公司基本信息 - 截至2019年12月31日，公司拥有约36300名员工，业务遍及34个国家，在全球拥有149个主要设施[12] - 公司运营分为四个部门：轻型车辆驱动系统、商用车驱动与运动系统、非公路用驱动与运动系统和动力技术[14] - 公司在北美、欧洲、南美和亚太地区设有行政和运营机构[21] - 截至2019年12月31日，公司在34个国家运营，拥有149个主要设施，其中72个为租赁[110] - 2020年1月31日，公司普通股约有2757名登记持有人[118] 财务数据关键指标变化 - 2019年、2018年和2017年公司总外部销售额分别为86.2亿美元、81.43亿美元和72.09亿美元[16] - 2019年、2018年和2017年公司的研发成本分别为1.12亿美元、1.03亿美元和1.02亿美元[36] - 2019年、2018年和2017年包括研发在内的总工程费用分别为2.71亿美元、2.52亿美元和2.2亿美元[36] - 2019年净销售额为86.2亿美元，2018年为81.43亿美元[125] - 2019年持续经营业务税前收益为1.71亿美元，2018年为4.94亿美元[125] - 2019年持续经营业务收益为2.33亿美元，2018年为4.4亿美元[125] - 2019年净收益为2.33亿美元，2018年为4.4亿美元[125] - 2019年归属于母公司的净收益为2.26亿美元，2018年为4.27亿美元[125] - 2019年折旧和摊销为3.39亿美元，2018年为2.7亿美元[125] - 2019年经营活动提供的净现金为6.37亿美元，2018年为5.68亿美元[125] - 2019年物业、厂房和设备采购额为4.26亿美元，2018年为3.25亿美元[125] - 2019年净销售额为8620美元，较2018年增加477美元；净利润为226美元，较2018年减少201美元[187] - 2019年销售额比2018年高477美元，国际货币疲软使销售额减少177美元，收购带来销售额同比增长654美元[188] - 2019年销售成本增加503美元，增幅7%，占销售额百分比比上一年高110个基点[194] - 2019年毛利润为1131美元，比2018年减少26美元，占销售额百分比为13.1%，比2018年低110个基点[195] - 2019年销售、一般和行政费用为508美元（占销售额5.9%），2018年为499美元（占销售额6.1%）[196] - 2019年利息费用从2018年的96美元增至122美元，平均有效利率2019年约为5.0%，2018年约为5.2% [206] - 2019年所得税为收益32美元，2018年为费用78美元，排除项目影响，有效税率2019年为24%，2018年为28% [207][208] - 2020年销售展望为8250 - 8750美元，2019年为8620美元，2018年为8143美元，2017年为7209美元[178] - 2020年调整后EBITDA展望为950 - 1050美元，2019年为1019美元，2018年为957美元，2017年为835美元[178] - 2020年预计经营活动提供的净现金约为销售额的9%，2019年为637美元，2018年为568美元，2017年为554美元[178] - 2020年预计调整后自由现金流约为销售额的4.0% - 4.5%，预计为375美元；2019年为272美元，2018年为243美元，2017年为161美元[178][183] - 2019年净新业务销售积压为700美元，预计2020年实现350美元，2021年实现350美元[184] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年，轻型车辆驱动系统、商用车驱动与运动系统、非公路用驱动与运动系统和动力技术四个运营部门的外部销售额分别为36.09亿美元、16.11亿美元、23.6亿美元和10.4亿美元，占比分别为41.9%、18.7%、27.4%和12.0%[16] - 2019年公司各运营部门销售占比分别为：轻型车辆42%、商用车19%、非公路用车辆27%、动力技术12%[128] - 2019年公司52%的销售来自北美业务，48%来自其他地区业务[128] - 2019年公司非美国销售中，欧元区国家和巴西分别占49%和9%，中国和印度各占7%[167] - 巴西市场占商用车部门2019年销售额的19%，中型/重型卡车销售占该国总销售额的79%；2015 - 2016年轻型卡车市场产量下降约30%，中型/重型卡车市场下降55%；2016年销售额从2014年的约500美元降至约200美元；2019年销售额为393美元，较2018年增长1%[170][172] - 阿根廷2019年销售额约88美元，占合并销售额的1%；截至2019年12月31日，与阿根廷相关的净资产敞口约为13美元，其中净固定资产为6美元[173] - 北美有机销售额增长4%，8类卡车产量增长6%，5 - 7类卡车产量增长2% [189] - 排除货币和收购影响，欧洲销售额较2018年下降3% [191] - 南美轻型卡车产量较2018年下降3% [192] - 排除货币和收购影响，亚太地区销售额下降约11%，轻型卡车、轻型汽车发动机和中重型卡车产量分别下降4%、7%和4% [193] 市场销售预测 - 2020年全球市场整体销售预计略低于2019年，北美经济气候预计恶化，其中北美中重型卡车市场预计大幅下滑，8类需求下降超30%，5 - 7类下降约10%[45] - 2020年北美全框架轻型卡车产量预计为430 - 460万辆，较2019年的约450万辆下降4%至增长3%；轻型汽车发动机产量预计为1540 - 1570万台，较2019年增长6 - 8%[160] - 2020年北美8类重型卡车产量预计为21 - 23万辆，较2019年下降32 - 38%；中型卡车产量预计为24.5 - 25.5万辆，较2019年下降8 - 12%[162] - 2020年欧洲轻型卡车产量预计较2019年下降2%至增长7%，轻型汽车发动机产量预计持平至下降3%[163] - 2020年南美轻型卡车产量预计较2019年增长2 - 17%，轻型汽车发动机产量预计增长1 - 5%[163] - 2020年亚太轻型卡车产量预计较2019年下降3%至增长2%，轻型发动机产量预计下降1 - 3%[163] - 2020年欧洲中型/重型卡车产量预计与2019年相当；南美预计增长6 - 15%；亚太预计下降7%至增长4%[164] - 2020年全球建筑/采矿设备产量预计较2019年下降2 - 7%，农业设备产量预计下降1 - 9%[166] 公司业务风险 - 2019年公司前十大客户销售额占总销售额的55%，失去重要客户或其需求、财务状况变化可能产生重大不利影响[52] - 2019年底，公司在阿根廷的净资产敞口约为13美元，其中净固定资产为6美元[54] - 2019年约53%的销售来自美国以外的业务，美元兑其他货币走强可能对以美元报告的业绩产生不利影响[60] - 公司一直在各业务中进行成本削减行动，包括停产产品线、退出业务、整合制造运营等，但可能面临生产风险并影响销售和盈利能力[64][65] - 公司依赖子公司的现金流来履行义务，子公司资金支付可能受所在国家法律或子公司细则限制[66][67] - 公司与客户依赖供应商提供零部件，供应商出现财务困境、生产问题等可能导致零部件短缺，影响公司销售、盈利和客户关系[70][74] - 公司持续与客户合作以收回部分材料成本增加，但无法保证未来大宗商品成本增加不会对盈利能力产生不利影响[72] - 新产品或业务的推出是复杂过程，若失败可能对盈利能力和经营业绩产生不利影响[76][77] - 公司业务使用重要知识产权，若无法保护或面临第三方知识产权权利主张，业务可能受到不利影响[78] - 公司面临知识产权保护风险，竞争对手可能开发类似或更优技术，在知识产权保护较弱地区运营风险增加[79] - 公司收购和整合业务可能遇到困难，合资企业合作伙伴目标可能与公司不一致，影响财务表现[80][82] - 公司运营受环境、健康、安全和产品责任合规成本影响，成本可能增加并产生不利影响[83][84][85] - 公司信息技术基础设施可能遭受网络攻击等威胁，导致数据损失、声誉受损和业务中断[86] - 公司参与的多雇主养老金计划未足额注资，可能需承担自身及其他雇主的义务，缴费率可能提高[87][88] 公司业务交易与合作 - 董事会于2018年批准2亿美元股票回购计划，有效期至2021年底，截至2019年12月31日已使用5000万美元回购普通股[138] - 2017年完成4亿美元2025年票据发行，获得2.75亿美元浮动利率定期贷款，用于偿还高成本国际债务和4.5亿美元2021年票据；2019年扩大信贷和担保协议，获得6.75亿美元额外浮动利率定期贷款，将循环信贷额度提高到10亿美元并延长两年到期日，完成3亿美元2027年票据发行，用于偿还3亿美元2023年高成本票据[139] - 2019年终止一项美国设定受益养老金计划，结算约1.65亿美元未备资金养老金义务[139] - 2019年8月26日以1200万美元现金收购Nordresa Motors 100%股权[142] - 2019年6月6日以5000万美元现金收购Prestolite E - Propulsion Systems 50%股权，获得100%控股权，该收购在2019年贡献800万美元销售和微不足道的调整后息税折旧摊销前利润[144] - 2019年2月28日以6.26亿美元收购Oerlikon Drive Systems 100%股权，该收购在2019年增加6.3亿美元销售和8700万美元调整后息税折旧摊销前利润[145] - 2019年1月11日以8800万美元收购S.M.E. S.p.A. 100%股权，其中6200万美元现金，2600万美元应付票据，年利率5%，该收购在2019年增加2100万美元销售和微不足道的调整后息税折旧摊销前利润[146] - 2018年6月22日以1.25亿美元现金收购TM4 Inc. 55%股权，该收购在2018年贡献1100万美元销售和微不足道的调整后息税折旧摊销前利润[147] - 2017年12月决定剥离巴西悬架部件业务，2018年7月完成交易获200万美元现金，该业务2017年销售约2300万美元，2018年截至出售日销售约1200万美元[153] - 2019年7月与Hydro - Québec扩大合作，Hydro - Québec获得SME 45%可赎回非控股权益，将PEPS非控股权益从22.5%增至45%，公司获得6500万美元，其中5300万美元现金和1200万美元应收票据，年利率5%[152] 税收相关 - 2017年12月美国税改将企业税率从35%降至21%，但部分影响被不可抵扣费用增加和全球无形资产低税收入条款抵消[93] - 2019年12月31日，公司净运营亏损结转额约为281美元，受美国税法限制，每年可使用额度为84美元[96] - 2017年美国企业税率从35%降至21%，导致净递延税资产价值调整，使2017年所得税费用净非现金增加186美元[176] 汇率影响 - 2017 - 2018年国际货币兑美元走强使公司销售分别增加54美元和16美元，2019年走弱使销售减少177美元[167] - 2020年按当前销售和汇率展望，欧元5%的波动将影响公司年销售额约125美元，巴西雷亚尔等货币5%的波动将影响约10 - 20美元[167] 大宗商品价格影响 - 2019年大宗商品价格上涨使同比收益减少约30美元，2018年为115美元；2019年材料回收和其他定价行动使收益减少10美元，2018年定价和回收行动使同比收益增加80美元[175]

财务数据关键指标变化 - 2019年9月30日止三个月净销售额为21.64亿美元，2018年同期为19.78亿美元；九个月净销售额为66.33亿美元，2018年同期为61.70亿美元[9] - 2019年9月30日止三个月净利润为1.12亿美元，2018年同期为0.96亿美元；九个月净利润为1.47亿美元，2018年同期为3.34亿美元[9] - 2019年9月30日止三个月归属于母公司的净利润为1.11亿美元，2018年同期为0.95亿美元；九个月为1.41亿美元，2018年同期为3.27亿美元[9] - 2019年9月30日止三个月基本每股收益为0.77美元，2018年同期为0.66美元；九个月为0.98美元，2018年同期为2.25美元[9] - 2019年9月30日现金及现金等价物为40.2亿美元，2018年为51.0亿美元[14] - 2019年9月30日应收账款（贸易，扣除坏账准备）为12.85亿美元，2018年为10.65亿美元[14] - 2019年9月30日存货为12.33亿美元，2018年为10.31亿美元[14] - 2019年9月30日总资产为72.31亿美元，2018年为59.18亿美元[14][15] - 2019年9月30日总负债为51.79亿美元，2018年为43.76亿美元[14] - 2019年9月30日归属于母公司股东的权益为17.91亿美元，2018年为13.45亿美元[14] - 2019年净收入为1.47亿美元，2018年为3.34亿美元[18] - 2019年折旧为2.35亿美元，2018年为1.87亿美元[18] - 2019年经营活动提供的净现金为2.88亿美元，2018年为2.37亿美元[18] - 2019年投资活动使用的净现金为9.95亿美元，2018年为3.85亿美元[18] - 2019年融资活动提供的净现金为6.05亿美元，2018年使用的净现金为1.22亿美元[18] - 2019年现金、现金等价物和受限现金净减少1.02亿美元，2018年减少2.7亿美元[18] - 2019年净收入为150美元，其中净利润141美元，非控股权益收益9美元[90] - 2019年其他综合收益（损失）为355美元，其中母公司其他综合收益368美元，非控股权益损失13美元[90] - 2019年普通股股息为44美元，向非控股权益分配为14美元[90] - 2019年因业务合并增加权益8美元[90] - 2019年普通股回购金额为25美元，员工股票预扣税为6美元[90] - 2019年股票薪酬为13美元[90] - 2019年9月30日累计其他综合损失为994美元，较2018年12月31日的1362美元有所减少[90][95] - 2019年第三季度末，可赎回非控股权益余额为174美元，2018年同期为103美元；2019年前九个月期末余额为174美元，2018年同期为103美元[101] - 2019年第三季度，归属于普通股股东的净利润为111美元，2018年同期为95美元；2019年前九个月为141美元，2018年同期为327美元[102] - 2019年第三季度和前九个月，公司分别确认股票薪酬费用5美元和15美元，2018年同期分别为4美元和13美元[105] - 2019年第三季度，美国养老金净定期福利成本为7美元，非美国地区为7美元；前九个月美国为267美元，非美国地区为16美元[109] - 2019年9月30日，公司有价证券成本为20美元，公允价值为20美元；2018年12月31日成本为21美元，公允价值为21美元[113] - 2019年9月30日，公司长期债务（扣除债务发行成本）为2346美元，2018年12月31日为1755美元[114] - 截至2019年9月30日，高级票据账面价值15亿美元，公允价值15.53亿美元；定期贷款工具账面价值8.23亿美元，公允价值8.25亿美元；其他债务账面价值6300万美元，公允价值5800万美元[126] - 截至2019年9月30日，未到期外汇远期合约总名义金额4.73亿美元，2018年12月31日为10.07亿美元；外汇掉期总名义金额10.81亿美元，2018年12月31日为10.97亿美元[132] - 2019年9月30日，递延收益（损失）报告中，远期合约递延损失为43美元，2018年12月31日为58美元[137] - 2019年第三季度，现金流套期关系中，净销售金额为2164美元，销售成本为1882美元，其他费用净额为8美元；前九个月，净销售金额为6633美元，销售成本为5725美元，其他费用净额为31美元[137] - 2018年第三季度，现金流套期关系中，净销售金额为1978美元，销售成本为1692美元，其他费用净额为9美元；前九个月，净销售金额为6170美元，销售成本为5269美元，其他费用净额为19美元[139] - 2019年第三季度和前九个月，未指定为套期工具的外汇远期合约损失分别为3美元和15美元，计入其他费用净额[141] - 2019年第一季度，公司结算未指定的瑞士法郎名义交易或有远期合约，实现损失13美元，计入其他费用净额[141] - 2019年9月30日，应计产品责任成本为14美元，2018年12月31日为19美元；可从第三方收回的金额2019年9月30日为14美元，2018年12月31日为24美元[143] - 2019年9月30日，应计环境负债为9美元，2018年12月31日为10美元[145] - 2019年和2018年第三季度所得税费用分别为5美元和31美元，年初至今所得税收益为27美元，所得税费用为75美元；2019年和2018年前九个月有效税率分别为 - 28%和19%[153] - 2019年第三季度，公司因巴西子公司盈利历史和收入预测增加，释放估值备抵获得22美元收益；2019年第二季度，记录258美元税前养老金结算费用，相关所得税收益为9美元，还记录48美元税收优惠[153] - 2019年第一季度，因收入预测增加，减少美国估值备抵获得22美元收益，部分被6美元美国州法律变更费用抵消；排除这些项目，2019年九个月有效税率为28%[155] - 2018年第二季度，因美国州法律变更和税收筹划策略获得46美元收益，部分被7美元外国税务事项费用抵消；排除这些项目，2018年九个月有效税率为29%[155] - 2019年和2018年9月30日九个月，北美、欧洲、南美、亚太地区收入分别为3444美元、2005美元、396美元、788美元和3097美元、1890美元、418美元、765美元[163][166] - 2019年9月30日和2018年12月31日，合同负债分别为18美元和12美元[164] - 2019年9月30日，按地理市场划分，北美、欧洲、南美、亚太地区收入分别为1158美元、614美元、134美元、258美元[165] - 2018年9月30日三个月，北美、欧洲、南美、亚太地区收入分别为1013美元、572美元、140美元、253美元[166] - 2019年和2018年9月30日九个月，非服务成本组成部分分别为 - 19美元和 - 10美元，政府补助和激励分别为11美元和8美元，外汇损失分别为 - 11美元和 - 7美元[157] - 2019年和2018年9月30日，保修负债期末余额均为91美元和74美元[149] - 截至9月30日的三个月，公司总外部销售额2019年为21.64亿美元，2018年为19.78亿美元；总Segment EBITDA 2019年为2.53亿美元，2018年为2.43亿美元[171] - 截至9月30日的九个月，公司总外部销售额2019年为66.33亿美元，2018年为61.7亿美元；总Segment EBITDA 2019年为8.02亿美元，2018年为7.48亿美元[171] - 2019年第三季度公司净收入为1.12亿美元，2018年同期为0.96亿美元；2019年前九个月净收入为1.47亿美元，2018年同期为3.34亿美元[173][9] - 2019年第三季度公司基本每股收益为0.77美元，2018年同期为0.66美元；2019年前九个月基本每股收益为0.98美元，2018年同期为2.25美元[9] - 2019年第三季度公司销售成本为18.82亿美元，2018年同期为16.92亿美元；2019年前九个月销售成本为57.25亿美元，2018年同期为52.69亿美元[9] - 2019年第三季度公司利息费用为3100万美元，2018年同期为2400万美元；2019年前九个月利息费用为9200万美元，2018年同期为7100万美元[173][9] - 2019年第三季度公司所得税费用为500万美元，2018年同期为3100万美元；2019年前九个月所得税费用（收益）为 - 2700万美元，2018年同期为7500万美元[173][9] - 2019年前三季度净利润为1.47亿美元，2018年同期为3.34亿美元[11] - 2019年9月30日总资产为72.31亿美元，2018年为59.18亿美元[14] - 2019年9月30日总负债为51.79亿美元，2018年为43.76亿美元[14] - 2019年经营活动提供的净现金为2.88亿美元，2018年为2.37亿美元[18] - 2019年投资活动使用的净现金为9.95亿美元，2018年为3.85亿美元[18] - 2019年融资活动提供的净现金为6.05亿美元，2018年使用的净现金为1.22亿美元[18] - 2019年现金、现金等价物和受限现金净减少1.02亿美元，2018年减少2.7亿美元[18] - 2019年应收账款（贸易）为12.85亿美元，2018年为10.65亿美元[14] - 2019年存货为12.33亿美元，2018年为10.31亿美元[14] - 2019年长短期债务为23.46亿美元，2018年为17.55亿美元[14] 公司收购与股权变动 - 2019年8月26日，公司以1200万美元现金收购Nordresa Motors, Inc. 100%股权[36] - 2019年7月29日，Hydro - Québec收购S.M.E. S.p.A. 45%可赎回非控制性权益，公司获6500万美元（含5300万美元现金和1200万美元应收票据）[37] - 2019年6月6日，公司以5000万美元现金收购Prestolite Electric Beijing Limited在PEPS的50%股权，获100%股权和控制权，确认200万美元收益[38] - 公司于2019年2月28日收购Oerlikon Drive Systems，支付626美元，总收购对价622美元，第三季度和前九个月分别贡献179美元和465美元的销售额[42][43][44][46] - 公司于2019年1月11日收购SME，支付88美元，第三季度和前九个月分别贡献4美元和16美元的销售额[51][52][54] - 公司于2018年6月22日收购TM4 55%的股权，支付125美元，2018年贡献11美元的销售额[55][57][58] - 公司于2017年2月1日收购BFP和BPT 80%的股权，支付181美元，2017年12月商定降价9美元，2018年第二季度净现金支付20美元[59][60] - 公司于2018年8月8日收购BFP和BPT剩余20%的股权，支付43美元并获得10美元的索赔结算[61] - 公司收购PEPS，现金对价50美元，先前持有的权益法投资公允价值45美元，总收购对价95美元[40] - 2018年3月24日，董事会批准将普通股回购计划扩大至200美元，2019年第一季度花费25美元回购1432275股，截至9月30日约150美元可用于未来回购[86] - 2018年第一季度，公司全资子公司收购Dana Spicer（泰国）有限公司部分股权[90] - 2018年第三季度，裕隆汽车购买公司两家子公司直接所有权[90] - 2018年6月22日，公司确认魁北克水电公司在TM4的45%可赎回非控股权益价值为102美元[97] - 2018年8月8日，公司支付43美元收购布雷维尼在BFP和BPT剩余20%所有权权益，并获10美元解决所有未决和未来索赔[98] - 东风德纳车桥有限公司（DDAC）所有权占比50%，投资额为9000万美元；本迪克斯斯派塞基础制动有限责任公司所有权占比20%，投资额为5100万美元[178] - 公司对PEPS的收购使其获得控股权，对Ashwoods Innovations Ltd.的投资采用权益法核算[175][176] 公司业务重组与成本 -

财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 2019年6月30日止三个月净销售额为23.06亿美元，2018年同期为20.54亿美元；六个月净销售额为44.69亿美元，2018年同期为41.92亿美元[8] - 2019年6月30日止三个月净亏损6600万美元，2018年同期净利润1.27亿美元；六个月净利润3500万美元，2018年同期为2.38亿美元[8][10] - 2019年6月30日止三个月归属于母公司的净亏损为6800万美元，2018年同期净利润1.24亿美元；六个月净利润3000万美元，2018年同期为2.32亿美元[8] - 2019年6月30日止三个月基本每股净亏损0.47美元，2018年同期为0.85美元；六个月基本每股净利润0.21美元，2018年同期为1.60美元[8] - 2019年6月30日净收入为3500万美元，2018年为2.38亿美元[18] - 2019年第二季度公司总营收为2306美元，上半年为4469美元；2018年第二季度为2054美元，上半年为4192美元[169] - 2019年Q2，公司总外部销售额为23.06亿美元，2018年同期为20.54亿美元；2019年上半年总外部销售额为44.69亿美元，2018年同期为41.92亿美元[175] - 2019年，公司从Segment EBITDA调整到合并净利润（亏损）时，Q2亏损6600万美元，上半年盈利3500万美元；2018年Q2盈利1.27亿美元，上半年盈利2.38亿美元[177] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 2019年6月30日现金及现金等价物为2.89亿美元，2018年为5.10亿美元[13] - 2019年6月30日应收账款（贸易）为14.23亿美元，2018年为10.65亿美元[13] - 2019年6月30日存货为12.86亿美元，2018年为10.31亿美元[13] - 2019年6月30日总资产为73.46亿美元，2018年为59.18亿美元[13][14] - 2019年6月30日总负债为54.27亿美元，2018年为43.76亿美元[13] - 2019年6月30日归属于母公司股东的权益为17.16亿美元，2018年为13.45亿美元[13] - 2019年6月30日总权益为1814美元，2018年6月30日为1251美元；2019年3月31日总权益为1539美元，2018年3月31日为1215美元[90] - 2019年12月31日总权益为1442美元，因采用ASU 2016 - 02租赁准则调整 - 1美元，至6月30日总权益为1814美元[92] - 2018年12月31日总权益为1114美元，经调整及各项变动后，6月30日总权益为1251美元[92] - 2019年6月30日可交易证券成本为15美元，公允价值为15美元；2018年12月31日，成本为21美元，公允价值为21美元[115] - 2019年6月30日，长期债务总计2460美元，扣除债务发行成本28美元和流动部分42美元后，长期债务净额为2418美元；2018年12月31日，长期债务总计1775美元，扣除债务发行成本18美元和流动部分20美元后，净额为1755美元[116] - 2019年6月30日，可供出售证券公允价值为15美元，2018年12月31日为21美元；现金流套期相关应收账款为8美元，2018年12月31日为6美元；其他应计负债为2美元，2018年12月31日为5美元等[126] - 2019年6月30日，高级票据账面价值为1500美元，公允价值为1550美元；定期贷款账面价值为923美元，公允价值为921美元；其他债务账面价值为65美元，公允价值为60美元；总计账面价值为2488美元，公允价值为2531美元[129] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2019年经营活动提供的净现金为5700万美元，2018年为1.13亿美元[18] - 2019年投资活动使用的净现金为8.63亿美元，2018年为2.87亿美元[18] - 2019年融资活动提供的净现金为5.77亿美元，2018年使用7000万美元[18] - 2019年现金、现金等价物和受限现金净减少2.29亿美元，2018年减少2.44亿美元[18] - 2019年期初现金、现金等价物和受限现金为5.2亿美元，2018年为6.1亿美元[18] - 2019年期末现金、现金等价物和受限现金为2.98亿美元，2018年为3.43亿美元[18] 财务数据关键指标变化 - 其他综合收益 - 2019年6月30日止三个月综合收益为2.94亿美元，2018年同期为7100万美元；六个月综合收益为4.32亿美元，2018年同期为1.91亿美元[10] - 2019年3月31日累计其他综合损失为1328美元，6月30日为968美元；2018年3月31日为1336美元，6月30日为1385美元[90][96] - 2019年3 - 6月累计其他综合收入为360美元，主要来自货币换算调整3美元、套期2美元、净精算收益104美元等[96] - 2018年3 - 6月累计其他综合损失为49美元，主要来自货币换算调整 - 54美元等[96] - 2019年6月30日其他综合收益为394美元，2018年12月31日为 - 1362美元，2017年12月31日为 - 1342美元[99] 财务数据关键指标变化 - 租赁相关 - 2019年1月1日公司采用ASU 2016 - 02《租赁（主题842）》[27] - 2019年6月30日止六个月，经营租赁成本24美元，融资租赁成本（使用权资产摊销）1美元[83] - 2019年6月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限6年，折现率6.0%；融资租赁加权平均剩余租赁期限10年，折现率4.0%[85] - 截至2019年6月30日，未来租赁付款总额经营租赁216美元，融资租赁36美元；租赁负债现值经营租赁183美元，融资租赁31美元[86] 财务数据关键指标变化 - 股权交易与股息 - 2019年第一和第二季度，董事会宣布普通股每股现金股息为十美分[87] - 2018年3月24日董事会批准将现有普通股回购计划扩大至200美元，计划于2019年12月31日到期[88] - 2019年第一季度公司花费25美元通过公开市场交易回购1432275股普通股，截至2019年6月30日约150美元可用于未来股票回购[88] - 2019年授予100万股受限股票单位（RSUs），公允价值为17.12美元/股[105] - 2019年支付2美元现金结算RSUs，基于RSUs和绩效股票单位（PSUs）归属发行70万股和20万股普通股[108] - 2019年第二季度和上半年确认股票薪酬费用分别为5美元和10美元，2018年同期分别为5美元和9美元[108] - 2019年6月30日，未确认非归属奖励薪酬成本为33美元，预计在2.1年加权平均期内确认[108] 财务数据关键指标变化 - 养老金相关 - 2019年第二季度美国养老金净定期福利成本为265美元，非美国为4美元；上半年美国为267美元，非美国为9美元[111] - 公司为美国一项既定福利养老金计划注资62美元，购买团体年金合同后减少无资金准备的养老金债务约165美元，2019年第二季度确认税前养老金结算费用258美元[113] 财务数据关键指标变化 - 税务相关 - 2019年和2018年第二季度所得税收益分别为52美元和4美元，年初至今分别为32美元和 - 44美元[158] - 2019年和2018年前六个月有效税率分别为291%和16%，排除特定项目后分别为29%和31%[158][159] - 预计未来十二个月巴西子公司高达24美元的估值备抵将被释放[156] - 2019年第二季度，公司记录了258美元的税前养老金结算费用，相关所得税收益为9美元[158] - 2019年第二季度，公司记录了48美元与税务行动相关的税收优惠和30美元与税务规划策略相关的税收优惠[159] 财务数据关键指标变化 - 其他费用与成本 - 2019年上半年其他费用净额为23美元，2018年为10美元[161] - 2019年折旧为1.53亿美元，2018年为1.24亿美元[18] - 2019年购买应付账款中持有的物业、厂房及设备2019年为8800万美元，2018年为7500万美元[18] 业务线数据关键指标变化 - 收购与处置 - 2019年6月6日公司以5000万美元收购Prestolite Electric Beijing Limited在Prestolite E - Propulsion Systems (Beijing) Limited的50%股权，总购买对价9500万美元[36][37][38] - 收购Prestolite E - Propulsion Systems (Beijing) Limited确认200万美元收益至其他费用净额[36] - 2019年2月28日公司收购Oerlikon Drive Systems的100%股权，该业务约有5900名员工[42] - 收购ODS支付626美元，总收购对价622美元，2019年第二季度和前六个月分别贡献销售额211美元和286美元，交易相关费用13美元[43][47] - 收购SME支付88美元，含62美元现金和26美元应付票据，年利率5%，2019年第二季度和前六个月分别贡献销售额6美元和12美元[50][54] - 收购TM4支付125美元，2018年贡献销售额11美元，交易相关费用5美元[56][57] - 收购BFP和BPT初始支付181美元，后有9美元购买价格减免，2018年收购剩余20%股权支付43美元并获10美元索赔结算[60][61] - 处置巴西悬架组件业务，2017年确认27美元损失，2018年收到2美元现金收益并转回3美元损失[62] - 2018年第一季度公司全资子公司收购Dana Spicer（泰国）有限公司部分股权，按权益交易处理[94] - 2018年6月22日收购TM4控股权时，确认魁北克水电公司45%可赎回非控股权益价值102美元[100] - 2018年8月8日，公司支付43美元收购布雷维尼在BFP和BPT剩余20%所有权权益，并获10美元索赔结算款[101] 业务线数据关键指标变化 - 无形资产 - 2019年商誉账面价值变化因收购PEPS、ODS和SME及汇率波动，从264美元增至533美元[63][64] - ODS收购中无形资产包括11美元开发技术、13美元商标和商号、34美元客户关系[44] - SME收购中无形资产包括15美元开发技术和9美元客户关系[51] - TM4收购中无形资产包括14美元开发技术和10美元商标和商号[56] - 各收购中商誉主要源于收购后协同效应和现有员工，且不可税前扣除[44][51][56] - 2019年6月30日可摊销无形资产中，核心技术净账面价值42美元，商标和商号26美元，客户关系97美元；不可摊销无形资产中，用于研发活动的商标和商号75美元，无形资产总计净账面价值240美元[66] - 2019年6月30日各经营部门无形资产（商誉除外）净账面价值分别为：轻型车辆26美元，商用车54美元，非公路用车152美元，动力技术8美元[67] 业务线数据关键指标变化 - 重组与员工相关 - 2019年第二季度和上半年重组费用分别为9美元和18美元，2018年同期分别为7美元和8美元[72][73] - 2019年6月30日，应计员工终止福利包括未来一年裁减约300名员工的成本[75] 业务线数据关键指标变化 - 库存相关 - 2019年6月30日库存原材料524美元，在产品和产成品818美元，库存准备金（56）美元，总计1286美元；2018年12月31日分别为433美元、649美元、（51）美元和1031美元[78] 业务线数据关键指标变化 - 金融衍生品 - 截至2019年6月30日，与2015年终止的固定对浮动利率互换相关的5美元公允价值调整仍递延，将在2024年12月前摊销；未到期利率上限合约名义价值为425美元，将于2021年12月到期[131] - 公司执行固定对固定交叉货币互换，以消除与预测本金和利息支付相关的汇率变动导致的功能货币等价现金流的可变性[133] - 2019年6月30日，未到期固定对固定交叉货币互换情况：2026年6月票据面值375美元，利率6.50%；2025年4月票据面值400美元，利率5.75%；卢森堡公司间票据面值281欧元，利率3.91%[134] - 2019年6月30日和2018年12月31日，未到期外汇远期合约总名义金额分别为517美元和1007美元；未到期外汇互换（含固定对固定交叉货币互换）总名义金额分别为1095美元和1097美元[137] - 2019年6月30日，指定和未指定外汇远期合约总名义金额分别为386美元和131美元，外汇互换总名义金额为1095美元，货币衍生品总计1612美元[139] - 截至2019年6月30日，远期合约递延收益（损失）为5美元，领口期权为 -

财务数据关键指标变化 - 2019年3月净销售额为21.63亿美元，2018年为21.38亿美元[6] - 2019年3月净利润为1.01亿美元，2018年为1.11亿美元[6] - 2019年3月归属于母公司的净利润为9800万美元，2018年为1.08亿美元[6] - 2019年3月基本每股收益为0.68美元，2018年为0.74美元[6] - 2019年3月综合收益总额为13.8亿美元，2018年为12亿美元[9] - 2019年归属于母公司的综合收益为13.2亿美元，2018年为11.6亿美元[9] - 2019年总资产为72.84亿美元，2018年为59.18亿美元[12] - 2019年总负债为56.4亿美元，2018年为43.76亿美元[12] - 2019年母公司股东权益为14.34亿美元，2018年为13.45亿美元[12] - 2019年加权平均普通股基本股数为1.439亿股，2018年为1.456亿股[6] - 2019年净收入为1.01亿美元，2018年为1.11亿美元[17] - 2019年折旧为7300万美元，2018年为6400万美元[17] - 2019年经营活动使用的净现金为1600万美元，2018年为2800万美元[17] - 2019年投资活动使用的净现金为7.24亿美元，2018年为6700万美元[17] - 2019年融资活动提供的净现金为6.1亿美元，2018年使用的净现金为2800万美元[17] - 2019年现金、现金等价物和受限现金期末余额为3.95亿美元，2018年为4.91亿美元[17] - 2019年净销售额三个月2019年为2308美元，2018年3月31日止为2360美元；净收入2019年为126美元，2018年为89美元[39] - 2019年3月31日商誉账面价值为4.56亿美元，较2018年12月31日的2.64亿美元增加1.92亿美元[55] - 2019年3月31日可摊销无形资产净账面价值为1.85亿美元，较2018年12月31日的1.64亿美元增加0.21亿美元[55] - 2019年第一季度摊销费用为300万美元，与2018年同期持平[58] - 预计未来五年无形资产税前摊销费用分别为800万、1000万、1000万、1000万和1000万美元[59] - 2019年第一季度重组费用为900万美元，2018年第一季度为100万美元[60] - 2019年3月31日库存总额为12.82亿美元，较2018年12月31日的10.31亿美元增加2.51亿美元[65] - 2019年3月31日现金、现金等价物和受限现金总额为3.95亿美元，较2018年12月31日的5.2亿美元减少1.25亿美元[65] - 2019年3月31日经营租赁成本为1200万美元，融资租赁成本为100万美元[68] - 2019年第一季度公司花费2500万美元回购143.2275万股普通股，截至3月31日约1.5亿美元可用于未来回购[71] - 2019年第一季度董事会宣布每股普通股季度现金股息为10美分[70] - 2019年3月31日总权益为1539美元，2018年同期为1215美元[73] - 2019年第一季度净收入为98美元，2018年同期为108美元[73] - 2019年第一季度其他综合收益为34美元，2018年同期为8美元[73] - 2019年3月31日累计其他综合损失为1328美元，2018年同期为1336美元[73] - 2019年第一季度可赎回非控股权益期末余额为105美元，2018年同期为49美元[81] - 2019年第一季度归属于母公司的净收入为98美元，2018年同期为108美元[82] - 2019年授予100万股受限股票单位（RSUs），公允价值为17.12美元；授予40万份绩效股票单位（PSUs），公允价值为16.17美元[84] - 2019年第一季度确认股票薪酬费用为5美元，2018年同期为4美元[85] - 2019年第一季度美国养老金净定期福利成本为2美元，非美国地区为5美元；2018年美国无数据，非美国地区为4美元[88] - 2019年第一季度美国其他退休后福利（OPEB）净定期福利成本为1美元，2018年非美国地区为1美元[88] - 截至2019年3月31日，可交易证券成本为20美元，公允价值为20美元；2018年12月31日成本为21美元，公允价值为21美元[91] - 截至2019年3月31日，长期债务总计2466美元，扣除当期部分和债务发行成本后为2425美元；2018年12月31日总计1775美元，扣除后为1755美元[93] - 截至2019年3月31日，A类定期贷款利率为4.249%，B类定期贷款利率为4.749%[96] - 截至2019年3月31日，循环信贷安排无未偿还借款，已使用21美元用于信用证，可用额度为729美元[99] - 截至2019年3月31日，按公允价值计量的可供出售证券公允价值为20美元，2018年12月31日为21美元[102] - 截至2019年3月31日，与已终止的固定浮动利率互换相关的5美元公允价值调整仍递延，将在2024年12月前摊销[105] - 2019年3月31日，未到期外汇远期合约总名义金额为5.16亿美元，2018年12月31日为10.07亿美元；未到期外汇掉期（含固定对固定交叉货币掉期）总名义金额为10.9亿美元，2018年12月31日为10.97亿美元[109] - 2019年3月31日未到期的固定对固定交叉货币掉期包括：2026年6月票据，面值3.75亿美元，利率6.50%；2025年4月票据，面值4亿美元，利率5.75%；卢森堡公司间票据，面值2.81亿欧元，利率3.91%[108] - 2019年3月31日，货币衍生品总计名义金额为16.06亿美元，其中指定为现金流套期的为14.65亿美元，未指定的为1.41亿美元[111] - 截至2019年3月31日，远期合约递延收益（损失）在AOCI中为300万美元，交叉货币掉期为 - 5600万美元，总计为 - 5300万美元；预计一年内重新分类至收入的金额为300万美元[113] - 2019年第一季度，与现金流套期关系相关的损益在合并利润表中的确认情况为：净销售2163万美元，销售成本1863万美元，其他费用净额13万美元[115] - 2019年第一季度，未指定为套期工具的外汇远期合约在收入中确认的收益（损失）为：销售成本200万美元，其他费用净额 - 1300万美元[117] - 2019年第一季度，公司结算了与ODS收购相关的未指定瑞士法郎名义交易或有远期合约，金额为2100万美元，产生1300万美元的已实现损失，计入其他费用净额[117] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司产品责任成本应计金额为1900万美元，预期可从第三方收回的金额为2400万美元[120] - 2019年3月31日和2018年12月31日，应计环境负债为1000万美元[121] - 2019年3月31日和2018年12月31日合同负债分别为17美元和12美元[138] - 2019年和2018年前三个月所得税费用分别为20美元和48美元，有效税率分别为17%和31%[130] - 2019年一季度保修负债期初余额75美元，期末余额95美元[125] - 2019年3月31日和2018年同期其他费用净额分别为 - 13美元和无数据[132] - 2019年和2018年第一季度收入分别为2163美元和2138美元[139] - 2019年和2018年第一季度各业务板块EBITDA分别为259美元和254美元[143] - 2019年和2018年第一季度净利润分别为101美元和111美元[143] - 2019年第一季度综合收入为1.38亿美元，2018年为1.2亿美元；归属于母公司的综合收入2019年为1.32亿美元，2018年为1.16亿美元[9] - 2019年现金及现金等价物为3.83亿美元，2018年为5.1亿美元；应收账款（贸易）2019年为14.16亿美元，2018年为10.65亿美元[12] - 2019年短期债务为1400万美元，2018年为800万美元；长期债务（扣除债务发行成本）2019年为24.25亿美元，2018年为17.55亿美元[12] - 2019年母公司普通股股东权益为14.34亿美元，2018年为13.45亿美元；非控股股东权益2019年为1.05亿美元，2018年为9700万美元[12] - 2019年基本每股收益为0.68美元，2018年为0.74美元；摊薄每股收益2019年为0.68美元，2018年为0.73美元[6] - 2019年加权平均流通普通股（基本）为1.439亿股，2018年为1.456亿股；加权平均流通普通股（摊薄）2019年为1.448亿股，2018年为1.475亿股[6] - 2019年3月31日，公司对东风德纳车桥有限公司（DDAC）、Prestolite E - Propulsion Systems Limited（PEPS）、Bendix Spicer Foundation Brake, LLC等联营企业有投资，投资总额为22.6亿美元，2018年为20.8亿美元[12][147] - 2019年第一季度净销售额2308美元，2018年同期为2360美元；2019年第一季度净收入126美元，2018年同期为89美元[39] - 2018年12月31日商誉账面价值总计2.64亿美元，2019年3月31日总计4.56亿美元，收购增加1.94亿美元，货币影响减少0.02亿美元[55] - 2019年3月31日可摊销无形资产中，核心技术净账面价值3200万美元，商标和商号1200万美元，客户关系6600万美元；不可摊销无形资产中，用于研发活动的商标和商号7500万美元，总计1.85亿美元[55] - 2018年12月31日可摊销无形资产中，核心技术净账面价值1800万美元，商标和商号1200万美元，客户关系6000万美元；不可摊销无形资产中，用于研发活动的商标和商号7400万美元，总计1.64亿美元[55] - 2012年第三季度与Fallbrook Technologies Inc.交易，原购买价格分配含2000万美元用于研发活动的无形资产，2018年第二季度该资产全额减值[55] - 2019年3月31日各运营部门除商誉外无形资产净账面价值：轻型车辆2700万美元，商用车5400万美元，非公路用9500万美元，动力技术900万美元[56] - 2019年第一季度可摊销无形资产摊销费用总计300万美元，与2018年同期相同[58] - 基于2019年3月31日汇率，未来五年无形资产预计税前摊销费用分别为2019年剩余时间800万美元，2020 - 2023年每年1000万美元[59] 公司准则与业务收购 - 2019年1月1日公司采用ASU 2016 - 02租赁准则[25] - 2019年2月28日公司收购Oerlikon Drive Systems 100%股权[34] - 收购Oerlikon Drive Systems支付6.26亿美元[35] - Oerlikon Drive Systems约有5900名员工，在多地有10个制造和工程设施，中国还有两个在建[34] - 收购ODS支付的总购买对价为622美元，2019年第一季度贡献销售额75美元，交易相关费用12美元[36][38] - 收购SME支付总购买对价88美元，其中现金62美元，应付票据26美元，票据年利率5%，2019年第一季度贡献销售额6美元[42][44] - 收购TM4支付总购买对价125美元，2018年贡献销售额11美元，交易相关费用5美元[47][48] - 收购BFP和BPT，初始支付181美元，2017年12月购买价格减少9美元，2018年支付20美元完成房地产购买及价格调整，后又支付43美元收购剩余20%股权并获10美元索赔结算[50][51] - 2017年12月拟剥离巴西悬架组件业务，先确认27美元损失，2018年7月交易完成获2美元现金，二季度转回3美元损失[53] - 收购ODS时，商誉126美元，固定资产采用重置成本法估值，财产、厂房和设备按直线法在3 - 25年使用年限内折旧[36][37] - 收购SME时，商誉68美元，无形资产中15美元分配给开发技术，9美元分配给客户关系，分别按直线法在12年和10年摊销，固定资产按直线法在1 - 20年使用年限内折旧[42][43] - 收购TM4时，商誉148美元，无形资产中14美元分配给开发技术，10美元分配给商标和商号，开发技术按直线法在10年摊销，固定资产按直线法在5 - 6年使用年限内折旧，商标和商号为无限期无形资产[47] - 2019年商誉账面价值

公司基本情况 - 截至2018年12月31日，公司员工约30900人，业务分布在33个国家，拥有135个主要设施[10] - 截至2018年12月31日，公司在轻型车辆、商用车、非公路和动力技术运营部门的员工分别为12200人、6300人、5600人和5400人，技术和行政人员为1400人[36] - 2018年12月31日，公司在33个国家运营，有135个主要设施，其中65个为租赁[110] - 截至2019年1月31日，公司普通股约有2945名登记持有人[115] 公司总销售额情况 - 2018年、2017年和2016年公司总销售额分别为81.43亿美元、72.09亿美元和58.26亿美元[14] - 2018年净销售额为81.43亿美元，2017年为72.09亿美元，同比增长12.96%[122] - 2018年销售额为81.43亿美元，较2017年的72.09亿美元增加9.34亿美元，有机销售额增长8.61亿美元，增幅12% [196][197] - 公司2019年销售展望为89.5亿 - 93.5亿美元，2018年为81.43亿美元，2017年为72.09亿美元，2016年为58.26亿美元；2017年销售增长24%，主要源于收购和市场需求增强，其中收购增加销售额5亿美元，市场需求和新客户项目贡献8.29亿美元；2018年销售增加9.34亿美元，增幅13%，有机增长8.61亿美元，增幅12%[186,189] 非美国子公司及地区销售额占比情况 - 2018年非美国子公司销售额为45.3亿美元，占公司合并销售额81.43亿美元的比例约为55.6%[20] - 2018年约56%的销售额来自美国以外地区[56] - 2018年50%的销售来自北美业务，50%来自其他地区业务；按经营部门划分，轻型车辆占44%，商用车占20%，非公路用占22%，动力技术占14%[125] - 2018年公司56%的销售来自美国以外，欧元区国家和巴西分别占非美国销售的46%和9%，泰国、墨西哥和中国各占7%[175] 客户销售额占比情况 - 2018年公司对福特和菲亚特克莱斯勒汽车的销售额分别约占总销售额的20%和11%，前十大客户合计约占销售额的58%[21] - 2018年公司前十大客户销售额占总销售额的58%[49] 研发及工程费用情况 - 2018年、2017年和2016年公司研发成本分别为1.03亿美元、1.02亿美元和0.81亿美元[34] - 2018年、2017年和2016年公司包括研发在内的总工程费用分别为2.52亿美元、2.20亿美元和1.96亿美元[34] 各业务部门外部销售额情况 - 2018年公司轻型车辆、商用车、非公路和动力技术运营部门的外部销售额分别为35.75亿美元、16.12亿美元、18.44亿美元和11.12亿美元，占比分别为43.9%、19.8%、22.6%和13.7%[14] - 2017年公司轻型车辆、商用车、非公路和动力技术运营部门的外部销售额分别为31.72亿美元、14.12亿美元、15.21亿美元和11.04亿美元，占比分别为44.0%、19.6%、21.1%和15.3%[14] - 2016年公司轻型车辆、商用车、非公路和动力技术运营部门的外部销售额分别为26.07亿美元、12.54亿美元、9.09亿美元和10.56亿美元，占比分别为44.8%、21.5%、15.6%和18.1%[14] 公司净资产及债务情况 - 2018年底公司在阿根廷的净资产风险约为20美元，其中净固定资产为7美元[51] - 2018年12月31日，公司有净运营亏损结转（NOLs）约362美元，每年可利用上限为84美元[93] - 2018年12月31日，公司合并债务义务为18.01亿美元，现金及有价证券为5.31亿美元，未使用循环信贷额度为5.79亿美元[104] 公司股票及股东回报情况 - 2018年3月24日，公司董事会将现有普通股回购计划从1亿美元扩大至2亿美元，该计划于2019年12月31日到期，截至2018年12月31日约1.75亿美元可用于进一步回购[119] - 2013年12月31日至2018年12月31日，公司普通股累计股东回报对比S&P 500和道琼斯美国汽车零部件指数有不同表现[117,119] - 2012年至2017年底，公司通过赎回优先股和回购普通股向股东返还14.81亿美元现金，回购约7.4亿股[137] - 2018年董事会授权一项2亿美元的股票回购计划，当年使用2500万美元回购普通股[137] - 2018年董事会批准将季度股息从每股6美分提高到10美分[137] 公司收购与出售业务情况 - 2019年1月11日公司以88美元收购SME，其中62美元为现金，26美元为应付票据，票据年利率5%，5年后支付[144][145] - 2018年6月22日公司以1.25亿美元现金收购TM4 55%股权，2018年增加1.1亿美元销售额和极小调整后息税折旧摊销前利润[148][149] - 2017年3月1日公司以1.04亿美元收购USM - Warren，2017年增加9600万美元销售额和1200万美元调整后息税折旧摊销前利润[150][151][152] - 2017年2月1日公司以1.81亿美元现金及承担1.81亿美元债务收购BFP和BPT 80%股权，2017年增加4.01亿美元销售额和4000万美元调整后息税折旧摊销前利润[153][154] - 2016年12月23日公司以70美元收购SIFCO战略资产，2016年因之前供应协议产生8600万美元销售额，2017年新增业务关系产生4400万美元增量销售额[155][156][157] - 2016年1月29日公司以18美元现金收购Magnum售后分销业务[158] - 2018年7月公司出售巴西悬架部件业务，获得2000万美元现金收益，冲回300万美元之前确认的2700万美元税前损失，该业务2017年销售额约2.3亿美元，2018年截至出售日销售额约1.2亿美元[160] - 2016年11月30日公司出售Nippon Reinz 53.7%股权，获得5000万美元净现金收益，确认300万美元税前损失，该公司2016年截至交易日期销售额4.2亿美元[161] - 2016年12月30日公司出售Dana Companies，获得2900万美元净现金收益，确认7700万美元税前损失，2017年第二季度收到之前保留的300万美元并确认为收入[162] 市场产量预测情况 - 预计2019年全球市场整体销售与2018年相当，北美经济气候将从2018年峰值适度下降，欧洲经济将适度改善，巴西经济持续改善，亚太地区增长速度将较为温和[42] - 2019年北美全框架轻型卡车产量预计为430 - 460万辆，较2018年的约450万辆增长2%至下降5%；轻型汽车发动机产量预计为1470 - 1500万台，较2018年下降2 - 4%[168] - 2019年北美8类重型卡车产量预计为32.5 - 34.5万辆，较2018年增长2 - 8%；中型卡车产量预计为25.5 - 26.5万辆，较2018年下降2 - 6%[170] - 2019年欧洲轻型卡车和轻型汽车发动机产量预计较2018年增长3 - 7%[171] - 2019年南美轻型卡车产量预计较2018年下降2%至增长14%，轻型汽车发动机产量预计增长7 - 11%[171] - 2019年亚太地区轻型卡车产量预计较2018年增长3 - 7%，轻型发动机产量预计增长5 - 7%[171] - 2019年欧洲中型/重型卡车产量预计与2018年相当；南美预计下降7%至增长2%；亚太地区预计下降5 - 15%[172] - 2019年全球建筑/采矿设备产量预计持平至增长4%，农业设备产量预计下降2%至增长5%[174] 公司面临的风险情况 - 政治发展带来经济不确定性，如英国脱欧、美国政治气候变化等可能影响经济状况和公司业务[43] - 利率上升可能对公司业务产生重大不利影响，包括抑制经济活动、影响客户财务状况和公司融资能力[45] - 伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）逐步淘汰可能对公司业务产生不利影响，目前无法确定其对资本成本的潜在影响[46] - 贸易政策和关税变化可能增加公司产品制造成本，影响销售和盈利能力，公司虽曾成功收回部分成本增加，但无法保证未来不受影响[53][54] - 美元相对其他国家货币的强势可能对公司业绩产生不利影响，公司使用自然对冲和金融衍生品来减轻外汇汇率风险，但可能无效或只能抵消部分影响[56] - 公司采取的成本削减行动可能带来生产风险，影响销售、盈利能力和员工保留与招聘[61] - 公司参与的多雇主养老金计划未完全注资，可能承担义务且缴费率可能增加[85,86] - 公司信息技术基础设施故障、网络攻击等可能影响业务和运营[83,84] 公司税务情况 - 2017年12月美国税改将企业税率从35%降至21%，但部分被不可抵扣费用增加和全球无形低税收入条款影响抵消[90] - 2017年美国税改将企业税率从35%降至21%，导致公司2017年第四季度记录一笔费用以减少净递延税资产价值，税改使2017年所得税费用净非现金增加1.86亿美元[184] 公司其他财务指标情况 - 2018年持续经营业务所得税前收益为4.94亿美元，2017年为3.8亿美元，同比增长29.99%[122] - 2018年归属于母公司的净利润为4.27亿美元，2017年为1.11亿美元，同比增长284.68%[122] - 2018年基本每股收益为2.94美元，2017年为0.72美元，同比增长308.33%[122] - 2018年折旧和无形资产摊销为2.7亿美元，2017年为2.33亿美元，同比增长15.88%[122] - 2018年经营活动提供的净现金为5.68亿美元，2017年为5.54亿美元，同比增长2.53%[122] - 2016年国际货币兑换使公司销售减少173美元，2017年增加54美元，2018年增加16美元[175] - 2018年大宗商品价格上涨，导致公司同比收益减少约1.15亿美元，2017年为7000万美元；材料回收和其他定价行动使2018年收益增加8000万美元，2017年为1100万美元[183] - 2016年调整后EBITDA利润率约为11%，2018年为11.8%，较2017年提高20个基点；2019年调整后EBITDA预计为10.85亿 - 11.65亿美元，利润率预计超12%[190] - 2016年调整后自由现金流减少主要因获得大量新客户项目需提前资本投资，2016年资本投资现金比2015年多6200万美元；2017年资本支出占销售额约5.5%，自由现金流增加9900万美元；2018年调整后自由现金流增加8200万美元；预计2019年调整后自由现金流约2.75亿美元，占销售额3%，资本支出约占销售额4%[191] - 2018年12月31日，公司2019 - 2021年净新业务销售积压为7亿美元，预计2019年实现3.5亿美元，2020年和2021年分别实现2亿美元和1.5亿美元[192,194] - 2019年经营活动提供的净现金约占销售额的5.5%，2018年为5.68亿美元，2017年为5.54亿美元，2016年为3.84亿美元[186] - 2019年可自由支配的养老金缴款约占销售额的1.5%，2018 - 2016年均未提及相关金额[186] - 2018年各地区销售额：北美41.06亿美元，欧洲24.84亿美元，南美5.46亿美元，亚太10.07亿美元，分别较2017年增加4.18亿、3.3亿、0.46亿和1.4亿美元 [196] - 北美有机销售额增长10%，主要因部分关键轻卡项目产量提高，整体全框架轻卡产量增长4%，中/重型卡车产量增长约18% [198] - 欧洲排除货币和收购影响后，销售额较2017年增长10%，该地区非公路业务有机销售额增长约16% [200] - 南美因货币贬值销售额受影响，但有机销售额增长26%，该地区轻卡产量增长约7%，中/重型卡车产量增长约27% [201] - 亚太地区2018年销售额较去年增长16%，排除货币和收购影响后增长15% [202] - 2018年销售成本增加8.43亿美元，增幅14%，占销售额百分比比上一年高60个基点 [203] - 2018年毛利润为11.57亿美元，较2017年增加0.91亿美元，占销售额百分比为14.2%，比2017年低60个基点 [204] - 2018年销售、一般和行政费用为4.99亿美元（占销售额6.1%），2017年为5.08亿美元（占销售额7.0%） [205] - 2018年无形资产摊销费用减少300万美元，主要因某些与客户相关的无形资产已完全摊销 [206] 公司业务地区相关情况 - 自2018年7月1日起，公司阿根廷业务的功能货币由阿根廷比索变更为美元[176