2024财年营收情况 - 2024财年第四季度营收1.05亿美元下降6%[3] - 2024财年全年营收4.24亿美元下降5%[4] - 2024年第四财季营收105052千美元2023年为112163千美元[31] - 2024年全年营收424046千美元2023年为444849千美元[31] 2024财年毛利率情况 - 2024财年第四季度毛利率61.1%上升400个基点[3] - 2024财年全年毛利率58.9%上升220个基点[4] 2024财年库存与债务情况 - 2024财年第四季度末净库存5300万美元较2023年9月30日的7400万美元下降[9] - 2024财年第四季度末净债务9570万美元[7] 2024财年现金流情况 - 2024财年第四季度运营现金流2600万美元较去年同期900万美元上升[8] - 2024年全年经营活动提供的净现金为83092千美元2023年为36751千美元[34] 2024财年年度经常性收入情况 - 2024财年第四季度末年度经常性收入1.16亿美元上升9%[3] - 预计2025财年年度经常性收入增长约10%[16] 2025财年营收预期 - 预计2025财年第一财季营收1.02亿 - 1.06亿美元[16] 2024财年净收入情况 - 2024年第四财季净收入11863千美元2023年为6365千美元[31] - 2024年全年净收入22505千美元2023年为24770千美元[31] 2024财年每股净收入情况 - 2024年第四财季基本每股净收入0.33美元2023年为0.18美元[31] - 2024年全年基本每股净收入0.62美元2023年为0.69美元[31] 2024财年调整后EBITDA情况 - 2024年第四财季调整后EBITDA为26254千美元占总营收25.0%[36] - 2024年全年调整后EBITDA为98110千美元占总营收23.1%[36] 2024年现金及现金等价物情况 - 2024年9月30日现金及现金等价物为27510千美元2023年为31693千美元[34]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三财季实现年化经常性收入(ARR)113百万美元,同比增长9% [8] - ARR占季度收入的27%,创历史新高,带动了毛利率和调整后EBITDA利润率的创纪录水平 [8] - 公司通过严格的运营模式控制了费用,并将存货减少500万美元,从而产生了近2500万美元的现金流,并偿还了2000万美元的债务 [9][10] - 过去3年内,公司已偿还近2亿美元的债务,使得本季度的利息支出降低43%至350万美元 [9][10] 各条业务线数据和关键指标变化 - SmartSense业务继续保持强劲增长,为ARR增长做出了重要贡献,新增客户并扩大了与现有客户在物流、医疗和餐饮行业的业务 [8] - Opengear业务在战略客户和区域渠道业务的带动下有所改善,抵消了去年ATM业务的下滑 [26][27] - Ventus业务获得了一些新的设计wins和新客户,同时保持了良好的客户续约率 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有具体披露各个市场的数据和指标变化情况 [无相关内容] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的收购策略仍然专注于收购能够带来可观ARR和盈利能力的工业物联网公司 [11] - 公司预计将实现之前预测的2024财年收入和利润目标,并超过ARR预期 [11] - 随着世界变得越来越复杂,公司凭借其提供安全、可靠和易管理的解决方案以及专业的服务支持,处于有利位置去抓住未来机遇 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为销售周期已经稳定,不再进一步恶化,但尚未看到明显改善,仍存在一些谨慎态度 [29] - 管理层对2025财年持乐观态度,认为各业务线都有增长机会,并引进了一些新的业务线领导 [27] - 管理层表示,尽管一些小型企业有退出意愿,但大型企业更倾向于等待更好的市场环境再进行并购 [33] 其他重要信息 - 公司将参加9月10日在纳什维尔举行的Piper Sandler增长前沿会议 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tommy Moll 提问** 询问SmartSense业务ARR的强劲增长是否具有持续性,以及销售周期的状况 [14][15] **Ron Konezny 回答** SmartSense业务的销售周期有所稳定,公司仍有一些潜在机会在未来期间兑现 [15] 问题2 **Jim Fish 提问** 询问软件附加销售的情况,以及是否会调整销售团队或激励措施来进一步推动软件模块的采用 [20][21] **Ron Konezny 回答** 公司正在采取一些措施来进一步提升软件附加销售的比例,并预计这将有助于2025财年的ARR增长 [21] 问题3 **Scott Searle 提问** 询问Opengear和Ventus业务的表现情况,以及对未来的展望 [25][26][27] **Ron Konezny 回答** Opengear业务有所改善,Ventus业务获得了一些新客户和设计wins,公司对2025财年持乐观态度 [26][27]

文章核心观点 - 迪进国际（Digi International）本季度财报公布，收益符合预期但营收未达预期，年初至今股价表现逊于市场，未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论，当前盈利预期修正趋势不利，预计短期内股价表现不佳；同时提及同行业思科系统（Cisco Systems）即将公布财报及预期情况 [1][2][3] 迪进国际（Digi International）业绩情况 - 本季度每股收益0.50美元，与Zacks共识预期一致，与去年同期持平，数据经非经常性项目调整 [1] - 上一季度预期每股收益0.47美元，实际为0.49美元，盈利惊喜率4.26% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收1.052亿美元，未达Zacks共识预期0.72%，去年同期营收1.1224亿美元 [2] - 过去四个季度，公司三次超出共识营收预期 [2] 迪进国际（Digi International）股价表现 - 年初至今，迪进国际股价下跌约10%，而标准普尔500指数上涨9.9% [3] 迪进国际（Digi International）未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期是帮助投资者判断股票未来走势的可靠指标，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预期修正趋势不利，当前Zacks评级为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.52美元，营收预期1.0343亿美元；本财年共识每股收益预期1.99美元，营收预期4.232亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，计算机网络行业目前处于250多个Zacks行业前27%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 思科系统（Cisco Systems）情况 - 思科系统预计8月14日公布截至2024年7月季度财报 [9] - 预计本季度每股收益0.85美元，同比下降25.4%，过去30天共识每股收益预期下调0.2% [9] - 预计本季度营收135.1亿美元，较去年同期下降11.2% [10]

财务业绩 - 公司2024财年第三季度收入为1.052亿美元，同比下降6.3%[94] - 公司2024财年前三季度收入为3.189亿美元，同比下降4.1%[94] - 公司2024财年第三季度毛利率为59.2%，同比增加230个基点[94] - 公司2024财年前三季度毛利率为58.2%，同比增加160个基点[94] - 公司2024财年第三季度净利润为970.2万美元，同比增长44.2%[96] - 公司2024财年前三季度净利润为1064.2万美元，同比下降42.2%[96] 业务表现 - 公司2024财年第三季度IoT产品及服务收入为8000.3万美元，同比下降8.4%[100] - 公司2024财年前三季度IoT产品及服务收入为24.542亿美元，同比下降4.7%[101] - 公司2024财年第三季度IoT解决方案收入为2520万美元，同比增长1.3%[102] - 公司2024财年前三季度IoT解决方案收入为7.358亿美元，同比下降2.0%[103] - IoT Products & Services毛利率同比增加30个基点，主要由于存货调整减少和通胀压力降低[107] - IoT Solutions毛利率同比增加770个基点，主要由于高毛利ARR订阅收入增长[109] - IoT Solutions毛利率同比增加870个基点，主要由于高毛利ARR订阅收入增长[110] 费用管控 - 三个月期间营业费用同比减少1.993百万美元，主要由于人工和非人工费用各减少1百万美元[112] - 九个月期间营业费用同比增加886,000美元，主要由于增加了630万美元的诉讼准备金，部分被出售无形资产获得210万美元收益、非人工费用减少230万美元和人工费用减少100万美元所抵消[113] - 三个月期间其他费用净额同比减少3.34百万美元，主要由于平均债务和实际利率下降导致利息费用减少[115] - 九个月期间其他费用净额同比增加3.498百万美元，主要由于提前偿还旧信贷融资产生972.2万美元债务发行成本费用，部分被平均债务和实际利率下降导致利息费用减少所抵消[115] 财务指标 - 公司净收入和每股收益[126] - 公司调整后净收入和每股收益[126] 现金流 - 公司营业活动产生的现金流增加2890万美元[133][134] - 公司投资活动产生的现金流减少480万美元[135] - 公司融资活动产生的现金流增加3370万美元[135] - 公司新增1.528亿美元的循环贷款[136] 风险因素 - 公司面临利率风险,利率变动会影响利息费用[139][140][141] - 公司面临外汇风险,汇率变动会影响股东权益[142][143] - 公司面临客户信用风险,需要定期监控客户财务状况[144] - 公司预计未来12个月内现金流和借款额度能满足运营和资本支出需求[132]

财务表现 - 收入为1.052亿美元，较上年同期下降6%[2] - 毛利率为59.2%，较上年同期增加230个基点[2] - 净收益为1000万美元，较上年同期增加[2] - 每股摊薄净收益为0.26美元，较上年同期增加[2] - 经调整每股摊薄净收益为0.50美元，与上年同期持平[2] - 经调整EBITDA为2500万美元，较上年同期增加2%[2] - 2024年第三季度总收入为1.052亿美元，同比增长[31] - 2024年前三季度总收入为31.9亿美元，同比下降4.1%[31] - 2024年第三季度调整后EBITDA为2,472.5万美元，占收入的23.5%，同比增长1.8%[32] - 2024年前三季度调整后EBITDA为7.186亿美元，占收入的22.5%，与上年同期持平[32] - 2024年第三季度调整后每股收益为0.50美元，同比持平[34] - 2024年前三季度调整后每股收益为1.46美元，同比下降1.4%[34] 现金流和资产 - 2024年第三季度经营活动产生的现金流为5,665.7万美元，同比增长103.8%[29] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流为2.78亿美元，同比增长104.3%[29] - 2024年6月30日现金及现金等价物为2,833.7万美元，较2023年9月30日下降10.6%[27] - 2024年6月30日总资产为82.04亿美元，较2023年9月30日下降1.8%[27] 业务分部表现 - IoT产品和服务分部收入为8000万美元，较上年同期下降7.4%[8] - IoT解决方案分部收入为2500万美元，较上年同期增加0.3%[9] 未来展望 - 预计第四财季收入在1.02亿美元至1.06亿美元之间，经调整EBITDA在2450万美元至2600万美元之间[11]

综合财务数据关键指标变化 - 2024财年第二季度综合收入1.07702亿美元，同比下降3.1%；上半年综合收入2.13791亿美元，同比下降3.0%[81][82] - 2024财年第二季度综合毛利6231.8万美元，同比下降0.9%；上半年综合毛利1.23418亿美元，同比下降0.8%[81] - 2024财年第二季度净收入399.4万美元，同比下降32.3%；上半年净收入94万美元，同比下降92.0%[81] - 2024财年第二季度毛利率57.9%，同比增加130个基点[81] - 2024财年第二季度调整后净收入1790万美元，调整后摊薄每股收益0.49美元；2023年同期分别为1820万美元和0.50美元[81] - 2024财年第二季度调整后EBITDA为2400万美元，占收入的22.1%；2023年同期为2400万美元，占收入的21.5%[81] - 2024年第一季度总营收1.07702亿美元，2023年同期为1.11144亿美元；2024年前六个月总营收2.13791亿美元，2023年同期为2.2045亿美元[106] - 2024年第一季度调整后EBITDA为2382.5万美元，占营收22.1%；2023年同期为2386.3万美元，占营收21.5%；2024年前六个月调整后EBITDA为4713.1万美元，占营收22.0%；2023年同期为4722.7万美元，占营收21.4%[106] - 2024年第一季度净利润为399.4万美元，2023年同期为589.9万美元；2024年前六个月净利润为94万美元，2023年同期为1167.8万美元[106] - 2024年第一季度调整后净利润为1794.8万美元，摊薄后每股收益0.49美元；2023年同期为1822.2万美元，摊薄后每股收益0.50美元；2024年前六个月调整后净利润为3559.4万美元，摊薄后每股收益0.97美元；2023年同期为3601.3万美元，摊薄后每股收益0.98美元[110] ARR数据变化 - 截至2024年3月31日，ARR为1.1亿美元，较2023年3月31日的9900万美元增长11%[81][87] 各业务线收入数据关键指标变化 - 2024年3月31日止三个月，IoT产品与服务收入8339万美元，同比下降2.9%；上半年收入1.65413亿美元，同比下降2.8%[82] - 2024年3月31日止三个月，IoT解决方案收入2431.2万美元，同比下降3.7%；上半年收入4837.8万美元，同比下降3.7%[82] 各业务线毛利率数据关键指标变化 - 2024年第一季度，物联网产品与服务毛利率为54%，同比下降90个基点；物联网解决方案毛利率为71%，同比增加860个基点[89] - 2024年前六个月，物联网产品与服务毛利率为53.8%，同比下降90个基点；物联网解决方案毛利率为71.3%，同比增加910个基点[89] - 物联网产品与服务毛利率下降是因销量减少和产品线组合变化，未分配毛利变化与库存相关费用有关[90][91][92] - 物联网解决方案毛利率上升是因高利润率ARR订阅收入增长，未分配毛利变化与较低的未分配库存相关费用有关[93][94] 运营费用与收入数据关键指标变化 - 2024年第一季度，总运营费用为5416.7万美元，占总收入50.3%，同比增加347万美元，增幅6.8%[95] - 2024年前六个月，总运营费用为1.03134亿美元，占总收入48.2%，同比增加287.9万美元，增幅2.9%[95] - 2024年第一季度，总运营收入为815.1万美元，同比减少402.4万美元，降幅33.1%[97] - 2024年前六个月，总运营收入为2028.4万美元，同比减少385.4万美元，降幅16%[98] 其他净费用数据关键指标变化 - 2024年第一季度，其他净费用为372.9万美元，占总收入3.5%，同比减少261.7万美元，降幅41.2%[100] - 2024年前六个月，其他净费用为1913.8万美元，占总收入9%，同比增加683.8万美元，增幅55.6%[100] 业绩预期 - 公司预计宏观经济状况导致的销售周期延长将对2024财年下半年业绩产生不利影响[80] 信贷与债务数据 - 2024年12月7日，公司签订信贷协议，获得2.5亿美元高级有担保循环信贷额度，有最高9500万美元或100%的过去十二个月调整后息税折旧摊销前利润的额外借款能力，还包含1000万美元信用证子限额和1000万美元备用金子限额[114] - 截至2024年3月31日，公司循环贷款未偿还金额为1.73亿美元，信贷安排加权平均利率为7.92%[121] - 截至2024年3月31日，公司合同义务总计1.91851亿美元，其中经营租赁1885.1万美元，循环贷款1.73亿美元[118] - 2024财年上半年债务支付2.56亿美元，其中偿还先前信贷安排2.136亿美元、提前还款190万美元、偿还新信贷安排4050万美元，2023财年上半年债务支付940万美元[122] - 发行新信贷安排获得净收益2.141亿美元[122] 现金流数据变化 - 2024年前六个月经营活动现金流为3172.7万美元，2023年同期为960.7万美元；投资活动现金流为142.5万美元，2023年同期为 - 285.5万美元；融资活动现金流为 - 4269.2万美元，2023年同期为 - 1018.7万美元[116] 税务状况 - 截至2024年3月31日，公司不确定税务状况准备金（含应计利息和罚款）为230万美元[118] 市场风险 - 公司面临利率和外汇汇率波动带来的市场风险[120] - 2024年3月31日，利率变动25个基点，年化影响将使公司利息费用增加或减少40万美元[122] - 2024财年上半年，欧元、英镑、澳元和加元兑美元平均汇率变动10%，将使股东权益因外汇折算增加或减少1.4%[125] - 公司大部分销售以美元计价，无销售交易相关的外汇交易风险，但有外汇折算风险[124] - 公司未实施正式的套期保值策略[124] 信用风险控制 - 公司通过定期监控客户财务状况、设置信用额度等控制应收账款组合的信用风险[126]

分组1 - 公司交付了创纪录的年度经常性收入、创纪录的毛利率、强劲的现金流生成、降低了库存、减少了债务余额和强劲的盈利能力 [12] - 公司的IoT解决方案业务正在获得关闭企业机会的成果,有助于增长年度经常性收入 [13] - 公司新任命了两名高管,分别是首席信息官和托管解决方案业务的总经理 [14][15] 分组2 - 公司看到客户更加谨慎,第二季度需求有所下降,但仍有信心实现年度经常性收入增长目标 [16][17] - 公司采取了更严格的费用控制措施,以抵消收入预期的下调,仍略微超过年度利润预期 [17] - 工业物联网市场长期增长前景良好,公司将不断创新并为客户提供服务 [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Walkley 提问** 客户谨慎态度是否会持续到9月,公司是否有失去市场份额的风险 [21][22] **Ron Konezny 回答** 公司仍有大量机会,但客户决策周期有所延长,9月是否会出现反弹还不确定,但公司整体机会状况良好 [22][23] 问题2 **Cole Couzens 提问** 哪些产品或行业受到客户谨慎态度的最大影响,Ventus业务的最新进展如何 [30][31][32][33] **Ron Konezny 回答** 客户谨慎态度较为分散,Ventus业务的区域银行影响已基本消除 [31][33] 问题3 **Josh Nichols 提问** 公司库存水平的合理目标区间是多少,Console Servers业务的最新情况如何 [40][41][42][43][44] **Ron Konezny 回答** 正常情况下,合理的库存水平在4000-5000万美元左右,Console Servers业务正在逐步恢复 [41][43][44]

文章核心观点 - 迪吉国际（Digi International）本季度财报超预期，股价年初至今表现优于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化；网探系统（NetScout Systems）即将公布财报，预期盈利和营收同比增长 [1][2][3][5] 迪吉国际（Digi International）业绩情况 - 本季度每股收益0.49美元，超扎克斯共识预期的0.47美元，去年同期为0.50美元，本季度财报盈利惊喜率4.26%，上一季度盈利惊喜率6.67%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1][2] - 截至2024年3月季度营收1.077亿美元，超扎克斯共识预期0.68%，去年同期营收1.1114亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [3] 迪吉国际（Digi International）股价表现 - 年初至今股价上涨约17.9%，而标准普尔500指数涨幅为5.6% [5] 迪吉国际（Digi International）未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和未来盈利预期 [4] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走势，盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，扎克斯排名可追踪盈利预测修正情况 [6][7] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前扎克斯排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [8] - 下一季度共识每股收益预期为0.53美元，营收1.1218亿美元；本财年共识每股收益预期为2.07美元，营收4.4325亿美元 [9] 行业情况 - 扎克斯计算机网络行业排名目前处于250多个扎克斯行业前40%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [10] 网探系统（NetScout Systems）情况 - 尚未公布截至2024年3月季度财报，预计5月9日发布 [11] - 预计本季度每股收益0.53美元，同比增长39.5%，过去30天该季度共识每股收益预期未变；预计营收2.1594亿美元，同比增长3.8% [12]

整体财务数据关键指标变化 - 2024财年第二季度营收1.08亿美元，同比下降3%[6] - 季度末年度经常性收入（ARR）达1.1亿美元，同比增长11%[6] - 运营现金流为1300万美元，去年同期为700万美元[7] - 净库存从2023年9月30日的7400万美元降至本季度末的6200万美元[7] - 2024财年第三季度营收预计在1.03亿至1.07亿美元之间[13] - 2024财年调整后EBITDA预计增长0 - 5%，营收预计同比下降5%[12] - 2024年第一季度营收1.07702亿美元，2023年同期为1.11144亿美元；2024年前六个月营收2.13791亿美元，2023年同期为2.2045亿美元[28] - 2024年第一季度净利润399.4万美元，2023年同期为589.9万美元；2024年前六个月净利润94万美元，2023年同期为1167.8万美元[28] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为2379.5万美元，2023年9月30日为3169.3万美元[30] - 2024年前六个月经营活动提供的净现金为3172.7万美元，2023年同期为960.7万美元[32] - 2024年前六个月投资活动提供的净现金为142.5万美元，2023年同期使用285.5万美元[32] - 2024年前六个月融资活动使用的净现金为4269.2万美元，2023年同期使用1018.7万美元[32] - 2024年第一季度调整后EBITDA为2382.5万美元，占营收22.1%；2023年同期为2386.3万美元，占营收21.5%[35] - 2024年前六个月调整后EBITDA为4713.1万美元，占营收22.0%；2023年同期为4722.7万美元，占营收21.4%[35] - 2024年第一季度调整后净利润为1794.8万美元，摊薄后每股收益0.49美元；2023年同期为1822.2万美元，摊薄后每股收益0.50美元[37] - 2024年前六个月调整后净利润为3559.4万美元，摊薄后每股收益0.97美元；2023年同期为3601.3万美元，摊薄后每股收益0.98美元[37] 各条业务线数据关键指标变化 - IoT产品与服务部门2024财年第二季度营收8300万美元，同比减少250万美元；ARR为2300万美元，同比增长35%[8] - IoT解决方案部门2024财年第二季度营收2400万美元，同比减少90万美元；ARR为8700万美元，同比增长6%[9] 公司战略目标 - 公司计划在供应链正常化过程中降低杠杆并优化库存水平，收购仍是资本优先事项[10][11] - 公司目标是在未来五年内将ARR和调整后EBITDA翻倍至2亿美元[12]

公司业务 - 公司通过两个报告部门运营，分别是IoT产品与服务和IoT解决方案，提供各种产品和服务满足客户的IoT通信需求[4] - IoT解决方案部门对公司的利润率贡献显著，管理重点在于高利润率的订阅收入[11] 公司竞争优势 - 公司的竞争优势包括多元化，服务于不同的工业垂直领域和地理位置，这种多元化在好坏时期都能保持稳定[7] - 公司在IoT产品和服务领域有两个竞争优势，即产品整合和产品可靠性，这使得公司成为首选设备[9] 公司财务表现 - 公司的毛利率领先于行业，显示公司具有竞争优势，EBITDA和净利润率也高于行业中位数[10] - 公司在2023财年实现了较低的组件价格和库存减值，同时通过内部发展和债务再融资实现利润率改善[12][13] 公司发展前景 - 公司正在转向更多的循环收入模式，这比传统模式更可预测和有利可图，有助于更高的研发支出和创新产品[8] - 公司预计能够利用市场机会，拥有广泛的知识产权和管理机会的历史，以及用于增长的预算[14] 投资者展望 - 分析师对公司未来的盈利预测较为乐观，预计股价将有较大增长空间[24][25] - 总体而言，Digi International Inc.在过去几年中积累了盈利，尽管增长速度有所放缓，但仍是增长投资者的良好选择[32]