客户规模 - 截至2021年12月31日，公司全球客户群超20万家[182] 融资与信贷协议 - 2022年9月，公司签订三年循环证券化融资协议，每月提款限额1.6亿 - 2.15亿美元，在截至9月30日的三个月内获得净现金收益1.354亿美元[186] - 2022年1月18日，公司修订信贷协议，设立增量定期贷款，本金总额4.6亿美元，用于赎回本金总额4.2亿美元、利率6.875%、2026年到期的高级有担保票据并支付相关费用[191] 收入市场影响 - 约30%的收入来自非美国市场，美元走强对以美元报告的收入产生负面影响[187][188] 业务板块与收入模式 - 公司通过北美和国际两个业务板块管理业务并报告财务结果[185] - 公司主要通过基于订阅的合同安排产生收入，提供金融与风险、销售与营销解决方案[193][194][195] 成本费用构成 - 服务成本（不包括折旧和摊销）主要包括数据获取和特许权使用费等费用[196][197] - 销售和管理费用主要包括销售、行政和企业管理人员的人事相关成本等[198] - 折旧和摊销费用包括对财产、厂房和设备投资的折旧以及购买和开发软件等无形资产的摊销[199] - 非经营性收入和（费用） - 净额包括利息费用、利息收入等[200] 财务关键指标变化（GAAP） - 2022年第三季度GAAP营收为541.9百万美元，2021年同期为541.9百万美元；2022年前九个月GAAP营收为1,629.6百万美元，2021年同期为1,567.3百万美元[213] - 2022年第三季度GAAP净利润为16.6百万美元，净利率为3.1%；2022年前九个月GAAP净亏损为25.1百万美元，净利率为 - 1.5%[213] - 2022年第三季度GAAP收入为5.563亿美元，2021年同期为5.419亿美元，增长1440万美元，增幅2.7%（外汇影响前为6.6%）[215][218] - 2022年前三季度GAAP收入为16.296亿美元，2021年同期为15.673亿美元，增长6230万美元，增幅4.0%（外汇影响前为6.9%）[215][219] - 2022年第三季度归属公司的净收入为800万美元，2021年同期为1660万美元 [215][217] - 2022年前三季度归属公司的净亏损为2510万美元，2021年同期为6010万美元 [215][217] 财务关键指标变化（非GAAP） - 2022年第三季度非GAAP调整后营收为556.3百万美元，2021年同期为541.9百万美元；2022年前九个月非GAAP调整后营收为1,629.6百万美元，2021年同期为1,571.9百万美元[213] - 2022年第三季度非GAAP有机营收为562.9百万美元，2021年同期为541.6百万美元；2022年前九个月非GAAP有机营收为1,628.4百万美元，2021年同期为1,565.3百万美元[213] - 2022年第三季度非GAAP调整后EBITDA为223.0百万美元，2021年同期为220.4百万美元；2022年前九个月非GAAP调整后EBITDA为613.1百万美元，2021年同期为604.4百万美元[213] - 2022年第三季度非GAAP调整后EBITDA利润率为40.1%，2021年同期为40.7%；2022年前九个月非GAAP调整后EBITDA利润率为37.6%，2021年同期为38.5%[213] - 2022年第三季度非GAAP调整后净利润为123.4百万美元，2021年同期为123.4百万美元；2022年前九个月非GAAP调整后净利润为333.2百万美元，2021年同期为329.2百万美元[213] - 2022年第三季度非GAAP调整后每股收益为0.29美元，2021年同期为0.29美元；2022年前九个月非GAAP调整后每股收益为0.78美元，2021年同期为0.77美元[213] - 递延收入购买会计调整对2021年前九个月调整后营收、有机营收和调整后EBITDA影响为 - 0.2百万美元[213] - 递延收入购买会计调整对2021年前九个月调整后净利润影响为 - 0.2百万美元[213] 各业务线收入变化 - 2022年前三季度，公司总营收为16.296亿美元，较2021年同期的15.673亿美元增长6230万美元，增幅4.0%[221] - 2022年前三季度，北美地区营收为11.522亿美元，较2021年同期的10.707亿美元增长8150万美元，增幅7.6%；有机营收增长3890万美元，增幅3.6%[221][224] - 2022年前三季度，国际市场营收为4.774亿美元，较2021年同期的5.014亿美元减少2400万美元，降幅4.8%；有机营收增长2400万美元，增幅4.8%[221][231] - 2022年前三季度，北美地区金融与风险业务营收为6.358亿美元，较2021年同期的6.042亿美元增长3160万美元，增幅5.2%[221][226] - 2022年前三季度，北美地区销售与营销业务营收为5.164亿美元，较2021年同期的4.665亿美元增长4990万美元，增幅10.7%[221][229] - 2022年前三季度，国际市场金融与风险业务营收为3.131亿美元，较2021年同期的3.201亿美元减少700万美元，降幅2.2%；排除外汇影响后，营收增长1920万美元，增幅6.0%[221][233] - 2022年前三季度，国际市场销售与营销业务营收为1.643亿美元，较2021年同期的1.813亿美元减少1700万美元，降幅9.3%；排除外汇影响后，营收增长190万美元，增幅1.0%[221][235] 运营成本与收入变化 - 2022年前三季度，公司运营成本为15.38亿美元，较2021年同期的14.826亿美元增长5540万美元，增幅3.7%[237] - 2022年前三季度，服务成本（不含折旧和摊销）为5.333亿美元，较2021年同期的4.876亿美元增长4570万美元，增幅9.4%；排除收购影响后，增长1660万美元，增幅3.4%[237][239] - 2022年前三季度，公司运营收入为9160万美元，较2021年同期的8470万美元增长690万美元，增幅8.0%[237] 季度费用变化 - 2022年第三季度销售及管理费用为1.841亿美元，较2021年同期增加1260万美元，增幅7.4%；前九个月为5.489亿美元，较2021年同期增加3330万美元，增幅6.5%[240][241] - 2022年第三季度折旧及摊销费用为1.451亿美元，较2021年同期减少1160万美元，降幅7.4%；前九个月为4.415亿美元，较2021年同期减少1720万美元，降幅3.7%[242][246] - 2022年第三季度重组费用为660万美元，较2021年同期增加180万美元，增幅39.2%；前九个月为1430万美元，较2021年同期减少640万美元，降幅30.8%[247][248] 季度综合指标变化 - 2022年第三季度综合营业收入为4550万美元，较2021年同期减少400万美元，降幅8.2%；前九个月为9160万美元，较2021年同期增加690万美元，增幅8.0%[249][250] - 2022年第三季度综合调整后EBITDA为2.23亿美元，较2021年同期增加260万美元，增幅1.2%；前九个月为6.131亿美元，较2021年同期增加870万美元，增幅1.4%[253][254] 各业务板块调整后EBITDA变化 - 2022年第三季度北美地区调整后EBITDA为1.884亿美元，较2021年同期增加290万美元，增幅1.5%；前九个月为5.031亿美元，较2021年同期减少90万美元，降幅0.2%[255][256] - 2022年第三季度国际业务调整后EBITDA为5160万美元，较2021年同期减少240万美元，降幅4.4%；前九个月为1.532亿美元，较2021年同期增加510万美元，增幅3.4%[257][258] - 2022年第三季度公司及其他业务调整后EBITDA亏损1700万美元，较2021年同期改善210万美元，增幅10.9%；前九个月亏损4320万美元，较2021年同期亏损减少450万美元，降幅9.6%[259][261] 利息收支变化 - 2022年第三季度利息收入为50万美元，较2021年同期增加30万美元，增幅150%；前九个月为110万美元，较2021年同期增加60万美元，增幅120%[262] - 2022年第三季度利息支出为4910万美元，较2021年同期增加80万美元，增幅1.7%；前九个月为1.382亿美元，较2021年同期增加700万美元，增幅4.8%[262] - 2022年前九个月利息费用较2021年同期减少700万美元[263] 非运营养老金与提前债务赎回溢价 - 2022年前九个月非运营养老金收入较2021年同期减少710万美元，降幅18%[264] - 2022年前九个月提前债务赎回溢价为1630万美元[265] 有效税率变化 - 2022年第三季度有效税率为-70.9%，2021年同期为-18.9%[268] - 2022年前九个月有效税率为39.0%，2021年同期为-110.9%[270] 调整后净收入变化 - 2022年前九个月调整后净收入为3.332亿美元，较2021年同期增加400万美元，增幅1.2%[274] 现金及现金等价物与净现金流量 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为2.039亿美元，其中1.99亿美元由海外业务持有[279] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为4.398亿美元，2021年同期为4.012亿美元[280] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为1.659亿美元，2021年同期为7.907亿美元[280] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为2.182亿美元，2021年同期为2.741亿美元[280] 债务情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，短期债务分别为3.27亿美元和2.81亿美元[290] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，长期债务分别为36.18亿美元和37.948亿美元[292] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，总债务分别为36.507亿美元和38.229亿美元[292] 汇率与利率风险影响 - 若2022年9月30日欧元兑美元汇率上涨10%，交叉货币互换公允价值将额外产生约3700万美元不利影响[295] - 未偿债务加权平均利率变动100个基点，年度利息费用将相应增加或减少约3200万美元[295]

Dun & Bradstreet Holdings, Inc. (NYSE:DNB) Q2 2022 Earnings Conference Call August 4, 2022 8:30 AM ET Company Participants Ed Yuen - IR Anthony Jabbour - CEO Bryan Hipsher - CFO Conference Call Participants Kyle Peterson - Needham Hamzah Mazari - Jefferies Gustavo Gala - Truist Securities John Mazzoni - RBC Capital Markets Seth Weber - Wells Fargo Securities Manav Patnaik - Barclays Andrew Steinerman - JPMorgan Operator Good morning, and welcome to Dun & Bradstreet's Second Quarter 2022 Conference Call. As ...

公司客户规模 - 截至2021年12月31日，公司全球客户群超20万家[157] 公司信贷与债务相关 - 2022年1月18日，公司修订信贷协议，设立增量定期贷款，本金总额4.6亿美元，用于赎回本金总额4.2亿美元、利率6.875%、2026年到期的高级有担保票据并支付相关费用[161] - 2022年上半年提前债务赎回溢价为1630万美元，与2022年1月提前赎回6.875%优先担保票据有关[239] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，短期债务本金分别为3.27亿美元和2.81亿美元[259] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，长期债务本金分别为37.5亿美元和37.948亿美元[259] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，总债务本金分别为37.827亿美元和38.229亿美元[259] - 若2022年6月30日欧元兑美元汇率上涨10%，交叉货币互换公允价值将产生约3700万美元额外不利影响[263] - 2022年债务再融资后，未偿可变利率债务加权平均利率增减100个基点，年利息费用将分别增减约3300万美元[263] 公司收入影响因素 - 约30%的收入来自美国以外市场，美元兑欧元和瑞典克朗等货币走强对以美元报告的收入产生负面影响[164] 公司业务收入模式 - 公司通过与客户签订基于订阅的合同安排来产生北美和国际业务部门的收入[168] - 公司通过提供先进的分析和解决方案来产生销售与营销收入，帮助客户增加新老业务的收入[170] 公司业务服务内容 - 公司提供金融与风险解决方案，为客户提供全球信息、监测和投资组合分析等服务[169] 公司成本费用构成 - 服务成本（不包括折旧和摊销）主要包括数据获取和特许权使用费、数据库相关成本等[171] - 销售和管理费用主要包括销售、行政和企业管理员工的人事相关成本等[173] - 折旧和摊销费用包括与财产、厂房和设备投资相关的折旧，以及购买和开发的软件及其他无形资产的摊销[174] - 非经营收入和费用包括利息费用、利息收入、提前偿还债务的成本等[175] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年Q2和H1营收分别为52090万美元和10.733亿美元，2021年同期分别为52090万美元和10.254亿美元[188] - 2022年Q2和H1净亏损分别为5080万美元和2980万美元，2021年同期分别为7410万美元和7670万美元[188] - 2022年Q2和H1调整后营收分别为5.373亿美元和10.733亿美元，2021年同期分别为5.209亿美元和10.3亿美元[188] - 2022年Q2和H1有机营收分别为5.367亿美元和10.655亿美元，2021年同期分别为5.178亿美元和10.236亿美元[188] - 2022年Q2和H1调整后EBITDA分别为2亿美元和3.901亿美元，2021年同期分别为1.983亿美元和3.84亿美元[188] - 2022年Q2和H1调整后EBITDA利润率分别为37.2%和36.3%，2021年同期分别为38.1%和37.3%[188] - 2022年Q2和H1调整后净收入分别为1.073亿美元和2.098亿美元，2021年同期分别为1.08亿美元和2.058亿美元[188] - 2022年Q2和H1调整后摊薄每股收益分别为0.25美元和0.49美元，2021年同期分别为0.25美元和0.48美元[188] - 递延收入购买会计调整对2021年调整后营收、有机营收和调整后EBITDA影响为 - 20万美元[188] - 递延收入购买会计调整对2021年调整后净收入影响为 - 20万美元[188] - 2022年第二季度GAAP收入为5.373亿美元，2021年同期为5.209亿美元，增长1640万美元，增幅3.1% [190][193] - 2022年上半年GAAP收入为10.733亿美元，2021年同期为10.254亿美元，增长4790万美元，增幅4.7% [190][194] - 2022年第二季度调整后收入为5.373亿美元，2021年同期为5.209亿美元，增长1640万美元，增幅3.1% [190][193] - 2022年上半年调整后收入为10.733亿美元，2021年同期为1.03亿美元，增长4330万美元，增幅4.2% [190][194] - 2022年第二季度净亏损180万美元，2021年同期净亏损5170万美元 [190][192] - 2022年上半年净亏损3310万美元，2021年同期净亏损7670万美元 [190][192] - 2022年第二季度调整后EBITDA为2亿美元，2021年同期为1.983亿美元 [190] - 2022年上半年调整后EBITDA为3.901亿美元，2021年同期为3.84亿美元 [190] - 2022年第二季度调整后净收入为1.073亿美元，2021年同期为1.08亿美元 [192] - 2022年上半年调整后净收入为2.098亿美元，2021年同期为2.058亿美元 [192] - 2022年第二季度，公司总收入增加1640万美元，增幅3.1%[196] - 2022年上半年，公司总收入增加4790万美元，增幅4.7%[196] - 2022年Q2有效税率为16.7%，反映税前亏损70万美元的税收优惠10万美元；2021年同期为 - 509.1%，反映税前亏损850万美元的税收支出4300万美元[241] - 2022年上半年有效税率为23.3%，反映税前亏损4050万美元的税收优惠940万美元；2021年同期为 - 78.8%，反映税前亏损4220万美元的税收支出3320万美元[243] - 2022年Q2净亏损180万美元，摊薄后每股亏损不足0.01美元；2021年同期净亏损5170万美元，摊薄后每股亏损0.12美元，亏损减少4990万美元[244] - 2022年上半年净亏损3310万美元，摊薄后每股亏损0.08美元；2021年同期净亏损7670万美元，摊薄后每股亏损0.18美元，亏损减少4360万美元[245] - 2022年Q2调整后净收入为1.073亿美元，较2021年同期减少70万美元，降幅0.7%；上半年为2.098亿美元，较2021年同期增加40万美元，增幅1.9%[246][247] 各业务线数据关键指标变化 - 北美地区 - 2022年第二季度，北美地区收入增加2410万美元，增幅6.7%，有机收入增加980万美元，增幅2.8%[198] - 2022年上半年，北美地区收入增加5200万美元，增幅7.5%，有机收入增加2490万美元，增幅3.6%[199] - 2022年第二季度北美市场调整后EBITDA为1.614亿美元，较2021年同期减少600万美元，降幅3.6%；上半年为3.147亿美元，较2021年同期减少380万美元，降幅1.2%[229][230] 各业务线数据关键指标变化 - 国际市场 - 2022年第二季度，国际市场收入减少770万美元，降幅4.7%，有机收入增加910万美元，增幅5.7%[205] - 2022年上半年，国际市场收入减少890万美元，降幅2.7%，有机收入增加1680万美元，增幅5.1%[206] - 2022年第二季度国际市场调整后EBITDA为4650万美元，较2021年同期增加390万美元，增幅9.1%；上半年为1.016亿美元，较2021年同期增加750万美元，增幅7.9%[231][232] 各业务线数据关键指标变化 - 企业及其他业务 - 2022年第二季度企业及其他业务调整后EBITDA亏损790万美元，较2021年同期亏损减少380万美元，减幅32.8%；上半年亏损2620万美元，较2021年同期亏损减少240万美元，减幅8.6%[233][234] 公司成本费用数据关键指标变化 - 2022年第二季度，服务成本（不含折旧和摊销）为1.816亿美元，增加1430万美元，增幅8.5%[212] - 2022年上半年，服务成本（不含折旧和摊销）为3.583亿美元，增加3010万美元，增幅9.2%[212] - 2022年第二季度，运营成本为5.076亿美元，增加1360万美元，增幅2.8%[212] - 2022年上半年，运营成本为10.272亿美元，增加3700万美元，增幅3.7%[212] - 2022年第二季度销售及管理费用为1.766亿美元，较2021年同期增加1230万美元，增幅7.5%；上半年为3.648亿美元，较2021年同期增加2070万美元，增幅6.0%[215][216] - 2022年第二季度折旧及摊销费用为1.47亿美元，较2021年同期减少530万美元，降幅3.4%；上半年为2.964亿美元，较2021年同期减少560万美元，降幅1.8%[217][219] - 2022年第二季度重组费用为240万美元，较2021年同期减少770万美元，降幅76.5%；上半年为770万美元，较2021年同期减少820万美元，降幅51.9%[220][221] 公司运营收入及调整后EBITDA数据关键指标变化 - 2022年第二季度综合运营收入为2970万美元，较2021年同期增加280万美元，增幅10.2%；上半年为4610万美元，较2021年同期增加1090万美元，增幅30.8%[222][223] - 2022年第二季度综合调整后EBITDA为2亿美元，较2021年同期增加170万美元，增幅0.8%；上半年为3.901亿美元，较2021年同期增加610万美元，增幅1.6%[227][228] 公司非经营收入和费用数据关键指标变化 - 2022年第二季度利息收入为30万美元，较2021年同期增加10万美元，增幅50.0%；上半年为60万美元，较2021年同期增加30万美元，增幅100.0%[236] - 2022年第二季度利息费用为4190万美元，较2021年同期减少610万美元，降幅12.7%；上半年为8910万美元，较2021年同期减少780万美元，降幅8.0%[236][237] - 2022年Q2非经营性养老金收入较2021年同期减少250万美元，降幅18%；上半年减少470万美元，降幅17%，主要因当年利息成本上升[238][239] - 2022年Q2杂项其他收入（支出）净额较2021年同期增加130万美元，增幅108%；上半年增加370万美元，增幅47%[238] 公司现金及现金流情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为2.096亿美元，其中2.019亿美元由海外业务持有，中国和印度业务持有的现金为7190万美元[252] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为2.165亿美元，投资活动使用的净现金为1.034亿美元，融资活动使用的净现金为6470万美元[252]

Dun & Bradstreet Holdings, Inc. (NYSE:DNB) Q1 2022 Earnings Conference Call May 9, 2022 2:30 PM ET Company Participants Ed Yuen - Investor Relations Anthony Jabbour - Chief Executive Officer Bryan Hipsher - Chief Financial Officer Conference Call Participants Kyle Peterson - Needham Kevin McVeigh - Credit Suisse Hans Hoffman - Jefferies Ashish Sabadra - RBC Capital Markets Andrew Jeffrey - Truist George Tong - Goldman Sachs Andrew Steinerman - JPMorgan Heather Balsky - Bank of America Faiza Alwy - Deutsche ...

公司客户与业务板块情况 - 截至2021年12月31日，公司全球客户群超20万家[161] - 公司通过北美和国际两个业务板块管理业务和报告财务结果，北美板块为美国和加拿大提供金融与风险、销售与营销数据等服务，国际板块为英国、欧洲、大中华区、印度等地提供相关服务[164] - 公司主要通过基于订阅的合同安排产生北美和国际业务板块的收入，为客户提供数据、分析及相关服务[172] 公司财务操作 - 2022年1月18日，公司修订信贷协议，设立增量定期贷款，本金总额4.6亿美元，用于赎回2026年到期、本金总额4.2亿美元、利率6.875%的优先担保票据并支付相关费用[165] 公司成本与费用构成 - 服务成本（不包括折旧和摊销）主要包括数据获取和特许权使用费、数据库相关成本等[175] - 销售和管理费用主要包括销售、行政和企业管理员工的人事相关成本等[177] - 折旧和摊销费用包括对财产、厂房和设备投资的折旧，以及购买和开发的软件及其他无形资产的摊销[178] - 非经营收入和费用包括利息费用、利息收入等[179] - 所得税费用（收益）拨备代表公司子公司在多个司法管辖区的国际、美国联邦、州和地方所得税[180] 公司业务风险 - 公司业务面临多种风险和不确定性，如战略计划实施、市场竞争、全球经济状况等[154] 公司财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度GAAP收入为5.36亿美元，2021年同期为5.045亿美元[192] - 2022年第一季度调整后收入为5.36亿美元，2021年同期为5.091亿美元[192] - 2022年第一季度有机收入为5.288亿美元，2021年同期为5.058亿美元[192] - 2022年第一季度调整后EBITDA为1.901亿美元，2021年同期为1.856亿美元[192] - 2022年第一季度调整后EBITDA利润率为35.5%，2021年同期为36.5%[192] - 2022年第一季度调整后净收入为1.025亿美元，2021年同期为9780万美元[192] - 2022年第一季度调整后摊薄每股收益为0.24美元，2021年同期为0.23美元[192] - 2022年第一季度GAAP净亏损为3130万美元，2021年同期为2500万美元[192] - 2022年第一季度GAAP净亏损率为5.8%，2021年同期为5.0%[192] - 2022年第一季度外汇对收入增长的影响为730万美元，2021年同期为 - 100万美元[195] - 2022年第一季度总营收为5.36亿美元，较2021年同期的5.045亿美元增加3150万美元，增幅6.2% [199] - 2022年第一季度调整后营收增加2690万美元，增幅5.3% [199] - 2022年第一季度调整后净利润为1.025亿美元，2021年同期为9780万美元 [198] - 2022年第一季度调整后摊薄每股收益为0.24美元，2021年同期为0.23美元 [198] - 2022年第一季度综合运营成本为5.196亿美元，较2021年同期的4.962亿美元增加2340万美元，增幅4.7% [210] - 2022年第一季度运营收入为1640万美元，较2021年同期的830万美元增加810万美元，增幅97.7% [210] - 2022年第一季度净亏损为3130万美元，2021年同期为2500万美元 [196][198] - 2022年第一季度EBITDA为1.557亿美元，2021年同期为1.637亿美元 [196] - 2022年第一季度销售及管理费用为1.882亿美元，较2021年同期增加840万美元，增幅4.6%[211] - 2022年第一季度折旧和摊销费用为1.494亿美元，较2021年同期减少30万美元，降幅0.2%[212] - 2022年第一季度重组费用为530万美元，较2021年同期减少50万美元，降幅8.8%[214] - 2022年第一季度综合营业收入为1640万美元，较2021年同期改善810万美元，增幅97.7%[215] - 2022年第一季度综合调整后EBITDA为1.901亿美元，较2021年同期改善450万美元，增幅2.4%[217][218] - 2022年第一季度公司调整后EBITDA亏损1830万美元，较2021年同期亏损增加140万美元，增幅8.2%[217][222] - 2022年第一季度净利息收入（支出）为-4690万美元，较2021年同期改善190万美元，增幅3.9%[223] - 2022年第一季度归属于公司的净亏损为3130万美元，较2021年同期增加630万美元[228] - 2022年第一季度经营活动净现金为1.388亿美元，2021年同期为1.682亿美元；投资活动净现金为-4940万美元，2021年同期为-6.379亿美元；融资活动净现金为-5100万美元，2021年同期为2.901亿美元；汇率变动前本季度提供的总现金为3840万美元，2021年同期为-1.796亿美元[234] - 2022年第一季度经营现金流较低主要因当年净纳税额增加约8800万美元，部分被约3400万美元的净现金和约2200万美元的较低利息支付所抵消[235] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金较低，主要因上一年度为收购Bisnode支付6.17亿美元，部分被2500万美元的外汇合约现金结算支付所抵消[236] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金增加，主要因当年偿还6.875%优先担保票据支付4.363亿美元，信贷安排借款净还款增加6000万美元，部分被发行增量定期贷款所得1.6亿美元抵消[238] - 截至2022年3月31日，短期债务本金为3270万美元，长期债务本金为37.632亿美元，总债务本金为37.959亿美元；截至2021年12月31日，短期债务本金为2810万美元，长期债务本金为37.948亿美元，总债务本金为38.229亿美元[240] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度北美地区营收增加2790万美元，增幅8.2% [201][203] - 2022年第一季度国际市场营收减少120万美元，降幅0.7% [201][206] - 2022年第一季度北美调整后EBITDA为1.533亿美元，较2021年同期改善230万美元，增幅1.5%[217][219] - 2022年第一季度国际业务调整后EBITDA为5510万美元，较2021年同期增加360万美元，增幅7.0%[217][221] 公司其他财务事项 - 《CARES法案》应用产生净现金收益9840万美元，2021年1月22日收到其中6620万美元[235] - 2017年法案相关负债为4980万美元，其中520万美元计入“应计所得税”，4460万美元计入“其他非流动负债”[234] - 2021年第一季度收购Bisnode总价8.058亿美元，包括收购的现金2990万美元，交易以6.469亿美元现金和价值1.589亿美元的6237087股新发行普通股完成[237] - 公司除经营活动产生的现金外，还不时从信贷安排借款并发行长期债务[240] 公司市场风险情况 - 截至2022年3月31日，公司市场风险与2022年2月24日提交的10 - K年度报告披露相比无重大变化[243]

利率风险相关 - 利率加权平均变动100个基点，2021年年度利息费用将分别增加约2900万美元和减少约300万美元[529] - 公司管理利率风险目标是降低利率变化对收益、现金流和财务状况的影响，降低整体借款成本[526] 美国以外业务及资产占比 - 2021、2020年和2019年，美国以外业务收入分别占总收入的33%、19%和20%[530] - 2021年和2020年12月31日，美国以外资产分别占总资产的21%和9%[530] 外汇远期合约数据 - 2021年和2020年12月31日，外汇远期合约名义金额分别为4.485亿美元和2.129亿美元[533] - 2021、2020年和2019年，外汇远期合约实现损益分别为1140万美元和1010万美元、1740万美元和970万美元、1820万美元和2760万美元[533] - 2021、2020年和2019年12月31日，外汇远期合约未实现损益分别为190万美元和70万美元、200万美元和90万美元、30万美元和50万美元[533] - 若2021年末外汇远期合约汇率平均上涨10%，未实现损失约3400万美元；若平均下降10%，未实现收益3360万美元[535] 零成本外汇区间合约情况 - 2020年11月，公司为收购Bisnode签订名义金额48亿瑞典克朗的零成本外汇区间合约，2020年末未实现收益2350万美元，2021年结算收益2100万美元，全年损失250万美元[534] 金融衍生品使用目的 - 公司使用外汇远期和期权合约对冲短期外币贷款及交易，使用利率衍生品对冲部分债务利率风险[523]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度GAAP营收为5.98亿美元，同比增长25%；净亏损1200万美元，摊薄后每股亏损0.03美元，上年同期净利润200万美元 [50][51] - 2021年全年GAAP营收为21.66亿美元，同比增长25%；净亏损7200万美元，摊薄后每股亏损0.17美元，上年净亏损1.81亿美元 [52] - 2021年第四季度调整后营收为5.98亿美元，同比增长25%；调整后EBITDA为2.43亿美元，同比增加3900万美元，增幅19%；调整后净利润为1.42亿美元，调整后摊薄每股收益为0.33美元，上年同期分别为1.15亿美元和0.27美元 [53][54] - 2021年全年调整后营收为21.7亿美元，同比增长25%；调整后EBITDA为8.47亿美元，同比增长19%；调整后净利润为4.71亿美元，调整后摊薄每股收益为1.10美元，2020年调整后净利润为3.47亿美元 [55][56][58] - 2022年调整后营收预计在22.7 - 23.15亿美元之间，同比增长约4.5% - 6.5%；调整后EBITDA预计在8.65 - 9.05亿美元之间；调整后每股收益预计在1.13 - 1.20美元之间 [78][81][82] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 2021年第四季度营收4.29亿美元，同比增长约7%，有机营收增长1700万美元，增幅4%；调整后EBITDA为2.11亿美元，同比增加1400万美元，增幅7%，调整后EBITDA利润率为49.3% [59][62] - 2021年全年营收14.9亿美元，同比增加3900万美元，增幅3%，有机营收增加3100万美元，增幅2%；调整后EBITDA为7.15亿美元，同比增加1900万美元，增幅3%，调整后EBITDA利润率为47.7%，与上年持平 [63][66] - 2021年第四季度金融与风险业务营收2.31亿美元，同比增加1300万美元，增幅6%；销售与营销业务营收1.98亿美元，同比增加1500万美元，增幅8% [60][61] - 2021年全年金融与风险业务营收8.35亿美元，同比增加2400万美元，增幅3%；销售与营销业务营收6.65亿美元，同比增加1600万美元，增幅2% [64][65] 国际业务 - 2021年第四季度营收1.7亿美元，同比增长114%，有机营收增长700万美元，增幅约8%；调整后EBITDA为4600万美元，同比增加2700万美元，增幅143%，调整后EBITDA利润率为27.1% [67][69] - 2021年全年营收6.71亿美元，同比增长124%，有机营收增加2600万美元，增幅9%；调整后EBITDA为1.94亿美元，同比增加1.03亿美元，增幅113%，调整后EBITDA利润率为28.9% [70][73] - 2021年第四季度金融与风险业务营收1.1亿美元，同比增长73%，有机营收增长600万美元，增幅10%；销售与营销业务营收5900万美元，同比增长277%，有机营收增长2% [67][69] - 2021年全年金融与风险业务营收4.3亿美元，同比增长76%，有机营收增加1800万美元，增幅7%；销售与营销业务营收2.41亿美元，同比增长331%，有机营收增加900万美元，增幅15% [70][72] 企业业务 - 2021年调整后EBITDA亏损6200万美元，较上年改善1400万美元 [74] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场2021年全年有机营收增长9%，主要得益于全球网络联盟跨境数据费用和产品特许权收入增加，以及英国和大中华区市场增长 [70][71][72] - 北美市场2021年全年有机营收增长2%，金融与风险业务和销售与营销业务均有增长 [63][64][65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续聚焦加速有机增长，加大在数据和市场进入策略方面的投资，重点关注第三方风险管理和数字营销等快速增长领域 [86] - 推出新的欺诈能力解决方案，计划在第一季度末在北美全面推广，随后在国际市场逐个国家推出；与谷歌云达成战略合作，共同开发解决全球供应链风险管理挑战的解决方案；支持和扩大中小企业的信贷包容性；拓展ESG情报解决方案；加强销售与营销业务的数字营销解决方案 [18][20][23][25][29] - 行业竞争方面，公司认为在供应链风险管理和欺诈解决方案等领域具有独特的数据和洞察优势，新进入者更多是互补而非竞争关系 [115][116] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在过去三年取得了显著的财务和运营改善，2021年第四季度表现强劲，对未来发展充满信心 [7][9][12] - 2022年公司有望实现有机增长加速，尽管面临GSA合同结束、外汇逆风、成本上升等挑战，但公司已做好应对准备 [85][86] 其他重要信息 - 公司与FTC达成和解，将继续专注于帮助中小企业增强信贷包容性和提供复杂解决方案 [42] - 公司收购并整合Bisnode，使其业务从2020年约1.5%的下滑转变为2021年近2%的增长，并实现了超过2000万美元的年化运营成本节约 [47] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为1.77亿美元，总流动性近9亿美元；总债务本金为38.23亿美元，净杠杆率为4.3倍，信贷工具高级担保净杠杆率为3.7倍 [75][76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 有机增长中GSA合同的逆风影响及时间安排 - 全年GSA合同影响约2400万美元，当前合同延期至2022年4月结束，从第二季度开始产生影响，第三和第四季度影响更大 [88] 问题2: 黑骑士新CEO上任对邓白氏的影响 - 公司CEO从兼任黑骑士CEO转为执行主席，黑骑士管理层进行了过渡调整；部分关键股东从黑骑士交易中增持邓白氏股份，减轻了邓白氏股票的抛售压力 [89] 问题3: 金融与风险业务的欺诈能力与信用局的差异及前景 - 公司专注B2B领域，在商业欺诈领域有很大发展空间；能预测首次付款违约风险、识别商业身份盗窃和商业虚假陈述等；在供应链、贸易信贷扩展等方面有独特优势 [93][94][95] 问题4: 黑骑士交易对邓白氏的影响 - 黑骑士收购Optimal Blue 60%股份，Cannae和THL收购40%；邓白氏加速行使期权，Cannae和THL以邓白氏股份形式购买剩余股份，增强了对邓白氏的信心并减轻抛售压力 [97] 问题5: Bisnode业务产品替换情况及2022年展望 - 2021年约有1000 - 1500万美元业务产品完成替换，剩余部分预计在2022年完成，少量可能延续到2023年；替换过程存在一定风险，但公司有信心为欧洲客户提供新技术解决方案 [101] 问题6: 2022年有机增长节奏及影响因素 - 上半年增长受Bisnode收购基数、季节性因素和GSA合同结束影响；下半年随着新解决方案推出和价格上涨，增长将加速 [102] 问题7: Eyeota和NetWise一季度营收情况及业务增长机会 - 一季度约有两个月的营收；公司认为收购这两家公司是成功的，凭借自身数据和客户关系优势，有助于加速其业务增长，在B2B营销领域有较大发展空间 [105][107][108] 问题8: 未来资本分配优先级 - 优先投资于通过创新实现的有机增长，同时注重偿还债务；若有合适的并购机会，会积极考虑 [110] 问题9: 多年期产品销售占比的提升空间 - 目前多年期产品销售占比达50%，未来有机会在欧洲市场进一步拓展，特别是在新收购的Bisnode地区；销售与营销业务的新解决方案也有提升空间；未来一两年有望提升至55% - 60% [111] 问题10: FTC和解对营收和客户关系的影响 - 从未来看，不会构成重大风险；公司在SMB领域有很多机会，如推出的混合评分解决方案，通过数字渠道为中小企业提供产品，有望实现增长 [113][114] 问题11: 金融与风险领域的竞争环境 - 市场对供应链可见性技术需求大，供应链科技初创公司融资活跃；公司在数据和洞察方面有独特优势，新进入者更多是互补关系；公司通过与谷歌合作及加强ESG、网络和欺诈能力，增强竞争力 [115][116] 问题12: 与谷歌云合作中目前云计算占比、未来目标及谷歌云的角色 - 公司采用多云战略，部分业务已迁移至公共云，谷歌云是新的合作伙伴和首选供应商；双方合作围绕供应链和中小企业等领域进行创新 [120] 问题13: 为何现在才与谷歌云达成合作 - 公司与谷歌云已合作约一年，合作是长期关系，需确保合适的契合度和价值观；过去几年公司在技术环境清理和应用改进方面做了很多工作，现在具备与谷歌云快速合作的能力 [123][124] 问题14: 顺序指引中利润率和营收在北美和国际市场的差异 - 利润率在第一和第二季度持平，第三和第四季度加速增长，受收购业务低利润率和GSA合同结束影响；国际市场利润率相对较强，北美市场承担主要投资；国际市场受益于Bisnode整合的协同效应和成本节约 [125][126]

Dun & Bradstreet Holdings, Inc. (NYSE:DNB) Q3 2021 Earnings Conference Call November 4, 2021 8:30 AM ET Company Participants Deb McCann - Treasurer and Senior Vice President of Investor Relations Anthony Jabbour - Chief Executive Officer Bryan Hipsher - Chief Financial Officer Conference Call Participants Mario Cortellacci - Jefferies Kevin McVeigh - Credit Suisse Ashish Sabadra - RBC Capital Markets Andrew Jeffrey - Truist Securities Gary Bisbee - Bank of America Securities Manav Patnaik - Barclays Kyle Pe ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 1-39361 Dun & Bradstreet Holdings, Inc. | --- | --- | |--------------------------------------------------------|------------------------------------------| | | | ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP营收为5.21亿美元，同比增长24%，按固定汇率计算增长23%，其中包括200万美元的较低购买会计递延收入调整净影响；GAAP净亏损为5200万美元，摊薄后每股亏损0.12美元，上年同期净亏损为2.08亿美元 [39] - 第二季度调整后营收为5.21亿美元，同比增长24.4%，按固定汇率计算增长23.2%，其中Bisnode收购贡献19.9个百分点，较低递延收入购买会计调整影响贡献0.5个百分点；有机固定汇率营收增长2.8% [41] - 第二季度调整后EBITDA为1.98亿美元，增加2200万美元，增幅13%；调整后EBITDA利润率为38.1%，剔除Bisnode净影响后为40.8%；调整后净收入为1.08亿美元，调整后摊薄每股收益为0.25美元，高于2020年第二季度的8100万美元 [42] - 预计2021年全年调整后营收在21.45 - 21.75亿美元之间，较2020年调整后营收增长约23.25%；有机固定汇率营收且剔除较低递延收入净影响后预计增长3% - 4.5%；调整后EBITDA预计在8.4 - 8.55亿美元之间，增长18% - 20%；调整后每股收益预计处于1.02 - 1.06美元区间的高端 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 第二季度营收为3.57亿美元，较上年增长约1%，剔除外汇和Bisnode收购影响后，有机营收增加320万美元，增幅1% [43] - 金融与风险业务中，风险解决方案增强，金融解决方案实现稳健增长，但Bisnode交易导致100万美元营收消除；销售与营销业务营收为1.58亿美元，减少310万美元，降幅2%，数据销售表现良好，但整体增长被data.com遗留合作伙伴关系结束的400万美元影响所抵消 [44] - 第二季度调整后EBITDA为1.67亿美元，减少300万美元，降幅2%，主要因数据处理成本和佣金增加，部分被营收增长和持续成本管理所抵消；调整后EBITDA利润率为46.9% [45] 国际业务 - 第二季度营收增长147%至1.64亿美元，按固定汇率计算增长137%，主要受业务收购和金融与风险、销售与营销解决方案强劲增长驱动；剔除Bisnode净影响后，营收增长约13% [46] - 金融与风险业务营收为1.04亿美元，增长92%，按固定汇率计算增长85%，主要因Bisnode收购；剔除Bisnode净影响后，营收增长10%，各市场均有增长 [46] - 销售与营销业务营收为6000万美元，增长383%，按固定汇率计算增长366%，主要因Bisnode收购；剔除Bisnode影响后，营收增长22%，主要因英国和大中华区API产品收入增加以及全球网络合作伙伴产品版税收入增加 [47] - 第二季度调整后EBITDA为4300万美元，较2020年第二季度增加2300万美元，增幅113%，主要因Bisnode收购和国际业务营收增长，部分被数据成本增加所抵消；调整后EBITDA利润率为26%，剔除Bisnode后为28.9% [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 电子商务方面，第二季度D&B.com网站访问量持续增长，达4600万次，较上年同期增长84%；电子商务销售额超200万美元，较上年同期增长73%，预计第三季度末销售额将再次翻倍；D&B市场预计到年底将带来近1000万美元的增量年度经常性收入 [25][26] - 新产品活力指数（新产品营收占比）在第二季度为6%，自2019年第一季度开始统计，已从2019年第二季度的0.2%上升 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年公司的关键优先事项包括：与战略客户扩大钱包份额、以创新方式开拓中小企业市场、在国内推出新产品、在全球本地化新旧产品以及整合Bisnode收购 [12] - 公司在战略客户合作方面取得成功，续约率接近100%，并新增了一些重要客户，如与Ceridian、Deloitte、Intro等签订了合作协议 [14][16][18] - 在国际市场，公司在全球500强客户计划上取得进展，与Barclays、Bayer、Deutsche Bank等签订了合作协议，截至第二季度末，近四分之三的全球500强公司成为其客户 [19][21][22] - 公司通过构建D&B产品和数据市场来开拓中小企业市场，D&B产品市场已有20个合作伙伴，D&B数据市场的合作伙伴数据集从第一季度末的22个增加到第二季度末的36个 [23][24] - 公司推出了一系列新产品和解决方案，如D&B Rev.Up ABX、D&B Rev.Up Now、D&B ESG intelligence等，并与Zeta Global合作开拓企业对个人（B2P）市场 [27][28][29][30] - 在国际市场，公司继续推出本地化解决方案，第二季度在欧洲、大中华区和全球网络合作伙伴市场推出了14款产品，并扩大了D&B Onboard和Direct Plus的分销 [33] - 公司在销售与营销领域面临离散竞争对手，但通过构建营销和销售技术栈、推出新产品和解决方案以及加强合作伙伴关系等策略来应对竞争 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度公司取得了坚实进展，营收和EBITDA均实现增长，有机营收增长加速，预计第三和第四季度将继续增长 [6] - 公司对战略客户合作的持续成功感到满意，在中小企业市场和电子商务领域看到了积极趋势，新产品和解决方案的推出也为未来增长奠定了基础 [14][23][25] - 公司对Bisnode的整合进展顺利，协同效应实现略超预期，预计2022年将看到更多协同效应体现在损益表中 [36][93] - 公司对全年业绩表现感到满意，预计有机营收增长将在全年持续加速，调整后EBITDA在第四季度将高于指导增长范围的高端 [51][52][53] 其他重要信息 - 5月公司迎来两位新领导Ginny Gomez和Mike Manos，分别担任首席产品官和首席技术官 [9] - 公司在佛罗里达州杰克逊维尔设立了新的全球总部，以利用该战略位置进行创新和发展，并获得州和地方的财政激励 [10] - 7月20日公司庆祝成立180周年 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q3和Q4的有机增长情况及影响因素 - Q3有机增长将略低于3% - 4.5%范围的中点，Q4将略高于4.5%；Q2的Data.com逆风影响将从400万美元降至第三季度的200万美元和第四季度的100万美元，此前的价格上涨和新产品创新将在第三和第四季度开始发挥作用 [55][56] 问题2: 本季度客户留存情况及下半年展望 - 客户留存率持续强劲，预计到年底也将保持稳定 [58][59] 问题3: 北美业务营收未加速增长的原因及未来实现更稳定增长的关键 - 国际市场产品本地化后增长较快，而北美市场需要创造新产品来推动增长，公司正在推出大量新产品和举措，预计北美业务将随着时间推移继续增长 [61][62] 问题4: 利润率下降的原因及中期展望 - 第二和第三季度因新资产费用计入导致利润率下降，但这些资产进入数据云后贡献利润率将提高；公司预计利润率将继续扩张，同时将通过加速营收增长和持续改进计划来提高利润率 [63][64][65] 问题5: 总部迁至杰克逊维尔以及人员变动的影响 - 总部搬迁使管理层有更多时间专注公司业务，同时获得了财政激励和人才资源；公司对新的组织架构和人才配置感到满意，认为有利于未来发展 [68] 问题6: 新产品活力指数（NPI）的定义及对2022年增长的影响 - 新产品活力指数反映了公司的创新能力和产品集成能力，公司通过将新产品融入解决方案套件，提高了客户购买和使用的便利性；目前新产品创造势头良好，客户反馈积极，有助于推动2022年增长 [69][70][71] 问题7: 销售与营销领域的竞争动态及产品改进方向 - 该领域存在离散竞争对手，但公司通过构建营销和销售技术栈、推出新产品和解决方案以及加强合作伙伴关系等策略来应对竞争；公司将继续整合内部能力，为客户提供更全面的解决方案 [73][74][77] 问题8: 实现持续中个位数以上有机增长的信心和时间框架 - 公司对实现持续中个位数以上有机增长有信心，已制定了明确的计划并在积极执行，随着业务的发展和基础的巩固，有望在未来实现这一目标 [78][79][80] 问题9: 交叉销售的机会和在战略客户中扩大钱包份额的情况 - 公司认为交叉销售机会很大，通过将产品集成到解决方案套件中，使销售和交付更加便捷；公司与客户的沟通涵盖多个用例，有助于实现交叉销售和扩大钱包份额 [82][83][84] 问题10: Bisnode业务整合进展及收入替代情况 - Bisnode业务整合进展顺利，协同效应实现略超预期；公司已开始逐步淘汰部分产品并迁移至D&B产品，预计收入将有所改善，且不会出现收入归零的情况 [85][86][89] 问题11: Bisnode协同效应的实现时间和是否有超预期可能 - 大部分协同效应预计将在2022年体现在损益表中；公司将继续推进成本节约和业务整合，有望实现并超越4000万美元的协同效应目标 [92][93][94] 问题12: 资产负债表和资本使用的优先事项 - 公司将通过再融资降低高成本债务的利息负担，继续降低杠杆率；资本分配策略将重点关注内部发展和并购机会，寻找高质量的收购目标 [95][96][97] 问题13: ESG产品的当前贡献、目标市场规模及与竞争对手的差异化 - 该产品于第二季度推出，目前暂不适合提供全年收入贡献预测；目标市场规模较大，不会限制产品的增长；公司的差异化在于利用Dun's number和丰富的公司级数据资产，为客户提供特定公司的ESG分析和评分，并通过多种方式交付解决方案 [99][100][102] 问题14: 与Ceridian的合作关系及拓展其他软件玩家的可能性 - 与Ceridian的合作模式适用于其他软件玩家，公司有机会拓展该领域的其他客户 [105][106] 问题15: 中小企业市场定位和销售周期改进机会 - 公司认为在中小企业市场的竞争激烈，但通过利用电子商务和数字渠道、发挥自身资产优势等举措，已取得一定进展；公司将继续积极推出创新能力，满足客户需求 [108][109][110] 问题16: 首席产品官变更对后端技术转型的影响及云计算使用比例 - 首席产品官变更将加快公司产品和技术的发展速度；公司已将大部分系统虚拟化，接近最终的云计算使用目标，但并非全部迁移至云端 [113][114] 问题17: 剩余时间内推动有机固定汇率营收增长的行动 - 公司将消除短期逆风因素，继续提高客户留存率，通过价格上涨、交叉销售和推出新产品等方式推动营收增长 [115][116][117] 问题18: Bisnode的当前增长速度和全年收入纳入情况 - Bisnode在第二季度按有机固定汇率计算增长约3%；全年收入指引中，Bisnode的影响约为19个百分点 [118]