文章核心观点 - 介绍Dime Community 2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等数据，与去年同期及华尔街预期对比，并展示关键指标表现，还提及近一个月股价回报和Zacks排名 [1][2] 财务数据 - 2024年第三季度营收8756万美元，同比增长3.7%，比Zacks共识预期的8665万美元高1.04% [1] - 2024年第三季度每股收益0.29美元，去年同期为0.56美元，比共识预期的0.41美元低29.27% [1] 关键指标表现 - 效率比率为65.9%，两位分析师平均预估为65.7% [1] - 净息差为2.5%，两位分析师平均预估为2.4% [1] - 平均余额 - 总生息资产为127.3亿美元，两位分析师平均预估为128.3亿美元 [1] - 净利息收入为7992万美元，两位分析师平均预估为7771万美元 [1] - BOLI收入为261万美元，两位分析师平均预估为247万美元 [1] - 贷款水平衍生品收入为13万美元，两位分析师平均预估为98万美元 [1] - 非利息收入 - 其他为34万美元，两位分析师平均预估为63万美元 [1] - 服务收费和其他费用为427万美元，两位分析师平均预估为421万美元 [1] - 总非利息收入为763万美元，两位分析师平均预估为898万美元 [1] 股价表现与评级 - 过去一个月Dime Community股价回报为+2.4%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.8% [2] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [2]

文章核心观点 - 迪美社区银行（Dime Community）公布季度财报，收益未达预期，营收超预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注盈利前景和行业前景评估股票表现 [1][2][3] 迪美社区银行财报情况 - 季度每股收益0.29美元，未达Zacks共识预期的0.41美元，去年同期为0.56美元，此次财报收益意外为 - 29.27% [1] - 上一季度预期每股收益0.36美元，实际为0.37美元，收益意外为2.78%，过去四个季度公司两次超过共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收8756万美元，超Zacks共识预期1.04%，去年同期营收8441万美元，过去四个季度公司四次超过共识营收预期 [1] 迪美社区银行股价表现 - 自年初以来迪美社区银行股价上涨约8.5%，而标准普尔500指数上涨22.7% [2] 迪美社区银行未来展望 - 股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可通过公司盈利前景评估股票未来表现，盈利前景包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [2][3] - 财报发布前迪美社区银行的预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期股票表现与市场一致，未来季度和本财年的预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.49美元，营收9090万美元，本财年共识每股收益预期为1.61美元，营收3.4415亿美元 [3][4] 行业情况及同行业公司 - Zacks行业排名中，东南银行行业目前处于250多个Zacks行业的后29%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [5] - 同行业的国民银行股份公司（National Bankshares）尚未公布2024年9月季度财报，预计季度每股收益0.52美元，与去年同期持平，过去30天该季度共识每股收益预期未变，预计营收1164万美元，较去年同期增长8.2% [5]

净利润与每股收益情况 - 2024年第三季度归属于普通股股东的净利润为1150万美元，摊薄后每股收益0.29美元，二季度为1670万美元，每股收益0.43美元，2023年三季度为1320万美元，每股收益0.34美元[1] - 2024年第三季度、截至2024年6月30日的三个月、2023年9月30日、截至2024年9月30日的九个月、截至2023年9月30日的九个月，调整后归属于普通股股东的净利润分别为1.1478亿美元、1.4421亿美元、2.187亿美元、4.0656亿美元、8.4952亿美元[30] - 上述对应时间段的调整后摊薄每股收益分别为0.29美元、0.37美元、0.56美元、1.04美元、2.19美元[30] 存款情况 - 2024年第三季度总存款较二季度增加3.89亿美元，核心存款增加5.05亿美元[3] - 2024年9月存款（不含抵押代管存款）为11,329,472千美元，6月为10,975,785千美元，2023年12月为10,469,398千美元[19] 净息差情况 - 2024年第三季度净息差增至2.50%，二季度为2.41%[3] - 2024年第三季度净息差为2.50%，2024年第二季度为2.41%，2023年第三季度为2.34%[27] 净利息收入情况 - 2024年第三季度净利息收入为7990万美元，二季度为7550万美元，2023年三季度为7650万美元[4] - 截至2024年9月30日的三个月，公司净利息收入为79,924千美元，去年同期为76,479千美元[20] - 2024年第三季度净利息收入为7992.4万美元，2024年第二季度为7550.2万美元，2023年第三季度为7647.9万美元[27] 贷款组合加权平均利率情况 - 截至2024年9月30日，贷款组合加权平均利率为5.40%，较6月30日的5.39%增加1个基点[7] 贷款发放额情况 - 2024年第三季度贷款发放额为12.27亿美元，二季度为16.24亿美元，2023年三季度为15.34亿美元[9] 非利息收入情况 - 2024年第三季度非利息收入为760万美元，二季度为1180万美元，2023年三季度为790万美元[9] 总非利息支出情况 - 2024年第三季度总非利息支出为5770万美元，二季度为5570万美元，2023年三季度为5950万美元[10] 有效税率情况 - 2024年第三季度报告的有效税率为26.9%，二季度为29.0%，2023年三季度为35.1%[12] 不良贷款情况 - 截至2024年9月30日，不良贷款为4950万美元，上一季度为2480万美元[13] 现金及银行存款情况 - 2024年9月现金及银行存款为626,056千美元，6月为413,983千美元，2023年12月为457,547千美元[19] 可供出售证券公允价值情况 - 2024年9月可供出售证券公允价值为774,608千美元，6月为819,222千美元，2023年12月为886,240千美元[19] 持有至到期证券情况 - 2024年9月持有至到期证券为592,414千美元，6月为588,000千美元，2023年12月为594,639千美元[19] 贷款投资净额情况 - 2024年9月贷款投资净额为10,806,823千美元，6月为10,747,046千美元，2023年12月为10,701,685千美元[19] 联邦住房贷款银行预付款情况 - 2024年9月联邦住房贷款银行预付款为508,000千美元，6月为633,000千美元，2023年12月为1,313,000千美元[19] 总负债情况 - 2024年9月总负债为12,482,600千美元，6月为12,298,167千美元，2023年12月为12,409,780千美元[19] - 截至2024年9月30日，总负债为122.29438亿美元，2024年第二季度为121.6181亿美元，2023年9月30日为125.37683亿美元[27] 股东权益情况 - 2024年9月股东权益为1,263,929千美元，6月为1,250,596千美元，2023年12月为1,226,225千美元[19] 总资产情况 - 2024年9月总资产为13,746,529千美元，6月为13,548,763千美元，2023年12月为13,636,005千美元[19] - 截至2024年9月30日，总资产为135.02753亿美元，2024年第二季度为134.18441亿美元，2023年9月30日为137.59493亿美元[25][27] 影响公司业绩因素情况 - 影响公司业绩的因素包括竞争压力增加、利率环境变化、存款流动改变等[18] 总利息收入情况 - 截至2024年9月30日的三个月，公司总利息收入为164,239千美元，去年同期为157,841千美元[20] 总利息支出情况 - 截至2024年9月30日的三个月，公司总利息支出为84,315千美元，去年同期为81,362千美元[20] 普通股每股账面价值情况 - 截至2024年9月30日，公司普通股每股账面价值为29.31美元，去年同期为28.03美元[21] 有形普通股每股账面价值情况 - 截至2024年9月30日，公司有形普通股每股账面价值为25.22美元，去年同期为23.87美元[21] - 2024年9月30日、2024年6月30日、2023年9月30日，有形普通股每股账面价值分别为25.22美元、24.87美元、23.87美元[33] 普通股每股现金股息及股息支付率情况 - 截至2024年9月30日的三个月，公司普通股每股现金股息为0.25美元，股息支付率为86.21%[21] 平均资产情况 - 截至2024年9月30日，公司平均资产为13,502,753千美元[22] 贷款与存款比率情况 - 截至2024年9月30日，公司贷款与存款比率为95.4%[22] 有形普通股权益与有形资产比率情况 - 截至2024年9月30日，公司有形普通股权益与有形资产比率为7.27%[22] - 2024年9月30日、2024年6月30日、2023年9月30日，有形普通股权益与有形资产的比率分别为7.27%、7.27%、6.87%[33] 一级普通股权益比率情况 - 截至2024年9月30日，公司一级普通股权益比率为10.16%[22] 总生息资产平均余额及平均收益率情况 - 截至2024年9月30日，总生息资产平均余额为127.34246亿美元，平均收益率为5.13%；2024年第二季度平均余额为126.24556亿美元，平均收益率为5.08%；2023年9月30日平均余额为129.84061亿美元，平均收益率为4.82%[24][25] 总付息负债平均余额及平均成本率情况 - 截至2024年9月30日，总付息负债平均余额为87.9639亿美元，平均成本率为3.81%；2024年第二季度平均余额为88.76448亿美元，平均成本率为3.80%；2023年9月30日平均余额为92.06938亿美元，平均成本率为3.51%[25][26] 非 performing 资产（NPAs）情况 - 截至2024年9月30日，非 performing 资产（NPAs）为4946.3万美元，2024年第二季度为2484.3万美元，2023年第三季度为2332万美元[28] NPAs和90天以上逾期且计息贷款占总资产比例情况 - 截至2024年9月30日，NPAs和90天以上逾期且计息贷款占总资产的比例为0.36%，2024年第二季度为0.18%，2023年第三季度为0.17%[28] 净冲销（NCOs）情况 - 2024年第三季度净冲销（NCOs）为419.9万美元，2024年第二季度为364万美元，2023年第三季度为486.4万美元[28] NCOs占平均贷款比例情况 - 2024年第三季度NCOs占平均贷款的比例为0.15%，2024年第二季度为0.14%，2023年第三季度为0.18%[28] 调整后平均资产回报率情况 - 上述对应时间段的调整后平均资产回报率分别为0.39%、0.48%、0.69%、0.45%、0.88%[30] 经营费用占平均资产百分比情况 - 2024年9月30日、2024年6月30日、2023年9月30日，经营费用占平均资产的百分比分别为1.71%、1.66%、1.73%，调整后分别为1.70%、1.65%、1.48%[31] 效率比率情况 - 2024年9月30日、截至2024年6月30日的三个月、2023年9月30日、截至2024年9月30日的九个月、截至2023年9月30日的九个月，报告的效率比率分别为65.9%、63.8%、70.5%、64.6%、59.0%，调整后分别为65.6%、65.9%、59.7%、65.5%、54.7%[32] 有形资产情况 - 2024年9月30日、2024年6月30日、2023年9月30日，有形资产分别为135.86551亿美元、133.88499亿美元、134.90199亿美元[33] 有形普通股权益情况 - 2024年9月30日、2024年6月30日、2023年9月30日，有形普通股权益分别为9.87382亿美元、9.73763亿美元、9.26569亿美元[33] 有形权益与有形资产比率情况 - 2024年9月30日、2024年6月30日、2023年9月30日，有形权益与有形资产的比率分别为8.13%、8.14%、7.73%[33]

公司业绩 - 公司2024年第三季度净利润为1150万美元，每股稀释收益为0.29美元，相比2024年第二季度的1670万美元和0.43美元有所下降，但较2023年同期的1320万美元和0.34美元有所增长 [1] - 第三季度净利息收入为7990万美元，较第二季度的7550万美元和2023年同期的7650万美元有所增长 [4] - 第三季度净利息收入为7990万美元，较第二季度的7550万美元和2023年同期的7650万美元有所增长 [5] 存款与贷款 - 第三季度总存款增加了3.89亿美元，核心存款（不包括经纪和定期存款）增加了5.05亿美元 [3] - 第三季度贷款总额为108.92亿美元，较第二季度的108.25亿美元略有增加 [8] - 第三季度贷款总额为108.92亿美元，较第二季度的108.25亿美元略有增加 [7] 净利息收入与成本 - 第三季度净利息收入为7990万美元，较第二季度的7550万美元和2023年同期的7650万美元有所增长 [4] - 第三季度净利息收入为7990万美元，较第二季度的7550万美元和2023年同期的7650万美元有所增长 [5] - 第三季度净利息收入为7990万美元，较第二季度的7550万美元和2023年同期的7650万美元有所增长 [6] 贷款质量 - 第三季度非利息收入为760万美元，较第二季度的1180万美元和2023年同期的790万美元有所下降 [9] - 第三季度非利息支出为5770万美元，较第二季度的5570万美元和2023年同期的5950万美元有所下降 [10] - 第三季度非利息支出为5770万美元，较第二季度的5570万美元和2023年同期的5950万美元有所下降 [11] 资本管理 - 第三季度总风险资本比率为14.76%，较第二季度的14.46%有所增加 [3] - 第三季度总风险资本比率为14.76%，较第二季度的14.46%有所增加 [14] - 第三季度总风险资本比率为14.76%，较第二季度的14.46%有所增加 [24]

文章核心观点 - Dime Community预计2024年第三季度营收增长但盈利同比下降 实际业绩与预期的对比将影响短期股价 投资者可关注其Earnings ESP和Zacks Rank 该公司不太可能实现盈利超预期 [1][2][15] - Home Bancorp预计2024年第三季度盈利和营收同比均下降 同样难以确定是否能超预期盈利 [16][17] 分组1：Dime Community预期业绩 - 公司预计2024年第三季度每股收益0.41美元 同比下降26.8% 营收8665万美元 同比增长2.7% [3] 分组2：Dime Community预测指标 - 过去30天 该季度的共识每股收益预期上调5.43% [4] - 最准确估计低于Zacks共识估计 Earnings ESP为 -0.41% 股票当前Zacks Rank为3 难以确定能否超预期盈利 [10] 分组3：Dime Community盈利历史 - 上一季度预期每股收益0.36美元 实际为0.37美元 盈利惊喜为 +2.78% [11] - 过去四个季度 公司三次超预期盈利 [12] 分组4：Home Bancorp预期业绩 - 公司预计2024年第三季度每股收益0.97美元 同比下降20.5% 营收3275万美元 同比下降3.4% [16] 分组5：Home Bancorp预测指标 - 过去30天 该季度的共识每股收益预期下调1% 最准确估计与Zacks共识估计相等 Earnings ESP为0.00% 股票Zacks Rank为4 难以确定能否超预期盈利 [17] 分组6：Home Bancorp盈利历史 - 过去四个季度 公司均超预期盈利 [17]

文章核心观点 公司预计于2024年10月22日美国股市开盘前公布2024年第三季度财报，并于同日上午9点举行财报电话会议，届时CEO将讨论公司第三季度财务表现，会议后有问答环节 [1] 财报及会议安排 - 公司预计于2024年10月22日美国股市开盘前公布截至2024年9月30日的季度财报 [1] - 公司将于2024年10月22日上午9点（东部时间）举行财报电话会议，CEO Stuart Lubow将讨论公司第三季度财务表现，之后有问答环节 [1] 会议参与方式 - 参与者可通过网络直播链接参与电话会议 [2] - 电话参与需提前通过注册链接注册，注册后将收到确认邮件，包含拨入号码和唯一PIN码，建议提前10分钟拨入 [2] 会议回放 - 电话会议和网络直播的回放将按需提供，为期12个月 [3] 公司概况 - 公司是Dime Community Bank的控股公司，该银行是一家纽约州特许信托公司，资产超135亿美元，在大长岛社区银行中存款市场份额排名第一 [4] 投资者关系联系方式 - 投资者关系联系人是高级执行副总裁兼首席财务官Avinash Reddy，电话718 - 782 - 6200分机5909，邮箱avinash.reddy@dime.com [4]

文章核心观点 - 迪美社区银行控股公司（Dime Community Bancshares, Inc.）聘请杰森·奎因担任其中市场商业与工业（C&I）贷款业务的高级关系经理 [1] 公司动态 - 公司聘请杰森·奎因担任中市场C&I贷款业务高级关系经理 [1] - 奎因曾在花旗银行工作超26年，最近担任高级副总裁兼关系经理 [2] - 奎因将驻梅尔维尔，专注拓展迪美在长岛的C&I业务 [2] 公司概况 - 迪美社区银行控股公司是迪美社区银行的控股公司，该银行是一家纽约州特许信托公司 [3] - 公司资产超136亿美元，在大长岛社区银行中存款市场份额排名第一 [3] 投资者关系 - 投资者关系联系人是高级执行副总裁兼首席财务官阿维纳什·雷迪 [3] - 联系电话为718 - 782 - 6200分机5909，邮箱是avinash.reddy@dime.com [3]

文章核心观点 - 迪姆社区银行（Dime Community）股价上涨，受雷蒙德·詹姆斯评级上调等因素推动，同时给出公司盈利和营收预期，提醒关注盈利预估修正趋势；还提及同行业南大西洋银行（South Atlantic Bancshares）股价表现和盈利预期 [1][2][3] 迪姆社区银行（DCOM） - 上一交易日股价飙升10.5%，收于28.75美元，成交量可观，过去四周累计上涨10.2% [1] - 连续四个交易日上涨，触及52周新高29.21美元，因雷蒙德·詹姆斯将其评级从“跑赢大盘”上调至“强力买入”，目标价从29美元上调至35美元 [2] - 评级上调主要驱动因素为“核心存款增长势头”和预期的低利率，有望支持2025年盈利大幅改善，低利率还将为其保守承保的商业地产和多户住宅信贷提供更多支持 [2] - 即将公布的季度报告预计每股收益0.40美元，同比下降28.6%，营收预计为8636万美元，同比增长2.3% [3] - 过去30天该季度的共识每股收益预估保持不变，目前Zacks评级为3（持有） [5] 南大西洋银行（SABK） - 上一交易日股价上涨1.8%，收于14美元，过去一个月回报率为 -1.7% [5] - 即将公布的报告共识每股收益预估过去一个月保持在0.31美元不变，与去年同期相比变化为 +6.9%，目前Zacks评级为2（买入） [6]

会计准则变更 - 公司预计将于2024年12月15日后开始生效的新会计准则ASU No.2023-09要求披露更加透明的所得税信息[36][37][38] 其他综合收益 - 2024年6月30日累计其他综合收益(损失)为-82,780,000美元，较2023年6月30日的-104,385,000美元有所改善[39][40] 每股收益 - 2024年6月30日普通股基本每股收益为0.84美元，2023年6月30日为1.58美元[44][45] 优先股发行 - 公司于2020年2月和6月完成了5.50%固定利率非累积永续优先股的公开发行,总计132,500,000美元[49][50][51] 可供出售证券 - 2024年6月30日公司可供出售证券的总公允价值为819,222,000美元,较账面成本有较大跌幅[52][53] - 公司持有的可供出售证券总额为8.86亿美元[58] - 公司可供出售证券中有4.31亿美元为由政府支持机构发行的抵押贷款支持证券和机构抵押债券[63] - 公司在2023年6月30日前三个月内出售了可供出售证券,获得收益7780.4万美元[65] - 公司在2023年6月30日前三个月内可供出售证券的未实现损失为157.7万美元[65] 证券投资组合 - 公司持有的证券总额为10.82亿美元[58] - 公司持有的到期证券总额为5.17亿美元[58] - 公司持有的证券中有5.46亿美元用于抵押[60] - 公司持有的证券中没有任何单一发行人的证券占股东权益10%以上[61] - 公司到期证券中有4.13亿美元为由政府支持机构发行的抵押贷款支持证券和机构抵押债券[64] 贷款组合 - 公司持有的贷款总额为108.25亿美元[74][92] - 非应计贷款总额为24.84亿美元[92] - 非应计贷款中无抵押贷款为3.78亿美元[88] - 非应计贷款中有抵押贷款为21.07亿美元[86] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日未有90天以上逾期仍计息的贷款[95] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日持有的抵押依赖贷款分别为11.00亿美元和9.26亿美元[96] - 公司于2023年1月1日采用新会计准则,取消了问题贷款重组的确认和计量[98] - 公司于2024年6月30日和2023年6月30日修改了向财务困难借款人提供的贷款[99] - 公司业务贷款、一至四户家庭住宅贷款、多户家庭住宅和住宅混合用途贷款、非自用商业房地产贷款中存在重大付款期限延长和延迟的情况[100][101][102][104][106] - 公司通过贷款修改帮助遇到财务困难的借款人,修改后贷款的加权平均利率下降,期限延长[107][108][109][111] - 公司持续监控经过修改的贷款的表现,以评估修改措施的有效性[112][113][114][115][116] - 公司2024年总贷款规模为10,817,819千美元[121] - 公司2024年通过贷款的业务类型包括商业贷款、一至四户家庭住宅贷款、多户家庭住宅贷款和非自用商业房地产贷款等[121] - 公司2022年至2024年期间总体贷款规模呈现下降趋势,不良贷款占比有所下降,贷款减值损失总体较低[121] - 公司2023年6月30日的贷款总额为107.61亿美元,不良贷款率为5.2%,上半年贷款减值损失为1,538万美元[123] 租赁 - 公司2023年6月30日的经营性租赁负债为5.453亿美元,2023年上半年的经营性租赁费用为6,689万美元[127][128] 利率衍生工具 - 公司2023年6月30日的利率衍生工具名义本金为17.72亿美元,公允价值资产为13.45亿美元,公允价值负债为1.23亿美元[133][134][136] - 公司2023年上半年利率衍生工具对利息收支的影响为2,520万美元,公允价值变动收益为634万美元[139] - 公司使用公允价值套期保值来保护某些利率敏感资产的公允价值变动[148,149] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日分别在CME清算所存入27.8万美元和650万美元作为公允价值衍生工具的保证金[150] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日分别确认了34万美元和660万美元的套期调整作为固定利率贷款的账面价值[154] - 公司在2024年上半年和2023年上半年分别确认了252万美元和299万美元的套期关系损失从其他综合收益重分类至利息费用[159] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日分别收到1310万美元和1350万美元的现金抵押品[161] - 公司在2024年上半年和2023年上半年分别确认了149万美元和557万美元的贷款衍生工具收益[167] 公允价值计量 - 公司的可供出售证券、抵押贷款支持证券、国库券和机构票据、利率互换等金融工具的公允价值采用独立第三方提供的价格或可观察市场数据的估值模型确定[176][177][178] - 公司金融资产和负债的公允价值层级分类主要集中在第二层级[179,180,181] - 部分贷款以抵押物公允价值为基础计量[182,183,186,187,188] - 公司持有至到期的证券、贷款持有至投资组合、存款、FHLBNY借款和次级债券的公允价值[190,193] 次级债券发行 - 公司于2024年6月28日发行了

文章核心观点 - 基于资本结构的安全性和收益情况，建议投资者将迪美社区银行的普通股和优先股换成新的小额债券 [2] - 迪美社区银行减少外部借款缓解了净利息收入压力，9%票面利率的小额债券有吸引力，固定收益投资者可考虑投资 [43] 迪美社区银行概况 - 迪美社区银行是一家位于纽约的地区性银行，在高利率市场和行业争夺存款的环境中面临挑战 [2] 财务结果 资产和借款收益率 - 利率上升时，银行资产收益率上升，但借款收益率增长更快，2022年第三季度至2024年第一季度，净息差从超3.0%降至不足1.2%，第二季度借款收益率回落，净息差上升13个基点至1.28%，银行对资产的管理使净利息收益率降幅控制在略低于2.5% [3] 利息收入和支出 - 第二季度，银行利息收入和支出均下降，但利息支出回落幅度更大，自2022年第二季度以来净利息收入首次上升，过去五年净利息收入呈良好增长态势 [6] 贷款和存款增长 - 银行受存款问题影响较小，第一季度存款强劲增长后，第二季度又增长1.2%，比去年同期增加近5%，高于商业银行平均水平 [9] - 第二季度贷款增长0.5%，存款增长超过贷款，使贷存比连续两个季度低于100%，降低了银行对外部融资的依赖，过去一年银行债务减少超一半，有助于改善借款收益率、净息差和净利息收入 [9] 风险情况 - 银行最大风险是对非业主占用商业房地产的敞口，占总贷款的30%，超三分之一的贷款集中在多户住宅领域，该领域面临一定审查 [38] - 目前银行贷款表现良好，无90天逾期贷款，不良贷款数量低于第一季度和去年同期，但低信用损失准备金（72个基点）在贷款表现恶化时缓冲作用有限 [39] 小额债券投资优势 - 银行优先股股息收益率略低于7.5%，小额债券虽溢价3%交易，但票面收益率达8.7%，未来五年比优先股多提供120个基点的收入 [41] - 2029年起小额债券利率将浮动，为三个月期担保隔夜融资利率加495.1个基点，是银行业浮动小额债券中最高的，即使在低利率环境下也能提供较好收益 [41]