行业动态 - 先买后付公司如Klarna和Block旗下的Afterpay可能将在英国面临更严格的监管规则 [1] Klarna公司动态 - Klarna与DoorDash达成合作，这是DoorDash首个先买后付联盟，为餐厅配送服务用户提供新支付方式 [1][2] - DoorDash用户结账时可选择全额付款、分四期免息付款或根据发薪日延期付款 [2] - Klarna上周提交招股书，计划在纽约证券交易所上市 [3] - 去年Klarna营收增长24%至28亿美元，调整后营业利润为1.81亿美元，上年亏损4900万美元 [3] - Klarna将成为沃尔玛先买后付贷款的独家提供商 [3] - Klarna首席商务官称与DoorDash的合作是其向日常消费领域扩张的重要里程碑 [4] - Klarna成立于2005年，招股书显示其在26个国家拥有67.5万家商户合作伙伴 [4] - Klarna是今年备受期待的首次公开募股之一 [4]

文章核心观点 - 公司当前股价被高估 但年初至今表现优于行业和板块 其增长得益于订单增长、市场总交易额上升、物流效率提高和广告贡献增加 不过面临激烈竞争 投资者应等待更有利的切入点积累股票 [1][3][12][15] 估值情况 - 公司价值得分F 表明当前股价被高估 [1] - 公司未来12个月的市销率为5.94 高于其中位数5.12和行业的4.75 [1] 股价表现 - 年初至今公司股价上涨13.2% 显著优于Zacks互联网服务行业11.3%的跌幅和Zacks计算机与科技板块8.2%的跌幅 [1] 增长驱动因素 - 公司订单量和市场总交易额增长强劲 2024年第四季度订单量同比增长19% 达到6.85亿单 市场总交易额增长21% 达到213亿美元 [3] - 公司合作伙伴不断增加 包括Ibotta、沃尔玛加拿大、韦格曼斯食品市场、来福车、华纳兄弟探索频道的流媒体服务Max和摩根大通的美国消费者和商业银行部门大通银行等 拓展了业务范围和服务种类 [4] - 公司与Ibotta合作 将其数字促销目录整合到平台 为客户提供个性化优惠 为消费品品牌提供触达消费者的机会 [5] - 公司与沃尔玛加拿大合作 加拿大人可通过其应用和网站从300多家沃尔玛超市购买杂货和一般商品 加强了杂货配送业务 [7] - 公司与家得宝合作 通过应用提供家居用品按需配送服务 可在一小时内送达 拓展了市场 [9] 盈利预测 - 2025年Zacks共识预期每股收益为2.23美元 较过去30天增长2.2% 同比增长668.97% [10] - 2025年Zacks共识预期收入为129.5亿美元 较2024年预计的107.2亿美元增长20.79% [11] 竞争挑战 - 公司在本地食品配送物流领域面临激烈竞争 市场极度分散 需与优步外卖和Grubhub等平台争夺市场份额 [12][13] - 2025年2月Grubhub与沃尔格林合作 将其门店加入市场 为客户提供15000种商品的按需配送服务 Grubhub+会员还可享受免运费、低服务费和独家折扣等优惠 增强了竞争力 [13][14] 投资建议 - 公司目前Zacks排名为3（持有） 投资者应等待更有利的切入点积累股票 [15]

文章核心观点 - 两年半前对DoorDash给出“强烈卖出”评级，当时该公司亏损且在线食品配送市场价格竞争激烈盈利前景不佳 [1] 公司情况 - 两年半前DoorDash处于亏损状态，在线食品配送市场价格竞争激烈盈利前景弱 [1]

文章核心观点 - DoorDash在2024年表现强劲，用户、营收和利润均创新高，扩张新领域取得成效，但当前股价估值不低，投资者需长期持有 [1][2][17] 公司扩张成效 - 公司是美国最受欢迎的食品配送平台，市场份额达67%，远超Uber Eats的23% [1][3] - 公司拓展杂货和零售品类，提供超1100万种商品，每月约4200万用户，12月25%用户使用其他品类购物 [3][4] - 去年多家零售巨头加入平台，用户可从美国前100零售商中的44家下单，每日交付超700万单，成熟客户订单频率持续增长 [4][5] 财务数据表现 - 2024年第四季度总订单价值达212亿美元，同比增长21%，营收28亿美元，同比增长25% [6][7] - 2024年总成本和费用107亿美元，增长16.7%，运营亏损减少93%至3800万美元，GAAP利润1.23亿美元 [10][11] - 2024年调整后EBITDA达19亿美元，较2023年增长近60% [12] 股票评级与估值 - 46位分析师中27位给予最高买入评级，4位看好，14位建议持有，1位看淡，无卖出建议 [13] - 分析师共识目标价225.38美元，潜在上涨26%，最高目标价250美元，潜在上涨40% [14] - 股价从52周低点上涨77%，市销率7.2，较三年平均溢价53%，估值近Uber两倍 [2][15]

文章核心观点 - 标普500指数将进行调整，DoorDash、Williams - Sonoma、Expand Energy和TKO Group将加入，取代BorgWarner、Teleflex、Celanese和FMC Corp；新加入公司股价在周五盘后交易上涨；分析各公司基本面、表现和潜力以判断是否值得投资 [1][2][3] 各公司情况 DoorDash - 是食品配送和本地商业领域领先者，受益于订单增长、战略收购、合作伙伴拓展和业务多元化 [4] - 成功拓展到杂货、零售和家居改善等新领域，与多家公司合作提升服务和收入；2024年底现金及等价物达53.4亿美元 [5] - Zacks共识估计2025年销售额和每股收益同比增长21%和669%，过去一个月每股收益估计呈上升趋势 [6] - 2024年股价飙升约70%，年初至今上涨超6%，Zacks评级为2（买入） [7] Williams - Sonoma - 家居用品零售商，在零售环境中展现韧性，得益于数字举措、电商渗透和多元化产品，采用多渠道策略 [9] - 数字优先且有B2B业务支持增长，但面临广告、就业和运营成本上升，以及竞争和外汇风险挑战 [10] - Zacks共识估计2026财年销售额增长1%，每股收益增长2%，过去30天每股收益估计呈上升趋势 [11] - 2024年股价飙升83%，年初至今仅上涨1%，Zacks评级为3（持有） [12] Expand Energy - 由Chesapeake Energy和Southwestern Energy合并而成，是美国最大独立天然气生产商 [13] - 预计2025年实现4亿美元协同效应，2026年达5亿美元；2025年底产量预计达约72亿立方英尺/日，2026年达约75亿立方英尺/日 [13] - 专注资本回报和债务削减，计划分配5亿美元减少净债务；有投资级信用评级 [14] - Zacks共识估计2025年销售额增长186%，每股收益增长305%，过去30天每股收益估计呈上升趋势 [14] - 2024年股价上涨30%，年初至今下跌3.5%，Zacks评级为2（买入） [15] TKO Group - 专业娱乐巨头，拥有世界摔角娱乐和终极格斗冠军赛，完成32.5亿美元收购，有望加强市场地位 [16] - 全球覆盖超10亿家庭，每年举办超300场现场活动；2025年目标收入29.3 - 30亿美元，调整后EBITDA达13.5 - 13.9亿美元 [17] - 2024年底现金及等价物达5.256亿美元，有20亿美元股票回购计划和季度股息 [17] - Zacks共识估计2025年销售额增长24%，每股收益增长14800%，但过去一周每股收益估计下降 [18] - 2024年股价飙升74%，2025年初至今上涨4%，Zacks评级为3（持有） [19]

文章核心观点 - 达美乐（DoorDash）同意支付1675万美元以了结纽约总检察长的诉讼 该诉讼指控其克扣工人小费支付工资[1] 事件详情 - 诉讼称2017年5月至2019年9月期间 达美乐用顾客小费抵消已向工人保证的基本工资 而非将全部小费给工人[1] - 诉讼称顾客也被误导 以为他们的小费会直接让配送员受益[1] 和解影响 - 约6.3万名纽约达美乐配送员将从和解中受益[2] 公司回应 - 达美乐向TechCrunch发表声明称 仍致力于确保配送员收入公平透明 此次和解的指控与2019年停用的旧薪酬模式有关[2]

文章核心观点 - 2月底露露乐蒙、达美乐和乌尔塔美妆是MarketBeat追踪的最受上调评级的股票 投资者应关注 这些优质消费类企业正在增长 年初有增长势头 年底前股价有望上涨25%或更多 [1] 露露乐蒙相关要点 - 2024年因竞争加剧和消费者节俭担忧失去股价动力 年中开始反弹且仍在持续 受增长、盈利前景和分析师积极情绪支撑 [2][3] - 自12月初以来获29位分析师31次积极评级调整 70%分析师给予买入评级 无卖出评级 [3] - MarketBeat2月底的共识目标价为400美元 较关键支撑位有11%上涨空间 高端目标接近500美元 还有25%上涨空间 催化剂可能是3月底的第四季度财报 [4] - 分析师预测假日季营收增长12% 可能因第三季度和ICR会议展现的优势被低估 各品类和地区均有优势 非核心品类优势显著 [5] 达美乐相关要点 - 自2022年底触底后股价持续上涨 由20%中段的持续增长、超预期表现和分析师积极情绪推动 [6] - 2024年第四季度业绩符合趋势 2月有21次评级调整 20次上调目标价 新目标显示还有25%上涨空间 有望接近历史高位 [7] - 预计今年营收至少增长20% 利润率大幅扩大 评级上调趋势将持续推高共识和高端目标价 [8] 乌尔塔美妆相关要点 - 第三季度财报发布后股价回调 较2024年高点折价近20% 2025年有望反弹 受持续增长、健康现金流和分析师积极情绪推动 [9][10] - 分析师情绪与股价下跌相反 自第三季度财报发布后有多次目标价上调和评级提升 无负面行动 预计第四季度营收和盈利同比收缩 但很可能大幅超预期 [10] - 公司积极回购股票 第三财季和年初至今平均同比减少4.2% 因授权和资产负债表情况 预计将继续积极回购 第三季度末资产负债表亮点包括现金、资产和股东权益增加 股东权益增长15% [11]

公司 - DoorDash将支付1670万美元和解金以了结关于其小费政策的调查 [1] - 纽约总检察长办公室发现2017 - 2019年该公司利用小费补贴工资误导客户和配送员 [1][3] - DoorDash曾采用保证薪酬模式 用小费抵消承诺给配送员的基本工资 [3] - 在“欺骗性薪酬模式”下 配送员只有在小费超过保证工资时才能看到小费 [4] - DoorDash称旧薪酬模式已不再使用 很高兴解决该陈年问题 [2] - DoorDash被竞争对手Uber起诉 指控其“强迫”餐厅独家与其合作 该公司称Uber的指控毫无根据 [6] 行业 - PYMNTS Intelligence研究发现小费并非总能保证 消费者因小费增加而削减开支 [5] - 29%的消费者认为小费过高 销售点普遍提示建议小费 [6]

分组1：DoorDash事件 - DoorDash因在纽约用顾客小费补贴配送员工资而非让员工额外获得小费 需支付近1700万美元和解金 [1] - 2017年5月至2019年9月 DoorDash采用有保障薪酬模式 用顾客小费抵消向员工保证支付的基本工资 [1] - 在此薪酬模式下 员工只有在小费超过公司保证支付的金额时才能拿到小费 公司最低支付1美元 用小费抵消剩余保障金额 [2] - DoorDash还误导顾客 让其以为小费直接给配送员 [4] - 公司将支付1675万美元赔偿金给2017年5月至2019年9月在纽约配送的员工 还需支付最高100万美元和解管理费用 [5] - DoorDash需维持确保小费全额支付给配送员且不影响公司保障工资的薪酬模式 并向配送员和顾客披露薪酬政策细节 [7] - 公司称当时使用的薪酬模式已不再使用 [8] - DoorDash表示虽认为当时做法正确 但很高兴解决此事 并期待继续为数百万人提供实现财务目标的灵活方式 [9] 分组2：星巴克事件 - 星巴克将裁员1000名企业员工 [3] 分组3：优步事件 - 优步在东海岸推出机器人送餐服务 [6]

文章核心观点 - DoorDash支付1675万美元和解金以解决纽约官员对其小费政策的调查 该政策存在欺骗客户和配送员的行为 [1][5] 事件详情 - DoorDash多年来用小费抵消支付给配送员的费用 若配送员配送有10美元保底 客户未给小费 公司付10美元 若客户给3美元小费 公司只付7美元 [1][2] - 该做法对客户和配送员保密 配送员不知小费未增加收入 客户不知小费未补贴配送员而是帮公司省钱 [3] 和解结果 - 约6万名配送员将瓜分1675万美元和解金 人均1 - 1.4万美元 [1][5] - 纽约总检察长办公室将设网站供配送员申领款项 [4] - DoorDash需终止该小费政策 提高透明度 未来三年每6个月向总检察长办公室汇报合规情况 [4]