公司业绩表现 - 公司季度每股亏损0 58美元 低于Zacks一致预期的1 29美元亏损 同比去年同期的1 98美元亏损有所收窄 [1] - 季度盈利超预期幅度达55 04% 但上一季度实际亏损1 45美元 略差于预期的1 44美元 意外偏差为-0 69% [1] - 过去四个季度中 公司三次超越每股收益预期 [2] 收入情况 - 季度收入达1625万美元 超出Zacks一致预期11 59% 同比去年同期的1321万美元有所增长 [2] - 过去四个季度中 公司两次超越收入预期 [2] 股价表现 - 年初至今股价下跌90 3% 同期标普500指数上涨10% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计近期表现将与市场持平 [6] 未来展望 - 下一季度共识预期为每股亏损1 06美元 收入1771万美元 本财年共识预期为每股亏损4 10美元 收入6588万美元 [7] - 行业前景可能对股价产生重大影响 电子-杂项产品行业目前在Zacks 250多个行业中排名后33% [8] 行业对比 - 同行业公司Daktronics预计季度每股收益0 24美元 同比下降33 3% 收入预计1 97亿美元 同比下降12 9% [9]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额同比增长23%至1620万美元 连续第三个季度实现同比增长 [5] - OEM业务净销售额同比增长超过50%至1010万美元 而DTC业务净销售额从650万美元下降至590万美元 [6][19] - 毛利润同比增长45 4%至460万美元 毛利率提升430个基点至28 3% 主要受益于库存成本降低和固定成本分摊 [19] - 营业费用从990万美元降至790万美元 净亏损从1360万美元收窄至700万美元 每股亏损从2 02美元改善至0 58美元 [20] - 调整后EBITDA从负620万美元改善至负220万美元 预计第三季度净销售额为1590万美元 同比增长约25% 调整后EBITDA为负270万美元 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - OEM业务表现强劲 主要得益于与Airstream等合作伙伴的深度整合 为2026年车型开发了集成能量存储系统 提供超过10千瓦时的可用能量并可扩展6 9千瓦时 [7][14] - DTC业务受宏观经济不确定性影响 销售额同比下降 但符合预期 [6] - 重型卡车市场仍面临挑战 但试点项目反馈积极 双流PowerPack解决方案在车队层面实现了可衡量的怠速减少和成本节约 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - RV市场表现突出 与Airstream合作开发的先进电源系统成为2026年车型的标准选项 凸显公司在高端锂电解决方案领域的领先地位 [7][14] - 重型卡车市场预计将在2026年上半年迎来新订单 公司正在扩大试点项目 为未来增长奠定基础 [25][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于通过国内制造优势(内华达工厂)控制质量 成本和生产时间 在动荡的贸易环境中保持竞争力 [8] - 通过企业优化计划重新分配内部资源 加速产品开发 无需额外投资 [7] - 近期获得一项关于非易燃全固态电池的专利 增强了在先进电池技术领域的领导地位 [10] - 资本结构优化包括将优先股转换为普通股 以及通过公开发行普通股筹集550万美元 用于拓展相邻市场和增强财务灵活性 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业正从成本削减转向高端功能和增值服务 公司处于有利位置 [6] - 尽管整体市场环境不确定 但公司专注于通过深化现有合作伙伴关系 增强产品开发能力和拓展重型卡车市场来实现持续增长 [11] - 预计重型卡车市场的显著采用只是时间问题 而非是否的问题 [17] 其他重要信息 - DragonFly Intelligence智能电池平台在OEM中加速采用 多家OEM正在为2026年车型进行beta测试 [15] - 公司通过谈判更好的库存价格和成本转嫁机制有效管理关税影响 [27][28] 问答环节所有的提问和回答 问题 重型卡车试点项目何时对损益表产生影响 - 预计2026年上半年新卡车订单将带来收入 但2025年第三和第四季度试点项目的扩展将开始贡献收入 [25] 问题 关税对损益表的影响 - 通过谈判更好的库存价格 成本转嫁和保税仓储等机制管理关税影响 国内组装能力有助于灵活选择组件来源 [27][28] 问题 第四季度是否会有连续改善 - 预计RV行业的持续改善和新市场的贡献将推动第四季度收入增长 [31] 问题 新专利的技术细节 - 专利涉及固态电池的原料制备 特别是固态电解质的复合材料混合方法 对干电极工艺至关重要 [33][34]

业绩总结 - 自2020年至2025年第二季度，Dragonfly Energy生成的收入超过3.5亿美元[11] - 2025年第二季度净销售额同比增长23%，达到1620万美元[70] - 自2021年以来，Dragonfly Energy累计收入超过3.5亿美元，品牌在房车、海洋和离网市场具有强大影响力[73] 用户数据 - 在美国，约810万家庭拥有房车，预计未来五年内还有1690万家庭计划购买房车[42] - Dragonfly Energy的电池在主要房车制造商中被广泛安装，Thor Industries和Forest River分别占有约34%和30%的市场份额[43] 市场规模与展望 - 目前，Dragonfly Energy在休闲电气化市场的规模为17亿美元，重型卡车市场为12亿美元，工业和远程电力市场为539亿美元[35][37][40] - 预计到2025年第四季度，Dragonfly Energy将实现正的调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）[19] - 预计2025财年将持续实现季度同比收入增长，推动产品采用和市场扩展[77] 新产品与技术研发 - Dragonfly Energy在全球拥有约100项专利，已授予、申请或待审[11] - Dragonfly Energy的专利干电极工艺使其能够以更低成本生产更高质量的电池，支持长期固态电池的生产[76] - Dragonfly Energy在美国拥有超过30项专利，覆盖电池化学、制造和系统组件，提供竞争优势[58] 战略扩展与市场机会 - Dragonfly Energy的目标市场包括房车、海洋、离网、重型卡车和工业市场，专注于可靠的长时间能源存储应用[20] - 公司在重型卡车、石油和天然气、工业及住宅储能等领域的战略扩展，目标市场总规模达到568亿美元[74] - Dragonfly Energy的重型卡车市场战略扩展，针对美国超过400万辆依赖柴油APU或怠速的卡车，提供清洁高效的替代方案[46] 财务与债务管理 - 公司成功重组债务，延长到期日并调整流动性契约，以减轻短期压力并增强灵活性[71] - 预计2025年第四季度实现调整后EBITDA盈亏平衡，支持公司近期的企业举措和市场扩展努力[70]

电池销量和净销售额 - 公司2025年第二季度电池销量为12,134个，同比增长5.3%，净销售额为1620万美元[233] - 公司2025年上半年电池销量为22,979个，同比增长1.6%，净销售额为2960万美元[233] - 公司自2020年以来累计电池销量超过35万个[233] - 2025年第二季度净销售额16,248,000美元，同比增长23.0%[293] - 净销售额同比增长23.0%至1620万美元，主要受OEM电池及配件销售和许可收入驱动[296] - 上半年净销售额增长15.1%至2960万美元，OEM渠道占比达61.3%[307][308] 收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度毛利率28.3%，较2024年同期的24.0%提升4.3个百分点[293] - 毛利率提升至28.3%，毛利润增长45.4%至460万美元[298] - 上半年毛利润增长37.2%至853万美元，毛利率提升4.6个百分点至28.8%[310] - 公司2024年第二季度净亏损1360万美元，2025年同期净亏损收窄至700万美元[241] - 净亏损收窄至700万美元，较去年同期1360万美元改善48.5%[304] - 上半年净亏损收窄至1383万美元，亏损率从93.3%改善至46.7%[306] - 净亏损1380万美元，较上年同期2400万美元有所收窄[317] - 公司2024年净亏损700万美元，运营现金流为负，截至2025年6月30日现金及等价物为270万美元，营运资本为840万美元[354] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度研发费用692,000美元，占净销售额4.3%，同比下降54.8%[293] - 研发费用同比下降54.7%至70万美元，因人员减少和奖金计提调整[299] - 管理费用下降19.0%至460万美元，主要因法律和专业服务费用减少[300] - 研发费用减少120万美元或40.9%，至170万美元[311] - 行政管理费用减少50万美元或4.4%，至1100万美元[313] - 销售与营销费用减少30万美元或6.7%，至510万美元[314] 融资和资本活动 - 2025年4月通过A类优先股发行获得净收益420万美元[241] - 2025年7月公开发行股票融资550万美元，净收益503.5万美元[241] - 2024年5月发行283334份认股权证行权价每股0.09美元以豁免季度测试[248] - 2024年6月发行233334份认股权证行权价每股0.09美元并降低流动性要求至350万美元[249][250] - 2024年9月发行333334份认股权证行权价每股0.09美元且支付150万美元现金利息[255][256] - 2024年12月发行350000份认股权证行权价每股0.01美元并降低流动性要求至350万美元[257][258] - 2025年2月注册直接发行180股A类优先股每股价格10000美元转换价2.332美元[261] - 同期私募发行170股A类优先股及4000股认股权证行权价每股10000美元[262] - 2025年4月第二次交割发行450股A类优先股募资450万美元转换价0.594美元[265] - 两次发行净收益分别为320万美元和420万美元[266] - 公司发行330,000份认股权证，行权价格为每股0.01美元[269] - 认股权证发行股东批准股份数量从1,400,000股增加至3,130,000股[269] - ChEF股权融资销售普通股收益总额不超过1200万美元[269] - 取消4,000股A类优先股的认股权证，行权价格为每股10,000美元[270] - 发行2,100,000股普通股以换取所有流通的A类优先股[271] - 完成公开发行21,980,000股普通股，每股公开发行价格0.25美元[274] - 公开发行获得毛收益约550万美元，净收益503.5万美元[274] - 2025年2月及4月通过A类优先股发行分别募集净资金320万美元和420万美元[339] - 2025年7月公开发行普通股募集净资金503.5万美元[340] - 公司2024年通过ChEF股权融资发行350,423股获得204.39万美元[351] 债务和贷款安排 - 公司发行了4500万美元固定利率优先票据并由知识产权担保[343] - 公司获得750万美元定期贷款用于偿还4500万美元优先票据和ChEF股权融资[343] - 定期贷款要求从2024年10月7日前提前还款需支付3%溢价，2024年10月7日至2025年10月7日前需支付1%溢价[348] - 定期贷款利息从2024年10月1日起部分现金支付（150万美元）部分实物支付[356] - 定期贷款流动性要求从2024年9月30日起降至700万美元，此后每月末要求1000万美元[356] - 2024年12月31日第四修正案将定期贷款流动性要求降至350万美元，2025年1月31日起每月维持1000万美元[357] - 2025年2月第五修正案将贷款到期日延长至2027年10月，本金利息支付推迟至2026年4月[358] - 公司需每月维持最低250万美元现金及等价物以满足财务契约要求[358][359] - 第五次修订条款要求公司维持至少250万美元现金及等价物直至2026年3月[267] - 截至2025年6月30日定期贷款未偿还本金为6990万美元[368] - 公司短期租赁及融资负债为300万美元，长期租赁及融资负债为2180万美元[368] 现金流状况 - 截至2025年6月30日现金余额为270万美元[241] - 现金余额为270万美元[338] - 2025年上半年经营活动现金流净流出790万美元，主要因1380万美元净亏损被730万美元实物付息抵消[364] - 2024年上半年经营活动现金流净流出740万美元，主要因2400万美元净亏损被460万美元实物付息抵消[365] - 2025年上半年投资活动现金流净流出160万美元，较2024年同期的130万美元有所增加[366] - 2025年上半年融资活动现金流净流入740万美元，主要来自2025年2月购买协议的730万美元净收益[367] 许可协议和合作 - 2024年7月与Stryten签订许可协议，获得初始许可费500万美元[243] - 许可协议规定基于净销售额的中个位数 royalty 支付，阶梯式结构最高达2500万美元[244] - 公司收到Stryten支付的初始许可费500万美元[341] 供应商和供应链 - 公司依赖两家供应商提供磷酸铁锂电芯，单一供应商提供电池管理系统[235] 业绩目标和激励 - 2023年审计收入未达到2.5亿美元且运营收入未达到3500万美元导致第一期1666667股奖励未达成[247] 其他费用和收益 - 其他费用总额为460万美元，包含1010万美元利息费用及550万美元认股权证公允价值变动[315] - 利息支出净额增至544万美元，但因权证负债公允价值变动产生169万美元收益[302] - 认股权证公允价值变动对收益产生重大影响，2025年上半年确认5507万美元收益[336] - EBITDA为负233.8万美元，调整后EBITDA为负588.6万美元[336] 业务渠道表现 - OEM渠道销售额占比61.9%，同比增长11.4个百分点；DTC渠道占比降至36.6%[295] 关税和合规事项 - 公司2024年向美国海关与边境保护局补缴约166万美元关税欠款，2025年6月发现额外29万美元欠款并制定每周5万美元还款计划[353] 审计和持续经营 - 独立会计师事务所对2024年合并财务报表出具包含持续经营不确定性解释段落的报告[360] 未来资金需求 - 公司预计需要筹集额外资金以支持固态电池研发、设施扩张和新战略投资[342]

财务表现 - 第二季度净销售额同比增长23%至1620万美元，超出预期，主要受OEM销售额增长506%至1010万美元驱动 [4][6] - 毛利率提升430个基点至283%，主要由于库存成本降低和固定成本吸收改善 [5][6] - 净亏损从1360万美元收窄至700万美元，调整后EBITDA从-620万美元改善至-220万美元 [6][7][34] 业务运营 - OEM业务表现强劲，产品在房车和重型卡车OEM厂商中持续获得采用，一家房车合作伙伴已将其储能系统作为2026年特定车型的标准配置 [2] - 公司通过内部人员重新配置加速了集成储能系统的设计和制造，在不增加成本的情况下增强了产品开发能力 [2] - DTC(直接面向消费者)销售额同比下降9%至590万美元，反映宏观经济压力 [4] 资本结构 - 公司完成了优先股转换和公开发行，简化了资本结构并增强了财务灵活性 [1][2] - 截至2025年6月30日，公司持有现金及等价物270万美元，总资产7170万美元，总负债8710万美元 [24][25] - 第二季度经营活动现金流为-790万美元，投资活动现金流为-160万美元，融资活动现金流为740万美元 [30][31] 未来展望 - 预计第三季度净销售额约为1590万美元，同比增长约25% [9][13] - 公司计划继续扩大在重型卡车市场的渗透，并深化客户关系以支持持续增长 [9] - 行业需求保持韧性，特别是在OEM领域，公司储能解决方案的市场采用趋势健康 [2][9] 公司背景 - Dragonfly Energy是锂离子电池技术领域的领导者，专注于电芯制造、电池组组装和系统集成 [17] - 通过Battle Born Batteries®品牌，公司已在锂离子电池行业确立了领先地位，为OEM和零售客户提供服务 [17] - 公司拥有创新的干电极制造工艺，致力于开发非易燃的全固态电池电芯 [17]

业绩总结 - 自2020年至2025年第二季度，Dragonfly Energy生成的收入超过3.5亿美元[11] - 2025年第二季度净销售额同比增长23%，达到1620万美元[70] - 自2021年以来，Dragonfly Energy累计收入超过3.5亿美元，品牌在房车、海洋和离网市场具有强大影响力[73] 用户数据 - 在美国，约810万家庭拥有房车，预计未来五年将有1690万家庭计划购买房车[42] - Dragonfly Energy的电池在主要房车制造商中被广泛安装，Thor Industries和Forest River分别占有约34%和30%的市场份额[43] 市场规模与扩展 - 目前，Dragonfly Energy在休闲市场的市场规模为17亿美元，重型卡车市场为12亿美元，工业和远程电力市场为539亿美元[35][37][40] - 公司在重型卡车、石油和天然气、工业及住宅储能等领域的战略扩展，目标市场总规模为568亿美元[74] - Dragonfly Energy在重型卡车市场的增长受到日益严格的反怠速法规和车队电气化倡议的推动[38] 新产品与技术研发 - Dragonfly Energy的电池采用专利的干电极工艺，能够在美国实现成本效益高、可扩展的生产[18] - 通过专有的干电极制造技术，降低电池生产成本并提高质量，预计长期内可生产固态电池[76] - Dragonfly Energy的专利组合超过90项，涵盖电池化学、制造、设计和系统组件，提供显著的竞争优势[55] 财务展望 - 预计到2025年第四季度，Dragonfly Energy将实现正的调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）[19] - 预计2025年第四季度实现调整后EBITDA盈亏平衡，支持公司近期的企业举措和市场扩展努力[70] - 预计2025财年将持续实现季度同比收入增长，支持公司向盈利的路径[77] 负面信息与策略调整 - 成功重组债务，延长债务到期日并调整流动性契约，以减轻短期压力并增强灵活性[71] - 每年长途卡车怠速约1800小时，导致美国每年燃烧10亿加仑柴油，造成50亿美元的燃料损失[2] 制造与生产能力 - Dragonfly Energy的制造设施位于内华达州，面积达40万平方英尺，支持规模化、成本控制和质量管理[9] - Dragonfly Energy在重型卡车市场的战略扩展，针对美国超过400万辆依赖柴油APU或怠速的卡车，提供清洁高效的替代方案[3]

发行概况 - Dragonfly Energy Holdings Corp 宣布进行承销公开发行，定价为每股0.25美元，共发行21,980,000股普通股 [1] - 此次发行预计为公司带来约550万美元的总收益，扣除承销折扣、佣金及其他预计发行费用前 [1] - 本次发行的所有普通股均由公司提供，预计于2025年7月31日或前后完成，需满足惯例交割条件 [1] 资金用途与承销商 - 公司计划将此次发行的净收益用于营运资金及其他一般公司用途，包括在正常经营过程中偿还债务 [2] - Canaccord Genuity 担任此次发行的唯一账簿管理人 [2] 公司业务简介 - Dragonfly Energy Holdings Corp 是一家综合性锂电池技术公司，业务涵盖电芯制造、电池包组装及全系统集成 [5] - 公司通过其知名品牌 Battle Born Batteries® 已成为锂电池行业的领先者，已通过顶级OEM厂商和多元化零售客户部署了数十万个可靠电池包 [5] - 公司处于国内锂电池电芯生产的前沿，其获得专利的干电极制造工艺可为广泛的应用提供与化学性质无关的电源解决方案，包括储能系统、电动汽车和消费电子 [5] - 公司的总体使命是未来部署其专有的、不可燃的全固态电池电芯 [5]

融资活动概述 - Dragonfly Energy Holdings Corp 宣布开始进行承销公开发行，发行普通股以及向特定投资者发行可购买普通股的预融资权证 [1] - 公司预计授予承销商一项30天期权，可额外购买至多本次发行证券15%的份额 [1] - 所有发行的普通股和预融资权证均由公司提供 [1] 融资用途与承销安排 - 公司计划将本次发行的净收益用于营运资金及其他一般公司用途，包括在正常经营过程中偿还债务 [2] - Canaccord Genuity 担任此次发行的唯一账簿管理人 [2] 发行法律依据与文件获取 - 本次发行依据一项S-3表格的储架注册声明进行，该声明已于2023年11月24日获得美国证券交易委员会宣布生效 [3] - 与本次发行相关的初步招股说明书补充文件和随附的招股说明书将提交给美国证券交易委员会，并可在其官网免费获取 [3] 公司业务简介 - Dragonfly Energy Holdings Corp 是一家综合性锂电池技术公司，业务涵盖电芯制造、电池包组装及全系统集成 [5] - 公司通过其Battle Born Batteries®品牌，已成为锂电池行业领先者，已有数十万可靠电池包通过顶级OEM和多元化零售客户投入使用 [5] - 公司处于国内锂电池电芯生产前沿，其专利干电极制造工艺可为广泛应用提供化学无关的电源解决方案，包括储能系统、电动汽车和消费电子 [5] - 公司的总体使命是未来部署其专有的、不可燃的全固态电池电芯 [5]

财务业绩发布时间 - 公司于2025年7月29日发布了截至2025年6月30日的季度初步财务业绩[4] 新专利技术 - 公司获得了一项新专利，涵盖用于构建固态电化学电池的粉末化离子导电原料，该技术采用非易燃、锂导电复合电解质[6] - 新专利技术旨在提高安全性和热稳定性，同时支持下一代电池单元的可扩展制造[6] - 专利电解质原料支持高能量密度，可适应各种锂离子化学物质[6]

财务业绩 - 公司2025年第二季度初步净销售额达1620万美元 同比增长23% [1][2] - 调整后EBITDA为亏损220万美元 较指导值亏损350万美元改善130万美元 [2] - EBITDA亏损从去年同期的842万美元大幅收窄至110万美元 [17][19] 运营进展 - 公司完成优先股换普通股交易 增强运营灵活性并为持续增长奠定基础 [3] - 通过Battle Born Batteries®品牌成为锂电池行业领导者 已部署数十万电池组 [7] - 采用专利干电极制造工艺 提供化学无关的电源解决方案 涵盖储能系统、电动汽车和消费电子领域 [7] 技术发展 - 公司专注于锂电池技术 涵盖电芯制造、电池组组装和全系统集成 [7] - 核心使命是部署专有的不可燃全固态电池电芯 [7] - 正在通过干电极制造工艺优化固态电池 并推进大规模生产 [10] 投资者交流 - 管理层将于8月14日美东时间下午4:30举行电话会议讨论季度业绩 [5] - 会议可通过网络直播或电话拨入参与 会议ID为61727 [5] - 网络直播存档将在会后一段时间内提供于投资者关系网站 [6] 财务指标说明 - 调整后EBITDA为非GAAP指标 排除股权激励、认股权证公允价值变动等特殊项目 [13][19] - 2025年第二季度EBITDA计算显示净亏损703万美元 利息支出544万美元 折旧摊销49万美元 [17] - 调整项目包括股票补偿19万美元 优先股融资费用4万美元 前期关税估算变更29万美元等 [17][19]