报告信息 - 报告日期为2025年4月23日[1] - 公司发布2025年第一季度初步财务结果的新闻稿[4] 公司性质 - 公司为新兴成长型公司[3] 上市信息 - 普通股每股面值为0.0001美元，交易代码为DFLI，在纳斯达克资本市场上市[2] - 可赎回认股权证交易代码为DFLIW，在纳斯达克资本市场上市[2] 公司地址及联系方式 - 公司主要行政办公室地址为内华达州里诺市商标大道1190号108室，邮编89521，联系电话(775) 622 - 3448[2] 公司注册信息 - 公司成立于内华达州，委员会档案编号为001 - 40730，美国国税局雇主识别号为85 - 1873463[2]

文章核心观点 2025年第一季度，蜻蜓能源控股公司净销售额和调整后EBITDA超预期，OEM净销售额同比增长，公司实施企业优化计划提升运营效率，预计第二季度净销售额约1480万美元，对未来发展持乐观态度 [1][2][8] 分组1：公司概况 - 蜻蜓能源控股公司是储能和电池技术行业领导者，专注于电池制造、组装和系统集成，通过Battle Born Batteries®品牌在锂电池行业领先 [11] 分组2：第一季度财务和运营亮点 净销售额 - 净销售额增长6.8%至1340万美元，OEM净销售额增长10.8%至810万美元，DTC净销售额为500万美元，许可费收入25万美元 [4] 毛利润和毛利率 - 毛利润增长28.7%至390万美元，毛利率从24.4%提升至29.4% [5] 运营费用 - 运营费用为980万美元，高于去年的890万美元，主要因专利诉讼和2月融资的一次性费用 [5] 净亏损和调整后EBITDA - 净亏损680万美元，调整后EBITDA为亏损360万美元，均较去年有所改善 [6][7] 分组3：公司战略和举措 企业优化计划 - 优先产品开发，加速为运输和工业市场定制解决方案的开发，推出Battle Born DualFlow Power Pack [2] 制造效率优化 - 优化制造效率和产量，在不增加员工的情况下提高产能 [2] 分组4：展望和预期 第二季度指引 - 预计净销售额1480万美元，同比增长约12%，调整后EBITDA约亏损350万美元 [8][14] 战略重点 - 专注产品创新、收入多元化和成本管理 [8] 分组5：财务表格 资产负债表 - 截至2025年3月31日，总资产7422.4万美元，总负债8696.2万美元，股东权益赤字1564.5万美元 [19][20] 利润表 - 第一季度净销售额1335.6万美元，净亏损679.7万美元 [22][23] 现金流量表 - 经营活动净现金使用451.1万美元，投资活动净现金使用77.8万美元，融资活动净现金提供324.3万美元 [25][26] 非GAAP指标调整 - 调整后EBITDA为亏损364.5万美元 [29]

文章核心观点 - 蜻蜓能源控股公司公布2025年第一季度初步净销售额和调整后EBITDA，预计净销售额达1340万美元，调整后EBITDA为负360万美元，高于2024年第四季度指引 [1] 分组1：公司业绩情况 - 2025年第一季度净销售额和调整后EBITDA为初步数据，待公司编制截至2025年3月31日的10 - Q季度报告时最终确定 [3] - 公司首席执行官表示第一季度业绩是连续第二个同比增长季度，公司在执行重要增长计划同时注重提升盈利能力 [2] 分组2：业绩沟通安排 - 蜻蜓能源管理团队将于5月15日下午4:30举办电话会议，讨论2025年第一季度财务和运营业绩，可通过网络直播或电话接入 [4] - 网络直播存档将在电话会议结束后一段时间内在公司投资者关系网站的活动和演示页面提供，同时还有收益新闻稿 [5] 分组3：公司介绍 - 蜻蜓能源控股公司是综合锂电池技术公司，专注于电池制造、组装和系统集成，通过Battle Born Batteries®品牌成为行业领先者，其专利干电极制造工艺可提供多种应用电源解决方案，使命是未来部署专有非易燃全固态电池单元 [6] 分组4：财务数据 |项目|2025年3月31日（千美元）|2024年3月31日（千美元）| | ---- | ---- | ---- | |税前净（亏损）收入| - 6,797 | - 10,367 | |利息费用| 4,701 | 4,760 | |税费| 0 | 0 | |折旧和摊销| 859 | 332 | |EBITDA| - 1,237 | - 5,275 | |基于股票的薪酬| 220 | 266 | |优先股融资费用| 631 | 0 | |诉讼费用和和解损失| 543 | 0 | |反向股票分割| 15 | 0 | |认股权证负债公允价值变动| - 3,818 | - 236 | |调整后EBITDA| - 3,646 | - 5,245 | [13][14] 分组5：投资者关系 - 投资者关系联系人为Eric Prouty和Szymon Serowiecki，所属AdvisIRy Partners，邮箱为DragonflyIR@advisiry.com [15]

文章核心观点 - 蜻蜓能源公司为响应地球日与国家森林基金会合作承诺种植数千棵树，助力环保和应对气候变化，体现其可持续发展和环境管理的承诺 [2][6] 公司合作与承诺 - 蜻蜓能源公司在地球日与国家森林基金会合作，承诺种植数千棵树并超去年10000棵的种植量 [2] - 公司在4月21日至25日年度地球日促销期间，每售出一块电池将种植10棵树 [4] - 公司致力于帮助国家森林基金会在2025年底前成功种植5000万棵树的目标 [6] 国家森林基金会情况 - 自2018年活动开始以来已种植超3350万棵树，2024年种植超500万棵，2024年在内华达山脉种植24225棵树 [3] - 该基金会代表美国公众激发与国家森林的联系，开展森林保护工作和促进负责任的娱乐活动 [8] 公司简介 - 蜻蜓能源控股公司是综合锂电池技术公司，专注于电池制造和系统集成，通过Battle Born Batteries®品牌在锂电池行业领先 [9] - 公司拥有专利干电极制造工艺，可提供广泛应用的电源解决方案，使命是未来部署专有全固态电池 [9]

文章核心观点 - 蜻蜓能源控股公司发布Battle Born移动应用程序，安卓用户可通过该应用无线监控和管理Battle Born智能电池系统 [2] 产品信息 - Battle Born移动应用程序由蜻蜓能源控股公司开发，仅适用于配备Dragonfly IntelLigence的电池，可提供实时数据、系统警报、历史性能洞察和诊断功能，帮助用户优化电力系统 [2] - 该应用程序界面直观，支持多电池系统，可让用户通过安卓或iOS设备监控单个电池或整个电池组，简化故障排除并确保电池达到最佳性能 [3] - 安卓版Battle Born移动应用程序已在Google Play商店上线，iOS版仍可在Apple App Store获取 [2][3] 公司信息 - 蜻蜓能源控股公司是一家综合锂电池技术公司，专注于电池制造、电池组组装和全系统集成 [5] - 公司通过Battle Born Batteries品牌在锂电池行业处于领先地位，通过顶级原始设备制造商和多元化零售客户群体在市场上部署了数十万个可靠电池组 [5] - 公司处于国内锂电池生产前沿，其专利干电极制造工艺可为能源存储系统、电动汽车和消费电子产品等广泛应用提供与化学无关的电源解决方案 [5] - 公司的总体使命是未来部署其专有的、不易燃的全固态电池单元 [5] 联系方式 - 投资者关系联系人为Eric Prouty和Szymon Serowiecki，邮箱为DragonflyIR@advisiry.com [9] - 媒体关系联系人为Margaret Skillicorn，邮箱为Margaret@radstrategiesinc.com，电话为775.846.2381 [9] 相关链接 - 了解Battle Born Batteries或探索智能电池选项可访问Battle Born Batteries [4] - 了解蜻蜓能源控股公司可访问DragonflyEnergy.com [4] - 了解蜻蜓能源控股公司及其对清洁能源发展的承诺可访问investors.dragonflyenergy.com [6] - 与公告配套的照片可访问https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/1d5a5462-f055-4c4f-939e-4032a9901fe5 [9]

产品发布 - 公司推出Battle Born移动应用程序安卓版本 现已在Google Play Store上线 该应用专为配备Dragonfly Intelligence智能电池技术的电池系统设计 支持实时数据监控 系统警报 历史性能分析和诊断功能 [1] - 应用程序适用于房车 离网住宅和船舶等多种场景 用户可通过安卓或iOS设备监控单个电池或整个电池组 并具有直观界面和多电池系统支持能力 [2] - iOS版本此前已上线Apple App Store 目前形成双平台覆盖 [2] 技术特性 - 应用程序采用公司专有智能电池技术Dragonfly Intelligence 提供无线监控和管理功能 帮助用户优化电力系统性能 [1] - 应用支持不同规模电池组的效率追踪 并简化故障排除流程 [2] 公司背景 - Dragonfly Energy Holdings Corp为纳斯达克上市公司 代码DFLI 是综合性锂电池技术企业 业务涵盖电芯制造 电池包组装和全系统集成 [4] - 通过Battle Born Batteries品牌 公司已成为锂电池行业领导者 为顶级OEM厂商和零售客户提供数十万组可靠电池包 [4] - 公司采用专利干电极制造工艺 可生产化学无关性电源解决方案 应用领域包括储能系统 电动汽车和消费电子 [4] - 公司核心使命是未来部署专有不可燃全固态电池电芯技术 [4] 信息渠道 - 电池产品详细信息可通过Battle Born Batteries官网获取 公司整体信息可通过DragonflyEnergy.com查询 [3] - 投资者关系信息可通过investors.dragonflyenergy.com获取 清洁能源技术进展亦在该平台披露 [5]

文章核心观点 - 蜻蜓能源公司凭借锂电池技术创新获2025年清洁技术突破奖“年度电池技术公司”称号 [2][5] 公司获奖情况 - 蜻蜓能源从全球14个国家数千份提名中脱颖而出，获“年度电池技术公司”奖 [3][5] 公司创新技术 - 专利干电极锂电池制造工艺，无需有毒溶剂，降低能耗和资本支出，可灵活扩展部署，能生产无全氟和多氟烷基物质电池，兼容高纯度回收材料 [4][6] - 专有蜻蜓智能技术，通过硬连线网络实现电池与系统组件无缝通信，支持实时数据可视化、远程诊断和智能能源管理 [7] 公司业务与使命 - 专注锂电池技术，涵盖电芯制造、电池组装和系统集成，通过战斗出生电池品牌在行业领先，产品应用广泛 [9] - 使命是未来部署专有、不易燃全固态电池 [9] 奖项主办方 - 清洁技术突破奖是科技突破旗下项目，致力于表彰全球能源、气候和清洁技术领域卓越公司、产品和服务 [11]

文章核心观点 - 蜻蜓能源公司凭借锂电池技术创新获2025年清洁技术突破奖“年度电池技术公司”称号 [1][4][5] 公司获奖情况 - 蜻蜓能源从全球14个国家数千份提名中脱颖而出，获“年度电池技术公司”奖 [2][5] - 该奖项由清洁技术突破组织评选，其是专注全球气候和清洁技术领域的独立市场情报机构 [1] 获奖原因 - 公司专利干电极锂电池制造工艺消除有毒溶剂和高能耗干燥炉，降低环境影响，实现可扩展、可持续电池生产 [5][6] - 蜻蜓智能技术重新定义智能电池系统，通过移动应用提供网状网络连接和锂电池组实时远程监控 [5][7] 公司技术优势 - 干电极电池制造工艺无需有毒溶剂，降低能耗和资本支出，可在分散制造环境灵活部署，能生产无全氟辛烷磺酸电池，兼容回收材料 [6] - 蜻蜓智能技术通过硬连线网络实现电池与系统组件无缝通信，支持实时数据可视化、远程诊断和智能能源管理 [7] 公司业务与使命 - 蜻蜓能源是综合锂电池技术公司，专注电池制造、组装和系统集成，通过战斗出生电池品牌在行业领先 [9] - 公司使命是未来部署专有、不易燃全固态电池 [9] 行业奖项介绍 - 清洁技术突破奖是科技突破旗下项目，旨在表彰全球能源、气候和清洁技术领域卓越公司和产品 [11]

电池销售数据 - 2020年以来公司售出超330,000个电池，2024年和2023年分别售出42,447和64,096个电池，净销售额分别为5060万美元和6440万美元[273] 财务关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司现金总计480万美元，2024年和2023年净亏损分别为4060万美元和1380万美元[279] - 2024年净销售额为5064.5万美元，较2023年的6439.2万美元减少1370万美元，降幅21.3%[332][333] - 2024年商品销售成本为3901.9万美元，较2023年的4894.6万美元减少990万美元，降幅20.3%[332][334] - 2024年毛利润为1162.6万美元，较2023年的1544.6万美元减少380万美元，降幅24.7%，毛利率从24.0%降至23.0%[332][336] - 2024年研发费用为545.1万美元，较2023年的386.3万美元增加160万美元，增幅41.1%[332][337] - 2024年一般及行政费用为2190.9万美元，较2023年的2638.9万美元减少450万美元，降幅17.0%[332][338] - 2024年销售及营销费用为1002.5万美元，较2023年的1262.3万美元减少260万美元，降幅20.6%[332][339] - 2024年其他费用总计1485.6万美元，2023年其他收入为1358.6万美元[332][340] - 2024年净亏损为4061.5万美元，2023年净亏损为1381.7万美元[332][342] - 2024年和2023年净亏损分别为40,615千美元和13,817千美元，调整后EBITDA分别为 - 18,500千美元和 - 17,127千美元[357] - 截至2024年12月31日公司现金总计480万美元，2025年2月出售A类优先股筹集800万美元，净收益320万美元[360] - 2024年12月31日公司库存余额降至2170万美元，较2023年的3880万美元减少1710万美元[362] - 2024年和2023年经营活动净现金使用分别为720万美元和1770万美元，投资活动净现金使用分别为270万美元和690万美元，融资活动净现金提供分别为200万美元和1950万美元[387][388][389][390] - 截至2024年12月31日，公司短期经营和融资租赁负债为300万美元，长期为2270万美元[391] - 截至2024年12月31日，定期贷款本金余额为6990万美元[392] 股权相关事件 - 2024年11月22日，公司对已发行和流通的普通股进行1比9的反向股票分割[272] - 公司业务合并最多可发行4,444,445股额外普通股，分三批根据特定里程碑发放，第一批未达成[282][284] - 2024年，公司根据与CCM LLC的购买协议出售350,423股，总收益204.3885万美元[285] - 2023年6月20日的公开发行，公司出售股份及认股权证，总净收益约2070万美元[286][288] - 2023年12月、2024年5月和6月，公司因贷款测试豁免分别发行可购买142,964、283,334和233,334股普通股的认股权证[289][290][291] - 2024年6月的第一修正案将贷款流动性要求降至6月30日为350万美元，7月31日起每月末为1000万美元[292] - 2024年9月30日，公司获得定期贷款协议的第三次修订，可发行最多333,334股普通股的低价认股权证，行权价0.09美元/股，同时将定期贷款流动性要求降至9月30日为700万美元，后续自2024年7月31日结束的财月起每月末为1000万美元[297][298] - 2024年12月31日，公司获得定期贷款协议的第四次修订，可发行最多350,000股普通股的低价认股权证，行权价0.01美元/股，将定期贷款流动性要求降至12月31日为350万美元，后续自2025年1月31日结束的财月起每月末为1000万美元[299][300] - 2025年2月26日，公司进行注册直接发行，出售180股A类优先股，价格10,000美元/股，初始转换价2.332美元/股，同时进行私募发行，出售170股A类优先股，还出售可购买最多4,000股A类优先股的认股权证，行权价10,000美元/股[303][304] - 初始发行扣除费用后净收益约320万美元，不包括私募认股权证行权收益[309] - 与第五次修订相关，公司发行330,000份低价认股权证，行权价0.01美元/股，将需股东批准的股份数量从1,400,000增加到3,130,000[312] - 2024年6月28日、9月30日和12月31日分别发行可购买233,334股、333,334股和350,000股普通股的低价认股权证[364] - 公司与CCM LLC的ChEF股权融资安排中，CCM LLC可购买普通股的最高总购买价格为1.5亿美元，2023年发行约65,389股，净现金收益127.8566万美元，2024年发行350,423股，总收益204.3885万美元[373] 业务发展与认证 - 2024年5月，公司能源存储产品获北美油气运营使用的全面认证，首套电力系统于2024年第四季度成功部署，预计2025年开始贡献净销售额[276] 许可协议 - 2024年7月29日，公司子公司与Stryten签订许可协议，Stryten支付500万美元初始许可费，后续有基于净销售额的中个位数版税支付[280][281] - 2024年8月公司收到斯特赖滕能源公司500万美元初始许可费[361] - 许可安排的前期补偿将在五年内确认为收入[353] 定期贷款修订 - 2024年6月的第一修正案将贷款流动性要求降至6月30日为350万美元，7月31日起每月末为1000万美元[292] - 2024年9月30日，公司获得定期贷款协议的第三次修订，可发行最多333,334股普通股的低价认股权证，行权价0.09美元/股，同时将定期贷款流动性要求降至9月30日为700万美元，后续自2024年7月31日结束的财月起每月末为1000万美元[297][298] - 2024年12月31日，公司获得定期贷款协议的第四次修订，可发行最多350,000股普通股的低价认股权证，行权价0.01美元/股，将定期贷款流动性要求降至12月31日为350万美元，后续自2025年1月31日结束的财月起每月末为1000万美元[299][300] - 2025年2月26日，公司与定期贷款贷款人达成第五次修订，贷款人同意至2026年3月31日不收取本金和利息，取消部分财务契约测试，条件是公司保持至少250万美元现金及现金等价物[310] - 公司同意在特定事件发生时对定期贷款进行强制提前还款，变更控制权公告后股权发行净现金收益的100%，变更控制权公告前为20%[311] - 2025年2月公司对定期贷款进行第五次修订，将到期日延长至2027年10月，推迟本金和利息支付至2026年4月，并取消部分财务契约[382] 市场销售预期 - 公司产品销售受终端市场消费者需求影响，直接面向消费者销售因宏观经济和竞争下降，预计2025年保持平稳，RV OEM客户销售因行业复苏和客户增加车型有望增长[313][315] 市场拓展计划 - 公司计划中期拓展至铁路、特种和作业车辆等市场，长期拓展至数据中心、电信等市场[317] 供应链相关 - 公司目前依赖中国的两家电池制造商和一家电池管理系统供应商，为缓解供应问题建立库存，现正降低库存至合适水平[318] - 公司与内华达州一家锂矿公司签署商业承购协议，以供应锂[319] 生产设施情况 - 公司电池组装位于内华达州里诺390240平方英尺的总部和制造工厂，目前运营三条磷酸铁锂电池生产线，现有设施最多可增加四条生产线并建设和运营一条固态电池试验生产线[321] 债务相关 - 2021年11月24日公司发行4500万美元固定利率优先票据，2024年使用7500万美元定期贷款偿还[364] - 定期贷款将于2026年10月7日到期，自发行24个月后开始按每年5%进行季度摊销[367] - 2023 - 2024年公司多次获得定期贷款相关测试和流动性要求的豁免，但未来12个月可能无法满足契约[367][368] - 截至2024年4月1日，部分受美国小企业管理局监管的未偿本金年利率限制为14% [368] - 公司可提前偿还定期贷款，2023年10月7日前需支付5%的本金作为预付保费，2023年10月7日至2024年10月7日为3%，2024年10月7日至2025年10月7日为1%，2025年10月7日及之后为0%[370] - 2024年4月1日利息以现金支付，7月1日利息以实物支付，10月1日部分现金部分实物支付，现金支付年利率为调整后的SOFR加7%，实物支付范围为4.5% - 6.5%，2025年1月1日起利息以现金支付[371] 其他事项 - 2024年公司发现欠CBP关税约166万美元[377] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物约480万美元，营运资金1110万美元[378] - 公司作为新兴成长公司，选择采用与私人公司相同的会计标准采用时间[393]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售增长17%至1220万美元，由OEM销售增长61%带动，但DTC销售有所下降 [31] - 毛利润增长12.5%至250万美元，毛利率为20.8%，同比下降80个基点 [33] - 运营费用为630万美元，高于2023年第四季度的540万美元 [33] - 净亏损为980万美元，摊薄后每股净亏损1.39美元，而去年同期为净收入330万美元，摊薄后每股收益0.50美元 [34] - 调整后EBITDA为负230万美元，低于去年的负180万美元 [35] - 预计2025年第一季度净销售约为1330万美元，调整后EBITDA约为负380万美元，预计全年第四季度实现正调整后EBITDA [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - OEM销售从390万美元增至620万美元，得益于现有产品的更多采用和新业务的获取，新产品也有不错的市场接受度 [32] - DTC业务净销售为570万美元，低于去年的660万美元，反映了宏观经济压力 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - RV市场整体仍面临挑战，但行业有5% - 10%的适度增长，公司产品在核心客户平台上的采用更广泛 [14][57][58] - 重型卡车运输市场，约40% - 50%的运营目前未使用辅助动力单元，公司解决方案可显著减少怠速时间，客户反馈良好 [24][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 成功与贷款人进行债务重组，消除了除月度流动性要求外的所有契约，将债务到期日延长至2027年10月，债务将在资产负债表上重新分类为长期债务 [7][8] - 通过优先股发行筹集额外资金，加强了资产负债表 [8] - 推出企业优化计划，与Province合作，将投资从长期研发转向近期创收行动，如新产品开发 [9][10] - 晋升Dr. Vick Singh为首席运营官，负责监督优化计划的执行 [11] - 与Keystone Automotive、NTP - STAG、SeaWide和Meyer Distributing等合作，加强了分销网络 [14] - 与Stevens Transport和Highway Transport等车队合作，进入重型卡车运输市场，预计2025年将有显著收入贡献 [16][18] - 与Stryten Energy达成品牌许可和合同制造协议，进入军事、汽车、海洋等多个领域 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为债务重组和资本筹集为公司提供了资金和财务灵活性，以利用增长机会，到年底实现更强的财务状况 [9] - 企业优化计划将使公司优先考虑近期收入增长，加强与合作伙伴的关系，为长期发展奠定基础 [13] - 对2025年充满信心，多元化努力和市场势头为公司带来了强大的增长机会 [36] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会做出前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异 [4][5] - 管理层会提及一些非GAAP财务指标，可在公司网站上找到与最近对应GAAP指标的对账 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度EBITDA盈利目标是指整个季度还是某个时间点 - 公司预计整个第四季度调整后EBITDA为正 [39][40] 问题: 如果市场未按预期回升，实现盈利目标的应急计划及信心区间 - 公司根据卡车和工业市场的新机会以及RV市场的增长进行预测，认为盈利目标会实现，无需应急计划 [41][42] 问题: 干制造业务的进展、潜在客户讨论和战略讨论情况 - 公司将重点从内部生产电池转向为客户提供电极带，让客户自行生产电池，以重新聚焦近期收入驱动因素 [46][47] 问题: 关税影响是否已纳入第四季度盈利指引 - 公司已将关税影响纳入预测，由于有很多非关税成本，关税对公司的影响低于行业平均水平，且公司能够应对 [48][49][50] 问题: 请阐述RV市场的再内容化趋势及宏观不确定性下的市场情况 - 行业有5% - 10%的适度增长，公司产品在核心客户平台上的采用更广泛，OEM对储能的需求更复杂，公司产品能满足需求 [57][58][59] 问题: 公司能否超越RVIA的预测，以及辅助电源业务今年的贡献情况 - 公司认为有机会超越RVIA预测，卡车市场开始复苏，辅助电源业务的增长取决于客户的商业推广情况，目前客户参与度和试用数量增加令人鼓舞 [60][63][64] 问题: Stryten许可协议的最新情况及新市场领域 - Stryten合作关系活跃，目前主要集中在产品开发和内部效率提升，预计2026年或2025年后期开始有有意义的收入，涉及高尔夫球车和草坪花园等新市场 [67][68][69]