公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总资产分别为12.3974亿美元和8.7923亿美元[15] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总负债分别为6031万美元和1276万美元[15] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司合伙资本分别为1.17943亿美元和8664.7万美元[15] - 2019年第三季度和2018年同期，公司净营业收入分别为1.9569亿美元和1.3938亿美元[18] - 2019年前九个月和2018年同期，公司净营业收入分别为5.92亿美元和5.0944亿美元[18] - 2019年第三季度和2018年同期，公司净收入分别为1.2867亿美元和9279万美元[18] - 2019年前九个月和2018年同期，公司净收入分别为4.0442亿美元和3.6606亿美元[18] - 2019年第三季度和2018年同期，普通合伙人分配的净收入分别为463万美元和361万美元[18] - 2019年前九个月和2018年同期，普通合伙人分配的净收入分别为1364万美元和1311万美元[18] - 2019年第三季度和2018年同期，普通股每股净收入（基本和摊薄）分别为0.35美元和0.27美元[18] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为5475.6万美元，2018年同期为4668.5万美元[24] - 2019年前九个月投资活动提供的净现金为184.5万美元，2018年同期使用现金6.6万美元[24] - 2019年前九个月融资活动使用现金5297万美元，2018年同期使用现金4474.3万美元[24] - 2019年9月30日现金及现金等价物期末余额为2191.6万美元，2018年同期为1570.3万美元[24] - 公司现金及现金等价物在2019年9月30日为2191.6万美元，2018年12月31日为1828.5万美元[81][15] - 公司贸易及其他应收款在2019年9月30日为632.3万美元，2018年12月31日为663.5万美元[15] - 公司净利润权益应收款 - 关联方在2019年9月30日为366.4万美元，2018年12月31日为519.8万美元[15] - 公司油气资产（完全成本法）在2019年9月30日为4.05641亿美元，2018年12月31日为3.63205亿美元[15] - 公司累计完全成本折耗在2019年9月30日为3.16131亿美元，2018年12月31日为3.06335亿美元[15] - 公司应付账款及其他流动负债在2019年9月30日为346.1万美元，2018年12月31日为42.1万美元[15] - 公司经营租赁负债在2019年9月30日为257万美元，2018年12月31日为0[15] - 公司递延租金激励在2019年9月30日为0，2018年12月31日为85.5万美元[15] - 公司普通合伙人权益在2019年9月30日为148.2万美元，2018年12月31日为182.6万美元[15] - 公司单位持有人权益在2019年9月30日为1.16461亿美元，2018年12月31日为8482.1万美元[15] - 2019年第三季度净营业收入为19,569美元，2018年同期为13,938美元；2019年前九个月净营业收入为59,200美元，2018年同期为50,944美元[18] - 2019年第三季度净收入为12,867美元，2018年同期为9,279美元；2019年前九个月净收入为40,442美元，2018年同期为36,606美元[18] - 2019年第三季度普通合伙人分配净收入463美元，2018年同期为361美元；2019年前九个月为1,364美元，2018年同期为1,311美元[18] - 2019年第三季度单位持有人分配净收入12,404美元，2018年同期为8,918美元；2019年前九个月为39,078美元，2018年同期为35,295美元[18] - 2019年第三季度基本和摊薄后普通股每股净收入为0.35美元，2018年同期为0.27美元；2019年前九个月为1.15美元，2018年同期为1.09美元[18] - 2019年9月30日普通合伙人资本余额为1,482美元，单位持有人为116,461美元，总计117,943美元；2018年9月30日普通合伙人资本余额为1,690美元，单位持有人为80,919美元，总计82,609美元[21] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为54,756美元，2018年同期为46,685美元[24] - 2019年前九个月投资活动提供的净现金为1,845美元，2018年同期使用66美元[24] - 2019年前九个月融资活动使用的净现金为52,970美元，2018年同期为44,743美元[24] - 2019年9月30日现金及现金等价物余额为21,916美元，2018年9月30日为15,703美元[24] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物总计2190万美元，2018年12月31日为1830万美元[81] 公司单位现金分配情况 - 2019年第一季度每单位现金分配为0.482315美元，2018年为0.418449美元[41] - 2019年第二季度每单位现金分配为0.515016美元，2018年为0.537264美元[41] - 2019年第三季度每单位现金分配为0.499055美元，2018年为0.394813美元[41] - 2018年第四季度每单位现金分配为0.516572美元[41] - 2019年各季度每单位现金分配分别为0.482315美元、0.515016美元、0.499055美元，2018年各季度分别为0.418449美元、0.537264美元、0.394813美元、0.516572美元[41] - 2019年一季度起按34679774个单位支付分配，2018年按32279774个单位支付[37] 公司租赁相关情况 - 2019年9月30日止三个月经营租赁费用为6.6万美元，九个月为19.8万美元[44] - 2019年1月1日，公司确认办公租赁使用权资产190万美元，租赁负债270万美元[47] - 办公租赁加权平均剩余租赁期限113个月，加权平均折现率5%[50] - 2019 - 2023年及以后租赁付款总额334.4万美元，租赁义务总额257万美元[50] - 截至2019年9月30日，三季度租赁费用6.6万美元，前九个月19.8万美元，经营租赁经营现金流17.7万美元[44] - 2019年1月1日公司确认办公室租赁使用权资产190万美元，租赁负债270万美元[47] - 经营租赁加权平均剩余租赁期限113个月，加权平均折现率5%，总租赁付款334.4万美元，总租赁义务257万美元[50] 公司资产收购情况 - 2019年3月29日公司以价值4380万美元的240万个普通股单位收购相关资产[34] - 2019年3月29日收购约76000英亩矿产权益，获现金140万美元，发行240万普通有限合伙单位[57] - 2019年3月29日公司收购相关权益，支付240万股普通股单位，价值4380万美元，9月30日净物业增加4290万美元，含430万美元未探明物业[34] 公司特许权相关情况 - 公司拥有27个州594个县和教区的特许权财产[52] - 公司拥有6个净利润超额特许权权益，获运营合伙企业净利润的96.97% [53] - 截至2019年9月30日，公司在27个州的594个县和教区拥有特许权财产[52] 公司业务线销售及收入情况 - 2019年第三季度和前九个月，特许权财产天然气和石油销售有不同幅度增减，价格下降[58] - 2019年第三季度租赁奖金收入增长933%至310万美元，前九个月下降20%至360万美元[62] - 2019年第三季度净营业收入增长41%至1960万美元，前九个月增长16%至5920万美元[63] - 2019年第三季度和前九个月，特许权财产天然气销量分别增长19%和18%，石油销量分别增长26%和31%；NPI天然气销量分别增长2%和5%，石油销量分别下降17%和增长15%[58] - 2019年第三季度租赁奖金收入从2018年的30万美元增至310万美元，增长933%；前九个月从450万美元降至360万美元，下降20%[62] - 第三季度净营业收入从2018年的1390万美元增长41%至2019年同期的1960万美元，前九个月从2018年的5090万美元增长16%至2019年同期的5920万美元[63] - 2019年第三季度特许权使用费物业的现金收入总计1340万美元，NPI的现金收入约290万美元[70][71] - 2019年第三季度特许权使用费物业的石油和天然气销售加权平均指示价格分别为48.73美元/桶和1.61美元/千立方英尺，NPI的分别为49.31美元/桶和1.62美元/千立方英尺[70][71] 公司成本费用情况 - 前九个月运营成本（含生产税）从2018年的400万美元增长20%至2019年同期的480万美元，第三季度与2018年同期持平[64] - 2019年第三季度和前九个月的一般及行政费用较2018年同期分别增长89%（从90万美元增至170万美元）和17%（从350万美元增至410万美元）[65] - 2019年第三季度折旧、损耗和摊销成本从2018年的240万美元增长50%至360万美元，前九个月从2018年的690万美元增长43%至990万美元[66] 公司净收入相关情况 - 第三季度归属于普通股单位的净收入从2018年的890万美元增长39%至2019年同期的1240万美元，前九个月从2018年的3530万美元增长11%至2019年同期的3910万美元[67] 公司经营及投资活动净现金情况 - 2019年前九个月经营活动净现金增加17%至5480万美元，投资活动净现金增加190万美元[68] - 前九个月经营活动提供的净现金从2018年的4670万美元增长17%至2019年同期的5480万美元，投资活动提供的净现金增加190万美元[68] 公司单位发行情况 - 公司登记声明下有2000万个单位可供发行[35] 公司负债限制情况 - 公司除贸易应付款外，任何时候累计负债不得超过5万美元，也不得产生“收购负债”[75]

特许权使用费资产情况 - 公司拥有594个县和教区的特许权使用费资产，分布在27个州[49] 净利润超额特许权使用费权益情况 - 公司拥有6个净利润超额特许权使用费权益，每月获得运营合伙企业净利润的96.97% [50] 矿产净利润超额特许权使用费权益财务状况 - 截至2019年6月30日，矿产净利润超额特许权使用费权益处于盈余状态，未完成资本承诺等于手头现金780万美元[52] 资产收购情况 - 2019年3月29日，公司收购约76000英亩矿产和特许权使用费权益，获得120万美元现金，出让方获得240万个普通有限合伙单位[54] 特许权使用费资产销售数据 - 2019年第二季度和前六个月，特许权使用费资产天然气销售分别为12.15亿立方英尺和21.46亿立方英尺，同比增长35%和18%；石油销售分别为27.4万桶和53.6万桶，同比增长29%和33% [56] 净利润超额特许权使用费权益销售数据 - 2019年第二季度和前六个月，净利润超额特许权使用费权益天然气销售分别为7.21亿立方英尺和13.44亿立方英尺，同比增长15%和7%；石油销售分别为12.1万桶和26.7万桶，同比增长21%和40% [56] 租赁奖金收入变化 - 2019年第二季度和前六个月，租赁奖金收入分别从410万美元降至40万美元和从420万美元降至40万美元，降幅均为90% [60] 净运营收入变化 - 2019年第二季度净运营收入从2110万美元降至2060万美元，降幅2%；前六个月从3700万美元增至3960万美元，增幅7% [61] 运营成本变化 - 2019年第二季度和前六个月，运营成本分别从130万美元增至180万美元和从260万美元增至340万美元，增幅分别为38%和31% [62] 现金及现金等价物情况 - 2019年6月30日，现金及现金等价物为2080万美元，2018年12月31日为1830万美元[77] 市场风险情况 - 公司资产和收入基本来自特许权和非经营性权益，受油气价格波动的市场风险影响[80] 金融套期活动计划 - 公司预计不会进行金融套期活动以降低油气价格波动风险[80] 信贷安排及利率风险情况 - 公司预计除贸易债务外不会有信贷安排或产生其他债务，利率风险对其影响不大[81] 外汇交易计划 - 公司预计不会进行可能使其面临外汇相关市场风险的外汇交易[81]

公司资产权益情况 - 公司拥有27个州595个县和教区的特许权使用费财产[46] - 公司拥有6个净利润超额特许权使用费权益，每月获得运营合伙企业净利润的96.97% [47] - 截至2019年3月31日，矿产净利润超额特许权使用费权益处于盈余状态，未完成资本承诺等于手头现金820万美元[49] - 2019年3月29日，公司收购了约76000净英亩的矿产和特许权使用费权益，2018年油气销量约为88000桶（含液体）和160000mcf，贡献了约88%的净营业收入[60][61] 业务线销量变化 - 2019年第一季度与2018年同期相比，特许权使用费财产天然气销量931mmcf增长2%，石油销量262mbbls增长38%；净利润超额特许权使用费权益天然气销量623mmcf下降2%，石油销量146mbbls增长60% [53] 业务线销售价格变化 - 2019年第一季度与2018年同期相比，特许权使用费财产天然气销售加权平均价格2.34美元/mcf下降15%，石油销售加权平均价格47.38美元/bbl下降16%；净利润超额特许权使用费权益天然气销售加权平均价格2.45美元/mcf下降6%，石油销售加权平均价格42.32美元/bbl下降24% [53] 净营业收入变化 - 2019年第一季度净营业收入从2018年同期的1590万美元增加19%至1900万美元[55] 运营成本变化 - 2019年第一季度运营成本从2018年同期的130万美元增加23%至160万美元[56] 归属于普通股单位净收入变化 - 2019年第一季度归属于普通股单位的净收入从2018年同期的1060万美元增加27%至1350万美元[58] 经营活动净现金变化 - 2019年第一季度经营活动提供的净现金从2018年同期的1450万美元增加22%至1770万美元[59]

公司基本信息 - 公司于2003年1月31日开始运营，普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为"DMLP"[9] 公司业务范围 - 公司业务为收购、拥有和管理特许权财产和净利润权益，特许权财产分布在25个州的574个县和教区[12] - 公司拥有的特许权使用费物业位于25个州的574个县和教区[191] 公司合伙协议规定 - 公司合伙协议规定，收购油气财产时，若以有限合伙权益交换，不超过发行后流通普通股的40%；若以现金交换，12个月内收购成本不超过最近四个财季现金分配总额的10%；若现金和有限合伙权益组合收购，现金部分不超过最近四个季度现金分配总额的5%，发行的有限合伙权益不超过流通普通股的10%[14][15][16] - 公司合伙协议禁止除贸易应付款外，任何时候累计负债超过50,000美元，或产生“收购债务”[18] 公司股份发行情况 - 公司有有效的S - 4表格注册声明，可不时发行总计8,000,000股普通股用于资产收购或其他业务合并交易，2017年已发行1,604,343股，目前还剩6,395,657股可用[18] 公司业务交易协议 - 运营合伙企业将俄克拉荷马州胡戈顿气田的天然气产量出售给DCP Midstream, LP，协议每年自动续签[24] 公司收购相关义务 - 若GP方或其子公司等收购指定区域内油气权益，包括油气作业权益，需在完成收购后一个月内提供给公司；若一揽子油气权益中至少20%的净面积在指定区域内，也适用此义务[30] 公司员工情况 - 截至2019年2月28日，运营合伙企业在得克萨斯州达拉斯办公室有25名全职员工，在外地有6名全职员工[36] 公司现金分配影响因素 - 公司现金分配高度依赖油气价格，历史上油气价格波动很大，多种不可控因素会影响价格，低价可能减少收入和运营收入，增加现金分配估计的不确定性[37][38][39] - 公司不控制特许权财产或净利润权益相关财产的运营和开发，可能影响现金分配金额[41] 公司运营风险 - 公司无法控制特许权或净利润权益属性的开发及油气产量，影响非生产性属性开发的能力有限[42] - 公司单位持有人无法影响或控制净利润权益相关属性的运营和未来开发[43] - 公司租赁奖金收入很大程度取决于第三方行动，公司无法控制[44] - 公司油气储量和相关属性是耗竭性资产，替换能力有限[50] - 未来钻探不成功，工作权益属性下的钻探成本将使公司应收款项减少96.97%[57] - 公司识别和利用收购机会的能力受合同条款和激烈竞争限制[58] - 公司业务面临自然灾害、网络安全、环境法规等风险，可能影响运营和现金流[67,84,86] - 公司持有权益的物业受环境、健康安全和废物管理等法规约束，环境事务支出可能影响物业净现金流[87] - CERCLA对危险物质泄漏相关责任方施加严格责任，公司物业运营商可能承担部分费用，公司作为所有者也可能担责[89] 公司法规政策影响 - 2012年8月16日，EPA发布NSPS和NESHAPs最终法规，旨在减少水力压裂井等设备的VOC排放[91] - 2015年1月1日起，水力压裂天然气井所有者和运营商需使用“绿色”完井技术回收天然气[91] - 2016年5月12日，EPA发布“NSPS Subpart OOOOa”法规，限制甲烷和VOC排放，新规则适用于新压裂和再压裂油井[91] - 2016年11月，BLM发布放空和燃烧规则，部分条款2017年1月17日生效，后续实施时间有调整和修订，引发诉讼[93] - 2015年5月，EPA和USACOE联合宣布定义“美国水域”的最终规则，该规则2015年定义目前在22个州生效，2018年12月提出修订规则，面临诉讼[94] - 2014年，得克萨斯州铁路委员会发布处置井许可规则，要求提交地震事件等信息，若不符合规定可能影响许可[96] - 2005年能源政策法案豁免水力压裂在SDWA下的联邦监管（不使用柴油燃料），若相关豁免被废除，可能导致运营延迟和成本增加[103] - 2014年，EPA发布最终指南，要求使用柴油燃料的水力压裂处理需获得II类地下注入控制许可证，可能增加成本和延迟[104] 公司费用报销规定 - 公司一般合伙人费用报销上限为财年合伙人分配金额的5%，且有结转和转回机制[116] 公司证券发行与转让规定 - 公司发行新证券若超过已发行有限合伙权益的40%，需多数有限合伙人批准[129] - 公司普通合伙人转让控制权无需有限合伙人同意[126] 公司利益冲突情况 - 公司普通合伙人及其关联方与公司和有限合伙人存在利益冲突[128] 公司有限合伙人责任 - 公司有限合伙人在特定情况下可能承担与普通合伙人相同责任，且可能需返还三年的分配金额[131][133] 公司人员依赖情况 - 公司运营依赖关键人员，失去他们可能对运营产生重大不利影响[136] 公司服务依赖情况 - 公司依赖服务提供商提供K - 1税表，成本和及时性不确定[137][138] 公司税务立场情况 - 公司一般不向税务机关申请裁决或保证，可能需通过行政或法律程序维护立场[140][141] 公司税收政策影响 - 新的美国税收立法可能对公司业务、运营结果和现金流产生不利影响[142] - 2017年12月22日签署的《减税与就业法案》对美国联邦所得税法作出重大改变，部分条款将于2025年12月31日到期[143] - 自2017年12月31日后开始且在2025年12月31日前结束的纳税年度，个人纳税人通常可对某些公开交易合伙企业收入的可分配份额申请20%的扣除，但公司可能不符合条件[155] - 若公司被视为公司而非合伙企业，需缴纳联邦所得税，最高税率为21%，这将大幅减少可分配给单位持有人的现金[144][146] 公司税务处理方法风险 - 公司采用每月分配收入、收益、损失和扣除项目的方法，若该方法被认定不合理，可能会重新分配，导致单位持有人应税收入增加或应税损失减少[157] - 公司采用的确定单位持有人普通股单位调整后税基的方法可能会被美国国税局挑战，若挑战成功，单位持有人可能需确认更多应税收入或更少应税损失[162] - 公司普通合伙人会尽力防止产生构成无关业务应税收入的收入，但仍有可能产生[164] - 单位持有人仅在符合独立生产商豁免条件时，才能享受百分比折耗扣除，否则一般只能按成本折耗扣除[168] - 公司分配内置收益和内置损失的方法可能会被美国国税局挑战，若挑战成功，单位持有人可能会持续确认更多应税收入或更少应税损失[171] - 公司计算单位持有人对合伙企业财产基础份额的方法可能会被美国国税局挑战，若挑战成功，单位持有人可能会持续确认更多应税收入或更少应税损失[174] 公司物业权益数据 - 截至2018年12月31日，公司矿物、特许权使用费、超额特许权使用费和租赁权益的毛面积分别为231.2万英亩、62.4万英亩、20.9万英亩和3.2万英亩，净矿权英亩数为37.9万英亩[195] 公司租约奖金情况 - 2018年公司收到与30份租约或现有租约延期以及6项土地合并选择相关的租约奖金165.7万美元，涉及6个州21个县和教区，租约奖金最高达4500美元/英亩，初始特许权使用费率最高达25%[202] - 2016 - 2018年，公司达成的租约和合并选择数量分别为37、17、36个，涉及州的数量分别为7、4、6个，涉及县的数量分别为22、11、21个，平均特许权使用费率分别为24.92%、23.94%、24.65%，平均奖金分别为2499美元/英亩、3330美元/英亩、692美元/英亩，总租约奖金分别为272.1万美元、239.9万美元、165.7万美元[203] 公司净利润超额特许权使用权益情况 - 公司拥有多切斯特矿业运营有限责任公司旗下各物业的净利润超额特许权使用权益（NPIs），每月从5项NPIs获得的付款相当于运营合伙企业上月从这些物业实际实现的总净利润的96.97%[204] 公司物业盈余情况 - 截至2018年12月31日，矿产NPIs处于盈余状态，因巴肯地区近期的资本承诺有未偿还资本承诺，金额等于手头现金1130万美元[207] 公司办公场地情况 - 公司达拉斯办公室租赁面积为11847平方英尺，运营合伙企业在俄克拉荷马州胡克拥有一个外地办事处[193] 公司税务审计影响 - 若国税局对公司2017年后纳税年度的所得税申报表进行审计调整，可能直接向公司征收相关税款，公司向单位持有人分配的可用现金可能大幅减少[183] 公司单位持有人股份借出风险 - 单位持有人将普通股借给卖空者补仓，可能失去作为合伙企业合伙人的地位，贷款期间可能确认处置损益，收到的现金分配可能全额征税并视为普通收入[177][178] 公司股份转让信息问题 - 若公司未获普通股出售或转让通知，相关分配和联邦所得税信息可能继续提供给原转让人，国税局可能认定受让人或转让人仍为合伙人并要求其申报相关分配[179][180]