财务数据和关键指标变化 - 第二财季整体营收6580万美元，创历史最高季度营收 [22] - 摊薄后每股净收益从去年同期的0美元提升至0.05美元，调整后EBITDA增至650万美元，占第二财季营收的10%，去年同期为520万美元，占比9.6% [23] - 第二财季总公司毛利率为46.1%，较去年的49.2%下降310个基点，较2019财年第一季度的47.8%也有所下降 [26] - 2019年第二季度运营费用同比增长13.6%，占营收的45%，较去年下降约300个基点 [27][28] - 第二财季净收入为130万美元，即摊薄后每股0.05美元，去年同期净亏损10万美元，即摊薄后每股0美元 [29] - 现金余额为7200万美元，较第一财季减少400万美元，库存水平较第一财季下降300万美元，现为4400万美元 [36][37] - 预计2019年第三财季公司总收入在6000万 - 6400万美元，调整后EBITDA在450万 - 650万美元，摊薄后每股净收入在0.02 - 0.06美元 [38] - 上调2019财年全年营收预期至2.48亿 - 2.58亿美元，调整后EBITDA指导范围维持在2400万 - 2800万美元，摊薄后每股净收入预计在0.27 - 0.37美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 IoT产品和服务业务 - 2019年第二财季营收增长12.5%，达到5600万美元，大部分产品和服务类别实现增长，蜂窝产品、嵌入式产品和支持服务增长最大，网络产品有所下降 [30] - 毛利率为45.6%，去年同期为50.4%，主要受产品和客户组合、制造转型效率低下影响 [31][32] - 运营收入为350万美元，占第二财季营收的6.2%，去年同期为470万美元，占比9.4% [32] IoT解决方案业务 - 2019年第二财季营收为970万美元，去年同期为470万美元，创历史新高，主要得益于新客户部署、现有客户追加购买和设备升级以及经常性收入基础的增加 [33] - 截至2019年3月31日，服务站点约5.7万个，较去年同期的约4.2万个有所增加，本季度新增近3200个站点，年化经常性收入为1380万美元，占第二财季解决方案营收的约35% [34] - 毛利率为49%，去年同期为32%，运营亏损为270万美元，去年同期为380万美元，亏损改善主要得益于营收和利润率的同比提升 [34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 各全球区域营收均实现同比增长，2019年第二季度北美营收同比增长24.8%，EMEA营收同比增长13.3%，其他地区增长4.4% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续简化和加强商业模式，致力于软件服务和订阅收入，为产品和客户投资回报增加价值 [18] - 实施全公司统一的CRM和ERP系统，第一阶段计划在第三财季推出，减少库存并期望进一步优化，继续探索潜在收购以加速转型 [19] - 举办第二届年度全球物联网活动，强调关键举措、客户和市场关注，展示产品、服务和解决方案 [10][11] - 物联网解决方案业务处于新兴市场，公司专注于扩大客户群、改进流程、建立市场和技术领导地位 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二财季业绩创纪录，上半年两个业务部门表现强劲，营收和收益超预期，但需保持谨慎以维持势头 [7] - 关键举措推动业绩增长，有望产生可持续成果，如强大的直销团队、有效的新产品开发、专注于做精做少、建立经常性收入等 [8][9][10] - 物联网产品和服务业务虽毛利率未达预期，但多数趋势有利于持续表现，已采取关键行动改善，预计后续季度有所体现 [14][15] - 物联网解决方案业务营收创季度新高，各垂直领域均有增长，技术平台整合取得进展，对该业务增长有信心 [15][16] - 预计第三财季营收略有疲软，随后回升，全年营收预期上调，对全年业绩有信心 [45][46][39] 其他重要信息 - 公司正在寻找新的首席财务官，已收到积极反馈，预计在第三财季宣布新CFO [20] - 公司无债务，业务通常产生自由现金流，预计本财年剩余时间现金增加 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: IoT解决方案业务3月季度业绩是否有一次性订单，新业绩水平能否持续 - 部分收入来自现有客户设备升级，全年会有此类情况，但核心业务新增了订阅用户，有信心建立经常性收入 [40][41] 问题2: 目前营收中新产品贡献比例，以及一年后新产品营收占比预期 - 产品和服务业务重点关注新产品引入，目标是新产品营收占产品和服务营收的15%，目前已超预期 [42] 问题3: 分销商库存水平情况 - 分销商库存较上一季度略有下降，处于历史范围内 [43] 问题4: 下半年业绩指导是否有提前拉动或季节性因素导致营收增长放缓 - 第二财季部分业务本可在第三财季完成，但优先考虑客户，预计第三财季业绩略有疲软，随后回升，公司对指导范围有信心 [45][46] 问题5: 或有对价是否与解决方案业务收购的盈利目标有关，若继续执行还剩多少 - 或有对价与SmartSense收购和加速收购的盈利目标有关，主要在本财年，加速部分有少量会流入下一财年 [46][47][48] 问题6: 解决方案业务是否有更多大项目维持高营收，如何看待前期销售和经常性收入基础的业务模式 - 解决方案业务有健康的项目管道，包括一些大项目，但难以预测执行时间，预计该业务年增长率至少20%，目前开局良好 [49][50] 问题7: 6月季度业务各组成部分预期增减情况，以及网络业务未来预期表现 - 预计解决方案业务表现与上季度相似，产品服务业务下半年将改善，以帮助第四财季业绩提升 [53] 问题8: 蜂窝网关和路由器业务增长情况，以及毛利率在6月季度的变化趋势 - 蜂窝业务一直是高增长领域，呈两位数增长，网络业务贡献将减少，预计毛利率将逐步改善，本季度即可看到提升 [56][57] 问题9: 解决方案业务管道情况，包括RFPs数量、需求行业和涉及站点数量 - 该行业RFPs不多，仍处于新兴阶段，公司管理着5.7万个站点，认为自己在该领域领先，管道以站点数量衡量，有超过200万个站点的潜在机会，国际市场也有兴趣，会谨慎拓展 [59][60][61] 问题10: 解决方案业务本季度经常性收入与前期硬件收入的百分比拆分 - 经常性收入占营收的比例超过35% [62] 问题11: 毛利率在第三季度的改善情况，以及制造转型成本对本季度毛利率的影响和未来趋势 - 制造转型情况越来越好，对毛利率的影响小于产品组合、新产品和大客户等因素，大部分转型问题已解决 [63] 问题12: Digi Foundations业务进展、销售团队激励方式及市场反馈 - 上季度推出，目前有一款产品纳入，为客户提供产品及24/7技术支持、延长保修等服务，销售团队有经常性收入目标和大客户目标，该业务有助于与客户建立更紧密关系 [64][65][66] 问题13: IoT产品和服务业务的有机增长情况 - 有机增长和非收购增长指标非常接近，因为加速业务在未收购的三周内营收极少 [68] 问题14: 服务收入季度环比大幅增长的原因、构成及可持续性 - 服务收入增长重要，预计继续以高于产品收入的速度增长，增长主要来自设备管理、保修、支持等类似Foundation的能力，而非专业服务 [70][71] 问题15: 失去3000个客户站点后，收回情况如何 - 已收回超过500个站点作为直接客户 [72] 问题16: 9月季度毛利率能否接近几个季度前的48%，物联网业务每站点平均收入是否继续增长，蜂窝业务增长原因及5G客户兴趣情况 - 毛利率将逐步改善，但本季度可能达不到48%，各业务毛利率都会提升；每站点收入因安装规模而异，订阅收入更稳定，预计平均每月收入将适度增加；蜂窝业务增长是因为产品组合重新划分和命名后市场反响良好，新产品在智能城市和交通应用中受欢迎 [74][76][77] 问题17: 本季度新增3200个站点，未来季度是否会增加更多站点 - 预计未来季度新增站点数量将超过本季度 [78]

财务数据关键指标变化 - 2019财年第一季度总营收为6230万美元，较2018财年第一季度的4500万美元增加1730万美元，增幅38.6%[186] - 2019财年第一季度毛利率降至47.8%，2018财年第一季度为48.8%[190] - 2019财年第一季度净收入为470万美元，合摊薄后每股0.17美元；2018财年第一季度净亏损450万美元，合摊薄后每股亏损0.17美元[191] - 2019财年第一季度调整后EBITDA为620万美元，占总营收的9.9%；2018财年第一季度为300万美元，占总营收的6.6%[192] - 2018年和2017年截至12月31日的三个月，公司来自外国客户（包括出口销售）的收入分别约为1600万美元和1560万美元，其中以外币计价的销售额分别为100万美元和380万美元[252] - 2018年截至12月31日的三个月，与上一财年同期相比，公司总营收受外币换算的不利影响极小[253] - 2018年和2017年截至12月31日的三个月，欧元兑美元平均月汇率分别为1.1447和1.1781，降幅2.8%；英镑兑美元分别为1.2705和1.3278，降幅4.3%；日元兑美元分别为0.0091和0.0089，增幅2.2%；加元兑美元分别为0.7335和0.7874，降幅6.8%[253] - 2019财年第一季度欧元、英镑、日元和加元兑美元平均汇率变动10%，将导致公司营收增减0.2%，股东权益增减1.5%[253] 各条业务线数据关键指标变化 - 产品收入增加1230万美元，增幅32.1%，其中包括与2018年1月收购Accelerated相关的520万美元增量收入[187] - 服务和解决方案收入在2019财年第一季度较去年同期增加500万美元，增幅76.9%[187] 公司业务部门情况 - 公司有两个可报告的运营部门：物联网产品与服务部门和物联网解决方案部门[181] - 物联网产品与服务部门的产品包括蜂窝产品、射频产品、嵌入式和网络产品等[183] - 物联网解决方案部门通过四次收购形成、扩展和增强，专注于医疗保健、食品服务和运输/物流三个主要垂直市场[184] 公司收入来源 - 公司硬件产品收入主要来自向经销商和直接/原始设备制造商客户销售有线和无线硬件产品[173] 公司风险情况 - 公司投资组合主要面临利率风险，投资包括货币市场基金、存单、商业票据、公司债券和政府市政债券等，多数投资期限不足一年，未使用衍生金融工具对冲利率风险[250] - 公司面临外币交易和换算风险，未实施正式套期保值策略，通过管理非功能货币账户净头寸和调整产品价格来降低风险[251] - 公司应收账款组合存在信用风险，通过定期监控客户财务状况、设置信用额度等方式控制风险[254] - 公司投资按投资政策进行，投资公允价值存在信用风险，若市场条件恶化或证券发行人信用评级下调，可能产生减值费用[255] 公司内部控制情况 - 公司首席执行官和首席财务官评估认为，截至报告期末，公司披露控制和程序有效，能确保按规定披露信息[257] - 2018年第四季度，公司财务报告内部控制无重大变化[258]

财务数据和关键指标变化 - 第一财季整体营收6230万美元，高于5600 - 6000万美元的指引区间，物联网解决方案业务同比增长超120%，物联网产品与服务业务增长超30% [14][15] - 摊薄后每股净收益从去年同期的 - 0.17美元提升至0.17美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）增至620万美元，占第一财季营收的9.9%，高于去年同期的300万美元（占比6.6%），也高于400 - 600万美元的指引区间 [16] - 季度末现金（含有价证券）达7650万美元，较上一财季末增加22%（1370万美元），主要因出售前总部大楼获约1000万美元 [16] - 2019年第一季度公司总毛利率为47.8%，较去年同期的48.8%下降100个基点，但较2018财年第四季度的47.2%环比提升60个基点 [18] - 2019年第一季度所得税费用为100万美元，去年同期为260万美元，本季度净利润为470万美元，摊薄后每股0.17美元，去年同期净亏损450万美元，摊薄后每股 - 0.17美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 物联网产品与服务业务 - 2019财年第一季度营收5330万美元，同比增长30.4%，剔除加速产品线增量营收520万美元后，现有业务同比增长18% [20] - 毛利率为47.6%，去年同期为49.5%，主要受产品和客户组合、加速产品线收购的增量摊销影响，但制造转型带来的成本降低有所抵消 [20] - 剔除出售前总部大楼的440万美元收益后，运营收入为300万美元，占比5.6%，去年同期为130万美元，占比3.1% [20] 物联网解决方案业务 - 2019财年第一季度营收900万美元，去年同期为410万美元，截至2018年12月31日，服务站点约5.4万个，高于去年同期的3.8万个，与上季度持平 [21] - 毛利率为49%，去年同期为42%，随着经常性业务基础的增长，利润率将随时间改善 [21] - 运营费用为630万美元，去年同期为500万美元，主要因TempAlert的增量费用，运营亏损为180万美元，去年同期为330万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第一季度北美市场营收同比增长57.9%，主要因加速产品线收购、SmartSense业务增长及现有产品线表现改善，剔除加速产品线影响后，增长超40% [17] - EMEA市场营收与去年同期基本持平，其他地区市场营收同比增长7.5% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于从通信硬件制造商向软件服务和订阅提供商转型，聚焦软件、服务和订阅收入，在两个业务板块推进这一战略 [5][10] - 计划今年完成全公司单一CRM ERP系统的实施，加强资产负债表，保持无债务状态，探索潜在收购以加速转型 [10] - 投资将部分产品与软件和服务捆绑，提升价值主张并多元化营收结构，尤其在蜂窝路由器产品线展示这些捆绑方案 [8] - 推进技术平台整合，计划在本财年第三季度实现食品服务任务管理业务整合的首个重大里程碑 [9] - 公司认为在新兴的物联网解决方案市场处于领先地位，目前未看到竞争对手改变市场动态，希望进一步扩大领先优势 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019财年第一季度业绩满意，两个业务板块表现强劲，营收和盈利超预期，对本财年剩余时间前景保持乐观 [5][14] - 供应链问题在2018年及之前就存在，虽有改善但仍不理想，目前对库存影响大于产品交付，但在某些情况下仍影响产品交付能力 [54] 其他重要信息 - 公司CFO Gokul Hemmady下周将离职，转投硅谷一家新兴市场初创公司 [11][13] - 公司将于今年6月4日和5日在明尼阿波利斯圣保罗机场附洲际酒店举办第二届全球物联网活动，展示公司产品、客户成功案例和合作伙伴解决方案 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 产品捆绑软件和服务后的客户反馈如何 - 公司在关键客户方面收到了很好的反馈，部分客户因时间或技能受限，希望公司提供更多服务，随着产品推广的深入，预计会有更广泛的接受度 [28] 问题2: 物联网解决方案业务站点数量后续如何增长 - 本季度站点增加符合预期，虽有运输租赁客户业务模式转变的影响，但预计全年仍会继续增加订阅用户，不同客户的每用户平均收入（ARPU）和前期平均销售价格（ASP）差异较大，上季度食品服务业务贡献增加，运输业务贡献减少，但对财务影响不大 [29] 问题3: 宏观背景下各产品线的可见性是否有变化 - 产品与服务部门的可见性一直不是强项，通过与大客户建立涉及服务和软件的战略关系，可见性有所增强，宏观经济条件影响不大 [30] 问题4: 客户对蜂窝路由器5G的看法，是否会加速增长及影响毛利率；在物联网领域药店业务拓展情况及解决方案业务的管道和积压情况 - 5G对公司业务的影响将是渐进的，至少要到2020财年才会开始，且不会参与面向消费者或企业的固定无线5G业务；公司很高兴有客户扩大在药店的合作，还有拓展到店铺前端业务的机会；解决方案业务管道积极，有大型企业交易，食品领域的项目可见性增加 [32] 问题5: 第二季度业绩超预期的主要因素，以及是否有大型项目提前执行导致下季度指引更谨慎 - 两个业务板块业绩均超预期，解决方案业务有来自现有客户的150万美元额外收入对业绩有积极影响，本季度的营收和盈利指引与第一财季结果相近，但上季度解决方案业务的大额订单有一定影响 [33] 问题6: 解决方案业务获得品牌客户的成功经验，以及是否有合适的销售团队执行增长管道 - 公司在技术和面向客户的业务（销售、营销和客户成功）方面进行投资，客户成功团队很重要，业务是获取和留住客户，目前正在将客户从纸质流程转换为数字化云监控系统，客户的成功会带来口碑传播，促进业务增长 [34] 问题7: 能否评估现有客户的渗透程度，业务增长是依赖现有客户还是新客户 - 既有现有客户的追加业务机会，如全面推广现有客户项目、将试点项目扩大或在站点内拓展业务，也有获取新客户的机会，公司还在投资分析服务，以进一步与客户合作 [36] 问题8: 解决方案业务收入中 recurring 和硬件的占比，以及季度末每月 recurring 收入运行率 - recurring 收入约占40%，每月 recurring 收入约110 - 120万美元，年度 ERR 约13%以上 [38] 问题9: 如何定义新产品，新产品开发现状及今年的路线图 - 新产品定义为过去三年内推出产品的相关收入，网络产品的收入增长较快，嵌入式产品则需要更长时间转化为收入；公司正在改进新产品引入（MPI）流程，预计MPI收入较去年增长约30%，今年有新路由器、XBee产品线扩展、网络产品推出，还与NXP合作开发下一代i.MX处理器 [40] 问题10: 解决方案业务的盈利情况及运营思路 - 公司致力于已进行的投资，看好增长机会，若增长机会和前景改变，会收紧投资，但目前首要目标是增长，虽仍有亏损，但盈利能力有显著改善 [42] 问题11: 总部大楼出售收益是否计入G&A，以及税率指引提高的情况 - 440万美元的出售收益计入G&A，第一季度100万美元的所得税费用主要来自总部大楼出售收益，无现金支出，约10% - 15%与第一季度业绩较好有关，排除出售收益后，税率约在5% - 10%，全年预测税率约10% [44] 问题12: 剔除加速产品线后产品业务各品类（RF、嵌入式、网络）的增长情况，以及网关和路由器产品本财年的预期 - 上季度各产品家族均有贡献，蜂窝路由器表现领先且预计持续，网络业务略超预期但占比下降，预计会有5% - 10%的适度下降，嵌入式产品（RF和嵌入式计算）预计增长5% - 10%，蜂窝路由器预计增长超10%，很多情况下超15% [46][47] 问题13: 解决方案业务当前的管道或漏斗情况，以及销售周期和竞争格局 - 公司谨慎对待数据披露，虽无具体指标分享，但对业务的兴趣水平、试点项目转化率和全年预期感到乐观，认为在新兴市场处于领先地位，未看到竞争对手改变市场动态 [50] 问题14: 公司业务是否受组件短缺影响 - 公司自2017 - 2018年以来一直面临供应链问题，库存余额反映了为压缩交货时间所做的努力，情况有所改善但仍不理想，目前对库存影响大于产品交付，但某些情况下仍影响交付能力，公司正与销售团队和客户合作获取更长采购订单和更好承诺以规划库存 [54] 问题15: 专业服务业务连续两个季度增长后本季度下降的原因及后续预期 - 专业服务业务占比小但重要，业务会有波动，预计会逐渐稳定和改善，部分原因与时间、假期和员工休假有关，公司对该业务仍持积极态度 [55] 问题16: 今年考虑收购的方向和业务领域 - 公司在完成加速产品线收购后暂停收购，目前认为已取得进展，正在寻找有助于从硬件为主向服务、软件和订阅转型的公司，可能涉及产品与服务部门或解决方案部门 [59]