门店运营情况 - 2020年3月19日起公司开始关店，至4月9日285家门店全部临时关闭[92] - 2020年5月30日结束的四周内，公司重新开业的门店截至该日销售额约为上年同期的68%，6月2日所有门店重新开业[99] - 公司预计在2020年第二季度关闭俄克拉荷马州劳顿市、爱荷华州滑铁卢市和新墨西哥州克洛维斯市的门店，面积分别为10万、15万和6.2万平方英尺[142] 整体财务关键指标变化 - 截至2020年5月2日的三个月，零售销售总额下降47%，零售毛利率降至12.8%，上年同期为37.8%[93] - 与上年第一季度相比，公司库存减少14%，采购量减少33%[93] - 截至2020年5月2日的13周，工资支出为1.685亿美元，较上年同期的2.575亿美元下降35%[93] - 公司报告本季度合并净亏损1.62亿美元（每股亏损6.94美元），上年第一季度净利润为7860万美元（每股盈利2.99美元）[93] - 2020年5月2日，公司营运资金为7.078亿美元，未偿还债务总额为5.657亿美元[96] - 公司预计2020财年将处于净运营亏损状态，2020年5月2日结束的季度净亏损中包含1480万美元的净税收优惠[94] - 总毛利润2020年三个月为9818.6万美元，2019年为53767.4万美元，减少43948.8万美元，降幅81.7%；占净销售额百分比从36.7%降至12.5%[122][124] - 销售、一般和行政费用（SG&A）2020年三个月为29044.6万美元，2019年为40516万美元，减少11471.4万美元，降幅28.3%；占净销售额百分比从27.6%升至36.9%[127] - 折旧和摊销2020年三个月为5090.1万美元，2019年为5236.4万美元，减少146.3万美元，降幅2.8%[129] - 利息和债务费用净额2020年三个月为1227万美元，2019年为1123.7万美元，增加103.3万美元，增幅9.2%；总加权平均债务增加2.379亿美元[130] - 资产处置收益2020年三个月为 - 1.9万美元，2019年为 - 740万美元，增加738.1万美元[131] - 公司预计本财年处于净运营亏损状态；2020年和2019年三个月联邦和州有效所得税税率分别约为29.0%和22.0%；2020年三个月所得税受益因《CARES法案》有1480万美元净税收优惠[132] - 2020年三个月经营活动净现金流为 - 11112.5万美元，2019年为4835.7万美元，减少15948.2万美元[135] - 2020年第一季度末资本支出为2020万美元，2019年同期为1870万美元[139] 各业务线数据关键指标变化 - 截至2020年5月2日，零售业务部门净销售额为7.51027亿美元，建筑业务部门为3562.8万美元，分别较上年同期减少47%和20.7%[116] - 截至2020年5月2日，已执行建筑合同的剩余履约义务总额为1.454亿美元，较2月1日减少约7%，较2019年5月4日增加约18%[120] - 服务收费和其他收入2020年三个月为3492.1万美元，2019年为3249.4万美元，增加242.7万美元[121] 流动性相关情况 - 第一季度公司采取多项措施增强流动性，包括延长供应商付款期限、取消和延迟商品发货、减少商品采购33%等[136] - 截至2020年5月2日，公司现金为7000万美元，修订后的信贷协议借款能力为8亿美元，有2亿美元的扩展选项，借款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.75%，未使用借款承诺费为每年0.30%[143] - 2020年3月公司借款7.79亿美元，截至5月2日已偿还，未偿还借款为零，已发行信用证总额为2100万美元，信贷额度未使用额度为7.79亿美元[144] - 新冠疫情对公司流动性和净销售产生重大负面影响，若无法管理库存水平和费用，可能进一步影响流动性和净销售[146] - 公司预计2020财年通过手头现金、运营现金流和使用信贷额度为运营融资[147] 其他业务情况 - 公司2020年和2019年三个月从富国银行联盟获得收入分别为2080万美元和2110万美元，无法量化疫情对其影响[138] - 2020年第一季度公司在哥伦比亚购物中心开设了8.5万平方英尺的扩建区域，第二季度计划将德克萨斯州韦科市的10万平方英尺租赁设施替换为12.5万平方英尺自有设施[141] 股权回购情况 - 2020年第一季度公司回购100万股A类普通股，平均价格为每股61.91美元，花费6180万美元；2019年同期回购20万股，平均价格为每股70.85美元，花费1740万美元，截至2020年5月2日，2018年3月计划下仍有2.069亿美元授权[145] 特殊事项说明 - 公司未创建或参与任何特殊目的实体或表外安排[150] - 报告包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述存在重大差异[153]

公司基本运营情况 - 截至2020年2月1日，公司运营285家门店，包括28家清仓中心和1家网店，员工约38000人，其中约40%为兼职[10][23] - 公司零售业务在29个州开展，主要位于美国西南部、东南部和中西部地区[12] - 截至2020年2月1日，公司在29个州运营285家门店，总面积约4830万平方英尺，其中自有约4370万平方英尺[102] - 截至2020年2月1日，公司运营的额外设施总面积为389.4万平方英尺[104] - 威廉·迪拉德二世自1998年起担任公司董事兼首席执行官[110] 业务线销售占比情况 - 2019财年零售业务各产品线净销售占比：化妆品14%、女士服装22%、女士配饰和内衣15%等，建筑业务占比3% [11] 合作情况 - 公司与富国银行合作，富国银行拥有和管理公司的自有品牌信用卡，合作协议将于2024财年到期[20] 业务季节性特征 - 公司财年最后一个季度的运营结果对盈利影响大，该季度销售额约占年销售额的三分之一[22] - 公司业务具有季节性，财年第四季度收入波动对全年运营结果影响较大[70][71] - 公司业务受季节性影响，通常在财年最后一个季度实现大部分销售和收入[159] 业务面临的风险 - 新冠疫情影响公司业务，包括客流量减少、供应链受冲击、员工和店铺可能受影响等[32][34][35][36] - 零售业务竞争激烈，若无法保持竞争地位，可能面临价格下行、需求降低等问题[37][38] - 经济、金融和政治条件变化影响消费者信心和支出，进而影响公司业务[40][41] - 公司业务依赖准确预测时尚趋势和客户偏好，否则可能导致销售下降等问题[42][43] - 公司声誉受损会对业务产生不利影响，如无法及时响应趋势、负面事件或网络信息等[44][45][46] - 公司预计扩大自有品牌商品计划，但面临未遵守安全标准、商标保护、海外采购制造等风险[47] - 商品、原材料、燃料和劳动力价格波动及供应减少，会增加公司成本，影响财务结果和盈利能力[48][49] - 第三方供应商可能因经济状况出现财务困难，影响公司商品供应和业务运营[52][53] - 2018年美国对部分外国商品加征关税，未来额外行动可能影响公司海外采购和盈利能力[57] - 第三方供应商未遵守合规计划或适用法律，会对公司业务产生重大不利影响[59] - 公司运营现金流减少和融资受限，会限制资金用于运营、项目、偿债等活动[62] - 公司与富国银行的合作收入和现金流受多种因素影响，减少会影响运营结果和现金流[65] - 公司约75家沿海门店因“命名风暴”造成的损失需自行承担，可能影响财务状况[77] - 隐私泄露可能影响公司业务、声誉和财务状况，即便有保险也可能面临诉讼和处罚[78][83] - 安全漏洞可能使公司面临重大民事或刑事责任，监管环境对信息安全、网络安全和隐私要求日益严格[84] - 诉讼可能损害公司声誉并影响经营业绩，公司可能面临消费者保护、就业、隐私和信息安全等方面的诉讼[85][86] - 天气条件可能对公司盈利能力产生不利影响，极端天气或自然灾害可能阻碍商品交付，减少销售和利润[87] - 自然灾害、战争、暴力行为、恐怖主义、武装冲突和公共卫生问题可能扰乱公司运营，影响业务、财务状况和经营业绩[88][89] - 员工工资和福利成本增加可能影响公司财务结果和现金流，公司难以确定未来医疗改革对公司赞助医疗计划的影响[90][92] - 公司业务依赖吸引和留住优质员工，员工流动率高，外部因素可能影响公司满足劳动力需求和控制成本的能力[93] - 供应商补贴金额的变化可能对公司经营业绩产生不利影响，减少补贴可能导致支出增加、收入减少或销售下降[94] - 公司运营依赖信息技术系统，系统中断可能对经营业绩产生不利影响，公司需不断更新和维护系统[95][96] 股票相关情况 - 截至2020年2月29日，公司A类普通股有2459名登记持有人，B类普通股有8名登记持有人[121] - 2019年11月3日至11月30日，公司可回购股票的近似美元价值为3.05417522亿美元[122] - 2020年1月5日至2月1日，公司回购533557股股票，每股均价68.85美元，花费约3673.55万美元，截至2月1日，2018年3月股票回购计划剩余可用资金2.687亿美元[123] - 2015 - 2019财年，公司A类普通股对应100美元投资的价值分别为62.16美元、48.45美元、56.79美元、58.82美元、54.84美元[130] - 2015 - 2019财年，标准普尔500指数对应100美元投资的价值分别为99.33美元、120.06美元、147.47美元、147.38美元、179.16美元[130] - 2015 - 2019财年，标准普尔500百货商店指数对应100美元投资的价值分别为72.11美元、58.16美元、71.50美元、75.70美元、53.65美元[130] - 公司A类普通股在纽约证券交易所交易，代码“DDS”，B类普通股暂无公开市场[119] - 公司预计2020财年继续支付季度现金股息，但需经董事会审查、批准和宣布[120] - 2018年3月，公司董事会授权开放式股票回购计划，可回购至多5亿美元A类普通股，该计划无到期日[123] 财务关键指标变化 - 2019财年净销售额为62.0352亿美元，较2018年下降2%[133] - 2019财年净利润降至1.11081亿美元，每股收益4.38美元，2018年分别为1.70263亿美元和6.23美元[133] - 2019财年可比零售销售额较2018年下降1%，零售业务毛利润占比下降99个基点，综合毛利润占比下降76个基点，综合销售、一般和行政费用占比增加65个基点[147] - 2019财年净收入中包含2030万美元税前收益（税后1580万美元，每股0.62美元），主要来自六家门店物业出售，还有510万美元（每股0.20美元）税收优惠[148] - 2018财年净收入中包含290万美元（每股0.11美元）税收优惠，与额外联邦税收抵免和《2017年减税与就业法案》所得税影响的临时金额更新有关[149] - 2019财年公司根据股票回购计划回购了1.383亿美元（220万股）A类普通股，截至2020年2月1日，2018年3月股票计划下剩余授权金额为2.687亿美元[149] - 截至2020年2月1日，公司营运资金为9.173亿美元（包括现金及现金等价物2.771亿美元），未偿还总债务为5.657亿美元，2019财年经营活动产生的现金流为3.651亿美元[150] - 公司撤回2020年业绩指引，因COVID - 19对业务运营影响存在高度不确定性[151] - 2019财年综合毛利率为31.7%，2018年为32.5%，2017年为32.9%[153] - 2019财年末零售门店总数为285家，2018年末为291家，2017年末为292家[153] - 约97%的公司存货采用后进先出（LIFO）零售存货法估值，2019财年LIFO零售存货法未产生影响销售成本的LIFO费用或信贷，1%的 markdown 金额变化会使2019财年净收入变动约1400万美元[176] - 截至2020年2月1日和2019年2月2日，公司分别记录了1830万美元和1510万美元的销售退货备抵，以及1210万美元和1020万美元的退货资产[178] - 公司在2019、2018和2017财年分别从联盟获得约9100万美元、9400万美元和1.01亿美元的收入[179] - 公司自保工人补偿保险每起索赔自保留存额为400万美元，一般责任保险每起索赔自保留存额为100万美元和一次性100万美元区间，截至2020年2月1日和2019年2月2日，保险应计额分别为4290万美元和4200万美元，2019财年自保储备金10%的变化会影响净收入约400万美元[188] - 2020年3月新冠疫情爆发，公司减少门店营业时间，许多零售门店被要求暂时关闭，对公司销售产生负面影响，2020财年相关财务影响目前无法合理估计[156] - 公司认为目前通胀未对业绩产生重大影响，但未来业务可能受其影响[160] - 2020年2月1日未确认税务利益总额为520万美元，2019年2月2日为270万美元[194] - 2020年2月1日养老金负债为2.237亿美元，预计2020财年向养老金计划缴款约550万美元，预计2020财年养老金费用约为1280万美元，2021年1月30日负债为2.287亿美元[196] - 2020财年净销售额为62.0352亿美元，2019财年为63.56109亿美元，2018财年为62.61477亿美元[198] - 2019财年总毛利为1.967542亿美元，2018财年为2.064589亿美元，2017财年为2.061759亿美元[207] - 2019财年总毛利占净销售额的百分比较2018财年下降76个基点；零售业务部门毛利占部门净销售额的百分比下降99个基点[208] 各业务线数据关键指标变化 - 2019财年零售业务部门净销售额较2018财年减少1.086亿美元，降幅2%；可比门店销售额下降1%[201] - 2019财年建筑部门净销售额较2018财年减少4400万美元，降幅18.7%；已执行建筑合同的剩余履约义务总计1.565亿美元，较2019年2月2日增加约9%[202] - 2019、2018和2017财年独家品牌商品销售渗透率分别为21.1%、20.7%和21.4%[203] - 2019财年服务收费和其他收入为1.397亿美元，2018财年为1.472亿美元，2017财年为1.612亿美元[205] - 2019财年联盟收入较2018财年减少240万美元，主要因2019年财务费用减少[206] 会计政策相关 - 公司零售业务在向客户销售商品时确认收入，销售退货资产和负债基于历史退货率[178] - 建筑合同通常为9至18个月，按成本与总成本的比例衡量进度，预计合同损失确定时全额确认[180] - 公司判断长期资产减值基于市场和运营表现，考虑资产使用方式、行业或经济趋势等因素[189]

公司整体业绩情况 - 2019财年第三季度公司业绩较第二季度显著改善，零售业务毛利率提升13个基点，库存较去年同期下降4%[100] - 2019年第三季度公司合并净收入为550万美元（每股0.22美元），去年同期为740万美元（每股0.27美元）[100] 股票回购情况 - 截至2019年11月2日，公司在股票回购计划下购买了3520万美元的A类普通股，该计划剩余授权金额为3.054亿美元[103] - 2019年11月2日止九个月，公司回购170万股A类普通股，花费1.015亿美元；2018年11月3日止九个月，回购120万股，花费9190万美元，2019年11月2日，3.054亿美元授权额度仍有效[173] 公司资金状况 - 截至2019年11月2日，公司营运资金为8.49亿美元，总债务为6.643亿美元，9个月经营活动现金流为2300万美元[104] - 2019年11月2日，公司现金为7910万美元，有8亿美元的无担保循环信贷额度，已使用9860万美元借款和2060万美元信用证，未使用额度为6.808亿美元[171][172] 净销售额情况 - 2019年11月2日净销售额为13.883亿美元，2018年11月3日为14.192亿美元，零售业务净销售额下降760万美元，建筑业务下降2330万美元[106][121] - 2019年前9个月零售业务净销售额为4.133亿美元，建筑业务为1477.24万美元，总净销售额为4.281亿美元，较去年同期减少6488.4万美元[126] - 2019年前9个月零售业务净销售额较2018年同期减少2910万美元，下降1%[128] - 2019年前9个月建筑业务净销售额较2018年同期减少3580万美元，下降19.5%[129] 零售业务指标 - 2019年第三季度零售业务毛利率为34.5%，销售、一般和行政费用占净销售额的30.1%[106] 门店运营情况 - 截至2019年11月2日，公司运营289家门店，包括30家清仓中心和1家网店[107] - 公司计划在2019财年末和2020年初开设新店并更换部分租赁设施，2019年11月2日止九个月关闭了部分门店，并宣布即将关闭部分门店[164][165] 销售交易情况 - 2019年第三季度销售交易数量下降1%，平均每笔交易金额基本持平[124] - 2019年前9个月销售交易数量较2018年同期减少1%，平均每笔交易金额基本持平[129] 建筑业务指标 - 2019年11月2日建筑业务净销售额较去年同期减少2330万美元，降幅30.1%，未完成合同积压为3.079亿美元，较2月2日下降约8%，较去年11月3日下降约7%[123][125] 总服务费用和其他收入情况 - 2019年前9个月总服务费用和其他收入较2018年同期减少176.9万美元[130] 毛利润情况 - 2019年前9个月总毛利润较2018年同期减少7560万美元，下降5.1%[133] - 2019年前3个月毛利润较2018年同期减少270万美元，下降0.6%[134] 总SG&A情况 - 2019年前9个月总SG&A较2018年同期减少69.4万美元，下降0.1%[143] - 2019年前3个月总SG&A较2018年同期减少74.7万美元，下降0.2%[144] 折旧和摊销费用情况 - 2019年前9个月折旧和摊销费用较2018年同期减少510万美元，下降3.0%[148] 库存情况 - 截至2019年11月2日，库存较2018年11月3日减少4%[140] 净利息和债务费用情况 - 2019年11月2日止三个月，净利息和债务费用减少0.6百万美元，九个月减少540万美元；总加权平均债务三个月减少8100万美元，九个月减少9910万美元[149] 资产处置情况 - 2019年11月2日止三个月，公司记录了30万美元的资产处置损失，九个月记录了1200万美元的净收益[151][152] 所得税税率情况 - 2019年11月2日和2018年11月3日止三个月，公司估计的联邦和州有效所得税税率分别约为 -88.2%和 -55.5%；九个月分别约为15.8%和18.3%，公司预计2019财年剩余时间该税率约为20% - 21%[153][155][157] 现金流情况 - 2019年11月2日和2018年11月3日止九个月，经营活动净现金流减少4670万美元，投资活动净现金流增加6005.9万美元，融资活动净现金流增加5951.1万美元[159] 联盟收入情况 - 2019年和2018年11月2日止九个月，公司从富国银行联盟获得的收入分别约为6600万美元和6700万美元[162] 资本支出情况 - 2019年和2018年11月2日止九个月，资本支出分别为7090万美元和1.142亿美元，2019财年预计资本支出约为1.15亿美元，2018财年实际支出为1.37亿美元[163] 门店出售情况 - 2019年11月2日止九个月，公司出售三家门店获得2200万美元现金收益并记录1200万美元相关收益，2018年11月3日止九个月出售一处获得190万美元现金收益[166][169] 特殊目的实体和资产负债表外安排情况 - 公司未创建也未参与用于筹集资本、产生债务或运营业务的特殊目的实体或资产负债表外安排，且无可能重大影响公司财务状况等方面的资产负债表外安排或关系[177] 前瞻性陈述情况 - 报告包含前瞻性陈述，如涉及“可能”“将”等词汇的陈述、非历史事实的陈述以及关于公司未来事项、计划和目标的陈述等，这些陈述基于管理层估计等，不保证未来表现，涉及风险和不确定性[180] - 前瞻性陈述受多种因素影响，如零售行业和宏观经济状况、地区经济和天气条件、消费者信贷可用性、竞争压力等[180] - 公司向美国证券交易委员会提交的文件，包括截至2019年2月2日财年的10 - K年度报告，包含可能影响财务结果或使实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的因素信息[180] 新会计声明情况 - 关于新会计声明及其对合并财务报表影响的信息，见第一部分第一项“简明合并财务报表附注”中的“附注2：会计准则”[179] 市场风险披露情况 - 截至2019年2月2日财年的年度报告中“项目7A - 市场风险的定量和定性披露”下的信息无重大变化[181]

整体财务数据关键指标变化 - 2019财年第二季度可比门店销售额较去年同期下降2%，零售业务毛利率下降319个基点，销售、一般和行政费用增加72个基点，本季度净亏损4070万美元（每股1.59美元），去年同期净亏损290万美元（每股0.10美元）[97] - 截至2019年8月3日的季度净亏损中包含490万美元的资产处置税前收益（税后380万美元，每股0.15美元）[98] - 2019年8月3日净销售额为14.269亿美元，去年同期为14.68亿美元；毛利润为3.948亿美元，去年同期为4.508亿美元；毛利率为27.7%，去年同期为30.7%[102] - 2019年8月3日前三个月，总净销售额减少4116万美元[117] - 2019年前六个月，总净销售额减少3398.1万美元[122] - 2019年8月3日止三个月和六个月，总毛利较2018年同期分别减少5599.7万美元和7284.4万美元，降幅分别为12.4%和7.2%[131][130] - 2019年8月3日止三个月和六个月，销售、一般及行政费用（SG&A）较2018年同期分别增加76.3万美元和5.3万美元，增幅分别为0.2%和近乎0%[140][139] - 2019年8月3日止三个月和六个月，折旧及摊销费用较2018年同期分别减少183.8万美元和547.7万美元，降幅均为4.9%[144] - 2019年8月3日止三个月，SG&A占净销售额的比例较2018年同期增加85个基点；六个月增加33个基点[141][142] - 2019年8月3日止三个月和六个月，净利息和债务费用分别减少210万美元和490万美元，主要因平均债务水平降低，总加权平均债务分别减少8280万美元和1.082亿美元[145] - 2019年8月3日止三个月和六个月，公司分别录得490万美元和1230万美元的资产处置收益，主要来自门店出售[146][148] - 2019年8月3日和2018年8月4日止三个月，公司联邦和州有效所得税税率约为22.0%和25.1%；2019年和2018年同期六个月，该税率约为22.0%和21.9%，2019财年预计为21% - 22%[149][150][151] - 2019年8月3日和2018年8月4日止六个月，经营活动净现金流减少320万美元，投资活动净现金流增加6630.4万美元，融资活动净现金流增加1907.6万美元[153] - 2019年和2018年8月3日止六个月，公司从富国银行联盟获得的收入分别约为4200万美元和4300万美元[156] - 2019年和2018年8月3日止六个月，资本支出分别为3800万美元和8600万美元，2019财年预计资本支出约为1.25亿美元，2018年实际支出为1.37亿美元[156][157] - 2019年8月3日止六个月，公司出售三家门店获现金收益2200万美元，录得相关收益1230万美元；2018年同期出售一处门店获现金收益190万美元[158][159] - 2018年8月4日止六个月，公司支付到期7.13%无担保票据剩余本金1.61亿美元[160] 营运资金与债务情况 - 截至2019年8月3日，公司营运资金为8.616亿美元（包括现金、现金等价物和受限现金1.353亿美元），未偿还债务总额为5.656亿美元，2019年前六个月经营活动现金使用量为1860万美元[100] - 截至2019年8月3日，公司现金1.181亿美元，信贷协议下借款1.179亿美元，已发行信用证2060万美元，未使用额度6.615亿美元[161][162] 股票回购情况 - 2019年3月至8月3日，公司根据股票回购计划购买了4890万美元的A类普通股，截至该日，计划剩余授权金额为3.406亿美元[99] - 2019年8月3日止六个月，公司按2018年3月计划回购110万股A类普通股，花费6630万美元；2018年同期回购50万股，花费3790万美元，截至2019年8月3日，该计划剩余授权金额3.406亿美元[163] 门店数量情况 - 2019年8月3日公司运营289家门店，包括29家清仓中心和1家网店，去年同期为292家[102][103] 零售业务线数据关键指标变化 - 2019财年第二季度零售业务毛利率下降319个基点[97] - 2019年8月3日前三个月，零售业务净销售额减少3060万美元[117] - 2019年前六个月，零售业务净销售额减少2146.2万美元[122] - 2019年8月3日止六个月，零售业务部门净销售额较2018年同期减少2150万美元，降幅1%[124] - 2019年8月3日前三个月，销售交易数量减少3%，平均每笔交易金额增加1%；截至该日，记录的退货资产为1300万美元，销售退货备抵为1900万美元[120] - 2019年8月3日止六个月，销售交易数量较2018年同期减少1%，平均每笔销售交易金额增加1%[125] - 2019年8月3日和2018年8月4日止六个月，独家品牌商品全店销售渗透率分别为21.2%和20.8%[125] - 2019年8月3日止三个月和六个月，零售业务部门毛利占净销售额的比例较2018年同期分别下降319和224个基点[133][135] 建筑业务线数据关键指标变化 - 2019年8月3日前三个月，建筑业务净销售额减少1050万美元，降幅17.8%；截至该日，已授予建筑合同积压总额为3.245亿美元，较2月2日减少约3%，较去年8月4日增加约33%[121] - 2019年前六个月，建筑业务净销售额减少1251.9万美元[122] - 2019年8月3日止六个月，建筑业务部门净销售额较2018年同期减少1250万美元，降幅11.8%[126] 服务收费及其他收入情况 - 2019年8月3日止三个月和六个月，服务收费及其他收入较2018年同期分别减少70.2万美元和136.6万美元[127] 前瞻性陈述相关 - 报告包含前瞻性陈述，涉及公司2019财年及以后的计划和目标等内容[170] - 前瞻性陈述基于管理层估计、预测、信念和假设，不保证未来表现[170] - 公司不承担更新或修订前瞻性陈述的义务[170] - 前瞻性陈述受多种因素影响，包括零售行业和宏观经济状况等[170] - 公司2019财年截至2月2日的10 - K表格年度报告包含影响财务结果的因素信息[170] 市场风险披露情况 - 公司关于市场风险的定量和定性披露信息与2019财年截至2月2日的10 - K表格年度报告相比无重大变化[171]

综合净收入与每股收益 - 2019财年第一季度公司综合净收入为7860万美元（每股2.99美元），上年同期为8050万美元（每股2.89美元）[92] 资产处置收益 - 截至2019年5月4日的季度净收入中包含740万美元的资产处置税前收益（税后580万美元，每股0.22美元）[93] - 截至2019年5月4日的三个月，公司处置资产获得740万美元收益，主要来自俄亥俄州博德曼和佛罗里达州博因顿海滩两家门店的出售[125] 股票回购情况 - 2019年3月4日至5月4日，公司根据股票回购计划购买了1740万美元的A类普通股，截至5月4日，该计划下剩余授权金额为3.895亿美元[94] - 2019年截至5月4日的三个月内，公司根据2018年3月计划回购0.2百万股A类普通股，平均每股价格70.85美元，花费1740万美元（包括截至2019年5月4日未结算的200万美元股份回购应计费用）[142] - 2018年截至5月5日的三个月内，公司回购0.5百万股A类普通股，平均每股价格72.77美元，花费3480万美元，此外还支付了200万美元2018年2月3日应计但未结算的股份回购费用[142] - 截至2019年5月4日，2018年3月计划下剩余授权金额为3.895亿美元[142] 营运资金与现金流 - 截至2019年5月4日，公司营运资金为9.156亿美元，现金、现金等价物和受限现金为1.485亿美元，未偿还债务总额为5.656亿美元，2019年3月4日至5月4日经营活动产生的现金流为4840万美元[95] - 截至2019年5月4日的三个月，经营活动净现金流为4835.7万美元，较去年同期减少703.4万美元[138] 净销售额与毛利润 - 2019年5月4日净销售额为14.654亿美元，2018年5月5日为14.583亿美元；毛利润为5.377亿美元，2018年为5.545亿美元；毛利润占净销售额的比例为36.7%，2018年为38.0%[97] - 截至2019年5月4日的三个月，总毛利润为5.37674亿美元，较去年同期减少1684.7万美元，降幅3.0%[117] 零售业务指标 - 2019年5月4日零售业务毛利率较净销售额下降141个基点，销售、一般和行政费用较净销售额下降23个基点[92] - 2019年第一季度零售业务板块净销售额增加920万美元，增幅1%，可比门店销售额持平[109][111][113] 门店数量 - 2019年5月4日公司运营289家门店，包括28家清仓中心和1家网店，2018年为292家[97][98] 建筑业务指标 - 2019年第一季度建筑业务板块净销售额减少200万美元，降幅4.3%[109][111][113] - 截至2019年5月4日，已获授建筑合同积压总额为3.456亿美元，较2月2日增加约3%，较2018年5月5日增加约13%[113] 服务收费和其他收入 - 2019年3月4日至5月4日，服务收费和其他收入为3249.4万美元，2018年同期为3315.8万美元，减少66.4万美元[114] 销售、一般和行政费用 - 截至2019年5月4日的三个月，销售、一般和行政费用（SG&A）为4.0516亿美元，较去年同期减少71万美元，降幅0.2%[120] 折旧和摊销费用 - 截至2019年5月4日的三个月，折旧和摊销费用为5236.4万美元，较去年同期减少363.9万美元，降幅6.5%[123] 净利息和债务费用 - 截至2019年5月4日的三个月，净利息和债务费用为1123.7万美元，较去年同期减少278.5万美元，降幅19.9%[124] 所得税税率 - 公司2019年和2018年前三个月联邦和州有效所得税税率约为22.0%，预计2019财年该税率在21% - 22%[126][127] 联盟收入 - 公司在2019年和2018年前三个月分别从富国银行联盟获得约2100万美元和2200万美元收入[132] 资本支出 - 2019年和2018年前三个月资本支出分别为1870万美元和3920万美元，2019财年预计资本支出约为1.4亿美元[133] 现金与信贷额度 - 截至2019年5月4日，公司现金为1.398亿美元，拥有8亿美元无担保循环信贷额度，有2亿美元扩展选项[137] - 截至2019年5月4日，无未偿还借款，根据信贷协议开具了总额2180万美元的信用证，信贷安排下未使用额度为7.782亿美元[141] 资金来源 - 2019财年，公司预计用手头现金、运营产生的现金流和使用信贷安排来为资本支出、营运资金需求和股票回购提供资金[143] 特殊目的实体与资产负债表外安排 - 公司未创建也未参与为筹集资金、产生债务或运营业务的特殊目的实体或资产负债表外安排[145] 前瞻性陈述 - 报告包含前瞻性陈述，其基于管理层的估计、预测、信念和假设，不保证未来表现，涉及风险和不确定性[148] - 影响公司前瞻性陈述的因素包括零售行业和宏观经济状况、消费者信贷可用性、竞争压力等[148] 年度报告信息变化 - 截至2019年2月2日财年的10 - K年度报告中“合同义务和商业承诺”部分信息无重大变化[144] - 截至2019年2月2日财年的10 - K年度报告中“项目7A - 市场风险的定量和定性披露”部分信息无重大变化[149]

公司基本运营情况 - 截至2019年2月2日，公司运营291家门店，包括26家清仓中心和1家网店，员工约39000人，其中约41%为兼职[10][23] - 公司在29个州经营零售百货商店，主要位于美国西南部、东南部和中西部地区[12] - 公司经营291家零售百货商店，遍布29个州，还有一家互联网商店，同时运营一家总承包商CDI[130] - 截至2019年2月2日，公司在29个州运营291家门店，总面积约4900万平方英尺，其中自有约4430万平方英尺[93] - 截至2019年2月2日，公司运营的额外设施总面积为389.4万平方英尺[95] 业务联盟情况 - 公司与富国银行有长期营销和服务联盟，富国银行拥有和管理公司的自有品牌信用卡，联盟将于2024财年到期[20] - 公司与富国银行的联盟收入和现金流受多种因素影响，若减少将影响经营业绩和现金流[54][55][57] - 公司在2018、2017和2016财年从联盟获得的收入分别约为9400万美元、1.01亿美元和1.04亿美元[165] 财年时间信息 - 2018财年有52周，于2019年2月2日结束；2017财年有53周，于2018年2月3日结束；2016财年有52周，于2017年1月28日结束[24] 零售业务竞争与风险 - 零售业务竞争激烈，若无法保持竞争地位，可能面临价格下行压力、需求降低、利润率下降等问题[31] - 零售业务对经济和政治状况变化敏感，经济状况影响消费者可支配收入，进而影响公司销售[33] - 公司业务依赖于准确预测时尚趋势和客户偏好的能力，若无法做到，可能导致销售下降、库存增加等问题[35] 业务扩张风险 - 自有品牌商品计划扩张带来额外风险，如未能遵守安全标准、保护知识产权等，可能对业务产生重大不利影响[41] 外部环境风险 - 2018年美国对包括中国在内的某些外国商品加征额外关税，额外行动若实施或影响公司及供应商从外国采购产品的能力并增加成本[49] - 公司约75家位于墨西哥湾和大西洋沿岸的门店虽有第三方保险，但“命名风暴”造成的财产和商品损失需自行承担[69] - 公司业务依赖供应商，供应商可能因行业低迷、宏观经济环境等面临财务困难，影响及时供货能力[45] - 公司与第三方的业务关系可能因对方财务困境、破产等受影响，且难以找到同等有利的替代关系[46][47][48] - 公司从外国采购产品面临政治和经济风险，如关税、贸易限制等可能增加成本或减少供应[48][49][50] - 天气状况可能对公司盈利能力产生不利影响，极端天气或自然灾害会阻碍商品交付和减少销售[78] - 自然灾害、战争、暴力、恐怖主义、武装冲突和公共卫生问题可能扰乱公司运营和供应链，影响业务[79][80] 支付风险 - 公司接受多种支付方式，面临支付相关风险，如欺诈、监管成本增加、第三方服务中断等[59][60][61] 业务季节性特征 - 公司财年最后一个季度的运营结果对收益影响很大，该时期销售额约占年销售额的三分之一[22] - 公司业务具有季节性，第四季度营收波动对全年经营业绩影响较大[62][63] 门店选址与房地产风险 - 公司门店选址依赖理想位置，现有位置吸引力下降或新位置不可得会影响经营业绩[66][67] - 公司拥有和租赁大量房地产，面临资产减值、运营成本增加、环境责任等风险[69] 建筑业务收入确认方法 - 公司建筑业务采用成本成本法确认合同收入，可能对收益产生重大调整[88][89] 员工相关风险 - 公司员工工资和福利成本增加会影响财务结果和现金流，近年来医疗成本显著上升[81][82] - 公司依赖吸引和留住优质员工，大量员工处于入门级或兼职岗位，历史离职率高[83][84] 供应商补贴风险 - 供应商补贴金额变化会对公司经营业绩产生不利影响[85] 信息技术系统风险 - 公司运营依赖信息技术系统，系统中断会对经营结果产生不利影响[87] 法律诉讼情况 - 截至2019年3月29日，公司及其子公司未涉及重大法律诉讼[96] 普通股持有人情况 - 截至2019年3月2日，公司A类普通股有2458名登记持有人，B类普通股有8名登记持有人[110] 股票回购情况 - 2018年11月4日至2019年2月2日，公司共回购A类普通股557298股，平均价格为每股64.61美元，截至2019年2月2日，3月2018股票计划剩余可回购金额为4.069亿美元[111] - 2018财年公司回购了价值1.279亿美元的A类普通股，共计180万股，截至2019年2月2日，2018年3月股票计划下剩余授权金额为4.069亿美元[135] 股票投资价值对比 - 假设2014财年开始前最后一个交易日（2014年1月31日）收盘时分别投资100美元于公司A类普通股、标准普尔500指数和标准普尔500百货商店指数，并假设股息再投资，2018财年末对应价值分别为76.71美元、168.34美元和94.46美元[115][116][117] 财务关键指标变化（整体） - 2018年净销售额为63.56109亿美元，较2017年增长2%；成本销售为42.9152亿美元，占销售额的67.5%；净收入为1.70263亿美元，摊薄后每股净收入为6.23美元[120] - 2018年有2900万美元（每股0.11美元）的税收优惠，与额外的联邦税收抵免和2017年《减税与就业法案》所得税影响的临时金额更新有关[121] - 2017年净税前收益为410万美元（税后8010万美元或每股2.71美元），其中包括与处置资产相关的490万美元税前收益、与注销递延融资费用相关的80万美元税前损失以及约7740万美元的税收优惠[123][124][125] - 2016年有650万美元的税前资产减值费用（税后420万美元或每股0.12美元）[126] - 2015年有1260万美元的税前收益（税后810万美元或每股0.21美元），主要与出售四个零售门店有关[127] - 2014年有590万美元的税前收益（税后380万美元或每股0.09美元），与出售一个零售门店有关[128] - 2018财年52周可比零售销售额较2017财年52周增长2%[132] - 2018财年52周零售业务毛利率为33.6%，与2017财年53周持平；综合毛利率较2017财年53周下降45个基点[132] - 2018财年52周综合销售、一般和行政费用较2017财年53周下降30个基点[132] - 2018财年净收入降至1.703亿美元，合每股6.23美元，2017财年为2.213亿美元，合每股7.51美元[132] - 截至2019年2月2日，公司营运资金为8.37亿美元，总债务为5.656亿美元，2019财年无到期债务[136] - 2018财年净销售额为63.561亿美元，2017财年为62.615亿美元，2016财年为62.571亿美元[138] - 2019财年预计折旧和摊销费用为2.25亿美元，2018财年实际为2.24亿美元[145] - 2019财年预计租金为2800万美元，2018年实际为2900万美元；预计利息和债务净费用为4600万美元，2018年实际为5300万美元；预计资本支出为1.4亿美元，2018年实际为1.37亿美元[145] - 2018财年若markdown金额变动1%，将影响净收入约1400万美元[162] - 截至2019年2月2日和2018年2月3日，保险应计额分别为4200万美元和4040万美元，2018财年10%的自保储备金变化会影响净收入300万美元[174] - 截至2019年2月2日，未确认税收优惠总额为270万美元，其中160万美元确认后会影响公司有效税率；2018年2月3日该总额为320万美元，其中230万美元确认后会影响有效税率[180] - 养老金折现率从2018年2月3日的3.7%增至2019年2月2日的4.0%，折现率再变动50个基点会使养老金负债增减约1100万美元，公司预计2019财年向养老金计划缴款约540万美元，预计2019财年养老金费用约1130万美元，2020年2月1日负债为1.998亿美元[182] - 2019、2018和2017财年净销售额分别为63.56109亿美元、62.61477亿美元和62.57137亿美元[183] - 2019、2018和2017财年净利润分别为1.70263亿美元、2.21324亿美元和1.6922亿美元[183] - 2018财年服务收费和其他收入总计1.472亿美元，较2017财年的1.612亿美元减少1400万美元，降幅8.7%[193] - 2018财年总毛利润为2.064589亿美元，较2017财年的2.061759亿美元略有增加；毛利润占净销售额的百分比从2017财年的32.9%降至2018财年的32.5%[197] - 2018财年销售、一般和行政费用（SG&A）为1.69118亿美元，较2017财年的1.684916亿美元增加630万美元，占销售额的比例从2017财年的26.9%降至2018财年的26.6%[206] 各业务线数据关键指标变化（零售业务） - 2018财年零售业务中化妆品、女士服装、女士配饰和内衣等占净销售额的比例分别为14%、22%、15%等，建筑业务占4%[11] - 2018 - 2017财年零售业务各品类销售变化：化妆品1.9%、女士服装0.2%、女士配饰和内衣2.1%等，建筑业务增长53.4%；2017 - 2016财年零售业务各品类销售变化：化妆品 - 4.3%、女士服装2.1%等，建筑业务下降17.3%[185] - 截至2019年2月2日的52周内，零售业务可比门店销售额较2018年2月3日的52周增长2%，销售交易数量减少2%，平均每笔交易金额增加3%[186][187] - 零售业务部门净销售额在截至2018年2月3日的53周内较截至2017年1月28日的52周增加3660万美元，总门店销售额增长1%[188] - 截至2018年1月27日的52周内，销售交易数量较截至2017年1月28日的52周减少3%，平均每笔销售交易金额增加2%[189] - 2018、2017和2016财年独家品牌商品销售渗透率分别为20.7%、21.4%和21.7%[192] - 2019年2月2日零售商店库存较2018年2月3日增加4%[207] - 2018年2月3日零售商店库存较2017年1月28日增加4%[208] 各业务线数据关键指标变化（建筑业务） - 2018、2017和2016财年建筑业务净销售额分别为2.35351亿美元、1.5344亿美元和1.85567亿美元[185] - 2018财年建筑业务净销售额较2017财年增加8190万美元，增幅53.4%，2019年2月2日已获授建筑合同积压总额为3.351亿美元，较2018年2月3日增加约5%[187] - 建筑业务部门净销售额在2017财年较2016财年减少3210万美元，降幅17.3%；截至2018年2月3日，已获授建筑合同积压总额为3.197亿美元，较2017年1月28日增长约36%[191] - 2018财年建筑业务部门毛利润占净销售额的比例较2017财年下降78个基点，主要因外部合同费用减少[200]