Dana Incorporated (NYSE:DAN) Q3 2022 Earnings Conference Call October 27, 2022 9:00 AM ET Company Participants Craig Barber – Senior Director of Investor Relations and Strategic Planning Jim Kamsickas – Chairman and Chief Executive Officer Timothy Kraus – Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Noah Kaye – Oppenheimer Colin Langan – Wells Fargo Operator Good morning, and welcome to Dana Incorporated's Third Quarter Financial Webcast and Conference Call. My name is Lisa ...

市场情况 - OEM供应限制导致需求波动，生产低效，订单模式混乱，对轻型汽车市场影响最大，且可能持续到年底[7] - 其他成本通胀持续，美元走强使销售和利润降低，金属价格缓和带来轻微利润顺风[7] - 经销商车辆和设备库存低，关键车型用户需求和重型车辆订单强劲，但成本通胀和生产计划波动仍施压利润率[8] 业务亮点 - 公司赢得第8个PACE奖，具备完整的e - 系统能力和应用，可服务所有市场[9] - 获得下一代Jeep® Wrangler和Gladiator的关键多年轻型车辆传动系统项目[14] 财务结果 - 2022年第三季度销售额为25.35亿美元，较上年增加3.31亿美元；调整后EBITDA为1.92亿美元，较上年减少0.18亿美元；净利润亏损0.88亿美元，上年为盈利0.48亿美元[17] - 2022年第三季度自由现金流为0.77亿美元，较上年增加2.47亿美元，主要得益于营运资金管理改善[20] 财务指引 - 2022财年销售额指引约为101亿美元，调整后EBITDA约为7.2亿美元，隐含利润率7.0% - 7.3%，隐含FCF利润率1.8% - 2.2%，摊薄调整后每股收益约0.75美元[22] - 重申全年指引范围，终端市场需求和成本回收行动支撑销售，但成本通胀、生产低效和外汇因素压缩利润率[23]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 Form 10-Q ☑ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended: September 30, 2022 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the Transition Period From to Commission File Number: 1-1063 Dana Incorporated (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | --- | --- | --- | |-------- ...

Value Others | Inspire Innovation | Grow Responsibly | Win Together 2022 Second-quarter Earnings Conference Call August 3, 2022 People Finding A Better Wa Safe Harbor Statement Certain statements and projections contained in this presentation are, by their nature, forward-looking within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward-looking statements are based on our current expectations, estimates and projections about our industry and business, management's beliefs, an ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额26亿美元，较去年同期增加3.81亿美元，主要因各终端市场需求强劲及大宗商品成本回升，但受汇率影响部分抵消增长 [6][39] - 调整后EBITDA为1.62亿美元，利润率6.3%，较去年同期下降430个基点，主要因通胀成本和运营效率低下 [40] - 归属于公司的净利润为800万美元，去年同期为5300万美元，主要因运营收益降低 [41] - 第二季度自由现金流为1.67亿美元，去年同期为负1300万美元，主要因营运资金需求降低 [7][41] - 全年财务利润指引更新，销售额预期不变，中点为101亿美元；调整后EBITDA预期约7.2亿美元，较之前指引降低约1亿美元；隐含利润率预期为7% - 7.3%；自由现金流利润率预期为1.8% - 2.2%；摊薄后调整后每股收益预期中点为0.75美元 [49][50][52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统有机销售增长2.78亿美元，但调整后EBITDA亏损5400万美元，利润率下降320个基点，主要因投入成本通胀、供应商成本节约减少和运营效率低下 [42] - EV产品销售额同比增长5900万美元，但因工程投资和投入成本通胀，第二季度贡献减少400万美元，利润率下降40个基点 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有市场终端客户需求强劲，但车辆库存处于历史低位，OEM生产稳定性有所改善，但运营需求波动仍未解决 [15][16] - 中国市场因疫情封锁导致生产中断，封锁解除后生产正在恢复，多数客户预计在今年剩余时间弥补产量 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略核心是使业务适应电动出行需求，如将动力技术业务转型，利用密封和热管理技术开发电池冷却等新产品，以支持EV增长 [30][32] - 推出四合一电动推进系统，使公司成为唯一能在所有移动市场提供完整电动推进系统四个要素的供应商 [36][38] - 公司全球布局优势明显，能在全球各地为客户生产产品，以应对供应链挑战 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境面临大宗商品成本上升、其他成本通胀、汇率波动和客户需求不稳定等挑战，但公司在回收大宗商品成本方面取得进展，预计下半年投入价格下降和回收行动将带来轻微利润顺风 [9][10][11] - 尽管面临挑战，公司对未来前景仍有信心，随着新业务和电气化项目的推进，将实现盈利增长 [113] 其他重要信息 - 公司在轻型车辆市场有22个项目正在全球16个装配地点进行，三年8亿美元销售积压包括传统ICE和EV项目 [18][19] - 与沃尔玛合作的电动重型卡车将投入使用，展示了公司跨业务协同能力，随着EV采用率提高，此类项目将推动盈利增长 [26][28][29] - 截至第二季度末，公司拥有约13亿美元流动性，债务到期情况良好，为应对当前挑战和业务转型提供坚实基础 [59][60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 指导中核心EBITDA下降1.15亿美元中，除已知的电气化和净成本通胀因素外，8000万美元的构成是什么？ - 包括更高的通胀成本以及供应链和客户生产模式导致的运营效率低下 [61][62] 问题2: 1.45亿美元净成本通胀涵盖哪些内容？与其他成本有何区别？ - 1.45亿美元是净数字，代表与劳动力、运输和能源等相关的通胀成本，供应链和客户需求模式导致的效率低下影响这些成本的发生金额，而非基础成本 [63] 问题3: 这些成本中哪些是暂时的，明年可部分恢复？哪些会持续到明年？ - 许多成本由不稳定的供需模式驱动，需这些影响减弱成本才能降低；核心通胀成本方面，公司将与客户合作争取回收 [64][65] 问题4: 今年供应链和生产模式的影响是否会在明年逆转？商业车辆和非公路市场的领先指标情况如何？ - 财务影响预计明年开始减弱，将密切关注并与客户合作争取补偿；客户需求在各市场仍强劲，但市场变化和日程安排的最后一分钟更改是挑战 [69][70][73] 问题5: 传统有机业务EBITDA较预期恶化1.1亿美元，除通胀预期恶化2000万美元外，其他因素是什么？ - 包括基础通胀成本增加、EV额外投资以及需求模式变化导致的效率低下，如最后一分钟更改、闲置劳动力和工厂转换成本 [76][77][78] 问题6: 上半年到下半年EBITDA指引隐含增长，哪些因素改善？ - 库存减少、客户回收持续强劲、工厂运营效率提高以及成本回收增加 [80][81] 问题7: 5000万美元库存影响是怎么回事，何时发生，原因是什么，能否从客户处回收？ - 部分在上半年发生，主要在第二季度，其余在下半年；原因是大宗商品成本短期内大幅增加和库存大量积累；回收包含在4.75亿美元的年度回收中 [85][87][89] 问题8: 1.45亿美元通胀成本在全年的节奏如何？下半年销售额持平情况下，EBITDA如何增长？ - 下半年略高于上半年；通过回收成本和提高工厂效率实现增长 [89][90] 问题9: 部分业务盈利能力低于预期，是否需要更全面的战略响应？这些结果是暂时的吗？ - 动力技术和轻型车辆传动系统业务的转型项目将带来更高的单车含量和利润；公司各业务单元之间的协同有巨大优势，相信随着项目推进将取得良好效果 [92][93][96] 问题10: 2023年EBITDA预期较之前减少约2亿美元，是否成为新的基础？成本哪些是暂时的，哪些更难回收？ - 公司目前无法对2023年做出判断；可以按暂时和相对更难回收的成本进行分类思考 [101][103][104] 问题11: 各业务部门的成本回收情况如何？是否商业车辆和非公路市场的实时回收更强？ - 商业车辆和非公路市场的回收更强，且有大量合同但有滞后性，随着大宗商品价格下降，其他市场将受益 [105][106][107] 问题12: 超级职责项目产品何时发货，旧产品何时停止生产，生产线如何转换？ - 今年年底开始供应早期发射车辆，旧产品仍需供应；明年第一季度开始转换，具体时间不确定；生产线转换方式因产品而异，部分可直接转换，部分需新建生产线，转换后可释放产能用于新项目 [108][109][110]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 Form 10-Q ☑ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended: June 30, 2022 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the Transition Period From to Commission File Number: 1-1063 Dana Incorporated (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | --- | --- | --- | |------------- ...

Dana Incorporated (NYSE:DAN) Q1 2022 Earnings Conference Call April 27, 2022 9:00 AM ET Company Participants Craig Barber – Senior Director of Investor Relations and Strategic Planning Jim Kamsickas – Chairman and Chief Executive Officer Timothy Kraus – Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Colin Langan – Wells Fargo Aileen Smith – Bank of America Brian Johnson – Barclays James Picariello – BNP Paribas Exane Emmanuel Rosner – Deutsche Bank Dan Levy – Credit Suisse Ro ...

业绩总结 - 2022年第一季度销售额为24.8亿美元，较去年同期增长2.17亿美元[16] - 调整后的EBITDA为1.7亿美元，较去年同期下降6400万美元，利润率为6.9%[16] - 2022年第一季度每股摊薄调整后收益为0.16美元，较去年同期下降0.50美元[16] - 自由现金流为负2.37亿美元，较去年同期减少2.11亿美元[16] 未来展望 - 预计2022年销售额将达到约101亿美元，调整后的EBITDA目标为6.85亿美元[42] - 预计2022年净成本通胀将达到约1.2亿美元，进一步压缩利润率[41] - 预计2022年自由现金流将改善，主要由于疫情期间物流和需求模式的稳定[35] - 2022年调整后的EBITDA预计为约8.20亿美元，较2021年的7.95亿美元增加约2500万美元[43] - 2022年自由现金流预计为约2.15亿美元，较2021年的2.11亿美元增加约4250万美元[43] - 2022年销售额预计增长约13%，达到约101亿美元[45] - 2022年稀释后调整每股收益预计为约0.36美元，较2021年的1.30美元减少约0.25美元[45] 成本与支出 - 由于通货膨胀和商品成本增加，净成本通胀约为4500万美元，导致利润转化受限[18] - 资本支出为1.16亿美元，较去年同期增加6300万美元[16] - 2022年税费预计为约1.55亿美元，较2021年的9900万美元增加约5500万美元[43] - 2022年资本支出预计为约3.75亿美元，较2021年的3.69亿美元增加约500万美元[43] - 2022年净利息支出预计为约1亿美元，较2021年的1.01亿美元持平[43] - 2022年工作资本变化预计为约4000万美元，较2021年的4.06亿美元减少约4.45亿美元[43] 其他信息 - 由于供应链限制，OEM生产中断持续，影响市场需求[7] - 公司提供了调整后的EBITDA、稀释后的调整后每股收益、自由现金流和调整后的自由现金流与最直接可比的GAAP财务指标的调节[72] - 公司未提供调整后的EBITDA和稀释后的调整后每股收益的前景与最可比的GAAP指标（净收入和稀释每股收益）的调节[72] - 提供净收入和稀释每股收益的指导可能具有误导性且不切实际，因难以预测事件驱动的交易和其他非核心运营项目[72] - 包括重组行动、资产减值和所得税估值调整在内的项目被纳入净收入和稀释每股收益[72] - 对于历史期间的这些非GAAP指标与最可比GAAP指标的调节，公司的调节将会在非GAAP指导期结束后准备[72]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 Form 10-Q ☑ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended: March 31, 2022 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the Transition Period From to Commission File Number: 1-1063 Dana Incorporated (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | --- | --- | --- | |------------ ...

2021年业务亮点 - 销售额较上一年增加18亿美元，自由现金流增加2.71亿美元，调整后EBITDA增加2.02亿美元，摊薄调整后每股收益增加1.27美元[5] - 获得8亿美元新增销售积压订单，约50%来自电动汽车[5] 2022 - 2024年销售积压订单 - 销售积压订单为8亿美元，较上一年增加2亿美元[6] - 按地区划分，北美占39%，欧洲占30%，亚太占26%，南美占5%；按终端市场划分，轻型车占39%，商用车占35%，电动汽车占50%，内燃机汽车占50%[6] 电动汽车项目 - 多个主要移动市场的客户选择公司的电动汽车解决方案，涉及多种车型[8] 可持续发展 - 有300多项举措在进行中，目标是到2035年将年度温室气体排放量减少50%以上[12] - 在标准普尔全球企业可持续发展评估中处于行业第90百分位[13] 2022年市场动态 - 上半年半导体和关键部件短缺导致OEM生产中断，运输成本预计全年居高不下，劳动力成本上升但可用性改善，大宗商品成本预计全年大部分时间维持高位[16] 2022年市场需求 - 各地区和细分市场的终端市场需求均在改善，部分市场增长超3%，部分超10%[17] 2021年财务结果 - 销售额增长18.39亿美元，调整后EBITDA增长2.02亿美元，净利润从亏损3100万美元转为盈利1.97亿美元，摊薄调整后每股收益增加1.27美元[19] 2022年财务指引 - 销售额预计在95亿 - 98.75亿美元，调整后EBITDA预计在9.5亿美元左右，隐含利润率约9% - 10%，隐含自由现金流利润率约2.5% - 3.5%，摊薄调整后每股收益约2.30美元±0.25美元[26] 2022年展望 - 销售额预计较上一年增长约10%，调整后EBITDA预计增长约19%，自由现金流预计增加约5.2亿美元，摊薄调整后每股收益预计增加约0.64美元[34] 非GAAP财务指标 - 定义了调整后EBITDA、调整后净利润、摊薄调整后每股收益、自由现金流和调整后自由现金流等非GAAP财务指标，并说明了用途和局限性[59][60][61][62]