DoorDash Inc. NASDAQ: DASH is the largest food delivery platform in the United States, with over 550,000 restaurants and grocery stores in its network. Like Uber Technologies Inc. NYSE: UBER, DoorDash plays the role of the middleman connecting local restaurants with customers and Dashers (delivery drivers) to deliver the food. DoorDash has also expanded its deliveries to include groceries, clothing, make-up, mattresses, and more than two million products. DoorDash Today | --- | --- | |---------------------- ...

文章核心观点 - DoorDash的DashPass会员计划现在包括华纳兄弟发现频道的Max流媒体服务的优惠[1][2][3] - 这是DashPass会员计划首次提供DoorDash平台之外的福利[4] - 这一新福利为消费者提供了另一种节省开支的方式,让他们可以在家观看电影和节目,同时享用餐厅美食和小吃[6][7] 公司相关 - DoorDash总裁兼首席运营官表示,DashPass的目标一直是为会员提供更多价值和优惠[3] - DoorDash CEO表示,数字订单渠道正在增长,不仅包括DoorDash的市场平台,也包括为餐厅和零售商提供的自有订购和送货渠道[8][9] - DoorDash的DashPass会员人数创下历史新高,反映了对更高性价比的需求[10] 行业相关 - 流媒体和外卖服务相辅相成,这一新福利为消费者带来了便利[6][7] - 行业内聚合平台和餐厅自有数字订购渠道的销售都在上升[8][9]

John M Lund Photography Inc/DigitalVision via Getty Images DoorDash, Inc. (NASDAQ:DASH) announced 2Q24 earnings last Thursday after the bell, confirming my positive outlook on the stock from my initiation article, "Hitting Bottom And Bound To Dash Higher." I think Dash is now better positioned to beat its Marketplace GOV guidance of $19.4 billion - $19.8 billion for next quarter, as I see momentum backed by expansion to international markets and its grocery offering. My positive sentiment back in May was ba ...

报告公司投资评级 DoorDash 未有投资评级 [10] 报告的核心观点 2季度业绩超预期 - 总收入26.3亿美元,同比/环比增23%/5%,略高于市场预期4% [3] - 归母净亏损1.6亿美元,较上季度有所收窄 [3] - Contribution Profit为8.3亿美元,同比增33%,效率持续优化 [3] - 经调整EBITDA为4.3亿美元,高于公司指引高线,较市场预期高9% [3] 外卖业务增长强劲 - 2季度单量为6.35亿单,同比增19%,高于餐饮行业整体增速 [4] - GOV为197亿美元,同比增20%,高于市场预期和公司指引 [4] - 用户规模及粘性持续提升,6月MAU同比双位数增长 [4] - 非餐品类拓展持续,带动用户渗透率提升和零售商户规模增长 [4] 盈利能力持续改善 - 收入增速高于GOV增速,广告变现贡献,带动整体变现率同比/环比提升 [5] - 单均收入4.0美元,单均经调整毛利2.0美元,单均Contribution Profit 1.2美元,单均经调整EBITDA0.6美元 [5] 国际市场进展良好 - 收购Wolt两年,目前覆盖超30个海外国家,国际市场收入占比12% [6] - 国际市场整体毛利率维持为正并实现环比改善 [6] 业绩指引及预期 - 3季度GOV预计194-198亿美元,同比增16-18%,经调整EBITDA预计4.7-5.4亿美元 [7] - 预计下半年经调整EBITDA好于上半年,受益于成本侧控制 [7] - 市场预期2024年全年收入同比增20.5%,经调整EBITDA17亿美元 [7] 投资建议 - 用户规模增长及订单频次提升是公司战略核心,餐饮外卖渗透率提升、非餐品类拓展、会员服务是重点 [8] - 广告平台建设是中长期提升变现率的动力 [8] - 最低工资保护法案影响有所减弱,公司具备灵活的运营策略调整,下半年盈利能力有望改善 [8] - 当前估值相对合理,未来股价催化剂主要取决于订单增长及成本控制 [8] 风险提示 - 美国宏观消费走弱 [9] - 用户增长留存不及预期 [9] - 最低工资法案对成本影响扩大 [9] - 竞争加剧 [9] - 美股波动风险 [9]

文章核心观点 - DoorDash公司在2024年第二季度实现了GAAP亏损每股38美分,较去年同期的44美分有所收窄[1] - 公司营收同比增长23.3%至26.3亿美元,超出市场预期[2] - 营收增长主要得益于订单量、Marketplace GOV、物流效率和广告收入的强劲表现[2] 公司经营情况 订单和Marketplace GOV - 总订单量同比增长19%至6.35亿单,超出市场预期[3] - Marketplace GOV同比增长20%至197亿美元,超出市场预期[4] 财务指标 - 调整后毛利率为49.2%,与去年持平[4] - 贡献利润率为31.4%,较去年同期的29.1%有所提升[4] - 销售及营销费用同比增长9.6%至4.7亿美元[4] - 研发费用同比增长20%至1.56亿美元[4] - 管理费用同比增长13.3%至2.39亿美元[4] - 调整后EBITDA同比增长54.1%至4.3亿美元[4] 现金流 - 截至2024年6月30日,现金及现金等价物为48.5亿美元[5] - 经营活动现金流为5.3亿美元,较上季度的5.53亿美元有所下降[6] - 自由现金流为4.51亿美元,较上季度的4.87亿美元有所下降[6] 行业动态 - 公司股价年初至今上涨18.2%,优于同期Zacks计算机和技术板块17.2%的涨幅[8] - 其他同行业公司如Shopify、Analog Devices和DigitalOcean也有不同程度的股价变动[9][10]

Kenneth Cheung For several quarters now, DoorDash (NASDAQ:DASH) has disappointed sorely after earnings. It's refreshing, that after posting incredible Q2 results, the delivery company experienced a welcome jolt upward, owing to incredibly strong order performance plus higher order contribution margins. Yet even after rallying more than 10% in after-hours trading following DoorDash's Q2 earnings print, the stock is still up only ~20% for the year: in line with the S&P 500, but underperforming many other tech ...

文章核心观点 - 尽管美国餐厅客流量放缓,但DoorDash在第二季度仍创下订单量和收入的新纪录 [2][3] - 公司表示数字化和外卖销售在许多餐厅仍在持续增长,即使实体店客流量下降 [6][7] - DoorDash正在不断改善客户体验,如降低配送费、提升应用个性化等,DashPass订阅用户也在持续增长 [8] - 公司正在拓展到更多类型的商户,如美妆、家居等,并在母亲节期间大量配送鲜花 [9] - 公司表示仍有很大的发展空间,希望能覆盖每个城市的所有商户 [10] 财务表现 - 公司第二季度净亏损收窄至1.58亿美元,每股亏损38美分,好于分析师预期的每股亏损9美分 [11] - 公司营销和研发成本有所上升,还计提了办公室租赁费用和诉讼准备金 [11] - 第三季度有望实现净利润,分析师预测每股收益为9美分 [12]

财务数据和关键指标变化 - 公司总营收和毛利润保持强劲增长 [62][63] - 广告业务和平台业务收入增长迅速,推动了总体收入和毛利率的提升 [30][31] - 公司持续优化成本结构,提高了运营效率,EBITDA利润率有所改善 [61][62][63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 餐饮外卖业务保持高速增长,订单量和客户活跃度指标均创新高 [25][26][58] - 新兴业务如杂货、便利店等增长迅猛,订单频次和客户粘性也在不断提升 [52][53][55] - 国际业务在保持高增长的同时,客户粘性和盈利能力也明显优于美国市场 [33][34][48] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场需求依然强劲,尽管面临一些宏观经济压力,但公司业务表现仍然出色 [13][14][25][26] - 国际市场增长势头良好,公司在多数国家都保持了领先地位和较高的客户粘性 [33][34][35][48] - 公司在一些受监管影响较大的市场如纽约和西雅图,通过产品优化和效率提升,成本压力有所缓解 [127][128][129] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续扩大餐饮外卖以外的新兴业务品类,如杂货、便利店等,以提升整体客户粘性和订单频次 [70][71][72][73][74] - 公司将持续优化产品体验和物流网络,提高服务质量和效率,增强在各细分市场的领先地位 [14][16][17][18][19] - 公司在激烈的行业竞争中保持领先,主要依靠卓越的客户体验、高效的运营和持续的创新 [115][116][117][118] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司当前的需求状况和未来增长前景保持乐观态度,认为公司有很大的发展空间 [13][14][25][26] - 管理层表示将继续保持谨慎的投资策略,在保持高增长的同时也注重提高运营效率和盈利能力 [63][64][65][66][67] - 管理层认为公司在各细分市场的领先地位和持续创新能力,将确保公司在未来保持强劲的竞争力 [38][39][40][41] 其他重要信息 - 公司与Chase银行达成新的合作,成为其餐饮外卖和杂货配送的独家合作伙伴 [53] - 公司广告业务增长迅速,但管理层表示会谨慎推进,确保不会影响到核心的市场业务 [110][111][112][113][138][139][140] - 公司在价格亲民性方面仍有提升空间,正在不断优化业务模式以提高服务的可负担性 [133][134][135][136][137] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nikhil Devnani 提问** 公司是否看到需求出现一些软化迹象,以及新客户的获取情况如何 [12] **Tony Xu 和 Ravi Inukonda 回答** 公司需求依然强劲,新客户获取保持领先,公司产品和服务不断优化是关键 [13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26] 问题2 **Ross Sandler 提问** 公司收入占毛利率上升的原因,以及国际业务的客户粘性情况 [29] **Ravi Inukonda 和 Tony Xu 回答** 广告和平台业务增长强劲,成本优化也提升了毛利率,国际业务客户粘性优于美国市场 [30][31][32][33][34][35] 问题3 **Michael Morton 提问** 公司在国际市场的经验教训,以及CPG广告业务的发展情况 [37] **Tony Xu 回答** 公司在各国市场保持领先的关键是提供最佳客户体验,CPG广告业务增长迅速但公司会谨慎推进 [38][39][40][41][42][43][44][45][46]

DoorDash, Inc. (DASH) came out with a quarterly loss of $0.38 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.10. This compares to loss of $0.44 per share a year ago. These figures are adjusted for nonrecurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -280%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $0.07 per share when it actually produced a loss of $0.06, delivering a surprise of 14.29%. Over the last four quarters, the company has surpassed ...

A DoorDash driver on an electric bicycle wearing a cooler backpack with the skyline of San Francisco in the background. Shares of DoorDash popped 13% in extended trading on Thursday after the company reported second-quarter results that beat analysts' expectations for revenue. Here's how the company did, according to LSEG analyst expectations: Loss per share: 38 cents, which may not compare with the expected loss of 9 cents Revenue: $2.63 billion vs. $2.54 billion expected DoorDash's revenue increased 23% f ...