特许权使用费资产情况 - 截至2023年3月31日，公司拥有28个州592个县和教区的特许权使用费资产[42] - 2022年9月30日，公司以价值2040万美元的816,719个普通股单位收购约2100净特许权使用英亩权益，最终结算净现金收入50万美元[51] - 2022年3月31日，公司以价值1480万美元的570,000个普通股单位收购约3600净特许权使用英亩权益，交付现金净额70万美元[52] 运营合伙企业权益情况 - 截至2023年3月31日，公司拥有运营合伙企业净盈利超额特许权使用费权益，每月获得相当于运营合伙企业前一个月实际实现净利润96.97%的付款，该权益处于盈余状态，未完成资本承诺为600万美元[43][44] 业务线销量变化 - 2023年第一季度与2022年同期相比，特许权资产天然气销量1330mmcf增长16%，石油销量302mbbls下降18%；NPI天然气销量864mmcf增长170%，石油销量269mbbls增长186%[54] 业务线销售价格变化 - 2023年第一季度与2022年同期相比，特许权资产天然气平均销售价格3.01美元/mcf下降33%，石油68.48美元/bbl下降15%；NPI天然气3.39美元/mcf下降35%，石油70.56美元/bbl下降12%[54] 财务指标变化 - 2023年第一季度与2022年同期相比，运营成本下降17%，折旧、损耗和摊销增加49%，一般和行政费用增加34%，经营活动提供的净现金增加36%[58][59][60] 业务线现金收入情况 - 2023年第一季度，特许权资产现金收入2460万美元，平均指示价格石油68.92美元/bbl、天然气4.77美元/mcf；NPI现金收入1750万美元，平均指示价格石油74.29美元/bbl、天然气4.51美元/mcf[62][63] 办公室租赁负债情况 - 截至2023年3月31日，办公室租赁未来到期负债总计152.3万美元[66] 负债限制情况 - 根据合伙协议，公司除贸易应付款外，任何时候累计负债不得超过5万美元，不得产生“收购负债”[67] 流动性及不确定性情况 - 公司预计有足够流动性为向单位持有人的分配和运营提供资金，但新冠疫情、俄乌冲突、通胀和利率上升等因素可能带来不确定性[68] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物总计4500万美元，2022年12月31日为4080万美元[69] 关键会计政策情况 - 截至2023年3月31日，公司关键会计政策及相关估计与2022年年度报告相比无重大变化[71] 市场风险敞口情况 - 2023年第一季度，公司市场风险敞口无重大变化[72] 披露控制和程序情况 - 公司首席执行官和首席财务官评估认为披露控制和程序有效[72] 财务报告内部控制情况 - 2023年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[73]

公司业务和目标 - 公司主要业务目标是提供有吸引力的收益给有限合伙人，通过战略性管理资产和保护资产负债表，同时保持一流的成本结构[13] - 公司计划通过以下策略实现目标：利用矿产权益下的物业开发，寻求适时收购符合标准的矿产或其他权益，保持保守的资本结构[13][14][15] 公司资产和权益 - 公司拥有Royalty Properties，包括在28个州的592个县和教区的生产性和非生产性矿产、特许权、超额特许权、净收益和租赁权益[17] - 公司拥有两类财产：Royalty Properties和Net Profits Interests（NPI）[84] - 截至2022年12月31日，公司拥有592个县和教区的矿产、特许权、超额特许权、净利和租赁权益，分布在28个州[85] - 截至2022年12月31日，公司总共有2,833,000英亩的矿产权益和658,000英亩的特许权权益[85] - 公司拥有一个净利超额特许权（NPI），每月从这些财产中获得96.97%的实际净利[88] - 公司通过非应税贡献和交换协议，在2021年6月30日、2021年12月31日、2022年3月31日和2022年9月30日分别收购了约6,400、4,600、3,600和2,100净特许权英亩的矿产和特许权权益[13][13][13][13] - 2022年，公司收到870万美元的租赁奖金，涉及28个租赁或现有租赁的延期和三个池化选举，位于四个州的17个县[87] - 2022年，公司租赁的平均特许权为24.2%，平均奖金为每英亩10,268美元[87] - 2022年公司净收入为1.306亿美元[104] - 2022年向有限合伙人分配了1.319亿美元[104] - 2022年收购了约2,100净英亩的矿产和特许权权益，价值2,040万美元[104] - 2022年收购了约3,600净英亩的矿产和特许权权益，价值1,480万美元[104] - 2022年新井完成情况：1,808口总井和10口净井在特许权物业上，112口总井和2口净井在NPI物业上[104] - 2022年总租赁奖金为870万美元，其中730万美元来自德克萨斯州Reagan县的记录租赁奖金[104] - 截至2022年12月31日，公司拥有19,294名普通单位持有人[97] - 2022年公司考虑了多种交易结构，包括向第三方租赁未租赁的矿产权[92] - 2022年公司拥有50,000英亩的总矿产权和6,000英亩的净矿产权[90] - 2022年公司拥有14,000英亩的总租赁权和2,000英亩的净租赁权[90] - 2022年9月30日，公司通过非应税贡献和交换协议收购了约2,100净英亩的矿产、特许权和超额特许权，交易价值为$20.4 million[110] - 公司通过非应税贡献和交换协议在2022年9月30日、2022年3月31日、2021年12月31日和2021年6月30日分别收购了约2,100、3,600、4,600和6,400净特许权英亩的矿产、特许权和超额特许权权益[185] - 2022年9月30日收购的资产价值为2,040万美元，2022年3月31日收购的资产价值为1,480万美元，2021年12月31日收购的资产价值为3,130万美元，2021年6月30日收购的资产价值为1,220万美元[185] - 2022年通过与Excess Energy, LLC的交易，公司新增2,100 net royalty acres，代表192 mbbls和1,172 mmcf的储备[192] - 2022年通过与多个第三方交易，公司新增3,600 net royalty acres，代表265 mbbls和2,443 mmcf的储备[193] - 2021年通过与Gemini 5 Thirty, LP的交易，公司新增4,600 net royalty acres，代表465 mbbls和996 mmcf的储备[194] - 2021年通过与JSFM, LLC的交易，公司新增6,400 net royalty acres，代表165 mbbls和97 mmcf的储备[195] - 2020年公司出售Hugoton和HHC net profits interests，代表408 mbbls和9,377 mmcf的储备[196] - 2022年标准化未来净现金流折现值为$419,153 thousand，较2021年增加$149,686 thousand[197] - 2022年平均油价为$84.70 per barrel，平均天然气价格为$5.57 per mcf[197] 公司财务状况 - 公司没有信用设施，也不打算设立，预计不会产生任何债务，除了在业务过程中产生的贸易债务[20] - 公司可能通过发行额外的有限合伙权益或现金来为业务增长融资，但需遵守协议中的限制[20] - 截至2022年12月31日的现金及现金等价物为4080万美元，2021年同期为2830万美元[116] - 2022年第四季度，公司从Royalty Properties获得的现金收入为2900万美元，其中79%来自2022年9月至11月的石油销售和2022年8月至10月的天然气销售[119] - 2022年第四季度，公司从Net Profits Interest (NPI)获得的现金收入为950万美元，其中52%来自2022年8月至10月的石油和天然气销售[120] - 2022年第四季度，Royalty Properties的石油和天然气销售的平均指示价格分别为76.32美元/桶和6.50美元/千立方英尺[120] - 2022年第四季度，NPI的石油和天然气销售的平均指示价格分别为78.76美元/桶和6.63美元/千立方英尺[120] - 2022年，公司向有限合伙人和普通合伙人支付的总分配额为13190.1万美元和479.2万美元[117] - 2022年，公司从Operating Partnership获得的NPI支付总额为2250万美元，反映了2021年9月至2022年8月期间实现的2320万美元净收益的96.97%[118] - 2022年，公司从Royalty Properties获得的净现金收入为11420万美元，其中96%（10960万美元）分配给有限合伙人，4%（460万美元）分配给普通合伙人[118] - 公司预计在当前经济环境下，尽管存在COVID-19和俄乌冲突等不确定性，仍将有足够的流动性来支持向单位持有者分配和运营[115] - 公司不承担其他方的债务，也没有与其他实体的未合并债务安排或关系[115] - 截至2022年12月31日，公司总资产为176,243千美元，较2021年的146,807千美元有所增加[171] - 2022年现金及现金等价物为40,754千美元，较2021年的28,306千美元有所增加[171] - 2022年贸易和其他应收款为14,543千美元，较2021年的11,533千美元有所增加[171] - 2022年油气资产总额为472,974千美元，较2021年的440,052千美元有所增加[171] - 2022年累计全成本折耗为360,724千美元，较2021年的341,733千美元有所增加[171] - 2022年总负债为4,725千美元，较2021年的4,397千美元有所增加[171] - 2022年总合伙资本为171,518千美元，较2021年的142,410千美元有所增加[171] - 2022年总收入为176,243千美元，较2021年的146,807千美元有所增加[171] - 2022年运营租赁使用权资产为959千美元，较2021年的1,168千美元有所减少[171] - 2022年总合伙资本为171,518千美元，较2021年的142,410千美元有所增加[171] - 2022年总营业收入为1.708亿美元，同比增长82.8%[172] - 2022年净利润为1.306亿美元，同比增长86.1%[172] - 2022年每股收益（基本和稀释）为3.35美元，同比增长72.7%[172] - 2022年经营活动提供的净现金为1.471亿美元，同比增长109.2%[174] - 2022年投资活动提供的净现金为208.9万美元，同比增长25.8%[174] - 2022年融资活动使用的净现金为1.367亿美元，同比增长145.1%[174] - 2022年现金及现金等价物期末余额为4075.4万美元，同比增长44.0%[174] - 2022年非现金投资活动包括以3519.4万美元的公允价值发行普通单位用于资产收购[174] - 2022年普通单位加权平均数为37624，同比增长7.3%[172] - 2022年普通单位期末余额为38372，同比增长3.8%[173] - 2022年第四季度，公司支付了38,371,493个单位的现金分配[189] - 2022年，公司支付了37,554,774个单位的现金分配[189] - 2022年第一季度，公司支付了36,984,774个单位的现金分配[189] - 2021年第三和第四季度，公司支付了35,404,774个单位的现金分配[189] - 2020年和2021年第一和第二季度，公司支付了34,679,774个单位的现金分配[189] - 2022年，公司支付了37,554,774个单位的现金分配[189] - 2022年，公司支付了37,554,774个单位的现金分配[189] - 2022年，公司支付了37,554,774个单位的现金分配[189] 公司运营和风险 - 公司面临来自联邦和州机构的许多生产、定价和营销方面的法规，这些法规可能对业务和前景产生重大不利影响[21][22][23][24][25] - 公司面临激烈的行业竞争，许多竞争对手拥有更多资源，可能影响公司获取额外矿产、特许权、超额特许权、净收益和类似权益的能力[27][28] - 公司有26名全职员工，位于德克萨斯州达拉斯[35] - 公司依赖石油和天然气价格，这些价格历史上非常波动[36] - 公司不控制Royalty Properties或NPIs的运营和发展，这可能影响现金分配[38] - 公司可能转让或放弃NPIs下的资产[40] - 公司依赖第三方进行钻探以维持租约，否则可能导致租约终止[42] - 公司可能因标题或其他问题而暂停接收特许权使用费，这可能对业务产生不利影响[43] - 公司可能经历特许权使用费支付延迟，且可能无法替换未支付特许权使用费的运营商[44] - 公司目前不计划对石油和天然气生产进行套期保值，将暴露于价格下跌的风险[44] - 公司面临运营风险和不确定性，可能对财务状况产生重大不利影响[34] - 公司面临市场风险，包括石油和天然气系统及管道的容量和可用性[33] - 公司面临激烈的石油和天然气行业竞争，可能影响其和运营商的成功[45][46] - 运营商在低油价和天然气价格期间可能减少勘探活动，影响公司的未来收入[46] - 公司可能无法成功进行未来的钻井活动，失败将对其未来运营和财务状况产生不利影响[47] - 公司未来钻井活动的失败成本将减少NPIs下的应付金额，减少比例为96.97%[48] - 公司通过NPIs获得的净收益受限于地理集中度，主要集中在Bakken地区和Permian盆地[51] - 公司现金流量受运营风险和意外中断的影响，可能无法完全投保[53] - 公司受石油和天然气市场价格波动影响，2020年因OPEC和俄罗斯未能达成减产协议导致价格大幅下跌[54] - 公司面临持续或加剧的通货膨胀问题，可能导致运营商的资本支出和运营成本增加[55] - 公司面临环境成本和责任风险，未来环境法规的严格化可能增加生产成本并减少现金流[56] - 公司受CERCLA等环境法规影响，可能承担严格的环境清理和赔偿责任[57] - 公司可能根据CERCLA（综合环境响应、赔偿和责任法案）对部分或全部成本负责，尽管公司不是运营商，但其拥有特许权可能会导致其承担部分责任[58] - 公司可能受到RCRA（资源保护和回收法案）及其州级类似法律的监管，这些法律涉及危险和非危险废物的生成、运输、处理、储存、处置和清理[58] - 公司可能受到CAA（清洁空气法案）及其州级类似法律的监管，这些法律通过空气排放许可计划和其他要求来限制各种空气污染物的排放[58] - 公司可能受到CWA（清洁水法案）及其州级类似法律的监管，这些法律限制污染物和填充材料的排放，包括油和其他物质泄漏到受监管的水域，包括湿地[59] - 公司可能受到OSHA（职业安全与健康法案）及其州级类似法律的监管，这些法律要求披露有关操作中使用、生产或管理的危险材料的信息[61] - 公司可能受到联邦和州水力压裂法律或行政命令的影响，这些法律或命令可能延迟或限制公司油气资产的开发[62] - 公司可能受到BLM（土地管理局）关于联邦和印第安土地上水力压裂的最终规则的监管，该规则要求公开披露水力压裂中使用的化学品，实施套管和水泥化程序，管理回收的流体，并向BLM提交有关拟议操作的详细信息[62] - 公司可能受到州和地方政府关于水力压裂操作的更严格许可、公共披露和井建设要求的法规的影响，例如德克萨斯州铁路委员会在2011年12月通过的规则，要求公开披露水力压裂中使用的添加剂、化学成分、浓度和水量的信息[63] - 公司可能受到州和地方政府关于水力压裂相关活动与地震活动之间联系的担忧的影响，这些活动可能导致对水力压裂活动的额外监管[63] - 公司可能受到

公司矿产权益分布情况 - 公司拥有592个县和教区的矿产权益，分布在28个州[47] 公司净利润超额特许权权益情况 - 截至2022年9月30日，公司拥有净利润超额特许权权益，每月获运营合伙企业净利润的96.97%，该权益处于盈余，有560万美元未完成资本承诺[48][49] 公司收购净特许权英亩权益情况 - 2022年9月30日，公司以2040万美元的816,719个普通股单位收购约2100净特许权英亩权益，卖方交付0.9百万美元现金[57] - 2022年3月31日，公司以1480万美元的570,000个普通股单位收购约3600净特许权英亩权益，净现金贡献0.8百万美元[58] - 2021年12月31日，公司以3130万美元的1,580,000个普通股单位收购约4600净特许权英亩权益，最终结算净现金0.1百万美元[59] - 2021年6月30日，公司以1220万美元的725,000个普通股单位收购约6400净特许权英亩权益，净现金贡献0.6百万美元[60] 特许权与NPI销售数据对比 - 2022年第三季度与2021年同期相比，特许权天然气销售增长12%，石油销售增长19%；前九个月天然气销售增长22%，石油销售增长36%[62] - 2022年第三季度与2021年同期相比，NPI天然气销售下降5%，石油销售持平；前九个月天然气销售下降3%，石油销售增长17%[62] 特许权与NPI平均售价数据对比 - 2022年第三季度与2021年同期相比，特许权天然气平均售价增长85%，石油增长33%；前九个月天然气增长83%，石油增长49%[63] - 2022年第三季度与2021年同期相比，NPI天然气平均售价增长32%，石油增长32%；前九个月天然气增长75%，石油增长46%[63] 公司成本费用增长情况 - 运营成本从2021年第三季度到2022年同期增长50%，从2021年前九个月到2022年同期增长94%[68] - 折旧、损耗和摊销从2021年第三季度到2022年同期增长46%，从2021年前九个月到2022年同期增长76%[69] - 一般及行政费用从2021年第三季度到2022年同期增长166%，从2021年前九个月到2022年同期增长58%[70] 公司经营活动净现金增长情况 - 经营活动提供的净现金从2021年前九个月到2022年同期增长139%[71] 2022年第三季度特许权使用费资产现金收入情况 - 2022年第三季度，特许权使用费资产的现金收入总计3500万美元，约79%来自2022年6 - 8月的石油销售和2022年5 - 7月的天然气销售，约21%来自以前销售期[73] - 2022年第三季度，特许权使用费资产的石油和天然气销售现金收入的平均指示价格分别为91.49美元/桶和6.55美元/千立方英尺[73] 2022年第三季度净利润权益现金收入情况 - 2022年第三季度，净利润权益的现金收入总计640万美元，约66%来自2022年5 - 7月的石油和天然气销售，约34%来自以前销售期[74] - 2022年第三季度，净利润权益资产的石油和天然气销售现金收入的平均指示价格分别为87.87美元/桶和6.40美元/千立方英尺[74] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物总计5200万美元，2021年12月31日为2830万美元[80] 办公室租赁负债情况 - 办公室租赁负债未来到期情况：2022年8.6万美元，2023年35万美元，2024年35.6万美元，2025年36.2万美元，2026年36.8万美元，之后81.6万美元，总租赁付款233.8万美元，减去利息67.3万美元，总租赁义务166.5万美元[77]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 000-50175 DORCHESTER MINERALS, L.P. (Exact name of registrant as specified in its charter) De ...

特许权资产分布情况 - 公司拥有590个县和教区的特许权资产，分布在28个州[49] 净利润超额特许权权益情况 - 截至2022年3月31日，公司拥有净利润超额特许权权益，每月获得运营合伙企业净利润的96.97%，该权益处于盈余状态，未完成资本承诺为200万美元[50][51] 矿产和特许权权益收购情况 - 2022年3月31日，公司以57万个普通股单位（价值1480万美元）收购约3600净特许权英亩的矿产和特许权权益，贡献者交付资金70万美元[59] - 2021年12月31日，公司以158万个普通股单位（价值3130万美元）收购约4600净特许权英亩的矿产和特许权权益，最终结算净现金收入40万美元，扣除资本化交易成本30万美元[60] - 2021年6月30日，公司以72.5万个普通股单位（价值1220万美元）收购约6400净特许权英亩的超额特许权权益，贡献者交付资金40万美元[61] 业务销量变化情况 - 2022年第一季度与2021年同期相比，特许权资产天然气销量从740mmcf增至1147mmcf，增幅55%；石油销量从246mbbls增至369mbbls，增幅50%；NPI天然气销量从278mmcf增至320mmcf，增幅15%；NPI石油销量从90mbbls增至94mbbls，增幅4%[63] 业务销售价格变化情况 - 2022年第一季度与2021年同期相比，特许权资产天然气平均销售价格从2.28美元/mcf增至4.49美元/mcf，增幅97%；石油平均销售价格从51.47美元/bbl增至80.47美元/bbl，增幅56%；NPI天然气平均销售价格从2.92美元/mcf增至5.24美元/mcf，增幅79%；NPI石油平均销售价格从49.50美元/bbl增至79.88美元/bbl，增幅61%[63] 财务指标变化情况 - 2022年第一季度与2021年同期相比，运营成本增加120%，折旧、损耗和摊销增加96%，一般和行政费用减少9%，经营活动提供的净现金增加170%[67][68][69] 特许权资产现金收入情况 - 2022年第一季度，特许权资产现金收入总计2470万美元，约75%来自2021年12月至2022年2月的石油销售和2021年11月至2022年1月的天然气销售，石油和天然气平均指示价格分别为70.51美元/bbl和4.59美元/mcf[71] 净利润权益现金收入情况 - 2022年第一季度，净利润权益现金收入总计690万美元，约65%来自2021年11月至2022年1月的石油和天然气销售，石油和天然气平均指示价格分别为66.92美元/bbl和5.36美元/mcf[72] 办公室租赁情况 - 办公室租赁第三修正案于2017年4月执行，租期129个月，自2018年6月1日起至2029年，月租金25,000 - 30,000美元[75] - 截至2022年3月31日，办公室租赁负债未来到期情况：2022年259,000美元、2023年350,000美元、2024年356,000美元、2025年362,000美元、2026年368,000美元、之后817,000美元[75] - 办公室租赁总付款2,512,000美元，减去利息701,000美元，总租赁义务1,811,000美元[75] 公司负债限制情况 - 公司除贸易应付款外，任何时候累计负债不得超过50,000美元[76] 公司流动性情况 - 公司目前预计有足够流动性为向单位持有人的分配和运营提供资金，但受新冠疫情和俄乌冲突影响存在不确定性[77] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为3300万美元，2021年12月31日为2830万美元[78] 关键会计政策情况 - 截至2022年3月31日，关键会计政策和相关估计与2021年年度报告相比无重大变化[79] 市场风险披露情况 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[81]

资产交易 - 2020年9月30日，公司完成Hugoton净利润权益剥离，交易净收益520万美元[11] - 2021年6月30日，公司以72.5万个普通股单位换取北达科他州约6400净特许权英亩的超额特许权权益[12] - 2021年12月31日，公司以158万个普通股单位换取新墨西哥州、俄克拉荷马州、得克萨斯州和怀俄明州约4600净特许权英亩的矿产和特许权权益[13] 收入分配与收取 - 公司每月收取运营合伙企业上月实现净利润的96.97% [14] - 先锋自然资源公司运营的物业特许权收入约占2021年总运营收入的13% [26] - 公司各收入、收益、损失和扣除项目每年确定，每年金额的十二分之一分配给当年每月最后一个工作日持有普通股单位的持有人，特殊情况可能更频繁分配[174] 合伙协议限制 - 公司合伙协议禁止累计负债超过5万美元或产生“收购债务” [20] - 公司收购油气财产权益若以有限合伙权益交换，不超过发行后普通股单位的40% [16] - 公司收购油气财产权益若以现金交换，12个月内收购总成本不超过最近四个财季现金分配总额的10% [17] - 公司收购油气财产权益若以现金和有限合伙权益组合交换，现金部分不超过最近四个季度现金分配总额的5%，发行的有限合伙权益不超过已发行普通股单位的10% [18] - 公司合伙协议限制了未来收购油气物业的能力，可能需先出售证券筹集现金或发行有限合伙权益来进行收购，但可能无法筹集足够资金[79] - 合伙协议要求普通合伙人尽力避免产生无关业务应税收入，这可能使第三方不太愿意与公司交易，限制公司追求或完成商业机会[82] 员工情况 - 截至2022年2月24日，运营合伙企业在得克萨斯州达拉斯的公司办公室有24名全职员工[43] 市场价格影响 - 公司季度现金分配很大程度上取决于石油和天然气价格，历史上这些市场一直波动剧烈，且未来可能持续波动[45][46] - 2020年3月OPEC与产油国未达成减产协议，沙特降价增产致油气价格暴跌；4月达成减产协议且美国产量下降，但因供应过剩和需求下降，油价仍低于往年；2021年油气价格大幅反弹[101] 业务风险 - 运营合伙企业或其受让人若认为油井或物业无法实现商业经济产量，可放弃该油井或物业，这可能导致相关净利润权益终止[54] - 油气物业的租约通常为期三年，若到期前未在相关区域实现生产，租约将到期；若生产或钻探停止，租约通常也会终止[63] - 若运营商因产权或其他问题暂停支付特许权使用费，公司业务、财务状况、经营成果和现金流可能受到不利影响[65] - 公司目前不计划就其物业的油气生产进行套期保值安排，将面临油气价格下跌的影响[71][72] - 油气行业竞争激烈，公司及其运营商的成功能力可能受到不利影响[73][74] - 公司物业的钻探活动可能不成功，若失败，将对未来经营成果和财务状况产生不利影响，且根据净利润权益条款，不成功钻探成本将使应付给公司的金额减少96.97%[75][77] - 公司普通合伙人关联方提供收购机会的义务有限，可能限制公司收购油气资产的业务战略[83] - 公司在收购油气权益方面面临众多资源更雄厚的竞争对手，未来收购存在风险[84] - 公司业务受自然灾害影响，可能损坏相关设施，限制运营并影响现金流，且未购买业务中断保险[87][88] - 公司业务受网络攻击威胁，信息技术系统可能成为目标，导致信息泄露和业务中断，现有防护措施可能不足[99][100] - 油气储备数据和未来净收入估计存在不确定性，不同储备工程师可能根据相同数据做出不同估计[133][134] - 达科他接入管道相关未决诉讼及行政命令的结果可能对公司收入和现金分配产生重大不利影响[135] - 达科他接入管道诉讼结果可能对公司来自巴肯地区的特许权使用费和净利润权益收入产生重大不利影响[136][137] - 公司依赖关键人员，失去任何关键人员可能对运营产生重大不利影响[157] - 公司依赖服务提供商提供K - 1税表，未来成本和及时性不确定[158][159] 法规政策 - 2016年5月12日，EPA修订法规对油气行业特定设备等的甲烷和挥发性有机化合物排放设定新标准；2020年8月13日，EPA修订标准减轻监管负担；2021年6月30日，拜登签署决议恢复先前标准[108] - 2021年11月15日，EPA发布拟议规则，将扩大和加强油气行业新老污染源的减排要求[108] - 2015年6月29日，EPA和USACOE重新定义“美国水域”范围；2019年10月22日，废除该规则；2020年4月21日，发布替代规则缩小监管水域范围；2021年8月30日，替代规则被法院推翻；12月7日，EPA和USACOE发布拟议规则恢复2015年前定义[109] - 2016年6月28日，美国环保署发布最终规则，禁止陆上非常规油气开采设施向公共污水处理厂排放废水[111] - 2015年3月26日，美国土地管理局发布管理联邦和印第安土地上水力压裂的最终规则，2017年12月29日该规则被撤销[118] - 2016年11月18日，美国土地管理局敲定减少联邦和印第安土地上油气作业中甲烷燃烧、排放和泄漏的规则，2018年9月28日修订，2020年被联邦法院推翻[118] - 2011年6月，得克萨斯州立法，12月得克萨斯州铁路委员会颁布规则，要求公开水力压裂中添加剂、化学成分、浓度和水量等信息[119] - 2013年起，俄克拉荷马公司委员会下令减少向阿巴克尔地层的处置量，近期因地震活动增加关闭部分处置井并进一步减少其他地区处置井的处置量[120] - 2021年1月，拜登签署行政命令暂停联邦土地和近海海域的油气许可，6月禁令解除，但可能采取更多措施限制油气作业的温室气体排放[132] - 几乎一半的州采取措施减少温室气体排放，包括制定排放清单和实施区域温室气体总量控制与交易计划[123] - 美国设定2030年温室气体减排目标为在2005年水平基础上降低50 - 52%，全球甲烷减排目标为至少30%[126] 费用报销与证券发行 - 公司向普通合伙人报销费用的年度限额为该财年向合伙人分配金额的5%，且该限额有结转和转回机制[139] - 公司发行新的合伙证券若超过已发行有限合伙权益的40%，需多数有限合伙人批准[151] 税务相关 - 若公司被视为公司而非合伙企业进行联邦所得税处理，将按最高21%的公司税率缴纳联邦所得税[165] - 2020 - 2025年，个人纳税人可对某些公开交易合伙企业收入的可分配份额申请20%的扣除，但公司大部分或全部收入可能不符合条件[172] - 2020年公司获得美国国税局的裁决，允许从1月1日起将矿产净利润权益进行联邦所得税汇总[162] - 单位持有人可能无法扣除与普通股单位相关的损失，使用此类损失的能力可能受限[175] - 公司将向单位持有人提供K - 1税表，该表可能不符合法规要求，税务申报可能被审计，可能导致单位持有人个人所得税申报被审计和税负增加[177] - 若IRS不认可公司确定普通股单位调整税基的方法，单位持有人可能有更多应税收入或更少应税损失[178] - 免税投资者可能确认无关业务应税收入，公司普通合伙人将尽力防止产生此类收入，但仍有可能实现[180][182] - 单位持有人可能无权就公司的石油和天然气权益获得百分比折耗扣除，若不符合独立生产商豁免条件，一般只能按成本折耗扣除[188][189] - 若IRS不接受公司分配折耗扣除的方法，单位持有人可能持续有更多应税收入或更少应税损失[190] - 若IRS对公司2017年后纳税年度的所得税申报进行审计调整，可能直接向公司征收税款，公司可将税负转移给普通合伙人和单位持有人，但不保证能成功，若不能转移，当前单位持有人可能承担经济负担，可分配现金可能大幅减少[200][201] - 若单位持有人出售或处置普通股单位，受让方通常需代扣转让方所得金额的10%，2023年1月1日及以后的公开市场交易需代扣，通过经纪商转让时，合伙人的负债份额不计入所得金额，且代扣义务由经纪商承担[184] 新冠疫情影响 - 2020年新冠疫情导致全球经济活动减少，对碳氢化合物的需求和价格产生不利影响，可能影响公司收入、经营收入、现金分配和业务[204] 其他 - 公司有效注册声明可发行总计3000万个普通股单位，目前还有2769.5万个单位可用[21] - 公司新发行普通股单位，有限合伙人承担100%摊薄成本，仅获得96%收益，4%收益归普通合伙人[85] - 公司承担净利润权益（NPIs）相关工作权益物业96.97%的成本，若成本超收入则无付款[92] - 公司普通合伙人可在未经有限合伙人同意的情况下将其普通合伙人权益转让给第三方[148] - 公司未向美国国税局或州及地方税务机关请求关于持有和处置普通股单位等事项的裁决[161][162]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 000-50175 DORCHESTER MINERALS, L.P. (Exact name of registrant as specified in its charte ...

公司资产权益情况 - 公司拥有581个县和教区、26个州的特许权财产[46] - 截至2021年6月30日，公司拥有运营合伙企业净盈利权益，每月获其净盈利的96.97%，净盈利权益处于盈余状态，未完成资本承诺为170万美元[47][48] - 2021年6月30日，公司收购巴肯趋势地区约6400净特许权英亩的超额特许权权益，发行72.5万个普通股单位，交易完成后仍有2927.5万个单位可发行，JSFM交付0.4百万美元现金，扣除0.1百万美元资本化交易成本后计入现金流量表[53] - 2020年9月30日，公司剥离胡戈顿净盈利权益，总收益570万美元，20万美元暂扣款项于2021年上半年收到[54] 业务线销量数据变化 - 2021年第二季度和前六个月，特许权财产天然气销量分别为1014mmcf和1754mmcf，同比增长21%和3%；石油销量分别为225mbbls和471mbbls，同比变化 -1%和增长6%；净盈利权益天然气销量分别为415mmcf和693mmcf，同比下降32%和49%；石油销量分别为97mbbls和187mbbls，同比下降17%和38%[57] 业务线销售均价数据变化 - 2021年第二季度和前六个月，特许权财产天然气销售均价分别为3.48美元/mcf和2.97美元/mcf，同比增长200%和112%；石油销售均价分别为58.88美元/bbl和55.01美元/bbl，同比增长142%和74%；净盈利权益天然气销售均价分别为3.37美元/mcf和3.19美元/mcf，同比增长112%和136%；石油销售均价分别为58.08美元/bbl和53.96美元/bbl，同比增长137%和47%[57] 运营收入数据变化 - 2021年第二季度运营收入从2020年同期的680万美元增至2140万美元，增长215%；前六个月从2230万美元增至3920万美元，增长76%[61] 运营成本数据变化 - 2021年第二季度运营成本从2020年同期的140万美元增至160万美元，增长14%；前六个月从280万美元增至320万美元，增长14%[62] 折旧、损耗和摊销数据变化 - 2021年第二季度折旧、损耗和摊销从2020年同期的290万美元降至250万美元，下降14%；前六个月从630万美元降至480万美元，下降24%[63] 经营活动净现金数据变化 - 2021年前六个月经营活动提供的净现金从2020年同期的2640万美元增至2820万美元，增长7%[65] 公司资本来源 - 公司主要资本来源是来自NPI和特许权物业的现金流[70] 公司债务限制 - 公司不能产生除贸易应付款外的债务，任何时候累计不得超过5万美元，也不能构成“收购债务”[72] 公司流动性情况 - 公司目前预计有足够流动性为向单位持有人的分配和运营提供资金，但受新冠疫情和油气市场波动影响[73] 关键会计政策及现金情况 - 截至2021年6月30日，公司关键会计政策及相关估计与2020年年报相比无重大变化[74] - 2021年6月30日现金及现金等价物总计2050万美元，2020年12月31日为1120万美元[74]

公司资产分布情况 - 公司拥有581个县和教区的特许权使用费资产，分布在26个州[43] 公司权益及资本承诺情况 - 截至2021年3月31日，公司拥有净利润超额特许权使用费权益，每月获得运营合伙企业净利润的96.97%，该权益处于盈余状态，巴肯地区未完成资本承诺等于手头现金140万美元[44][45] 公司资产出售收益情况 - 2020年9月30日，公司出售Hugoton净利润权益，总收益570万美元，2021年第一季度收到暂扣金20万美元[51] 业务线销量变化情况 - 2021年第一季度与2020年同期相比，特许权资产天然气销量740百万立方英尺，下降15%；石油销量246千桶，增长12%；NPI天然气销量278百万立方英尺，下降63%；石油销量90千桶，下降51%[53] 业务线平均售价变化情况 - 2021年第一季度与2020年同期相比，特许权资产天然气平均售价2.28美元/千立方英尺，增长41%；石油平均售价51.47美元/桶，增长32%；NPI天然气平均售价2.92美元/千立方英尺，增长154%；石油平均售价49.50美元/桶，增长11%[53] 财务数据关键指标变化情况 - 2021年第一季度运营收入从1550万美元增长15%至1780万美元，运营成本从140万美元增长7%至150万美元，折旧、损耗和摊销从340万美元下降32%至230万美元，一般和行政费用从190万美元增长16%至220万美元，经营活动提供的净现金从1780万美元下降41%至1050万美元[57][58][59][60][61] 业务线现金收入情况 - 2021年第一季度特许权资产现金收入1080万美元，约81%来自2020年12月至2021年2月的石油销售和2020年11月至2021年1月的天然气销售，平均指示价格分别为43.62美元/桶和2.34美元/千立方英尺[63] - 2021年第一季度净利润权益现金收入180万美元，约72%来自2020年11月至2021年1月的石油和天然气销售，平均指示价格分别为38.94美元/桶和2.17美元/千立方英尺[64] 公司资本来源及流动性情况 - 公司主要资本来源是NPI和特许权资产的现金流，预计有足够流动性支付给单位持有人和运营，但市场条件变化可能影响现金流和流动性[66][69] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为1330万美元，2020年12月31日为1120万美元[70]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ Annual Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the fiscal year ended December 31, 2020 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the transition Period from ________to__________ Commission File Number: 000-50175 DORCHESTER MINERALS, L.P. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or o ...