业绩总结 - 2021年第一季度销售额为22.63亿美元，较2020年第一季度的19.26亿美元增长337百万美元[14] - 调整后的EBITDA为2.34亿美元，较2020年第一季度的2.05亿美元增长29百万美元[14] - 调整后的每股收益（EPS）为0.66美元，较2020年第一季度的0.47美元增长0.19美元[14] - 2021年第一季度净收入为7100万美元，较2020年第一季度的5800万美元增长22.4%[43] - 2021年第一季度调整后净收入为9700万美元，较2020年第一季度的6800万美元增长42.6%[43] - 2021年第一季度自由现金流为负2600万美元，较2020年第一季度的负1.14亿美元改善了8800万美元[17] 用户数据 - 2021年第一季度轻型车辆驱动系统销售额为9.91亿美元，较2020年第一季度的8.08亿美元增长10.3%[45] - 2021年第一季度商用车辆驱动和运动系统销售额为3.52亿美元，较2020年第一季度的3.33亿美元增长5.7%[45] - 2021年第一季度离路驱动和运动系统销售额为6.32亿美元，较2020年第一季度的5.32亿美元增长18.8%[45] - 2021年第一季度动力技术销售额为2.88亿美元，较2020年第一季度的2.53亿美元增长13.8%[45] 未来展望 - 预计2021年调整后的EBITDA将达到约9.6亿美元，较2020年的5.93亿美元增长约3.65亿美元[27] - 预计全年销售额约为87.5亿美元，波动范围为±2.5亿美元[19] - 预计2021年调整后的自由现金流将增长超过2亿美元，接近2019年的水平[28] 新产品和新技术研发 - 公司在电气化领域扩展了制造能力，新增超过25万平方英尺的生产能力以满足需求[12] 负面信息 - 由于半导体短缺，市场前景谨慎[19] - 由于钢铁和原材料价格的快速上涨，预计将对利润率产生显著压力[24] 其他新策略 - 2021年第一季度的毛利率为10.3%，较2020年第一季度的10.6%下降30个基点[14]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额接近23亿美元，较去年增长3.37亿美元，增幅17%，超出2月预期 [7][24] - 调整后EBITDA为2.34亿美元，利润率10.3%，略低于去年和预期 [25] - 调整后自由现金流使用2600万美元，较去年同期改善8800万美元 [7][26] - 归属于Dana的净利润为7100万美元，去年同期为5800万美元 [26] - 调整后净利润为9700万美元，较去年同期增加2900万美元 [27] - 摊薄后调整后每股收益为0.66美元，较去年同期提高0.19美元 [7][27] - 上调2021年全年财务指引，预计销售额约87.5亿美元，调整后EBITDA约9.6亿美元，利润率约11%，调整后自由现金流利润率提高至3% - 3.5%，摊薄后调整后每股收益约2.35美元 [31][32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 有机销售比去年增加超2.5亿美元，各业务板块受益于终端市场需求增强，但供应链挑战带来的溢价成本限制了增量销售的利润转化 [28] - 外币换算使销售额增加近5000万美元，对利润率无影响 [29] - 近期钢材成本飙升使利润率压缩90个基点，大宗商品总成本增加3500万美元，本季度仅约一半成本通过提高售价从客户处收回 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 轻型车辆市场需求强劲，特别是北美全框架卡车，半导体短缺对关键轻型卡车项目影响较小，但第二季度对轻型车辆业务影响更明显 [9][41] - 重型车辆市场持续强劲，北美8级卡车销售反弹，预计产量约30万辆，中型卡车市场也保持强劲，但巴西重型和中型卡车需求有所疲软 [10] - 非公路市场在欧洲和亚洲表现良好，农业设备需求强劲，全球建筑和采矿市场开始反弹 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于扩大电气化能力，以满足电动汽车销售和积压订单的增长需求，在全球多地扩建电气化制造设施，预计电气化业务在销售积压订单中的占比将继续增加 [15][16][19] - 公司重视可持续发展和社会责任，承诺到2035年底前将年度温室气体总排放量减少超50%，支持车辆电气化和其他可持续发展倡议，以实现《巴黎气候协定》目标 [21] - 行业面临原材料成本上升、半导体短缺、物流限制和劳动力短缺等挑战，公司通过成本回收机制和积极管理供应链来应对这些挑战 [11][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场需求持续回升，但供应链中断和地区疫情防控措施仍存在不确定性，公司对下半年保持谨慎态度 [31] - 公司对全球移动市场的需求基本面感到鼓舞，预计将抓住市场机遇实现业务增长，同时看好车辆电气化的长期趋势 [43] 其他重要信息 - 原预计上半年完成对Modine汽车液体冷却业务的收购，因德国和奥地利的监管审批流程，预计交易将推迟至今年晚些时候完成，公司暂不将该收购影响纳入指引 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 二季度和下半年利润率的变化趋势 - 二季度利润率有望较一季度略有改善，主要因大宗商品成本回收的滞后效应将在二季度显现，但仍会有一些溢价成本；下半年展望与几个月前基本一致，需在未来60天观察各因素变化，7月会有更清晰的判断 [45] 问题2: 基础设施法案对公司业务的影响 - 目前非公路业务的增长主要来自农业市场，建筑市场仍有提升空间，基础设施法案若通过，将刺激需求增长，对非公路业务和公司利润率有积极影响 [46] 问题3: 供应链效率低下在一季度的影响及后续趋势 - 一季度供应链效率低下对利润率有重大影响，主要体现在加急运费和运营效率降低；二季度情况有所改善，但仍需谨慎，预计下半年将逐渐恢复正常 [49][50] 问题4: 上调全年营收指引主要反映上半年情况，对下半年是否有风险因素 - 目前对下半年持谨慎态度，并非看到具体风险因素，而是供应链和芯片短缺的不确定性使公司不愿过早对下半年需求增长持乐观态度，需再过几个月有更明确的信心 [52] 问题5: 市场因素对各终端市场营收的贡献 - 市场因素对营收的贡献在各终端市场分布较为均匀，一季度轻型车辆业务受芯片短缺影响小于预期，重型车辆市场需求增加，非公路市场农业业务表现良好，二季度重型车辆市场需求持续强劲，轻型车辆业务受芯片短缺有一定逆风 [53] 问题6: 商用车和驱动运动系统业务利润率为负的原因 - 该业务供应链受影响更严重，较长的供应链导致产生更多溢价运费，且该业务在电气化方面的早期投入较多 [55] 问题7: 在通胀环境下公司应对成本上升的能力 - 公司在大宗商品方面有结构化的成本回收机制，且客户需要健康的供应链，会理解供应商的成本压力，公司可通过降低成本、全球供应链布局等方式应对通胀，相信能应对成本上升问题 [57][58] 问题8: 第一车辆驱动业务的定价灵活性 - 该业务定价有一定灵活性，介于轻型车辆采购合同和年度定价之间 [59] 问题9: 公司跟踪供应商和库存水平以及多元化供应基地的战略举措 - 公司采取了多种举措，如多源采购、产品重新设计以实现本地化生产等，这些举措已实施三到四年，未来供应链将持续改善 [61][62] 问题10: Modine收购的整合计划和增量思考 - 收购的项目管理工作正常推进，公司有能力整合该业务，监管流程耗时较长，几个月后会有更详细的更新 [63] 问题11: 各地区每辆车的内容价值以及半导体短缺和供应链中断对营收增长的影响 - 轻型车辆业务中，北美每辆车的内容价值最高，半导体短缺和供应链中断将在二季度影响北美轻型车辆业务；动力技术业务在各地区的内容价值差异不大；非公路和商用车业务在各地区的内容价值较为均衡 [67] 问题12: 有机收入转化率从一季度的15%提升到全年26%的原因 - 一是二季度同比基数较低，去年二季度销售额大幅下降接近盈亏平衡；二是下半年部分溢价成本将减少，且原材料成本回收将有助于提高利润率 [69] 问题13: 轻型车辆业务中，公司销售是否因车企生产策略而受益 - 影响较小，相关车辆库存仍处于历史低位，需求强劲，二季度公司销售预计与原始设备制造商和其他一级供应商的情况更具可比性 [72] 问题14: 电动汽车投资增加20个基点的情况 - 与几个月前的预期基本一致，公司会继续关注并抓住与核心技术相关的有吸引力的机会，但这一投资增加对利润率的影响与原指引相比无重大变化 [73] 问题15: 动力技术业务本季度强劲转化的原因 - 市场持续表现良好，公司度过了一些产品推出阶段，且大宗商品通胀主要影响钢材，对该业务影响较小 [75] 问题16: 今年营收和EBITDA在上下半年的分布情况 - 潜在的下半年增长将遵循类似的节奏，通常基于工作日，二、三季度销售额和利润率较高，四季度季节性销售和利润略低，待几个月后芯片短缺情况更清晰时，能给出更准确的下半年展望 [77] 问题17: 电动汽车项目的进展、管道情况以及相关支出是否变化 - 电动汽车相关支出无重大变化，目前正在为PACCAR中型车项目生产车辆，还有JLG剪叉式升降机和Devinci等项目即将上线；公司与各终端市场的客户在新业务方面有大量合作，先进销售和工程团队工作繁忙，未来将有更多电气化业务可分享 [78][79] 问题18: 非公路市场中，建筑、采矿和农业市场的复苏是否是上调市场展望3.5亿美元的主要原因 - 农业市场表现超出预期，是上调展望的重要因素，建筑市场在二季度也有改善迹象，基础设施支出有望推动建筑市场进一步增长，对非公路业务和公司整体利润率有积极贡献 [81] 问题19: 轻型车辆OEM与电力电子供应商合作对公司的长期影响 - 市场存在多种电气化采购模式，公司在电力电子和电动机方面有新的产品供应，是增长机会，目前公司早期的订单多为完整系统，但轻型车辆市场进展相对较慢，公司对与各终端市场客户的合作感到鼓舞 [85] 问题20: 对下半年溢价成本下降和利润率改善的信心和可见度，以及对2022年的影响 - 难以准确量化，供应链问题涉及众多因素，如劳动力供应、海运集装箱和船只供应等，但情况正在逐渐改善，预计二季度利润率将好于一季度，大部分成本改善将在下半年实现，以达到11%的利润率目标 [86][87][88] 问题21: 轻型车辆业务贡献利润率仅16%的原因 - 主要是由于产生了物流和运营方面的溢价成本，以及一季度大宗商品对整体利润率的影响 [92] 问题22: 与客户在商业讨论中的情况 - 大宗商品成本的讨论通常有公式可循，双方较为熟悉；其他相关成本方面，客户有能力调整车辆销售价格，会理解供应商的处境，在非公路业务中，公司和客户合作良好，客户较为公平 [93][94] 问题23: 商用车客户在电动汽车采购决策方面的变化 - 过去12 - 18个月情况较为稳定，早期商用车客户寻求广泛的系统解决方案，随着市场成熟，采购模式将多样化，包括整体系统、子系统和组件级采购，公司与客户在各种模式下均有合作 [96] 问题24: 拜登政府对商用车电气化的支持和补贴情况 - 政府不太可能只关注轻型车辆，而会从整体绿色解决方案、排放可持续性等方面考虑，未来各终端市场都会有更多相关政策 [100][101] 问题25: 非公路市场中农业和采矿业务的需求趋势 - 农业市场表现强劲，可能是采矿业务改善的领先指标，公司将密切关注这一催化剂，认为市场全年有继续增强的机会 [102] 问题26: 巴西商用车市场疲软的原因及未来趋势 - 潜在需求基本面强劲，但疫情防控措施限制了市场产出，希望随着情况改善，后期对公司产品和服务的需求将增加 [104]

财务数据关键指标变化 - 2021年3月净销售额为22.63亿美元，2020年为19.26亿美元，同比增长17.5%[9] - 2021年基本加权平均流通普通股为1.449亿股，稀释后为1.464亿股；2020年基本为1.442亿股，稀释后为1.448亿股[7] - 2021年净利润为6800万美元，2020年为3800万美元，同比增长78.9%[9] - 2021年综合收益为4900万美元，2020年综合损失为8400万美元[12] - 2021年总资产为76.02亿美元，2020年为73.76亿美元，同比增长3.1%[17] - 2021年总负债为55.5亿美元，2020年为53.62亿美元，同比增长3.5%[17] - 2021年经营活动提供的净现金为2700万美元，2020年使用的净现金为5100万美元[22] - 2021年投资活动使用的净现金为7300万美元，2020年为8500万美元[22] - 2021年融资活动使用的净现金为1600万美元，2020年提供的净现金为2.83亿美元[22] - 2021年现金、现金等价物和受限现金期末余额为4.93亿美元，2020年为6.36亿美元[22] - 2020年第一季度修正后，归属于母公司的净收入从3800万美元增加到5800万美元，基本和摊薄每股净收入从0.26美元增加到0.40美元[32] - 2021年3月31日存货总额为1260美元，2020年12月31日为1149美元[52] - 2021年3月31日现金、现金等价物和受限现金总额为493美元，2020年12月31日为567美元[52] - 可赎回非控股权益期初余额2021年为180美元，2020年为167美元，期末余额2021年为182美元，2020年为155美元[61] - 普通股股东可获得的净利润2021年第一季度为71美元，2020年为58美元；基本加权平均流通普通股2021年为144.9，2020年为144.2；摊薄加权平均流通普通股2021年为146.4，2020年为144.8[62] - 2021年第一季度和2020年第一季度确认的股票薪酬费用分别为5美元和4美元；2021年3月31日，与未归属奖励相关的未确认薪酬成本为36美元，预计在2.3年的加权平均期间内确认[66] - 净定期福利成本（信贷）方面，2021年美国养老金为 - 2美元，非美国养老金为5美元，2020年美国养老金为 - 1美元，非美国养老金为4美元[69] - 2021年3月31日，短期可交易证券中存单成本为26美元，公允价值为26美元；非短期可交易证券中公司证券成本为16美元，公允价值为32美元[70] - 2021年3月31日长期债务情况：2024年到期高级票据425美元，利率5.500%；2025年到期高级票据400美元，利率5.750%；2026年到期高级票据375美元，利率6.500%；2027年到期高级票据400美元，利率5.375%；2028年到期高级票据400美元，利率5.625%；定期贷款B为349美元；其他债务为105美元；债务发行成本为 - 26美元，扣除流动部分后长期债务为2,420美元[72][73] - 截至2021年3月31日，循环信贷额度无未偿还借款，已使用21美元用于信用证，扣除后可用额度为11.29亿美元[85] - 截至2021年3月31日，定期存款公允价值为26美元，可供出售证券为32美元，现金流量套期相关应收账款为11美元等[90] - 截至2021年3月31日，长期债务账面价值为23.69亿美元，公允价值为24.5亿美元；2020年12月31日，账面价值为23.76亿美元，公允价值为24.75亿美元[91] - 截至2021年3月31日，未到期外汇远期合约总名义金额为4.22亿美元，2020年12月31日为3.86亿美元；外汇掉期总名义金额为11.01亿美元，2020年12月31日为11.18亿美元[97] - 2021年3月31日，远期合约递延收益（损失）为5美元，12月31日为9美元；领口期权为（5）美元和（6）美元；交叉货币互换为（12）美元和3美元[100] - 2021年第一季度，销售为2263美元，销售成本为2012美元，其他（费用）收入净额为（19）美元；2020年同期销售为1926美元，销售成本为1720美元，其他（费用）收入净额为4美元[102] - 未指定为套期工具的外汇远期合约，2021年第一季度损失为2美元，2020年同期为9美元[104] - 2021年3月31日和2020年12月31日，应计产品责任成本均为1美元，可从第三方收回的金额均为11美元[106] - 2021年3月31日应计环境负债为9美元，2020年12月31日为10美元[107] - 2021年和2020年，保修负债期初余额分别为98美元和101美元，期末余额分别为99美元和97美元[111] - 2021年和2020年前三个月，公司所得税费用分别为22美元和所得税收益16美元，有效税率分别为29%和（80）%[114] - 2021年第一季度，公司各地区各业务总营收为22.63亿美元，2020年同期为19.26亿美元[129] - 2021年第一季度，公司各业务板块外部销售总额为22.63亿美元，2020年同期为19.26亿美元；2021年第一季度各业务板块EBITDA总额为2.35亿美元，2020年同期为2.06亿美元[132] - 2021年战略交易费用为300万美元，2020年为600万美元[120][132] - 2021年第一季度投资Hyliion损失1700万美元[120][132] - 2021年第一季度净销售额为2263美元，较2020年的1926美元增加337美元；销售成本为2012美元，占比88.9%；毛利润为251美元，占比11.1%；净利润为71美元，较2020年的58美元增加13美元[180] - 2021年销售额较2020年高337美元，国际货币走强使销售额增加48美元，有机销售额增加286美元（15%），定价行动使销售额增加4美元[185] - 2021年第一季度北美有机销售额增长11%，欧洲增长10%，南美增长31%，亚太增长36%[186] - 2021年第一季度销售成本较2020年增加292美元，增幅17%，占销售额的百分比比上一年低40个基点[187] - 2021年毛利润为251美元，较2020年增加45美元，占销售额的百分比为11.1%，比2020年高40个基点[188] - 2021年销售、一般和行政费用为119美元（占销售额的5.3%），2020年为106美元（占销售额的5.5%），同比增加13美元[189] - 2021年无形资产摊销费用为4美元，2020年为3美元[190] - 2021年利息费用从2020年的29美元增加到34美元，平均有效利率从2020年的4.8%升至2021年的5.5%[197] - 2021年第一季度所得税费用为22美元，2020年为所得税收益16美元，有效税率分别为29%和 - 80%[198] - 2021年股权投资净收益为14美元，2020年为2美元[200] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度各业务板块外部销售额：轻型车辆9.91亿美元，占比43.8%；商用车3.52亿美元，占比15.6%；非公路用车辆6.32亿美元，占比27.9%；动力技术2.88亿美元，占比12.7%；2020年对应数据分别为8.08亿美元（42.0%）、3.33亿美元（17.3%）、5.32亿美元（27.6%）、2.53亿美元（13.1%）[140] - 2021年第一季度轻型车辆销售额（不含汇率影响）比2020年同期高21%，EBITDA增加17美元[202][203] - 2021年第一季度商用车销售额（不含汇率影响和收购影响）比2020年同期高7%，EBITDA减少7美元[204][205] 商誉与无形资产相关 - 2020年第一季度，公司记录了5.1亿美元的商誉减值费用，其中商用车报告单元的4800万美元减值费用中，2000万美元应归属于可赎回非控股权益[30][41] - 2020年10月31日年度商誉减值测试未记录减值费用，2021年第一季度未进行临时减值测试[39] - 2021年商誉账面价值变化主要由于收购Pi Innovo、2020年Ashwoods收购的计量期调整和货币波动，从4.79亿美元变为4.88亿美元[43][44] - 2021年3月31日，可摊销无形资产净账面价值为2.5亿美元，非摊销无形资产净账面价值为7500万美元[44] - 2021年3月31日，各经营部门无形资产（商誉除外）净账面价值分别为：轻型车辆2100万美元、商用车7900万美元、非公路用车1.44亿美元、动力技术600万美元[44] - 2021年第一季度无形资产摊销总费用为7美元，2020年为4美元[45] - 预计2021年剩余时间至2025年无形资产摊销费用分别为16美元、22美元、22美元、21美元、21美元[46] 公司收购与股权变动 - 2021年1月1日，公司采用了ASU 2019 - 12简化所得税会计，对合并财务报表无重大影响[34] - 2021年3月1日，公司以3500万美元收购Pi Innovo Holding Limited剩余51%的所有权权益，获得100%所有权[36] - 2020年2月5日，公司以2200万美元收购Ashwoods Innovations Limited 35.4%的所有权权益，获得97.8%所有权并确认300万美元收益[37] - 2020年4月14日，Hydro - Québec以900万美元收购Ashwoods 45%的可赎回非控股权益，公司继续合并Ashwoods[38] - 2021年3月1日，公司收购Pi Innovo Holdings Limited剩余51%股权，实现100%控股[135] - 2021年3月1日，公司收购Pi Innovo Holding Limited剩余51%股权，总收购价3500万美元，业务运营结果计入商用车业务板块[159] - 2020年2月5日，公司收购Ashwoods Innovations Limited 35.4%股权，连同现有股权，持股比例达97.8%，总收购价2200万美元；2020年3月收购剩余非控股股东权益；业务运营结果计入非公路用车辆业务板块[160] - 2020年4月14日，Hydro - Québec收购Ashwoods 45%可赎回非控股股东权益，公司获得900万美元现金[161] - 2020年10月1日，公司对Hyliion Inc.的应收票据转换为2988229股HYLN普通股[118] 重组与裁员相关 - 2021年和2020年第一季度净重组费用分别为1美元和3美元[48] - 截至2021年3月31日，应计重组成本余额为25美元，计划未来一年裁员约500人[49] - 商用车业务截至2021年3月31日累计重组费用41美元，未来完成成本预计为2美元[51] 股息与股票回购 - 2021年第一季度董事会宣布普通股每股现金股息为10美分[54] - 截至2021年3月31日，约150美元可用于未来股票回购[55] - 董事会于2018年批准2亿美元股票回购计划，有效期至2023年底，截至2021年3月31日，已使用5000万美元回购普通股[153] 债务相关 - 2020年6月，公司出售400美元2028年6月到期高级无担保票据，利率5.625%，净收益395美元；出售100美元2027年11月到期高级票据，利率5.375%，净收益99美元[76] - 高级票据赎回价格（按本金百分比）在不同年份不同，如2021年12月2024年到期票据为100.917%，4月2025年到期票据为102.875%，6月2026年到期票据为103.250%等[77] - 2022年11月15日前，公司可赎回不超过35%的2027年11月票据本金总额，赎回价格为105.375%本金加应计未付利息，赎回后需至少50%原本金仍未偿还；也可按100%本金加应计未付利息和“足额”溢价赎回[78] - 2023年6月15日前，公司可赎回不超过35%的2028年6月票据本金总额，赎回价格为105.625%本金加应计未付利息，赎回后需至少50%原本金仍未偿还；也可按100%本金加应计未付利息和“足额”溢价赎回[79] - 2020年12月31日，公司还清A类定期贷款，注销3美元相关递延融资成本；2021年3月25日，修订信贷和担保协议，将循环信贷额度增至11.5亿美元，到期日延至2026年3月25日，记录2美元递延费用[80] - 2020年4月16日，公司签订5亿美元过桥融资协议，记录5美元递延费用；2020年6月1

业绩总结 - 2020年销售额为71亿美元，较2019年的86.2亿美元下降了17.5%[19] - 2020年调整后的EBITDA为6亿美元，较2019年的10.19亿美元下降了41.8%[19] - 2020年净收入为4000万美元，较2019年的2.26亿美元下降了82.3%[19] - 2020年调整后的每股收益为0.39美元，较2019年的3.06美元下降了87.3%[19] - 2020年第四季度销售额为21.08亿美元，较2019年第四季度的19.87亿美元增长了6%[19] - 2020年第四季度净收入为400万美元，较2019年同期的850万美元下降了53%[85] - 2020年全年净收入（损失）为-3100万美元，2019年为22600万美元[85] - 2020年全年调整后每股收益为0.39美元，较2019年的3.06美元下降87%[86] - 2020年第四季度调整后EBITDA为1.92亿美元，较2019年的2.26亿美元下降15%[89] - 2020年全年调整后EBITDA为5.93亿美元，较2019年的10.19亿美元下降42%[90] 用户数据与市场展望 - 2021至2023年的销售订单积压为7亿美元，其中电动车和内燃机车辆各占50%[9] - 2021年销售目标为约83亿美元，较2020年增长约11%[26] - 预计2021年调整后的自由现金流为约2.5亿美元，较2020年增长约190万美元[58] - 2021年第一季度销售预计与2020年持平，第二季度销售预计大幅增长[56] - 2021年有机增长转化率为30%，主要受益于订单积压和市场需求增强[53] - 2021年市场需求展望稳定，预计将推动销售和利润增长[27] - 2023年销售潜力预计超过100亿美元，假设外汇汇率和商品价格保持相对平稳[61] 资本支出与财务状况 - 2020年资本支出减少1亿美元，主要是为了保护新项目的推出[19] - 2021年资本支出预计占调整后EBITDA的约4.5%[58] - 2021年净负债水平预计将低于2倍[66] 新产品与技术研发 - 预计到2035年，公司的温室气体排放量将减少超过50%[18] - 2020年公司通过可再生能源每年产生约30万兆瓦时的电力[18] 其他信息 - 2020年调整后的自由现金流为6000万美元，较2019年的2.72亿美元下降了78%[23] - 2020年全年自由现金流为6.0亿美元，较2019年的6.37亿美元下降6%[92] - 公司未提供调整后的EBITDA和稀释后调整每股收益的前景与最可比的GAAP指标（净收入和稀释每股收益）的调节[96] - 包括重组行动、资产减值和某些所得税调整在内的项目被纳入净收入和稀释每股收益[96]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度销售额超21亿美元，利润利润率低于去年同期，原因包括2019年1700万美元间接税回收未在2020年重现、为满足需求产生额外费用、加速电气化投资 [21] - 2020年全年销售额71亿美元，较2019年减少15亿美元；调整后EBITDA为5.93亿美元，利润率8.3%；净亏损3100万美元；摊薄后调整后每股收益0.39美元，较上年下降2.67美元；调整后自由现金流6000万美元 [22] - 预计2021年全年销售额约83亿美元，增长12亿美元或17%；调整后EBITDA约9.1亿美元，利润率约11%，较去年扩大270个基点；调整后自由现金流利润率约3%，提高2个百分点；摊薄后调整后每股收益约2.15美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 动力总成业务，为2021款Jeep Wrangler 4xe插电式混合动力车提供专业增强型前后轴和传动轴，增加每辆车的产品内容 [12] - 热管理业务，被通用汽车选中为其第三代电动汽车平台的Ultium电池组供应电池冷却板，这是公司每辆车内容最高的电子热管理项目 [13] - 中型卡车业务，戴姆勒的MT 50e中型电动卡车项目将采用公司的全电动推进系统，预计今年第三季度投产，公司产品内容将增加4倍以上 [14] - 8级重型卡车业务，为客户提供全电动动力总成解决方案，项目预计2024年推出，产品内容比典型柴油动力重型车辆增加约4倍 [15] - 非公路业务，为JLG Industries的新电动高空作业设备项目提供新技术，项目今年年初开始生产，预计2021年销量稳步上升 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 全框架卡车市场，预计所有地区的销量都将增加，这是公司最大的终端市场，由于去年第二季度的生产中断，今年将比去年有显著增长 [26] - 北美8级市场，预计今年年初将继续改善，与去年相比实现两位数增长 [27] - 中型卡车市场，预计国际市场销量将实现两位数增长，对巴西重型卡车和巴士市场的增长持谨慎乐观态度 [27] - 非公路市场，预计全球销量将比去年有所改善，核心的建筑和采矿细分市场预计将实现中个位数增长 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在三年前就认识到电气化大趋势，投资超4亿美元提升电动动力能力，是唯一能在所有移动市场提供完整电动推进系统的供应商 [11] - 计划到2035年将年度温室气体排放总量至少减少50%，近期与NextEra Energy Resources的子公司签署虚拟风电购电协议，有助于实现减排目标 [18][19] - 预计收购Modine的汽车液体冷却业务年中完成，该业务2019年销售额约3亿美元，将完善公司在动力技术部门热管理领域的商业和地理布局 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年全球新冠疫情带来挑战，但公司迅速调整并采取措施，团队的努力使公司在2021年及以后有良好发展 [6][8] - 对公司未来充满信心，三年新业务销售积压达7亿美元，其中一半来自电动推进项目，预计2021年实现5亿美元增量新业务，2022年再增加2亿美元增量销售 [9] - 公司有望在2023年实现10亿美元销售额，电动化销售将大幅超过5亿美元目标，同时实现利润增长和现金流回报提升 [32][33] 其他重要信息 - 公司获得通用汽车年度供应商奖，还被《福布斯》评为全球最佳雇主之一，被《新闻周刊》评为美国最负责任的公司之一 [17] - 公司恢复季度股息，每股0.1美元，并将现有股票回购授权延长至2023年，剩余现金流将用于偿还债务，目标是将净杠杆降至约1倍 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在电动汽车投资方面的影响及策略，以及如何看待产品组合中的差距和重点投入方向 - 公司在电池管理能力方面已有布局，通过收购进入该领域，在电动汽车战略上有选择性地投资，会有机地发展业务 [38] - 投资主要是有机增长，包括增加项目管理、核心工程和应用工程方面的支出，以跟上技术发展 [39] 问题2: 半导体短缺或其他供应链问题对生产节奏的潜在影响 - 公司密切关注半导体短缺问题，在制定业绩指引时考虑到了市场不确定性，目前客户受影响情况初现，公司受影响较小，但会持续关注 [40] 问题3: 电气化投资被提及为季度利润率逆风的原因，以及2021年利润率展望的假设 - 这是首次明确提及电气化投资对利润率的影响，主要是由于项目商业化和新产品开发支出增加，季度间利润率受客户车辆推出周期和运营节奏影响，预计今年上半年部分额外成本会减少 [43] 问题4: 为通用汽车Ultium电池供应冷板的相关内容和覆盖范围 - 公司将覆盖整个平台，但无法提供每辆车的具体内容 [44] 问题5: 2021年利润率指引的情况，以及为何没有更多上行空间 - 与2019年相比，销售额仍有差距，这是利润率未达更高水平的主要原因，同时公司为电气化投资预留了空间 [48] 问题6: 各业务部门的利润率情况 - 商用车部门的电气化投资集中，会对利润率有一定压力；非公路业务利润率有提升潜力，随着市场好转，整合业务和成本协同效应将带来增量收益 [49] 问题7: 从现在到2030或2035年向全电动汽车世界过渡的时间是否合理 - 公司认为这个时间是合理的，公司战略设计使其能够适应不同的过渡时间，可同时为传统和电动汽车提供服务 [52][53] 问题8: 电气化目标中轻型和商用车的业务组合，以及2023年电气化业务占比未上调的原因 - 电气化部分偏向重型车辆市场，尤其是商用车 [55] - 公司将在今年晚些时候公布更多信息，目前业务进展已远超目标 [56] 问题9: 对电气化业务估值的看法，以及电动汽车业务的实际成本基础 - 对电气化业务的估值逻辑合理，公司对其增长潜力有信心，早期收购的业务将为股东带来有吸引力的回报 [57] 问题10: 幻灯片中显示的未来三年约4亿美元电气化支出在2021年指引中的占比，以及资本分配计划和并购机会 - 4亿美元是过去三年的累计支出，包括收购和有机投资，未来年度支出预计会增加 [60] - 公司会继续寻找有吸引力的并购机会，在没有此类机会时，有足够资金用于偿还债务 [62] 问题11: 积压订单在2023年持平的原因，以及Ultium平台积压订单的覆盖范围 - 积压订单较为保守，业务需在特定期间获得生产订单，在电气化领域有机会获得更多业务，从而提高积压订单金额 [65] - 积压订单包括整个平台，而非仅指特定车型 [65] 问题12: 商用车利润率的情况，以及8级卡车产量超过替换水平时额外成本的情况 - 传统商用车业务利润率有望接近两位数，但电气化投资会对其有一定影响，预计利润率较去年有所改善 [67] 问题13: 动力技术业务的吸引力和增长情况，传统热管理与电子热管理每辆车的平均内容，内燃机向电动汽车过渡的影响，以及混合动力的定位 - 混合动力是最佳领域，结合了内燃机热管理和电池冷却的优势，从内燃机向电动汽车过渡有内容提升机会 [70] 问题14: 拥有热管理和传动系统电气化能力的市场优势 - 两者存在协同效应，在商业上可与同一批客户合作，提供全面解决方案，热管理对电动推进系统至关重要，公司内部专业人员可提供支持 [71] 问题15: 商用车行业是否受半导体短缺问题影响 - 与其他终端市场相比，影响非常小 [73]

公司基本情况 - 截至2020年12月31日，公司员工约38200人，业务分布在33个国家，拥有141个主要设施[14] - 截至2020年12月31日，公司有7个独立技术和工程中心，19个研发活动地点[38] - 截至2020年12月31日，各运营部门员工数量：轻型车辆13800人、商用车6200人、非公路11100人、动力技术5400人、技术和行政1700人[40] - 截至2020年12月31日，公司在33个国家运营，拥有141个主要设施，其中68个为租赁[124] - 2021年1月29日，公司普通股约有2,629名登记持有人[129] 公司财务数据关键指标变化 - 2020 - 2018年公司总外部销售额分别为71.06亿美元、86.2亿美元、81.43亿美元[17] - 2020 - 2018年公司对福特的销售额约占总销售额的20%，对菲亚特克莱斯勒汽车的销售额分别约占12%、11%、11% [25] - 2020年公司前10大客户合计占销售额的约54% [25] - 2020 - 2018年公司研发成本分别为1.46亿美元、1.12亿美元、1.03亿美元[38] - 2020 - 2018年公司包括研发在内的总工程费用分别为2.46亿美元、2.71亿美元、2.52亿美元[38] - 2020年公司前十大客户销售额占总销售额的54%[64] - 2020年约52%的销售额来自美国以外国家的业务[72] - 2020年12月31日，公司净运营亏损结转额约为190美元，受美国税法限制，每年可使用额度为84美元[109] - 2020年12月31日，公司合并债务为2481美元，现金及有价证券为580美元，未使用循环信贷额度为979美元[119] - 2020年公司净销售额为7,106美元，2019年为8,620美元[136] - 2020年公司净亏损51美元，2019年净利润为233美元[136] - 2020年公司折旧和摊销为365美元，2019年为339美元[136] - 2020年公司经营活动提供的净现金为386美元，2019年为637美元[136] - 2020年公司购置财产、厂房和设备支出为326美元，2019年为426美元[136] - 2020年公司普通股每股股息为0.10美元，2019年为0.40美元[136] - 自2015年12月31日起，假设初始投资100美元，2020年12月31日公司股票价值为156.84美元，同期标准普尔500指数为203.04美元，道琼斯美国汽车零部件指数为142.12美元[133] - 截至2020年12月31日，公司股票回购计划约有150美元可用于未来回购[133] - 2020年净销售额为71.06亿美元，较2019年的86.2亿美元减少15.14亿美元，有机销售额减少15.86亿美元，降幅18% [186][187] - 2020年各地区销售额均下降，北美降8.71亿美元，欧洲降3.97亿美元，南美降1.51亿美元，亚太降0.95亿美元 [186] - 2020年销售成本为64.85亿美元，较2019年的74.89亿美元减少10.04亿美元，降幅13%，占销售额百分比比上一年高440个基点 [186][193] - 2020年毛利润为6.21亿美元，较2019年的11.31亿美元减少5.1亿美元，占销售额百分比为8.7%，较2019年低440个基点 [186][194] - 2020年销售、一般和行政费用为4.21亿美元，占销售额5.9%，较2019年的5.08亿美元减少0.87亿美元 [186][195] - 2020年无形资产摊销费用为1300万美元，较2019年的1200万美元增加100万美元 [186][196] - 2020年重组费用为3400万美元，2019年为2900万美元 [186][197] - 2020年商誉减值费用为5100万美元，2019年为600万美元 [186][198] - 2020年利息收入为900万美元，较2019年的1000万美元减少100万美元；利息费用为1.38亿美元，较2019年的1.22亿美元增加1600万美元 [186][204] - 2020年净亏损为5100万美元，较2019年的净利润2.33亿美元减少2.84亿美元 [186] - 2020年所得税费用为58美元，2019年所得税收益为32美元[205] - 2020年股权投资净收益为20美元，2019年为30美元[206] - 2021年公司销售展望为8050 - 8550美元，调整后EBITDA预计为860 - 960美元，调整后EBITDA利润率预计为11.0%，较2020年提高270个基点[180][182] - 2021年公司预计产生约250美元的调整后自由现金流，占销售额的3.0%[182] - 截至2020年12月31日，2021 - 2022年净新业务销售积压为700美元，预计2021年实现500美元，2022年实现200美元[183] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年各运营部门外部销售额占比：轻型车辆42.8%（30.38亿美元）、商用车16.6%（11.81亿美元）、非公路16.6%（19.7亿美元）、动力技术12.9%（9.17亿美元）[17] - 2020年公司51%的销售来自北美业务，49%来自其他地区业务；按运营部门划分，轻型车辆业务占43%，商用车业务占16%，非公路业务占28%，动力技术业务占13%[143] - 2020年轻型汽车业务EBITDA为239美元，利润率7.9%；2019年为438美元，利润率12.1%[209] - 2020年轻型汽车销售（不含汇率影响）比2019年低15%[209] - 2020年北美、欧洲、南美和亚太地区全框架轻型卡车产量较2019年分别下降20%、20%、17%和9%[209] - 2020年商用车业务EBITDA为36美元，利润率3.0%；2019年为138美元，利润率8.6%[211] - 2020年商用车销售（不含汇率和收购影响）比2019年低24%[211] - 2020年北美8类卡车产量较2019年下降38%，5 - 7类下降20%[211] - 2020年欧洲和南美中重型卡车产量较2019年分别下降30%和22%[211] - 2020年亚太地区中重型卡车产量较2019年增长12%[211] - 非公路业务2020年64%的销售来自欧洲制造产品，建筑设备市场自2018年末收缩5%，2020年额外下降10%，2021年预计回升5%；农业设备市场2018 - 2019年需求下降3%，2020年额外下降7%，2021年预计改善5%[174] 公司业务风险 - 全球经济衰退、政治局势变化等会对公司业务产生重大不利影响[54][55] - 新冠疫情对公司业务、经营成果、现金流和财务状况产生不利影响，可能导致设施关闭和供应链中断[58][59] - 利率上升会对公司业务产生重大不利影响，可能影响产品需求和融资能力[61][62] - 公司在33个国家开展业务，国际立法和政治条件变化可能影响公司运营[67] - 贸易政策和关税变化可能增加公司生产成本，影响盈利能力和产品销售[68][69] - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）计划在2021年底逐步淘汰部分设置，2023年6月底淘汰其余设置，或对公司借款成本产生不利影响[76] - 公司采取成本削减行动，可能面临额外生产风险，影响销售、盈利能力和员工留存与招聘[77] - 公司依赖子公司现金满足义务，子公司资金支付可能受所在国家法律或章程限制[79][80] - 公司与客户依赖供应商提供零部件，劳动力纠纷导致的停工或放缓可能影响业务运营[81][82] - 公司虽过去成功收回部分材料成本增加，但未来大宗商品成本上升仍可能影响盈利能力[85] - 公司收购和合资业务可能面临整合困难，合资伙伴目标不一致或无法履行义务会影响业绩[93][96] - 公司参与的多雇主养老金计划未完全注资，利率和资产回报变化可能增加养老金供款义务并降低盈利能力[101][103] 公司员工多元化与包容性 - 公司强调在员工保留与发展、员工资源和新员工招聘三个核心领域推动多元化与包容性[43] - 公司建立了包括DAWN、AARG等多个业务资源组（BRG）以提升发展、保留和吸引不同背景员工的能力[46] 公司收购与股权交易 - 2020年2月5日，公司收购Curtis Instruments在Ashwoods Innovations的35.4%股权，加上现有股权，持股比例达97.8%；收购总价2200万美元，包括800万美元现金、1000万美元先前股权投资公允价值和400万美元贷款结算[158] - 2019年8月26日，公司以1200万美元现金收购Nordresa Motors 100%股权[161] - 2019年6月6日，公司以5000万美元现金收购Prestolite Electric Beijing在Prestolite E - Propulsion Systems的50%股权，加上现有股权，持股比例达100%；该收购在2019年贡献800万美元销售[162] - 2019年2月28日，公司以6.26亿美元收购Oerlikon Drive Systems 100%股权，该收购在2019年增加6.3亿美元销售和8700万美元调整后息税折旧摊销前利润[163] - 2019年1月11日，公司以8800万美元收购S.M.E. S.p.A. 100%股权，其中6200万美元现金，2600万美元应付票据，年利率5%；该收购在2019年增加2100万美元销售[164] - 2018年6月22日，公司以1.25亿美元现金收购TM4 Inc. 55%股权，该收购在2018年贡献1100万美元销售[165] 公司信贷与融资 - 2019年公司扩大信贷和担保协议，获得6.75亿美元额外浮动利率定期贷款；将循环信贷额度增至10亿美元，并将到期日延长至2024年8月；完成3亿美元2027年票据发行，用于偿还2023年的高成本票据；终止一项美国固定收益养老金计划，结算约1.65亿美元未缴养老金债务[155] - 2020年6月，公司完成4亿美元2028年票据发行和1亿美元2027年票据追加发行；2020年第三和第四季度，偿还4.74亿美元浮动利率定期贷款[155] 公司股票回购 - 董事会于2018年批准了2亿美元的股票回购计划，有效期至2023年底；截至2020年12月31日，已使用5000万美元现金回购普通股[154] 市场产量与销售情况 - 2020年全球新冠疫情使公司所有终端市场受到不同程度影响，全球轻型车市场较2019年收缩13%，2021年全尺寸轻型卡车产量预计回升13%[170][171] - 北美8级卡车市场2019年产量达34.5万辆，2020年因正常周期动态和疫情影响较2019年下降38%，2021年预计产量增长35%[172] - 北美中型卡车产量2019 - 2020年下降20%，2021年预计增长6%；南美2020年产量下降22%，2021年预计增长30%；亚太地区2021年预计产量下降12%[173] 地区销售情况 - 2020年非美国子公司销售额为37.02亿美元，占合并销售额的52% [24] - 2020年公司52%的销售来自美国以外，欧元区和中国分别占非美销售的51%和10%，巴西和印度各占7%，国际货币兑美元贬值使2020年销售减少53美元[175] - 2020年阿根廷业务销售约78美元，占合并销售的1%，净资产敞口约21美元，自2018年7月1日起，美国美元为阿根廷业务的功能货币[176][177] 大宗商品价格影响 - 2020年较低大宗商品价格使年同比收益增加约37美元，2019年较高大宗商品价格使年同比收益减少30美元；2020年和2019年材料回收和其他定价行动分别使年同比收益减少80美元和10美元[179]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额近20亿美元，较第二季度增加超9亿美元，增长85%，但较去年同期减少1.7亿美元 [7][34][35] - 第三季度调整后EBITDA超2亿美元，较第二季度显著改善，但较去年同期减少4900万美元 [9][35] - 第三季度净利润4500万美元，较第二季度增加2.19亿美元，但较去年同期减少6600万美元 [36] - 第三季度摊薄后调整后每股收益0.37美元，较第二季度增加1.06美元，但较去年同期减少0.37美元 [9][36] - 第三季度调整后自由现金流2.61亿美元，较第二季度改善3.94亿美元，较去年同期改善1.36亿美元 [8][36] - 预计全年销售额约68亿美元，调整后EBITDA约5.6亿美元，利润率约8%，全年调整后自由现金流利润率可达1%，摊薄后调整后每股收益约0.45美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 轻型车辆业务本季度销量大幅增加，接近去年同期水平，部分北美工厂满负荷运转，但快速增产带来溢价成本，抑制了利润增长 [38] - 重型车辆业务生产尚未恢复到疫情前水平，有机销售额较去年减少1.59亿美元，对调整后EBITDA有负面影响 [37] - Power Technologies业务第三季度利润率达13.5%，为两年多来最高季度利润率，主要因商品成本降低、产品发布问题解决和地理组合改善 [125][126][127] 各个市场数据和关键指标变化 - 轻型车辆市场中，全框架卡车需求好于预期，北美和中国市场快速复苏，关键车型库存仍处于较低水平 [13] - 重型车辆市场中，北美8类卡车和中型卡车需求在第三季度有所增强，巴西和印度市场虽有改善迹象，但仍相对疲软 [14] - 非公路市场中，农业市场持续改善，建筑市场保持稳定，亚洲市场表现强于预期，主要受中国市场带动 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为电气化领域的领导者，通过有机和无机方式积累关键技能和经验丰富的人员，以成功供应电动动力系统 [11] - 收购Pi Innovo LLC的大量股份，增强软件和控制能力，以满足客户对电动动力系统管理的需求 [25] - 推出适用于大型港口集装箱物料搬运设备的全新电动轮驱动系统，展示了公司在电动化领域的创新能力 [19] - 与Lion Electric等客户合作，巩固了公司在电动推进领域的行业领先地位 [22][24] - 公司认为客户未来将更多地外包电动推进系统，通过投资提升内部电动动力能力和软件能力，以满足客户需求 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球疫情仍对行业产生不利影响，但多数市场正在复苏，公司对终端市场前景持积极态度 [10] - 预计2021年市场状况总体向好，轻型车辆市场全框架卡车需求将持续强劲，商业车辆市场需求将继续改善，非公路设备市场农业和建筑设备需求也将增长 [50][51][52] - 公司将继续关注安全、质量、交付和效率，利用Dana操作系统保护员工和客户，为股东创造最大价值 [53] 其他重要信息 - 公司宣布到2035年底前将年度温室气体排放总量至少减少50%，并制定了关注能源消耗、可再生能源利用和可再生能源信用购买的路线图 [29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年第四季度EBITDA利润率及2021年利润率起点的参考季度 - 通常公司第二和第三季度利润率较高，第一和第四季度因工作日少利润率较低，目前两个季度都不能代表年初预期情况，随着市场恢复，预计利润率将上升 [57][58] 问题2: 2020 - 2022年积压订单中电动汽车项目的占比是否有更新 - 明年初更新积压订单时会给出相关更新，目前电动汽车业务进展良好，预计占比会增加 [60] 问题3: 美国大选对公司的潜在影响及应对措施 - 公司在电气化和可持续发展方面已领先五年，无论新政府如何，公司将继续关注并支持正确方向，以服务客户和利益相关者 [62][63] 问题4: 第四季度收入环比下降的具体细分市场 - 公司对重型车辆市场更为谨慎，预计第四季度收入环比下降主要集中在商业和非公路业务 [66] 问题5: 第四季度EBITDA利润率的驱动因素 - 主要驱动因素是销售水平较低，非公路业务贡献利润率损失以及巴西间接税回收的缺失 [68] 问题6: 目前积压订单的主要细分市场及轻型卡车行业奖项的预期时间 - 目前积压订单中电气化部分主要集中在商用车领域，非公路领域也有新增项目，轻型车辆领域目前暂无重大项目可披露，但未来几年会有进展 [70][71] 问题7: 公司在商用车和非公路市场的集成系统市场竞争力，以及与轻型车辆市场的比较 - 客户在所有市场都有外包电动推进系统的需求，公司通过投资提升内部能力，以满足客户需求，多市场布局和经验积累有助于公司在各市场取得成功 [78][79][80] 问题8: 重型车辆市场近期前景疲软的地区 - 公司对南美巴西市场和印度建筑市场较为担忧，但预计2021年全球农业和建筑市场将有所改善 [83][84] 问题9: 第三季度轻型车辆业务的溢价运费和低效率成本，以及第四季度是否会持续 - 溢价运费对公司有重大影响，目前已有所下降，预计第四季度末情况会更好，明年轻型车辆业务同比利润将增强 [86] 问题10: 第四季度收入同比下降的原因 - 主要是巴西市场疲软和印度建筑市场低迷，同时公司在当前环境下较为谨慎 [90] 问题11: 明年公司正常增量利润率的一次性成本或永久性节省情况 - 今年的一些临时紧缩措施明年会恢复正常成本，但公司在危机期间的一些决策和投资将带来持久收益，具体永久成本降低情况明年初给出指导时会说明 [92][93] 问题12: 公司对轻型车辆市场的看法，以及在该市场的可持续性 - 公司专注于大型SUV和卡车，在刚性轴等产品方面有优势，多市场经验和软件能力有助于公司在该市场取得成功 [96][98][99] 问题13: 中型和非公路应用的车辆数量和每辆车潜在内容的看法 - 增加电动动力系统至少会使内容翻倍，部分应用的倍数更高，内容增加是收入增长的重要驱动力 [101] 问题14: 第三季度溢价成本改善的原因，以及第四季度隐含自由现金流较低的原因 - 溢价成本是由于复苏速度快导致，目前情况正在改善；第四季度隐含自由现金流较低主要是因为第三季度季节性自由现金流提前产生 [103][106] 问题15: 对轻型车辆市场电机靠近车轮设计的看法，以及公司是否能参与 - 不同类型车辆的设计会有所不同，公司在不同设计方式上都有参与能力 [108][109][111] 问题16: 中期商业和非公路市场电气化的上行机会，以及轻型车辆市场潜在侵蚀的情况 - 公司预计到2023年电动业务销售额将达5亿美元，短期内轻型车辆市场不会出现内燃产品的蚕食，未来会提供更多进展信息 [115] 问题17: Pi软件在公司产品组合中的应用，以及该关系加速模块业务的速度 - Pi软件可用于多种电动推进架构，加强与Pi Innovo的关系将有助于提升公司竞争力 [119][120] 问题18: 与疫情前相比，公司正常利润率的变化 - 目前公司认为各种因素相互平衡，结构成本改善可能带来一定上行空间，对长期利润率扩张和现金流转换能力持乐观态度 [122][123] 问题19: Power Technologies业务第三季度高利润率的潜在因素，以及未来达到15%利润率的可行性 - 利润率提高是由于地理组合改善、商品成本降低和产品发布问题解决，该业务盈利能力有提升空间 [126][127] 问题20: 鉴于OEM向电动汽车转型，公司在传统动力系统内容方面的机会 - 公司认为随着OEM关注其他趋势，有机会获得更多传统动力系统外包内容，过去几年已有相关成功案例 [129][130]

财务数据关键指标变化 - 2020年9月净销售额为19.94亿美元，2019年为21.64亿美元；2020年前九个月净销售额为49.98亿美元，2019年为66.33亿美元[8] - 2020年9月净利润为4500万美元，2019年为1.12亿美元；2020年前九个月净亏损为9000万美元，2019年净利润为1.47亿美元[9] - 2020年9月基本每股收益为0.31美元，2019年为0.77美元；2020年前九个月基本每股亏损为0.49美元，2019年为0.98美元[9] - 2020年9月综合收益为6400万美元，2019年为7900万美元；2020年前九个月综合亏损为1.72亿美元，2019年综合收益为5.11亿美元[11] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为9.56亿美元，2019年12月31日为5.08亿美元[13] - 截至2020年9月30日，总资产为75.22亿美元[14] - 截至2020年9月30日，总负债为55.77亿美元[14] - 2020年经营活动提供的净现金为1.95亿美元，2019年为2.88亿美元[18] - 2020年投资活动使用的净现金为1.93亿美元，2019年为9.95亿美元[18] - 2020年融资活动提供的净现金为4.66亿美元，2019年为6.05亿美元[18] - 2020年第一季度净利润为3800万美元[21] - 修正后，归属于母公司的净利润为5800万美元，基本和摊薄后每股收益均为0.40美元[28] - 2020年2月5日，公司收购Curtis持有的Ashwoods 35.4%股权，总收购价2200万美元，获97.8%股权并确认300万美元收益[34] - 2019年8月26日，公司以1200万美元现金收购Nordresa 100%股权[36] - 2019年7月29日，Hydro - Québec收购SME 45%可赎回非控制性权益和PEPS部分股权，公司获6500万美元（含1200万美元应收票据，年利率5%）[37] - 2019年6月6日，公司以5000万美元现金收购PEBL持有的PEPS 50%股权，总收购价9500万美元，确认200万美元收益[38][39] - 2019年2月28日，公司收购Oerlikon Drive Systems 100%股权[41] - 2020年4月14日，Hydro - Québec收购Ashwoods 45%可赎回非控制性权益，公司获900万美元现金[37] - 公司收购支付626美元，总收购对价615美元，2019年该业务贡献销售额630美元[43][44] - 2019年三季度净销售额2164美元，前九个月净销售额6778美元；三季度净收入115美元，前九个月净收入182美元[45] - 公司100%收购SME，支付88美元，其中现金62美元，应付票据26美元，票据年利率5%，2019年该业务贡献销售额21美元[46][48][49] - 截至2019年12月31日，商誉余额493美元；截至2020年9月30日，商誉余额458美元[56] - 截至2020年9月30日，可摊销无形资产净账面价值235美元，不可摊销无形资产净账面价值75美元[56] - 2020年前九个月，无形资产摊销费用15美元，2019年同期为12美元[57] - 预计2020 - 2024年无形资产税前摊销费用分别为5美元、19美元、19美元、19美元、18美元[58] - 2020年三季度净重组费用2美元，2019年同期为5美元；2020年前九个月净重组费用21美元，2019年同期为23美元[59] - 2020年9月30日，应计员工遣散福利余额为21美元，较2019年12月31日的13美元增长61.54%[60] - 2020年9月30日，公司预计将在明年裁减约400名员工[60] - 2020年9月30日，现金及现金等价物为956美元，较2019年12月31日的508美元增长88.19%；受限现金总计10美元，2019年为10美元，无变化；现金、现金等价物和受限现金总额为966美元，较2019年的518美元增长86.49%[63] - 2020年第一季度，董事会宣布普通股每股现金股息为10美分[69] - 截至2020年9月30日，约150美元可用于未来股票回购[70] - 2020年9月30日，公司总权益为1793美元，较2019年9月30日的1878美元下降4.53%[67][71] - 2020年第三季度，净收入为45美元，其他综合收入为12美元，向非控股股东分配为 - 2美元，购买非控股股东权益为1美元，股票薪酬为2美元[71] - 2020年9月30日，累计其他综合损失为 - 1070美元，较2020年6月30日的 - 1082美元减少1.11%[71][73] - 2020年其他综合收入中，货币换算调整为7美元，持有损益为 - 51美元，重新分类至净收入金额为52美元，净精算损失重新分类调整为5美元，税收费用为 - 1美元，总计12美元[73] - 2019年6月30日至9月30日，母公司累计其他综合收益（AOCI）各组成部分余额变化，如外币折算调整为-39美元，持有损益为57美元等，最终余额从-968美元变为-994美元[74] - 2018年6月22日，公司收购TM4控股权，确认魁北克水电公司45%可赎回非控股权益102美元；2019年7月29日和2020年4月14日，分别确认额外可赎回非控股权益64美元和7美元[76] - 2020年第三季度和年初至9月30日，可赎回非控股权益期初余额分别为159美元和167美元，期末余额均为152美元；2019年对应数据分别为105美元、100美元和174美元[78] - 2020年第三季度和年初至9月30日，归属于普通股股东的净利润（亏损）分别为45美元和-71美元；2019年对应数据分别为111美元和141美元[79] - 2020年，公司授予限制性股票单位（RSUs）120万股，公允价值为15.50美元/股；授予绩效股票单位（PSUs）50万股，公允价值为14.42美元/股[80][81] - 2020年，公司支付1美元现金结算RSUs，基于RSUs和PSUs的归属发行0.5百万和0.3百万股普通股[82] - 2020年第三季度和年初至9月30日，公司确认股票薪酬费用分别为2美元和5美元；2019年对应数据分别为5美元和15美元[82] - 截至2020年9月30日，与未归属且预计归属的奖励相关的总未确认薪酬成本为20美元，预计在1.9年的加权平均期间内确认[82] - 2020年第三季度和年初至9月30日，美国和非美国地区养老金和其他退休后福利（OPEB）的净定期福利成本（信贷）有不同数据，如美国地区年初至9月30日净定期福利成本（信贷）为-2美元[85] - 2019年，公司终止美国一项既定受益养老金计划，贡献59美元，减少未融资养老金义务约165美元，确认税前养老金结算费用256美元[86] - 2020年9月30日长期债务（扣除债务发行成本）为28.39亿美元，2019年12月31日为23.36亿美元[87] - 2020年6月，公司完成4亿美元2028年6月到期高级无抵押票据销售，利率5.625%，净收益3.95亿美元；还完成1亿美元2027年11月到期票据额外销售，利率5.375%，净收益9900万美元[90] - 不同年份赎回高级票据有不同赎回价格，如2020年12月2024年到期票据赎回价格为面值101.833% [91] - 2019年2月28日，公司签订修订信贷和担保协议，包括5亿美元A期贷款、4.5亿美元B期贷款和7.5亿美元循环信贷安排，后循环信贷安排增至10亿美元[93] - 2020年4月16日，公司修订信贷和担保协议，将第一留置权净杠杆比率上限从2.00:1.00逐步提高到4.00:1.00，后再逐步降低[95] - 截至2020年9月30日，A期贷款和循环信贷安排利率根据总净杠杆比率而定，A期贷款利率为2.750%，B期贷款为2.400% [98] - 循环信贷安排承诺费根据总净杠杆比率而定，最高为0.500% [99] - 截至2020年9月30日，循环信贷安排无未偿还借款，已使用2100万美元用于信用证，可用额度为9.79亿美元[100] - 2020年4月16日，公司签订5亿美元过桥融资安排，6月19日终止并注销500万美元递延费用[101] - 截至2020年9月30日，公司遵守融资协议契约，A期贷款和循环信贷安排要求保持第一留置权净杠杆比率不超过3.00:1.00 [102] - 2020年9月30日和2019年12月31日，长期债务公允价值分别为28.84亿美元和24.50亿美元，账面价值分别为28.32亿美元和23.84亿美元[106] - 截至2020年9月30日，公司无固定利率转浮动利率的利率互换合约未到期，但有400万美元与已终止的利率互换合约相关的公允价值调整递延至2024年12月摊销[106] - 公司有名义价值4.25亿美元的利率上限期权合约将于2021年12月到期[106] - 2020年9月30日，未到期的外汇远期合约名义总额为2.63亿美元，2019年12月31日为5.08亿美元；未到期的外汇互换合约（包括固定对固定交叉货币互换）名义总额为11.05亿美元，2019年12月31日为10.90亿美元[111] - 2020年9月30日，未到期的固定对固定交叉货币互换合约包括：2026年6月应付票据，面值3.75亿美元，利率6.50%；2025年4月应付票据，面值4亿美元，利率5.75%等[109][110] - 2020年9月30日，递延收益（损失）总计600万美元，2019年12月31日为2200万美元（损失3300万美元），预计一年内重新分类至收入的金额为损失500万美元[115] - 2020年第三季度，现金流套期关系中，销售总额19.94亿美元，销售成本17.80亿美元，其他（费用）净损失800万美元；2020年前九个月，销售总额49.98亿美元，销售成本45.88亿美元，其他（费用）净损失500万美元[115] - 2020年第三季度，外汇远期合约从累计其他综合收益重新分类至收入的金额为300万美元，交叉货币互换为4900万美元；2020年前九个月，外汇远期合约为1600万美元，交叉货币互换为5100万美元[115] - 2019年第三季度，现金流套期关系中，销售总额21.64亿美元，销售成本18.82亿美元，其他（费用）净损失800万美元；2019年前九个月，销售总额66.33亿美元，销售成本57.25亿美元，其他（费用）净损失3100万美元[115] - 2019年第三季度，外汇远期合约从累计其他综合收益重新分类至收入的金额为损失200万美元，交叉货币互换为损失4700万美元；2019年前九个月，外汇远期合约为损失700万美元，交叉货币互换为损失5500万美元[115][116] - 2020年9月30日和2019年9月30日，未指定为套期工具的外汇远期合约九个月的损益分别为亏损8美元和亏损15美元[119] - 2020年9月30日和2019年12月31日，应计产品负债成本分别为1美元和10美元，可从第三方收回的金额分别为14美元和13美元[121] - 2020年9月30日和2019年12月31日，应计环境负债分别为10美元和13美元[122] - 为Metalsa美国子公司的租赁义务提供担保，租赁期至2025年6月，年付款约6美元[123] - 2020年和2019年前九个月的有效税率分别为 - 46%和 - 28%，排除特定项目后分别为 - 45%和28%[131] - 2020年和2019年第三季度所得税费用分别为16美元和5美元，年初至今分别为34美元和收益27美元[131] - 2020年9月30日资产负债表中其他非流动资产包含对Hyliion Inc.的16美元可转换应收票据，合并后转换为2,988,229股HYLN普通股[136] - 2020年9月30日和2019年12月31日，合同负债分别为27美元和23美元[140] - 2020年第三季度总营收为1,994美元，前九个月总营收为4,998美元[140] - 2019年第一季度结算与ODS收购相关的未指定瑞士法郎名义交易或有远期合约，实现亏损13美元[119] - 2020年第三季度总外部销售为19.94亿美元，2019年同期为21.64亿美元；2020年前九个月总外部销售为49.98亿美元，2019年同期为66.33亿美元[146] - 2020年第三季度总EBITDA为2.04亿美元，2019年同期为2.53亿美元；2020年前九个月总EBITDA为4.07亿美元，2019年同期为8.0

财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净销售额为10.78亿美元，2019年同期为23.06亿美元；2020年上半年净销售额为30.04亿美元，2019年同期为44.69亿美元[8] - 2020年第一季度净亏损1.73亿美元，2019年同期净利润为0.3亿美元；2020年上半年净亏损1.35亿美元，2019年同期净利润为0.35亿美元[9] - 2020年6月30日，公司总资产为69.08亿美元，总负债为50.29亿美元，股东权益为17.2亿美元[14] - 2020年上半年经营活动净现金使用1.26亿美元，2019年同期提供0.57亿美元[18] - 2020年上半年投资活动净现金使用1.41亿美元，2019年同期使用8.63亿美元[18] - 2020年上半年融资活动净现金提供4.76亿美元，2019年同期提供5.77亿美元[18] - 2020年6月30日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为7.02亿美元，2019年同期为2.98亿美元[18] - 2020年第一季度基本和摊薄后每股净亏损均为1.2美元，2019年同期基本和摊薄后每股净利润分别为0.21美元和0.21美元[9] - 2020年上半年基本和摊薄后每股净亏损均为0.8美元，2019年同期基本和摊薄后每股净利润分别为0.21美元和0.21美元[9] - 2020年第一季度加权平均普通股基本和摊薄后流通股数分别为1.445亿股和1.445亿股，2019年同期分别为1.44亿股和1.44亿股[9] - 2019年第二季度末三个月净销售额23.06亿美元，六个月净销售额46.14亿美元[46] - 2019年第二季度末三个月净亏损5900万美元，六个月净利润6700万美元[46] - 2020年第二季度净重组费用为16美元，2019年同期为9美元；2020年上半年为19美元，2019年为18美元[61] - 2020年6月30日应计重组成本余额为23美元，包括约400名员工的终止福利成本[62] - 2020年6月30日库存总计1116美元，2019年12月31日为1193美元[65] - 2020年6月30日现金、现金等价物和受限现金总计702美元，2019年12月31日为518美元[65] - 2020年第一季度董事会宣布每股普通股现金股息为十美分[67] - 2020年6月30日总权益为1720美元，2019年同期为1814美元[68][69] - 2019年12月11日董事会批准将现有普通股回购计划延长至2021年12月31日，截至2020年6月30日约150美元可用于未来股票回购[69] - 2020年6月30日公司总权益为1720美元，较2019年12月31日的1968美元有所下降[71] - 2020年第二季度其他综合损失为105美元，其中包括外汇换算调整损失141美元等[71][75] - 2020年第二季度归属于普通股股东的净亏损为174美元，基本和摊薄每股收益计算的加权平均普通股股数分别为144.5百万股和144.5百万股[81] - 2020年第二季度，美国养老金利息成本为5美元，非美国地区为2美元；2019年同期美国为17美元，非美国地区为2美元[90] - 2020年上半年，美国养老金利息成本为10美元，非美国地区为3美元；2019年同期美国为26美元，非美国地区为4美元[90] - 2020年6月30日，长期债务（扣除债务发行成本）为2827美元，2019年12月31日为2336美元[92] - 2020年6月，公司出售400美元2028年6月到期高级无担保票据，票面利率5.625%，净收益395美元；出售100美元2027年11月到期票据，票面利率5.375%，净收益99美元[95] - 2020 - 2021年，2024年12月到期票据赎回价格为面值的101.833% - 100.917%，2025年4月到期票据为104.313% - 102.875%，2026年6月到期票据为103.250%[96] - 截至2020年6月30日，A类定期贷款工具利率为2.750%，B类定期贷款工具利率为2.430%[103] - 循环信贷安排最高275美元可用于信用证，截至2020年6月30日已使用21美元，可用额度为979美元[104][105] - 截至2020年6月30日，高级票据账面价值2000美元，公允价值2024美元；定期贷款工具账面价值823美元，公允价值817美元；其他债务账面价值14美元，公允价值10美元[111] - 截至2020年6月30日，未到期利率上限合约名义价值425美元，将于2021年12月到期[112] - 截至2020年6月30日，未到期外汇远期合约总名义金额为263美元，2019年12月31日为508美元[118] - 截至2020年6月30日，未到期外汇互换（包括固定对固定交叉货币互换）总名义金额为1091美元，2019年12月31日为1090美元[118] - 2020年6月30日，未到期的货币衍生品中，合约名义金额为12.4亿美元，未指定金额为1.14亿美元，总计13.54亿美元[119] - 2020年6月30日递延至一年内重新分类计入收入的情况：远期合约损失13美元，领口损失11美元，交叉货币互换收益29美元，总计收益5美元[121] - 2020年第二季度，指定为现金流套期的衍生品在合并利润表中的影响：净销售额1078美元，销售成本1088美元，其他费用（净额）1美元[121] - 2020年上半年，指定为现金流套期的衍生品在合并利润表中的影响：净销售额3004美元，销售成本2808美元，其他费用（净额）3美元[121] - 2019年第二季度，指定为现金流套期的衍生品在合并利润表中的影响：净销售额2306美元，销售成本1980美元，其他费用（净额）10美元[121] - 2019年上半年，指定为现金流套期的衍生品在合并利润表中的影响：净销售额4469美元，销售成本3843美元，其他费用（净额）23美元[122] - 2020年第二季度，未指定为套期工具的外汇远期合约在销售成本中损失5美元，在其他收入（费用）净额中收益3美元[124] - 2020年上半年，未指定为套期工具的外汇远期合约在销售成本中无收益或损失，在其他收入（费用）净额中损失6美元[124] - 2020年6月30日，应计产品责任成本为2美元，2019年12月31日为10美元；可从第三方收回的金额均为13美元[126] - 2020年6月30日，应计环境负债为12美元，2019年12月31日为13美元[127] - 2020和2019年第二季度，公司所得税费用分别为34美元和52美元，年初至今分别为18美元和32美元；2020和2019年前六个月有效税率分别为(14)%和291%，排除特定项目后为8%和29%[135] - 2020年第一季度，公司记录了51美元的税前商誉减值费用，相关所得税收益为1美元；2019年第二季度，记录了258美元的税前养老金结算费用，相关所得税收益为9美元[135] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司合同负债分别为26美元和23美元[143] - 2020年第二季度，公司总营收为1078美元，2019年同期为2306美元；2020年上半年总营收为3004美元，2019年同期为4469美元[145] - 2020年第二季度，北美地区营收479美元，欧洲397美元，南美43美元，亚太159美元；2020年上半年，北美1461美元，欧洲1011美元，南美148美元，亚太384美元[145] - 2019年第二季度，北美地区营收1174美元，欧洲713美元，南美140美元，亚太279美元；2019年上半年，北美2286美元，欧洲1391美元，南美262美元，亚太530美元[145] - 2020年Q2，公司合并净亏损1.73亿美元，2019年同期亏损0.66亿美元 [151] - 2020年上半年，公司合并净亏损1.35亿美元，2019年同期盈利0.35亿美元 [151] - 截至2020年6月30日，公司总流动性为16.87亿美元，2024年前无重大债务到期[190] - 2020年上半年55%的销售来自美国以外，欧元区和巴西分别占非美国销售的53%和7%，2018年国际货币兑美元走强使销售增加1600万美元，2019年走弱使销售减少1.77亿美元，2020年前六个月走弱使销售减少6100万美元[192] - 2019年巴西业务销售额为3.93亿美元，较2018年增长1%；2020年上半年为1.14亿美元，较2019年同期下降44%[196] - 2020年上半年阿根廷销售额约为2700万美元，占合并销售额的1%；截至2020年6月30日，与阿根廷相关的净资产敞口约为1500万美元[197] - 2019年大宗商品价格上涨使同比收益减少约3000万美元，2018年为1.15亿美元[199] - 2019年材料回收和其他定价行动使收益减少1000万美元，2018年使同比收益增加8000万美元[200] - 2020年第二季度和前六个月大宗商品价格下降使同比收益分别增加400万美元和2200万美元，去年同期分别减少1900万美元和4400万美元[200] - 2020年第二季度和前六个月材料成本回收和其他定价行动使同比收益分别减少2400万美元和5100万美元，去年同期分别增加1400万美元和2200万美元[200] - 2020年第二季度净销售额为10.78亿美元，2019年为23.06亿美元，减少12.28亿美元[203] - 2020年销售额较2019年减少12.28亿美元，国际货币疲软使销售额减少2700万美元，收购使销售额增加300万美元，有机销售额减少12.04亿美元，降幅52%[205][206] - 定价行动使销售额减少2400万美元[206] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年Q2，轻型车辆外部销售3.37亿美元，占比31.3%；商用车2亿美元，占比18.5%；非公路用车辆4.01亿美元，占比37.2%；动力技术1.4亿美元，占比13.0% [159] - 2019年Q2，轻型车辆外部销售9.27亿美元，占比40.2%；商用车4.37亿美元，占比19.0%；非公路用车辆6.74亿美元，占比29.2%；动力技术2.68亿美元，占比11.6% [159] - 2020年上半年，轻型车辆外部销售11.45亿美元，占比38.1%；商用车5.33亿美元，占比17.7%；非公路用车辆9.33亿美元，占比31.1%；动力技术3.93亿美元，占比13.1% [159] - 2019年上半年，轻型车辆外部销售18.33亿美元，占比41.0%；商用车8.68亿美元，占比19.4%；非公路用车辆12.26亿美元，占比27.5%；动力技术5.42亿美元，占比12.1% [159] - 2020年上半年巴西市场占商用车部门销售额的16%，巴西中重型卡车销售占该国同期销售额的77%[196] 会计政策与准则相关 - 2020年1月1日，公司采用ASU 2016 - 13，对2020年1月1日合并资产负债表留存收益进行非现金累计影响调整[30] - 2020年前六个月采用三项标准，对财务报表或披露无重大影响[31] - 2020年3月FASB发布ASU 2020 - 04，2019年12月发布ASU 2019 - 12，公司正评估对合并财务报表的影响[32][33] 公司收购与股权交易 - 2020年2月5日，公司收购Curtis Instruments在Ashwoods 35.4%股权，总收购价2200万美元，获97.8%股权并确认300万美元收益[34] - 2019年8月26日，公司以1200万美元现金收购Nordresa 100%股权[36] - 2019年7月29日，Hydro - Québec收购SME 45%可赎回非控股股东权益和PEPS部分股权，公司获6500万美元（含5300万美元现金和1200万美元应收票据，票据五年到期，年利率5%）[37] - 2019年6月6日，公司收购PEBL在PEPS 50%股权，总收购价9500万美元，获100%股权并确认200万美元收益[38][39] - 2019年2月28日，公司以5000万美元现金收购Oerlikon Drive Systems 100%股权[41][42] - 公司收购支付6.26亿美元，总收购对价6.15亿美元[44] - 2019年收购相关交易费用1300万美元，业务贡献销售额6.3亿美元[45] - 2019年1月11日公司100%收购SME，支付8800万美元，含6200万美元现金和2600万美元应付票据，票据年利率5%[47][49]

财务数据关键指标变化 - 2020年净销售额为19.26亿美元，2019年为21.63亿美元[7] - 2020年净利润为3800万美元，2019年为1.01亿美元[8] - 2020年3月31日现金及现金等价物为6.28亿美元，2019年12月31日为5.08亿美元[13] - 2020年3月31日应收账款为11.09亿美元，2019年12月31日为11.03亿美元[13] - 2020年3月31日存货为12.13亿美元，2019年12月31日为11.93亿美元[13] - 2020年经营活动净现金使用量为5100万美元，2019年为1600万美元[17] - 2020年投资活动净现金使用量为8500万美元，2019年为7.24亿美元[18] - 2020年融资活动净现金提供量为2.83亿美元，2019年为6.1亿美元[18] - 2020年现金、现金等价物和受限现金净增加1.47亿美元，2019年减少1.3亿美元[18] - 2020年第一季度净收入为40美元，其中归属于母公司的净收入为38美元，归属于非控股股东的净收入为2美元；2019年第一季度净收入为102美元[64] - 2020年第一季度其他综合损失为130美元，2019年第一季度其他综合收入为32美元[64] - 2020年第一季度基本和摊薄每股收益的分子（归属于普通股股东的净收入）为38美元，2019年为98美元[70] - 2020年第一季度基本加权平均流通在外普通股股数为144.2百万股，摊薄加权平均流通在外普通股股数为144.8百万股；2019年基本为143.9百万股，摊薄为144.8百万股[70] - 2020年和2019年第一季度分别确认股票薪酬费用4美元和5美元，2020年3月31日，与非归属奖励相关的未确认薪酬成本为39美元，预计在2.3年的加权平均期间内确认[74] - 2020年第一季度净定期福利成本中，美国养老金利息成本为5美元，非美国为1美元；2019年美国为9美元，非美国为2美元[77] - 2020年3月31日长期债务（扣除债务发行成本）为2335美元，2019年12月31日为2336美元[80] - 2020年3月31日，可转让证券中存单公允价值为23美元，2019年12月31日为19美元[92] - 2020年3月31日，应收账款 - 其他中现金流套期公允价值为3美元，2019年12月31日为14美元[92] - 截至2020年3月31日，金融工具账面价值为23.36亿美元，公允价值为20.92亿美元；2019年12月31日，账面价值为23.84亿美元，公允价值为24.50亿美元[93] - 2020年3月31日，未到期的外汇远期合约名义总额为3.55亿美元，2019年12月31日为5.08亿美元；外汇掉期名义总额为10.85亿美元，2019年12月31日为10.90亿美元[99] - 截至2020年3月31日，递延收益（损失）总计为 - 5美元，预计一年内重新分类至收入的金额为 - 24美元[101] - 2020年第一季度，现金流量套期关系中，外汇远期重新分类至收入的（收益）损失为7美元，交叉货币掉期为 - 18美元；2019年第一季度，外汇远期为 - 1美元，交叉货币掉期为 - 23美元[102][103] - 2020年第一季度，未指定为套期工具的外汇远期合约在销售成本中确认收益5美元，在其他收入（费用）净额中确认损失9美元；2019年第一季度分别为2美元和 - 13美元[106] - 2020年3月31日，应计产品责任成本为6美元，2019年12月31日为10美元；可从第三方收回的金额为14美元，2019年12月31日为13美元[108] - 2020年3月31日，应计环境负债为12美元，2019年12月31日为13美元[109] - 2020年3月31日和2019年末保修负债余额分别为97美元和95美元，2019年新增15美元[113][114] - 2020年和2019年第一季度所得税收益分别为16美元和费用20美元，有效税率分别为 - 80%和17%[117] - 2020年和2019年3月31日合同负债分别为21美元和23美元[127] - 2020年第一季度各地区总营收1926美元，2019年同期为2163美元[128] - 2020年3月31日结束的三个月，公司净收入为3800万美元，2019年同期为1.01亿美元[133] - 2020年3月31日结束的三个月，公司各运营部门外部销售中，轻型车辆部门销售额8.08亿美元，占比42.0%；商用车部门3.33亿美元，占比17.3%；非公路部门5.32亿美元，占比27.6%；动力技术部门2.53亿美元，占比13.1%；2019年同期总销售额为21.63亿美元[140] - 2020年净销售额为19.26亿美元，较2019年的21.63亿美元减少2.37亿美元，有机销售额下降3.19亿美元，降幅15%[183][186] - 2020年第一季度销售成本为17.2亿美元，较2019年减少1.43亿美元，降幅8%，占销售额的比例比上一年高320个基点[191] - 2020年毛利润为2.06亿美元，较2019年减少0.94亿美元，占销售额的比例为10.7%，比2019年低320个基点[192] - 2020年销售、一般和行政费用为1.06亿美元，占销售额的5.5%，2019年为1.36亿美元，占销售额的6.3%，排除收购影响后同比减少0.37亿美元[193] - 2020年无形资产摊销费用为300万美元，2019年为200万美元，增加的100万美元主要归因于ODS和PEPS收购获得的无形资产[194] - 2020年第一季度重组费用为300万美元，2019年为900万美元；2020年第一季度商誉减值费用为5100万美元[195] - 2020年其他收入（费用）净额为400万美元，2019年为 - 1300万美元[197] - 2020年和2019年利息收入均为200万美元，2020年利息费用从2019年的2700万美元增至2900万美元，2020年和2019年平均有效利率分别约为4.8%和5.1%[199] - 2020年第一季度所得税收益为1600万美元，2019年所得税费用为2000万美元，有效税率分别为 - 80%和17%[200] - 2020年来自联营公司的净收益为200万美元，2019年为600万美元[202] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度Light Vehicle外部销售808美元，Segment EBITDA为83美元；2019年同期外部销售906美元，Segment EBITDA为102美元[132] - 2020年第一季度Commercial Vehicle外部销售333美元，Segment EBITDA为21美元；2019年同期外部销售431美元，Segment EBITDA为41美元[132] - 2020年第一季度Off - Highway外部销售532美元，Segment EBITDA为72美元；2019年同期外部销售552美元，Segment EBITDA为82美元[132] - 2020年第一季度Power Technologies外部销售253美元，Segment EBITDA为30美元；2019年同期外部销售274美元，Segment EBITDA为34美元[132] - 巴西市场占公司商用车部门2020年第一季度销售的19%，2020年第一季度巴西业务销售80美元，较2019年同期下降16%[174] 会计准则相关 - 2020年1月1日公司采用ASU 2016 - 13会计准则更新[26] - 2019年12月，FASB发布ASU 2019 - 12，2021年1月1日生效，公司正评估影响[28] - 2020年3月，FASB发布ASU 2020 - 04，2020年发布后至2022年12月31日有效，公司正评估影响[30] - 2020年第一季度采用三项标准，对财务报表无重大影响[27] 公司收购相关 - 2020年2月5日，公司收购Curtis Instruments在Ashwoods Innovations的35.4%股权，使自身持股增至97.8%，确认3美元收益，总收购价22美元[31] - 2019年8月26日，公司以12美元现金收购Nordresa Motors 100%股权[33] - 2019年7月29日，Hydro - Québec收购S.M.E. S.p.A. 45%可赎回非控股权益，增持Prestolite E - Propulsion Systems股权至45%，公司获65美元（含53美元现金和12美元应收票据，票据5年到期，年利率5%）[34] - 2020年4月14日，Hydro - Québec收购Ashwoods 45%可赎回非控股权益，公司获9美元现金[34] - 2019年6月6日，公司收购Prestolite Electric Beijing在PEPS的50%股权，使自身持股达100%，确认2美元收益，总收购价95美元（含50美元现金和45美元先前股权投资）[35][36] - 2019年2月28日，公司收购Oerlikon Drive Systems 100%股权[40] - 公司收购支付6.26亿美元，总收购对价6.15亿美元[42] - 2019年收购交易相关费用1300万美元，业务贡献销售额6.3亿美元[43] - 2019年1月11日公司100%收购SME，扩大电动产品组合[45] - 收购SME支付8800万美元，含6200万美元现金和2600万美元应付票据，票据年利率5%[47] - 2019年SME业务贡献销售额2100万美元[48] - 2020年3月，公司收购Ashwoods剩余非控股权益[31] - 2020年2月5日，公司收购柯蒂斯仪器公司持有的阿什伍德创新有限公司35.4%股权，加上原有股权，持股比例达97.8%，获得控制权，确认300万美元其他收入（费用）净收益，总收购对价2200万美元；3月，收购员工股东持有的剩余非控股权益[156] - 2019年8月26日，公司以12美元现金收购Nordresa Motors 100%股权[157] - 2019年6月6日，公司以50美元现金收购Prestolite E - Propulsion Systems 50%股权，获100%控股权，确认2美元收益，该收购在2019年贡献8美元销售和少量调整后息税折旧摊销前利润[158] - 2019年2月28日，公司以626美元收购Oerlikon Drive Systems 100%股权，该收购在2019年增加630美元销售和87美元调整后息税折旧摊销前利润[161] - 2019年1月11日，公司以88美元收购SME 100%股权，其中62美元现金，26美元应付票据，年利率5%，该收购在2019年增加21美元销售和少量调整后息税折旧摊销前利润[162] 商誉与无形资产相关 - 公司每年10月31日对商誉进行减值测试，2020年3月31日进行了临时减值分析[49] - 公司根据报告单元公允价值和账面价值比较判断商誉是否减值[50] - 2020年公司对商用车和轻型车报告单元记录5100万美元商誉减值费用[51] - 2020年商誉账面价值变化主要因收购Ashwoods和汇率波动[52] - 2020年3月31日商誉账面价值为4.41亿美元，较2019年12月31日的4.93亿美元减少0.52亿美元[54] - 2020年第一季度可摊销无形资产摊销费用为400万美元，2019年同期为300万美元[55] - 基于2020年3月31日汇率，未来五年无形资产预计税前摊销费用分别为2020年剩余时间1300万美元、2021年1700万美元、2022年1700万美元、2023年1700万美元、2024年1600万美元[56] 重组费用相关 - 2020年第一季度重组费用为300万美元，2019年第一季度为900万美元[58] - 2020年3月31日应计重组成本余额为1200万美元，较2019年12月31日的1400万美元减少200万美元[59] - 截至2020年3月31日，商用车业务已确认重组费用3900万美元，未来还需300万美元完成重组[60] 股息与回购相关 - 2020年第一季度公司董事会宣布每股普通股现金股息为10美分[62] - 截至2020年3月31日，公司普通股回购计划约有1.5亿美元可用于未来回购[63] - 公司董事会于2018年批准了2亿美元的股票回购计划，有效期至2021年底，截至2020年3月31日，已使用5000万美元回购普通股[152] 员工与运营相关 - 截至2020年3月31日，公司约有31700名员工，在34个国家运营，拥有149个主要设施[139] - 公司技术中心和行政办公室进行成本削减，包括将salaried员工工资降低20%，董事会薪酬降低20%，首席执行官薪酬降低50%，取消现金激励薪酬等[166] 债务与融资相关 - 2017年，公司完成4亿美元2025年票据发行，获得2.75亿美元浮动利率定期贷款，用于偿还高成本国际债务和4.5亿美元20