文章核心观点 公司预计于2025年1月23日美国股市开盘前公布2024年第四季度财报，并于同日上午8:30举行电话会议讨论财务表现 [1] 财报与会议安排 - 公司预计在2025年1月23日美国股市开盘前发布2024年第四季度财报 [1] - 公司将于2025年1月23日上午8:30（ET）举行电话会议，总裁兼首席执行官Stuart Lubow将讨论第四季度财务表现，之后有问答环节 [1] 会议参与方式 - 参与者可通过网络直播链接参与电话会议 [2] - 电话参与需提前通过注册链接注册，注册后将收到确认邮件，包含拨入号码和唯一PIN码，建议提前10分钟拨入 [2] 会议回放 - 电话会议和网络直播的回放将按需提供，为期12个月 [3] 公司概况 - 公司是Dime Community Bank的控股公司，该银行是纽约州特许信托公司，资产超137亿美元，在大长岛社区银行中存款市场份额排名第一 [4] 投资者关系 - 投资者关系联系人是高级执行副总裁兼首席财务官Avinash Reddy，电话718 - 782 - 6200分机5909，邮箱avinash.reddy@dime.com [5]

文章核心观点 - 迪美社区银行控股公司旗下的迪美社区银行获纽约联邦储备银行授予的社区再投资法案（CRA）“杰出”评级，体现其对当地社区发展的贡献 [1][2] 评级情况 - 迪美社区银行在CRA评估的贷款测试、投资测试和服务测试三个方面均获最高“杰出”评级 [2] 评级亮点 - 迪美社区银行在社区发展贷款方面居领先地位，采用创新灵活的贷款方式满足评估区域内的信贷需求 [2] - 迪美社区银行有优质的社区发展投资和赠款，且常处于领先地位，尤其是那些私人投资者不常提供的项目 [3] - 迪美社区银行对信贷和社区发展需求响应出色 [3] - 迪美社区银行在提供社区发展服务方面居领先地位 [3] 公司表态 - 迪美社区银行总裁兼首席执行官表示获“杰出”评级是员工努力和公司支持当地社区发展承诺的证明 [4] 公司概况 - 迪美社区银行控股公司是迪美社区银行的控股公司，后者是一家纽约州特许信托公司，资产超137亿美元，在大长岛社区银行中存款市场份额排名第一 [5]

文章核心观点 - 迪美社区银行控股公司（Dime Community Bancshares, Inc.）宣布迈克尔·P·迪瓦恩（Michael P. Devine）在与公司合作40多年后，打算在下次年度股东大会前从董事会退休 [4] 公司信息 - 迪美社区银行控股公司是迪美社区银行的母公司，迪美社区银行是一家纽约州特许信托公司，资产超137亿美元，在大长岛社区银行中存款市场份额排名第一 [7] - 公司投资者关系联系人是高级执行副总裁兼首席财务官阿维纳什·雷迪（Avinash Reddy），联系电话718 - 782 - 6200分机5909，邮箱avinash.reddy@dime.com [2] 人物信息 - 迈克尔·P·迪瓦恩1971年开始在迪美储蓄银行（Dime Savings Bank）担任审计员，后担任总裁兼首席运营官、董事兼副主席等职，2021年公司合并后继续担任董事，现打算从董事会退休 [2][4] - 董事长肯尼斯·J·马洪（Kenneth J. Mahon）代表公司和银行董事会称，迪瓦恩是高级管理人员的宝贵顾问，其领导助力银行从互助银行转变为股份制银行再到如今的全方位服务商业银行 [1] - 迪瓦恩表示很荣幸为迪美服务，多年来团队系统性改善了公司运营，公司为未来增长做好了准备，他相信董事会、管理层和员工是高效优质的团队 [5]

文章核心观点 公司宣布完成可供出售投资证券组合的重新定位，预计产生一次性税前损失，同时开始向遗留养老金计划的合格参与者分配款项并产生相关费用 [1][2][3] 证券组合重新定位 - 第四季度出售3.79亿美元较低收益的可供出售债务证券，加权平均收益率为1.20%，加权平均期限为3.3年 [1] - 购买3.79亿美元债务证券，加权平均收益率为5.08%，加权平均期限为4.2年 [1] 财务影响 - 预计在2024年12月31日结束的季度确认约4300万美元的证券出售一次性税前损失 [2] 养老金计划处理 - 开始向遗留养老金计划的合格参与者分配款项，该计划董事会已批准终止，预计在2024年12月31日结束的季度产生约100万美元费用 [3] - 计划剩余福利义务预计在2025年第一季度分配，届时公司将确认约200万美元的额外费用 [3] 公司概况 - 公司是Dime Community Bank的控股公司，该银行是一家纽约州特许信托公司，资产超过137亿美元，在大长岛社区银行中存款市场份额排名第一 [4]

公司背景 - Dime Community Bancshares (NASDAQ: DCOM) 是一家位于纽约的区域性银行 公司过去五年一直在应对利率波动，同时吸引和保留存款 [1] 作者背景 - 作者拥有历史/政治学学士学位和金融与经济学专业工商管理硕士学位 作者自2000年开始投资，目前是伊利诺伊州一家独立生活退休社区的CEO 作者目前专注于通过普通股、优先股或债券进行收入投资，偶尔会撰写关于整体经济或涉及其研究公司的特殊情况的文章 作者每周发布两篇文章，分别在周一和周二 [1] 分析师披露 - 分析师在提及的公司中没有任何股票、期权或类似衍生品头寸，且在未来72小时内没有计划建立任何此类头寸 分析师撰写本文表达了自己的观点，且未获得除Seeking Alpha以外的任何补偿 分析师与文中提及股票的任何公司没有业务关系 [2] Seeking Alpha披露 - 过去的表现不能保证未来的结果 本文不构成任何投资是否适合特定投资者的建议或意见 Seeking Alpha不是持牌证券交易商、经纪人或美国投资顾问或投资银行 其分析师包括专业投资者和未获得任何机构或监管机构许可或认证的个人投资者 [3]

文章核心观点 公司完成普通股公开发行，获约1.36亿美元净收益，用于支持有机增长 [1][2] 发行情况 - 公司完成4492187股普通股公开发行，发行价32美元/股，总收益约1.44亿美元，净收益约1.36亿美元 [1] - 承销商行使超额配售权，额外发行585937股普通股 [1] 资金用途 - 公司预计将净收益用于一般公司用途，支持有机增长，包括营运资金、对子公司投资和潜在资产负债表优化策略 [2] 发行相关方 - 发行的联席账簿管理人是Raymond James & Associates, Inc.和Keefe, Bruyette & Woods, Inc. [3] - Luse Gorman, PC担任联席账簿管理人的法律顾问，Squire Patton Boggs LLP担任公司的法律顾问 [3] 资料获取 - 可通过访问美国证券交易委员会网站或向联席账簿管理人发邮件获取招股说明书补充文件和基础招股说明书 [4] 公司概况 - 公司是Dime Community Bank的控股公司，资产超137亿美元，在大长岛社区银行中存款市场份额排名第一 [6] 投资者关系 - 投资者关系联系人是高级执行副总裁兼首席财务官Avinash Reddy，电话718 - 782 - 6200分机5909，邮箱avinash.reddy@dime.com [11]

股票发行相关 - 公司Dime Community Bancshares, Inc. (Nasdaq: DCOM) 宣布其普通股公开募股定价为每股32美元共3,906,250股总收益1.25亿美元[1] - 公司授予承销商30天期权可按公开发行价购买最多585,937股普通股[2] - 公司预计在2024年11月13日左右完成发行（取决于惯例条件）[2] 资金用途 - 公司将把此次发行的净收益用于一般公司用途以支持持续的有机增长包括营运资金银行子公司投资和潜在的资产负债表优化策略等[3] 发行相关机构 - Raymond James & Associates, Inc.和Keefe, Bruyette & Woods, Inc., A Stifel Company是此次发行的联合账簿管理人Luse Gorman, PC为联合账簿管理人提供法律顾问Squire Patton Boggs LLP为公司提供法律顾问[4] 招股相关 - 普通股将根据有效的货架注册声明发行招股说明书相关文件已提交或将要提交给美国证券交易委员会（SEC）潜在投资者应阅读相关文件以获取公司和发行的更完整信息[5] - 可通过访问SEC网站或向相关机构发邮件获取初步招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书[6] 公司概况 - 公司是Dime Community Bank的控股公司Dime Community Bank是纽约州特许信托公司资产超过137亿美元在大长岛社区银行中存款市场份额排名第一（针对资产低于200亿美元的社区银行在国王郡皇后郡拿骚郡和萨福克郡的总存款市场份额）[8]

会计准则变更 - 公司预计将于2024年12月15日后开始生效的新会计准则ASU No. 2023-09要求改善所得税信息披露，包括税率调节表、已支付所得税金额等[27][28] 其他综合收益 - 2024年9月30日累计其他综合收益(损失)为-7,297万美元，较2023年9月30日的-10,691万美元有所改善[29] 每股收益 - 2024年前三季度每股基本和稀释收益分别为1.13美元和1.13美元，2023年前三季度分别为1.92美元和1.92美元[34][35] 优先股发行 - 公司于2020年发行了5.5%固定利率非累积永续优先股，总计132.5亿美元[37][38][39] 可供出售证券 - 2024年9月30日公司可供出售证券的摊余成本为85.18亿美元，公允价值为77.46亿美元，未实现损失为7.79亿美元[40] - 公司持有的可供出售证券总计995,709千美元，包括10,000千美元的机构票据、245,877千美元的国债、174,978千美元的公司证券、230,253千美元的由政府支持机构发行的抵押贷款支持证券以及305,860千美元的机构抵押债券[42] - 公司持有的可供出售证券中有119,761千美元将在一年内到期，96,687千美元将在一到五年内到期，160,893千美元将在五到十年内到期[45] 持有至到期证券 - 公司持有的持有至到期证券中有19,818千美元将在一到五年内到期，83,055千美元将在五到十年内到期[45] 证券质押 - 公司在2024年9月30日及2023年12月31日质押的证券账面价值分别为479.0百万美元和457.7百万美元[43] 证券处置 - 公司在2024年9月30日及2023年12月31日没有出售持有至到期证券[48] - 公司在2024年9月30日及2023年12月31日没有任何可供出售债务证券由于信用因素而处于未实现亏损状态[49] 证券公允价值变动 - 公司认为由于利率变化导致的公允价值变动是暂时性的，不会对公司的信用质量产生影响[51] 贷款规模 - 公司贷款总额为108.86亿美元，较上年同期增加1.1%[52] 贷款减值准备 - 公司贷款减值准备为8,522万美元，较上年同期增加18.8%[52] 不良贷款 - 公司不良贷款余额为2.52亿美元，较上年同期增加33.1%[56] - 公司不良贷款中有2,027万美元未计提减值准备[56] 贷款减值计提和核销 - 公司在三个月和九个月内分别计提了1,161万美元和2,206万美元的贷款减值准备[53][55] - 公司在三个月和九个月内分别核销了449万美元和906万美元的贷款[53][55] - 公司在三个月和九个月内分别收回29.5万美元和48.7万美元的已核销贷款[53][55] 贷款逾期情况 - 公司截至2024年9月30日和2023年12月31日的贷款逾期情况[58] - 公司截至2024年9月30日和2023年12月31日没有90天以上仍计息的逾期贷款[59] - 公司截至2024年9月30日和2023年12月31日存在依赖抵押物的贷款[61] 贷款重组 - 公司于2023年1月1日采用新的贷款重组会计准则,不再确认和计量问题贷款重组[62] - 公司2024年第三季度和2023年第三季度对经济困难借款人的贷款重组情况[63][64] - 公司2024年前三季度和2023年前三季度贷款重组的财务影响[66] - 公司监控了借款人遇到财务困难后修改贷款的表现，以了解其修改努力的有效性[67] 贷款质量分类 - 截至2024年9月30日，公司的贷款组合中有1.1亿美元的不良贷款，占总贷款的1.0%[68] - 公司将贷款划分为通过信用风险评级的不同类别，包括关注、次级和可疑[69,70,71] - 截至2024年9月30日，公司的贷款组合中有26.0亿美元的关注贷款，占总贷款的2.4%[72] - 截至2024年9月30日，公司的贷款组合中有25.9亿美元的次级贷款，占总贷款的2.4%[72] - 截至2024年9月30日，公司的贷款组合中有61万美元的可疑贷款，占总贷款的0.1%[72] - 截至2024年9月30日，公司的贷款组合中有103.4亿美元的合格贷款，占总贷款的95.1%[72] 贷款规模和质量变化 - 2024年前三季度公司的贷款总额为108.8亿美元，同比增长6.2%[72] - 2024年前三季度公司的贷款减值损失为900万美元，同比下降15.0%[72] - 2024年前三季度公司的不良贷款率为1.0%，较2023年同期下降0.2个百分点[68,72] 租赁负债 - 公司2023年9月30日的一年内到期的租赁负债为3.51亿美元[75] - 公司2023年9月30日的加权平均剩余租赁期限为4.5年,加权平均折现率为2.67%[76] 利率风险管理 - 公司使用利率互换等衍生工具来管理利率风险,主要采用公允价值套期和现金流量套期[78] - 公司使用利率掉期和利率地板衍生工具对贷款组合进行利率风险保护，为借款人提供固定利率贷款[96][97] - 公司与第三方银行对手方签订抵消性利率衍生工具合约，以抵消贷款层面的利率掉期敞口[96][97] 衍生工具抵押品 - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日分别收到890万美元和1350万美元的第三方银行对手方抵押品[95] - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日分别向芝加哥商品交易所存入800万美元和490万美元的抵押品[95] 利息收支 - 公司在2024年第三季度和2023年第三季度分别确认600千美元和1862千美元的利息收入，以及2752千美元和293千美元的利息费用[90] - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日分别确认570万美元和660万美元的公允价值套期调整[91] - 公司预计未来12个月内将从其他综合收益中重分类约440万美元至利息费用[93] 衍生工具名义金额 - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日分别确认1.5亿美元和1.5亿美元的利率产品现金流量套期名义金额[81][82] - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日分别确认5亿美元和5亿美元的利率产品公允价值套期名义金额[81][82] - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日分别确认16.73亿美元和16.83亿美元的利率产品非套期保值衍生工具名义金额[81][82] 衍生工具公允价值 - 公司持有的衍生工具资产和负债的名义金额和公允价值[98][99][100][101][102][103] - 公司与衍生工具交易对手的协议中包含违约条款[101][102][103] 金融工具分类 - 公司的可供出售证券主要包括政府机构债券、国债、公司债券等[107][110] - 公司的衍生工具主要为利率掉期[111][112] - 公司部分贷款采用公允价值计量[114][115][116] - 公司持有的金融工具大部分采用第二层级输入值计量公允价值[112][113] 资产负债表项目 - 公司现金及银行存款为6.26亿美元[119] - 公司持有至到期的证券为5.93亿美元[119] - 公司贷款净额为108.06亿美元[119] - 公司储蓄、活期存款和支票账户余额为100.01亿美元[119] - 公司发行的次级债券本金总额为2.72亿美元[132] 员工福利 - 公司维持401(k)计划，为员工提供退休福利，公司会根据员工贡献部分进行匹配[138] - 公司股票期权计划中，截至2024年9月30日共有26,995份期权未行权，加权平均剩余合同期限为4.5年[141,142,143] - 公司限制性股票计划中，截至2024年9月30日共有494,587股未解锁限制性股票，加权平均授予日公允价值为22.86美元[144,145,146] - 公司长期激励计划中，截至2024年9月30日共有257,565股预期可解锁的绩效股票，加权平均授予日公允价值为18.32美元[147,148,149] 税务情况 - 公司2024年前三季度的有效税率分别为26.9%和27.8%，无重大异常税务事项[150] 市场风险 - 公司面临的最大市场风险为利率风险，未涉及外汇或商品价格风险[238,239] - 公司采用经济价值分析法评估利率风险敞口，关注利率波动对资产负债现值的影响[240,241] - 公司的EVE(经济价值评估)在2024年9月30日的预冲击情景下为15.37亿美元，较2023年12月31日的13.35亿美元有所增加[244] - 公司在+100和+200基点利率冲击情景下的EVE分别为16.63亿美元和16.99亿美元，较2023年12月31日有较大幅度增加[245,246] - 公司在-100和-200基点利率冲击情景下的EVE分别为14.19亿美元和12.03亿美元，较2023年12月31日也有所增加[246] - 公司模拟分析显示，在未来12个月内利率逐步上升100和200基点的情况下，净利息收入将分别下降0.7%和1.7%[249] - 公司模拟分析显示，在利率发生100和200基点的即时冲击情况下，未来12个月内净利息收入将分别下降0.2%和0.8%[250]

公司公告 - 公司董事会宣布了每股0.34375美元的季度现金股息，针对公司5.50%固定利率非累积永久优先股系列A，股息将于2024年11月15日支付给截至2024年11月8日的记录持有人[1] 公司概况 - 公司是Dime Community Bank的控股公司，该银行是纽约州特许信托公司，资产超过137亿美元，并且在长岛地区社区银行中拥有最大的存款市场份额[2] - 公司在Kings、Queens、Nassau和Suffolk县的存款市场份额在资产少于200亿美元的社区银行中排名第一[2]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益（EPS）为0.29美元，净利差（NIM）显著扩展至250个基点，相较于2024年第一季度的221个基点，提升了29个基点 [10][5] - 现金和非利息支出水平环比增加至5740万美元，预计第四季度和2025年将保持相对平稳 [6][11] - 贷款损失准备金为1160万美元，较前几季度有所增加，主要由于CECL模型的增强 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心存款在第三季度增长超过5亿美元，商业贷款组合增加了1.25亿美元，预计年末总贷款将达到约110亿美元 [4][6] - 新商业贷款的加权平均利率约为8% [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 业务存款年初至今增长了13亿美元，消费者存款保持稳定，市政存款方面则利用核心存款退出了一个高成本的市政关系 [22][20] - 预计未来几个月将继续看到新账户和新关系的积极流入 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年继续扩展核心存款和商业贷款，招聘新团队以支持增长 [8][20] - 公司在本地市场的竞争中表现出色，吸引了大量存款和贷款团队 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的NIM扩展持乐观态度，预计2025年NIM将达到3%以上，2026年可能超过3.25% [16][15] - 由于利率下降，预计贷款和存款之间的利差将继续改善 [9][14] 其他重要信息 - 资产质量保持良好，净违约率仅为15个基点，早期逾期贷款减少28% [6][26] - 资本比率持续提升，总资本为14.8%，普通股权益一级资本比率为10.2% [7] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于存款增长的趋势 - 管理层表示，过去一年半在存款方面的招聘取得了显著成效，存款增长至约15亿美元，DDA占比在35%至37%之间 [17][18] 问题: 关于贷款增长的前景 - 管理层指出，C&I和医疗保健领域的贷款活动强劲，预计未来将继续保持良好的贷款增长 [32] 问题: 关于贷款损失准备金的预期 - 管理层预计在未来9到12个月内，贷款损失准备金将逐步达到90个基点至100个基点的水平 [34][35] 问题: 关于收购的可能性 - 管理层表示，虽然对收购持开放态度，但目前更专注于有机增长，特别是在新团队的成功招聘方面 [42][44]