财务数据和关键指标变化 - 第三财季营收达7910万美元，较上年实现12.4%的有机增长 [18] - 毛利率为53.8%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1160万美元，占营收的14.6%；剔除摊销后的毛利率为55.2% [19] - GAAP每股收益为0.09美元，非GAAP每股收益为0.25美元，营收、调整后EBITDA和调整后每股收益均超市场共识预期，且处于公司指引区间高端 [19] - 总年度经常性收入达3600万美元，较上年增长近28%，较上一季度增长6.5%；解决方案业务的经常性收入同比增长近37%，较上一季度增长7%；物联网产品和服务业务的经常性收入同比增长近13%，较上一季度增长4% [20][21] - 2021年第三财季产生2080万美元现金流，本财年至今经营现金流达4010万美元，预计未来将持续产生正经营现金流 [22] - 本财季末现金为1.469亿美元，净现金头寸为9880万美元，期末债务为4810万美元 [22][23] - NER头寸为4130万美元，较上一财季末减少310万美元；期末库存余额为4730万美元，较上一财季末减少410万美元；渠道当前库存为2640万美元，较上一财季减少140万美元 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 IoT产品和服务业务 - 营收同比增长5.3%，达6680万美元，毛利率提高170个基点至55.1%，剔除摊销后的毛利率为56.1% [25] - 年度经常性收入较上年增长13%，达1250万美元；第三财季营业利润同比减少40万美元，至610万美元 [28] 物联网解决方案业务 - 站点数量净增约3000个，总数接近79000个；经常性收入环比增长7.3%，同比增长近37%，年度经常性收入达2340万美元 [29] - 第三财季营收同比增长78.6%，达创纪录的1230万美元，毛利率为50.2%，剔除摊销后的毛利率为57.7% [29] - 本季度运营业绩同比改善150万美元，亏损210万美元，上年同期亏损360万美元 [30] 其他业务 - Opengear控制台服务器业务订单创纪录，进入第四财季时积压订单也创纪录，团队还推出了Lighthouse企业自动化版 [9] - OEM解决方案业务本季度表现创纪录，业务订单达6000万美元，团队还与渠道合作伙伴合作推出了LoRa开发套件 [9] - 基础设施管理业务持续同比增长，并将Ctek整合到业务中，有望推动其在水管理等工业领域的增长；蜂窝业务在智慧城市领域获得订单，显示该领域有望恢复健康并做出贡献 [10] - SmartSense物联网解决方案业务本季度新增超3000名订阅用户，季度末年化经常性收入超2300万美元，订阅用户超79000名，年化经常性收入较去年增长近37%，订阅用户基数增长14% [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将以客户为中心，本季度推出增强型客户和合作伙伴门户，提升客户体验 [11] - 持续投资物联网解决方案业务，巩固其在未充分渗透市场的领导地位，加大对产品和缩短客户价值实现时间的投入 [13] - 收购管道强劲，公司在资本使用上积极且有纪律，有潜力为客户提供更多价值，提升盈利能力和经常性收入 [15] - 在物联网解决方案业务的SmartSense领域，公司认为自己处于领先地位，但市场尚处早期，需持续投资系统和客户成功，拓展新市场；在硬件方面，公司拥有企业软件和云能力的完整套件，具有独特优势 [39][41] - 在蜂窝路由器网关业务方面，公司认为自身有提升空间，虽竞争格局变化不大，但公司在工业和智慧城市领域有优势，已更换新领导以改善业绩 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业绩受电子和半导体供应链挑战、运输成本上升及摩擦影响，增长受限、利润率受损，预计这些挑战将持续到2022年，但公司会优先满足客户关键需求 [7] - 尽管面临供应链和货运挑战以及全球疫情，公司对自身执行和业绩有信心 [30] - 预计第四财季营收在7500万 - 7900万美元之间，同比增长2.5%；GAAP每股收益在0.07 - 0.09美元之间，调整后每股收益在0.23 - 0.25美元之间，调整后EBITDA在1090万 - 1190万美元之间 [31][32] - 供应链问题预计在2022年初开始改善，可能到年中恢复正常，但受新冠疫情、刺激政策等因素影响，存在不确定性 [38] 其他重要信息 - 公司在2021年完成第二笔收购，将Ctek团队纳入旗下 [5] - 公司将参加8月11日的Canaccord Growth Conference和9月9日的Colliers Investor Conference的虚拟投资者会议 [83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若没有运费成本，公司正常的毛利率是多少？本季度因供应压力可能损失了多少营收？ - 供应链问题使公司毛利率下降1 - 2个百分点，库存较之前下降约10%（约500万美元），本季度因无法获取客户所需全部组件，预计至少损失500万美元营收 [36][37] 问题2: 公司业绩持续超长期模型，何时模型会永久改变？ - 供应链问题预计会持续到2022年，可能年中恢复正常，但受新冠疫情、刺激政策等因素影响，存在不确定性 [38] 问题3: 请描述SmartSense的竞争格局，公司与竞争对手相比规模如何？有无能与之竞争的对手？在硬件方面，有无具备类似企业软件和云能力来管理温度链的公司？ - SmartSense在市场处于领先地位，但市场尚处早期，竞争对手多为规模较小、专注特定垂直领域的年轻公司；在硬件方面，公司拥有完整套件，能为客户提供安全保障，且能在整个技术栈上快速创新和响应，具有独特优势 [39][41] 问题4: 蜂窝路由器网关业务的竞争格局有无变化，对公司有无利好？公司在该业务中的整体定位如何？ - 竞争格局变化不大，公司在该业务表现欠佳，但在工业和智慧城市领域有优势，已更换新领导，有望改善业绩 [44] 问题5: 公司需求是否支持更高的两位数同比增长，是否是供应问题导致个位数增长？能否利用强大的资产负债表增加库存，以应对供应挑战？ - 公司上季度实现超12%的两位数增长，有能力持续保持，但当前受供应链限制；公司正利用资产负债表优势储备关键组件库存，但面临组件分配问题；公司管理层表示愿意利用经营现金流增加库存，但分配问题限制了这一能力 [46][48][50] 问题6: 在物联网解决方案业务中，餐饮行业情况如何，是否有助于拓展长期业务机会？ - 随着社会恢复，外出就餐需求增加，餐饮行业面临劳动力挑战和业务增长压力，对自动化日常任务和了解业务绩效的需求大增，有利于SmartSense业务拓展 [52][53] 问题7: 组件短缺和分配问题预计持续到2022年年中，公司在明年6月前的营收是否会维持在类似水平？请介绍Ctek收购的理由、毛利率情况等信息。 - 供应链问题动态变化，难以预测，但预计2022年情况会逐渐改善，公司将努力满足客户需求；收购Ctek是因其技术能使公司从远程管理和监控拓展到控制领域，公司将利用其技术并向渠道合作伙伴推广其产品 [56][59][60] 问题8: 鉴于供应链挑战，客户的设计或项目时间表有无无限期推迟的情况？物联网解决方案业务的目标是否仍是每季度新增3000 - 4000个站点，是否需要调整？ - 客户因其他替代方案也面临同样问题，选择与公司合作以争取最佳组件分配；公司上季度新增约3000个站点，目标仍是保持该水平，且新增用户带来的经常性收入增长快于用户基数增长，表明为客户提供了更多价值 [62][64][66] 问题9: 请确认9月季度因供应链问题损失的营收金额，6月季度因供应限制损失的营收金额，以及是否提供了订单出货比的具体数字？ - 9月季度预计至少损失500万美元营收；6月季度库存下降约10%（约500万美元），反映了交付挑战；未提供订单出货比，但订单创纪录，积压订单达三位数 [69][70][71] 问题10: 本季度毛利率表现良好，从指引来看下季度也不错，能否介绍毛利率情况，定价情况如何，能否将成本增加部分转嫁给客户？请介绍5G、CBRS需求、专用网络以及智慧城市等领域的需求特点和业务情况。 - 因组件和运费成本增加，公司毛利率损失100 - 200个基点，已进行适度提价，但会谨慎操作以免影响客户业务；在工业领域，5G目前对公司业务影响不大，4G应用更广泛，CBRS和专用网络部署处于试点阶段，对财务业绩影响尚未显现，但对运营商很重要 [73][74][76] 问题11: 请介绍公司的收购策略，收购目标的标准、定价依据以及最看重目标的哪些方面？ - 公司收购策略分两端，一端是小型收购，如Ctek和Haxiot，这类收购目标具有关键技术或能力，可在公司生态系统中扩展；另一端是大型、变革性收购，注重收购目标的增值性和对经常性收入的提升，且多与无线和蜂窝技术相关 [79][80][81]

财务会计准则采用情况 - 2021财年第一季度采用FASB于2018年8月发布的ASU 2018 - 13和2016年6月发布的ASU 2016 - 13，对合并财务报表无重大影响[23][24] 企业收购情况 - 2021年3月26日收购Haxiot，前期现金支付710万美元，2021和2022年或有对价公允价值分别为300万和290万美元，截至2021年6月30日商誉调整为860万美元，或有对价调整为590万美元[26][27] - 2019年12月13日收购Opengear，2021财年第一季度对其购买价格会计进行期外调整，净有形资产公允价值减少110万美元，非流动递延所得税负债减少30万美元，商誉增加80万美元[30][31] - 2020财年第三季度支付Bluenica最终分期付款290万美元[41] - 2019财年第三季度支付Accelerated第一期分期付款350万美元，2020财年第三季度支付最终分期付款240万美元[42] - 2020财年第三季度支付Opengear第一期分期付款90万美元，2021财年第二季度支付最终分期付款1000万美元[43] - 2021年7月6日，公司收购Ctek，Inc.，前期现金支付1200万美元，未来盈利支付累计不超过300万美元[110][111] - 2021财年第三季度，与收购相关的直接成本为20万美元，计入运营费用[113] - 2021年3月26日公司以710万美元现金收购Haxiot，在第三财季记录了860万美元的商誉，并将或有对价调整为590万美元[136] 财务关键指标变化 - 2021年第二季度末，三个月净收入为315.7万美元，每股基本收益0.09美元，每股摊薄收益0.09美元；九个月净收入为577.8万美元，每股基本收益0.18美元，每股摊薄收益0.18美元[36] - 2021年6月30日应收账款净额为4127.6万美元，较2020年9月30日的5922.7万美元有所下降[38] - 2021年6月30日存货为4726.3万美元，较2020年9月30日的5156.8万美元有所下降[38] - 2021年6月30日按公允价值计量的负债为590万美元，较2020年9月30日的422.8万美元有所增加[41] - 或有对价负债方面，2021年3个月和9个月期末公允价值均为590万美元，2020年6月30日3个月和9个月期末公允价值分别为422.8万美元和422.8万美元[45] - 可摊销无形资产方面，2021年6月30日和2020年9月30日净值分别为1.14982亿美元和1.21248亿美元，2021年和2020年3个月摊销费用均为410万美元，9个月分别为1200万美元和1070万美元[48] - 预计2021年剩余6个月及后续5个财年无形资产摊销费用分别为773.6万美元、1472.2万美元、1251.8万美元、1181.5万美元、835.8万美元、812.6万美元[49] - 商誉方面，2020年9月30日余额为2.10135亿美元，2021年6月30日为2.21331亿美元[49] - 2021年6月30日，企业路由器、控制台服务器、OEM解决方案、基础设施管理和物联网解决方案报告单元的商誉分别为3270万美元、6020万美元、6340万美元、1540万美元和4950万美元，各报告单元公允价值超过账面价值超20%，控制溢价范围为 - 4.5%至5.4%[56] - 2021年3月15日，公司与BMO Harris Bank N.A.签订修订并重述的信贷协议，获得2亿美元循环贷款，取代之前1.5亿美元的信贷安排[57] - 信贷安排下借款利率为LIBOR加1.25% - 3.25%的适用利差，2021年6月30日加权平均利率为0.47%[59] - 2021年6月30日，长期债务净额为4567万美元[62] - 2021年3月，公司公开发行402.5万股普通股，每股发行价19.5美元，扣除交易费用后净收益7380万美元[64] - 2021年Q2和前9个月，总营收分别为7908万美元和2.29亿美元，同比增长12.4%和11.4%[71] - 2021年Q2和前9个月，总毛利润分别为4256万美元和1.24亿美元，同比增长13.9%和16.5%[71] - 2021年Q2和前9个月，总运营收入分别为402万美元和724万美元，同比增长40.7%和18.8%[71] - 截至2021年6月30日和2020年9月30日，订户资产净账面价值均为220万美元[75] - 2021年Q2和前9个月，订户资产折旧费用分别为50万美元和140万美元[75] - 截至2021年6月30日，约1480万美元的剩余履约义务预计将确认为收入，其中约1300万美元预计在未来12个月内确认[78] - 2021年前9个月，所得税费用为20万美元，其中包括100万美元的净税收优惠[79] - 截至2021年6月30日，未确认税收优惠总额为239.1万美元，预计未来12个月将减少约10万美元[81] - 2021年前9个月，产品保修应计余额从94.2万美元降至79.3万美元[82] - 截至2021年6月30日，公司经营租赁使用权资产为1634.2万美元，租赁负债总额为2175.2万美元[88] - 2021年前九个月，公司租赁总成本为351.8万美元，2020年同期为308.1万美元[88] - 2021年前九个月，公司为经营租赁负债支付现金178.4万美元，2020年同期为117.5万美元[88] - 2021财年第三季度，公司合并收入增加870万美元，增幅为12.4%[126] - 2021财年第三季度，公司毛利率占收入的比例升至53.8%，2020年同期为53.1%[127] - 2021财年第三季度，公司净收入为320万美元，摊薄后每股收益为0.09美元；调整后净收入为870万美元，摊薄后每股收益为0.25美元[128] - 2021财年第三季度，公司调整后EBITDA为1160万美元，占总收入的14.6%；2020年同期为1050万美元，占比15.0%[129] - 2021年第三财季营收7907.9万美元，较2020年同期的7033.8万美元增长12.4%；前九个月营收2.29526亿美元，较2020年同期的2.06102亿美元增长11.4%[138] - 2021年第三财季净利润315.7万美元，较2020年同期的176.6万美元增长78.8%；前九个月净利润577.8万美元，较2020年同期的397.8万美元增长[138] - 2021年第三财季销售成本3652.3万美元，占营收46.2%；前九个月销售成本1.05495亿美元，占营收46.0%[138] - 2021年第三财季毛利润4255.6万美元，占营收53.8%；前九个月毛利润1.24031亿美元，占营收54.0%[138] - 2021财年第三季度运营费用较2020财年同期增加400万美元，主要因薪酬相关费用增加310万美元及其他费用增加[151] - 截至2021年6月30日的9个月内，运营费用较上一财年同期增加1640万美元，部分被并购费用减少170万美元和差旅相关费用减少190万美元抵消[152][153] - 2021年6月30日止三个月运营收入为400万美元，上年同期为290万美元；9个月运营收入为720万美元，上年同期为610万美元[155] - 2021年6月30日止三个月总营收为7907.9万美元，上年同期为7033.8万美元；9个月总营收为22952.6万美元，上年同期为20610.2万美元[156] - 2021年6月30日止三个月净利润为315.7万美元，上年同期为176.6万美元；9个月净利润为577.8万美元，上年同期为397.8万美元[156] - 2021年6月30日止三个月调整后EBITDA为1157.6万美元，占总营收14.6%，上年同期为1053万美元，占比15.0%；9个月调整后EBITDA为3624.8万美元，占总营收15.8%，上年同期为2811.1万美元，占比13.6%[156] - 2021年Q2净利润3157000美元，摊薄后每股收益0.09美元；2020年同期净利润1766000美元，摊薄后每股收益0.06美元；2021年前9个月净利润3978000美元，摊薄后每股收益0.18美元；2020年同期净利润5778000美元，摊薄后每股收益0.13美元[169] - 2021财年和2020财年调整后净收入的估计有效税率分别为18.0%和20.2%[171] - 2021年3月15日，公司签订2亿美元循环贷款协议，截至6月30日，循环贷款余额4810万美元，可用额度1.519亿美元[173] - 2021财年第二季度，公司出售40258000股普通股，获得净收益7380万美元[173] - 2021年前9个月，经营活动现金流42084000美元，投资活动现金流 -7957000美元，融资活动现金流60579000美元，现金及现金等价物净增加92813000美元；2020年同期分别为19153000美元、 -136791000美元、78221000美元和 -37707000美元[176] - 截至2021年6月30日，公司经营租赁、或有对价、循环贷款和长期债务利息的合同义务分别为2750000美元、3000000美元、48118000美元和949000美元[179] - 截至2021年6月30日，公司不确定税务状况准备金为250万美元[179] - 截至2021年6月30日，公司循环贷款余额4810万美元，利率为LIBOR加1.25% - 3.25%的利差，利率变动25个基点将使利息费用增减10万美元[185] - 2021财年前9个月，欧元、英镑、日元和加元兑美元平均汇率变动10%，将使股东权益因外汇折算增减0.7%[187] 业务板块情况 - 公司有两个可报告业务板块：物联网产品与服务和物联网解决方案，其中物联网产品与服务业务包含四个运营板块[65] - 2021年Q2和前9个月，物联网产品与服务营收分别为6.68亿美元和1.94亿美元，物联网解决方案营收分别为1227万美元和3530万美元[71] - IoT产品与服务业务2021年第三财季营收6681.2万美元，较2020年同期增长5.3%；前九个月营收1.94224亿美元，较2020年同期增长5.0%[139] - IoT解决方案业务2021年第三财季营收1226.7万美元，较2020年同期增长78.7%；前九个月营收3530.2万美元，较2020年同期增长67.1%[139] - IoT产品与服务业务2021年第三财季毛利润率为55.1%，较2020年同期增加170个基点；前九个月毛利润率为55.1%，较2020年同期增加320个基点[144] - IoT解决方案业务2021年第三财季毛利润率为46.9%，较2020年同期减少330个基点；前九个月毛利润率为48.4%，较2020年同期减少100个基点[144] - 截至2021年6月30日，公司服务的站点数量从2020年同期的近69000个增加到近79000个[143] - IoT产品与服务2021年6月30日止三个月运营收入为610万美元，上年同期为480万美元，增加130万美元，增幅27.4%；9个月运营收入为470万美元，上年同期为1450万美元，减少980万美元，降幅67.3%[156] - IoT解决方案2021年6月30日止三个月运营亏损为210万美元，上年同期为190万美元，减少20万美元，降幅7.8%；9个月运营收入为250万美元，上年同期运营亏损为840万美元，改善1090万美元，增幅129.8%[157] 公司重组情况 - 2021财年第一季度，公司因物联网产品与服务业务部门重组，记录员工遣散费0.7百万美元，削减19个工作岗位[91] - 截至2021年6月30日，公司重组费用余额为35.7万美元[92] 股票相关情况 - 2021年1月29日起，公司依据2021年综合激励计划授予股票奖励，该计划授权发行至多140万股普通股[98][99] - 截至2021年6月30日，2021年综合激励计划约有132.5088万股可供未来授予[99] - 2021年和2020年前九个月，公司因行使股票期权收到现金分别为700万美元和510万美元[100] - 2021年和2020年前九个月，员工分别放弃109516股和95997股以满足200万美元和170万美元的预扣税义务[101] - 2021年和2020年前九个月，员工对员工股票购买计划的缴款分别为90万美元和80万美元[102] - 2021年上半年行使的所有期权总内在价值为540万美元，2020年同期为3

财务数据和关键指标变化 - 第二财季营收达7730万美元，同比增长5.2% [16] - 毛利率超52%，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为1170万美元，占营收15.1%；剔除摊销后毛利率接近54% [16] - 摊薄后GAAP每股收益（EPS）为0.09美元，非GAAP EPS为0.20美元；营收和调整后EBITDA均超市场预期 [17] - 总年度经常性收入达3380万美元，同比增长27%，环比增长3%；解决方案业务同比增长37%，环比增长13%；物联网产品和服务业务经常性收入同比增长11% [17] - 第二财季运营现金流达2130万美元，预计未来将持续产生正运营现金流 [18] - 发行约400万股普通股，筹集7380万美元资金，财季末现金达1.872亿美元，净现金头寸为7910万美元 [18] - 用2亿美元高级担保循环信贷额度取代现有债务，可选择再增加7500万美元；期末债务头寸为4810万美元 [19] - 应收账款期末余额为4410万美元，较上一财季末减少840万美元；存货期末余额为5140万美元，较上一财季末减少340万美元；渠道当前库存为2780万美元，较上一财季末减少260万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 IoT产品和服务业务 - 2021年第二财季营收6560万美元，同比下降1.9%；毛利率下降50个基点至52.5%，剔除摊销后为53.6% [21] - 年度经常性收入同比增长11%至1200万美元；运营收入同比降至460万美元 [21] IoT解决方案业务 - 经常性收入同比增长37%，年度经常性收入达2180万美元 [22] - 2021年第二财季营收1170万美元，同比增长8%，毛利率为51.4%，剔除摊销后为55% [22] - 解决方案站点净增约2000个，总站点数近7.7万个 [22] - 本季度运营表现同比改善340万美元，亏损从上年的460万美元降至120万美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内可寻址市场有超200万个站点，目前渗透率很低 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 目标实现两位数营收增长，经常性收入和利润增长更快；有支持小型和大型收购的组织结构，收购管道强劲，市场竞争激烈 [6] - 推进以客户为中心的模式，投资改善客户入职、产品安装激活、技术支持、客户和合作伙伴门户、计费和支付流程，致力于提升客户体验 [11] - 利用资产负债表购买关键组件，确保服务客户；在收购方面，寻找有经常性收入的业务，新组织结构可执行不同规模收购 [8][39] - 在SmartSense业务中，随着食品服务市场复苏，推出捆绑服务以增加年度经常性收入；在其他业务中，积极推动软件和部分连接业务的经常性收入增长 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济从疫情中复苏，公司产品需求强劲，管道和预订量创纪录，合作伙伴和客户参与度高；数字化转型加速，公司核心价值主张优势明显 [7] - 供应链挑战加剧，但公司供应链团队经验丰富，且公司是长期客户，服务关键行业，可利用资产负债表确保供应；宏观经济条件因疫苗推出和经济开放而改善，政府刺激措施可能使目标市场受益 [8][14] - 尽管疫情和供应链挑战带来不确定性，但对公司执行和业绩有信心，预计第三财季营收7500 - 7900万美元，同比增长7% - 12%；GAAP EPS为0.07 - 0.10美元/摊薄股；调整后EPS为0.21 - 0.25美元/摊薄股，调整后EBITDA为1090 - 1190万美元 [25] 其他重要信息 - 公司授予6家创新客户首届绿色科技奖；推出首款面向企业和运输市场的5G路由器；OEM解决方案成功整合Haxiot团队，已从LoRa和X - ON物联网平台获得收入；控制台服务业绩超预期 [10] - SmartSense IoT解决方案本季度新增约2000名订阅者，主要来自医疗和零售领域；一个大客户续签5年合作协议；SmartSense IV整合云与移动界面，服务近2.45万名订阅者，占总订阅者32%；放缓迁移工作以确保客户体验，几乎所有新客户都使用SmartSense IV [11][12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: IoT产品线7.7万个站点的机会及未来增长情况 - 国内可寻址市场超200万个站点，渗透率低，仍处于早期阶段；预计该业务组每季度新增3000 - 4000个站点，每季度新增约100万美元年度经常性收入 [27] 问题2: 公司供应可用性情况及指导是否考虑供应导致的收入损失 - 供应链团队表现出色，目前影响不大，但供应链日益复杂和紧张；指导已考虑供应链潜在影响，尤其是指导下限；面临组件稀缺、运输成本增加和供应商提价等问题，虽有信心应对，但风险增加，且供应链难以按需调整，持续时间不确定 [29][30] 问题3: 3月季度是否因供应受限 - 营收方面未受影响，但成本方面受约180万美元冲击，对毛利率影响大于营收 [32] 问题4: 剔除智慧城市项目后，IoT业务同比增长情况 - 未公布具体数字，2000万美元智慧城市项目中，1500万美元与产品相关，且分多个季度发货，本季度发货最多 [33] 问题5: 指导中EPS下降的原因 - 调整后EBITDA预计在15%左右波动，受供应链影响可能略有升降；对EPS影响较大的是稀释股份数量的变化 [35] 问题6: 6月季度的完全稀释股份数量 - 目标为3400万股 [36] 问题7: 产品与解决方案业务的经常性收入附加率是否有更新 - 附加率有适度改善，正朝着100%附加率努力；产品和服务年度经常性收入同比增长主要由软件及Digi Remote Manager和Lighthouse产品附加率提高驱动 [37] 问题8: 从并购角度的最新看法、估值预期以及如何利用资产负债表扩大附加率和经常性收入 - 并购市场活跃，新组织结构可执行不同规模收购，寻找有经常性收入的业务；在SmartSense业务中，随着食品服务市场复苏，推出捆绑服务以增加年度经常性收入；在其他业务中，积极推动软件和部分连接业务的经常性收入增长 [39][40] 问题9: SmartSense在制药领域的业务是否可持续 - 认为可持续，公司受益于疫苗带来的产品认知度提升，部分业务来自零售、杂货店和便利店等非疫苗相关领域；随着食品服务市场开放，将有更多市场机会 [41]

收购相关 - 2021年3月26日公司以710万美元现金收购Haxiot，2021和2022年累计或有对价分别不超300万和500万美元，截至3月31日初步记录1510万美元商誉并计提800万美元或有对价[27][28] - 2021财年第一季度，公司对Opengear的购买价格会计处理进行期外调整，使收购的有形净资产公允价值减少110万美元，非流动递延所得税负债减少30万美元，商誉增加80万美元[31] - 截至收购日，Opengear收购资产和承担负债的最终公允价值为1.53158亿美元，其中现金1.48058亿美元，或有对价510万美元等[33] - 2020财年第三季度公司支付Bluenica最终分期付款290万美元[39] - 2019财年第三季度和2020财年第三季度公司分别支付Accelerated第一期和最终分期付款350万和240万美元[40] - 2020财年第三季度和2021财年第二季度公司分别支付Opengear第一期和最终分期付款90万和1000万美元[41] - 2021年3月26日，公司以710万美元现金收购Haxiot，并在资产负债表上预提最高800万美元或有对价[120] 财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年第一季度净利润分别为292.8万和200.4万美元，上半年分别为262.1万和221.2万美元[35] - 2021年3月31日和2020年9月30日应收账款净额分别为4410.8万和5922.7万美元[36] - 2021年3月31日和2020年9月30日存货分别为5140.7万和5156.8万美元[36] - 2021年3月31日和2020年9月30日按公允价值计量的负债分别为800万和422.8万美元[39] - 2021年3月31日可摊销无形资产净值为1.13542亿美元，2020年9月30日为1.21248亿美元[45] - 2021年和2020年截至3月31日的三个月摊销费用分别为390万美元和410万美元，六个月分别为790万美元和660万美元[45] - 预计2021财年剩余时间及后续五个财年无形资产摊销费用分别为773.6万美元、1472.2万美元、1251.8万美元、1181.5万美元、835.8万美元和812.6万美元[46] - 2021年3月31日商誉余额为2.27533亿美元，2020年9月30日为2.10135亿美元[46] - 2021年3月公司以每股19.50美元公开发行402.5万股普通股，净收益7380万美元[59] - 2021年3月31日公司长期债务净额为4811.8万美元，将于2026年到期[58] - 2021年第一季度总营收7730.1万美元，2020年同期为7344.7万美元；2021年前六个月总营收1.50447亿美元，2020年同期为1.35764亿美元[66] - 2021年第一季度总毛利润4045.7万美元，2020年同期为3864.1万美元；2021年前六个月总毛利润8147.6万美元，2020年同期为6910.5万美元[66] - 2021年第一季度总运营收入337万美元，2020年同期为372.4万美元；2021年前六个月总运营收入322.4万美元，2020年同期为324.1万美元[66] - 截至2021年3月31日和2020年9月30日，订户资产的总账面价值分别为240万美元和200万美元[69] - 2021年第一季度和2020年第一季度订户资产折旧费用分别为50万美元和30万美元；2021年前六个月和2020年前六个月分别为100万美元和70万美元[69] - 2021年第一季度未实现收入期末为1643.6万美元，2020年同期为870.2万美元；2021年前六个月期末为1643.6万美元，2020年同期为870.2万美元[70] - 截至2021年3月31日，预计从剩余履约义务中确认约1280万美元的收入，未来十二个月预计确认约810万美元[71] - 2021年前六个月所得税收益为20万美元，其中包含与该期间离散相关的净税收收益80万美元[73] - 2020年前六个月所得税收益为100万美元，其中包含与该期间离散相关的净税收收益110万美元[74] - 截至2021年3月31日，未确认税收优惠总额为254.6万美元，若确认将影响有效税率的金额为240万美元，预计未来12个月减少约10万美元[75] - 截至2021年3月31日，公司经营租赁资产为1626.7万美元，租赁负债为2155.6万美元；2020年9月30日，经营租赁资产为1433.4万美元，租赁负债为1872万美元[81] - 2021年第一季度和上半年，公司总租赁成本分别为118.2万美元和234.3万美元；2020年同期分别为104.5万美元和192万美元[81] - 2021年上半年，公司为经营租赁负债支付现金178.4万美元，获得使用权资产323.8万美元，非现金租户改良津贴为100万美元；2020年同期分别为117.5万美元和59.3万美元[81] - 截至2021年3月31日，公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限为6.4年，加权平均折现率为4.5%[81] - 2021财年第二季度，公司综合收入增加390万美元，增幅5.2%；产品收入增加130万美元，增幅2.0%；服务收入增加260万美元，增幅32.9%[114] - 2021财年第二季度，公司毛利率降至52.3%，2020财年同期为52.6%[115] - 2021财年第二季度，公司净收入为290万美元，摊薄后每股收益0.09美元；2020财年同期净收入为200万美元，摊薄后每股收益0.07美元；调整后净收入为860万美元，摊薄后每股收益0.27美元；2020财年同期调整后净收入为750万美元，摊薄后每股收益0.25美元[116] - 2021财年第二季度，公司调整后EBITDA为1170万美元，占总收入的15.1%；2020财年同期调整后EBITDA为1080万美元，占总收入的14.7%[117] - 2021财年第二季度，公司出售402.5万股普通股，获得净收益7380万美元[121] - 2021年第一季度和前六个月公司营收分别为7.7301亿美元和15.0447亿美元，同比增长5.2%和10.8%[131] - 2021年第一季度和前六个月公司销售成本分别为3.6844亿美元和6.8971亿美元，同比增长5.9%和3.5%[131] - 2021年第一季度和前六个月公司毛利润分别为4.0457亿美元和8.1476亿美元，同比增长4.7%和17.9%[131] - 2021年第一季度和前六个月公司运营费用分别为3.7087亿美元和7.8252亿美元，同比增长6.2%和18.8%[131] - 2021年第一季度和前六个月公司净利润分别为2928万美元和2621万美元，同比增长46.1%和18.5%[131] - 2021财年上半年运营费用增加1240万美元，主要因收购Opengear带来的相关费用增加[144] - 2021财年第二季度运营收入为340万美元，2020财年同期为370万美元；2021财年上半年和2020财年上半年运营收入均为320万美元[152] - 2021年3月三个月总营收7730.1万美元，净利润292.8万美元，调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1169.6万美元，占总营收15.1%；2020年同期总营收7344.7万美元，净利润200.4万美元，Adjusted EBITDA为1078.9万美元，占总营收14.7%[153] - 2021年3月六个月总营收15044.7万美元，净利润262.1万美元，Adjusted EBITDA为2467.3万美元，占总营收16.4%；2020年同期总营收13576.4万美元，净利润221.2万美元，Adjusted EBITDA为1745.2万美元，占总营收12.9%[153] - 2021财年调整后净利润和摊薄后每股调整后净利润分别为864.8万美元和0.27美元，2020财年同期分别为745.1万美元和0.25美元；2021财年上半年分别为1855.4万美元和0.59美元，2020财年上半年分别为1194.7万美元和0.40美元[165] - 2021财年和2020财年调整后净利润的预估有效税率分别为18.0%和20.2%[167] - 2021年和2020年截至3月31日的六个月，经营活动现金流分别为2.13亿美元和 - 1.27亿美元，投资活动现金流分别为 - 0.84亿美元和 - 13.65亿美元，融资活动现金流分别为5.99亿美元和11.29亿美元，现金及现金等价物净增加（减少）分别为7.31亿美元和 - 3.47亿美元[170] - 经营活动现金流增加3400万美元，主要因经营资产和负债变动增加2370万美元、净收入增加40万美元和非现金调整增加990万美元[173] - 投资活动现金流增加1.281亿美元，主要因上一财年购买Opengear增加1.361亿美元，部分被本财年购买Haxiot的710万美元和物业、设备及设施改进的90万美元抵消[174] - 融资活动现金流减少5290万美元，主要因上一财年长期债务所得减少1.094亿美元、长期债务额外付款减少1500万美元、Opengear收购的收购盈利支付融资部分减少420万美元，部分被普通股发行所得增加7380万美元和股票奖励计划所得增加180万美元抵消[175] - 截至2021年3月31日，公司的合同义务总计8.7242亿美元，其中经营租赁2.6221亿美元、或有对价8000万美元、循环贷款4.8118亿美元、长期债务利息4903万美元[176] - 截至2021年3月31日，公司对不确定税务状况的准备金为260万美元[176] - 截至2021年3月31日，公司循环贷款未偿还金额为4810万美元，信贷安排下借款的可变利率为LIBOR加1.25% - 3.25%的适用利差，利率25个基点的变化将使利息费用增减10万美元[180] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司有两个可报告业务板块：物联网产品与服务和物联网解决方案[46] - 2021年第一季度和前六个月物联网产品与服务营收分别为6.5632亿美元和12.7412亿美元，同比变化 - 1.9%和增长4.9%[132] - 2021年第一季度和前六个月物联网解决方案营收分别为1.1669亿美元和2.3035亿美元，同比增长78.0%和61.5%[132] - 2021年第一季度物联网产品与服务毛利率下降50个基点，前六个月上升390个基点[138] - 2021年第一季度物联网解决方案毛利率上升290个基点，前六个月上升20个基点[138] - 2021财年第二季度物联网产品与服务运营收入为460万美元，2020财年同期为840万美元，减少380万美元，降幅45.2%；2021财年上半年为590万美元，2020财年上半年为1280万美元，减少690万美元，降幅54.1%[153] - 2021财年第二季度物联网解决方案运营亏损120万美元，2020财年同期亏损460万美元，改善340万美元，改善幅度73.8%；2021财年上半年亏损260万美元，2020财年上半年亏损950万美元，改善690万美元，改善幅度72.4%[154] 信贷协议相关 - 2021年3月15日公司与BMO签订修订并重述的信贷协议，获得2亿美元循环贷款，取代之前1.5亿美元的信贷安排[54] - 信贷安排借款利率为LIBOR加1.25% - 3.25%的适用利差，2021年3月31日加权平均利率为0.5%[55] - 额外债务发行成本及先前信贷安排剩余余额共计260万美元，采用直线法在贷款期限内摊销[56] - 2021年3月15日，公司与BMO Harris Bank N.A.签订修订并重述的信贷协议，获得2亿美元循环贷款[122] - 2021年3月15日，公司签订修订并重述的信贷协议，包含2亿美元循环贷款，截至3月31日，原信贷协议4750万美元定期贷款被新循环贷款取代，新增收益60万美元，共使用4810万美元，剩余1.519亿美元可用[169] - 2021财年第一季度，公司偿还原信贷协议循环贷款最后1500万美元[169] 股票相关 - 2021年综合激励计划授权发行至多140万股普通股，截至2021年3月31日，约有135.2093万股可用于未来授予[91] - 2021年和2020年截至3月31日的六个月，公司因行使股票期权收到现金分别为660万美元和470万美元[92] - 2021年和2020年截至3月31日的六个月，员工分别放弃102,588股和95,209股以满足190万美元和170万美元的预扣税义务[93] - 2021年和2020年截至3月31日的六个月，员工对员工股票购买计划的贡献分别为60万美元和50万美元，分别发行43,106股和53,085股；截至2021年3月31日，该计划下有668,608股可用于未来发行[94] - 2021年和2020年截至3月3

Opengear收购相关财务调整 - 2021财年第一季度，Opengear购买价格会计的期外调整使收购的净有形资产公允价值减少110万美元，非流动递延税负债减少30万美元，商誉增加80万美元[25] - 截至收购日，Opengear收购资产和承担负债的最终公允价值中，现金为148058000美元，或有对价为510万美元，净有形资产公允价值为1809.6万美元等[26] 公司净（亏损）收入情况 - 2020年和2019年第四季度，公司净（亏损）收入分别为 -30.7万美元和20.8万美元，基本和摊薄后每股净（亏损）收入分别为 -0.01美元和0.01美元[29] 应收账款、存货及相关资产负债变化 - 2020年12月31日和9月30日，应收账款净额分别为5250万美元和5922.7万美元，存货分别为5475.7万美元和5156.8万美元[30] - 2020年12月31日和9月30日，以公允价值计量的负债分别为1000万美元和422.8万美元[33] - 截至2020年12月31日和2020年9月30日，用户资产的总账面价值分别为240万美元和200万美元[62] 收购分期付款支付情况 - 2020财年第三季度，公司支付Bluenica最终分期付款290万美元，支付Accelerated最终分期付款240万美元，支付Opengear第一期分期付款90万美元[33][34][35] Opengear或有对价情况 - 截至2020年12月31日，Opengear收购的或有对价剩余负债公允价值为1000万美元，预计2021财年第二季度支付[35] - 2020年和2019年第四季度，或有对价公允价值变动分别为577.2万美元和25.9万美元[36] 无形资产相关情况 - 2020年12月31日和9月30日，可摊销无形资产净额分别为11739.2万美元和12124.8万美元[38] - 2020年和2019年第四季度，摊销费用分别为400万美元和240万美元[38] - 2021财年剩余九个月及后续五个财年无形资产摊销费用分别为1.1616亿、1.472亿、1.2518亿、1.1815亿、0.8358亿、0.8126亿美元[39] 业务板块商誉账面价值变化 - 2020年9月30日至12月31日，产品、物联网及服务、物联网解决方案三个业务板块商誉账面价值变化后分别为16.2045亿、5.0321亿、21.2366亿美元[39] 报告单元商誉及公司市值相关 - 2020年6月30日，物联网产品与服务和物联网解决方案报告单元商誉分别为1.571亿和0.496亿美元，公允价值均超账面价值超10%[46] - 2020年6月30日，公司总市值3.382亿美元，推算出控制权溢价范围为17.0% - 29.1%[46] 信贷协议及债务情况 - 2019年12月13日，公司签订1.5亿美元信贷协议，包括5000万美元定期贷款和1亿美元循环贷款[47] - 2020财年第一季度，公司产生债务发行成本2600万美元[49] - 定期贷款前两年摊销5%，接下来两年7.5%，最后一年10%，2024年12月13日到期[50] - 2020年12月31日，公司长期债务净额为4.3483亿美元[52] - 截至2020年12月31日，定期贷款未偿还金额为4750万美元，循环贷款无未偿还金额，利率变动25个基点将使利息费用增减10万美元[163] 公司加权平均利率 - 2020年12月31日，公司加权平均利率为0.6%[48] 公司营收、毛利及运营亏损情况 - 2020年第四季度，公司总营收7.3146亿美元，总毛利4.1019亿美元，总运营亏损14.6万美元[59] - 2020年第四季度总营收为7.3146亿美元，2019年同期为6.2317亿美元[61] 未实现收入及履约义务收入情况 - 2020年第四季度未实现收入期末余额为1306.6万美元，2019年同期为680.2万美元[63] - 截至2020年12月31日，预计从剩余履约义务中确认的收入约为1350万美元，未来十二个月预计确认约910万美元[64] 所得税收益情况 - 2020年第四季度所得税收益为40万美元，2019年同期为110万美元[66][67] 产品保修应计余额情况 - 截至2020年12月31日，产品保修应计余额为96.5万美元，2019年同期为99.9万美元[69] 租赁相关情况 - 截至2020年12月31日，租赁资产为1666.5万美元，租赁负债为2214.7万美元[74] - 2020年第四季度租赁成本为116.1万美元，2019年同期为87.5万美元[74] 重组计划费用情况 - 2021年第一季度重组计划记录员工解雇费用70万美元，削减19个就业岗位[77] 法律诉讼情况 - 2018年11月，公司被DimOnOff起诉，对方索赔超100万加元[80] 股票奖励计划情况 - 2020计划授权发行至多150万股普通股用于各类股票奖励，该计划将于2030年1月28日到期，截至2020年12月31日约有648,815股可用于未来授予[83] 股票期权现金及相关情况 - 2020年和2019年截至12月31日的三个月内，行使股票期权收到的现金分别为390万美元和420万美元[86] - 2020年和2019年截至12月31日的三个月内，员工为满足预扣税义务分别放弃83,928股和88,723股，对应预扣税义务分别为140万美元和160万美元[87] - 2020年和2019年截至12月31日的三个月内，基于股票的薪酬费用税前分别为174.5万美元和160万美元，税后分别为138万美元和126.8万美元[89] - 截至2020年12月31日，股票期权余额为338.5万股，加权平均行使价格为12.86美元，可行使期权为198.3万股，加权平均行使价格为11.28美元，总内在价值为2043.3万美元[90] - 2020年和2019年截至12月31日的三个月内，行使的所有期权的总内在价值分别为220万美元和300万美元[92] - 截至2020年12月31日，非归属股票期权的未确认薪酬成本为790万美元，预计确认的加权平均期限约为3.1年[93] 员工股票购买计划情况 - 员工股票购买计划经修订后可购买的股票总数增至3,425,000股，2020年和2019年截至12月31日的三个月内员工缴款均为30万美元，分别发行25,246股和24,738股，截至2020年12月31日有686,468股可用于未来发行[88] 非归属股票单位情况 - 截至2020年12月31日，非归属股票单位数量为95.9万个，未确认薪酬成本为1230万美元，预计确认的加权平均期限约为1.8年[94] 外币汇率对股东权益影响 - 2021财年第一季度，欧元、英镑、日元和加元兑美元的平均汇率变动10%，因外币折算，股东权益将增加或减少0.9%[165] 应收账款信用风险控制 - 公司应收账款组合面临信用风险，通过定期监控客户财务状况、设置信用额度以及与销售管理和客户沟通来控制风险[166]

财务数据和关键指标变化 - 第一财季营收达7310万美元，较上年增长17.4%，创第一财季营收纪录 [15] - 综合毛利率超56%，调整后EBITDA达1300万美元，占营收17.7%，创季度纪录 [16] - GAAP每股收益亏损0.01美元，非GAAP每股收益0.32美元，同比改善超100% [16] - 总年度经常性收入达3280万美元，较上年增长35%，创历史新高 [16] - 第一财季运营现金流830万美元，财季末现金达4930万美元 [16] - 偿还信贷安排1560万美元，债务余额4750万美元，净现金头寸180万美元 [17] - 应收账款余额5250万美元，较上一财季末减少670万美元 [18] - 库存余额5480万美元，较上一财季末增加320万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 IoT产品与服务 - 营收6180万美元，同比增长13.1%，毛利率增加900个基点至5780万美元 [20] - 年度经常性收入1350万美元，较上年增长70%，运营收入130万美元 [21] IoT解决方案 - 经常性收入1930万美元，同比增长31%，营收1130万美元，同比增长47.5%，毛利率47% [21] - 季度运营亏损140万美元，上年同期亏损490万美元 [21] - 本财季新增近6000个经常性收入站点，服务超75000个站点 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - SmartSense所在市场规模潜力约30亿美元，市场渗透和服务不足，有增长空间 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用新增长模式，聚焦客户和分销伙伴，提升组织效率和效益 [5] - 投资各产品线，如增强基于云的设备管理、推出新产品、升级产品线等 [8][9] - 加强内部流程和系统投资，提高效率，向高价值和高满意度工作转型 [12] - 积极开展收购，寻求业务板块机会，若无重大收购则加强资产负债表和净现金头寸 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫苗推出、病例率下降和政府刺激措施使公司对未来状况改善持乐观态度，但消除疫情带来的影响还需时间 [13] - 虽暂停财年指引，但认为公司财务已达新正常水平，有望在第二财季及以后延续，业务将保持稳定 [22][23] 其他重要信息 - 调整后EBITDA计算方式改变，将加回收购相关或有对价费用 [19] - 全球旅行限制和边境关闭未对公司获取库存、制造或交付产品及服务造成重大限制 [20] - 公司将参加ROTH Capital 2021年3月15 - 16日的虚拟会议 [50] 问答环节所有提问和回答 问题1: 为何SmartSense订阅用户激增，疫苗分销方面能否应对组件供应短缺 - 疫情初期业务停滞，随着客户适应新常态，医疗、杂货和运输等目标客户群体信心增强，企业交易推动用户增长；疫苗获批加速了部分项目，客户对超低温制冷设备监测解决方案需求增加，供应链团队努力应对挑战满足客户需求 [26][27] 问题2: 数据中心业务未来增长速度，5G路由器业务何时反弹 - 控制台服务器业务实现两位数增长且可持续，数据中心和边缘需求强劲；路由器业务在交通和智慧城市领域疲软，随着疫苗分发和潜在刺激措施，有望反弹 [28][29] 问题3: 此前预计每季度新增3000 - 4000个站点，考虑药房需求，该范围是否合理 - 仍认为该范围合理，虽有新增需求，但实施客户和获取设备能力会平衡增长，有一定上行空间 [32] 问题4: 从交货时间看情况如何，历史上3月业绩环比上升，当前季度是否可作参考 - 供应链面临压力，但公司供应链团队强大，有信心应对挑战；虽未提供指引，但希望在第一财季基础上增长，不过产品组合变化可能使毛利率和调整后EBITDA预期受影响 [33][34] 问题5: 如何看待强劲的调整后EBITDA利润率和自由现金流生成，未来如何平衡增长投资 - 调整后EBITDA利润率受产品组合影响，Opengear和解决方案及经常性收入业务贡献大，公司对新的毛利率和调整后EBITDA利润率模式有信心；自由现金流方面，第二财季预计与第一财季相当，扣除或有对价支付后，全年预计与调整后EBITDA接近 [36][37] 问题6: 产品毛利率大幅增长是否仅与产品组合有关，有无一次性项目或收益 - 主要由产品组合驱动，控制台服务器和经常性收入业务占比高于预期，经常性收入可持续增长，控制台服务器业务有季度波动，预计毛利率在低至中50%区间 [41] 问题7: 请介绍疫苗相关医疗保健市场客户及IoT解决方案和冷链业务管道情况 - 客户包括现有客户增加设备、零售药房连锁、医院、诊所等，业务涉及供应链、仓库、卡车及疫苗接种点；管道业务强劲，在杂货领域有机会，如与Hugo's market和Coborn's合作 [43][45] 问题8: 非冷链管理的经常性收入约1300万美元，路由器和网关业务向Cradlepoint模式演变情况，以及CBRS私有网络机会和盈利方式 - 企业路由器和控制台服务器Opengear业务的附加率分别在30% - 40%和40% - 50%，有提升至100%的机会；产品与服务的经常性收入还包括连接服务，公司将更注重提供整体解决方案 [47][48]

综合财务数据关键指标变化 - 2020财年综合收入为2.793亿美元，较2019财年增长9.9%[182] - 2020财年综合毛利为1.44亿美元，较2019财年增长20.9%[182] - 2020财年综合营业收入为1130万美元，较2019财年增长12.4%[182] - 2020财年净收入为840万美元，较2019财年的1000万美元下降15.5%[182] - 2020财年摊薄后每股收益为0.28美元，较2019财年的0.35美元下降20%[182] - 2020财年调整后EBITDA为4020万美元，占收入的14.4%，2019财年为2650万美元，占收入的10.4%[182] - 2020财年调整后净收入为2900万美元，摊薄后每股收益为0.98美元，较2019财年的1900万美元和0.66美元增长52.7%[182] - 2020财年总营收2.79271亿美元，2019财年为2.54203亿美元；2020财年净利润841.1万美元，占比3.0%，2019财年为995.8万美元，占比3.9%；2020财年调整后EBITDA为4017.6万美元，占比14.4%，2019财年为2647.2万美元，占比10.4%[202] 各业务线数据关键指标变化 - 2020财年物联网产品与服务收入为2.4953亿美元，占比89.4%，较2019财年增长15.9%[186] - 2020财年物联网解决方案收入为2974.1万美元，占比10.6%，较2019财年下降23.6%[186] - 2020财年物联网产品与服务毛利率为51.8%，较2019财年增加514个基点[190] 运营费用变化 - 2020财年运营费用较2019财年增加2370万美元，主要因Opengear增量运营费用，部分被320万美元薪酬相关费用、130万美元收购或有对价费用和160万美元展会及差旅费用减少抵消[193][195] 其他（费用）收入变化 - 2020财年其他（费用）收入较2019财年增加490万美元，主要因350万美元利息费用增加、100万美元其他费用增加和40万美元利息收入减少[196] 有效所得税税率变化 - 2020、2019和2018财年有效所得税税率分别为(12.7)%、10.7%和49.8%[197] 债务情况 - 2020财年第一季度因收购Opengear产生1.1亿美元债务，截至2020年9月30日，循环贷款额度剩余8500万美元，下半年偿还4500万美元[205] - 2020年4月获900万美元薪资保护计划贷款，5月自愿全额偿还[206] - 截至2020年9月30日，公司定期贷款未偿还金额为4810万美元，循环贷款未偿还金额为1500万美元[242] - 2020年5月4日起，信贷安排下借款的可变利率为伦敦银行同业拆借利率加3.25%至1.25%的适用利差[242] - 基于2020年9月30日定期贷款和循环贷款的资产负债表状况，利率变动25个基点，年化影响将使公司利息费用增加或减少30万美元[242] 现金流变化 - 2020财年经营活动现金流增加550万美元，主要因1070万美元非现金调整，部分被150万美元净收入减少和370万美元营运资金减少抵消[208] - 2020财年投资活动现金流减少1.425亿美元，主要因1.361亿美元用于收购Opengear[209] - 2020财年融资活动现金流增加6250万美元，主要因6310万美元长期债务净收益和30万美元股票奖励计划收益，部分被额外或有对价支付抵消[209] 2019财年特殊收益与支出 - 2019财年出售公司总部大楼获1000万美元收益，有价证券到期获480万美元收益，部分被840万美元物业、设备和设施改善支出抵消[210] 税务相关情况 - 截至2020年9月30日，公司不确定税务状况准备金（含应计利息和罚款）为270万美元[213] 外国客户收入情况 - 2020年，公司与外国客户相关的收入约为6580万美元，其中170万美元以外国货币计价；2019年和2018年分别约为7020万美元和6500万美元，其中以外国货币计价的分别为340万美元和970万美元[215] 商誉与市值情况 - 截至2020年6月30日，物联网产品与服务报告单元的商誉总计1.571亿美元，物联网解决方案报告单元的商誉总计4960万美元[233] - 2020年6月30日，两个报告单元的公允价值均超过账面价值10%以上[233] - 2020年6月30日，公司总市值为3.382亿美元，推算出的控制权溢价范围为17.0% - 29.1%[233] 租赁与债务相关金额 - 经营租赁总计2791.7万美元，其中不到1年的为375.7万美元，1 - 3年的为656.9万美元，3 - 5年的为573.5万美元，之后的为1185.6万美元[213] - 或有对价为422.8万美元[213] - 循环贷款为1500万美元[213] - 定期贷款为4812.5万美元[213] - 长期债务利息为437.9万美元[213] 汇率影响 - 欧元、英镑、日元和加元兑美元2020年平均汇率变动10.0%，将使2020财年年度收入增加或减少0.1%，使2020年9月30日股东权益增加或减少0.9%[244] - 2020年欧元兑美元平均汇率为1.1268，较2019年9月30日的1.1300下降0.3%[246] - 2020年英镑兑美元平均汇率为1.2722，较2019年9月30日的1.2769下降0.4%[246] - 2020年日元兑美元平均汇率为0.0093，较2019年9月30日的0.0091上升2.2%[246] - 2020年加元兑美元平均汇率为0.7441，较2019年9月30日的0.7518下降1.0%[246] 审计机构情况 - 公司自2017年起聘请GRANT THORNTON LLP为审计机构[254] 会计核算方法变化 - 公司在2020财年因采用ASC Topic 842租赁准则，改变了租赁会计核算方法[251]

财务数据和关键指标变化 - 本财季营收达7030万美元，再次超过7000万美元大关；调整后EBITDA达1050万美元，再次超过八位数；GAAP每股收益为0.06美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.23美元 [17][19] - 运营现金流达3180万美元，本财季末现金为5510万美元；偿还信贷安排超3000万美元，期末银行信贷安排债务为7450万美元，净债务为1940万美元 [19][20] - 毛利率为53.1%，调整后EBITDA利润率为15%；运营费用为3450万美元，较上一财季减少40万美元 [18][23] - 应收账款为5390万美元，较财年末的5600万美元有所下降；库存增至4660万美元，渠道当前库存为2580万美元，与过去几个季度水平一致 [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - IoT产品和服务营收同比增长25.7%至6350万美元，毛利率提高770个基点至53.4%；IoT解决方案营收同比下降35.6%至690万美元，毛利率提高70个基点至50.2% [25] - 本财年至今新产品营收超4600万美元，较2019财年同期增长超40%；Console Server产品线的物联网产品和服务营收同比增长超25%，调整后EBITDA增长84% [10][11] - SmartSense物联网解决方案业务本季度新增约1000名订阅者，约69300名订阅者带来1700万美元的年化经常性收入，毛利率约80% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提及各个市场数据和关键指标变化相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司加倍努力改善渠道计划，包括合作伙伴支持、零注册和简化流程；完成智慧城市项目部署，并在该领域达成更多业务 [11] - 公司在收购方面保持积极态度，若有合适机会有信心执行；若无重大收购，将继续加强资产负债表和净债务状况 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情给全球经济带来巨大影响，美国GDP出现创纪录下降，但公司核心价值主张与客户需求相契合，业务模式展现出韧性 [8][9] - 随着经济重新开放和商务旅行重新出现，业务有所改善，预计公司业务将随着经济信心的增强而增长 [12][13] - 由于宏观经济环境的持续和动态变化，无法合理估计当前经济衰退的持续时间和严重程度、市场复苏的时间和步伐以及对业务的相关影响 [26] - 若宏观经济状况不再恶化，公司认为本财年第四季度将延续新的常态，业务已企稳，有潜力略超第三财季业绩，预计本财季运营现金流为正 [27][28] 其他重要信息 - 公司员工安全是首要任务，大部分团队在家高效工作，公司内少数确诊病例均已安全康复 [5][6] - 公司加入CEO行动承诺，成立员工主导的委员会，致力于促进和培养多元化和包容性文化 [7] - 公司推出SafeTemps云健康监测解决方案，已获得首批客户并引起强烈关注 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: SmartSense的RFP活动及与企业客户的合作情况，数据中心业务的可见性如何？ - 公司在SmartSense方面看到一些重新参与的迹象，零售、运输和部分杂货行业有更多活动；Console Server在数据中心业务有强劲势头，客户持续投资 [31] 问题2: 偿还3000万美元债务的信心来源，以及未来运营费用的情况？ - 公司对继续管理公司实现盈利和现金生成有信心，偿还债务显示了对当前和未来业务的信心；运营费用方面，成本节约措施将继续实施，预计运营费用与当前水平相当或略好，主要变化可能在非现金方面 [34][35] 问题3: 各产品线是否有重大取消订单情况？ - 公司未出现重大取消订单情况，更多是延期；SmartSense主要是客户暂未准备好推进；产品和服务方面，医疗设备客户有提前需求，零售客户有推迟需求 [38] 问题4: 宏观背景带来的逆风因素，多少归因于销售周期调整，多少归因于客户预算担忧？ - 宏观趋势包括对病毒的恐惧影响投资信心，不同行业信心差异大；战术方面，受限的旅行对与新客户建立信任和关系带来挑战 [40] 问题5: 是否存在供应限制或组件短缺情况？ - 公司供应链多元化，从采购和合同制造商网络来看，供应环境稳定 [41] 问题6: SmartSense的每用户平均收入和每站点收入情况，以及站点是否都按时支付订阅费，是否对关闭站点减免费用？ - SmartSense收入包括订阅和一次性两部分，约69300个站点带来1700万美元年化经常性收入，约合每个站点每年250美元；大部分客户在必要行业保持运营，对需要缓解困难的客户会协助调整合同或付款方式 [44][45] 问题7: 剔除Open Gear的收入贡献后，产品和解决方案的增长情况如何？ - 疫情期间该业务有所下滑，但未详细拆分数据 [46] 问题8: Open Gear的收购模式表现如何？ - 公司在Open Gear方面的表现符合预期，面临与经济中其他企业相同的挑战 [47] 问题9: 解决方案业务的EBITDA在本季度是否为正？ - 解决方案业务的EBITDA略微为负，接近盈亏平衡，处于六位数范围 [48]

财务数据关键指标变化 - 2020财年第一季度采用新租赁会计准则，确认使用权资产约1410万美元，租赁负债约1790万美元[24] - 2020年二季度和前三季度基本每股收益分别为0.06和0.14美元，2019年同期为0.06和0.28美元；摊薄后每股收益分别为0.06和0.13美元，2019年同期为0.06和0.27美元[39] - 2020和2019年二季度潜在稀释股份分别为224.186万和61.7841万股，前三季度分别为114.6581万和66.7841万股[41] - 2020年6月30日应收账款净额5.3876亿美元，2019年9月30日为5.6417亿美元[42] - 2020年6月30日存货4.655亿美元，2019年9月30日为3.9764亿美元[42] - 2020年6月30日，按公允价值计量的收购业务对价为422.8万美元，其中Level 3为422.8万美元；2019年9月30日为5670万美元，其中Level 1为5670万美元[43] - 2020年6月30日，或有对价负债公允价值为422.8万美元，较期初减少；公司估计Opengear达到指定收入门槛的概率为49%[47] - 2020年6月30日，可摊销无形资产净值为1.25229亿美元，较2019年9月30日的3066.7万美元增加；2020年和2019年截至6月30日的三个月摊销费用分别为410万美元和210万美元，九个月分别为1070万美元和670万美元[48] - 2020年6月30日，商誉总额为2.06693亿美元，较2019年9月30日的1.53422亿美元增加，主要因收购增加5360.6万美元[51] - 2020年6月30日，信贷协议加权平均利率为1.1%，2020财年第一季度产生债务发行成本260万美元[58][59] - 截至2020年6月30日，公司长期债务净额为7447.7万美元，总长期债务为7875万美元[62] - 2020年第二季度公司总营收为7033.8万美元，2019年同期为6116.6万美元；2020年前六个月总营收为2.06102亿美元，2019年同期为1.89243亿美元[66] - 2020年第二季度公司总毛利润为3734.9万美元，2019年同期为2832.8万美元；2020年前六个月总毛利润为1.06454亿美元，2019年同期为8844万美元[66] - 截至2020年6月30日，公司IoT产品与服务和IoT解决方案两个可报告运营部门的总资产分别为3.83593亿美元和8819.1万美元，未分配资产为5508.5万美元，总资产总计5.26869亿美元[67] - 截至2020年6月30日，公司合同资产中用户资产的净账面价值为220万美元，2019年9月30日为210万美元[70] - 2020年前六个月公司未实现收入期初为502.5万美元，账单收入为2481万美元，确认收入为2340.7万美元，期末未实现收入为642.8万美元[72] - 截至2020年6月30日，公司预计从剩余履约义务中确认约1440万美元收入，未来十二个月预计确认约1120万美元[73] - 2020年前六个月公司所得税收益为90万美元，2019年同期所得税费用为90万美元[75][76] - 截至2020年6月30日，公司未确认的税收优惠为219.9万美元，预计未来12个月将减少约10万美元[77] - 产品保修应计项目方面，2020年4月1日余额为86万美元，截至6月30日三个月新增保修12.3万美元，结算9.6万美元，6月30日余额为88.7万美元；2019年对应数据分别为110.9万、4.7万、10.1万和105.5万美元；2020年前九个月对应数据为101.2万、52.5万、65万和88.7万美元；2019年前九个月对应数据为117.2万、26.3万、38万和105.5万美元[78] - 租赁方面，截至2020年6月30日，租赁资产为1493.7万美元，租赁负债为1933.9万美元；三个月和九个月的租赁成本分别为116.1万和308.1万美元；九个月现金支付运营租赁负债201万美元，获得使用权资产99.3万美元；运营租赁加权平均剩余期限为5.5年，加权平均折现率为4.80%[84] - 未来未折现租赁付款总额为2376.5万美元，扣除利息442.6万美元后，报告的租赁负债为1933.9万美元；2019年9月30日按旧准则报告的一年以上不可撤销经营租赁最低付款额为2299.7万美元[86] - 2020财年第二季度，公司记录员工遣散费3.8万美元并已全额支付；第三季度记录遣散费9.5万美元，预计在第四季度全额支付[87] - 2020年截至6月30日的三个月和九个月，行使股票期权收到现金分别为30万和510万美元；2019年对应数据分别为30万和410万美元[96] - 2020年和2019年前九个月，员工分别放弃95997股和91580股以满足170万和110万美元的预扣税义务[97] - 员工股票购买计划允许符合条件的员工按季度以较低价格购买股票，2020年修订后可购买股票总数增至342.5万股；截至6月30日的三个月和九个月，员工缴款分别为30万和80万美元，发行普通股分别为37333股和90418股；2019年对应缴款分别为30万和80万美元，发行普通股分别为26898股和90592股；截至2020年6月30日，有73.9122万股可用于未来发行[98] - 2020年和2019年，扣除所得税前的股票薪酬费用分别为188.2万和147.3万美元（三个月）、532.3万和418万美元（九个月）；扣除所得税后分别为148.3万和116.7万美元（三个月）、421.2万和331.7万美元（九个月）[99] - 2020年6月30日，股票期权数量为348.6万个，加权平均行使价格为12.15美元，加权平均合约期限为4.2年，总内在价值为311.1万美元[101] - 2020年6月30日可行使的股票期权数量为207.3万个，加权平均行使价格为10.69美元，加权平均合约期限为3.0年，总内在价值为278.7万美元[101] - 截至2020年6月30日的九个月内，所有行使期权的总内在价值为340万美元，2019年同期为170万美元[102] - 2020年授予期权的加权平均公允价值为6.18美元，2019年为4.37美元；风险无风险利率为0.44% - 1.73%（2019年为2.3% - 2.93%）；预期波动率为36% - 42%（2019年为33% - 34%）[102] - 截至2020年6月30日，非归属股票期权的总未确认补偿成本为670万美元，预计确认的加权平均期限约为2.9年[103] - 2020年6月30日，非归属受限股票单位数量为99.7万个，加权平均授予日公允价值为13.20美元；总未确认补偿成本为1070万美元，预计确认的加权平均期限约为1.6年[105] - 2020年2020年三个和九个月的总收入分别为7033.8万美元和2.06102亿美元，较2019年同期分别增长15.0%和8.9%[139] - 2020年第二季度净利润为17.66亿美元，摊薄后每股收益0.06美元；2019年同期净利润为16.48亿美元，摊薄后每股收益0.06美元；2020年前九个月净利润为39.78亿美元，摊薄后每股收益0.13美元；2019年前九个月净利润为76.72亿美元，摊薄后每股收益0.27美元[164] - 2020年前九个月经营活动现金流为1.9153亿美元，2019年同期为2.2528亿美元；投资活动现金流为 - 13.6791亿美元，2019年同期为3947万美元；融资活动现金流为7.8221亿美元，2019年同期为90万美元；现金及现金等价物净减少3.7707亿美元，2019年同期净增加2.608亿美元[170] - 截至2020年6月30日，公司的合同义务总计1.14667亿美元，其中包括2394.6万美元的经营租赁、422.8万美元的或有对价、3000万美元的循环贷款、4875万美元的定期贷款和774.3万美元的长期债务利息[174] - 截至2020年6月30日，公司的定期贷款未偿还余额为4880万美元，循环贷款未偿还余额为3000万美元；利率变动25个基点，将使公司的利息费用增加或减少40万美元[179] - 2020年和2019年前九个月，公司来自外国客户的收入分别约为4860万美元和5040万美元，其中以外币计价的销售额分别为160万美元和270万美元[181] - 2020财年前九个月，欧元、英镑、日元和加元兑美元的平均汇率变动10%，将导致公司收入增加或减少0.1%，股东权益增加或减少1.0%[182] - 2020年欧元、英镑、日元、加元兑美元平均月汇率分别为1.1219、1.2273、0.0093、0.7307，较2019年6月30日止九个月分别变动-1.2%、-5.0%、3.3%、-2.6%[184] 收购相关情况 - 2019年12月13日完成对Opengear的收购，前期现金支付1.481亿美元，2019和2020年累计或有对价不超500万和1000万美元，2019年已支付首笔90万美元[29] - Opengear收购日可辨认无形资产初步加权平均使用寿命约13.4年，客户关系、技术和商标分别为14.5、9.0和12.0年[35] - 收购Opengear直接成本2019财年四季度0.3百万美元，2020财年2.6百万美元，计入运营费用[36] - 假设收购于2018年10月1日完成，2020年二季度和前三季度净销售额分别为7.0338亿和22.0998亿美元，2019年同期为7.4946亿和22.9831亿美元[37] - 2020财年第三季度，公司支付Bluenica Corporation最终分期付款290万美元，支付Accelerated Concepts最终分期付款240万美元，支付Opengear第一期分期付款90万美元，截至2020年6月30日，Opengear或有对价剩余负债公允价值为420万美元[43][45][46] - 2019年12月13日，公司为收购Opengear签订1.5亿美元信贷协议，包括5000万美元定期贷款和1亿美元循环贷款[57] - 2020年第一季度，公司因收购Opengear产生1.1亿美元债务；截至2020年6月30日，循环贷款下仍有7000万美元可用，其中包括1000万美元的信用证子额度和1000万美元的摆动线子额度；2020年第三季度，公司偿还了3000万美元的循环贷款[168] - 截至2020年6月30日，被排除在财务报告内部控制评估之外的Opengear业务占公司合并总资产的33%[187] - Opengear总资产中无形资产占比19%，将根据公司控制措施进行评估和测试[187] - 公司需从2021财年第一季度开始将Opengear纳入评估[187] 业务线数据关键指标变化 - 公司业务分为物联网产品与服务和物联网解决方案两个报告部门[118] - 2020财年第三季度合并收入增加920万美元，即15.0%；产品收入增加940万美元，即17.5%；服务收入减少20万美元，即2.6%[125] - 2020财年第三季度毛利率占收入的百分比从2019财年第三季度的46.3%增至53.1%[126] - 2020财年第三季度净收入为180万美元，摊薄后每股0.06美元；2019财年第三季度为160万美元，摊薄后每股0.06美元；调整后净收入和调整后每股净收入为660万美元，摊薄后每股0.23美元；2019财年第三季度为460万美元，摊薄后每股0.16美元[127] - 2020财年第三季度调整后EBITDA为1050万美元，占总收入的15.0%；2019财年第三季度为610万美元，占总收入的10.0%[128] - 截至2020年6月30日的第三财季，公司产生3180万美元的运营现金流，现金余额为5500万美元[133] - 2020年三个和九个月的物联网产品与服务收入分别为6347.2万美元和1.84975亿美元，较2019年同期分别增长25.7%和15.7%[140] - 2020年三个和九个月的物联网解决方案收入分别为686.6万美元和2112.7万美元，较2019年同期分别下降35.6%和28.1%[140] - 物联网产品与服务收入增长主要源于收购Opengear带来的增量收入、嵌入式模块和支持服务销售增加等，部分被Digi Remote Manager和无线设计服务销售减少抵消[141][142] - 物联网解决方案收入下降主要由于COVID - 19和经济衰退导致客户部署延迟、大型企业交易未重现等，部分被订阅服务的经常性收入增加抵消[145] - 2020年物联网产品与服务前三季度和前九个月毛利润率分别增加770和560个基点，主要因收购Opengear及支持服务销售增加[148] - 2020年前九个月物联网产品与服务毛利润率增长部分被不利产品组合抵消，因射频和

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收7340万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1120万美元，占营收的15.2%，均在季度指引范围内 [21] - 本财季毛利率为52.6%，GAAP每股收益（EPS）为0.07美元，在季度指引内；调整后EPS为每股摊薄0.28美元，比指引范围低0.01美元，主要受外汇和收购相关盈利支出最终调整的影响 [22] - 运营现金流为940万美元，第二财季末现金为5800万美元，预计将继续产生正运营现金流 [22] - 应收账款（AR）期末余额为7800万美元（含收购Opengear），较上一财季的8100万美元有所下降，已增加与退货和某些国际运输额外承运人费用相关的储备金 [22] - 库存降至4300万美元，低于上一财季的4700万美元，目前边境关闭限制未对获取库存、制造或交付产品或服务的能力产生重大影响 [23] - 第二财季末债务约为1.05亿美元，净债务约为4800万美元，有一个循环信贷额度，可额外获得4000万美元现金，公司遵守并预计将继续遵守信贷安排的财务契约 [24] - 公司实施运营重组计划，预计将使非GAAP运营费用较之前预测每年减少约1000万美元，预计这些行动不会对财务造成重大影响 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 IoT产品和服务业务 - 2020年第二财季营收同比增长19.4%，达到6690万美元，毛利率提高740个基点至53%，基础设施管理产品（包括收购Opengear获得的产品）的产品组合推动了毛利率的增长 [26] - 本财年至今新产品收入近3400万美元，相比之下，2019财年全年为4000万美元，预计第三财季将推出ConnectCore 8嵌入式系列、IX20工业蜂窝路由器和增强型Opengear弹性产品 [11] SmartSense物联网解决方案业务 - 本季度订阅用户增加近2000个，期末约有68500个订阅用户，年化经常性收入接近1600万美元 [14] - 2020年第二财季营收同比下降32.6%，至650万美元，主要由于2020年第二财季新增站点减少，以及现有客户的购买和设备升级未在该季度再次发生，毛利率下降50个基点至48.5%，主要由于产品组合和上一年度季度有重大设备升级 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 物联网产品和服务业务中，医疗设备、数据中心和安全远程办公等领域需求增加，零售、公共交通和能源等领域需求减弱或部署延迟，部分客户因当地政府政策关闭，无法接收货物 [13] - SmartSense服务市场受疫情影响，餐饮服务、酒店旅游和休闲行业受严重冲击，医疗保健系统也面临压力，这些因素降低了市场对SmartSense服务的优先级 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心价值主张是实现自动化远程工作，在疫情期间愈发重要，公司业务模式有所改善，实现了营收增长、超50%的毛利率和约15%的调整后EBITDA利润率，同时加强了资产负债表 [8] - 继续推进智慧城市项目部署，已获得额外业务，但部署受疫情影响，预计后续会有所改善 [33] - 加强软件服务和订阅业务，以差异化产品，进一步利用单一CRM ERP系统，增加流程自动化，改善销售运营，并整合分销渠道的销售点数据 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情带来严重且不确定的影响，但公司团队、供应链和分销渠道安全，员工返回工作岗位后将有新的社交距离、旅行限制和安全政策 [18] - 尽管疫情限制了可见性，但预计公司将继续产生利润和现金，物联网产品和服务业务有望随着时间推移实现增长并提高盈利能力，SmartSense物联网解决方案业务也有信心增加订阅用户基础 [8][13][16] - 由于疫情导致经济背景不确定变化，公司暂停2020财年的业绩指引，无法合理估计市场何时复苏、复苏持续时间以及对业务的相关财务影响 [28] 其他重要信息 - 公司被许多客户列为重要业务，绝大多数团队成员在家工作，在办公室工作的员工采取轮班、戴口罩、保持社交距离等措施，领导团队每天开会讨论快速变化的环境并迅速做出决策，截至目前公司团队无确诊病例 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 近一两周与4月后三四周相比业务情况，以及表现较好的终端市场和业务 - 积极方面，Opengear产品需求稳定，因其许多客户有长期战略计划；消极方面，SmartSense业务较难吸引客户，公司更关注医疗保健领域 [31] - 产品服务业务情况不一，医疗设备嵌入式客户业务强劲，公共交通业务虽有强劲订单但无法实施项目 [32] 问题2: 大型智慧城市项目进展及后续情况 - 上季度继续部署智慧城市项目，本财季第三季度一次性收入部分基本完成，后续五年将有维护解决方案的持续收入，已获得额外业务但部署有问题，预计后续会改善，政府对公共交通系统的支持很重要 [33] 问题3: 是否预计未来季度保持现金流为正，以及1000万美元运营费用削减的情况 - 预计各季度将继续产生正现金流 [34] - 运营费用削减涉及多个方面，不仅仅是限制差旅，还包括其他措施 [35] 问题4: 4月和5月初订单模式的线性情况 - 4月业务进展符合预期，未出现大幅波动，美国逐步重新开放在财务结果上未体现出相关性 [38] 问题5: 智能解决方案业务在当前背景下客户是否有价格方面的反馈 - 不是价格问题，而是优先级问题，客户因疫情有更多运营方面的优先事项，预计后续会重新关注该业务 [39] 问题6: 是否存在供应限制或组件短缺情况 - 公司努力维持供应链，目前组件供应和生产物流正常，但情况可能快速变化 [40] 问题7: Opengear本季度的营收贡献 - 公司未单独披露Opengear营收，因其已较好地整合到业务中，包含在各业务板块报告内 [42] 问题8: 费用控制方面，第三季度调整后运营费用是否会环比下降250万美元 - 全年计划从预测的运营费用模型中削减1000万美元，部分节省在上季度实现，大部分节省将在本财年下半年实现，削减是计划调整和从运营费率中削减的混合形式 [43][44] 问题9: 解决方案业务客户基础情况，包括客户流失率、设施关闭时客户付费情况 - 最大客户群体是医疗保健行业，业务正常运营；运输客户业务也良好；受影响较大的是餐饮服务行业，但占整体订阅用户基数较小 [45] - 第二财季客户留存率良好，上季度创纪录，对于计划在一两个月内恢复业务的餐饮客户会合作解决问题 [46] 问题10: 未达到站点数量目标是否是因为客户关闭而非流失 - 正确，主要是未能获得新业务，而非失去现有站点，企业客户因关注短期运营问题而未能做出新的承诺 [47] 问题11: 从年化经常性收入（ARR）和销售额计算出的一次性业务部分情况 - 一次性业务部分约为250万美元，由新站点增加、现有站点扩展、一次性安装、设备和培训等因素驱动，较预期减少是因为新增站点数量未达预期 [48][49] 问题12: 第三财季是否能实现站点数量环比增长 - 预计会增长，但由于相关因素，增长力度不如以往，通过保留现有客户和增加新客户，订阅用户基础将继续扩大 [50] 问题13: Opengear业务的数据中心市场暴露情况及增长轨迹是否会持续 - Opengear主要市场是数据中心和基于云的应用，边缘部署业务增长更快，数据中心业务表现良好且预计将持续，尽管业务可见性低，但客户有信心继续长期投资 [53] 问题14: 蜂窝路由器和网关业务情况，包括季度表现、线性情况和终端市场情况 - 蜂窝路由器市场表现良好，订单强于收入，主要是客户因资源问题无法部署或关注其他事务，项目只是延迟而非取消，公司对该业务充满信心，且业务有订单储备 [55] 问题15: 智慧城市项目的规模、潜在后续机会和时间安排 - 上季度继续部署项目，本季度一次性部分将完成，已获得额外业务但目前无法部署，虽规模不如该项目，但业务可重复性令人鼓舞 [57] 问题16: 今年晚些时候并购机会及公司作为买家的情况 - 公司预计在疫情期间继续产生现金并保持盈利，预计杠杆和现金状况将改善，仍在寻找并购机会，虽远程开发新机会较难，但有过去五年积累的机会数据库，目前尚未出现大量可利用的机会，但会做好准备 [59]