财务表现 - Discover在2023年12月报告的季度营收为42亿美元，同比增长12.4%[1] - 每股收益为1.54美元，较去年同期的3.77美元有所下降[1] - 发布的营收超出了Zacks Consensus Estimate的2.41%，达到了41亿美元[2] - 每股收益的惊喜为-38.40%，低于预期的2.50美元[2] 经营表现 - Discover在最近报告的季度中表现出色，关键指标包括净利差、总贷款中的净核销率、运营效率比率等[5]

文章核心观点 - 公司本季度盈利未达预期，但营收超预期，股价年初以来表现逊于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，行业排名靠后或影响公司表现 [1][2][5] 公司盈利情况 - 本季度每股收益1.54美元，未达Zacks共识预期的2.50美元，去年同期为3.77美元，盈利意外为 - 38.40% [1] - 上一季度预期每股收益3.15美元，实际为2.59美元，盈利意外为 - 17.78% [1] - 过去四个季度公司均未超共识每股收益预期 [1] 公司营收情况 - 截至2023年12月季度营收42亿美元，超Zacks共识预期2.41%，去年同期为37.3亿美元 [1] - 过去四个季度公司有四次超共识营收预期 [1] 公司股价表现 - 年初以来公司股价下跌约2.4%，而标准普尔500指数下跌 - 0.1% [2] 公司盈利展望 - 盈利展望可助投资者判断股票走势，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [3] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为3.27美元，营收40.3亿美元；本财年共识每股收益预期为12.48美元，营收166亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融 - 消费贷款行业处于250多个Zacks行业的后20%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] 同行业公司情况 - 同行业的Mr Cooper公司尚未公布2023年12月季度财报，预计2月9日发布 [5] - 预计该公司本季度每股收益1.81美元，同比变化 + 110.5%，过去30天共识每股收益预期下调2.5% [5] - 预计该公司本季度营收4.0237亿美元，同比增长32.8% [6]

Discover公司财务状况 - Discover金融服务公司第四季度利润不及预期，股价下滑[1] - 公司的信用损失准备金在季末达到19亿美元，比2022年同期增加10亿美元[3] - Discover第四季度净利润下降，每股收益从3.74美元降至1.54美元[5] - 分析师预期Discover第四季度每股收益为2.50美元，营收为41亿美元[6] - Discover的净利差下降至10.98%，高于FactSet预测的10.52%[7] Discover公司业务调整 - Discover将于周四举行电话会议讨论业绩，股价在盘后下跌6%[8] - 公司考虑出售学生贷款组合，任命新首席执行官Michael Rhodes[11] Discover公司合规与风险管理 - Discover公司在7月份承认在过去十多年中对一些商家收取过高费用[12] - Discover表示已经采取措施加强风险管理和合规程序[13]

文章核心观点 - 2023年第四季度Discover Financial Services业绩有增有减，资产和存款增长、净利息利润率有韧性，但净收入下降，公司采取措施加强风险管理和合规项目，有望在未来为股东创造价值 [1][2] 整体业绩 - 2023年第四季度末总贷款达1284亿美元，较2022年的1121亿美元增长15% [1] - 扣除利息支出后的总收入为41.96亿美元，较2022年的37.21亿美元增长13% [1] - 总净冲销率为4.11%，较2022年的2.13%上升198个基点 [1] - 净收入为3.88亿美元，较2022年的10.25亿美元下降62% [1] - 摊薄后每股收益为1.54美元，较2022年的3.74美元下降59% [1] 管理层观点 - 2023年业绩得益于资产和存款的强劲增长以及有韧性的净利息利润率，净冲销虽增加但处于预期范围低端，公司采取加强风险管理和合规项目、推出新产品、宣布新CEO等措施，有望在2024年及以后为股东创造价值 [2] 各业务板块业绩 数字银行 - 本季度税前收入为4.58亿美元，较上年同期减少8.48亿美元，原因是信贷损失拨备增加和运营费用上升，部分被扣除利息支出后的收入增加所抵消 [3] - 季度末总贷款达1284亿美元，同比增长15%，环比增长5%；信用卡贷款达1023亿美元，同比增长13%；个人贷款增加19亿美元，增幅23%；私人学生贷款增加4400万美元，与上一时期基本持平；不包括购买贷款的有机学生贷款组合同比增加1.76亿美元，增幅2% [3] - 本季度净利息收入增加4.01亿美元，增幅13%，主要因平均应收账款增加，但被净利息利润率压缩部分抵消；净利息利润率为10.98%，较上年下降29个基点；信用卡收益率为15.63%，较上年上升113个基点；利息支出占总贷款的百分比较上年增加153个基点 [4] - 非利息收入较上年增加4400万美元，增幅8%，得益于贷款手续费收入、折扣/交换收入增加以及奖励成本降低 [4] - 总净冲销率为4.11%，较上年上升198个基点；信用卡净冲销率为4.68%，较上年上升231个基点，较上一季度上升65个基点；信用卡贷款30天以上逾期率为3.87%，同比上升134个基点，较上一季度上升46个基点；学生贷款净冲销率为1.52%，较上年上升19个基点，较上一季度上升20个基点；个人贷款净冲销率为3.39%，较上年上升190个基点，较上一季度上升76个基点 [5] - 信贷损失拨备为19亿美元，较上年增加10亿美元，原因是本季度准备金增加3.05亿美元和净冲销增加7.17亿美元 [5] - 总运营费用同比增加2.67亿美元，增幅18%，员工薪酬和专业费用因合规和风险管理投资增加，其他费用因客户补救准备金增加，营销费用因支持全国返现借记卡活动而增长 [6] 支付服务 - 税前收入为5400万美元，同比增加1700万美元，主要得益于PULSE收入增加 [7] - 支付服务交易量为984亿美元，较上年增长14%；PULSE美元交易量增长19%，主要因借记卡交易量大增；Diners Club交易量同比增长14%；网络合作伙伴交易量较上年下降16%，主要因AribaPay交易量减少 [7] 股息宣告 - 董事会宣布对C系列固定利率非累积永久优先股每股派发2750美元的半年度现金股息，相当于每股存托股份27.50美元，将于2024年4月30日支付给2024年4月15日收盘时的在册股东 [8] - 董事会宣布对D系列固定利率非累积永久优先股每股派发3062.50美元的半年度现金股息，相当于每股存托股份30.625美元，将于2024年3月25日支付给2024年3月8日收盘时的在册股东 [8] - 董事会宣布对普通股每股派发0.70美元的季度现金股息，将于2024年3月7日支付给2024年2月22日收盘时的在册股东 [9] 会议信息 - 公司将于2024年1月18日上午7点（中部时间）召开电话会议讨论第四季度业绩，感兴趣者可通过直播音频网络广播收听 [10] 公司简介 - Discover Financial Services是一家数字银行和支付服务公司，是美国金融服务领域最知名的品牌之一，自1986年成立以来成为美国最大的发卡机构之一，发行Discover卡，提供私人学生贷款、个人贷款等多种金融产品和服务，运营Discover Global Network [11]

文章核心观点 - 2016年分析认为发现金融服务公司股票有吸引力，如今公司规模翻倍，可从新视角评估其是否仍具投资价值，虽存在风险，但当前数据、增长和股息情况显示上涨可能未结束，中期目标价150美元合理 [1][9][10] 公司财务状况 - 现金及等价物91.9亿美元，贷款应收款1227亿美元，总资产1434亿美元，计息存款1040亿美元，长期借款194亿美元，总负债1292亿美元，股东权益142亿美元，债务/权益比9.1，市净率1.9 [2] - 2020 - 2023年9个月，信用卡利息收入分别为89亿、87亿、106亿、105亿美元，总利息收入分别为111亿、106亿、128亿、130亿美元，净利息收入分别为92亿、95亿、110亿、96亿美元，摊薄后每股收益分别为3.60、17.83、15.50、9.69美元 [7] - 2020 - 2023年9个月，净现金运营分别为11亿、54亿、44亿、41亿美元，净现金投资分别为15亿、4000万、 - 256亿、 - 147亿美元 [8] 公司业务发展 - 信用卡业务复兴，2022财年商家对发现卡的接受度增加，信用卡贷款增长21% [3] - 2022财年支付服务增长5%，直接面向消费者的存款增长14%，促进了贷款尤其是高利润信用卡贷款的增长 [4] - 公司拥有大来俱乐部卡，今年上半年该卡收入创历史新高，发现网络与商家保持直接关系，近年接受卡的商家增多 [4] - 旗下脉冲网络处理销售点终端和ATM现金存取，收入同比增长9.7%，且在国际许多ATM使用，使公司全球影响力扩大 [4] 公司面临风险 - 利率大幅变化可能带来市场风险，影响公司适应能力和信用卡新用户数量 [6] - 信息安全存在风险，可能导致客户数据泄露和法律诉讼 [6] - 面临竞争挑战，发现卡虽接受度增加，但并非行业最大参与者，维萨会对其施压 [6] 公司投资亮点 - 近年总利息收入和信用卡贷款收入稳健增长，摊薄后每股收益表现出色，最新财年市盈率为7.02，处于深度价值区间 [7] - 自2016年股价翻倍后，股息率仍维持在2.4% [7] - 2023财年保持正现金流，90亿美元现金可应对诸多问题，确保公司流动性和股息支付不受影响 [7] - 信用卡业务持续强劲增长，预计2023年第四季度业绩将高于上年，很多人预测公司将超预期 [7]

文章核心观点 - 投资者寻找有望在财报季表现出色的股票，发现金融服务公司可能是其中之一，近期盈利预估修正活动向好，预示即将公布的财报可能超预期 [1] 发现金融服务公司情况 - 公司即将公布财报，近期盈利预估修正活动有利，通常是盈利超预期的先兆 [1] - 当前季度最准确预估为每股2.59美元，而Zacks普遍共识预估为每股2.50美元，表明分析师近期上调了对该公司的预估，使股票在财报季前的Zacks盈利ESP为+3.79% [1] 盈利ESP的重要性 - 正的Zacks盈利ESP在带来正向惊喜和跑赢市场方面非常有效，过去10年回测显示，盈利ESP为正且Zacks评级为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会带来正向惊喜，平均年回报率超28% [2] 投资建议 - 鉴于公司Zacks评级为3且盈利ESP为正，投资者可在财报公布前考虑该股票 [2] - 近期盈利预估修正表明公司前景向好，即将公布的财报可能超预期 [2]

文章核心观点 - 发现金融服务公司有望在2023年第四季度实现超预期盈利，其净利息收入和支付服务收入的持续增长将推动业绩表现，但也面临成本上升和不良贷款拨备增加等挑战 [1][5] 各部分总结 盈利预期 - Zacks共识预计第四季度每股收益为2.50美元，较上年同期下降33.2%；过去一周有两次上调和四次下调；预计第四季度收入为41亿美元，同比增长9.7% [2] - 公司在过去四个季度中一次超出盈利预期，三次未达预期，平均意外率为负5.6% [2] 量化模型预测 - 公司此次可能实现盈利超预期，因其盈利预期差值（ESP）为正且Zacks评级为3（持有） [3] - 公司盈利ESP为+3.98%，最准确估计为每股2.60美元，高于Zacks共识估计的2.50美元 [3] 第三季度业绩回顾 - 公司上一季度调整后每股收益为2.59美元，未达Zacks共识估计17.8% [4] - 季度业绩受运营成本上升和数字银行部门贡献疲软影响，但应收账款增长、创纪录的存款流入和支付服务部门的稳健表现带来积极影响 [4] 第四季度业绩驱动因素 - 净利息收入预计增长，Zacks共识估计同比增长9.8%，公司估计约6%，受资产增长和高利率环境推动 [5] - 新账户增长、支付率缓和和强劲销售可能推动应收账款增长，非卡产品的审慎策略将对业绩起关键作用 [5] - 借记卡交易量增加以及旅游和娱乐支出上升有望推动PULSE和Diners Club交易量增长，支付服务部门收入预计同比增长超23% [6] - 非利息收入预计改善，Zacks共识估计同比增长8.2%，公司模型预测约9%，受贷款手续费收入和净折扣及交换收入增加推动 [7] 第四季度业绩不利因素 - 高奖励成本预计部分抵消非利息收入，公司估计第四季度奖励成本同比增长近5% [7] - Zacks共识预计第四季度净息差为10.78%，低于上年同期的11.27% [8] - 公司预计本季度总费用增长3.5%，不良贷款拨备增加将影响净利润 [8] - 营销成本和专业费用可能增加，员工薪酬和福利预计同比增长超6% [8] - 数字银行部门费用增加预计导致税前收入同比下降超46.2% [8] 其他值得关注的公司 - Coinbase Global盈利ESP为+87.69%，Zacks评级为2，预计本季度底线同比改善93.5%，过去四周三次超预期，平均意外率为63% [9] - Chubb Limited盈利ESP为+2.40%，Zacks评级为2，预计本季度底线同比增长23.2%，收入预计为126亿美元，同比增长7.8% [9][10] - Brookfield Asset Management盈利ESP为+1.75%，Zacks评级为3，预计本季度底线同比增长12.9%，过去四个季度两次超预期，平均意外率为0.2% [10]

文章核心观点 华尔街分析师对发现金融服务公司（DFS）即将发布的季度报告进行预测，包括收益、营收及多项关键指标，同时指出收益预估修正与股价短期表现相关，还提及公司过去一个月股价表现及Zacks排名情况 [1][4][5] 收益与营收预测 - 预计季度每股收益2.50美元，同比下降33.7% [1] - 预计营收40.9亿美元，同比增长9.7% [1] - 过去30天，该季度共识每股收益预估向上修正2.9% [1] 关键指标预测 - 网络处理交易总额预计达29.3亿美元，同比增长12% [2] - PULSE网络交易量预计达734亿美元，同比增长9.9% [2] - 总支付服务网络交易量预计达924亿美元，同比增长7% [2] - 数字银行净利息收入预计达33.7亿美元，同比增长9.8% [3] - Diners Club网络交易量预计达102.1亿美元，同比增长11.6% [3] - 净息差预计为10.8%，去年同期为11.3% [3] - 运营效率比率预计为38.7%，去年同期为40% [3] - 一级资本与风险加权资产比率预计达12.2%，去年同期为14.3% [3] - 生息资产平均余额预计为1456.6亿美元，去年同期为1279.6亿美元 [3] - 发现卡销售信用卡交易量预计达568.7亿美元，去年同期为556.6亿美元 [4] - 发现卡信用卡交易量预计达605.2亿美元，去年同期为591.5亿美元 [4] - 总资本与风险加权资产比率预计达13.9%，去年同期为16% [4] 股价表现与排名 - 过去一个月，发现金融服务公司股价回报率为4.9%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为4% [4] - 基于Zacks排名3（持有），公司未来表现可能与整体市场一致 [5]

文章核心观点 - 发现金融服务公司受益于贷款组合增长带来的净利息收入增加，脉冲交易量增长、合作及充足现金储备也推动股价上升，虽当前评级为持有，但增长前景良好，同时公司正剥离学生贷款业务并聚焦核心银行产品 [1] Zacks排名与股价表现 - 发现金融目前Zacks排名为3（持有） [2] - 过去三个月公司股价上涨28.1%，行业增长31.5%，金融板块上涨15.2%，标准普尔500综合指数上涨11.1% [2] 强劲增长前景 - 2024年公司盈利预期为每股12.55美元，较2023年预期增长2%；收入预期为166亿美元，较2023年预期增长5.5% [3] 盈利预期上调 - 过去60天内，2024年盈利预期上调0.8% [4] 稳健股本回报率 - 截至2023年9月30日，公司股本回报率为27.2%，高于行业平均的12.3% [5] 业务推动因素 - 净利息收入因平均应收账款增加而增长，2023年前九个月同比增长21%，新账户增长推动贷款增长 [6] - 贷款手续费收入和折扣/交换收入增长推动非利息收入，2023年前九个月贷款手续费收入同比增长21%，折扣/交换收入增长5% [6] - 支付服务部门表现强劲，脉冲和大来俱乐部交易量增加带来交易处理收入增长 [6] 技术升级 - 公司积极开发技术解决方案，升级数字套件可降低运营成本并提高利润率 [7] - 2023年8月脉冲部门与FICO加强合作，10月推出基于云的网络令牌化平台 [7] 业务调整与财务实力 - 公司将从2024年2月1日起停止接受学生贷款申请，剥离学生贷款业务以聚焦核心银行产品 [8] - 截至2023年9月30日，现金和投资证券同比增长20%，财务实力有助于业务投资和向股东返还资本 [8] 可考虑的股票 - 金融领域排名较好的股票有Equity Commonwealth、Amalgamated Financial Corp.和First Industrial Realty Trust，分别为强力买入、买入和买入评级 [9] - Equity Commonwealth过去四个季度盈利三次超预期，一次未达预期，平均惊喜率24.79%，2024年盈利预期较2023年增长2.2%，过去60天内上调25.3% [9] - Amalgamated Financial过去四个季度盈利三次超预期，一次符合预期，平均惊喜率5.88%，2024年盈利预期增长3.7%，收入预期增长4.9%，过去30天内盈利预期上调1% [10] - First Industrial Realty过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率3.02%，2024年盈利预期增长7.4%，收入预期增长6.7%，过去60天内有两次盈利预期上调 [10] - 过去三个月，Equity Commonwealth、Amalgamated Financial和First Industrial Realty股价分别上涨3.9%、59.4%和14.7% [11]

文章核心观点 - 发现金融服务公司计划于2024年1月17日收盘后公布2023年第四季度财报，1月18日上午7点将召开电话会议讨论业绩、展望等事宜 [1] 公司信息 - 发现金融服务公司是一家数字银行和支付服务公司，是美国金融服务领域最知名的品牌之一 [2] - 自1986年成立以来，公司已成为美国最大的发卡机构之一 [2] - 公司发行发现卡，提供私人学生贷款、个人贷款、房屋贷款、支票和储蓄账户以及定期存款等银行服务 [2] - 公司运营发现全球网络，包括拥有数百万商户和现金存取点的发现网络、美国领先的ATM/借记卡网络PULSE以及全球支付网络大来国际 [2] 财报及会议安排 - 公司计划于2024年1月17日收盘后公布2023年第四季度财报，财报将在公司投资者关系网站发布 [1] - 2024年1月18日上午7点将召开电话会议讨论公司业绩、展望等相关事宜，公众可通过公司投资者关系网站收听直播和回放 [1]