性因素增加，将贷款损失准备金提高了72.5万美元[224] - 2020年第三季度贷款损失拨备为194.1万美元，2019年为115.8万美元[252] - 2020年前三季度贷款损失拨备为329.3万美元，比2019年增加309.6万美元[265] - 2020年9月30日贷款损失准备金为1075.3万美元，高于2019年12月31日的983.6万美元[377] - 2020年9月30日，特定减值贷款准备金为197.6万美元，2019年同期为 - 37万美元；贷款损失拨备总额为329.3万美元，2019年同期为19.7万美元[383] - 2020年9月30日，贷款损失准备金总额为1075.3万美元，2019年为983.6万美元[397][398] - 2020年9月30日，公司贷款损失准备金占贷款总额的0.64%，2019年为0.83%[401] - 2020年9月30日，公司贷款损失准备金和信用调整总额为17,880,000美元，2019年为11,052,000美元[401] 延期贷款与PPP贷款相关 - 截至2020年9月30日，有44笔贷款处于延期状态，总记录投资额为4163.9万美元，其中28笔商业贷款总记录投资额为3991.2万美元[229] - 截至2020年9月30日，薪资保护计划（PPP）贷款记录投资额为1.6305亿美元，包括合同本金余额1.6669亿美元，从Covenant收购的PPP贷款市场利率调整增加76.2万美元，净递延发起费用减少440.2万美元[231] - 2020年第三季度PPP贷款净增值46.7万美元，截至2020年9月30日的九个月为80.4万美元[231] 资本充足率相关 - 2020年9月30日，C&N银行杠杆率（一级资本与平均资产之比）为9.74%，远高于5%的良好资本充足率门槛，超额资本达1.085亿美元；总资本与风险加权资产比率为15.65%，超过10%的良好资本充足率门槛，超额资本达8440万美元[234] - 2020年9月30日，合并报表层面总资本与风险加权资产比率为17.04%，C&N银行一级资本与风险加权资产比率为15.65% [413] - 2019年12月31日，合并报表层面总资本与风险加权资产比率为20.70%，C&N银行一级资本与风险加权资产比率为18.75% [413] - 2020年9月30日，最低普通股一级资本比率为4.5%，加上资本conservation buffer后为7.0% [416] - 2020年9月30日，C&N银行基于最低总资本比率确定的资本conservation buffer为7.65% [416] - 公司和C&N银行2020年9月30日的资本比率表明有能力吸收重大损失并满足资本充足要求[413] 公司收购相关 - 2020年7月1日，公司完成对Covenant的收购，总收购对价为6330万美元，包括公允价值4160万美元的普通股和2170万美元现金，合并后Covenant普通股股东约占公司已发行普通股的12.9%[236] - 与收购相关，2020年7月1日公司记录商誉2410万美元和核心存款无形资产310万美元，收购资产包括价值4.648亿美元的贷款等，承担负债包括价值4.818亿美元的存款等[237] - 2019年4月1日，公司完成对Monument的收购，总交易价值为4270万美元[238] - 2020年前九个月，公司因Covenant交易产生税前合并相关费用750万美元，其中2020年第三季度为640万美元；2019年前九个月，Monument交易合并相关费用总计380万美元，其中2019年第三季度为20万美元[239][240] 每股收益与净收入相关 - 2020年第三季度摊薄后每股净收益为0.18美元，2020年前九个月为0.86美元；2020年第三季度调整后（非美国公认会计原则）每股收益为0.50美元，2020年前九个月为1.27美元[242][244] - 2020年第三季度净收入为284.8万美元，调整后（非美国通用会计准则）收益为792.3万美元；2019年第三季度净收入为530.7万美元，调整后收益为544.4万美元[251] - 2020年前三季度净收入为1245.2万美元，摊薄后每股收益0.86美元；2019年前三季度净收入为1404.6万美元，摊薄后每股收益1.06美元。调整后2020年前三季度收益为1842.2万美元，每股1.27美元；2019年为1705万美元，每股1.31美元[264] 净利息收入与净息差相关 - 2020年第三季度净利息收入为1928.2万美元，比2019年第三季度高500.5万美元；净息差为3.57%，低于2019年第三季度的3.81%[251] - 2020年前三季度净利息收入比2019年同期增加761.3万美元（18.9%），净息差为3.67%，低于2019年的3.90%[264] - 2020年第三季度完全应税等效净利息收入为1953.5万美元，比2019年同期高501.1万美元（34.5%）；2020年利息收入比2019年同期高448万美元，利息费用比2019年同期低53.1万美元[291] - 2020年净利息收益率为3.57%，2019年为3.81%；“利率差”从2019年的3.49%降至2020年的3.40%；2020年生息资产平均收益率比2019年低0.58%，有息负债平均利率在两个期间下降了0.49%[291] - 2020年前九个月完全应税等效净利息收入为4852.4万美元，较2019年增加751.5万美元（18.3%）[306] - 第三季度净利息收入较2019年增加501.1万美元，前三季度增加751.5万美元[322] 非利息收入与费用相关 - 2020年第三季度非利息收入比2019年第三季度增加200.7万美元[254] - 2020年前三季度非利息收入（不包括已实现证券收益）比2019年同期增加356.1万美元[266] - 2020年第三季度非利息费用（不包括合并相关费用）比2019年第三季度增加316.2万美元[257] - 2020年前九个月非利息费用（不包括合并相关费用）较2019年同期增加623万美元[272] - 2020年第三季度非利息收入较2019年增加200.7万美元，增幅40.4%[325][326] - 2020年前三季度非利息收入较2019年增加356.1万美元，增幅25.0%[333][334] - 2020年第三季度贷款销售净收益为205.2万美元，较2019年增加174.2万美元，增幅561.9%，住宅抵押贷款销售收益为6450万美元[326][329] - 2020年前三季度贷款销售净收益为393.1万美元，较2019年增加331.3万美元，增幅536.1%，住宅抵押贷款销售收益为1.263亿美元[334] - 2020年第三季度信托和财务管理收入为159.5万美元，较2019年增加11.6万美元，增幅7.8%[326][328] - 2020年前三季度信托和财务管理收入为463.9万美元，较2019年增加21.7万美元，增幅4.9%[334][336] - 2020年第三季度借记卡交易交换收入为82.8万美元，较2019年增加10.6万美元，增幅14.7%[326][330] - 2020年前三季度借记卡交易交换收入为227.7万美元，较2019年增加21.3万美元，增幅10.3%[334][339] - 截至2020年9月30日的三个月，非利息支出较2019年增加316.2万美元，增幅27.5%[342] - 第三季度，总非利息支出为2105万美元，较2019年的1169.2万美元增加935.8万美元，增幅80%；不含合并相关费用的总非利息支出为1464.8万美元，较2019年的1148.6万美元增加316.2万美元，增幅27.5%[343] - 前九个月，总非利息支出为4736万美元，较2019年的3742.2万美元增加993.8万美元，增幅26.6%；不含合并相关费用的总非利息支出为3983.4万美元，较2019年的3360.4万美元增加623万美元，增幅18.5%[351] 所得税拨备相关 - 2020年第三季度所得税拨备为43.8万美元，低于2019年第三季度的109.6万美元；有效税率为13.3%，低于2019年的17.1%[262] - 2020年前九个月所得税拨备为250.9万美元，低于2019年同期的277万美元；2020年前九个月税前收入比2019年同期低185.5万美元；2020年前九个月实际税率为16.8%，略高于2019年同期的16.5%[278] - 前九个月，所得税拨备为250.9万美元，较2019年的277万美元减少26.1万美元；有效税率为16.8%，高于2019年的16.5%[358] 其他费用与收入相关 - 2020年前九个月，其他房地产相关费用减少28.5万美元；2020年前九个月其他房地产销售或减记净损失为3万美元，低于2019年同期的12.8万美元[275] - 2020年捐赠费用增加43.4万美元，主要是与宾夕法尼亚州教育改善税收抵免计划相关的捐赠增加[274] 股票与商誉相关 - 2020年9月30日公司普通股收盘价为每股16.24美元，低于账面价值每股18.65美元；公司于2020年9月30日对商誉进行减值评估，确定社区银行运营报告单元的公允价值超过账面价值，无商誉减值[286][288] 贷款相关指标变化 - 2020年第三季度贷款平均收益率为4.60%，低于2019年第三季度的5.28%[296] - 2020年可供出售债务证券利息收入较2019年减少13.5万美元（5.8%），平均余额降至3.21541亿美元[297] - 2020年三个月内银行应付利息收入为6.9万美元，较2019年减少9万美元（56.6%），平均收益率降至0.19%[298] - 2020年三个月内利息支出降至246.9万美元，较2019年减少53.1万美元，存款平均利率降至0.50%[299] - 2020年平均总存款增加5.948亿美元，其中前Covenant业务净增4.656亿美元[300] - 2020年利息收入为5601.5万美元，较2019年增加772.2万美元（16.0%），贷款应收利息及费用增至4943.8万美元[308] - 2020年前九个月平均未偿还贷款总额为13.7亿美元，较2019年增加3.488亿美元（34.2%）[309] - 2020年可供出售债务证券利息收入为632.5万美元，较2019年减少106.3万美元，平均收益率降至2.58%[312] - 2020年利息支出增至749.1万美元，较2019年增加20.7万美元，付息负债资金总成本降至0.79%[314] - 2020年第三季度总利息收入为22,004千美元，较2019年同期的17,524千美元增加4,480千美元[318] - 2020年前九个月总利息收入为56,015千美元，较2019年同期的48,293千美元增加7,722千美元[318] - 2020年第三季度总利息支出为2,469千美元，较2019年同期的3,000千美元减少531千美元[318] - 2020年前九个月总利息支出为7,491千美元，较2019年同期的7,284千美元增加207千美元[318] - 2020年第三季度净利息收入为19,535千美元，较2019年同期的14,524千美元增加5,011千美元[318] - 2020年前九个月净利息收入为48,524千美元，较2019年同期的41,009千美元增加7,515千美元[318] - 2020年第三季度应收贷款利息收入为19,724千美元，较2019年同期的15,038千美元增加4,686千美元[318] - 2020年前九个月应收贷款利息收入为49,438千美元，较2019年同期的40,450千美元增加8,988千美元[318] - 2020年第三季度生息存款利息支出为1,787千美元，较2019年同期的2,461千美元减少674千美元[318] - 2020年前九个月生息存款利息支出为5,726千美元，较2019年同期的5,877千美元减少151千美元[318] - 截至2020年9月30日的三个月，生息资产平均余额为2178037千美元，回报率为4.02%；2019年同期平均余额为1512959千美元，回报率为4.60%[320] - 截至2020年9月30日的九个月，生息资产平均余额为176

Table of Contents PENNSYLVANIA 23-2451943 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or organization) Identification No.) IZENS & NORTHERN CORPORATIO UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ⌧ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 or ◻ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition p ...

贷款损失准备金相关 - 2020年第一季度公司因经济状况潜在恶化相关定性因素增加，将贷款损失准备金提高40.2万美元[149] - 2020年第一季度贷款损失准备金为152.8万美元，2019年第一季度为贷款损失信贷（费用减少）95.7万美元[167] - 2020年第一季度贷款损失拨备（信贷）总计152.8万美元，2019年同期为 - 95.7万美元[232] - 2020年3月31日贷款损失准备金为1133万美元，高于2019年12月31日的983.6万美元[230] - 2020年3月31日贷款损失准备金余额为1133万美元，2019年同期为825.6万美元[247] 短期贷款修改计划相关 - 截至2020年4月30日，公司根据短期贷款修改计划修改了602笔贷款，总未偿还余额为1.80178亿美元，其中244笔商业贷款记录投资为1.36047亿美元[150] 薪资保护计划（PPP）贷款相关 - 截至2020年4月30日，薪资保护计划（PPP）贷款未偿还余额为8447.8万美元，公司已获得美国中小企业管理局（SBA）有条件批准额外1170.9万美元的PPP贷款，预计2020年5月发放，已发放贷款的费用总计310.6万美元[154] 银行资本比率相关 - 2020年3月31日，C&N银行的杠杆比率（一级资本与平均资产之比）为12.38%，超过资本充足门槛5%，超额资本达1.17亿美元；总资本与风险加权资产比率为19.18%，超过资本充足门槛10%，超额资本达9950万美元[156] - 2020年3月31日，合并报表层面总资本与风险加权资产之比为21.07%，金额为229,506千美元；C&N银行该比例为19.18%，金额为207,862千美元[262] - 2019年12月31日，合并报表层面总资本与风险加权资产之比为20.70%，金额为228,057千美元；C&N银行该比例为18.75%，金额为205,863千美元[262] - 最低普通股一级资本比率为4.5%，加上资本留存缓冲后为7.0%；最低一级资本比率为6.0%，加上资本留存缓冲后为8.5%；最低总资本比率为8.0%，加上资本留存缓冲后为10.5%[266] - 2020年3月31日，C&N银行基于最低总资本比率确定的资本留存缓冲为11.02%[266] 公司收购相关 - 公司计划收购Covenant Financial, Inc.，预计2020年第三季度完成，交易价值在2019年12月18日约为7700万美元，基于2020年3月最后10个交易日公司普通股平均收盘价计算为6000万美元[159] - 2020年第一季度，公司因计划收购Covenant产生合并相关费用14.1万美元，预计2020年与该收购相关的税前合并费用约为740万美元（税后600万美元），大部分费用预计在2020年第三季度产生[160] - 2019年4月1日，公司完成对Monument Bancorp, Inc.的收购，总收购对价为4270万美元，包括支付现金960万美元和发行价值3310万美元的普通股[162] 每股净收益与净收入相关 - 2020年第一季度摊薄后每股净收益为0.30美元，低于2019年第一季度的0.41美元；2020年第一季度净收入为416.6万美元，较2019年第一季度减少92.4万美元（18.2%）[165][167] - 2020年第一季度净收入为4,166,000美元，比2019年第一季度低924,000美元[271] 净利息收入与净息差相关 - 2020年第一季度净利息收入为1428.2万美元，比2019年第一季度增加256.7万美元（21.9%），净息差为3.83%，低于2019年第一季度的4.04%[168] - 2020年第一季度完全应税等效净利息收入为1450.6万美元，较2019年增加249万美元（20.7%）[185] - 2020年第一季度净利息收入为1450.6万美元，较2019年的1201.6万美元增加249万美元[197] 总非利息收入相关 - 2020年第一季度总非利息收入较2019年第一季度增加87.5万美元[169] - 2020年第一季度非利息收入为528.1万美元，较2019年第一季度增加87.5万美元，增幅19.9%[205] 贷款销售净收益相关 - 2020年第一季度贷款销售净收益为31.5万美元，较2019年第一季度增加22.8万美元[170] - 2020年第一季度贷款销售净收益为31.5万美元，较2019年第一季度增加22.8万美元，增幅262.1%，抵押贷款销售收益达1084.2万美元，较2019年第一季度的253.9万美元增长[206] 非利息支出相关 - 2020年第一季度非利息支出（不包括合并相关费用）较2019年第一季度增加221.6万美元[171] - 2020年第一季度非利息支出为1305.3万美元，较2019年增加204.6万美元，增幅18.6%，其中薪资和工资支出增加84.7万美元[209] 利息收入相关 - 2020年利息收入总计1726.1万美元，较2019年增加389.5万美元（29.1%）[187] - 2020年可供出售债务证券利息收入较2019年减少45万美元（17.4%）[188] - 2020年第一季度利息收入为1726.1万美元，较2019年的1336.6万美元增加389.5万美元[197] - 2020年利息收入因规模变化增加444.2万美元，因利率变化减少54.7万美元，总计增加389.5万美元[201] 利息支出相关 - 2020年第一季度利息支出较2019年增加140.5万美元至275.5万美元[189] - 2020年第一季度总借款利息支出较2019年增加30.3万美元[192] - 2020年第一季度短期借款利息支出较2019年增加11.9万美元至19.8万美元[193] - 2020年长期借款利息支出从2019年的21.8万美元增至29.5万美元，增加了7.7万美元[194] - 2020年第一季度从Monument承担的次级债务利息支出为10.7万美元，2019年无此费用[195] - 2020年第一季度利息支出为2755万美元，较2019年的1350万美元增加1405万美元[197] - 2020年利息支出因规模变化增加994万美元，因利率变化增加411万美元，总计增加1405万美元[203] 定期存款与借款平均余额相关 - 2020年第一季度定期存款平均余额占总平均生息存款的比例从2019年第一季度的30%增至39%[191] - 2020年长期借款平均余额从2019年的3468.8万美元增至6406.5万美元[194] 生息资产与计息负债相关 - 2020年生息资产平均每日余额为15.24353亿美元，收益率为4.55%；2019年为12.0707亿美元，收益率为4.49%[199] - 2020年计息负债平均每日余额为10.93799亿美元，成本率为1.01%；2019年为8.10401亿美元，成本率为0.68%[199] 所得税拨备与有效税率相关 - 2020年前三个月所得税拨备为81.6万美元，较2019年同期的98.1万美元降低16.5万美元，有效税率从2019年的16.2%变为2020年的16.4%[215] 净递延税资产相关 - 截至2020年3月31日，净递延税资产为68.4万美元，低于2019年12月31日的261.8万美元，主要因可供出售债务证券增值导致递延税负债净增152.1万美元[216] 净贷款相关 - 截至2020年3月31日，净贷款（不包括待售抵押贷款）为11.56143亿美元，较2019年12月31日的11.72386亿美元下降，但较2019年3月31日增长41.5%[220] - 2020年贷款总额为11.67473亿美元，较2019年的11.82222亿美元有所下降[250] 各类贷款业务相关 - 2020年3月31日，商业贷款总额较2019年12月31日减少960万美元，其中对政治分区的贷款减少1000万美元；住宅抵押贷款减少430万美元[220] - 与2019年3月31日相比，2020年3月31日商业贷款总额增加2.186亿美元（62.3%），住宅抵押贷款增加1.24亿美元（27.1%），消费者贷款减少52.1万美元（3.1%）[220] - 截至2020年3月31日，参与贷款未偿还总额为6241.4万美元，低于2019年12月31日的6463.3万美元和2019年3月31日的6841.8万美元[222] - 截至2020年3月31日，杠杆参与贷款未偿还总额为1010.9万美元，2019年12月31日为994.7万美元[222] - 截至2020年3月31日，公司因违规回购贷款的未偿还余额为175.7万美元，2019年12月31日为177万美元[224] - 截至2020年3月31日，通过两个项目出售和服务的贷款未偿还余额总计1.8241亿美元，2019年12月31日为1.78446亿美元[225] - 2020年住宅抵押贷款总额为5.81626亿美元，商业贷款总额为5.69331亿美元，消费者贷款为1651.6万美元[250] MPF Original计划相关 - 截至2020年3月31日，公司在MPF Original计划下的最大信用增强义务为484万美元，相关信用损失准备金为30.3万美元；2019年12月31日分别为461.8万美元和33.3万美元[226] 收购信用质量恶化贷款相关 - 2020年第一季度末，从Monument收购的信用质量恶化贷款价值为30.5万美元，2019年4月1日为44.1万美元[231] 不良贷款与不良资产相关 - 2020年3月31日，不良贷款占未偿还贷款的比例为1.23%，高于2019年12月31日的0.88%；不良资产占总资产的比例为0.99%，高于2019年12月31日的0.80%[238] - 2020年3月31日，总减值贷款为829万美元，较2019年12月31日增加280.4万美元[240] - 2020年3月31日，总不良资产为1608.7万美元，比2019年12月31日增加277.6万美元[241] - 2020年3月31日，逾期90天以上仍计利息的贷款总额为209.3万美元，较2019年12月31日增加88.6万美元[242] - 2020年3月31日，待售止赎资产总计168.5万美元，较2019年12月31日的288.6万美元减少120.1万美元，其中113.4万美元与2020年第一季度出售一处商业地产有关[243] - 2020年3月31日，公司持有8处待售房产，住宅、土地和商业地产账面价值分别为13万、7万和148.5万美元；2019年12月31日持有10处，对应价值分别为29.2万、7万和252.4万美元[243] - 2020年3月31日，不良贷款占贷款总额的1.23%，非执行资产占资产总额的0.99%，贷款损失准备金占贷款总额的0.97%，占非执行贷款的78.67%[249] 贷款逾期与非执行情况相关 - 2020年3月31日，有估值备抵的受损贷款为670.9万美元，无估值备抵的为158.1万美元，总计829万美元[249] - 2020年3月31日，逾期30 - 89天仍计息的贷款为837.2万美元[249] - 2020年3月31日，非应计贷款为1230.9万美元，逾期90天以上仍计息的贷款为209.3万美元，非执行贷款总计1440.2万美元[249] - 2020年3月31日，待售止赎房地产资产为168.5万美元，非执行资产总计1608.7万美元[249] - 2020年3月31日，执行和非执行问题债务重组贷款分别为37.2万和173万美元，总计210.2万美元[249] 隔夜计息存款与信贷额度质押相关 - 截至2020年3月31日，公司在费城联邦储备银行和其他代理行的隔夜计息存款总计1155.5万美元[252] - 截至2020年3月31日，公司为费城联邦储备银行贴现窗口的信贷额度质押了账面价值为1481.5万美元的可供出售债务证券[254] 未偿还与可用信贷额度相关 - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司未偿还信贷额度分别为1.08144亿美元和1.36424亿美元，可用信贷额度分别为5.18826亿美元和4.75366亿美元[255] - 截至2020年3月31日，公司对匹兹堡联邦住房贷款银行的未偿还信贷额度包括1700万美元的隔夜借款、1820万美元的

公司收购与业务拓展 - 2019年公司收购Monument并在宾夕法尼亚州约克开设贷款办公室，同年12月达成收购Covenant的协议[31] - 2019年4月1日完成对Monument Bancorp的收购，总收购对价4270万美元，包括价值3310万美元的1279825股公司普通股和960万美元现金，收购后原Monument普通股股东约占公司流通普通股的9.4%[73] - 与Monument交易相关的商誉1640万美元，核心存款无形资产150万美元，2019年4月1日收购的贷款价值2.593亿美元，存款2.233亿美元，借款1.116亿美元，次级债务1240万美元，收购的可供出售债务证券价值9460万美元[74] - 2019年与Monument交易相关的合并费用总计380万美元，2019年第四季度宣布以约7700万美元收购Covenant Financial，预计2020年第三季度完成，2019年第四季度已产生合并费用28.7万美元，预计税前合并费用约800万美元（税后660万美元）[75][76] 公司上市与股东情况 - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，交易代码为CZNC，截至2019年12月31日，有2094名普通股股东[52] - 2019年股东累计回报率为172.49，罗素2000指数为148.49，同业集团指数为186.98（初始投资100美元）[60] - 截至2019年12月31日，股东批准的股权补偿计划待行使证券数量为75897，加权平均行使价格为18.69美元，未来可发行证券数量为333832 [63] 公司面临的风险 - 公司面临信贷风险，借款人等可能不履行贷款协议，抵押物价值可能受多种因素影响[26] - 公司面临利率风险，资产多为长期固定利率贷款和债务证券，资金主要来自短期存款和借款[27] - 公司业务地域多元化有限，主要在宾夕法尼亚州北部、纽约州南部以及宾夕法尼亚州东南部和中南部开展业务[28] - 公司业务各阶段竞争激烈，部分竞争对手资产和资本规模更大，金融服务更广泛[30] - 公司依赖信息技术，虽有保障措施，但不能确保系统无漏洞，信息安全问题可能带来不利影响[32] - 公司受政府监管和货币政策影响，新法规或政策变化可能对财务状况等产生重大不利影响[33] - 公司是匹兹堡联邦住房贷款银行成员，有信贷额度，但不能保证在需要时获得资金[35] 公司财务关键指标变化 - 2019年净收入为1950.4万美元，2018年为2201.3万美元[66] - 2019年基本每股收益为1.46美元，2018年为1.79美元[66] - 2019年现金股息每股为1.18美元，2018年为1.08美元[66] - 2019年末普通股每股账面价值为17.82美元，2018年为16.02美元[66] - 2019年平均资产回报率为1.27%，2018年为1.72% [69] - 2019年平均股权回报率为8.50%，2018年为11.72% [69] - 2019年净利润1950.4万美元，摊薄后每股收益1.46美元，2018年净利润2201.3万美元，每股收益1.79美元，排除合并费用和证券净收益后，2019年调整后收益2275.6万美元，每股1.70美元，2018年为2071.2万美元，每股1.68美元[78] - 2019年净利息收入较2018年增加878.5万美元（19.2%），净利息收益率为3.86%，低于2018年的3.90%，2019年生息资产平均收益率较2018年上升0.30%，付息负债平均利率上升0.46%[82] - 2019年贷款损失拨备为84.9万美元，比2018年高26.5万美元，主要因贷款显著增长[84] - 2019年非利息收入较2018年增加68.7万美元（3.7%），信托和经纪收入增加51.6万美元，抵押贷款销售净收益增加24.2万美元，借记卡交易交换收入增加20.8万美元，存款账户服务费增加18.7万美元[85] - 2019年非利息费用（不包括合并费用）较2018年增加628万美元，其中工资费用增加345.3万美元，养老金和其他员工福利增加57.8万美元，其他非利息费用增加145.4万美元，数据处理费用增加65.3万美元，自动柜员机和交换费用减少20.1万美元[86][87][88][89] - 2019年完全应税等效净利息收入为5553.2万美元，较2018年增加852.8万美元（18.1%）[96] - 2019年利息收入为6581.5万美元，较2018年增长27.5%；利息支出为1028.3万美元，较2018年增加565.8万美元（122.3%）[96][98][101] - 2019年净利息收益率为3.86%，2018年为3.90%；利率差从2018年的3.72%降至2019年的3.56%[96] - 2019年贷款应收利息和费用为5572.5万美元，较2018年增加1423.4万美元（34.3%）；贷款平均余额增加2.35213亿美元（28.6%）至10.57559亿美元[98] - 2019年可供出售债务证券利息收入为953.1万美元，较2018年减少15.6万美元；平均可供出售债务证券（摊余成本）为3.57284亿美元，较2018年减少283.9万美元（0.8%）[99] - 2019年银行计息存款利息收入为51.4万美元，较2018年增加9.9万美元；收益率从2018年的1.90%升至2.37%[100] - 2019年存款利息支出较2018年增加448.8万美元；计息存款平均利率从2018年的0.48%升至2019年的0.89%[101][103] - 2019年借款资金利息支出较2018年增加117万美元；总平均借款资金增加3227.7万美元至8271.2万美元[104] - 2019年总平均存款余额（计息和不计息）增加18.1%，至12.13687亿美元[101] - 收购会计相关调整的 accretion 和摊销对净利息收入产生56万美元的积极影响，对净利息收益率的净积极影响为0.04%[97] - 2019年净利息收入较2018年增加852.8万美元，其中利息收入增加1418.6万美元，利息支出增加565.8万美元[110] - 2019年非利息收入较2018年增加68.7万美元，增幅3.7%，其中信托和财务管理收入增加26.8万美元，增幅4.6% [113] - 2019年净贷款销售收益较2018年增加24.2万美元，增幅35.5%，主要因住宅抵押贷款销售增加[116] - 2019年贷款服务手续费净减少24.7万美元，因抵押贷款服务权公允价值减少[117] - 2019年其他非利息收入减少27.8万美元，主要因2018年有一笔43.8万美元的人寿保险安排收入[118] - 2019年非利息费用较2018年增加1005.1万美元，增幅25.5%，其中薪资和工资费用增加345.3万美元，增幅20.1% [122] - 2019年养老金和其他员工福利费用增加57.8万美元，增幅11.0%，主要因新业务增加人员[126] - 2019年数据处理费用增加65.3万美元，增幅23.7%，包括软件许可成本增加等因素[128] - 2019年自动柜员机和交换费用减少20.1万美元，因重新协商服务合同降低成本[129] - 2019年有效所得税税率为16.7%，高于2018年的16.2%，主要因免税利息收入减少[136] - 2019年12月31日净递延税资产为261.8万美元，低于2018年12月31日的411万美元[137] - 2019年12月31日可供出售债务证券摊销成本总额为3.42278亿美元，较2018年12月31日的3.68725亿美元减少2644.7万美元[142] - 2019年12月31日可供出售证券公允价值较摊销成本基础高444.5万美元，即1.3%；2018年12月31日累计未实现损失为545.2万美元，占摊销成本基础的1.5%[143] - 2019年12月31日合并报表的总资本与风险加权资产比率为20.70%，C&N银行一级资本与风险加权资产比率为18.75% [200] - 2018年12月31日合并报表的总资本与风险加权资产比率为24.42%，C&N银行该比率为21.75% [200] - 2019年最低普通股一级资本比率为4.5%，加上资本 conservation buffer后为7.0% [204] - 2019年12月31日C&N银行的资本 conservation buffer为10.75% [204] - 2019年12月31日可供出售债务证券相关的累计其他综合收益（损失）为351.1万美元，2018年为 - 430.7万美元[205] - 2019年12月31日与设定受益计划相关的累计其他综合收益（损失）为18万美元，2018年为13.7万美元[207] - 2019年综合收益总计2736.5万美元，2018年为1962.7万美元[209] - 2019年净收入为1950.4万美元，比2018年少250.9万美元[209] - 2019年可供出售证券未实现收益带来的其他综合收益为781.8万美元，2018年为 - 245.2万美元[209] - 2019年12月31日总资产为16.54145亿美元，2018年为12.90893亿美元[218] - 2019年净收入为1950.4万美元，2018年为2201.3万美元[220] - 2019年基本每股收益为1.46美元，2018年为1.79美元[220] - 2019年摊薄每股收益为1.46美元，2018年为1.79美元[220] - 2019年净利润为19,504千美元，2018年为22,013千美元[222] - 2019年可供出售债务证券未实现持有收益为9,920千美元，2018年未实现持有损失为3,392千美元[222] - 2019年可供出售债务证券其他综合收益为9,897千美元，2018年其他综合损失为3,104千美元[222] - 2019年未弥补退休义务其他综合收益为55千美元，2018年为84千美元[222] - 2019年综合收益为27,365千美元，2018年为19,627千美元[222] - 2018年1月1日股东权益总额为188,443千美元，2018年12月31日为197,368千美元，2019年12月31日为244,452千美元[224] - 2018年现金股息按每股1.08美元发放，共计13,255千美元；2019年按每股1.18美元发放，共计15,667千美元[224] - 2019年因收购Monument Bancorp, Inc.发行股份1,279,825股，增加权益32,953千美元[224] - 2019年其他综合收益净额为7,861千美元，2018年其他综合损失净额为2,386千美元[222][224] - 2019年末普通股股数为13,934,996股，2018年初为12,655,171股[224] 公司贷款业务数据关键指标变化 - 2015年12月31日至2018年12月31日，未偿还贷款总额增加1.227亿美元（17.4%）；2019年12月31日，未偿还贷款总额为11.82222亿美元，较2018年增加3.547亿美元（42.9%）[150] - 2019年12月31日与2018年相比，商业贷款总额增加2.253亿美元（63.7%），住宅抵押贷款增加1.298亿美元（28.4%）[150] - 2019年12月31日参与贷款未偿还总额为6463.3万美元，低于2018年12月31日的6734万美元[151] - 2019年12月31日杠杆参与贷款总额为994.7万美元，2018年12月31日为1331.5万美元[151] - 固定利率贷款约占贷款组合的30%，超过一年后重新定价的可变利率贷款约占48%[152] - 2019年末公司开始通过MPF Direct计划发起和出售大额、非合规抵押贷款，该计划下的业务活动极少[153] - 2019年12月31日，公司因违规回购贷款的未偿还余额为177万美元，2018年12月31日为214.6万美元[154] - 2019年12月31日，通过MPF Xtra和Original计划出售和服务的贷款未偿还余额总计1.78446亿美元，2018年同期为1.71742亿美元[155] - 2019年12月31日，公司在MPF Original计划下的最大信用增强义务为461.8万美元，相关信用损失准备金为33.3万美元；2018年同期分别为415.7万美元和32.8万美元[156] - 2019年住宅抵押贷款总额为5.8658亿美元，占比49.6%；商业贷款总额为5.78901亿美元，占比49.0%；消费贷款为1674.1万美元

公司合并相关情况 - 公司于2019年4月1日完成与Monument Bancorp的合并，总收购对价4270万美元，包括价值3310万美元的1279825股普通股和960万美元现金，合并后原Monument普通股股东约占公司流通普通股的9.4%[174] - 合并产生1670万美元商誉和150万美元核心存款无形资产，收购贷款价值25930万美元，承担存款价值22330万美元，借款价值11160万美元，次级债务价值1240万美元，其中540万美元次级债务于合并当日赎回无损益，收购可供出售债务证券价值9460万美元并于4月初出售无损益[175] - 2019年前九个月合并相关费用为380万美元，第三季度为20.6万美元，管理层预计2019年9月30日后相关费用不显著[176] - 2019年4月1日收购的贷款总值2.59295亿美元，承担的存款总值2.23303亿美元，借款总值1.11568亿美元，次级债务（不含赎回部分）总值700万美元[207] - 2019年4月1日完成对Monument Bancorp, Inc.的收购，6月底完成核心客户数据系统整合，但截至9月30日，财务报告内部控制的整合活动未完成[332] 摊薄后每股净收益情况 - 2019年第三季度摊薄后每股净收益为0.39美元，第二季度为0.27美元，2018年第三季度为0.45美元；2019年前九个月摊薄后每股净收益为1.06美元，2018年前九个月为1.33美元[177] - 2019年前九个月净收入为1404.6万美元，摊薄后每股收益1.06美元，2018年同期分别为1633.2万美元和1.33美元[191] 2018年特定收益与损失情况 - 2018年第三季度公司记录Visa B类股票税前收益57.1万美元，可供出售债务证券税前损失2000美元；2018年前九个月Visa B类股票税前收益总计230万美元，可供出售证券税前损失总计28.4万美元[179] 净收入情况 - 2019年第三季度净收入为530.7万美元，排除合并相关费用和证券净收益后为544.4万美元；2018年第三季度净收入为558.6万美元，排除相关影响后为533万美元[184] - 2019年第三季度综合收入为6,335,000美元，2018年第三季度为3,557,000美元；2019年前三季度综合收入为22,676,000美元，2018年前三季度为9,748,000美元[323][324] - 2019年第三季度净收入为5,307,000美元，较2018年第三季度低279,000美元；2019年前三季度净收入为14,046,000美元，较2018年前三季度下降2,286,000美元[323][324] 净利息收入情况 - 2019年第三季度净利息收入为1427.7万美元，比2018年第三季度高271.8万美元（23.5%），平均盈利资产增加29430万美元，平均存款增加19400万美元，净息差为3.81%，比2018年第三季度低0.06%[184] - 2019年前九个月净利息收入较2018年同期增加648.6万美元，增幅19.2%，净息差从3.86%升至3.90%[191] - 2019年第三季度完全应税等效净利息收入为1452.4万美元，较2018年增加264.4万美元，增幅22.3%[206] - 2019年九个月内，完全应税等效净利息收入为4100.9万美元，较2018年增加631.7万美元，增幅18.2%；净息差从2018年的3.86%升至2019年的3.90%，利率差从2018年的3.70%降至2019年的3.61%[218] - 截至2019年9月30日的3个月，总利息收入因规模变化增加409.2万美元，因利率变化增加31.1万美元，总计增加440.3万美元[236] - 截至2019年9月30日的9个月，总利息收入因规模变化增加794.3万美元，因利率变化增加234.5万美元，总计增加1028.8万美元[236] - 截至2019年9月30日的3个月，总利息支出因规模变化增加78.5万美元，因利率变化增加97.4万美元，总计增加175.9万美元[236] - 截至2019年9月30日的9个月，总利息支出因规模变化增加143.9万美元，因利率变化增加253.2万美元，总计增加397.1万美元[236] - 截至2019年9月30日的3个月，净利息收入因规模变化增加330.7万美元，因利率变化减少66.3万美元，总计增加264.4万美元[236] - 截至2019年9月30日的9个月，净利息收入因规模变化增加650.4万美元，因利率变化减少18.7万美元，总计增加631.7万美元[236] 贷款损失拨备情况 - 2019年第三季度贷款损失拨备为115.8万美元，2018年第三季度为6万美元[185] - 2019年前九个月贷款损失拨备为19.7万美元，2018年同期为33.2万美元[192] 非利息收入情况 - 2019年第三季度非利息收入比2018年第三季度高50.1万美元，信托和经纪收入增加15万美元，住宅抵押贷款销售净收益增加14.6万美元，其他非利息收入增加10.9万美元，存款账户服务费增加10.5万美元[186] - 2019年前九个月非利息收入较2018年同期增加66.1万美元[193] - 2019年第三季度非利息收入总计496.3万美元，较2018年的446.2万美元增加50.1万美元，增幅11.2%[238] - 2019年前九个月非利息收入总计1421.8万美元，较2018年的1355.7万美元增加66.1万美元，增幅4.9%[244] - 2019年前九个月出售（住宅抵押）贷款所得款项总计1932.5万美元，较2018年同期增加270.8万美元，增幅16.3%[246] - 2019年前九个月保险佣金、费用和保费增加7.7万美元，主要因C&N金融服务公司人寿保险销售佣金增加[244] - 2019年前九个月贷款销售净收益增加10.4万美元，因住宅抵押贷款销售量增加[246] - 2019年前九个月贷款服务净费用减少25.4万美元，因抵押贷款服务权公允价值下降[247] - 2019年前九个月其他非利息收入增加9.7万美元，其中匹兹堡联邦住房贷款银行股票股息增加10.6万美元[248] 非利息费用情况 - 2019年第三季度非利息费用（排除合并相关费用）比2018年第三季度增加185.3万美元，其中薪资费用增加121.7万美元，养老金和其他员工福利费用增加21.2万美元，其他非利息费用增加28万美元，数据处理费用增加13.5万美元[187][188][189] - 2019年前九个月非利息费用（不含合并相关费用）较2018年同期增加439.2万美元[194] - 2019年第三季度非利息支出总计1169.2万美元，较2018年的983.3万美元增加185.9万美元，增幅18.9%[252] - 2019年第三季度薪资费用增加121.7万美元，全职员工数量从2018年9月30日的297人增至331人[252] - 2019年前九个月非利息总费用为3.7422亿美元，较2018年的2.9412亿美元增加8010万美元，增幅27.2%[259] 利息收入与支出情况 - 2019年利息收入总计1752.4万美元，较2018年增加440.3万美元，增幅33.6%[209] - 2019年应收贷款平均余额较2018年增加3.09887亿美元，增幅37.8%，平均收益率从5.06%升至5.28%[209] - 2019年可供出售债务证券利息收入较2018年减少16.4万美元，降幅6.6%，平均收益率从2.71%降至2.59%[210] - 2019年三个月内利息支出从2018年的124.1万美元增至300万美元，增加了175.9万美元；存款利息支出增加142.8万美元，付息存款平均利率从2018年的0.52%增至2019年的0.99%[211] - 2019年总平均存款（付息和非付息）达12.89726亿美元，较2018年增加2.42127亿美元，增幅23.1%[211] - 2019年第三季度定期存款平均余额较2018年第三季度增加1.51918亿美元，占总平均付息存款的比例从29%升至39%[213] - 2019年总借款利息支出较2018年增加33.1万美元；第三季度总借款平均余额从2018年的4343.7万美元增至2019年的8177.4万美元，借款平均利率从1.90%增至2.62%[214] - 2019年利息收入总计4829.3万美元，较2018年增加1028.8万美元，增幅27.1%；贷款应收利息和费用从2018年的3064.2万美元增至2019年的4045万美元，增加980.8万美元，增幅32.0%[220] - 2019年可供出售债务证券利息收入总计738.8万美元，较2018年增加36.9万美元；平均可供出售债务证券（摊余成本）从2018年的3.5542亿美元增至2019年的3.59801亿美元，增幅1.2%，平均收益率从2.64%增至2.75%[221] - 2019年利息支出从2018年的331.3万美元增至728.4万美元，增加397.1万美元；付息负债的总体资金成本从2018年的0.53%增至2019年的0.99%[222] - 2019年存款利息支出较2018年增加323.6万美元；总平均存款余额从2018年的10.24735亿美元增至2019年的11.94323亿美元，增幅16.5%，付息存款平均利率从2018年的0.45%增至2019年的0.86%[224] - 2019年借款利息支出较2018年增加73.5万美元；总平均借款从2018年的5144.6万美元增至2019年的7072.9万美元，借款平均利率从2018年的1.75%增至2019年的2.66%[224] 盈利资产情况 - 截至2019年9月30日的3个月，总盈利资产平均余额为15.12959亿美元，回报率为4.60%；2018年同期平均余额为12.18625亿美元，回报率为4.27%[231] - 截至2019年9月30日的9个月，总盈利资产平均余额为14.05141亿美元，回报率为4.60%；2018年同期平均余额为12.01263亿美元，回报率为4.23%[231] 资产与负债情况 - 2019年9月30日，总资产为16.26258亿美元；2018年同期为12.91348亿美元[231] - 2019年9月30日，总负债和股东权益为16.26258亿美元；2018年同期为12.91348亿美元[231] 服务权公允价值情况 - 2019年9月30日，服务权公允价值为122.8万美元，占已出售并保留服务权的住宅抵押贷款面值未偿还余额的0.69%；2018年12月31日为138.1万美元，占比0.80%[247] 所得税拨备情况 - 2019年前九个月所得税拨备为2770万美元，较2018年的3229万美元减少459万美元，两个时期有效税率均为16.5%[267] 净递延税资产情况 - 2019年9月30日净递延税资产为229.2万美元，低于2018年12月31日的411万美元[268] 贷款相关情况 - 2019年9月30日净贷款（不包括待售抵押贷款）为11.30143亿美元，较6月30日的11.08483亿美元和2018年9月30日的8.13717亿美元分别增长和增长38.9%[274] - 2019年9月30日商业贷款、住宅抵押贷款和消费贷款较2018年分别增加1.833亿美元（53.2%）、1.305亿美元（28.7%）和310万美元（17.6%）[274] - 2019年9月30日参与贷款未偿还总额为5854.1万美元，低于2018年12月31日的6734万美元和2018年9月30日的6574.1万美元[275] - 2019年9月30日因违规回购贷款的未偿还余额为185万美元，低于2018年12月31日的214.6万美元[277] - 2019年9月30日通过两个项目出售和服务的贷款未偿还余额为1.77561亿美元，高于2018年12月31日的1.71742亿美元[279] - 2019年9月30日MPF原始计划下公司最大信用增强义务为457.5万美元，相关信用损失拨备为26万美元[280] - 2018年12月31日MPF原始计划下公司最大信用增强义务为415.7万美元，相关信用损失拨备为32.8万美元[280] - 2019年9月30日贷款损失准备金为925.7万美元，高于2019年6月30日的820万美元，但略低于20