整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度可比零售销售额较2020年第三季度增长48%，较2019年第三季度增长12%[96] - 2021年10月30日止三个月零售毛利率升至46.7%，2020年10月31日止三个月为36.6%[97] - 2021年第三季度公司库存较上年第三季度减少约1%[97] - 2021年第三季度销售、一般及行政费用增至3.932亿美元（占销售额26.5%），2020年第三季度为3.182亿美元（占销售额31.0%）[97] - 2021年第三季度公司净收入为1.973亿美元（每股9.81美元），2020年第三季度为3190万美元（每股1.43美元）[97] - 2021年10月30日止九个月，经营活动产生的现金流量为7.281亿美元[100] - 截至2021年10月30日，公司营运资金为10.794亿美元，总债务为5.66亿美元[100] - 2021年11月18日，公司宣布董事会宣布每股15美元特别股息[101][177] - 2021年10月30日止三个月，总毛利增加3.18508亿美元，增幅87.0%[134] - 2021年10月30日止九个月，总毛利增加11.38747亿美元，增幅153.1%[134] - 2021年10月30日止三个月，销售毛利率从35.7%增至46.2%；九个月从27.2%增至43.0%[136][139] - 截至2021年10月30日，库存较2020年10月31日总体下降1%；降价金额每变动1%，将分别影响2021年10月30日止三个月和九个月的净收入约100万美元和500万美元[142] - 2021年10月30日止三个月，SG&A占净销售额的比例从2020年同期的31.0%降至26.5%，金额增加7500万美元；九个月，SG&A占净销售额的比例从32.1%降至25.0%，金额增加2.199亿美元[144][145] - 2021年10月30日止九个月经营活动净现金流较2020年同期增加7.91亿美元，较2019年同期增加7.051亿美元[160] - 2021年和2020年10月止九个月，公司从富国银行联盟获得的收入分别为5410万美元和5200万美元[163] - 2021年和2020年10月止九个月，公司保险理赔收入分别为290万美元和870万美元[164] - 2021年和2020年10月止九个月，资本支出分别为7970万美元和5210万美元[165] - 截至2021年10月30日，公司手头现金为6.197亿美元[170] - 2021年10月30日止九个月，公司支付2021年修订信贷协议发行成本300万美元，提前偿还债务确认损失280万美元[172] - 截至2021年10月30日，无未偿还借款，已发行信用证总额2010万美元，信贷额度未使用额度7.799亿美元[173] - 2021年和2020年10月止九个月，公司分别回购260万股和220万股A类普通股，花费4.103亿美元和9560万美元[174] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年10月30日止三个月，零售业务净销售额增加4.66亿美元，约47%，可比门店销售额增加约48%[123] - 2021年10月30日止九个月，零售业务净销售额增加16.575亿美元，约63%[126] - 2021年10月30日止三个月，建筑业务净销售额减少950万美元，约31%[125] - 2021年10月30日止九个月，建筑业务净销售额减少820万美元，约9%[129] - 2021年10月30日止三个月，富国银行联盟收入增加220万美元，主要因信贷损失减少[130] - 2021年10月30日止九个月，富国银行联盟收入增加220万美元，主要因信贷损失减少[130] 公司店铺相关情况 - 截至2021年10月30日，公司拥有280家门店，包括30家清仓中心和1家网店[102] 销售退货相关情况 - 截至2021年10月30日和2020年10月31日，公司分别记录了1100万美元和750万美元的退货资产，以及2230万美元和1250万美元的销售退货备抵[124] 各业务SG&A费用情况 - 2021年10月30日止三个月，零售业务和建筑业务的SG&A分别为3.91463亿美元和172.8万美元，较2020年同期分别增长7472.5万美元（23.6%）和24.8万美元（16.8%）；九个月，零售业务和建筑业务的SG&A分别为10.90818亿美元和485.5万美元，较2020年同期分别增长2.19722亿美元（25.2%）和22.5万美元（4.9%）[144] - 2021年10月30日止三个月，零售业务SG&A占销售额的比例从31.8%降至26.8%，金额增加7470万美元；九个月，零售业务SG&A占销售额的比例从33.0%降至25.4%，金额增加2.197亿美元[144][145] 各项费用情况 - 2021年10月30日止三个月，工资费用及相关工资税为2.615亿美元，较2020年同期的2.075亿美元增加5390万美元；九个月，工资费用及相关工资税为7.335亿美元，较2020年同期的5.601亿美元增加1.734亿美元[146] - 2021年10月30日止三个月，折旧和摊销费用为5018.8万美元，较2020年同期减少318.9万美元（6.0%）；九个月，折旧和摊销费用为1.46639亿美元，较2020年同期减少859万美元（5.5%）[149] - 2021年10月30日止三个月，净利息和债务费用为1055万美元，较2020年同期减少161.2万美元（13.3%）；九个月，净利息和债务费用为3285.6万美元，较2020年同期减少444.9万美元（11.9%）；总加权平均债务在三个月和九个月分别减少7570万美元和1.861亿美元[150] - 2021年10月30日止三个月，其他费用为213.4万美元，较2020年同期增加2.9万美元（1.4%）；九个月，其他费用为923.2万美元，较2020年同期增加291.9万美元（46.2%）[152] 资产处置情况 - 2021年10月30日止九个月，公司出售三家店铺物业获得2930万美元收益，产生2470万美元的资产处置收益；2020年10月31日止三个月和九个月，公司出售一家店铺物业获得150万美元收益，产生220万美元的资产处置损失[153][154] - 2021年10月30日止九个月，公司出售三家店铺物业获现金2930万美元，录得收益2470万美元；2020年同期出售一家店铺物业获现金150万美元，录得亏损220万美元[166][169] 所得税税率情况 - 2021年10月30日止三个月和九个月，公司估计的联邦和州有效所得税税率约为22.5%；2020年10月31日止九个月，公司估计的联邦和州有效所得税税率约为46.9%[155][156] - 公司预计2021财年联邦和州有效所得税税率约为20% - 21%，该税率包含因向迪拉德投资和员工持股计划支付每股15美元特别股息的一次性扣除而产生的联邦所得税优惠[158] 股票回购情况 - 2021年10月30日止三个月，公司以2.392亿美元回购120万股A类普通股[99]

零售业务销售额变化 - 2021年第二季度零售销售额较2020年同期增长约72%，达到15.704亿美元[95][103] - 2021年上半年净销售额为15.704亿美元，2020年同期为9.19亿美元[103] - 2021年第二季度零售业务净销售额为15.394亿美元，较2020年同期增加6.462亿美元，增幅约72%；较2019年同期增加1.612亿美元，增幅约12%[117][119][120] - 2021年前六个月零售业务净销售额为28.361亿美元，较2020年同期增加11.919亿美元，增幅约72%；较2019年同期增加3740万美元，增幅约1%[122][124] 零售业务毛利率变化 - 2021年第二季度零售毛利率从2020年同期的31.1%提升至41.7%[95] - 2021年第二季度零售业务毛利率从2020年同期的31.1%增至41.7%；前六个月从22.7%增至42.1%[133] - 零售业务毛利润占销售百分比从2020年8月1日止六个月的22.7%增至2021年7月31日止六个月的42.1%[137] - 与2019年同期相比，2021年7月31日止六个月零售业务毛利润占销售百分比从33.3%增至42.1%，提升883个基点[138] 库存情况 - 2021年第二季度库存较2020年同期减少约13%[95] - 截至2021年7月31日，库存较2020年8月1日减少13%；2021年7月31日止三个月和六个月，降价金额每变动1%，分别影响净收入约200万美元和400万美元[140] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第二季度销售、一般和行政费用增至3.659亿美元，占销售额的23.3%，2020年同期为2.671亿美元，占比29.1%[95] - 2021年7月31日止三个月，销售、一般和行政费用（SG&A）从2020年同期占销售的29.1%降至23.3%，金额增加9880万美元；零售业务SG&A从29.8%降至23.7%，金额增加9840万美元[141] - 2021年7月31日止六个月，SG&A从2020年同期占销售的32.7%降至24.2%，金额增加1.45亿美元；零售业务SG&A从33.7%降至24.7%，金额增加1.45亿美元[142] 净利润情况 - 2021年第二季度净利润为1.857亿美元，合每股8.81美元，2020年同期净亏损860万美元，合每股0.37美元[95] - 2021年上半年净收入占净销售额的11.9%，2020年同期净亏损占比为10.0%[116] 股票回购情况 - 2021年第二季度公司根据股票回购计划购买了1.122亿美元的A类普通股，截至7月31日，2018年3月计划剩余授权金额为210万美元，2021年5月新计划授权回购最高5亿美元[97] - 2021年和2020年上半年，公司分别回购140万股和160万股A类普通股，花费分别为1.71亿美元和7610万美元[170] - 截至2021年7月31日，2018年3月计划剩余授权210万美元，2021年5月计划剩余授权5亿美元[170] 营运资金及现金流情况 - 截至2021年7月31日，公司营运资金为11.118亿美元，包括6.695亿美元现金及现金等价物，未偿还债务总额为5.659亿美元，2021年上半年经营活动现金流为4.923亿美元[98] - 截至2021年7月31日的六个月，经营活动净现金流为4.923亿美元，较2020年同期增加7.868亿美元；较2019年同期增加5.109亿美元[157] 门店数量情况 - 截至2021年7月31日，公司拥有280家门店，包括31家清仓中心和1家网店[99] 建筑业务销售额变化 - 2021年第二季度建筑业务净销售额为3098.2万美元，较2020年同期增加520万美元，增幅20%；剩余履约义务为5180万美元，较2021年1月30日减少约32%，较2020年8月1日减少约59%[117][121] - 2021年前六个月建筑业务净销售额为6278.9万美元，较2020年同期增加130万美元，增幅2.2%[122][125] 建筑业务毛利率变化 - 2021年第二季度建筑业务毛利率从2020年同期的6.9%降至6.2%；前六个月从6.4%降至5.4%[133] 其他收入情况 - 2021年第二季度服务收费和其他收入为3105.4万美元，较2020年同期增加491.5万美元；前六个月为6004.6万美元，较2020年同期减少101.4万美元[126] - 2021年第二季度富国银行联盟收入为1773.5万美元，较2020年同期增加310万美元；前六个月为3544.3万美元，较2020年同期减少4.3万美元[126] - 2021年第二季度运输和处理收入为1022.3万美元，较2020年同期增加156.6万美元；前六个月为1870.4万美元，较2020年同期减少152万美元[126] - 2021年和2020年上半年，公司从富国银行联盟获得的收入分别为3540万美元和3550万美元[160] 总毛利润情况 - 2021年第二季度总毛利润为6431.68万美元，较2020年同期增加3639.71万美元，增幅130.4%；前六个月为1.197622亿美元，较2020年同期增加8202.39万美元，增幅217.3%[131] 工资费用及相关工资税情况 - 2021年7月31日止三个月，工资费用及相关工资税为2.467亿美元，较2020年同期增加7800万美元；六个月为4.721亿美元，较2020年同期增加1.195亿美元[143] 折旧和摊销费用情况 - 2021年7月31日止三个月和六个月，折旧和摊销费用分别较2020年同期减少90万美元和540万美元[147] 净利息和债务费用情况 - 2021年7月31日止三个月和六个月，净利息和债务费用分别较2020年同期减少210万美元和280万美元；总加权平均债务分别减少2.172亿美元和2.413亿美元[148] 其他费用情况 - 2021年7月31日止六个月，其他费用较2020年同期增加290万美元[150] 资产处置收益情况 - 2021年7月31日止六个月，公司出售三处店铺物业获2930万美元收益，资产处置收益为2470万美元[151] - 截至2021年7月31日的六个月，公司出售三家门店物业获得现金收益2930万美元，相关收益2470万美元[163] 所得税税率预计情况 - 公司预计2021财年联邦和州实际所得税税率约为22% - 23%[155] 保险理赔情况 - 截至2021年7月31日的六个月，公司因两家门店商品和建筑物风暴损失获得保险理赔分别为230万美元和280万美元[161][165] 资本支出情况 - 2021年和2020年上半年，资本支出分别为4120万美元和3860万美元[162] 现金及信贷额度情况 - 截至2021年7月31日，公司现金为6.695亿美元，2021年修订信贷协议下未使用额度为7.16亿美元[166][169] 资金提供预计情况 - 公司预计2021财年通过手头现金、经营现金流和信贷额度为运营提供资金[172]

整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度总零售额较2020年第一季度增长约73%[85] - 公司较上一年第一季度减少约17%的库存[85] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用增至3.366亿美元，上一年第一季度为2.904亿美元[85] - 2021年第一季度公司净收入为1.582亿美元，上一年第一季度净亏损为1.62亿美元[85] - 截至2021年5月1日，公司营运资金为10.198亿美元，总债务为5.659亿美元，2021年第一季度经营活动现金流为3.024亿美元[88] - 截至2021年5月1日，库存较2020年同期下降17%；2021年第一季度，降价金额每变动1%，将影响净收入约200万美元[119] - 截至2021年5月1日的三个月内，公司总毛利润为5.54454亿美元，较2020年同期的9818.6万美元增加4.56268亿美元，增幅464.7%[116] - 截至2021年5月1日的三个月内，销售、一般和行政费用（SG&A）为3.36614亿美元，较2020年同期增加4616.8万美元，增幅15.9%；占销售额的比例从36.9%降至25.3%[120] - 截至2021年5月1日的三个月内，工资费用及相关工资税为2.254亿美元，较2020年同期的1.838亿美元增加4150万美元[123] - 截至2021年5月1日的三个月内，折旧和摊销费用为4640.8万美元，较2020年同期减少449.3万美元，降幅8.8%[125] - 截至2021年5月1日的三个月内，公司记录了2470万美元的资产处置收益，主要来自出售三处店铺房产获得的2930万美元收益[129] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司联邦和州的实际所得税税率分别约为22.2%和29.0%[130] - 公司预计2021财年联邦和州的实际所得税税率约为22% - 23%[132] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司经营活动净现金流分别为3.02413亿美元和 - 1.11125亿美元，增加了4.13538亿美元；与2019财年第一季度相比，2021年第一季度经营活动净现金流增加了2.54亿美元[134] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司资本支出分别为1690万美元和2020万美元[139] - 2021年第一季度，公司为2021年修订信贷协议支付发行成本270万美元，确认债务提前清偿损失280万美元[144] - 截至2021年5月1日，公司现金及现金等价物余额为6.159亿美元，2021年修订信贷协议下未使用额度为7.799亿美元[141][145] 股票回购相关 - 2021年第一季度公司根据股票回购计划购买了5880万美元的A类普通股，截至5月1日，2018年3月计划下仍有1.143亿美元授权额度[87] - 2021年5月15日，公司董事会批准新的股票回购计划，授权回购至多5亿美元的A类普通股[87] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司分别回购0.6百万股和1.0百万股A类普通股，花费分别为5880万美元和6180万美元，截至2021年5月1日，2018年3月计划下剩余授权金额为1.143亿美元[146] 零售业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度零售毛利率增至创纪录的42.6%，2020年同期为12.8%[85] - 2021年第一季度零售业务板块净销售额增加5.457亿美元，约73%；与2019年第一季度相比，减少1.238亿美元，约9%[108][109] - 零售业务毛利率从12.8%增至42.6%[116] 建筑业务线数据关键指标变化 - 截至2021年5月1日的三个月内，建筑业务净销售额较2020年同期减少380万美元，降幅10.7%；截至2021年5月1日，已执行建筑合同的剩余履约义务总计5440万美元，较2021年1月30日下降约29%，较2020年5月2日下降约63%[111] - 建筑业务毛利率从6.0%降至4.6%[116] 服务收费和其他收入相关 - 截至2021年5月1日的三个月内，服务收费和其他收入为2899.2万美元，较2020年同期减少592.9万美元；其中，富国银行联盟收入减少310万美元，运输和处理收入减少310万美元[112] - 与2019财年第一季度相比，截至2021年5月1日的三个月内，运输和处理收入为850万美元，较2019年同期的610万美元增加240万美元，增幅39.5%[113] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司从富国银行联盟获得的收入分别为1770万美元和2080万美元[137] 门店相关 - 截至2021年5月1日，公司拥有281家门店，包括31家清仓中心和1家网店[89] - 2021年第一季度，公司因两家门店风暴造成的商品和建筑损失获得保险理赔款180万美元[138][141] - 2021年第一季度，公司出售三家门店物业获得现金收益2930万美元，记录相关收益2470万美元[140] 退货相关 - 截至2021年5月1日和2020年5月2日，公司的退货资产分别为1240万美元和820万美元，销售退货准备分别为2310万美元和1240万美元[110]

公司门店运营情况 - 截至2021年1月30日，公司运营282家门店，包括32家清仓中心和1家网店[11] - 公司在29个州运营零售百货商店，主要位于美国西南部、东南部和中西部地区[13] - 截至2021年1月30日，公司在29个州运营282家门店，总面积约4800万平方英尺，其中自有约4360万平方英尺[110] - 公司在29个州运营282家零售百货商店和1家互联网商店，其中自有门店246家，租赁门店23家[112][144] - 截至2021年1月30日，公司运营的额外设施总面积达389.4万平方英尺[114] 公司员工情况 - 截至2020年12月26日，公司约有29000名员工，其中全职19000名、兼职8000名、有限状态2000名[25] - 截至2020年12月26日，约90%的全职员工在零售店工作[26] - 截至2020年12月26日，超60%的门店 salaried 经理从小时工岗位晋升而来[29] - 截至2020年12月26日，约75%的门店员工为女性，约53%为非白人[29] 公司业务季节性特征 - 公司假日季销售额约占年销售额的三分之一，下半年营运资金需求增加[23] - 公司业务具有季节性，财年第四季度的销售和收入占比较大，其波动会对全年经营结果产生重大影响[47][48] - 公司业务受季节性影响，通常在财年最后一个季度因假期实现大部分销售和收入，通胀目前未对业绩产生重大影响，但未来可能会有影响[161][162] 公司业务受外部因素影响 - 2020年3月19日公司开始关店，4月9日所有285家门店临时关闭，6月2日全部重新开业[39][40] - 公司从受疫情影响国家采购大量商品，供应链受到负面影响[42] - 零售业务竞争激烈，可能导致公司收入、利润率和市场份额下降[46] - 公司约75家位于墨西哥湾和大西洋沿岸的门店在“命名风暴”方面为自保，相关维修和更换成本需自行承担[55] - 供应商补贴金额的变化可能对公司经营结果产生不利影响[56] - 经济、金融和政治条件的变化会影响消费者信心和支出，进而对公司业务和经营结果产生不利影响[62][63] - 公司业务依赖于准确预测时尚趋势和客户偏好，若无法做到，可能导致销售下降、库存增加等问题[66][67] - 公司未能保护好声誉会对业务产生不利影响，包括品牌和客户忠诚度下降[68][69][70] - 自有品牌商品计划存在风险，如未能遵守安全标准、保护知识产权等，可能对公司业务产生重大不利影响[71] - 商品、原材料、燃料和劳动力价格波动或供应减少会增加公司成本，对财务结果产生负面影响[72][73] - 自2018年起美国对部分外国商品加征关税及修改贸易协议，虽目前未对公司产生重大影响，但后续行动可能增加成本并影响盈利能力[80] - 2020财年和2021财年美国政府采取措施应对新疆强迫劳动问题，发布扣留释放令，或影响公司含棉产品供应链[81] - 2020财年和2021财年全球运输网络受新冠疫情等因素影响出现中断，洛杉矶和长滩港口处理进口商品延迟，导致公司商品交付不及时和额外运费成本增加[82] - 富国银行联盟将于2024年11月到期，若无法续约或找到替代供应商，公司运营结果和现金流可能受不利影响[90] - 公司接受多种支付方式，面临规则、合规、欺诈和盗窃等风险，支付费用可能增加运营成本，第三方支付服务中断会影响业务[92][93] - 公司信息安全面临隐私泄露风险，虽有安全措施和保险，但仍可能影响运营、财务和声誉，面临法律诉讼和监管调查[96][98][99] - 公司运营依赖信息技术系统，系统故障可能导致重大投资、数据丢失和业务中断，开发和维护系统也可能带来困难和损失[101] - 公司在日常业务中可能面临各类诉讼，包括消费者保护、就业、隐私等方面，不利结果会影响声誉和运营结果[102][103] - 公司依赖吸引和留住优质员工，员工流动率高，外部因素影响劳动力需求和成本，管理层对业务战略执行至关重要[106][107] 公司法律诉讼情况 - 截至2021年3月29日，公司及其子公司未涉及重大法律诉讼[115] 公司股权情况 - 截至2021年2月27日，公司A类普通股有2450名登记持有人，B类普通股有5名登记持有人[129] - 2020财年第四季度，公司未进行股权证券回购[130] - 2018年3月，公司董事会授权最高5亿美元的A类普通股回购计划，截至2021年1月30日，该计划剩余可回购金额为1.731亿美元[131] - 假设2016财年开始前投资100美元，截至2020财年末，公司A类普通股价值129.67美元，标准普尔500指数为211.47美元，道琼斯美国服装零售商指数为145.29美元[139] 公司财务数据关键指标变化 - 2020财年总零售额下降约31%，零售毛利率从2019财年的32.6%降至29.4%，下降319个基点[149] - 2020财年综合销售、一般和行政费用降至12亿美元，较上一年的17亿美元减少，占销售额的比例增加91个基点[150] - 2020财年净亏损7170万美元，合每股3.16美元，而2019财年净利润为1.111亿美元，合每股4.38美元[150] - 2020财年公司回购了价值9560万美元（220万股）的A类普通股，截至2021年1月30日，2018年3月股票计划下还有1.731亿美元的授权额度[153] - 截至2021年1月30日，公司营运资金为8.891亿美元，包括3.603亿美元的现金及现金等价物，未偿还债务总额为5.658亿美元，2020财年经营活动产生的现金流为2.529亿美元[154] - 2020财年净销售额为43.009亿美元，2019财年为62.035亿美元，2018财年为63.561亿美元；2020财年毛利润为12.318亿美元，2019财年为19.675亿美元，2018财年为20.646亿美元[156] - 2020财年零售库存较上一年减少约26%，主要通过减少约37%的采购量实现[149] - 管理层对2021财年部分财务指标的估计为：折旧和摊销2亿美元，租金2100万美元，利息和债务费用净额4200万美元，资本支出1.3亿美元[170] - 公司约96%的库存采用后进先出（LIFO）零售库存法估值，2020财年，降价金额1%的变化将使净亏损约增加800万美元[180] - 截至2021年1月30日和2020年2月1日，公司销售退货准备金分别为1170万美元和1830万美元，退货资产分别为750万美元和1210万美元[182] - 2020、2019和2018财年，公司从富国银行联盟获得的收入分别约为7900万美元、9100万美元和9400万美元[183] - 截至2021年1月30日和2020年2月1日，公司保险应计费用分别为3790万美元和4290万美元，2020财年自保险准备金10%的变化会影响净亏损约200万美元[192] - 截至2021年1月30日和2020年2月1日，公司未确认税收优惠总额分别为510万美元和520万美元，其中分别有330万美元和350万美元确认后会影响有效税率[198] - 2021年1月30日，公司养老金折现率从2020年2月1日的2.8%降至2.5%，养老金负债为2.358亿美元，折现率再变动50个基点会使养老金负债增减约1500万美元，预计2021财年向养老金计划缴款约610万美元，2021财年养老金费用约为1280万美元，2022年1月29日负债为2.397亿美元[200] - 2021财年净销售额为43.009亿美元，服务收费和其他收入为1322.9万美元；2020财年净销售额为62.035亿美元，服务收费和其他收入为1396.91万美元；2019财年净销售额为63.561亿美元，服务收费和其他收入为1472.4万美元[202] - 2020财年服务收费及其他收入总计13.23亿美元，2019财年为13.97亿美元，同比下降5.3%[208] - 2019财年服务收费及其他收入总计13.97亿美元，2018财年为14.72亿美元，同比下降5.1%[208] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年零售业务各产品线净销售额占比：化妆品15%、女士服装18%、女士配饰和内衣17%等，建筑业务占比3% [12] - 2020财年零售业务净销售额为41.602亿美元，2019财年为60.122亿美元，2018财年为61.208亿美元；2020财年建筑业务净销售额为1406.63万美元，2019财年为1913.5万美元，2018财年为2353.51万美元[204] - 2020 - 2019财年，零售业务各品类化妆品、女士服装等销售额均下降，建筑业务销售额下降26.5%；2019 - 2018财年，零售业务部分品类和建筑业务销售额也呈下降趋势[204] - 2020财年零售业务净销售额较2019财年减少19亿美元，降幅30.8%，主要受新冠疫情影响；建筑业务净销售额较2019财年减少5070万美元，降幅26.5%，因建筑活动减少[205][206] - 2020、2019和2018财年，独家品牌商品销售渗透率分别为20.4%、21.1%和20.7%[207] - 2020财年零售业务板块富国银行联盟收入7860万美元，2019财年为9120万美元，同比下降13.8%[208] - 2020财年零售业务板块租赁部门收入110万美元，2019财年为460万美元，同比下降76.1%[208] - 2020财年零售业务板块运输及处理收入3980万美元，2019财年为2830万美元，同比增长40.6%[208] - 2020财年零售业务板块其他收入1160万美元，2019财年为1490万美元，同比下降22.1%[208] - 2020财年建筑板块收入120万美元，2019财年为70万美元，同比增长71.4%[208] - 2019财年建筑板块收入70万美元，2018财年为570万美元，同比下降87.7%[208] - 2020财年零售业务板块收入总计1.311亿美元，2019财年为1.39亿美元，同比下降5.7%[208] - 2019财年零售业务板块收入总计1.39亿美元，2018财年为1.415亿美元，同比下降1.8%[208] 公司财年报告期情况 - 2020财年报告期于2021年1月30日结束，包含52周；2019财年报告期于2020年2月1日结束，包含52周；2018财年报告期于2019年2月2日结束，包含52周[145] 公司疫情期间门店运营调整 - 2020年3月，公司因新冠疫情开始关闭门店，至4月9日所有实体店暂时关闭，电商业务利用闭店门店（有限员工）处理网络订单[147] 公司建筑业务收入确认情况 - 公司建筑业务采用成本加成法确认合同收入，估计调整可能对收益产生重大影响[104][105]

门店运营情况 - 2020年3月19日起公司按政府要求关闭门店，4月9日所有实体店暂时关闭，5月开始重新开业，6月2日所有门店重新开放，目前所有门店营业时间减少[90][91] - 截至2020年10月31日，公司拥有282家门店，包括32家清仓中心和1家网店[97] 整体财务关键指标变化 - 2020年10月31日止三个月，总零售额下降约25%，同店销售额下降约24%，零售毛利率从34.5%提升至36.6%，库存减少约22%，销售、一般和行政费用降至3.182亿美元，净利润为3190万美元[92] - 公司预计2020财年净运营亏损，2020年10月31日止季度净税收优惠为3240万美元，税前亏损220万美元[93] - 截至2020年10月31日，公司营运资金为7.67亿美元，总债务为5.808亿美元，九个月经营活动现金流量为6290万美元[96] - 2020年10月31日止三个月净销售额为10.249亿美元，2019年11月2日止三个月为13.883亿美元[101] - 2020年10月31日止三个月，服务收费和其他收入占比2.7%，成本销售占比64.3%，销售、一般和行政费用占比31.0%，净利息和债务费用占比1.2%，净利润率为3.1%[115] - 截至2020年10月31日和2019年11月2日，公司分别记录了750万美元和1110万美元的退货资产，以及1250万美元和1780万美元的销售退货备抵[119] - 2020年10月31日止九个月，零售业务净销售额减少15亿美元，降幅约36%；建筑业务净销售额减少5600万美元，降幅约38%[121][122] - 2020年10月31日止三个月和九个月，服务收费和其他收入分别减少813.6万美元和1155.2万美元[124] - 截至2020年10月31日，库存较2019年11月2日减少22%；2020年10月31日止三个月和九个月，降价金额每变动1%，净亏损分别受影响约100万美元和500万美元[131] - 2020年10月31日止三个月，销售、一般和行政费用（SG&A）减少9990万美元，占净销售额比例增加93个基点；九个月，SG&A减少3.567亿美元，占净销售额比例增加328个基点[132][134] - 2020年10月31日止三个月，工资费用及相关工资税为2.075亿美元，较2019年11月2日止三个月的2.886亿美元下降28.1%[132] - 2020年10月31日止九个月工资费用及相关工资税为5.601亿美元，较2019年11月2日止九个月的8.54亿美元下降34.4%，通过员工留用抵免减少了610万美元费用[135] - 2020年10月31日止三个月和九个月折旧及摊销费用分别减少280万美元和770万美元，降幅分别为4.9%和4.7%[136] - 2020年10月31日止三个月和九个月净利息和债务费用分别增加60万美元和230万美元，增幅分别为5.4%和6.5%，总加权平均债务分别增加1030万美元和1.118亿美元[137] - 2020年10月31日止三个月和九个月处置资产损失分别为222.1万美元和223.5万美元，较2019年分别增加191.7万美元和1423.1万美元[140] - 2020年10月31日止九个月公司估计联邦和州有效所得税税率约为46.9%，与按现行法定联邦税率计算的结果不同主要是由于确认了6460万美元的净税收优惠[142] - 2020年10月31日止九个月经营活动净现金流较2019年减少8590万美元，主要因净收入和营运资金变化[146] - 2020年和2019年10月31日止九个月公司从富国银行联盟获得的收入分别为5200万美元和6620万美元[149] - 2020年和2019年10月31日止九个月资本支出分别为5210万美元和7090万美元[150] - 2020年第一、二、三季度商品采购分别减少33%、62%和31%[154] - 截至2020年10月31日公司现金为6110万美元，修订后的信贷协议借款能力为8亿美元，有2亿美元的扩展选项[159] - 2020年3月公司根据信贷协议借款7.79亿美元，修订协议执行时已偿还，截至2020年10月31日未偿还借款为1500万美元，已开具信用证总额为2110万美元，信贷额度未使用额度为7.639亿美元，未偿还借款加权平均利率为2.75%[160] 业务季节性特征 - 公司业务受季节性影响，大部分销售和收入通常在财年最后一个季度实现[112] 零售业务数据关键指标变化 - 2020年10月31日止三个月，零售业务净销售额减少3.396亿美元，降幅约25%，同店销售额降幅约24%[118] - 2020年10月31日止三个月，零售业务毛利润减少9631.7万美元，降幅20.9%；九个月，零售业务毛利润减少6.54384亿美元，降幅47%[126] - 2020年10月31日止三个月，零售业务SG&A减少1亿美元，占净销售额比例增加62个基点；九个月，零售业务SG&A减少3.565亿美元，占净销售额比例增加331个基点[132][134] 建筑业务数据关键指标变化 - 零售业务各品类销售额大多下降，建筑业务下降44.0%[116] - 2020年10月31日止三个月，建筑业务净销售额减少2380万美元，降幅44%；截至2020年10月31日，已执行建筑合同的剩余履约义务总计9720万美元，较2020年2月1日减少约38%，较2019年11月2日增加约35%[120] - 2020年10月31日止三个月，建筑业务毛利润增加100.4万美元，增幅102.6%；九个月，建筑业务毛利润增加393.1万美元，增幅197.1%[126] 股份回购情况 - 2020年10月31日止三个月，公司按2018年3月计划回购1950万美元A类普通股，截至该日，计划剩余授权金额为1.731亿美元[95] - 截至2020年10月31日的九个月内，公司根据2018年3月计划以平均每股42.83美元的价格回购220万股A类普通股，花费9560万美元，此外还为未结算但在2020年2月1日应计的股份回购支付730万美元[161] - 截至2019年11月2日的九个月内，公司根据2018年3月计划以平均每股60.96美元的价格回购170万股A类普通股，花费1.015亿美元[161] - 截至2020年10月31日，2018年3月计划剩余授权金额为1.731亿美元[161] 公司财务风险与资金安排 - 新冠疫情对公司流动性和净销售额产生重大负面影响，若无法适当管理库存水平和费用，公司流动性、净销售额和盈利能力可能进一步受影响[162] - 公司预计2020财年通过手头现金、运营产生的现金流和使用信贷额度为运营提供资金[163] 公司特殊安排与报告说明 - 公司未创建也未参与任何用于筹集资金、产生债务或运营业务的特殊目的实体或表外安排，不存在可能对公司财务状况等产生重大影响的表外安排或关系[166] - 报告包含前瞻性陈述，其基于管理层估计、预测、信念和假设，不保证未来表现，实际结果可能因多种因素与前瞻性陈述存在重大差异[169] 报告信息对比 - 截至2020年2月1日财年的10 - K年度报告中“契约义务和商业承诺”及“市场风险的定量和定性披露”信息无重大变化[164][170] 会计准则说明 - 有关新会计准则及其对合并财务报表影响的信息见“简明合并财务报表附注”中的“会计准则”附注[168] 公司资产结构优势 - 公司约90%的零售店面和100%的总部、配送及履行设施为自有，租金义务小，长期债务低，下一次还款在2023年1月，金额为4500万美元[100]

门店运营情况 - 2020年3月19日起公司按要求关闭门店，4月9日285家门店全部临时关闭；5月开始陆续重新开业，6月2日所有门店重新开业，截至8月1日重新开业门店销售额约为去年同期的72%[84][85] - 截至2020年8月1日，公司拥有282家门店，包括31家清仓中心和1家网店[91] - 2020年8月1日止六个月，公司新开两家门店，永久关闭三家门店[145][146] 整体财务关键指标变化 - 2020年8月1日止三个月，零售销售总额较2019年8月3日止三个月下降35%，零售毛利率从28.7%提升至31.1%，库存较去年第二季度减少20%，采购减少62%，销售、一般和行政费用从4.091亿美元降至2.671亿美元，净亏损从4070万美元降至860万美元[86] - 2020年8月1日止季度净亏损中包含与《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》相关的1740万美元净税收优惠[87] - 2019年8月3日止季度净亏损中包含490万美元资产处置税前收益[88] - 截至2020年8月1日，公司营运资金为7.148亿美元，总债务为7.954亿美元，2020年8月1日止六个月经营活动现金流出为2.945亿美元[90] - 2020年8月1日止三个月，净销售额为9.19亿美元，较2019年同期的14.269亿美元下降[95] - 截至2020年8月1日和2019年8月3日，公司分别记录了840万美元和1300万美元的退货资产，以及1080万美元和1900万美元的销售退货备抵[112] - 2020年和2019年8月1日止六个月，独家品牌商品的全店销售渗透率分别为20.8%和21.2%[115] - 2020年8月1日止三个月和六个月，服务收费和其他收入分别为2613.9万美元和6106万美元，较2019年同期分别减少584.3万美元和341.6万美元[118] - 截至2020年8月1日，库存较2019年同期下降20%，降价金额每变动1%，2020年8月1日止三个月和六个月的净亏损将分别变动约200万美元和400万美元[126] - 2020年8月1日止三个月，公司SG&A减少1.421亿美元，占净销售额的比例增加39个基点；零售业务SG&A减少1.418亿美元，占净销售额的比例增加19个基点，主要因工资费用下降，2020年8月1日止三个月工资费用为1559万美元，较2019年同期下降41%[127] - 2020年8月1日止六个月，SG&A减少2.568亿美元，零售业务的SG&A减少2.565亿美元，薪资支出从2019年同期的5.202亿美元降至3.244亿美元，降幅38%[129] - 2020年8月1日止三个月和六个月，折旧和摊销费用分别减少340万美元和490万美元，降幅均为6.3%和4.6%[130] - 2020年8月1日止三个月和六个月，净利息和债务费用分别增加60万美元和170万美元，增幅为5.1%和7.1%，总加权平均债务分别增加8730万美元和1.626亿美元[131] - 2019年8月3日止三个月和六个月，公司处置资产分别获得490万美元和1230万美元收益，主要来自店铺出售[133][134] - 2020年8月1日止三个月和六个月，公司估计的联邦和州有效所得税税率分别约为74.3%和34.8%，主要因净税收优惠分别为1740万美元和3210万美元[135] - 2020年8月1日止六个月，经营活动净现金流减少2.759亿美元，投资活动净现金流减少2250万美元，融资活动净现金流增加9250万美元[138] - 2020年前两个季度，公司商品采购分别减少33%和62%，从富国银行联盟获得的收入分别为3550万美元和4230万美元[140][142] - 2020年和2019年8月1日止六个月，资本支出分别为3860万美元和3800万美元[143] - 2020年8月1日，公司现金为8290万美元，修订后的信贷协议借款2.296亿美元，未使用额度4.47亿美元，加权平均利率2.75%[147][150] 业务线数据关键指标变化 - 2020年8月1日止三个月，零售业务销售额为8.93216亿美元，建筑业务销售额为2582.8万美元[95][109] - 2020年8月1日止三个月，零售业务净销售额较2019年同期下降35.2%，建筑业务净销售额减少2290万美元，降幅47%[111][113] - 2020年8月1日止六个月，零售业务净销售额较2019年同期下降41.2%，建筑业务净销售额减少3220万美元，降幅34.4%[114][117] - 2020年8月1日止三个月，零售业务和建筑业务的毛利润分别为2.77407亿美元和179万美元，较2019年同期分别减少1.1773亿美元和增加207.8万美元；六个月的毛利润分别为3.73441亿美元和394.2万美元，较2019年同期分别减少5.58067亿美元和增加292.7万美元[120] - 2020年8月1日止三个月，零售业务和建筑业务的毛利率分别为31.1%和6.9%，较2019年同期分别增加2.4和7.52个百分点；六个月的毛利率分别为22.7%和6.4%，较2019年同期分别减少10.6和增加5.33个百分点[120][123][124][125][126] - 2020年8月1日止三个月，零售业务和建筑业务的SG&A分别为2.65801亿美元和126.1万美元，较2019年同期分别减少1.41788亿美元和27.5万美元；六个月的SG&A分别为5.54358亿美元和315万美元，较2019年同期分别减少2.56523亿美元和25.4万美元[127] 股份回购情况 - 2020年8月1日止三个月，公司根据2018年3月计划回购了1430万美元A类普通股，截至2020年5月2日，该计划剩余授权金额为1.926亿美元[89] - 2020年8月1日止六个月，公司按2018年3月计划回购160万股A类普通股，均价47.99美元/股，花费7610万美元（含未结算应计300万美元）[151] - 2019年8月3日止六个月，公司按2018年3月计划回购110万股A类普通股，均价62.27美元/股，花费6630万美元[151] - 2020年2月1日应计但未结算的股份回购支付730万美元[151] - 2020年8月1日，2018年3月计划剩余授权金额1.926亿美元[151] 公司应对疫情能力及相关情况 - 公司认为自身能应对疫情，原因包括约90%的零售店面和100%的总部等设施自有、租金义务小、长期债务低、有8亿美元循环信贷额度且无财务契约、电商平台强大[94] - 新冠疫情对公司流动性和净销售产生重大负面影响[152] 利率相关情况 - 公司预计LIBOR将于2021年底逐步淘汰，将与贷款方合作采用合适的替代参考利率[105] 公司融资计划 - 公司预计2020财年用手头现金、运营现金流和信贷安排为运营融资[153] 特殊目的实体及表外安排情况 - 公司未创建或参与为融资、举债或经营业务的特殊目的实体或表外安排[156] 前瞻性陈述相关情况 - 报告包含前瞻性陈述，其基于管理层估计、预测、信念和假设，不保证未来表现[159] - 前瞻性陈述受多种因素影响，包括新冠疫情、零售行业状况、宏观经济条件等[159] 市场风险披露情况 - 公司2020财年年度报告中“市场风险定量和定性披露”信息无重大变化[160]

门店运营情况 - 2020年3月19日起公司开始关店，至4月9日285家门店全部临时关闭[92] - 2020年5月30日结束的四周内，公司重新开业的门店截至该日销售额约为上年同期的68%，6月2日所有门店重新开业[99] - 公司预计在2020年第二季度关闭俄克拉荷马州劳顿市、爱荷华州滑铁卢市和新墨西哥州克洛维斯市的门店，面积分别为10万、15万和6.2万平方英尺[142] 整体财务关键指标变化 - 截至2020年5月2日的三个月，零售销售总额下降47%，零售毛利率降至12.8%，上年同期为37.8%[93] - 与上年第一季度相比，公司库存减少14%，采购量减少33%[93] - 截至2020年5月2日的13周，工资支出为1.685亿美元，较上年同期的2.575亿美元下降35%[93] - 公司报告本季度合并净亏损1.62亿美元（每股亏损6.94美元），上年第一季度净利润为7860万美元（每股盈利2.99美元）[93] - 2020年5月2日，公司营运资金为7.078亿美元，未偿还债务总额为5.657亿美元[96] - 公司预计2020财年将处于净运营亏损状态，2020年5月2日结束的季度净亏损中包含1480万美元的净税收优惠[94] - 总毛利润2020年三个月为9818.6万美元，2019年为53767.4万美元，减少43948.8万美元，降幅81.7%；占净销售额百分比从36.7%降至12.5%[122][124] - 销售、一般和行政费用（SG&A）2020年三个月为29044.6万美元，2019年为40516万美元，减少11471.4万美元，降幅28.3%；占净销售额百分比从27.6%升至36.9%[127] - 折旧和摊销2020年三个月为5090.1万美元，2019年为5236.4万美元，减少146.3万美元，降幅2.8%[129] - 利息和债务费用净额2020年三个月为1227万美元，2019年为1123.7万美元，增加103.3万美元，增幅9.2%；总加权平均债务增加2.379亿美元[130] - 资产处置收益2020年三个月为 - 1.9万美元，2019年为 - 740万美元，增加738.1万美元[131] - 公司预计本财年处于净运营亏损状态；2020年和2019年三个月联邦和州有效所得税税率分别约为29.0%和22.0%；2020年三个月所得税受益因《CARES法案》有1480万美元净税收优惠[132] - 2020年三个月经营活动净现金流为 - 11112.5万美元，2019年为4835.7万美元，减少15948.2万美元[135] - 2020年第一季度末资本支出为2020万美元，2019年同期为1870万美元[139] 各业务线数据关键指标变化 - 截至2020年5月2日，零售业务部门净销售额为7.51027亿美元，建筑业务部门为3562.8万美元，分别较上年同期减少47%和20.7%[116] - 截至2020年5月2日，已执行建筑合同的剩余履约义务总额为1.454亿美元，较2月1日减少约7%，较2019年5月4日增加约18%[120] - 服务收费和其他收入2020年三个月为3492.1万美元，2019年为3249.4万美元，增加242.7万美元[121] 流动性相关情况 - 第一季度公司采取多项措施增强流动性，包括延长供应商付款期限、取消和延迟商品发货、减少商品采购33%等[136] - 截至2020年5月2日，公司现金为7000万美元，修订后的信贷协议借款能力为8亿美元，有2亿美元的扩展选项，借款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.75%，未使用借款承诺费为每年0.30%[143] - 2020年3月公司借款7.79亿美元，截至5月2日已偿还，未偿还借款为零，已发行信用证总额为2100万美元，信贷额度未使用额度为7.79亿美元[144] - 新冠疫情对公司流动性和净销售产生重大负面影响，若无法管理库存水平和费用，可能进一步影响流动性和净销售[146] - 公司预计2020财年通过手头现金、运营现金流和使用信贷额度为运营融资[147] 其他业务情况 - 公司2020年和2019年三个月从富国银行联盟获得收入分别为2080万美元和2110万美元，无法量化疫情对其影响[138] - 2020年第一季度公司在哥伦比亚购物中心开设了8.5万平方英尺的扩建区域，第二季度计划将德克萨斯州韦科市的10万平方英尺租赁设施替换为12.5万平方英尺自有设施[141] 股权回购情况 - 2020年第一季度公司回购100万股A类普通股，平均价格为每股61.91美元，花费6180万美元；2019年同期回购20万股，平均价格为每股70.85美元，花费1740万美元，截至2020年5月2日，2018年3月计划下仍有2.069亿美元授权[145] 特殊事项说明 - 公司未创建或参与任何特殊目的实体或表外安排[150] - 报告包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述存在重大差异[153]

公司基本运营情况 - 截至2020年2月1日，公司运营285家门店，包括28家清仓中心和1家网店，员工约38000人，其中约40%为兼职[10][23] - 公司零售业务在29个州开展，主要位于美国西南部、东南部和中西部地区[12] - 截至2020年2月1日，公司在29个州运营285家门店，总面积约4830万平方英尺，其中自有约4370万平方英尺[102] - 截至2020年2月1日，公司运营的额外设施总面积为389.4万平方英尺[104] - 威廉·迪拉德二世自1998年起担任公司董事兼首席执行官[110] 业务线销售占比情况 - 2019财年零售业务各产品线净销售占比：化妆品14%、女士服装22%、女士配饰和内衣15%等，建筑业务占比3% [11] 合作情况 - 公司与富国银行合作，富国银行拥有和管理公司的自有品牌信用卡，合作协议将于2024财年到期[20] 业务季节性特征 - 公司财年最后一个季度的运营结果对盈利影响大，该季度销售额约占年销售额的三分之一[22] - 公司业务具有季节性，财年第四季度收入波动对全年运营结果影响较大[70][71] - 公司业务受季节性影响，通常在财年最后一个季度实现大部分销售和收入[159] 业务面临的风险 - 新冠疫情影响公司业务，包括客流量减少、供应链受冲击、员工和店铺可能受影响等[32][34][35][36] - 零售业务竞争激烈，若无法保持竞争地位，可能面临价格下行、需求降低等问题[37][38] - 经济、金融和政治条件变化影响消费者信心和支出，进而影响公司业务[40][41] - 公司业务依赖准确预测时尚趋势和客户偏好，否则可能导致销售下降等问题[42][43] - 公司声誉受损会对业务产生不利影响，如无法及时响应趋势、负面事件或网络信息等[44][45][46] - 公司预计扩大自有品牌商品计划，但面临未遵守安全标准、商标保护、海外采购制造等风险[47] - 商品、原材料、燃料和劳动力价格波动及供应减少，会增加公司成本，影响财务结果和盈利能力[48][49] - 第三方供应商可能因经济状况出现财务困难，影响公司商品供应和业务运营[52][53] - 2018年美国对部分外国商品加征关税，未来额外行动可能影响公司海外采购和盈利能力[57] - 第三方供应商未遵守合规计划或适用法律，会对公司业务产生重大不利影响[59] - 公司运营现金流减少和融资受限，会限制资金用于运营、项目、偿债等活动[62] - 公司与富国银行的合作收入和现金流受多种因素影响，减少会影响运营结果和现金流[65] - 公司约75家沿海门店因“命名风暴”造成的损失需自行承担，可能影响财务状况[77] - 隐私泄露可能影响公司业务、声誉和财务状况，即便有保险也可能面临诉讼和处罚[78][83] - 安全漏洞可能使公司面临重大民事或刑事责任，监管环境对信息安全、网络安全和隐私要求日益严格[84] - 诉讼可能损害公司声誉并影响经营业绩，公司可能面临消费者保护、就业、隐私和信息安全等方面的诉讼[85][86] - 天气条件可能对公司盈利能力产生不利影响，极端天气或自然灾害可能阻碍商品交付，减少销售和利润[87] - 自然灾害、战争、暴力行为、恐怖主义、武装冲突和公共卫生问题可能扰乱公司运营，影响业务、财务状况和经营业绩[88][89] - 员工工资和福利成本增加可能影响公司财务结果和现金流，公司难以确定未来医疗改革对公司赞助医疗计划的影响[90][92] - 公司业务依赖吸引和留住优质员工，员工流动率高，外部因素可能影响公司满足劳动力需求和控制成本的能力[93] - 供应商补贴金额的变化可能对公司经营业绩产生不利影响，减少补贴可能导致支出增加、收入减少或销售下降[94] - 公司运营依赖信息技术系统，系统中断可能对经营业绩产生不利影响，公司需不断更新和维护系统[95][96] 股票相关情况 - 截至2020年2月29日，公司A类普通股有2459名登记持有人，B类普通股有8名登记持有人[121] - 2019年11月3日至11月30日，公司可回购股票的近似美元价值为3.05417522亿美元[122] - 2020年1月5日至2月1日，公司回购533557股股票，每股均价68.85美元，花费约3673.55万美元，截至2月1日，2018年3月股票回购计划剩余可用资金2.687亿美元[123] - 2015 - 2019财年，公司A类普通股对应100美元投资的价值分别为62.16美元、48.45美元、56.79美元、58.82美元、54.84美元[130] - 2015 - 2019财年，标准普尔500指数对应100美元投资的价值分别为99.33美元、120.06美元、147.47美元、147.38美元、179.16美元[130] - 2015 - 2019财年，标准普尔500百货商店指数对应100美元投资的价值分别为72.11美元、58.16美元、71.50美元、75.70美元、53.65美元[130] - 公司A类普通股在纽约证券交易所交易，代码“DDS”，B类普通股暂无公开市场[119] - 公司预计2020财年继续支付季度现金股息，但需经董事会审查、批准和宣布[120] - 2018年3月，公司董事会授权开放式股票回购计划，可回购至多5亿美元A类普通股，该计划无到期日[123] 财务关键指标变化 - 2019财年净销售额为62.0352亿美元，较2018年下降2%[133] - 2019财年净利润降至1.11081亿美元，每股收益4.38美元，2018年分别为1.70263亿美元和6.23美元[133] - 2019财年可比零售销售额较2018年下降1%，零售业务毛利润占比下降99个基点，综合毛利润占比下降76个基点，综合销售、一般和行政费用占比增加65个基点[147] - 2019财年净收入中包含2030万美元税前收益（税后1580万美元，每股0.62美元），主要来自六家门店物业出售，还有510万美元（每股0.20美元）税收优惠[148] - 2018财年净收入中包含290万美元（每股0.11美元）税收优惠，与额外联邦税收抵免和《2017年减税与就业法案》所得税影响的临时金额更新有关[149] - 2019财年公司根据股票回购计划回购了1.383亿美元（220万股）A类普通股，截至2020年2月1日，2018年3月股票计划下剩余授权金额为2.687亿美元[149] - 截至2020年2月1日，公司营运资金为9.173亿美元（包括现金及现金等价物2.771亿美元），未偿还总债务为5.657亿美元，2019财年经营活动产生的现金流为3.651亿美元[150] - 公司撤回2020年业绩指引，因COVID - 19对业务运营影响存在高度不确定性[151] - 2019财年综合毛利率为31.7%，2018年为32.5%，2017年为32.9%[153] - 2019财年末零售门店总数为285家，2018年末为291家，2017年末为292家[153] - 约97%的公司存货采用后进先出（LIFO）零售存货法估值，2019财年LIFO零售存货法未产生影响销售成本的LIFO费用或信贷，1%的 markdown 金额变化会使2019财年净收入变动约1400万美元[176] - 截至2020年2月1日和2019年2月2日，公司分别记录了1830万美元和1510万美元的销售退货备抵，以及1210万美元和1020万美元的退货资产[178] - 公司在2019、2018和2017财年分别从联盟获得约9100万美元、9400万美元和1.01亿美元的收入[179] - 公司自保工人补偿保险每起索赔自保留存额为400万美元，一般责任保险每起索赔自保留存额为100万美元和一次性100万美元区间，截至2020年2月1日和2019年2月2日，保险应计额分别为4290万美元和4200万美元，2019财年自保储备金10%的变化会影响净收入约400万美元[188] - 2020年3月新冠疫情爆发，公司减少门店营业时间，许多零售门店被要求暂时关闭，对公司销售产生负面影响，2020财年相关财务影响目前无法合理估计[156] - 公司认为目前通胀未对业绩产生重大影响，但未来业务可能受其影响[160] - 2020年2月1日未确认税务利益总额为520万美元，2019年2月2日为270万美元[194] - 2020年2月1日养老金负债为2.237亿美元，预计2020财年向养老金计划缴款约550万美元，预计2020财年养老金费用约为1280万美元，2021年1月30日负债为2.287亿美元[196] - 2020财年净销售额为62.0352亿美元，2019财年为63.56109亿美元，2018财年为62.61477亿美元[198] - 2019财年总毛利为1.967542亿美元，2018财年为2.064589亿美元，2017财年为2.061759亿美元[207] - 2019财年总毛利占净销售额的百分比较2018财年下降76个基点；零售业务部门毛利占部门净销售额的百分比下降99个基点[208] 各业务线数据关键指标变化 - 2019财年零售业务部门净销售额较2018财年减少1.086亿美元，降幅2%；可比门店销售额下降1%[201] - 2019财年建筑部门净销售额较2018财年减少4400万美元，降幅18.7%；已执行建筑合同的剩余履约义务总计1.565亿美元，较2019年2月2日增加约9%[202] - 2019、2018和2017财年独家品牌商品销售渗透率分别为21.1%、20.7%和21.4%[203] - 2019财年服务收费和其他收入为1.397亿美元，2018财年为1.472亿美元，2017财年为1.612亿美元[205] - 2019财年联盟收入较2018财年减少240万美元，主要因2019年财务费用减少[206] 会计政策相关 - 公司零售业务在向客户销售商品时确认收入，销售退货资产和负债基于历史退货率[178] - 建筑合同通常为9至18个月，按成本与总成本的比例衡量进度，预计合同损失确定时全额确认[180] - 公司判断长期资产减值基于市场和运营表现，考虑资产使用方式、行业或经济趋势等因素[189]

公司整体业绩情况 - 2019财年第三季度公司业绩较第二季度显著改善，零售业务毛利率提升13个基点，库存较去年同期下降4%[100] - 2019年第三季度公司合并净收入为550万美元（每股0.22美元），去年同期为740万美元（每股0.27美元）[100] 股票回购情况 - 截至2019年11月2日，公司在股票回购计划下购买了3520万美元的A类普通股，该计划剩余授权金额为3.054亿美元[103] - 2019年11月2日止九个月，公司回购170万股A类普通股，花费1.015亿美元；2018年11月3日止九个月，回购120万股，花费9190万美元，2019年11月2日，3.054亿美元授权额度仍有效[173] 公司资金状况 - 截至2019年11月2日，公司营运资金为8.49亿美元，总债务为6.643亿美元，9个月经营活动现金流为2300万美元[104] - 2019年11月2日，公司现金为7910万美元，有8亿美元的无担保循环信贷额度，已使用9860万美元借款和2060万美元信用证，未使用额度为6.808亿美元[171][172] 净销售额情况 - 2019年11月2日净销售额为13.883亿美元，2018年11月3日为14.192亿美元，零售业务净销售额下降760万美元，建筑业务下降2330万美元[106][121] - 2019年前9个月零售业务净销售额为4.133亿美元，建筑业务为1477.24万美元，总净销售额为4.281亿美元，较去年同期减少6488.4万美元[126] - 2019年前9个月零售业务净销售额较2018年同期减少2910万美元，下降1%[128] - 2019年前9个月建筑业务净销售额较2018年同期减少3580万美元，下降19.5%[129] 零售业务指标 - 2019年第三季度零售业务毛利率为34.5%，销售、一般和行政费用占净销售额的30.1%[106] 门店运营情况 - 截至2019年11月2日，公司运营289家门店，包括30家清仓中心和1家网店[107] - 公司计划在2019财年末和2020年初开设新店并更换部分租赁设施，2019年11月2日止九个月关闭了部分门店，并宣布即将关闭部分门店[164][165] 销售交易情况 - 2019年第三季度销售交易数量下降1%，平均每笔交易金额基本持平[124] - 2019年前9个月销售交易数量较2018年同期减少1%，平均每笔交易金额基本持平[129] 建筑业务指标 - 2019年11月2日建筑业务净销售额较去年同期减少2330万美元，降幅30.1%，未完成合同积压为3.079亿美元，较2月2日下降约8%，较去年11月3日下降约7%[123][125] 总服务费用和其他收入情况 - 2019年前9个月总服务费用和其他收入较2018年同期减少176.9万美元[130] 毛利润情况 - 2019年前9个月总毛利润较2018年同期减少7560万美元，下降5.1%[133] - 2019年前3个月毛利润较2018年同期减少270万美元，下降0.6%[134] 总SG&A情况 - 2019年前9个月总SG&A较2018年同期减少69.4万美元，下降0.1%[143] - 2019年前3个月总SG&A较2018年同期减少74.7万美元，下降0.2%[144] 折旧和摊销费用情况 - 2019年前9个月折旧和摊销费用较2018年同期减少510万美元，下降3.0%[148] 库存情况 - 截至2019年11月2日，库存较2018年11月3日减少4%[140] 净利息和债务费用情况 - 2019年11月2日止三个月，净利息和债务费用减少0.6百万美元，九个月减少540万美元；总加权平均债务三个月减少8100万美元，九个月减少9910万美元[149] 资产处置情况 - 2019年11月2日止三个月，公司记录了30万美元的资产处置损失，九个月记录了1200万美元的净收益[151][152] 所得税税率情况 - 2019年11月2日和2018年11月3日止三个月，公司估计的联邦和州有效所得税税率分别约为 -88.2%和 -55.5%；九个月分别约为15.8%和18.3%，公司预计2019财年剩余时间该税率约为20% - 21%[153][155][157] 现金流情况 - 2019年11月2日和2018年11月3日止九个月，经营活动净现金流减少4670万美元，投资活动净现金流增加6005.9万美元，融资活动净现金流增加5951.1万美元[159] 联盟收入情况 - 2019年和2018年11月2日止九个月，公司从富国银行联盟获得的收入分别约为6600万美元和6700万美元[162] 资本支出情况 - 2019年和2018年11月2日止九个月，资本支出分别为7090万美元和1.142亿美元，2019财年预计资本支出约为1.15亿美元，2018财年实际支出为1.37亿美元[163] 门店出售情况 - 2019年11月2日止九个月，公司出售三家门店获得2200万美元现金收益并记录1200万美元相关收益，2018年11月3日止九个月出售一处获得190万美元现金收益[166][169] 特殊目的实体和资产负债表外安排情况 - 公司未创建也未参与用于筹集资本、产生债务或运营业务的特殊目的实体或资产负债表外安排，且无可能重大影响公司财务状况等方面的资产负债表外安排或关系[177] 前瞻性陈述情况 - 报告包含前瞻性陈述，如涉及“可能”“将”等词汇的陈述、非历史事实的陈述以及关于公司未来事项、计划和目标的陈述等，这些陈述基于管理层估计等，不保证未来表现，涉及风险和不确定性[180] - 前瞻性陈述受多种因素影响，如零售行业和宏观经济状况、地区经济和天气条件、消费者信贷可用性、竞争压力等[180] - 公司向美国证券交易委员会提交的文件，包括截至2019年2月2日财年的10 - K年度报告，包含可能影响财务结果或使实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的因素信息[180] 新会计声明情况 - 关于新会计声明及其对合并财务报表影响的信息，见第一部分第一项“简明合并财务报表附注”中的“附注2：会计准则”[179] 市场风险披露情况 - 截至2019年2月2日财年的年度报告中“项目7A - 市场风险的定量和定性披露”下的信息无重大变化[181]

整体财务数据关键指标变化 - 2019财年第二季度可比门店销售额较去年同期下降2%，零售业务毛利率下降319个基点，销售、一般和行政费用增加72个基点，本季度净亏损4070万美元（每股1.59美元），去年同期净亏损290万美元（每股0.10美元）[97] - 截至2019年8月3日的季度净亏损中包含490万美元的资产处置税前收益（税后380万美元，每股0.15美元）[98] - 2019年8月3日净销售额为14.269亿美元，去年同期为14.68亿美元；毛利润为3.948亿美元，去年同期为4.508亿美元；毛利率为27.7%，去年同期为30.7%[102] - 2019年8月3日前三个月，总净销售额减少4116万美元[117] - 2019年前六个月，总净销售额减少3398.1万美元[122] - 2019年8月3日止三个月和六个月，总毛利较2018年同期分别减少5599.7万美元和7284.4万美元，降幅分别为12.4%和7.2%[131][130] - 2019年8月3日止三个月和六个月，销售、一般及行政费用（SG&A）较2018年同期分别增加76.3万美元和5.3万美元，增幅分别为0.2%和近乎0%[140][139] - 2019年8月3日止三个月和六个月，折旧及摊销费用较2018年同期分别减少183.8万美元和547.7万美元，降幅均为4.9%[144] - 2019年8月3日止三个月，SG&A占净销售额的比例较2018年同期增加85个基点；六个月增加33个基点[141][142] - 2019年8月3日止三个月和六个月，净利息和债务费用分别减少210万美元和490万美元，主要因平均债务水平降低，总加权平均债务分别减少8280万美元和1.082亿美元[145] - 2019年8月3日止三个月和六个月，公司分别录得490万美元和1230万美元的资产处置收益，主要来自门店出售[146][148] - 2019年8月3日和2018年8月4日止三个月，公司联邦和州有效所得税税率约为22.0%和25.1%；2019年和2018年同期六个月，该税率约为22.0%和21.9%，2019财年预计为21% - 22%[149][150][151] - 2019年8月3日和2018年8月4日止六个月，经营活动净现金流减少320万美元，投资活动净现金流增加6630.4万美元，融资活动净现金流增加1907.6万美元[153] - 2019年和2018年8月3日止六个月，公司从富国银行联盟获得的收入分别约为4200万美元和4300万美元[156] - 2019年和2018年8月3日止六个月，资本支出分别为3800万美元和8600万美元，2019财年预计资本支出约为1.25亿美元，2018年实际支出为1.37亿美元[156][157] - 2019年8月3日止六个月，公司出售三家门店获现金收益2200万美元，录得相关收益1230万美元；2018年同期出售一处门店获现金收益190万美元[158][159] - 2018年8月4日止六个月，公司支付到期7.13%无担保票据剩余本金1.61亿美元[160] 营运资金与债务情况 - 截至2019年8月3日，公司营运资金为8.616亿美元（包括现金、现金等价物和受限现金1.353亿美元），未偿还债务总额为5.656亿美元，2019年前六个月经营活动现金使用量为1860万美元[100] - 截至2019年8月3日，公司现金1.181亿美元，信贷协议下借款1.179亿美元，已发行信用证2060万美元，未使用额度6.615亿美元[161][162] 股票回购情况 - 2019年3月至8月3日，公司根据股票回购计划购买了4890万美元的A类普通股，截至该日，计划剩余授权金额为3.406亿美元[99] - 2019年8月3日止六个月，公司按2018年3月计划回购110万股A类普通股，花费6630万美元；2018年同期回购50万股，花费3790万美元，截至2019年8月3日，该计划剩余授权金额3.406亿美元[163] 门店数量情况 - 2019年8月3日公司运营289家门店，包括29家清仓中心和1家网店，去年同期为292家[102][103] 零售业务线数据关键指标变化 - 2019财年第二季度零售业务毛利率下降319个基点[97] - 2019年8月3日前三个月，零售业务净销售额减少3060万美元[117] - 2019年前六个月，零售业务净销售额减少2146.2万美元[122] - 2019年8月3日止六个月，零售业务部门净销售额较2018年同期减少2150万美元，降幅1%[124] - 2019年8月3日前三个月，销售交易数量减少3%，平均每笔交易金额增加1%；截至该日，记录的退货资产为1300万美元，销售退货备抵为1900万美元[120] - 2019年8月3日止六个月，销售交易数量较2018年同期减少1%，平均每笔销售交易金额增加1%[125] - 2019年8月3日和2018年8月4日止六个月，独家品牌商品全店销售渗透率分别为21.2%和20.8%[125] - 2019年8月3日止三个月和六个月，零售业务部门毛利占净销售额的比例较2018年同期分别下降319和224个基点[133][135] 建筑业务线数据关键指标变化 - 2019年8月3日前三个月，建筑业务净销售额减少1050万美元，降幅17.8%；截至该日，已授予建筑合同积压总额为3.245亿美元，较2月2日减少约3%，较去年8月4日增加约33%[121] - 2019年前六个月，建筑业务净销售额减少1251.9万美元[122] - 2019年8月3日止六个月，建筑业务部门净销售额较2018年同期减少1250万美元，降幅11.8%[126] 服务收费及其他收入情况 - 2019年8月3日止三个月和六个月，服务收费及其他收入较2018年同期分别减少70.2万美元和136.6万美元[127] 前瞻性陈述相关 - 报告包含前瞻性陈述，涉及公司2019财年及以后的计划和目标等内容[170] - 前瞻性陈述基于管理层估计、预测、信念和假设，不保证未来表现[170] - 公司不承担更新或修订前瞻性陈述的义务[170] - 前瞻性陈述受多种因素影响，包括零售行业和宏观经济状况等[170] - 公司2019财年截至2月2日的10 - K表格年度报告包含影响财务结果的因素信息[170] 市场风险披露情况 - 公司关于市场风险的定量和定性披露信息与2019财年截至2月2日的10 - K表格年度报告相比无重大变化[171]