文章核心观点 - 分析Delek US Holdings季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业RGC Resources Inc.预期情况 [1][2][9] 公司财报表现 - Delek US Holdings本季度每股亏损1.45美元，优于Zacks共识预期的每股亏损1.71美元，去年同期每股盈利2.02美元，此次财报盈利惊喜为15.20% [1] - 上一季度该公司预期每股亏损1.42美元，实际每股亏损0.92美元，盈利惊喜为35.21% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度，公司营收30.4亿美元，未达Zacks共识预期1.56%，去年同期营收47.5亿美元，过去四个季度公司两次超出共识营收预期 [2] 公司股价表现 - Delek US Holdings自年初以来股价下跌约38.3%，而标准普尔500指数上涨21.2% [3] 公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势对Delek US Holdings不利，目前Zacks评级为5（强烈卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来几天对未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前对下一季度的共识每股收益预估为亏损1.94美元，营收24.7亿美元，本财年共识每股收益预估为亏损4.66美元，营收121.2亿美元 [7] 行业情况 - 石油和天然气精炼与营销行业在Zacks行业排名中处于底部2%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司预期 - RGC Resources Inc.尚未公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股亏损0.01美元，同比变化-110%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - RGC Resources Inc.本季度营收预计为1300万美元，较去年同期增长4.3% [9]

财务业绩 - 第三季度净亏损7680万美元或每股亏损1.20美元，调整后净亏损9300万美元或每股亏损1.45美元，调整后EBITDA为7060万美元[1] - 第三季度营收为46.288亿美元，同比下降26.9%[16] - 第三季度持续经营业务亏损1.97美元/股，同比下降[16] - 第三季度非持续经营业务收益0.16美元/股，同比下降[16] - 第三季度总体每股亏损2.29美元，同比下降[16] - 第三季度收到的净收入为1.28.7亿美元，同比下降76.8%[31] - 第三季度调整后EBITDA为70.6百万美元，同比下降79.5%[31] - 第三季度营业利润为1.8百万美元，同比下降99.4%[33] - 第三季度已停止经营业务的净收入为67.3百万美元，同比增长540.0%[34] - 第三季度调整后EBITDA中已停止经营业务的部分为8.2百万美元，同比下降50.0%[34] - 第三季度综合调整后EBITDA为62.4百万美元，同比下降81.0%[33] - 第三季度已停止经营业务的调整后EBITDA为8.2百万美元，同比下降50.0%[34] 资产负债情况 - 截至9月30日，现金及现金等价物为10.376亿美元，较年初增加2.156亿美元[19] - 截至9月30日，总资产为70.303亿美元，较年初下降2.01%[15] - 截至9月30日，总负债为60.849亿美元，较年初增加1.72%[15] - 截至9月30日，股东权益为8.754亿美元，较年初下降8.77%[15] - 截至2024年9月30日，Delek US拥有10.376亿美元现金余额和27.894亿美元总长期债务，净债务为17.518亿美元[7] - 不包括Delek Logistics,Delek US拥有10.303亿美元现金和8.951亿美元长期债务,净现金为1.352亿美元[7] 业务优化 - 成功完成之前宣布的交易以进一步实施"各部分价值"策略：出售零售资产获得3.9亿美元收益、DK和Delek Logistics执行公司间修订和延期、完成Wink到Webster管道的下游转移至Delek Logistics、Delek Logistics完成收购H2O Midstream[1] - 宣布"企业优化计划"预计将整体盈利能力提高至少1亿美元[1] - 公司于2024年8月1日增持Wink to Webster管道项目0.6%的间接权益，总间接持股比例达到15.6%[22] - 公司于2024年8月5日将在W2W Holdings LLC的50%投资转让给Delek Logistics子公司，总对价包括83.9百万美元现金、豁免60.0百万美元应付款以及2,300,000股Delek Logistics普通股[22] - 公司与Delek Logistics子公司修订并延长了多项商业协议,涉及原油收集、运输、储存、销售等服务,并签署了新的全面协议,产生了5.4百万美元(4.2百万美元税后)的交易相关费用[23] - 由于上述协议修订,公司需要重新评估相关租赁的会计处理,部分协议被认定为销售租赁和融资租赁,相关最低承诺量的会计处理发生变化[23] - 公司在2024年第三季度录得33.7百万美元(26.1百万美元税后)的业务转型重组成本[24] - 公司在2024年第三季度录得98.4百万美元(70.5百万美元税后)的零售业务出售收益[26][28] - 公司在2024年前三季度录得53.4百万美元(41.4百万美元税后)的资产处置收益[26][28] - 公司在2024年前三季度录得10.6百万美元(8.2百万美元税后)的保险赔付收益[26] - 公司在2024年前三季度录得3.7百万美元(2.9百万美元税后)的未实现RIN套期保值损失[26][28] 子公司业绩 - Delek Logistics公布又创新高的季度EBITDA为1.061亿美元[1] - 炼油分部调整后EBITDA为1020万美元,主要由于炼油裂解价差下降49.1%所致[3] - 物流分部调整后EBITDA为1.061亿美元,增长主要由于特拉华收集系统贡献强劲、年度费率上涨以及Wink到Webster管道下游转移的影响[4] - 完成了H2O Midstream公司的收购，收购价格为2.295亿美元，其中包括7000万美元的优先股[20] 运营数据 - 三季度总销量为312,075桶/天，较上年同期增加5.7%[40] - 三季度总产量为302,858桶/天，较上年同期增加5.4%[40] - 三季度总吞吐量为306,769桶/天，较上年同期增加5.7%[40] - 三季度总精炼生产利润率为8.09美元/桶，较上年同期下降41.6%[40] - 三季度总精炼运营成本为5.34美元/桶，较上年同期下降2.9%[40] - 三季度供应、营销及其他业务收益为-88.4百万美元，较上年同期下降192.9%[40] - 三季度泰勒炼厂精炼生产利润率为11.03美元/桶，较上年同期下降42.8%[40] - 三季度埃尔多拉多炼厂精炼生产利润率为58.4%，较上年同期下降8.9个百分点[40] - 三季度WTI原油占总原料的70.9%，较上年同期下降2.4个百分点[40] - 三季度本地阿肯色州原油占总原料的3.3%，较上年同期下降0.8个百分点[40] 分部业绩 - 公司第三季度炼油业务收入为28.53亿美元，同比增长[41] - 炼油业务生产毛利率为-1.84%，同比下降[41] - 大春炼厂第三季度生产毛利率为6.82美元/桶，同比下降[41] - 克罗兹炼厂第三季度生产毛利率为4.80美元/桶，同比下降[41] - 公司第三季度物流业务收入为2.14亿美元，同比增长[43] - 公司第三季度物流业务毛利率为4.58%，同比增长[43] - 公司第三季度东德克萨斯批发销量为70,172桶/日，同比增长[43] - 公司第三季度大春批发销量为22,700桶/日，同比下降[43] - 公司第三季度西德克萨斯批发销量毛利率为3.38美元/桶，同比下降[43] - 公司第三季度码头吞吐量为160,849桶/日，同比增长[43] - 公司第三季度合并营收为45.12亿美元，其中炼油业务营收为46.25亿美元，物流业务营收为2.76亿美元[45] - 公司第三季度合并毛利为2.78亿美元，其中炼油业务毛利为2.30亿美元，物流业务毛利为0.69亿美元[45] - 公司前三季度合并营收为94.79亿美元，其中炼油业务营收为94.43亿美元，物流业务营收为7.31亿美元[46] - 公司前三季度合并毛利为5.94亿美元，其中炼油业务毛利为4.26亿美元，物流业务毛利为2.11亿美元[46] 市场环境 - 公司第三季度WTI原油价格平均为75.28美元/桶，较上年同期下降8.6%[47] - 公司第三季度美国湾区5-3-2裂解价差为15.64美元/桶，较上年同期下降51.7%[47] - 公司第三季度调整后炼油业务毛利为1.49亿美元，较上年同期下降66.8%[50] 现金流及偿债能力 - 公司第三季度净现金债务(不含DKL)为-1.35亿美元，较上年末减少2.13亿美元[51] - 完成了零售业务的出售交易，获得约3.902亿美元的净现金收益，并确认了9840万美元的出售收益[21] - 支付1640万美元股息，并于10月宣布每股0.255美元的定期季度股息[1]

文章核心观点 - 市场预计德莱克美国控股公司（Delek US Holdings）2024年第三季度收益和营收同比下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks评级来评估公司盈利超预期可能性，该公司和马拉松石油公司（Marathon Petroleum）目前较难判定能否超预期 [1][2][10] 公司预期业绩 德莱克美国控股公司 - 预计2024年11月6日公布的第三季度财报中每股亏损1.71美元，同比变化-184.7%，营收30.9亿美元，同比下降34.9% [2][3] 马拉松石油公司 - 预计2024年第三季度每股收益0.97美元，同比变化-88.1%，营收315.8亿美元，同比下降24.1% [16] 盈利预期修正趋势 德莱克美国控股公司 - 过去30天，该季度共识每股收益预期下调26.14%至当前水平 [4] 马拉松石油公司 - 过去30天，该季度共识每股收益预期下调50.8%至当前水平 [17] 盈利预期偏差（Earnings ESP）分析 德莱克美国控股公司 - 最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+3.32%，但股票Zacks评级为5，难以判定能否超预期 [10] 马拉松石油公司 - Earnings ESP为0.00%，结合Zacks评级5，难以判定能否超预期 [17] 盈利惊喜历史 德莱克美国控股公司 - 上一季度预期每股亏损1.42美元，实际亏损0.92美元，盈利惊喜+35.21%，过去四个季度三次超预期 [11][12] 马拉松石油公司 - 过去四个季度均超预期 [17]

文章核心观点 - 德莱克美国控股公司子公司德莱克物流合伙公司完成对H2O中游公司的收购，这是一项战略举措，将加强其在二叠纪盆地的核心中游服务，创造协同效应、扩大服务范围、提升运营并为公司增长奠定基础 [1][7] 收购概况 - 德莱克美国控股公司子公司德莱克物流合伙公司完成对EIV资本旗下H2O中游公司的收购，收购价值2.3亿美元，包括1.6亿美元现金和7000万美元可转换优先股 [1] - 交易通过现金和债务融资组合提供资金，旨在加强公司在二叠纪盆地的核心中游服务 [1] H2O中游公司概况及战略价值 - H2O中游公司是米德兰盆地领先的水相关服务提供商，提供收集、运输、回收、储存和处理服务 [2] - 此次收购补充了德莱克物流在得克萨斯州米德兰的现有业务，加强了其为现有和第三方客户提供的中游服务解决方案 [2] 收购带来的关键优势 - 协同创造与成本优化：H2O中游公司的业务与德莱克物流在米德兰的现有基础设施有显著重叠，可实现成本优化和运营协同，简化公司水服务并扩大跨产品销售 [3] - 扩大中游服务范围：收购支持德莱克物流提供全方位中游解决方案的核心战略，使其能够提供更广泛的服务，特别是在水管理对油气运营至关重要的二叠纪盆地 [4] - 提升二叠纪盆地运营：增强的水管理能力将巩固德莱克物流在二叠纪盆地的地位，提高整体效率、降低运营成本并通过新服务和扩大客户关系增加收入 [5] 竞争地位和增长机会 - 此次收购将加强德莱克物流在二叠纪盆地和墨西哥湾沿岸广泛的管道、储存设施和合资企业网络，使其成为该地区领先的中游服务提供商，具有显著增长潜力 [6] 其他相关公司信息 - MPLX LP市值437.1亿美元，过去一年股价上涨24.2%，拥有并运营美国中游能源基础设施和物流资产，业务分为物流与储存、收集与处理两个板块 [8] - VAALCO Energy市值5.571亿美元，是一家油气勘探和生产公司，目前每年每股股息25美分，股息率4.66%，主要从事原油和天然气的收购、勘探、开发和生产 [9]

文章核心观点 - 自德莱克美国控股公司上次财报发布约一个月，股价上涨约1%，表现逊于标准普尔500指数，需结合最新财报判断近期积极趋势能否延续至下次财报发布或是否会回调 [1] 近期股价表现 - 自上次财报发布约一个月，德莱克美国控股公司股价上涨约1%，表现逊于标准普尔500指数 [1] 第二季度财报情况 整体业绩 - 2024年第二季度调整后净亏损为每股0.92美元，窄于Zacks共识预期的每股亏损1.42美元，但较去年同期每股盈利1美元有所恶化，亏损源于炼油和零售部门同比贡献疲软 [2] - 净收入同比下降18.4%至34亿美元，但高于Zacks共识预期的31亿美元，得益于物流部门的强劲贡献 [3] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为1.075亿美元，去年同期为2.594亿美元 [3] 各部门表现 - 炼油部门调整后EBITDA为4210万美元，低于去年同期的2.124亿美元，主要因炼油裂解价差下降，2024年第二季度基准裂解价差较去年同期平均下降21.2%，且低于预期的7880万美元 [4] - 物流部门调整后EBITDA为1.006亿美元，高于去年同期的9090万美元，得益于特拉华收集系统的强劲贡献和年度费率上调，但低于预期的1.056亿美元 [6] - 零售部门调整后EBITDA为1240万美元，低于去年同期的1500万美元，因改造活动导致销售额下降和利润率降低，但略高于预期的1220万美元 [7] - 零售部门商品销售额为7960万美元，低于去年同期的8430万美元，且低于预期2.7%，商品利润率从去年同期的33.9%降至32.9% [8] - 零售加油站汽油销量为4312.6万加仑，2023年同期为4568.7万加仑 [8] 财务状况 - 第二季度总运营费用同比下降约17.8%至33.7亿美元，同期资本项目支出为7080万美元 [9] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为6.579亿美元，长期债务为25亿美元，债务与总资本比率约为71.4% [9] 2024年指引 资本支出 - 公司预计2024年资本支出为3.3亿美元，其中炼油部门2.2亿美元，物流部门7000万美元，零售部门1500万美元，公司及其他部门2500万美元 [10] 第三季度预期 - 公司预计第三季度运营成本在2.05 - 2.15亿美元之间，一般及行政费用在6000 - 6500万美元之间，折旧及摊销成本在9000 - 9500万美元之间，净利息费用在8000 - 9000万美元之间 [11] - 预计第三季度原油总吞吐量为29 - 30.5万桶/日，总吞吐量为30.1 - 31.5万桶/日 [11] - 预计第三季度德州泰勒炼油厂原油加工量为7.4 - 7.7万桶/日，阿肯色州埃尔多拉多炼油厂为7.9 - 8.2万桶/日，德州大斯普林炼油厂为6.9 - 7.3万桶/日，路易斯安那州克罗茨斯普林斯炼油厂为7.9 - 8.3万桶/日 [12] 估值与评级 估值变化 - 过去一个月，公司估值预期向下修正，共识预期变动-96.39% [13] VGM评分 - 公司目前增长评分和动量评分为F，价值评分为A，处于该投资策略前20%，综合VGM评分为C [14] 评级与展望 - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [15] 行业内其他公司表现 墨菲美国公司 - 过去一个月，墨菲美国公司股价上涨1.7%，自2024年6月季度财报发布已超一个月 [16] - 上一季度营收为54.5亿美元，同比变化-2.4%，每股收益为6.92美元，去年同期为6.02美元 [16] - 本季度预计每股收益为7.13美元，较去年同期变化-7.3%，Zacks共识预期过去30天未变 [17] - 墨菲美国公司Zacks排名为3（持有），VGM评分为A [17]

文章核心观点 - 多元化下游能源公司Delek US Holdings增加4亿美元股票回购授权，总授权达5.62亿美元，公司还通过股息向股东返还现金，同时介绍了其他石油/能源公司情况 [1][3] Delek US Holdings情况 - 公司宣布增加4亿美元股票回购授权，使总可用授权达5.62亿美元 [1] - 股票回购可减少流通股数量，增加剩余股票价值和每股收益，常表明管理层认为股票被低估 [2] - 此次回购扩张有超6.5亿美元现金储备支持，公司还通过股息向股东返还现金，股息率达5% [3] - 公司成立于2001年，是一家独立的石油产品精炼、运输和营销商 [3] - 公司目前Zacks评级为3（持有） [4] 其他石油/能源公司情况 - Core Laboratories和Nine Energy Service目前Zacks评级为2，投资者可关注 [4] - Core Laboratories三到五年预期每股收益增长率为22.2%，优于行业14.5%的增长率，过去四个季度平均盈利惊喜为3.5%，市值约8.899亿美元，股价一年下跌18.3% [5] - Nine Energy Service过去60天里，2024年Zacks共识预期上调10.3%，有价值评分A，市值约5020万美元，股价一年下跌73% [5][6]

文章核心观点 - 文章介绍了Delek US Holdings 2024年第二季度财报情况，包括业绩、各业务板块表现、财务状况和未来指引，还提及同期其他能源公司财报 [1][2][14] 分组1：Delek US Holdings业绩情况 - 2024年第二季度调整后净亏损为每股0.92美元，小于Zacks共识预期的每股亏损1.42美元，但较去年同期每股盈利1美元有所恶化，亏损源于炼油和零售业务板块贡献同比减弱 [1] - 净收入同比下降18.4%至34亿美元，高于Zacks共识预期的31亿美元，得益于物流业务板块的强劲贡献 [2] - 调整后EBITDA为1.075亿美元，去年同期为2.594亿美元 [2] 分组2：Delek US Holdings分红情况 - 7月31日，公司董事会批准将定期股息提高2%，季度派息增至每股0.255美元，股息将于8月19日支付给8月12日登记在册的股东 [3] 分组3：Delek US Holdings各业务板块表现 炼油业务 - 调整后EBITDA为4210万美元，低于去年同期的2.124亿美元，主要因炼油裂解价差下降，2024年第二季度基准裂解价差较去年同期平均下降21.2%，且低于预期的7880万美元 [4] 物流业务 - 代表公司在Delek Logistics Partners的多数股权，第二季度调整后EBITDA为1.006亿美元，高于去年同期的9090万美元，但低于预期的1.056亿美元，增长归因于特拉华收集系统的强劲贡献和年度费率上调 [5][6] 零售业务 - 调整后EBITDA为1240万美元，低于去年同期的1500万美元，因改造活动导致销售额下降和利润率降低，但略高于预期的1220万美元 [7] - 商品销售额为7960万美元，低于去年同期的8430万美元，且低于预期2.7%，商品利润率从去年同期的33.9%降至32.9% [8] - 零售站汽油销量为43126千加仑，去年同期为45687千加仑 [8] 分组4：Delek US Holdings财务状况 - 第二季度总运营费用同比下降约17.8%至33.7亿美元，同期资本项目支出为7080万美元 [9] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为6.579亿美元，长期债务为25亿美元，债务与总资本比率约为71.4% [9] 分组5：Delek US Holdings 2024年指引 - 预计2024年资本支出为3.3亿美元，其中炼油业务2.2亿美元、物流业务7000万美元、零售业务1500万美元、公司及其他业务2500万美元 [10] - 预计第三季度运营成本在2.05 - 2.15亿美元之间，一般及行政费用在6000 - 6500万美元之间，折旧和摊销成本在9000 - 9500万美元之间，净利息费用在8000 - 9000万美元之间 [11] - 预计第三季度原油总吞吐量为29 - 30.5万桶/日，总吞吐量为30.1 - 31.5万桶/日 [12] - 预计第三季度德州泰勒炼油厂日处理原油7.4 - 7.7万桶，阿肯色州埃尔多拉多炼油厂日处理7.9 - 8.2万桶，德州大斯普林炼油厂日处理6.9 - 7.3万桶，路易斯安那州克罗茨斯普林斯炼油厂日处理7.9 - 8.3万桶 [13] 分组6：其他能源公司第二季度财报情况 Liberty Energy - 2024年第二季度调整后每股收益为0.61美元，略高于Zacks共识预期的0.60美元，但低于去年同期的0.87美元，因成本和费用同比增加 [15] - 财报发布前，董事会宣布每股普通股现金股息为0.07美元，9月20日支付给9月6日登记在册的股东，本季度以平均每股20.39美元的价格回购了价值3000万美元的公司股票，通过股票回购和现金股息向股东返还了4100万美元 [16] Halliburton Company - 2024年第二季度调整后每股净收入为0.80美元，符合Zacks共识预期，高于去年同期调整后的0.77美元，强劲业绩反映了国际市场的实力 [17] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为21亿美元，长期债务为76亿美元，债务与资本比率为43.2%，4 - 6月回购了价值2.5亿美元的股票，第二季度经营活动产生的现金流为11亿美元，自由现金流为7.93亿美元 [18] Kinder Morgan - 第二季度调整后每股收益为0.26美元，符合Zacks共识预期，受天然气管道、产品管道和终端业务板块的强劲财务贡献影响，第二季度贴现现金流（DCF）为11亿美元，高于去年同期的10.7亿美元 [19] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为9800万美元，季度末长期债务为285亿美元，预计2024年全年DCF为50亿美元（每股2.26美元），调整后EBITDA为81.6亿美元，较去年报告数据均增长8% [20]

运营和战略 - 公司聚焦于安全可靠的运营，并持续寻找降低市场风险和优化成本结构的机会[125] - 公司持续关注提高运营效率和财务灵活性，并寻求战略性增长机会[126,127] - 公司将继续关注安全可靠的运营，同时利用Delek Logistics和零售业务实现"一个Delek"的愿景[150] - 专注于安全可靠的运营,实现了第二季度创纪录的产量[148] 资产优化和投资 - 公司采取了一系列措施优化债务结构和资本配置,包括Delek Logistics完成股权发行和债务再融资[128] - Delek Logistics计划收购H2O Midstream和扩大在Permian盆地的天然气加工业务[126,127] - 公司出售零售业务将有助于进一步优化资产组合[127] - 公司以5200万美元的价格解决了一项与历史经营的一处资产相关的诉讼纠纷,并将继续运营该资产作为沥青和船用燃料码头[130] - 公司的子公司Delek Logistics决定在Permian盆地建设一座新的天然气加工厂,预计总投资1.6-1.65亿美元,预计年EBITDA约4000万美元[130] - 公司计划以3.5亿美元的价格出售249家零售加油站和便利店业务给FEMSA[131] - 公司的子公司Delek Logistics计划以2.3亿美元收购H2O Midstream公司,涉及水处理和回收业务[132] - 公司增持了Wink to Webster管道项目的0.6%股权,并将其注入子公司Delek Logistics[133] - 公司与子公司Delek Logistics签订了新的商业协议,延长了相关服务期限,并将2.5百万Delek Logistics股份转让给其用于注销[134] - 在中间板块做出战略性收购,以105百万美元收购水处理和回收业务,增强在中间板块的地位[148] - 增加了对Wink to Webster管道的间接投资,并将其注入子公司Delek Logistics,以最大化股东价值[148] 能源转型和碳中和 - 公司正在投资碳捕集技术项目,以支持向碳中和转型[126] - 公司正在投资能源转型,获得美国能源部支持的碳捕集试点项目[148] 生物燃料业务调整 - 公司决定暂时关闭三家生物柴油工厂,并正在探索可行和可持续的替代方案[129] - 公司暂时关闭了三家生物柴油工厂,正在探索可行的替代方案[138] 财务管理 - 延长长期债务到期期限,通过发行8.625%的2029年到期的优先票据偿还了2025年到期的票据和贷款[148] - 通过公开发行3,584,416股普通股,筹集1.322亿美元用于偿还贷款,进一步加强资产负债表[148] 风险管理 - 公司面临RIN价格波动的挑战,RIN价格的波动会对公司的炼油利润产生重大影响[162][163][164] - 公司通过签订固定价格和数量的RIN期货合约来管理RIN义务成本[162] - 天然气价格是公司炼油EBITDA的重要组成部分,公司通过签订可变和固定价格的供应合同以及衍生品对冲来管理天然气价格风险[166][167] - 公司使用EBITDA和炼油利润率等非GAAP指标来评估业务表现和盈利能力[168][169][170][171][172] - 公司披露控制和程序有效[290] - 公司面临一些法律诉讼和索赔,但预计不会对业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响[291] - 通胀因素可能会对经营业绩产生不利影响[288] 财务表现 - 公司在2024年第二季度和2023年全年的净亏损分别为26.1百万美元和69.8百万美元[174][178][179] - 第二季度和上一年同期相比,公司净收入减少18.4%,主要由于炼油分部汽油和柴油价格下降,批发业务减少,部分被物流和零售分部的增长所抵消[180] - 前六个月净收入同比减少18.1%,主要由于炼油分部汽油和柴油价格下降,批发业务减少,部分被物流和零售分部的增长所抵消[181] - 第二季度成本材料和其他成本同比减少17.7%,主要由于批发业务减少和生物燃料信用价格下降,部分被原油成本上升和销量增加所抵消[182] - 前六个月成本材料和其他成本同比减少18.2%,主要由于批发业务减少和生物燃料信用价格下降,部分被原油成本上升和销量增加所抵消[183] - 第二季度营业费用同比减少3.8%,主要由于员工成本下降,部分被维修成本上升所抵消[184] - 前六个月营业费用同比增加8.0%,主要由于维修成本和员工成本上升,部分被天然气价格下降所抵消[185] - 第二季度管理费用同比减少16.8%,主要由于员工成本和重组费用下降[186] - 前六个月管理费用同比减少13.4%,主要由于员工成本下降[187] - 第二季度和前六个月折旧和摊销费用分别增加3.0%和8.4%,主要由于固定资产基础增加[188,189] - 公司在第二季度和前六个月分别计提2210万美元的资产减值,主要由于生物柴油设施停产[190,191] - 第二季度和前六个月其他营业收益净额分别增加7380万美元和6460万美元,主要由于物业结算收益、保险赔付和资产出售收益[192,193] 炼油业务表现 - 公司第二季度和上半年的炼油业务收入分别为33.07亿美元和64.16亿美元[201] - 第二季度和上半年的炼油业务毛利分别为1.57亿美元

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净亏损3700万美元,调整后净亏损5900万美元,调整后EBITDA为1.08亿美元 [34] - 与第一季度相比,主要是炼油业务利润下降64百万美元 [35] - 经营活动现金流为负4800万美元,其中包括3700万美元的营运资金变动 [37] - 资本支出为7100万美元,全年预算为3.3亿美元 [39][40] - 净债务为2.43亿美元,现金余额为6.58亿美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 泰勒炼厂二季度产量约76,000桶/日,生产利润为10.11美元/桶,运营成本为4.83美元/桶 [25] - 埃尔多拉多炼厂二季度产量约85,000桶/日,生产利润为2.79美元/桶,运营成本为4.12美元/桶 [26] - 大泉泉炼厂二季度产量约74,000桶/日,生产利润为8.92美元/桶,运营成本为6.35美元/桶 [28] - Krotz Springs炼厂二季度产量约82,000桶/日,生产利润为7.02美元/桶,运营成本为4.95美元/桶 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 供应和营销业务二季度亏损3400万美元,其中批发营销亏损1700万美元,沥青亏损500万美元,供应亏损1200万美元 [32] - 中西部地区供需失衡对产品价差和净回款产生负面影响 [31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司重点关注安全可靠的运营、实现资产组合价值最大化、保持股东友好和强大的资产负债表 [8] - 公司宣布出售零售业务,获得约3.85亿美元,将用于偿还债务和回报股东 [10][11] - 公司与DKL达成一系列交易,包括将Wink to Webster管线资产转移至DKL,以及DKL收购H2O Midstream等,进一步推进资产组合优化和中游独立 [12][13][16] - 公司计划进一步降低成本,不仅是成本削减,还要使公司结构更加精简和盈利 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战,但公司运营表现良好,二季度创下历史最高产量 [7][9] - 中西部地区供需失衡对产品价差和净回款产生负面影响,但第三季度已有所改善 [31][73] - 公司有信心通过优化资产组合、提高运营效率和成本控制来提升盈利能力 [19][110] 其他重要信息 - 公司获得法院推翻EPA拒绝小型炼厂豁免的裁决,将促使EPA重新考虑公司的豁免申请 [21] - 公司已提前完成1亿美元的成本削减目标,未来还将采取进一步措施提高公司盈利能力 [18][43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Manav Gupta 提问** 公司如何进一步推进资产负债表的去整合 [46][47][48][49][50][51] **Avigal Soreq 回答** 公司正在通过一系列交易将资产置于合适的公司,以推进去整合目标,未来还将采取更多措施 [47][48][49][50][51] 问题2 **Neil Mehta 提问** 新的公司结构是否有助于未来更大规模的并购 [64][65][66] **Avigal Soreq 和 Mark Hobbs 回答** 新的交易有助于降低DKL与DK之间的相互依赖,为未来的去整合和第三方业务拓展奠定基础 [64][65][66] 问题3 **Joseph Israel 回答** 公司正在采取措施提高炼厂的盈利能力,包括产品多元化、物流优化等,以应对中西部地区供需失衡的挑战 [68][69][70][71][72][73]

业绩总结 - 公司在2024年第二季度录得净亏损37.2百万美元[1] - 调整后的净亏损为59.3百万美元，调整后的每股净亏损为0.92美元[2] - EBITDA为124.9百万美元，调整后的EBITDA为107.5百万美元[3] - 公司在2024年第二季度的调整后EBITDA较第一季度增长了50.8百万美元[4] - 炼油部门的调整后EBITDA为42.1百万美元，物流零售部门为100.6百万美元[5] - 公司在2024年第二季度的现金流量为753.4百万美元，较第一季度增长了95.5百万美元[6] - 公司在2024年第二季度的现金余额为657.9百万美元[7] 未来展望 - 公司计划在2025年上半年投资新的110 mmscfpd气体加工厂，预计将获得约20%的现金回报[8] 市场扩张和并购 - 公司计划通过一系列交易，使DKL的EBITDA的三分之二来自第三方[9] - 公司通过出售零售资产等交易，预计将获得515百万美元的现金流入[10] 其他新策略和有价值的信息 - 2024年上半年，Delek US的调整后净利润为544.0百万美元，较去年同期增长[11] - 2024年上半年，Delek US的调整后每股净收益为0.5美元，较去年同期增长[12] - 2024年第三季度，Delek US的运营费用预计在2.05亿至2.15亿美元之间[13] - 2024年第三季度，Delek US的总原油吞吐量预计在29万至30.5万桶/日之间[14] - 2024年第三季度，Delek US的总吞吐量预计在30.1万至31.5万桶/日之间[15] - 2024年第三季度，Delek US的Tyler、El Dorado、Big Spring和Krotz Springs炼油厂的总吞吐量分别为74,000至77,000桶/日、79,000至82,000桶/日、69,000至73,000桶/日和79,000至83,000桶/日[16] - 2024年第二季度，Delek US的调整后EBITDA为259.4百万美元，较去年同期增长[17] - 2024年第二季度，Delek US的炼油、物流、零售和企业部门的调整后EBITDA分别为42.1百万美元、100.6百万美元、12.4百万美元和-47.6百万美元[18] - 2024年上半年，Delek US的调整后EBITDA为1.8亿美元，较去年同期增长[19] - Delek US 上市公司2024年第二季度调整项目总额为29.8百万美元，其中包括了10.7百万美元的净库存LCM估值损失[20] - Delek US 上市公司2024年第二季度调整项目总额中，非控股利润为18.5百万美元[21] - Delek US 上市公司2024年第二季度调整项目总额中，重组成本为4.3百万美元[22] - Delek US 上市公司2024年第二季度调整项目总额中，业务中断保险赔偿为4.7百万美元[23]