交易与信贷情况 - 2019和2018年超57%的交易通过金融机构分期付款计划完成，截至2019年12月31日，循环信贷安排下未偿还借款为1920万美元[475] 所得税税率情况 - 美国联邦所得税最高税率从2018年1月起由35%降至21%，巴西和阿根廷所得税法定税率分别为34%和30%[476][477] 总营收变化情况 - 2019年总营收从2018年的5.306亿美元降至5.249亿美元，降幅1.1%[478] - 2018年公司收入从2017年的5.239亿美元增至5.306亿美元，增幅为1.3%[516] 各业务线收入变化情况 - 2019年航空业务收入从2018年的2.148亿美元降至2.016亿美元，降幅6%；套餐、酒店和其他旅游产品业务收入从2018年的3.158亿美元增至3.232亿美元，增幅2%[478][483][485] - 2018年航空业务收入从2017年的2.41亿美元降至2.148亿美元，降幅为11%；每笔交易平均收入下降21%[523] - 2018年旅游套餐、酒店及其他旅游产品业务收入从2017年的2.829亿美元增至3.158亿美元，增幅为12%；交易数量增加12%[524] 不同付款模式收入变化情况 - 2019年预付模式收入下降2%，目的地付款模式收入下降35%，其他收入增长10%[491][492][493] 营收成本变化情况 - 2019年营收成本从2018年的1.721亿美元增至1.796亿美元，增幅4%，占营收比例从32.4%升至34.2%[478][494][496] - 2018年成本收入从2017年的1.425亿美元增至1.721亿美元，增幅为21%；占收入的百分比从2017年的27.2%增至2018年的32.4%[532][534] 毛利润变化情况 - 2019年毛利润从2018年的3.585亿美元降至3.453亿美元，降幅4%，占营收比例从67.6%降至65.8%[478][497][498] - 2018年毛利润从2017年的3.815亿美元降至3.585亿美元，降幅为6%；占收入的百分比从2017年的72.8%降至2018年的67.6%[535] 销售和营销费用变化情况 - 2019年销售和营销费用从2018年的1.744亿美元增至1.879亿美元，增幅8%，占营收比例从32.9%升至35.8%[478][499][501] - 2018年销售和营销费用从2017年的1.663亿美元增至1.744亿美元，增幅为5%；占收入的百分比从2017年的31.7%增至2018年的32.9%[536] 一般和行政费用变化情况 - 2019年一般和行政费用从2018年的6720万美元增至9300万美元，增幅38%，占营收比例从12.7%升至17.7%[479][502][503] - 2018年一般和行政费用从2017年的7260万美元降至6720万美元，降幅为7%；占收入的百分比从2017年的13.9%降至2018年的12.7%[537] 技术和产品开发费用变化情况 - 2019年技术和产品开发费用从2018年的7120万美元增至7340万美元，增幅3%，占营收比例从13.4%升至14.0%[479][504][506] - 技术和产品开发费用占收入的比例从2017年的13.6%降至2018年的13.4%[540] - 2017 - 2019年，公司在软件开发及其他技术和产品开发活动上分别花费7130万美元、7120万美元和7340万美元[588] 运营结果变化情况 - 2019年运营费用为890万美元，2018年运营收入为4540万美元，运营结果减少5430万美元；运营结果占收入的百分比从2018年的8.6%降至2019年的 - 1.7%[507] - 2018年营业利润为4540万美元，较2017年的7120万美元减少2580万美元，占收入的比例从2017年的13.6%降至2018年的8.6%[541] 各业务板块营业利润变化情况 - 航空业务板块营业利润从2017年的5650万美元降至2018年的2320万美元，占该板块收入的比例从2017年的23.5%降至2018年的10.8%[544] - 旅游套餐、酒店及其他旅游产品业务板块营业利润从2017年的2880万美元增至2018年的3320万美元，占收入的比例从2017年的10.2%增至2018年的10.5%[545] 金融费用变化情况 - 2019年金融费用从2018年的1920万美元降至1720万美元，降幅为10%[511] - 财务费用从2017年的1690万美元增至2018年的1920万美元，增幅为14%[546] 所得税费用变化情况 - 2019年所得税费用从2018年的710万美元支出变为520万美元收益；有效税率从2018年的27%降至2019年的20%[512] - 所得税费用从2017年的1200万美元降至2018年的710万美元，2018年有效税率为27%，2017年为22%[547] 季度收入与交易数量情况 - 2018年3月31日至12月31日各季度收入分别为1.48593亿美元、1.28259亿美元、1.21247亿美元、1.32515亿美元[550] - 2019年3月31日至12月31日各季度收入分别为1.33114亿美元、1.14087亿美元、1.32048亿美元、1.45627亿美元[550] - 2018年各季度交易数量分别为2514笔、2607笔、2596笔、2676笔[550] - 2019年各季度交易数量分别为2652笔、2448笔、2723笔、2855笔[550] 现金及现金流情况 - 截至2019年12月31日，公司拥有无限制现金及现金等价物3.092亿美元、受限现金450万美元，经营活动产生现金流4420万美元，未偿还借款1920万美元[568] - 截至2020年3月31日，公司无限制现金及现金等价物为2.217亿美元，总应付账款为4250万美元，而2019年12月31日为1.201亿美元[569] - 2019年经营活动提供净现金4420万美元，2018年使用净现金1760万美元，主要因预付机票座位和现金预付款减少、应收账款减少以及应付款增长放缓[577] - 2019年投资活动使用净现金3080万美元，2018年为2660万美元，主要因内部软件开发资本支出增加[578] - 2019年融资活动使用净现金5320万美元，2018年为130万美元，2019年主要因股票回购计划花费4220万美元[579] - 2019年货币兑换使现金及现金等价物增加120万美元，2018年减少1310万美元[580] - 2018年经营活动使用净现金1760万美元，2017年提供净现金6120万美元，主要因预付机票座位和现金预付款增加、净收入降低以及应付款增长放缓[583] - 2018年投资活动使用净现金2660万美元，2017年为2170万美元，主要因阿根廷和巴西办公室改进资本支出增加[584] 国家经济数据情况 - 2019 - 2015年巴西实际GDP增长率分别为0.6%、1.1%、1.0%、-3.6%、-3.8%，人口（百万）分别为211.0、208.5、208、207、205，通货膨胀率分别为3.74%、3.8%、2.9%、6.3%、10.7%，汇率分别为4.03、3.87、3.31、3.26、3.90[592] - 2019 - 2015年阿根廷实际GDP增长率分别为-3.1%、-2.5%、2.9%、-2.2%、2.7%，人口（百万）分别为44.93、44.49、44.04、43.59、43.13，通货膨胀率分别为53.8%、47.6%、25%、41%、27%，汇率分别为59.87、38.60、18.90、16.10、13.30[593] 资产负债表外安排与合同义务情况 - 截至2019年12月31日，公司无重大资产负债表外安排[594] - 截至2019年12月31日，公司总合同义务为193747000美元，1年内支付12486000美元，2 - 3年支付18212000美元，4 - 5年支付11901000美元，5年后支付151148000美元[595] 董事会组成情况 - 公司董事会由六名成员组成，章程授权最多可有七名董事[598] - 董事会分为三类，Class I董事Adam Jay和Michael James Doyle任期到2021年股东大会；Class II董事Martín Rastellino和Mario Eduardo Vázquez任期到2022年股东大会；Class III董事Nilesh Lakhani和Damián Scokin任期到2020年股东大会[599] - 董事会成员Nilesh Lakhani 60岁，Damian Scokin 53岁，Adam Jay 43岁，Martín Rastellino 48岁，Mario Eduardo Vázquez 84岁，Michael James Doyle II 49岁[601] - 董事只能因特定原因，由持有不少于三分之二投票权的股东在股东大会通过决议，或由持有不少于三分之二投票权的董事在董事会会议通过决议或全体书面同意移除[602] 董事会成员履历情况 - Nilesh Lakhani自2012年10月任董事，2019年3月任董事长，有丰富科技、媒体和金融服务行业高管经验[605] - Damián Scokin 2016年12月加入公司，2017年2月任CEO，4月任董事，此前有能源、航空等行业管理经验[606] 高管与董事会成员薪酬情况 - 2019、2018和2017年公司向高管和董事会成员支付的总薪酬分别为405.1274万美元、723.5508万美元和625.9454万美元[621] 股票期权与RSUs情况 - 公司为2016年计划预留546.1777万股普通股，截至2020年3月31日，有31.5425万股可用于未来授予[623] - 2018年12月24日，2016年计划中当时已发行的股票期权重新定价，2021年12月前行权价为每股12美元，2021年12月至2022年12月为每股20美元，2022年12月后为每股26美元[624] - 2018年3月董事会授权授予的RSUs需满足基于时间的服务要求，分五年分期归属；2016年计划授予的期权也有基于时间的服务要求，分五年分期归属[629] 员工数量与代表情况 - 截至2019年12月31日，公司有3029名员工[641] - 2019年、2018年和2017年公司员工总数分别为3029人、3398人和2916人[642] - 截至2019年12月31日，阿根廷380名员工、巴西和墨西哥全体员工由工会代表[643] 公司管理层情况 - 达米安·斯科金53岁，担任首席执行官[613] - 阿尔贝托·洛佩斯·加夫尼48岁，自2018年11月起担任首席财务官[613][614] - 马里亚诺·斯卡利亚里尼47岁，自2019年11月起担任总法律顾问[613][615] - 贡萨洛·加西亚·埃斯特巴雷纳40岁，自2017年9月起担任首席商务总监[613][616] - 塞巴斯蒂安·麦金农48岁，自2018年10月起担任旅行合作伙伴与企业事务执行副总裁[613][618] 股权持有情况 - 截至2020年3月31日，公司董事和高管作为一个团体共持有938098股普通股，占比1.3%[647] - 截至2020年3月31日，Tiger Global相关基金持有9256550股普通股，占比13.29%；Expedia, Inc.持有9590623股普通股，占比13.77%[652] - 2015年3月6日，Expedia以2.7亿美元从公司前身购买9590623股普通股，占其资本股的16.4%[654] - 2017年9月19日，公司在纽约证券交易所首次公开募股，出售14685500股普通股，每股价格26美元；Tiger Global出售3356020股，持股比例从57.3%降至43.7%；Expedia持股比例从16.4%稀释至13.9%[655] - 截至2019年12月31日，Expedia持有公司13.77%的流通普通股[660] 股票回购情况 - 2018年8月9日，公司董事会批准一项最高7500万美元的股票回购计划，2018年和2019年分别回购1544475股和1525632股，加权平均成本分别为每股16.84美元和13.54美元[656] - 2019年8月1日公司董事会批准新的股票回购计划，可回购至多1亿美元股票，

公司借款情况 - 截至2018年12月31日，公司循环信贷安排下的未偿还借款为3120万美元[414] - 截至2018年12月31日，公司未偿还借款为3120万美元[495] 所得税税率情况 - 2018年1月起，美国联邦所得税最高税率从35%降至21%，巴西和阿根廷的所得税法定税率分别为34%和30%[415][416] 2016 - 2017年公司整体财务数据变化 - 2016 - 2017年公司总收入从4.112亿美元增长27%至5.239亿美元，交易数量从720万笔增长26%至910万笔，总预订额从32.6亿美元增长37%至44.55亿美元[443][445] - 2016 - 2017年营收成本从1.267亿美元增长13%至1.425亿美元，占收入比例从31%降至27%[443][455] - 2016 - 2017年毛利润从2.845亿美元增长34%至3.814亿美元，占收入比例从69.2%升至72.8%[443][456] - 2016 - 2017年销售和营销费用从1.215亿美元增长37%至1.662亿美元，占收入比例从29.5%升至31.7%[443][457] - 2016 - 2017年运营收入从3510万美元增长至7120万美元，占收入比例从8.5%升至13.6%[443][460] - 2016 - 2017年财务费用从680万美元增长150%至1690万美元，占收入比例从1.6%升至3.2%[465] - 2016 - 2017年所得税费用从1050万美元增长至1200万美元，有效税率从37%降至22%[441][443][466] - 2016 - 2017年预付模式收入增长28%，目的地付款模式收入增长4%，其他收入增长50%[454] 2018年公司整体财务数据变化 - 2018年公司收入从5.239亿美元增至5.306亿美元，交易数量从910万笔增至1040万笔，增幅15%，预订总额从44.55亿美元增至47.15亿美元，增幅6%[417][419] - 2018年成本从1.425亿美元增至1.721亿美元，增幅21%，占收入的比例从27%增至32%[417][430] - 2018年毛利润从3.814亿美元降至3.585亿美元，降幅6%，占收入的比例从72.8%降至67.6%[417][431] - 2018年销售和营销费用从1.662亿美元增至1.744亿美元，增幅5%，占收入的比例从31.7%增至32.9%[417][432] - 2018年运营收入从7120万美元降至4540万美元，降幅36%，占收入的比例从13.6%降至8.6%[417][435] - 2018年财务费用从1690万美元增至1920万美元，增幅14%[440] - 2017 - 2018年所得税费用从1200万美元降至700万美元，有效税率从22%升至27%[441][443][466] 2016 - 2017年航空业务数据变化 - 2016 - 2017年航空业务收入从2.057亿美元增长17%至2.41亿美元，交易数量增长24%，每笔交易平均收入下降6%[443][447] 2016 - 2017年旅游套餐、酒店及其他旅游产品业务数据变化 - 2016 - 2017年旅游套餐、酒店及其他旅游产品业务收入从2.054亿美元增长38%至2.829亿美元，交易数量增长27%，每笔交易收入增长8%[443][448] 2018年航空业务数据变化 - 2018年航空业务收入从2.41亿美元降至2.148亿美元，降幅11%，每笔交易平均收入下降21%[417][422] 2018年旅游套餐、酒店及其他旅游产品业务数据变化 - 2018年旅游套餐、酒店及其他旅游产品业务收入从2.829亿美元增至3.158亿美元，增幅12%，交易数量增加12%，每笔交易收入下降5%[417][423] 2017年3月31日至2018年12月31日公司营收和交易数量波动情况 - 2017年3月31日至2018年12月31日期间，公司营收在121,247至148,593之间波动，净利润在 - 1,474至16,358之间波动[470] - 2017年3月31日至2018年12月31日期间，公司交易数量从2,129增长至2,676[470] 公司调整后EBITDA情况 - 公司调整后EBITDA在2017 - 2018年期间数值为11,972至28,072[471] 公司收入确认相关情况 - 公司按预计供应商账单金额预提某些预付收入成本，若供应商发票金额低于预提成本，通常在确定无需支付时，于十二个月后确认为收入[478] - 公司在满足特定业绩条件时，可从航空、酒店等旅游服务供应商处获得超额佣金，按每月应计基础确认[479] - 公司使用GDS服务，满足合同销量门槛时可获激励付款，按每月应计基础确认收入[480] 公司资产评估相关情况 - 公司每年12月31日评估商誉减值，必要时更频繁评估，采用定性和定量评估方法[481] - 公司对不确定寿命无形资产采用免特许权使用费法计量公允价值，需估计未来收入、特许权使用费率和加权平均资本成本[484] - 公司在资产出现减值迹象时，评估长期资产或资产组可收回性，若不可收回则估计公允价值并确认减值[485] 公司所得税记录相关情况 - 公司按负债法记录所得税，考虑多种因素评估递延所得税资产可实现性，可能设立估值备抵[488] 子公司法定储备金情况 - 阿根廷和乌拉圭子公司每年需将至少5%净利润存入法定储备金，直至储备金达到已发行股本的20%，截至2018年12月31日，阿根廷子公司需存入160万美元，乌拉圭子公司需存入80万美元[493] 公司现金及等价物和递延商户预订额情况 - 截至2018年12月31日，公司无限制现金及现金等价物为3.465亿美元，受限现金为570万美元[496] - 截至2018年12月31日，公司递延商户预订额为1.329亿美元[497] 公司各活动现金流量情况 - 2018年经营活动使用净现金1760万美元，2017年提供净现金6120万美元[501][502] - 2018年投资活动使用净现金2660万美元，2017年使用净现金2170万美元[501][503] - 2018年融资活动使用净现金130万美元，2017年提供净现金2.541亿美元[501][504] - 2018年和2017年，货币兑换对现金及现金等价物的影响分别为减少1210万美元和210万美元[501][505] 公司技术和产品开发支出情况 - 2018年、2017年和2016年，公司在软件开发及其他技术和产品开发活动上的支出分别为7120万美元、7130万美元和6330万美元[511] 巴西和阿根廷经济情况 - 2018年巴西实际GDP增长1.1%，通货膨胀率为3.8%；阿根廷实际GDP下降3.5%，通货膨胀率为47.6%[517][518] 公司总合同义务情况 - 截至2018年12月31日，公司总合同义务为170,204,000美元，其中1年内需支付5,341,000美元，2 - 3年需支付9,679,000美元，4 - 5年需支付8,421,000美元，5年后需支付146,763,000美元[521] 公司与Expedia外包协议终止费用情况 - 若公司在2022年3月6日或之后终止与Expedia的外包协议，或未达到滚动六个月500万美元的营销费用门槛，可能需向Expedia支付1.25亿美元的终止费用[521] - 若公司在2022年3月6日或之后行使终止Expedia外包协议的权利，需向Expedia支付1.25亿美元的终止费[587][597] 公司平均利润率情况 - 2015年3月至2018年12月，公司平均利润率是门槛的258%，最低利润率是门槛的151%（截至2015年9月的六个月），最高利润率是门槛的316%（截至2018年12月的六个月）[521] 公司董事会成员情况 - 公司董事会由七名成员组成，分为三类，任期均为三年，当前I类、II类、III类董事任期分别于2021年、2019年、2020年到期[523][524] - 2018年3月，Gary Morrison辞去I类董事职务，Adam Jay填补该职位；4月，Rodrigo Catunda辞去I类董事职务；11月，Adam Jay和Michael James Doyle再次当选I类董事，任期至2021年[527] - 2019年3月，Jason Lenga辞去董事长兼III类董事职务，Nilesh Lakhani被任命为董事长[528] - 公司董事包括Damián Scokin（52岁）、Nilesh Lakhani（59岁）、Adam Jay（43岁）、Martín Rastellino（48岁）、Mario Eduardo Vázquez（83岁）、Michael James Doyle II（49岁）[529] 公司现任高管情况 - 公司现任高管包括Damián Scokin（53岁，首席执行官）、Alberto Lopez Gaffney（47岁，首席财务官）、Juan Pablo Alvarado（49岁，总法律顾问兼公司事务总监）、Gonzalo García Estebarena（39岁，商业总监）、Sebastián Mackinnon（48岁，阿根廷和乌拉圭总经理）、Pablo Montivero Araya（50岁，分销主管）[539] - Alberto López Gaffney自2018年11月起担任公司首席财务官，此前曾在TGLT、Itaú BBA、摩根士丹利等公司任职[540] - Juan Pablo Alvarado自2015年8月起担任公司总法律顾问，自2018年5月起担任公司事务总监，此前曾在Estudio Beccar Varela、El Tejar Limited、Mondeléz International等公司任职[541] 公司董事会成员和高管总薪酬情况 - 2018、2017和2016年公司董事会成员和高管的总薪酬分别为723.5508万美元、625.9454万美元和153.8406万美元[547] 公司股票激励计划情况 - 2015年3月6日，公司根据2015年计划授予90,626个受限股票单位（RSUs）[549] - 公司为2016年股票激励计划预留486.1777万股普通股，其中297.8499万份股票期权可在行使已发行股权奖励时发行，还授予了142.2747万个RSUs[549] - 2018年12月24日，2016年计划下的股票期权重新定价，原每股26美元的行权价调整为2018 - 2020年12月每股12美元、2021年12月每股20美元、2022年12月每股26美元[550] 公司员工情况 - 截至2018年12月31日，公司有3398名员工，外包员工工时相当于约412人[566] - 2018、2017和2016年运营和客户服务部门员工分别为1349人、1068人和1161人[567] - 2018、2017和2016年销售和营销部门员工分别为263人、201人和177人[567] - 2018、2017和2016年技术和内容部门员工分别为1227人、1081人和1010人[567] - 2018、2017和2016年综合管理部门员工分别为559人、566人和550人[567] - 截至2018年12月31日，阿根廷381名员工、巴西和墨西哥的所有员工由工会代表[568] 公司股权持有情况 - 截至2019年3月31日，集团（13人）持有788,944股普通股，占比1%[572] - 截至2019年3月31日，Tiger Global相关基金持有12,271,960股普通股，占比17.8%[578] - 截至2019年3月31日，Expedia, Inc.持有9,590,623股普通股，占比13.9%[578] - 2015年3月6日，Expedia以2.7亿美元从公司前身Decolar.com, Inc.购买9,590,623股普通股，占其资本股的16.4%[580] - 2017年9月19日，公司在纽约证券交易所完成首次公开募股，出售14,685,500股普通股，每股价格26美元，Tiger Global出售3,356,020股，持股比例从57.3%降至43.7%，Expedia持股比例从16.4%稀释至13.9%[581] 公司股份回购情况 - 2018年8月9日，公司董事会批准一项股份回购计划，可回购至多7500万美元股份，有效期一年[582] - 2018年，公司回购1,544,475股股份，加权平均每股成本16.84美元[582] 公司高管期权归属情况 - Mr. Scokin持有260,501份期权，其中5%于2017年12月1日归属，10%于2018年12月1日归属，15%将于2019年12月1日归属，20%将于2020年12月1日归属，25%将于2021年12月1日归属，25%将于2022年12月1日归属[573] - Mr. Alvarado持有65,125份期权，其中5%于2017年12月