财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA为1.59亿美元,较第四季度有所改善 [37][38] - 第一季度营业现金流为1.67亿美元,其中包括2800万美元的营运资金改善 [39][40] - 第一季度资本支出为4600万美元,全年预计资本支出约3.3亿美元 [43][44] - 第一季度净债务为1.52亿美元,较上一季度减少1.03亿美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 炼油业务第一季度EBITDA改善1.17亿美元,主要由于裂解价差和捕获率提高 [38] - 物流业务第一季度EBITDA为1亿美元,保持强劲表现 [38] - 批发营销业务第一季度亏损6000万美元,受极端天气和原油价格上涨的负面影响 [29][30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 泰勒炼厂第一季度产量约7.2万桶/日,预计第二季度产量在7.2-7.6万桶/日 [24] - 埃尔多拉多炼厂第一季度产量约8.4万桶/日,预计第二季度产量在8-8.3万桶/日 [25] - 大泉泉炼厂第一季度产量约6.5万桶/日,预计第二季度产量在6.8-7.1万桶/日 [26] - 克罗茨泉炼厂第一季度产量约7.6万桶/日,预计第二季度产量在7.9-8.2万桶/日 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司三大战略重点:1)安全可靠运营 2)股东友好同时保持强劲资产负债表 3)释放系统内隐藏价值 [8] - 公司正在评估战略性机会以突出中游资产价值,包括评估所有权结构、税务影响等 [16] - 公司启动了释放零售业务价值的进程,正在与投行合作评估战略选择 [17] - 公司正在推进成本优化和流程改善,预计到2024年底每年可实现9-10亿美元的成本节约 [18][19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司有望在2024年实现强劲表现,并有计划为长期价值创造做好准备 [20] - 管理层表示,尽管第一季度批发营销业务受到不利影响,但4月份需求和价差已经有所改善 [33] - 管理层认为,中长期来看,米德兰和德拉瓦盆地的管道资产将为公司带来持续增长机会 [13][14][15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Neil Mehta 提问** 询问公司是否有意出售零售业务,以及是否存在协同效应问题 [56][57][61][62] **Avigal Soreq 和 Mark Hobbs 回答** 公司正在评估战略选择以突出零售业务价值,但不会对公司整体造成重大协同效应损失 [57][58][59][60][61][62] 问题2 **Roger Reed 提问** 询问公司未来资本配置的考虑,包括股票回购、资产重组等 [67][68] **Avigal Soreq 回答** 公司的资本配置优先考虑保持稳定增长的股息政策和强劲的资产负债表,同时也会根据机会适时进行股票回购 [67][68] 问题3 **Manav Gupta 提问** 询问公司是否会继续增加物流业务的第三方收入占比 [75][76][77] **Avigal Soreq 回答** 公司会根据市场机会,审慎评估进一步增加物流业务第三方收入的可能性,但最终目标是为DK和DKL股东创造价值 [76][77]

业绩总结 - 第一季度调整后EBITDA为158.7百万美元[11] - 第一季度净损失为32.6百万美元，调整后净损失为26.2百万美元，每股调整后净损失为0.41美元[11] - 第一季度现金流来自运营为166.7百万美元[11] - 第一季度炼油部门的调整后EBITDA为106.1百万美元[40] - 2024年第一季度的调整后EBITDA为1.587亿美元，较2023年的2.846亿美元下降了44.2%[71] - 2024年第一季度的炼油部门EBITDA为1.061亿美元，较2023年的2.302亿美元下降了53.8%[63] - 2024年第一季度的企业和其他部门EBITDA为-5360万美元，较2023年的-4990万美元有所恶化[63] - Delek US的整体合并EBITDA为负36.8百万美元[74] 用户数据 - 第一季度Tyler、El Dorado、Big Spring和Krotz Springs的生产利润分别为15.72美元、9.29美元、12.87美元和12.85美元每桶[18] - 2024年第一季度的总炼油吞吐量为296.7千桶/日，较2023年的268.5千桶/日增长了10.5%[65] - 2024年第一季度的物流部门EBITDA为9970万美元，较2023年的9140万美元增长了9.1%[63] 未来展望 - 预计第二季度总原油处理量在287,000至300,000桶/日之间[29] - 2024年第一季度的运营费用预计在2.15亿到2.25亿美元之间[50] - 2024年第一季度的净利息费用预计在8000万到9000万美元之间[50] 资本支出与债务 - 第一季度资本支出为46百万美元，2024年预计总资本支出为330百万美元[45] - 截至2024年3月31日，公司的净债务为2,496.9百万美元[47] - 2024年第一季度净债务为17.435亿美元，相较于2023年的17.776亿美元减少了1.9%[49] 负面信息 - 调整项目中，未实现的库存/商品对冲损失为9.5百万美元[74] - 商誉减值为14.8百万美元，影响了调整后的财务结果[74] - 由于El Dorado炼油厂火灾损失，调整项目中包含0.7百万美元的损失[74] - 由于重组成本，调整项目中包含31.4百万美元的费用[74] 其他新策略与信息 - 调整项目总计为97.4百万美元，其中包括库存净低于成本（LCM）估值收益6.6百万美元和其他库存影响48.6百万美元[74] - 公司在2023年12月31日的财务报告中更新了库存影响计算，排除了某些管道库存的影响[73] - 从2024年3月31日开始，公司将非GAAP财务指标更新为包括未实现的RINs相关收益和损失[73]

财务数据关键指标变化 - 公司第一季度净亏损3260万美元，每股亏损0.51美元，调整后净亏损2620万美元，调整后每股亏损0.41美元，调整后EBITDA为1.587亿美元[3][4] - 公司2024年第一季度净亏损为3260万美元，而2023年同期净利润为6430万美元[23] - 2024年第一季度现金及现金等价物减少6880万美元，期末余额为7.534亿美元[23] - 公司2024年第一季度净收入为32.276亿美元，同比下降17.8%（2023年同期为39.243亿美元）[23] - 2024年第一季度总运营成本为31.949亿美元，其中材料成本占27.973亿美元[23] - 公司2024年第一季度调整后净亏损为2620万美元，调整项目包括640万美元的非经常性项目[26] - 2024年第一季度基本每股亏损0.51美元，调整后每股亏损0.41美元[27] - 公司2024年第一季度净亏损3260万美元，2023年同期净利润6430万美元[28] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1.587亿美元，较2023年同期的2.846亿美元下降44.2%[28] - 公司2024年第一季度利息支出净额同比增长14.6%至8770万美元[28] - 公司整体毛利率从2023年的2.371亿美元降至2024年的1.301亿美元[34] - 2024年第一季度毛利润为4120万美元，2023年同期为1.4亿美元[35] - 2024年第一季度炼油利润为2.684亿美元，较2023年同期的3.357亿美元下降20%[35] - 2024年第一季度调整后炼油利润为2.734亿美元，较2023年同期的3.789亿美元下降28%[35] - 2024年第一季度净库存LCM估值收益为880万美元，2023年同期为170万美元[35] - 2024年第一季度其他库存影响为亏损140万美元，2023年同期为收益7710万美元[35] - 2024年第一季度未实现RINs对冲收益为620万美元，2023年同期无相关数据[35] - 2024年3月31日公司净债务为17.435亿美元，较2023年12月31日的17.776亿美元下降2%[35] - 2024年3月31日扣除DKL后的净债务为1.52亿美元，较2023年12月31日的7760万美元增长96%[35] 炼油部门表现 - 炼油部门调整后EBITDA为1.061亿美元，同比下降54%，主要由于炼油裂解价差平均下降22.2%[4] - 炼油业务基准裂解价差同比下降22.2%，其他库存影响为2024年第一季度(140万美元)和2023年同期7710万美元[4] - 炼油部门2024年第一季度总产量为292,725桶/天，同比增长9.8%[30] - 炼油部门2024年第一季度生产利润率同比下降23.7%至每桶12.55美元[30] - 原油利用率从2023年第一季度的82.2%提升至2024年第一季度的90.9%[30] - Tyler炼油厂2024年第一季度产量同比翻倍至70,673桶/天[30] - WTI原油在总原油构成中的占比从2023年的69.8%提升至2024年的71.4%[30] - El Dorado炼油厂生产利润从2023年的9300万美元降至2024年的7070万美元[31] - Big Spring炼油厂生产利润从2023年的1.198亿美元降至2024年的7590万美元[31] - Krotz Springs炼油厂生产利润从2023年的1.173亿美元降至2024年的8880万美元[31] - 美国海湾地区3-2-1裂解价差从2023年的每桶31.22美元降至2024年的21.98美元[34] - WTI原油价格从2023年的每桶75.96美元上涨至2024年的77.01美元[34] 物流部门表现 - 物流部门调整后EBITDA为9970万美元，同比增长9%，得益于Delaware Gathering系统的强劲贡献和年度费率上涨[5] - 物流部门2024年第一季度调整后EBITDA为9970万美元，与2023年同期基本持平[29] - 物流板块天然气收集和处理量从2023年的74,716 Mcfd增至2024年的76,322 Mcfd[33] 零售部门表现 - 零售部门调整后EBITDA为650万美元，与去年同期640万美元基本持平[6] - 零售部门2024年第一季度调整后EBITDA为650万美元，与2023年同期基本持平[29] - 零售燃料利润率从2023年的每加仑0.27美元增至2024年的0.29美元[33] - 零售同店燃料销量同比增长0.7%，而2023年同期下降1.7%[33] - 零售商品销售额从2023年的7390万美元降至2024年的7070万美元[33] 公司及消除部门表现 - 公司及消除部门调整后EBITDA亏损5360万美元，同比扩大23%，主要由于员工相关费用增加[7] 流动性和资本结构 - 公司流动性提升至约8亿美元，通过Delek Logistics债务和股权发行增加360万DKL单位，总流通单位达4720万[4] - 截至3月31日，公司现金余额7.534亿美元，总长期债务24.969亿美元，净债务17.435亿美元[9] - 公司支付1570万美元股息，并在5月将季度股息提高至每股0.25美元[4][8] - 公司对Delek Logistics的持股比例稀释至72.7%，杠杆比率从2023年底的4.34倍改善至4.01倍[4] - 公司2024年3月31日总资产为71.803亿美元，较2023年末71.718亿美元微增0.1%[22] 其他财务数据 - 2024年第一季度库存LCM估值收益为880万美元（税后净影响680万美元）[26] - 公司2024年第一季度重组成本为320万美元（税后净影响250万美元）[24][26] - 2024年第一季度未实现RINs对冲损失净影响为480万美元[26]

Editor's note: Seeking Alpha is proud to welcome Long Term Capital as a new contributor. It's easy to become a Seeking Alpha contributor and earn money for your best investment ideas. Active contributors also get free access to SA Premium. Click here to find out more » Frank Rothe/The Image Bank via Getty Images Delek US Holdings (NYSE:DK) is an integrated energy company with operations in refining, logistics, and retail segments through its network of convenience stores and gas stations. Despite consis ...

财务表现 - Delek US Holdings, Inc. (DK)报告2023年第四季度调整后每股净亏损为1.46美元，超过了Zacks Consensus Estimate的1.28美元的亏损，也较去年同期的每股盈利88美分下降[1] - 净营收同比下降9.6％至40亿美元，但由于零售和物流部门的创纪录贡献，该数字超过了38亿美元的共识预期[2] - 公司的调整后EBITDA为60.6百万美元，较去年同期的209.8百万美元下降[3] 股息政策 - DK董事会批准了常规股息的2.1％增加，将季度分红提高至每股24.5美分，将于2024年3月20日支付给股东[4]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年公司实现了9.5亿美元的调整后EBITDA [12] - 2023年第四季度公司亏损1.65亿美元,调整后亏损9300万美元,调整后EBITDA为6100万美元 [42][43] - 2023年第四季度公司经营活动产生的现金流为9100万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 炼油业务第四季度总加工量创纪录达30.6万桶/日,但利润率有所下降 [27][28][29][30][31][32][33][34][35] - 物流业务第四季度创下新高,持续强劲表现 [10][11] - 批发营销业务第四季度亏损2000万美元,较上季度下降4000万美元,受到季节性趋势和中部地区供需动态的影响 [38][39] - 沥青营销业务第四季度贡献5百万美元,较上季度下降1000万美元,符合季节性趋势 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度产品需求疲软,符合季节性趋势 [10] - 中部地区供需动态和价格下降对批发营销业务产生负面影响 [38][39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于运营卓越、财务实力和股东回报,以及执行战略举措 [12][13][18][19][20] - 公司将继续优化资产组合,寻求能源转型领域的机会,如碳捕集项目 [25][26] - 公司2024年资本支出计划为3.3亿美元,其中93%用于维护和监管项目,包括Krotz Springs炼厂大修 [47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是公司的强劲一年,在各业务表现出色 [12] - 公司对2024年炼油市场前景持乐观态度,有信心捕捉机会 [40] - 公司将保持谨慎的资本配置,在股东回报和财务实力之间保持平衡 [20][21][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Neil Mehta 提问** 询问公司拆分资产的最新进展 [54] **Mark Hobbs 回答** 公司仍在努力突出业务内在价值,但会优先考虑提高各业务的资产负债表实力和未来的股东回报 [57][58] 问题2 **John Royall 提问** 询问公司在工资资本管理方面的举措及未来预期 [69][70][71] **Reuven Spiegel 回答** 公司在2023年采取了一系列措施优化库存和降低债务,未来将更多取决于季节性因素 [72][73] 问题3 **Roger Read 提问** 询问Big Spring炼厂的运营改善计划 [88][89][90] **Joseph Israel 回答** 公司正在通过改善人员、流程和设备来提升Big Spring炼厂的可靠性和盈利能力,预计到年底每桶运营成本将降至5.5美元左右 [89][90]

For the quarter ended December 2023, Delek US Holdings (DK) reported revenue of $4.05 billion, down 9.6% over the same period last year. EPS came in at -$1.46, compared to $0.88 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $3.81 billion, representing a surprise of +6.24%. The company delivered an EPS surprise of -14.06%, with the consensus EPS estimate being -$1.28.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- ...

业绩总结 - 2023年第四季度净亏损为1.649亿美元，调整后净亏损为9320万美元，每股调整后净亏损为1.46美元[23] - 2023年调整后EBITDA为6060万美元，全年调整后EBITDA为9.497亿美元[23] - 2023年第四季度炼油业务亏损1040万美元，物流业务盈利9940万美元[34] - 2023年第四季度的净收入（损失）为-1.64亿美元，较2022年同期的-1.18亿美元有所增加[79] - 2023年全年，Delek US的总调整项目为255.0百万美元，其中包括194.0百万美元的其他库存影响[89] 用户数据 - 2023年第四季度的总处理量为306,400桶/天，较2022年第四季度的280,400桶/天增长了9.7%[68] - 2023年第四季度炼油总通量为306.4MBPD，较第三季度略有下降[16] 财务状况 - 2023年末公司现金及现金等价物为8.222亿美元[48] - 2023年现金流来自经营活动为9080万美元，全年现金流为10.136亿美元[23] - 2023年12月31日的长期债务为25.998亿美元，较2022年12月31日的30.537亿美元减少了16.8%[64] - 2023年资本支出为3.89亿美元，2024年预计资本支出为3.3亿美元[50] 成本与效率 - 2023年成本削减目标为1亿美元，目前已实现60%[29] - 2024年预计通过升级实现1800万美元的EBITDA提升，目标是提高5MBPD的产能利用率[28] 未来展望 - 2024年第一季度运营费用预计在2.15亿到2.25亿美元之间[54] - 2024年第一季度总原油处理量预计在269,000到281,000桶/天之间[54] - 2023年第一季度的折旧和摊销费用预计在9000万到9500万美元之间[54] 负面信息 - 2023年第四季度的每股稀释损失为2.57美元，较2022年的1.73美元有所增加[79] - 2023年第四季度，Delek US的净收入为（118.7）百万美元，相较于2022年同期的257.1百万美元显著下降[89] - 2023年第四季度，Delek US的重组成本为37.8百万美元[89] - 2023年第四季度，Delek US的商誉减值为14.8百万美元[89] - 2023年第四季度，Delek US的El Dorado炼油厂火灾损失为8.7百万美元[89]

☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 18 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38142 DELEK US HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K (Mark One) | Delaware | | | 35-2581557 | | --- | --- | --- ...

财务业绩 - 2023年第四季度净亏损1.649亿美元或每股2.57美元，经调整净亏损9320万美元或每股1.46美元，经调整EBITDA为6060万美元[1] - 2023年全年净利润1980万美元或每股0.30美元，经调整净利润1.966亿美元或每股2.98美元，经调整EBITDA为9.497亿美元[1] - 2023年第四季度公司录得31.4百万美元的重组成本,其中包括与业务转型相关的23.1百万美元资产减值[33] - 2023年第四季度公司销售额为40.49亿美元,同比下降9.6%[31] - 2023年全年公司销售额为169.17亿美元,同比下降16.4%[31] - 2023年第四季度公司净亏损1.64亿美元,全年净利润1.98亿美元[31] - 报告净收入(损失)为1.98亿美元[39] - 调整后净收入(损失)为1.966亿美元[39] - 调整后每股收益为2.98美元[36] - 调整后EBITDA为9.497亿美元[37] 资本支出和债务 - 2024年资本支出预计约为3.3亿美元，其中220万美元用于炼油业务，70万美元用于物流业务[10] - 2024年炼油业务资本支出主要用于克罗茨泉炼厂大修和大泉炼厂提升产能项目[11,12] - 2024年物流业务资本支出主要用于米德兰和特拉华采集系统的新增连接项目[13] - 公司维持良好的财务状况，截至2023年12月31日现金余额8.222亿美元，净债务17.776亿美元[9] - 2023年共减少4.539亿美元债务[1] - 2023年12月31日公司总资产为71.72亿美元,总负债为62.12亿美元[30] - 2023年12月31日公司净债务为17.776亿美元，同比下降19.6%[48] 股东回报 - 2023年共向股东返还1.457亿美元，通过股息和股票回购[1] - 公司2024年资本支出计划较2023年有所下降[10] 业务表现 - 2023年第四季度和全年的炼油业务总销量分别为308,932桶/天和298,617桶/天[40] - 2023年第四季度和全年的炼油业务总产量分别为304,939桶/天和291,802桶/天[40] - 2023年第四季度和全年的炼油业务总吞吐量分别为306,406桶/天和294,229桶/天[40] - 2023年第四季度和全年的炼油业务总产品毛利率分别为6.86美元/桶和12.02美元/桶[40] - 2023年第四季度和全年的炼油业务总营运成本分别为5.62美元/桶和5.54美元/桶[40] - 2023年第四季度和全年的零售业务燃料销量分别为43,631千加仑和172,452千加仑[43] - 2023年第四季度和全年的零售业务燃料毛利率分别为0.29美元/加仑和0.33美元/加仑[44] - 2023年第四季度和全年的零售业务商品销售额分别为74.4百万美元和316.1百万美元[43] - 2023年第四季度和全年的零售业务商品毛利率分别为33.3%和33.7%[43] - 2023年第四季度总收入为40.49亿美元，同比下降9.6%[46] - 2023年全年总收入为169.17亿美元，同比下降16.4%[46] - 2023年第四季度炼油业务毛利为-1.145亿美元，同比下降24.0%[46] - 2023年全年炼油业务毛利为3.112亿美元，同比下降40.4%[46] - 2023年第四季度WTI原油价格平均为78.69美元/桶，同比下降4.9%[47] - 2023年全年WTI原油价格平均为77.69美元/桶，同比下降17.9%[47] - 2023年第四季度美国湾区5-3-2裂解价差平均为17.52美元/桶，同比下降45.6%[47] - 2023年全年美国湾区5-3-2裂解价差平均为27.02美元/桶，同比下降19.0%[47] 非GAAP指标 - 公司调整后的非GAAP财务和经营指标包括调整项目、调整后净收益、调整后每股收益、息税折旧摊销前利润(EBITDA)、调整后EBITDA、炼油毛利、调整后炼油毛利、炼油产品毛利和炼油产品毛利率等[27][28][29] - 炼油业务调整后EBITDA为7.064亿美元[39] - 物流业务调整后EBITDA为3.782亿美元[39] - 零售业务调整后EBITDA为4690万美元[39] - 其他库存影响为1.94亿美元[39] - 重组成本为3780万美元[39] - 埃尔多拉多炼油厂火灾损失为870万美元[39]