财务数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度收入8590万英镑，较去年同期的7180万英镑增长19.6%，按固定汇率计算增长20.5%，若剔除去年Worldpay Captive的收入，按固定汇率计算增长24.5% [8][27] - 2020财年第二季度税前亏损1730万英镑，去年同期税前利润940万英镑，亏损原因是2019年12月发放了2770万英镑的非经常性员工奖金 [28] - 2019年12月31日止3个月调整后税前利润2050万英镑，去年同期1360万英镑，同比增长50.8%，调整后税前利润率为23.8%，去年同期为18.9% [29] - 2019年12月31日止3个月调整后摊薄每股收益为30便士，去年同期为20便士，同比增长50% [31] - 2019年12月31日止3个月调整后自由现金流为800万英镑，去年同期为920万英镑，剔除支付的1070万英镑奖金，潜在调整后自由现金流为1870万英镑 [37] - 2019年12月31日止3个月资本支出占收入的比例为3.7%，去年同期为2.8% [38] - 公司预计2020财年第三季度收入在8750万至8800万英镑之间，按固定汇率计算增长26% - 27%，调整后摊薄每股收益在21便士至22便士之间；预计2020财年全年收入在3.49亿至3.53亿英镑之间，按固定汇率计算增长25% - 26%，调整后摊薄每股收益在95便士至99便士之间 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付金融服务业务2019年12月31日止3个月收入增长20.4%，剔除Worldpay Captive后增长28.3%，占收入的53%，与去年同期持平 [35] - TMT业务2019年12月31日止3个月收入增长60%，占收入的24%，去年同期为27% [36] - 其他业务2019年12月31日止3个月收入增长36%，占收入的23%，上一财年为20%，主要由物流、零售和服务行业的客户推动 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年12月31日止3个月，北美市场收入占比29%，去年同期为27%，收入增长24.9%；欧洲市场收入占比23%，去年同期为28%，收入持平；英国市场收入占比45%，与去年同期持平，增长21.3%，剔除Worldpay Captive后增长30.7%；其他地区收入占比3% [34][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在零售和CPG领域有布局，通过提供沉浸式体验和数据驱动的洞察，帮助客户提升竞争力 [11][13] - 公司收购了Exozet和Intuitus，以加速欧洲扩张和拓展私募股权领域的业务 [21][23] - 公司继续扩大客户群，增加员工数量，并在美国开设新办公室以支持业务增长 [9][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对公司服务的需求仍然强劲，管理层对未来机会充满信心，有能力为所有利益相关者创造价值 [25] - 公司预计未来将继续保持20%以上的固定汇率年增长率 [73] 其他重要信息 - 公司在线社区在2019年12月31日止季度发布了约30篇技术思想领导力文章 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 今年业务管道情况及与去年相比交易规模和范围的变化 - 业务管道指标与去年相似，客户预算在年初逐渐明确，遵循与往年相似的模式 [42] 问题: 下半年利润率下降的因素 - 本季度受益于阿根廷财政信贷，贡献了约0.8个百分点的调整后税前利润率；英镑兑美元和欧元升值带来外汇收益，以及积极的定价环境也提升了利润率 [43] - 1月1日起的主要薪酬调整将使调整后毛利率降低2 - 3个百分点；第三季度工作日减少一天，影响约1个百分点的收入 [44] - 公司因股价上涨失去新兴增长地位，需进行SOX认证审查，将增加下半年的SG&A费用 [45] 问题: 两个并购目标的财务状况、Exozet的规模及是否带来新的子行业 - Intuitus在2018年12个月内产生约550万英镑收入，EBITDA利润率与公司相当，过去4年复合年增长率约为18%，有24 - 25名永久员工 [48] - Exozet年营收约1500万欧元（约1200万英镑），增长率与公司相似，利润率低于公司，有156名员工，大部分工作属于TMT领域，与公司现有行业垂直领域契合 [49][50] 问题: 欧洲市场表现及是否有特定客户或行业表现较慢 - 过去一年公司在欧洲的投入和投资少于英国和美国，导致欧洲市场增长缓慢 [51] - 收购Exozet是加强欧洲市场的举措，预计未来12 - 18个月将看到效果 [52][53] 问题: 大型垂直行业如支付和电信是否有近期并购活动的机会 - 在支付领域，客户的并购活动通常为公司带来更广泛的机会，如Mastercard收购Vocalink、Worldpay与Vantiv合并、FIS收购等，都使公司业务得到拓展 [56] 问题: 为私募股权公司做尽职调查时的咨询程度、是否借此推销及是否有咨询服务收费 - 在与私募股权公司合作的各个阶段，公司都在展示自身能力以执行投资策略；与Bain等大型私募股权公司合作时，帮助客户制定投资策略并为后续执行做准备 [57][58] - Intuitus主要进行IT和数字尽职调查，公司正在帮助其了解自身能力并向客户推广，自11月交易完成后已获得一项下游工作 [59] 问题: 运营员工数量增长与收入增长差距的量化及指标演变 - 按固定汇率计算收入增长20.5%，期末员工数量增长16.3%，平均员工数量增长12.9%，人均收入从2019财年第二季度的59300英镑增长到本季度的62800英镑 [62] - 利用率略有提高，目前处于较高的60%多，主要是由于积极的定价环境 [63] 问题: 今年剩余时间的无机贡献及并购管道的重点 - 下半年约2%的固定汇率增长来自Exozet的贡献，公司提高全年指引3个百分点，其中1%反映第二季度的超预期表现，其余为Exozet的贡献 [64] - 公司继续寻找规模合适的并购目标，重点关注欧洲和美国，以加强现有行业领域，同时关注能带来新技术的企业，也会关注其他地区的并购机会 [65][66] 问题: 定价环境情况及客户2020年IT预算情况 - 自上市以来，公司人均日费率一直保持增长，目前没有放缓迹象 [69] - 公司专注于客户持续投资的领域，受技术变革和对客户商业模式的影响，与大型竞争对手相比，受客户削减预算的影响较小，仍有很多增长机会 [70][71] 问题: 公司的有机增长情况及长期展望 - 公司自上市以来一直预计固定汇率年增长率超过20%，部分季度增长更快 [73] 问题: 全年和长期的税前利润率范围及更新情况 - 下半年调整后税前利润率将下降，因为目前利润率较高且存在一次性因素；公司希望在看到第三季度业绩后再重新评估长期展望 [74] - 从长期来看，随着公司增长和保持良好的调整后毛利率，将在SG&A方面实现杠杆效应，今年因SOX合规投资受到影响，未来增长应超过SG&A并增加利润率，第三季度将提供更多更新 [74][75]

财务数据关键指标变化 - 2019财年公司营收为287,930千英镑，较上一财年增长32.3%[33] - 2019财年公司净利润为24,007千英镑，基本每股收益为0.48英镑，摊薄每股收益为0.44英镑[33] - 2019财年公司经营活动提供的净现金为35,348千英镑[33] - 2019年6月30日公司现金及现金等价物为70,172千英镑[33] - 2019年6月30日公司营运资金为82,676千英镑[33] - 2019年6月30日公司总资产为222,678千英镑，总负债为56,349千英镑，总权益为166,329千英镑[33] - 2018财年公司营收为217,613千英镑，较上一财年增长36.5%[33] - 2018财年公司净利润为18,975千英镑，基本每股收益为0.42英镑，摊薄每股收益为0.38英镑[33] - 2018年6月30日公司现金及现金等价物为15,048千英镑[33] - 2018年6月30日公司营运资金为 - 3,042千英镑[33] - 2019财年公司按固定汇率计算的收入增长率为31.1%，2018年为37.2%，2017年为28.5%，2016年为36.6%，2015年为32.6%[36] - 2019财年公司收入集中度为37.7%，2018年为41.5%，2017年为49.1%，2016年为53.7%，2015年为65.5%[36] - 2019财年公司调整后税前利润率为18.0%，2018年为15.4%，2017年为15.8%，2016年为19.7%，2015年为19.2%[36] - 2019财年公司调整后自由现金流为2980.6万英镑，2018年为2872.7万英镑，2017年为1118.6万英镑，2016年为1011.5万英镑，2015年为949.2万英镑[36] - 2019财年公司收入同比增长率为32.3%，收入达2.8793亿英镑；2018年较2017年增长36.5%，从1.59368亿英镑增至2.17613亿英镑[36] - 2017 - 2019财年，前十大客户分别占公司收入的49.1%、41.5%和37.7%，最大客户Worldpay分别占13.0%、10.8%和9.8%[46] - 2019财年公司员工人数增加935人，增幅为19.4%[54] - 2017 - 2019财年，支付与金融服务和TMT行业分别占公司收入的57.1%和30.5%、56.8%和28.1%、52.9%和27.4%[57] - 2017 - 2019财年，公司来自北美客户的收入占比分别为16.1793%、21.0%、27.5%，2018 - 2019财年增长73.8%，2017 - 2018财年增长75.8%[73] - 2019财年公司土地和建筑物的经营租赁费用为990万英镑，2020财年合同承诺的此类租赁费用为1090万英镑[164] - 截至2019年6月30日财年，公司37.9%的销售以英镑计价，28.0%以美元计价，32.5%以欧元计价，68.0%的费用以欧元或美元计价[181] - 公司美国存托股票（ADS）于2018年7月首次公开募股价格为每股20美元，至2019年8月31日，每股价格低至21.13美元，高至43.93美元[216] - 截至2019年6月30日，公司有54,425,327股流通普通股不受锁定期或销售限制[223] - 截至2019年6月30日，公司有3,464,000股A类普通股可在行使未行使的股票期权或受限股单位（RSU）归属时发行[224] 业务线相关数据关键指标变化 - 2019财年公司大客户数量为63个，2018年为46个，2017年为34个，2016年为26个，2015年为18个[36] - 2019财年公司参与服务交付的员工平均数量为4902人，2018年为3957人，2017年为3181人，2016年为2336人，2015年为1645人[36] - 2019财年93.4%的收入来自上一财年有业务往来的客户，公司依赖大客户，但客户业务量可能逐年变化，且大客户可能被收购[44] - Worldpay在2017 - 2021年期间承诺向公司累计花费5570万英镑，年折扣承诺在970万 - 1220万英镑之间[46] - 2019财年，罗马尼亚子公司贡献公司总收入的3.2%，占为Worldpay项目工作员工总数的32.6%，交易完成时该子公司约有146人[49] 公司业务风险 - 公司未来可能无法维持收入增长率，因业务增长，预计未来收入增长率会因需求放缓、竞争加剧等因素而下降[43] - 公司业务面临重大风险，业务、财务状况或经营成果可能受这些风险的重大不利影响[42] - 公司客户可在无理由情况下提前15天通知终止许多主服务协议和工作订单[50] - 公司主要按时间和材料合同提供服务，定价依赖内部成本预测，可能不准确导致合同无利可图[61] - 收购业务整合面临诸多挑战，可能损害公司财务状况和经营业绩[69] - 公司运营结果波动因素包括项目数量、时间、范围、合同条款等众多方面[90][92] - 公司面临来自下一代IT服务提供商、数字机构、咨询公司等多类竞争对手[77] - 公司交付合同服务面临保持质量控制、资源利用率等多方面挑战[87] - 公司某些项目销售和实施周期长，面临客户选择替代方案等风险[95][96] - 公司若服务不足或导致客户业务中断，可能面临索赔和声誉损害[99][100] - 公司声誉受损可能导致业务损失、影响员工招聘和留存、降低品牌价值和投资者信心[102] - 若无法创新和紧跟新兴技术趋势，公司可能失去客户、影响营收和运营结果[103] - 无法收回客户应收款会对公司现金流和运营结果产生不利影响[105] - 不能履行安全义务或系统出现安全漏洞，公司将面临声誉损害、客户流失和收入损失[107] - 违反合同可能面临责任索赔，现有保险可能不足以覆盖损失[110] - 违反GDPR规定，公司可能被处以最高2000万欧元或全球年收入4%的罚款，以较高者为准[113] - 英国脱欧后，公司可能因GDPR及相关隐私法产生负债、费用和运营损失[116] - 加州消费者隐私法（CCPA）2020年1月1日生效，可能影响公司业务活动[117] - 互联网基础设施、电信或IT系统中断会对公司客户关系、营收和财务状况产生不利影响[120] - 离岸外包负面宣传和反外包立法会影响公司业务和财务状况[122] - 公司面临知识产权风险，包括无法从员工和承包商处获得足够权利、无法防止侵权、商标注册及保护不确定等[128][129][132] - 公司可能因侵犯第三方知识产权面临诉讼，成功索赔可能导致支付巨额赔偿、开发替代技术等后果[137] - 公司通常为客户购买的服务和解决方案提供知识产权侵权赔偿，若索赔成功可能需支付赔偿、重新设计或停止提供服务等[138] - 公司使用的第三方软件、硬件和SaaS技术可能难以替换，出现问题会影响服务并增加成本[141][142] - 公司在客户交付物中使用开源软件，若违反许可条款可能影响客户并产生潜在责任[143] - 互联网相关法律法规变化或基础设施问题可能减少公司服务需求，对业务产生负面影响[146][147][148] - 部分员工需在客户设施工作，面临签证、工作许可获取困难及可能的税务问题[150] - 员工在客户设施工作可能面临不当行为等索赔，可能导致诉讼和负面宣传[151] - 公司业务受自然灾害、人为问题等影响，可能导致服务中断和损失[152][153] - 若灾难恢复计划不足，上述风险可能加剧，对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[154] 公司运营与管理相关 - 公司高级管理人员离职需提前6 - 12个月通知，其他高级管理人员需提前3个月通知[81] - 公司员工持有的B类和C类普通股在2018年7月首次公开募股完成后分别有长达5年和2年的处置限制[83] - 公司在2015和2016财年支付过股息，预计可预见的未来不会支付[83] - 公司未来成功依赖高级管理团队和关键员工的持续服务[81] - 2017年12月公司与汇丰银行签订协议，获得5000万英镑的主要循环信贷额度、1210万美元的信贷额度和950万欧元的担保额度，增量额度不超4000万英镑，2018年7月IPO时已还清协议下欠款[156] - 公司目前拥有2000万英镑的错误与遗漏责任保险，用于覆盖所提供的所有服务[168] - 公司债务可能影响业务运营和未来融资能力，使用信贷额度需遵守净杠杆率和利息覆盖率等契约，违约会产生不利影响[156][158] - 公司可能需额外资本，若无法以有利条件筹集，会限制业务增长和服务提升能力[160] - 公司租赁设施有重大固定成本，若业务和收入无法成比例增长，经营业绩可能受负面影响[164] - 公司与客户的协议中的非竞争条款可能阻碍其在特定行业竞争和提供服务的能力[165][166] - 英国脱欧可能对公司业务产生负面影响，包括影响外国直接投资、增加成本、扰乱运营等[169][173][177] - 汇率波动和通货膨胀可能对公司财务状况和经营业绩产生重大不利影响[180] - 截至2019年6月30日，公司有5754名员工，约53.2%在欧盟国家的近岸交付中心工作[186] - 英国反对党工党提议，若赢得大选，要求所有员工超250人的英国公司将10%的股份归属于包容性所有权基金[192] - 若某一纳税年度公司至少75%的总收入为被动收入，或平均至少50%的资产价值归因于产生被动收入的资产，则会被认定为美国联邦所得税目的下的被动外国投资公司（PFIC）[204] - 若被认定为PFIC，美国存托股票（ADS）持有者可能面临不利的美国税收后果，如出售ADS的收益按普通收入而非资本利得处理等[206] - 公司认为2019纳税年度不是PFIC，且预计当前纳税年度也不会是，但无法保证当前、过往或未来纳税年度的PFIC状态[207] - 中欧和拉丁美洲国家被视为新兴市场，面临更大的法律、经济和政治风险，可能影响公司业务[209] - 公司运营所在的某些国家银行和金融系统欠发达、监管不足，银行危机或银行破产可能导致公司存款损失或影响银行业务交易[210] - 中欧和拉丁美洲国家IT专业人员工资成本可能加速上升，若公司无法提高员工效率和服务价格，工资通胀可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[211] - 公司受英国《反贿赂法》、美国《反海外腐败法》等反腐败法律约束，在多个高风险司法管辖区运营，且无法预测未来监管要求[214] - 公司还受贸易管制法律约束，若无法确保合规，可能面临刑事和民事处罚、声誉受损等后果[215] - 公司B类普通股持有人在2018年7月26日后18个月内处置股份不得超过2018年7月26日持股的25%，3年内不得超过40%，5年内不得超过60%；C类普通股持有人在2018年7月26日后18个月内处置股份不得超过2018年7月26日持股的25%[223] - 公司可能让员工福利信托出售代表至多500,000股A类普通股的ADS[223] - 员工福利信托持有的代表额外A类普通股的ADS中，目前约485,000股无需用于满足未完成的联合股份所有权计划（JSOP）奖励[223] 客户合作相关 - Worldpay可在2021年7月1日后提前六个月通知终止主服务协议，并支付终止后12个月最低未折扣承诺金额的30%[48]