公司分析 - Premier, Inc (PINC) 是一家医疗改善公司 其Zacks排名为1 在过去60天内 当前年度收益的Zacks共识估计增加了5.7% [1] - Premier, Inc 的市盈率(P/E)为16.87 相比标普500的24.71 公司具有A级价值评分 [5] - Puma Biotechnology, Inc (PBYI) 是一家生物制药公司 其Zacks排名为1 在过去60天内 当前年度收益的Zacks共识估计增加了14% [3] - Puma Biotechnology 的市盈率(P/E)为5.57 相比标普500的24.71 公司具有A级价值评分 [3] - Dillard's, Inc (DDS) 是一家零售公司 其Zacks排名为1 在过去60天内 当前年度收益的Zacks共识估计增加了6.6% [4] - Dillard's 的市盈率(P/E)为13.06 相比标普500的24.71 公司具有A级价值评分 [7] 行业趋势 - 医疗改善和生物制药行业的部分公司表现出强劲的收益增长预期 如Premier和Puma Biotechnology [1][3] - 零售行业的Dillard's也显示出良好的收益增长预期 表明该行业可能正在复苏 [4]

公司分析 - ZIM Integrated Shipping Services Ltd (ZIM) 是一家集装箱运输服务提供商 其当前年度收益的 Zacks 共识估计在过去 60 天内增长了 5.7% 市盈率 (P/E) 为 1.22 远低于行业的 9.50 价值评分为 A [1] - NCR Atleos Corporation (NATL) 是一家金融科技公司 其当前年度收益的 Zacks 共识估计在过去 60 天内增长了 2.6% 市盈率 (P/E) 为 10.79 低于行业的 14.90 价值评分为 A [2] - Dillard's Inc (DDS) 是一家零售公司 其当前年度收益的 Zacks 共识估计在过去 60 天内增长了 6.6% 市盈率 (P/E) 为 14.00 远低于行业的 25.15 价值评分为 A [3] 行业比较 - ZIM Integrated Shipping Services Ltd 的市盈率 (1.22) 显著低于集装箱运输行业的平均水平 (9.50) [1] - NCR Atleos Corporation 的市盈率 (10.79) 低于金融科技行业的平均水平 (14.90) [2] - Dillard's Inc 的市盈率 (14.00) 显著低于零售行业的平均水平 (25.15) [3]

财务表现 - 第三季度总零售销售额同比下降4%，零售毛利率为44.5%，较去年同期的45.3%有所下降[74] - 第三季度净收入为1.246亿美元，每股收益7.73美元，较去年同期的1.553亿美元和每股收益9.49美元有所下降[75] - 第三季度SG&A费用为4.189亿美元，占销售额的29.4%，较去年同期的4.218亿美元和28.6%有所下降[74] - 第三季度零售店库存增加3%，零售销售每平方英尺为30美元，较去年同期的31美元有所下降[78] - 第三季度零售运营部门的净销售额为13.562亿美元，同比下降4%，可比商店销售额也下降4%[93] - 第三季度建筑部门的净销售额为7076.9万美元，同比增长6%[95] - 第三季度销售交易数量下降7%，但每笔交易的平均金额增加3%[94] - 截至2024年11月2日，公司运营活动提供的净现金为3.494亿美元，较去年同期的4.471亿美元有所下降[75] - 零售业务部门净销售额下降1.476亿美元，降幅约3%[98] - 可比店铺销售额在九个月内下降约4%[98] - 建筑业务部门净销售额下降1410万美元，降幅约7%[99] - 服务费用和其他收入在九个月内下降1525.5万美元[100] - 零售业务部门毛利率在三个月内从45.3%降至44.5%，九个月内从43.7%降至43.3%[108][111] - 总毛利率在三个月内从43.5%降至42.6%，九个月内从42.0%降至41.6%[108][110] - 总库存增加3%[112] - 总SG&A费用在九个月内增加3848.9万美元，零售业务部门SG&A费用增加3722.5万美元[115][116] - 净利息和债务（收入）费用在九个月内改善1040.9万美元，主要由于利息收入增加[121] - 其他费用在2024年11月2日结束的三个月和九个月期间分别增加了150万美元和438万美元，增长率为31.1%[122] - 处置资产的收益在2024年11月2日结束的三个月和九个月期间分别增加了388.2万美元和5555万美元[124] - 公司预计2024财年的联邦和州有效所得税率约为19%[126] - 经营活动产生的现金流量在2024年11月2日结束的九个月期间减少了9767万美元[127] 门店和债务情况 - 截至2024年11月2日，公司拥有273家门店，包括28家清仓中心和一家互联网商店[76] - 截至2024年11月2日，公司总债务为5.215亿美元，其中包括3.215亿美元的长期债务和2亿美元的次级债券[76] 产品类别销售情况 - 零售业务部门各产品类别销售额变化：化妆品增长3%，女士服装下降3.7%，女士配饰和内衣下降2.1%，青少年和儿童服装下降5.3%，男士服装和配饰下降6.8%，鞋类下降4.9%，家居和家具基本持平[98] 资本支出和投资 - 公司在2024年11月2日结束的九个月期间资本支出为8910万美元，主要用于设备采购和新店建设及现有店改造[134] - 公司在2024年11月2日结束的九个月期间购买了4.224亿美元的短期国库券，并收到4.509亿美元的到期收益[137] - 公司在2024年11月2日结束的九个月期间回购了0.3百万股A类普通股，平均价格为364.43美元，总金额为1.07亿美元[141] 业务调整和关闭 - 公司在2024年11月2日结束的九个月期间关闭了东伍德购物中心清仓中心，并宣布将于2025年1月关闭斯通斯河镇中心租赁设施[135] 新合作和协议 - 公司在2024年1月与花旗银行达成新协议，提供新的信用卡计划，取代原有的富国银行联盟[128][129][130] - 公司在2024年11月2日结束的九个月期间从花旗银行联盟和前富国银行联盟中分别确认了3760万美元和5090万美元的收入[131] 未来计划和目标 - 公司未来的计划和目标包括对截至2025年2月1日的52周期间及以后的预期和预测[150] - 公司未来的计划和目标包括与Citi的新信贷计划的预期未来收入和现金流[150] - 公司未来的计划和目标包括开设新店或关闭现有店的声明[150] - 公司未来的计划和目标包括关于资本股息和流动资金来源的声明[150] - 公司未来的计划和目标包括关于股票回购的声明[150] - 公司未来的计划和目标包括关于养老金缴款的声明[150] - 公司未来的计划和目标包括关于通货膨胀、贸易限制和高利率影响的声明[150] - 公司未来的计划和目标包括关于估计税收的声明[150] - 公司未来的计划和目标包括关于消费者金融保护局最近对Regulation Z的修正的声明[150] - 公司未来的计划和目标包括关于系统故障或数据安全漏洞的声明[150]

文章核心观点 - 公司对Dillard's (NYSE: DDS)的投资评级为持有,主要原因是宏观经济逆风和库存水平上升 [1] 投资策略 - 公司专注于长期投资,同时结合短期空头策略以发现阿尔法机会 [1] - 公司的投资方法围绕自下而上的分析,深入研究个别公司的基本面优劣势 [1] - 公司的投资期限为中长期 [1] - 公司旨在识别具有坚实基本面、可持续竞争优势和增长潜力的公司 [1]

公司宣布特别股息和季度股息 - 公司董事会宣布了一项特别股息，每股$25.00，这是公司历史上最大的一次特别股息 该特别股息将支付给2024年12月13日登记在册的股东，支付日期为2025年1月6日[1] - 公司首席执行官William Dillard II和总裁Alex Dillard表示，奖励股东对公司非常重要，尤其是大部分股东同时也是公司的员工 他们的努力和忠诚的客户帮助公司实现了这一宣布[2] - 公司还宣布了一项季度现金股息，每股$0.25，将支付给2024年12月31日登记在册的股东，支付日期为2025年2月3日[2]

核心观点 - Albert Anthony 是一位克罗地亚-美国媒体人物，自2023年起成为全球金融媒体门户 Seeking Alpha 的媒体贡献者，每月平均获得超过25,000次浏览，覆盖全球超过100万投资者。他的内容主要分析在美国主要交易所交易的个股，并构建多元化的股息收入投资组合，同时提供对未来股价走势的前瞻性观点[1] 个人背景与职业经历 - Albert Anthony 出生于纽约市地区的克罗地亚移民家庭，曾在太平洋西北地区、德克萨斯州和克罗地亚居住。他拥有 Drew University 的学士学位，并在 Charles Schwab 等金融公司工作过，还完成了伦敦商学院、Corporate Finance Institute、UVA Darden 商学院、微软和 CompTIA 的额外认证[1] - 自2023年起，他参与了克罗地亚的城市议会政治，并在2024年作为候选人竞选克罗地亚议会。同年，他成为非营利组织克罗地亚经济协会的成员，该协会汇聚了经济学、货币政策和管理领域的思想领袖[1] 媒体与公众形象 - Albert Anthony 以笔名/艺名出现在 Seeking Alpha 和独立媒体频道 Online Live TV Croatia 上，并曾为 Croatians Online、The Dubrovnik Times、Timeout 等媒体撰稿或被报道。他还在2024年的波兰二战电影《红罂粟》中扮演了额外角色[1] 社交媒体与联系方式 - 可以通过 Twitter(X) @albertanthony25 或电子邮件 albertanthony25@outlook.com 联系 Albert Anthony[1]

财务表现 - 公司第三季度每股收益为7.73美元 超出Zacks共识预期的6.47美元 但同比下降16.9% [2] - 净销售额为14.27亿美元 同比下降3.3% 但超出Zacks共识预期的14.20亿美元 [3] - 包括服务费和其他收入在内的总销售额为14.51亿美元 同比下降3.5% [3] - 零售销售额(不包括CDI Contractors LLC)同比下降3.8%至13.56亿美元 同店销售额下降4% [5] 运营效率 - 综合毛利率同比下降90个基点至42.6% 零售毛利率同比下降80个基点至44.5% [6] - 销售、一般及行政费用占销售额的比例同比上升80个基点至29.4% 但费用总额同比下降0.7%至4.189亿美元 [7] - 公司通过严格的费用控制措施 使工资支出保持平稳 但保险福利支出有所增加 [7] 资本管理 - 公司第三季度回购29.4万股股票 耗资1.07亿美元 平均每股364.43美元 [10] - 截至2024年11月2日 公司拥有9.804亿美元现金及等价物 3.216亿美元长期债务 19.63亿美元股东权益 [9] - 公司预计2024财年资本支出为1.1亿美元 低于此前预期的1.2亿美元和2023财年的1.33亿美元 [10] 业务展望 - 公司预计2024财年折旧和摊销费用为1.8亿美元 与2023财年持平 [12] - 预计2024财年净利息和债务收入支出为1300万美元 而2023财年为500万美元收入 [12] - 预计2024财年租金支出为2200万美元 与2023财年持平 [12] 市场表现 - 公司股价在2024年11月14日上涨11.5% 过去三个月累计上涨22.6% 而同期行业指数下跌3.4% [4] 业务结构 - 截至2024年11月2日 公司运营273家Dillard's门店 包括30个州的28家清仓店 以及dillards.com在线商店 [11] - 化妆品类别销售表现强劲 而男装及配饰 以及青少年和儿童服装类别表现最弱 [5]

销售额相关 - 第三季度总零售额下降4%可比店销售额下降4%[1] - 39周总零售额下降3%可比店销售额下降4%[9] 净收入与每股收益 - 第三季度净收入1.246亿美元每股收益7.73美元对比去年同期净收入1.553亿美元每股收益9.49美元[1] - 39周净收入3.791亿美元每股收益23.42美元对比去年同期净收入4.883亿美元每股收益29.38美元[9] - 2024年39周（截至11月2日）净利润为37910万美元2023年同期为48830万美元[17] 零售毛利率 - 第三季度零售毛利率为销售额的44.5%对比去年同期为45.3%[1] - 39周零售毛利率为销售额的43.3%对比去年同期为43.7%[9] 运营费用 - 第三季度运营费用为4.189亿美元（占销售额的29.4%）对比去年同期4.218亿美元（占销售额的28.6%）[1] - 39周运营费用为12.792亿美元（占销售额的28.6%）对比去年同期1.2407亿美元（占销售额的26.8%）[9] 库存情况 - 截至11月2日库存增加3%[1] 股票回购 - 第三季度公司回购1.07亿美元股票[13] 折旧与摊销 - 2024年39周（截至11月2日）折旧和摊销为13780万美元2023年同期为13650万美元[17] - 2024年预计折旧和摊销为18000万美元[18] 现金流量相关 - 2024年39周（截至11月2日）运营活动提供的净现金为34940万美元2023年同期为44710万美元[17] - 2024年39周（截至11月2日）投资活动使用的净现金为6010万美元2023年同期提供800万美元[17] - 2024年39周（截至11月2日）融资活动使用的净现金为11720万美元2023年同期为27340万美元[17] - 2024年末现金及现金等价物为98040万美元[17] 2024年预计财务数据 - 2024年预计租金为2200万美元[18] - 2024年预计利息和债务（收入）支出净额为 - 1300万美元[18] - 2024年预计资本支出为11000万美元2023年实际为13300万美元[18]

公司业绩表现 - 公司Dillard's在最新季度报告中每股收益为$7.73，超出Zacks共识预期$6.47，较去年同期$9.30有所下降，季度收益超出预期19.47% [1] - 公司过去四个季度中有三次超出共识每股收益（EPS）估计，其中上一个季度实际收益为$4.59，低于预期$5.91，差距为-22.34% [1] - 公司本季度营收为$1.43 billion，超出Zacks共识预期0.48%，但较去年同期$1.48 billion有所下降，过去四个季度中有三次超出共识营收估计 [2] 股价与市场表现 - 公司股价自年初以来下跌约3.8%，而S&P 500指数上涨25.5% [3] - 公司当前的Zacks Rank为3（持有），预计股价表现将与市场持平 [6] 未来展望 - 公司未来的股价走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司当前的共识EPS估计为$9.05，营收为$1.93 billion，当前财年的共识EPS估计为$31.20，营收为$6.39 billion [7] - 公司所处的零售-区域百货商店行业目前位于Zacks行业排名的前34%，研究表明前50%的行业表现优于后50%的两倍以上 [8] 同行业对比 - 同行业的Macy's预计将在11月26日发布季度报告，预计每股收益为零，营收为$4.74 billion，较去年同期下降2.6% [10] - Macy's的共识EPS估计在过去30天内下调了0.2% [9]

文章核心观点 - Dillard's公司在2024年第三季度的运营结果显示，尽管零售销售额下降了4%，但公司通过控制成本和提高毛利率，保持了相对稳定的财务表现。公司还通过股票回购和控制运营费用，展示了其财务管理的灵活性。[1][2][4] 第三季度业绩 - 公司第三季度净收入为1.246亿美元，每股收益为7.73美元，相比去年同期的1.553亿美元和9.49美元有所下降。[2] - 第三季度总零售销售额为13.56亿美元，同比下降4%，可比店铺销售额也下降了4%。[4] - 第三季度零售毛利率为44.5%，相比去年同期的45.3%有所下降。[6] - 第三季度运营费用为4.189亿美元，占销售额的29.4%，相比去年同期的4.218亿美元有所减少。[8] - 第三季度末库存增加了3%。[7] 39周业绩 - 公司39周净收入为3.791亿美元，每股收益为23.42美元，相比去年同期的4.883亿美元和29.38美元有所下降。[9] - 39周总零售销售额为42.75亿美元，同比下降3%，可比店铺销售额下降了4%。[10] - 39周零售毛利率为43.3%，相比去年同期的43.7%有所下降。[11] - 39周运营费用为12.792亿美元，占销售额的28.6%，相比去年同期的12.407亿美元有所增加。[12] 股票回购 - 公司在第三季度回购了1.07亿美元的股票，平均价格为364.43美元/股。截至第三季度末，公司仍有2.87亿美元的股票回购授权。[13] 其他信息 - 公司拥有273家Dillard's门店，包括28家清仓中心，覆盖30个州，总面积为4640万平方英尺，并拥有一个在线商店。[14] - 截至2024年11月2日，公司现金及现金等价物为9.804亿美元，相比去年同期的8.42亿美元有所增加。[15]