财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入589百万美元,同比增长6%,其中剔除汇率影响后增长4.8% [44][45] - 第三季度调整后EBITDA235百万美元,同比增长6%,调整后EBITDA利润率40% [45] - 第三季度调整后净收益116百万美元,调整后每股收益0.27美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 第三季度收入421百万美元,同比增长4.5% [47] - 金融和风险解决方案收入235百万美元,增长5%,主要由于第三方和供应链风险管理业务实现两位数增长,金融解决方案单位数增长 [47] - 销售和营销解决方案收入186百万美元,增长4%,主要由于主数据管理解决方案增长5%和销售和营销数据销售增长 [47] - 北美调整后EBITDA196百万美元,增长4%,调整后EBITDA利润率46% [48] 国际业务 - 第三季度收入167百万美元,同比增长5.8% [49] - 金融和风险解决方案收入114百万美元,增长7% [49] - 销售和营销解决方案收入53百万美元,增长2% [49] - 国际调整后EBITDA56百万美元,增长8%,调整后EBITDA利润率33% [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国、亚洲和全球网络市场实现高单位数增长,欧洲增长超过3% [34] 公司战略和发展方向 - 公司正在加快推进数据和分析解决方案,特别是在生成式人工智能(GenAI)领域,与IBM等合作伙伴共同开发新产品 [10][25][26] - 公司持续推进新解决方案的开发和现有解决方案的升级,提高客户粘性,2023年第三季度北美和国际的新产品活力指数分别达到26%和34% [23][36] - 公司正在加强与大型企业客户的合作,延长合同期限,2023年第三季度4年以上合同数量同比增长16% [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为宏观环境存在不确定性,但公司正专注于自身可控的因素,如加快创新、提升客户关系等,以抵消宏观环境的影响 [63][64][99] - 管理层对公司未来发展前景持乐观态度,认为生成式人工智能等新技术将为公司带来重大机遇 [10][41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Jeffrey 提问** 询问公司未来增长动力,特别是新客户和合同续签情况 [62] **Anthony Jabbour 回答** 公司正专注于自身可控因素,如加强客户关系、加快创新,以抵消宏观环境的影响 [63][64] 问题2 **John Mazzoni 提问** 询问公司延长合同期限的原因以及对60%多年期合同目标的进展 [68] **Anthony Jabbour 和 Bryan Hipsher 回答** 公司数据和分析能力越来越受客户信赖,加上公司负责任的人工智能方法,使客户愿意与公司建立长期合作关系 [69][70][71] 问题3 **Ronan Kennedy 提问** 询问公司在生成式人工智能方面的进展及其对收入和成本的影响 [79] **Anthony Jabbour 回答** 公司正积极推进生成式人工智能相关的解决方案,与客户和合作伙伴密切合作,但目前还难以量化其对收入和成本的具体影响 [83][84][85]

财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度公司总收入为5.885亿美元，同比增长5.8%[173][174] - 2023年前九个月公司总收入为16.836亿美元，同比增长3.3%[173][174] - 2023年第三季度调整后EBITDA为2.354亿美元，利润率40.0%[174][175] - 2023年前九个月调整后EBITDA为6.316亿美元，利润率37.5%[174][175] - 2023年第三季度调整后净利润为1.162亿美元，每股收益0.27美元[174] - 2023年前九个月调整后净利润为2.918亿美元，每股收益0.68美元[174] - 2023年第三季度归属于公司的净收入为4400万美元，2022年同期为8000万美元[176] - 调整后归属于公司的净收入第三季度为1.162亿美元（每股0.27美元），与2022年同期1.154亿美元基本持平[176] - 公司2023年前九个月净亏损4870万美元，同比扩大2360万美元，主要因利息支出增加2710万美元[228] - 公司2023年第三季度调整后净利润为1.162亿美元，每股收益0.27美元[229] - 公司2023年前九个月调整后净利润为2.918亿美元，同比减少1680万美元[230] 成本和费用 - 2023年第三季度折旧与摊销费用为1.467亿美元，同比增长1.1%[173][175] - 2023年第三季度利息支出为5700万美元，同比增长16.1%[173][175] - 2023年第三季度股权激励费用为2080万美元，同比增长16.2%[175] - 无形资产增量摊销（收购会计处理）第三季度为1.157亿美元，前九个月为3.501亿美元[176] - 公司2023年第三季度服务成本（不含折旧和摊销）为2.065亿美元，同比增长3150万美元（18.0%），主要受数据采集和处理成本增加约2300万美元及人员净成本增加约1000万美元驱动[197][198] - 2023年前九个月服务成本达6.074亿美元，同比增加7410万美元（13.9%），数据采集和处理成本增长约6700万美元是主因[197][199] - 第三季度销售及行政费用降至1.816亿美元，同比减少250万美元（1.4%），专业和设施费用节省约600万美元部分抵消了人员成本增加400万美元[197][200] - 前九个月折旧与摊销费用为4.371亿美元，同比下降440万美元（1.0%），主要因私有化交易和Bisnode收购相关的无形资产摊销减少[197][204] - 第三季度重组费用锐减500万美元（76.3%）至160万美元，源于北美业务裁员成本降低[197][205] - 公司2023年第三季度净利息支出为5530万美元，同比增长13.8%[218] - 公司2023年前九个月利息收入同比增长281.8%至4200万美元，主要因利率上升[218] - 公司2023年前九个月利息支出同比增长21.9%至1.684亿美元，主要因利率上升及2022年提前赎回6.875%优先票据的影响[220] 各地区表现 - 2023年第三季度北美地区调整后EBITDA为1.956亿美元，国际地区为5550万美元[175] - 北美地区第三季度收入增长1780万美元（4.4%），其中金融与风险解决方案收入增长1080万美元（4.8%），销售与营销解决方案收入增长700万美元（3.9%）[183][184] - 国际业务第三季度收入增长1440万美元（9.4%），外汇正面影响560万美元，剔除后有机增长880万美元（5.8%）[183][190] - 国际金融与风险解决方案第三季度收入增长1140万美元（11.1%），剔除外汇影响390万美元后增长750万美元（7.5%）[183][192] - 北美销售与营销解决方案前九个月收入增长2460万美元（4.8%），主要来自主数据管理解决方案增长约1900万美元[183][189] - 国际销售与营销解决方案前九个月收入下降60万美元（0.4%），剔除外汇和剥离影响后有机增长490万美元（3.2%）[183][196] - 北美业务第三季度调整后EBITDA增长720万美元（3.8%）至1.956亿美元，但利润率下降30个基点至46.4%[209][212] - 国际业务前九个月调整后EBITDA利润率提升20个基点至32.3%，EBITDA总额增长700万美元（4.6%）[209][215] 业务线表现 - 全球客户基础截至2022年底超过24万家，覆盖金融、科技、零售等行业[144] - 北美和国际业务通过订阅模式提供数据与分析服务，支持商业信贷决策和销售营销优化[155] - 销售与营销解决方案通过整合企业图谱和替代数据优化客户销售漏斗[143] 管理层讨论和指引 - 公司预计2023年资本支出将在1.6亿至1.8亿美元之间[241] - 2023年第三季度公司签订技术服务合同，未来五年总承诺金额约2.33亿美元，其中2023年第四季度预计支付3000万美元，2024年支付6200万美元[245] 外汇影响 - 约30%收入来自非美国市场，美元走强对欧元、英镑和瑞典克朗的汇率波动负面影响收入[149] - 2023年第三季度总收入为5.885亿美元，同比增长5.8%（外汇影响前为4.8%），外汇正面影响为530万美元[179][180] - 2023年前九个月总收入为16.836亿美元，同比增长3.3%（外汇影响前为3.9%），外汇负面影响为780万美元，剥离德国业务影响180万美元[181][182] 债务和融资 - 公司应收账款证券化设施在2023年9月30日前的九个月内净支付1310万美元[147] - 2023年7月25日修订信贷协议，将2026年到期贷款的适用利率降低0.25%至SOFR+3.00%[152] - 2023年7月31日穆迪将公司家族评级从B2上调至B1，导致贷款利差再降0.25%[153] - 2022年9月设立的应收账款证券化设施初始月度提取限额为1.6亿至2.15亿美元[147] - 2022年1月通过4.6亿美元增量贷款赎回4.2亿美元2026年到期优先担保票据[151] - 2023年前九个月融资活动净现金使用减少，主要由于上年同期债务赎回和定期贷款还款支付增加5.102亿美元，以及本年度信贷额度净借款增加1.781亿美元[242] - 截至2023年9月30日，公司短期债务总额为3270万美元，与2022年12月31日持平[243] - 截至2023年9月30日，公司长期债务总额为36.537亿美元，较2022年底的36.139亿美元有所增加[243] - 2026年到期定期贷款本金26.306亿美元，账面价值25.938亿美元[243] - 公司利率每上升100个基点将导致年利息支出增加约3200万美元[239] 现金流 - 公司截至2023年9月30日持有现金及等价物2.301亿美元，其中2.281亿美元位于海外业务[235] - 公司2023年前九个月经营活动现金流为2.837亿美元，同比减少1.561亿美元，主要因应收账款证券化设施现金收益减少[238] - 2023年前九个月投资活动净现金使用减少，主要由于资本支出和软件开发支付减少2330万美元，以及外汇合约结算净现金收益增加1920万美元[241] - 2023年前九个月公司支付9570万美元用于收购中国业务非控制性权益，并增加4310万美元股息支付[242] 收购和投资 - 公司中国业务非控股权益收购总价为人民币8.154亿元，其中2023年8月支付剩余990万美元并确认260万美元汇兑损失[148] 税务 - 公司2023年第三季度有效税率为171.9%，反映1150万美元税务收益[224] 风险披露 - 公司无重大表外安排，仅涉及外汇远期合约、利率互换和交叉货币互换[246] - 截至2023年9月30日，公司市场风险（汇率、利率及投资市值波动）未发生重大变化[247]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入5.55亿美元 同比增长3% 按固定汇率计算增长4% 有机固定汇率增长3.9% [44] - 北美地区收入3.92亿美元 同比增长3% 按固定汇率计算增长2.8% [70] - 国际业务收入1.63亿美元 同比增长5% 按固定汇率计算增长6% 有机增长6.5% [72] - 调整后EBITDA 2.06亿美元 同比增长3% 调整后EBITDA利润率37.2% [69] - 北美调整后EBITDA 1.73亿美元 利润率44% 同比提升200个基点 [47] - 国际调整后EBITDA 4900万美元 利润率30% 同比提升30个基点 [49] - 调整后每股收益0.22美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美金融解决方案和第三方风险管理业务增长5.5% [6] - 北美销售与营销解决方案增长5.4% [30] - 北美金融与风险业务收入2.11亿美元 增长1% [70] - 北美销售与营销业务收入1.81亿美元 增长5% [71] - 国际金融与风险业务收入1.08亿美元 增长6% [48] - 国际销售与营销业务收入5500万美元 增长2% [73] - 北美活力指数达到25% [9] - 国际活力指数提升500个基点至33% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场实现两位数增长 [62] - 英国市场实现中高个位数增长 [62] - 欧洲市场增长4.5% [62] - 全球网络联盟业务因跨境数据费用增加而增长 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资现代化解决方案 增强世界级专有数据集 [5] - 与谷歌合作将数据产品引入Google Cloud数据市场 [11] - 推出DUNS注册印章产品 帮助中小企业建立信誉 [31] - 增强供应链风险分析能力 提供N层供应商可视化 [32] - 与IBM 微软 亚马逊等建立战略合作伙伴关系 [33] - 成立D&B AI实验室 开发AiBE人工智能平台 [39] - 通过AI技术提升数据收集和分析能力 [87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务展现出强劲和韧性 在北美和国际市场都取得进展 [5] - 宏观经济环境与年初预期基本一致 [133] - 客户对生成式AI既兴奋又谨慎 公司致力于提供安全可靠的AI解决方案 [58] - 预计2023年全年收入22.8-23.2亿美元 增长2.5%-4.3% [75] - 预计全年调整后EBITDA 8.75-9.15亿美元 [76] - 预计全年调整后EPS 0.92-1.01美元 [52] 其他重要信息 - 债务总额36.99亿美元 加权平均利率5.66% [74] - 杠杆率4.0倍(净额) 高级担保净杠杆率3.4倍 [50] - 现金及等价物2.61亿美元 [74] - 预计2023年资本支出1.3-1.5亿美元(内部开发软件) 3000万美元(其他) [52] - 客户保留率提升至94% [16] - 北美保留率同比提升60个基点 [34] 问答环节所有的提问和回答 关于销售环境 - 销售周期略有延长但整体稳定 解决方案具有较强粘性 [80] - 价格因素贡献约2%增长 交叉销售和产品升级是主要增长动力 [111] 关于AI应用 - 初期重点是与客户共同开发安全可靠的AI解决方案 [58] - AI将帮助客户提高收入 增强利润并降低风险 [20] 关于国际业务 - 欧洲市场推出100多款本地化产品 有效抵消宏观不利影响 [88] - 国际业务机会多于下行风险 [110] 关于业务转型 - 公司处于转型中期阶段 增长进入5-7%的中期目标区间 [125] - 通过现代化解决方案提升客户关系和定价能力 [83] 关于细分业务 - 北美核心业务增长5.5% 公共部门和小企业业务仍在转型 [113] - Hoovers业务已企稳 国际市场上实现增长 [96][97] 关于财务展望 - 第四季度通常是最强季度 75%以上为经常性收入 [99][117] - 预计下半年业绩符合原指引 第四季度利润率将有所提升 [115]

公司客户规模 - 截至2022年12月31日，公司全球客户群超240,000个[141] 融资协议相关 - 2022年9月，公司签订三年循环证券化融资协议，初始每月提款限额为1.6亿 - 2.15亿美元，2022年12月调整为1.7亿 - 2.15亿美元，2023年上半年分别净支付4500万美元和1310万美元[144] 股权收购及支付情况 - 2022年11月1日，公司以8.154亿人民币收购中国业务非控股股权，2022年11月支付1.691亿人民币（2320万美元），剩余约9400万美元预计一年内支付，2023年2月支付8590万美元，确认外汇损失260万美元，截至2023年6月30日，剩余负债990万美元预计2023年第四季度支付[145] 汇率对收入影响 - 约30%的收入来自非美国市场，2023年上半年美元兑部分货币升值对以美元报告的收入产生负面影响[146] 信贷协议修订 - 2022年1月18日，公司修订信贷协议，设立4.6亿美元增量定期贷款，赎回4.2亿美元2026年到期的6.875%高级担保票据[148] - 2023年7月25日，公司进一步修订信贷协议，将2026年到期定期贷款适用利差降低0.25%，至SOFR加3.00%[148] 评级上调及利差变化 - 2023年7月31日，穆迪将公司企业家族评级从B2上调至B1，定期贷款适用利差降低0.25%[148] 营收数据 - 2023年Q2和H1营收分别为5.547亿美元和10.951亿美元，2022年同期分别为5.373亿美元和10.733亿美元[168] - 2023年第二季度总营收为5.547亿美元，较2022年同期的5.373亿美元增长1740万美元，增幅3.2%（外汇影响前为3.8%）[174] - 2023年上半年总营收为10.951亿美元，较2022年同期的10.733亿美元增长2180万美元，增幅2.0%（外汇影响前为3.3%）[176] 净亏损数据 - 2023年Q2和H1净亏损分别为1940万美元和5310万美元，2022年同期分别为180万美元和3310万美元[168] - 2023年Q2和H1净亏损率分别为3.5%和4.8%，2022年同期分别为0.3%和3.1%[168] - 2023年Q2 GAAP基础上综合净亏损率为3.5%，较2022年同期变化320个基点；上半年为4.8%，较2022年同期变化170个基点[204][205] - 2023年Q2和H1净亏损分别为1940万美元和5310万美元，较2022年同期分别增加1760万美元和2000万美元，主要因运营收入减少、净利息支出增加和养老金收入降低[221][222] 调整后EBITDA数据 - 2023年Q2和H1调整后EBITDA分别为2.062亿美元和3.962亿美元，2022年同期分别为2亿美元和3.901亿美元[169] - 2023年Q2和H1调整后EBITDA利润率分别为37.2%和36.2%，2022年同期分别为37.2%和36.3%[169] - 2023年Q2北美调整后EBITDA为1.735亿美元，较2022年同期增加1210万美元，增幅7.5%；上半年为3.24亿美元，较2022年同期增加930万美元，增幅2.9%[203][206][207] - 2023年Q2国际调整后EBITDA为4910万美元，较2022年同期增加260万美元，增幅5.6%；上半年为1.047亿美元，较2022年同期增加310万美元，增幅3.1%[203][208][209] - 2023年Q2企业及其他调整后EBITDA亏损1640万美元，较2022年同期变化850万美元，变化幅度106.3%；上半年亏损3250万美元，较2022年同期变化630万美元，变化幅度24.1%[203][210][211] - 2023年Q2综合调整后EBITDA为2.062亿美元，较2022年同期增加620万美元，增幅3.1%；上半年为3.962亿美元，较2022年同期增加610万美元，增幅1.6%[203][204][205] 调整后净收入及每股收益数据 - 2023年Q2和H1调整后净收入分别为9510万美元和1.756亿美元，2022年同期分别为9910万美元和1.932亿美元[169] - 2023年Q2和H1调整后每股收益分别为0.22美元和0.41美元，2022年同期分别为0.23美元和0.45美元[169] - 2023年第二季度调整后归属于公司的净收入为9510万美元，2022年同期为9910万美元；上半年分别为1.756亿美元和1.932亿美元[171] - 2023年第二季度调整后普通股摊薄每股收益为0.22美元，2022年同期为0.23美元；上半年分别为0.41美元和0.45美元[171] - 2023年Q2和H1调整后净收入分别为9510万美元和1.756亿美元，较2022年同期减少，主要因利息支出和折旧摊销增加[223][224] 非GAAP财务指标相关 - 公司评估业绩使用非GAAP财务指标，包括有机收入、调整后EBITDA等[159] - 有机收入定义为排除外汇影响和收购业务首12个月收入，以及剥离业务收入[161] - 调整后净收入需对多项项目进行调整，如购买会计产生的增量摊销等[163] 各地区营收增长情况 - 2023年第二季度北美地区营收增长1030万美元，增幅2.7%（外汇影响前为2.8%）；上半年增长1770万美元，增幅2.4%（外汇影响前为2.5%）[179] - 2023年第二季度国际市场营收增长710万美元，增幅4.6%（外汇影响前为6.2%）；上半年增长410万美元，增幅1.3%（外汇影响前为5.4%）[184][185] 各业务线营收增长情况 - 2023年第二季度北美金融与风险业务营收增长110万美元，增幅0.5%（外汇影响前为0.7%）；上半年增长10万美元，增幅不到0.1%（外汇影响前为0.2%）[180][181] - 2023年第二季度北美销售与营销业务营收增长920万美元，增幅5.4%；上半年增长1760万美元，增幅5.2%（外汇影响前为5.3%）[182][183] - 2023年第二季度国际金融与风险业务营收增长590万美元，增幅5.8%（外汇影响前为7.2%）；上半年增长770万美元，增幅3.7%（外汇影响前为7.3%）[186][187] - 2023年第二季度国际销售与营销业务营收增长120万美元，增幅2.2%（外汇影响前为4.3%）；上半年减少360万美元，降幅3.2%（外汇影响前增长1.8%）[188][190] 成本及费用数据 - 2023年Q2服务成本（不含折旧和摊销）为2.05亿美元，较2022年同期增加2340万美元，增幅12.9%；上半年为4.009亿美元，较2022年同期增加4260万美元，增幅11.9%[191][192][193] - 2023年Q2销售和管理费用为1.836亿美元，较2022年同期增加700万美元，增幅4.0%；上半年为3.706亿美元，较2022年同期增加580万美元，增幅1.6%[191][194][195] - 2023年Q2折旧和摊销费用为1.45亿美元，较2022年同期减少200万美元，降幅1.4%；上半年为2.904亿美元，较2022年同期减少600万美元，降幅2.1%[191][197][198] - 2023年Q2重组费用为460万美元，较2022年同期增加220万美元，增幅91.7%；上半年为880万美元，较2022年同期增加110万美元，增幅15.0%[191][199][200] 运营收入数据 - 2023年Q2运营收入为1650万美元，较2022年同期减少1320万美元，降幅44.5%；上半年为2440万美元，较2022年同期减少2170万美元，降幅47.0%[191][201][202] 利息收入及支出数据 - 2023年Q2和H1利息收入分别增加80万美元和190万美元，增幅分别为266.7%和316.7%，主要因利率上升[213] - 2023年Q2和H1利息支出分别增加1420万美元和2230万美元，增幅分别为33.9%和25.0%，主要因利率上升[213][214][215] 非运营养老金相关收入数据 - 2023年Q2和H1非运营养老金相关收入分别减少650万美元和1320万美元，降幅均为59%，主要因当年利息成本上升[216] 有效税率数据 - 2023年Q2和H1有效税率分别为47.4%和35.6%，2022年同期分别为16.7%和23.3%，变化主要因特定司法管辖区收益增加及不可抵扣股权薪酬影响[219][220] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为2.606亿美元，其中2.567亿美元由海外业务持有[228] 应收账款证券化工具净付款情况 - 2023年Q2和H1，公司与应收账款证券化工具相关的净付款分别为4500万美元和1310万美元[230] 经营活动净现金情况 - 2023年H1经营活动净现金为2.146亿美元，较2022年同期减少190万美元，主要因利息支付增加和应收账款证券化工具净现金支付[231][232] 资本支出预计 - 预计2023年资本支出在1.6亿美元至1.8亿美元之间[234] 债务情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，短期债务本金均为3.27亿美元，账面价值也均为3.27亿美元[237] - 截至2023年6月30日，2026年到期的长期贷款本金为26.376亿美元，成本和折扣为4180万美元，账面价值为25.958亿美元；2022年12月31日，本金为26.517亿美元，成本和折扣为4920万美元，账面价值为26.025亿美元[237] - 截至2023年6月30日，2029年到期的长期贷款本金为4.497亿美元，成本和折扣为590万美元，账面价值为4.438亿美元；2022年12月31日，本金为4.519亿美元，成本和折扣为650万美元，账面价值为4.454亿美元[237] - 截至2023年6月30日，循环信贷额度本金为1.19亿美元，账面价值为1.19亿美元；2022年12月31日，本金为5030万美元，账面价值为5030万美元[237] - 截至2023年6月30日，5.000%优先无担保票据本金为4.6亿美元，成本和折扣为560万美元，账面价值为4.544亿美元；2022年12月31日，本金为4.6亿美元，成本和折扣为600万美元，账面价值为4.54亿美元[237] - 截至2023年6月30日，长期债务本金为36.663亿美元，成本和折扣为5330万美元，账面价值为36.13亿美元；2022年12月31日，本金为36.139亿美元，成本和折扣为6170万美元，账面价值为35.522亿美元[237] - 截至2023年6月30日，总债务本金为36.99亿美元，成本和折扣为5330万美元，账面价值为36.457亿美元；2022年12月31日，本金为36.466亿美元，成本和折扣为6170万美元，账面价值为35.849亿美元[237] 财务报表附注信息 - 可查看2022年年度报告10 - K表中截至2022年12月31日合并财务报表的附注8、11和20，了解公司经营租赁、养老金义务和供应商承诺的预期付款情况[238] 资产负债表外安排情况 - 除未审计的简明合并财务报表附注13中讨论的外汇远期合约、利率互换和交叉货币互换外，公司没有任何可被视为资产负债表外安排的交易、义务或关系[239] 市场风险情况 - 截至2023年6月30日，公司的市场风险与2023年2月23日提交给美国证券交易委员会的10 - K表年度报告中的披露相比，没有发生重大变化[240]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度GAAP基础上，营收5.4亿美元，同比增加400万美元或1%，外汇影响前增长3%；净亏损3400万美元，摊薄后每股亏损0.08美元，上年同期净亏损3100万美元 [21] - 第一季度调整后营收5.4亿美元，增长1%，外汇影响前增长3%；有机固定汇率基础上营收增长3.2%；调整后EBITDA为1.9亿美元，与上年同期持平，调整后EBITDA利润率为35%；调整后净收入8100万美元，调整后摊薄每股收益0.19美元，主要因利息费用增加较上年下降 [21] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物2.04亿美元，债务本金总额36.43亿美元，加权平均利率5.63%，净杠杆率4.0倍，信贷安排高级有担保净杠杆率3.5倍 [24] - 2023年预计总营收在22.6 - 23亿美元之间，增长约1.6% - 3.4%；有机固定汇率基础上营收预计增长3% - 4.5%；调整后EBITDA预计在8.7 - 9.2亿美元之间；调整后每股收益预计在0.92 - 1美元之间 [25][26] - 预计利息费用约2.4亿美元，折旧和摊销费用约1亿美元，调整后有效税率约24%，加权平均摊薄流通股约4.33亿股，资本支出方面，内部开发软件预计1.3 - 1.5亿美元，物业、厂房和设备及购买软件预计3000万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 第一季度营收3.75亿美元，增长2%，有机固定汇率基础上增长2.2% [22] - 金融与风险业务营收2.01亿美元，持平，第三方和供应链风险管理解决方案两位数增长被GSA合同到期及传统信誉解决方案营收下降抵消 [22] - 销售与营销业务营收1.74亿美元，增长5%，主要由主数据管理和数字营销解决方案增长驱动 [22] - 第一季度调整后EBITDA为1.51亿美元，调整后EBITDA利润率为40%，较上年下降150个基点，主要因GSA合同到期致营收下降影响利润率 [22] 国际业务 - 第一季度营收1.66亿美元，减少300万美元或2%，外汇影响前增长5%，有机固定汇率基础上增长5.5% [23] - 金融与风险业务营收1.11亿美元，增加200万美元或约2%，外汇影响前增长7%，各市场均有积极贡献 [23] - 销售与营销业务营收5500万美元，减少500万美元或8%，外汇影响前减少1%，剔除2022年第二季度德国企业对消费者业务剥离影响，有机营收增长2%，主要因英国市场数据销售增加 [23] - 第一季度调整后EBITDA为5600万美元，增加100万美元或1%，主要因基础业务营收增长，部分被美元走强导致的外汇损失增加抵消，调整后EBITDA利润率为34%，较上年增加100个基点 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务中，英国和爱尔兰市场第一季度增长近10%，欧洲市场增长4%，亚洲市场为低个位数表现，预计随着销售回升，营收将加速增长 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将定价作为增长杠杆，在国际业务中，迁移遗留应用到最新解决方案后，客户参与度和满意度提高，续约时提价、扩展多年期合同，已见成效 [1] - 公司拥有专有数据，这是其竞争优势，可利用AI技术提高效率、为客户提供新见解，而新进入者难以通过抓取网络数据复制其业务 [2] - 公司考虑对约5000 - 7500万美元的资产进行转型或剥离，评估是否值得投资和关注以转型，或可轻松剥离获取现金用于去杠杆或合理配置资本 [6] - 公司推进战略举措，技术方面取得进展，如将大型销售与营销应用迁移至谷歌云基础设施，减少对大型机硬件依赖50%，计划未来两年降至零；增强数据供应链，处理延迟降低50%；利用GPT改进全球匹配流程，有三个概念验证项目 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩持续进步，业务模式展现出优势，有机固定汇率基础上营收增长3.2%，客户依赖公司关键解决方案应对挑战 [31] - 宏观经济背景虽具挑战，但公司转型努力抵消不利影响，抓住解决方案需求，销售表现良好，盈利能力出色，财务业绩稳健 [39] - 公司有望在2023年加速营收增长，改善盈利能力和现金流，将专注于资产负债表去杠杆和资本配置以提高股东回报 [42] 其他重要信息 - 公司4年期合同签约量大幅增长，呈强劲两位数增长，表明客户视公司为战略合作伙伴，公司有更多时间进行交叉销售和追加销售 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请介绍生成式AI及GPT应用，以及数据库和D - U - N - S编号的长期应用机会，还有供应链收入的持久性 - 公司在全球链接和匹配方面利用GPT提高效率，有多个概念验证项目；公司拥有大量专有数据，可在内部利用GPT技术，这是与仅访问公共记录数据库公司的区别；供应链业务方面，公司与ICE合作，为客户提供价值，收入具有持久性 [44] 问题: 12月主数据管理业务量有波动，3月或4月是否受地区银行危机影响 - 12月的波动是暂时的，年初已恢复，销售与营销业务有机增长超5%；公司在地区银行领域业务占比低，将其视为机会，为其提供新分析见解以改善承销和识别风险 [46] 问题: 国际销售与营销业务需求是否受宏观压力影响，还是仅因德国业务剥离 - 德国业务剥离是不利因素，该业务处于商品化领域，非公司核心业务；公司正为国际市场带来新能力，对未来机会感到兴奋 [47] 问题: Hoovers留存率变化及如何推广到其他应用，主数据管理需求的周期性影响 - Hoovers业务经转型取得进展，收入曾在9000 - 1亿美元之间；公司部分业务如主数据管理和数字营销表现强劲，会继续提升能力；有5000 - 7500万美元的小型资产待转型或剥离 [50] 问题: 3.2%的有机增长中，定价、交叉销售和新客户签约的贡献及全年预期 - 2023年定价预计接近2%，随着续约推进，价格增长贡献将增加；交叉销售和追加销售方面，去年交易成果正显现；第一季度GSA业务影响约550 - 600万美元，4月降至200万美元，后续影响将消除 [52] 问题: 请介绍更多关于剥离业务的情况，包括决策方式、时间和业务占比 - 公司会评估资产是否具有战略意义，若不值得投入则考虑剥离；会确保剥离对成本、EBITDA和营收的影响与收益相称；涉及资产规模较小，最大约2500 - 3000万美元 [6] 问题: Hoovers业务增长情况及美国专业联系人数据库覆盖与竞争对手对比 - Hoovers业务正从下滑转向低个位数增长，销售和ARR增长加速，未来有望继续增长；公司在数据质量、业务覆盖、关键联系人等方面有显著改善，在特定决策人覆盖方面表现出色 [65][79] 问题: 欧洲业务中遗留Bisnode应用迁移进展 - 团队已迁移大量客户，活力指数接近28%，专注于大型企业客户，新解决方案有助于销售和续约 [87] 问题: 长期合同营收占比 - 本季度多年期合同占比达53% [59] 问题: 小客户业务趋势 - 公司大部分收入来自企业客户，小客户业务有挑战，但公司转型努力抵消宏观不利因素；推出新能力和合作项目助力小客户，电商业务增长显著，D - U - N - S Manager信用产品订阅者达250万，较去年增长21%，5年复合年增长率超25% [77] 问题: 北美金融与风险业务第一季度2.5%的增长与第四季度5%的增长是否可比，有无更多政府解决方案不利因素，能否提供排除政府解决方案后的增长情况 - 第一季度GSA业务约550 - 600万美元，对营收影响较大，且遗留信誉业务也有不利影响；排除这些因素后，增长接近4% [86] 问题: 目前业务增长处于2023年有机营收增长指引3% - 4.5%的哪个区间 - 公司自2月财报电话会议以来对预期保持一致，指引区间已考虑宏观环境，将继续按计划执行 [82] 问题: 销售环境情况，包括客户预算、销售周期及季度变化 - 销售周期第一季度前期缩短，后期略有延长，总体稳定；公司转型努力抵消宏观不利因素，关键解决方案为客户提供价值，有助于应对预算和销售周期挑战 [89] 问题: 基础设施刺激措施是否带来增量需求 - 金融与风险业务方面，客户对供应链和第三方风险产品、主数据管理需求强劲；销售与营销业务方面，客户更注重精准营销，公司相关解决方案实现高个位数增长 [90]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2023年第一季度总收入为5.404亿美元，同比增长0.8%（按固定汇率计算增长2.9%）[160] - 剔除外汇影响（负1070万美元）和业务剥离影响（130万美元），有机收入增长1640万美元（3.2%）[161] - 调整后EBITDA为1.9亿美元，与2022年同期持平（1.901亿美元）[155] - 调整后EBITDA利润率从35.5%小幅下降至35.2%[155] - 调整后净利润从9410万美元下降至8050万美元[155] - 稀释后每股收益从0.22美元降至0.19美元[155] - 2023年第一季度归属于公司的净亏损为3370万美元，每股亏损0.08美元，较2022年同期净亏损3130万美元（每股亏损0.07美元）增加240万美元[187] - 2023年第一季度调整后净利润为8050万美元（每股收益0.19美元），低于2022年同期的9410万美元（每股收益0.22美元），主要因利息支出及折旧摊销增加[188] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 折旧与摊销费用从1.494亿美元降至1.454亿美元[154] - 利息净支出从4690万美元增至5390万美元[156] - 股权激励费用从1070万美元大幅增加至2050万美元[156] - 重组费用从530万美元降至420万美元[156] - 总运营成本增长1290万美元，同比上升2.5%，其中服务成本增长1920万美元（+10.8%）[169][170] - 运营收入下降850万美元，同比下滑51.5%，主要因数据处理成本增加1800万美元[175] - 净利息支出增加700万美元，同比上升14.9%，主要因利率上升导致利息支出增加810万美元[181][182] 各条业务线表现 - 北美金融与风险收入下降100万美元，同比下降0.5%（汇率影响前为0.3%），主要因政府合同到期减少500万美元收入[164] - 北美销售与营销收入增长840万美元，同比增长5.1%（汇率影响前为5.2%），主因主数据管理解决方案增长600万美元[165] - 国际金融与风险收入增长180万美元，同比增长1.6%（汇率影响前为7.5%），欧洲市场贡献300万美元增长[167] - 国际销售与营销收入下降480万美元，同比下降8.0%（汇率影响前为0.7%），剔除汇率影响后有机收入增长100万美元[168] 各地区表现 - 约30%的收入来自非美国市场，美元走强对欧元、英镑和瑞典克朗的汇率波动导致2023年第一季度以美元计价的收入同比下降[134] - 北美地区总收入增长740万美元，同比增长2.0%（汇率影响前为2.2%）[163] - 国际总收入下降300万美元，同比下降1.8%（汇率影响前为增长4.6%），剔除汇率影响后有机收入增长840万美元[166] - 截至2022年12月31日全球客户超过24万家，覆盖金融、科技、政府、零售等行业，业务遍及北美、英国、北欧、大中华区等地区[129] 管理层讨论和指引 - 2023年资本支出预计在1.6亿至1.8亿美元之间[198] - 利率每上升100个基点将导致年利息支出增加约3200万美元，通过利率互换合约将净敞口控制在400万美元[197] 现金流和债务 - 公司于2022年9月签订为期三年的循环证券化设施协议，初始月度提款限额为1.6亿至2.15亿美元，2022年12月修改为1.7亿至2.15亿美元，2023年第一季度获得净现金收益3190万美元[132] - 2023年第一季度经营活动净现金流为1.557亿美元，高于2022年同期的1.388亿美元，主要因应收账款证券化设施带来3190万美元净现金收益及税款支付减少1700万美元[195][196] - 2023年第一季度融资活动净现金流出1.222亿美元，较2022年同期增加，主要因上年同期债务发行收益4.526亿美元及本季度支付8590万美元收购中国业务非控股权益[199] - 截至2023年3月31日，公司现金及等价物为2.041亿美元，其中1.881亿美元由海外业务持有，中国和印度子公司现金合计4280万美元[192] - 截至2023年3月31日，公司总债务为36.432亿美元，其中长期债务36.105亿美元，短期债务3270万美元[201] 收购和投资 - 公司于2022年11月以8.154亿元人民币收购中国业务非控股权益，其中1.691亿元人民币（2320万美元）已于2022年11月支付，2023年2月支付8590万美元并确认260万美元汇兑损失，截至2023年3月31日剩余负债为1040万美元[133] - 2023年第一季度投资活动净现金流出3960万美元，较2022年同期减少，主要因外汇合约结算收益增加780万美元及资本支出减少180万美元[198] 税务 - 2023年第一季度有效税率为26.0%，税前亏损4540万美元，获得税收优惠1180万美元，而2022年同期税率为23.4%，税前亏损3980万美元，税收优惠930万美元[185][186] 业务模式和市场定位 - 北美和国际部门收入主要通过订阅制合同产生，涵盖金融风险解决方案（商业信贷决策、供应链风险管理）及销售营销解决方案（客户关系管理优化）[138][139][140] - 公司Paydex评分系统基于企业对供应商付款及时性，被广泛用作衡量企业信用健康度的重要指标[127] 成本结构 - 成本服务支出包括数据采集费、数据库维护、技术支持及人员相关成本[141] - 销售及行政费用主要包括销售团队薪酬、专业咨询费及广告支出[142] - 折旧摊销涉及固定资产、软件及无形资产（含收购Bisnode产生的数据库和客户关系资产）[143] 债务和信贷 - 2022年1月18日修订信贷协议，新增4.6亿美元定期贷款，用于赎回4.2亿美元2026年到期的6.875%优先担保票据[136]

财务数据关键指标变化 - 2022年、2021年和2020年公司收入分别为22.246亿、21.656亿和17.387亿美元[396] - 2022年、2021年和2020年公司净利润分别为4100万、 - 6590万和 - 1.116亿美元[396] - 2022年、2021年和2020年归属于公司的净利润分别为 - 2300万、 - 7170万和 - 1.806亿美元[396] - 2022年和2021年公司总资产分别为94.719亿和99.972亿美元[401] - 2022年和2021年公司总负债分别为59.635亿和62.519亿美元[401] - 2022年和2021年公司股东总权益分别为34.993亿和36.812亿美元[401] - 2022年、2021年和2020年公司综合收益（亏损）分别为 - 12.37亿、 - 2.63亿和 - 17.87亿美元[396] - 2022年、2021年和2020年公司所得税费用（收益）分别为 - 9900万、 - 1600万和2900万美元[396] - 2022年、2021年、2020年净收入（亏损）分别为4100万美元、-6.59亿美元、-11.16亿美元[404] - 2022年、2021年、2020年经营活动提供（使用）的净现金分别为5.371亿美元、5.037亿美元、2.055亿美元[404] - 2022年、2021年、2020年投资活动提供（使用）的净现金分别为-2.105亿美元、-10.787亿美元、-1.338亿美元[404] - 2022年、2021年、2020年融资活动提供（使用）的净现金分别为-2.811亿美元、4.001亿美元、1.886亿美元[404] - 2022年、2021年、2020年现金及现金等价物的增加（减少）分别为3130万美元、-1.752亿美元、2.679亿美元[404] - 2022年、2021年、2020年期末现金及现金等价物分别为2.084亿美元、1.771亿美元、3.523亿美元[404] - 2022年、2021年、2020年支付的所得税净额分别为1.398亿美元、1270万美元、1.169亿美元[404] - 2022年、2021年、2020年支付的利息分别为1.785亿美元、1.918亿美元、2.49亿美元[404] - 2022年、2021年、2020年收购业务支付的现金分别为-500万美元、-8.821亿美元、-2120万美元[404] - 2022年、2021年、2020年公允价值收购资产分别为1300万美元、14.474亿美元、2160万美元[404] - 2020年1月1日总权益（赤字）为1577.3美元，2020年净收入（损失）为 - 111.6美元[408] - 2020年发行A类普通股（IPO和私募）净增权益2248.2美元[408] - 2020年基于权益的薪酬计划增加权益45.3美元[408] - 2020年养老金调整（税后）减少权益96.3美元[408] - 2020年12月31日总权益（赤字）为3583.9美元[408] - 2021年1月1日总权益（赤字）为3583.9美元，2021年净收入（损失）为 - 65.9美元[408] - 2021年为收购Bisnode发行股份增加权益158.9美元[408] - 2021年基于权益的薪酬计划增加权益31.0美元[408] - 2021年养老金调整（税后）增加权益108.4美元[408] - 2021年12月31日总权益（赤字）为3745.3美元[408] - 2022年1月1日总权益为37.453亿美元，12月31日为35.084亿美元[410] - 2022年净收入（亏损）为4100万美元[410] - 2022 - 2020年各年的总营收分别为2224.6百万美元、2165.6百万美元、1738.7百万美元[512] - 2022 - 2021年应收账款分别为271.6百万美元、401.7百万美元，减少130.1百万美元[513] - 2022 - 2021年递延收入分别为577.0百万美元、583.1百万美元，减少6.1百万美元；2021 - 2020年递延收入增加91.3百万美元[513][514][515] - 2022 - 2021年合同资产分别为11.8百万美元、12.5百万美元，2021 - 2020年合同资产增加8.0百万美元[513][516] - 2022 - 2021年佣金资产净额分别为143.7百万美元、116.1百万美元；2022 - 2020年佣金资产摊销分别为37.2百万美元、27.1百万美元、17.0百万美元[518] - 2022 - 2020年各年的重组费用分别为20.5百万美元、25.1百万美元、37.3百万美元[520] - 2022年重组费用中，遣散费14.0百万美元影响约270名员工，合同终止等费用6.5百万美元[522] - 2021年重组费用中，遣散费18.9百万美元影响约190名员工，合同终止等费用6.2百万美元[522] - 2020年重组费用中，遣散费9.9百万美元影响约165名员工，合同终止等费用27.4百万美元[522] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司总债务分别为36.466亿美元和38.229亿美元[524] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司或有负债分别为1180万美元和1350万美元[541] - 2022年末使用权资产为5310万美元，2021年末为7190万美元；2022年末总经营租赁负债为6160万美元，2021年末为8540万美元[550] - 2022年、2021年和2020年经营租赁成本分别为2140万美元、2810万美元和2690万美元[551] - 2022年、2021年和2020年分别记录减值费用260万美元、190万美元和1750万美元[551] - 2022年、2021年和2020年经营租赁现金支付分别为3020万美元、3680万美元和2810万美元[552] - 2022年和2021年加权平均剩余租赁期限分别为4.1年和4.3年[555] - 2022年和2021年加权平均折现率分别为5.1%和5.0%[555] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020 - 2022年美国境外业务收入分别占总收入的19%、33%、30% [372] - 2021 - 2022年美国境外资产分别占总资产的21%、20% [372] - 2022年北美地区收入为15.871亿美元[391] 利率风险相关 - 利率加权平均变动100个基点，2022年年度利息费用将增减约3200万美元[371] - 2022年12月31日和2021年12月31日，2026年定期贷款的利率分别为7.639%和3.352%[536] - 2022年12月31日和2021年12月31日，循环信贷安排的可用借款分别为7.997亿美元和6.9亿美元，利率分别为7.574%和3.104%[537] 汇率风险相关 - 若欧元兑美元汇率较2022年末上涨10%，交叉货币互换公允价值将额外产生约4000万美元不利影响[374][375] - 2021 - 2022年外汇远期合约名义金额分别为4.485亿美元、4.551亿美元[376] - 2020 - 2022年外汇远期合约实现的损益分别为1740万美元、1140万美元、3410万美元和970万美元、1010万美元、4820万美元[376] - 若汇率较2022年末平均上涨10%，外汇远期合约未实现损失约4000万美元[377] - 若汇率较2022年末平均下跌10%，外汇远期合约未实现收益约4000万美元[377] 审计相关 - 审计机构认为公司2020 - 2022年合并财务报表符合美国公认会计原则[384] - 审计机构认为公司截至2022年12月31日保持了有效的财务报告内部控制[384] - 毕马威自2019年起担任公司审计师[394] 股权相关 - 2020年7月6日公司完成首次公开募股，发行9004.7612万股普通股，发行价为每股22美元[419] - 首次公开募股和私募配售共发行1.08506312亿股普通股，总收益为23.81亿美元[421] - 首次公开募股和私募配售收益使用情况：承销商费用8910万美元，IPO相关费用4280万美元等，最终现金结余3.317亿美元[421] - 2020年因A类优先股赎回公允价值变动记录损失3280万美元[421] - 2020年6月23日公司将授权普通股增加至20亿股，授权优先股增加至250万股，并进行314494.968比1的普通股拆分[423] 业务模式相关 - 公司业务分为北美和国际两个报告分部[423] - 收入确认遵循五步流程，在承诺的商品或服务转移给客户时确认[424] - 客户许可数据和软件应用的期限通常至少为12个月且不可取消[428] - 公司与全球网络合作伙伴的长期合同初始期限最长为10年，自动续约[438] - 公司按相对单独售价基础将交易价格分配至合同中的各履约义务[440] - 公司根据ASC 712 - 10和/或ASC 420 - 10记录重组费用[446] - 公司在合同开始时评估合同是否为或包含租赁[450] 资产折旧与摊销相关 - 公司总部大楼和相关场地改良分别按53年和14年直线折旧[464] - 设备（包括家具）按3 - 10年直线折旧[464] - 计算机软件资本化成本按3 - 8年直线摊销[466] - 云计算安排中，与托管软件相关的递延实施成本不符合资本化软件条件，需在服务安排期间摊销[468] - 定期重新评估计算机软件的估计使用寿命，并与其他长期资产一起进行减值测试[469] - 商誉和无限期无形资产至少每年12月31日进行减值测试，更频繁测试取决于事件或情况变化[470] - 2022、2021和2020年对各报告单元进行商誉定性测试，结果显示各报告单元商誉不太可能减值[475] - 2022、2021和2020年对无限期无形资产进行定量减值测试，未确认减值费用[480] - 2022年12月31日无形资产加权平均摊销期：重新获得的权利为15年，数据库和客户关系为17年，技术为10年，合伙协议为14年，商标为2年[482] - 长期资产在事件或情况表明资产组账面价值不可收回时进行减值测试，减值损失为账面价值与公允价值之差[483] 业绩义务相关 - 2023 - 2027年及以后未履行或部分未履行的业绩义务交易价格分别为1301.7百万美元、630.0百万美元、339.7百万美元、184.9百万美元、109.2百万美元、335.9百万美元，总计2901.4百万美元[509] 债务相关 - 2021年12月20日，公司发行4.6亿美元5.000%高级无抵押票据，赎回4.5亿美元10.250%高级无抵押票据，产生4200万美元债务清偿损失[527] - 2022年1月18日，公司偿还4.2亿美元6.875%高级有抵押票据，产生2300万美元债务清偿损失[528] - 2022年1月18日，公司修订信贷协议，设立4.6亿美元2029年定期贷款，用于赎回6.875%高级有抵押票据[533] - 截至2022年12月31日，公司债务本金和利息在2023 - 2027年及以后的总额分别为2.98亿美元、2.955亿美元、3.422亿美元、26.776亿美元、6080万美元和9.739亿美元，总计46.48亿美元[540] 金融工具相关 - 公司使用外汇远期和期权合约、交叉货币互换、利率衍生品等金融工具管理外汇和利率风险，不用于交易或投机[495][496] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，部分衍生工具符合套期会计标准，指定为现金流量套期或净投资套期[499] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司利率互换合约的名义金额分别为12.5亿美元和10亿美元，交叉货币利率互换合约名义金额为3.75亿美元[542] 应收账款证券化相关 - 2022年9月，公司签订应收账款证券化协议，全年出售4.917亿美元应收账款，截至12月31日，未出售应收账款质押1.235亿美元[545][546] 设施相关费用 - 2022年设施相关费用为380万美元，计入综合收益表的非经营收入（费用）净额[547] 租赁

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总收入595百万美元,同比下降1%,剔除汇率影响后增长3% [43][44] - 2022年全年总收入2225百万美元,同比增长3%,剔除汇率影响后增长6% [45] - 2022年第四季度调整后EBITDA为250百万美元,同比增长3% [46][47] - 2022年全年调整后EBITDA为864百万美元,同比增长2% [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度北美业务收入435百万美元,同比增长1%,剔除汇率和收购影响后有机增长2.2% [52] - 2022年全年北美业务收入1587百万美元,同比增长6%,有机增长2.7% [55] - 2022年第四季度国际业务收入160百万美元,同比下降6%,剔除汇率影响后增长6%,有机增长7% [58] - 2022年全年国际业务收入638百万美元,同比下降5%,剔除汇率影响后增长5%,有机增长5.4% [61][62] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美金融风险解决方案2022年第四季度收入231百万美元,同比增长不到1%,剔除政府业务影响后增长5.2% [52] - 北美销售营销2022年第四季度收入204百万美元,同比增长3% [52] - 国际金融风险解决方案2022年第四季度收入106百万美元,同比下降4%,剔除汇率影响后增长7% [58] - 国际销售营销2022年第四季度收入54百万美元,同比下降9%,剔除德国B2C业务剥离影响后增长4% [58] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行多年转型计划,2022年在数据、技术、产品创新等方面取得重大进展 [17][18][19][20] - 公司计划继续优化解决方案,最大化从现有客户中获取价值,同时也有机会在北美和国际市场获取新客户 [23][24][25][26][27] - 公司将继续推进数字化转型,加强供应链和第三方风险管理等领域的创新 [31][32][33][34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第四季度,公司看到客户在12月变得更加谨慎,使用和支出水平下降,但1月和2月已恢复正常 [8][9] - 2023年公司预计将面临更加严峻的宏观环境,但有信心通过内部优化和创新来推动增长 [23][24][25][69][70][71] - 公司预计2023年总收入增长1.6%-3.4%,有机增长3%-4.5%,调整后EBITDA为870-920百万美元 [69][70][71] 其他重要信息 - 公司2022年底现金和可用信贷额度合计10.08亿美元,总债务3647百万美元,净负债率4.0倍 [65][66] - 公司已采取多项措施降低债务成本,并于2月2日签订1.5亿美元3年期利率掉期合同,将浮动利率部分固定 [66][67] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kevin McVeigh 提问** 询问2023年自由现金流的预期 [82][83] **Bryan Hipsher 回答** 预计2023年自由现金流将有所改善,公司将优先用于业务投资、派息,以及降低负债水平 [82][83] 问题2 **Manav Patnaik 提问** 询问2023年北美和国际业务的收入增长预期 [114][115] **Bryan Hipsher 回答** 预计2023年国际业务收入增速将略快于北美,差距约1个百分点 [114][115] 问题3 **Andrew Steinerman 提问** 询问2022年第四季度北美金融风险业务增速放缓的原因 [132][133][134][135][136][137][138][139] **Bryan Hipsher 回答** 主要是由于政府业务和中小企业业务的下滑,而核心的金融解决方案和第三方风险管理业务仍保持强劲增长 [132][133][134][135][136][137][138][139]

Dun & Bradstreet Holdings, Inc (NYSE:DNB) Q3 2022 Earnings Conference Call November 3, 2022 8:30 AM ET Company Participants Sean Anthony - Vice President Corporate FP&A Anthony Jabbour - Chief Executive Officer Bryan Hipsher - Chief Financial Officer Conference Call Participants Seth Weber - Wells Fargo Kyle Peterson - Needham Ashish Sabadra - RBC Capital Markets Heather Balsky - Bank of America Craig Huber - Huber Research Partners Operator Good morning, and welcome to Dun & Bradstreet's Third Quarter 202 ...

客户规模 - 截至2021年12月31日，公司全球客户群超20万家[182] 融资与信贷协议 - 2022年9月，公司签订三年循环证券化融资协议，每月提款限额1.6亿 - 2.15亿美元，在截至9月30日的三个月内获得净现金收益1.354亿美元[186] - 2022年1月18日，公司修订信贷协议，设立增量定期贷款，本金总额4.6亿美元，用于赎回本金总额4.2亿美元、利率6.875%、2026年到期的高级有担保票据并支付相关费用[191] 收入市场影响 - 约30%的收入来自非美国市场，美元走强对以美元报告的收入产生负面影响[187][188] 业务板块与收入模式 - 公司通过北美和国际两个业务板块管理业务并报告财务结果[185] - 公司主要通过基于订阅的合同安排产生收入，提供金融与风险、销售与营销解决方案[193][194][195] 成本费用构成 - 服务成本（不包括折旧和摊销）主要包括数据获取和特许权使用费等费用[196][197] - 销售和管理费用主要包括销售、行政和企业管理人员的人事相关成本等[198] - 折旧和摊销费用包括对财产、厂房和设备投资的折旧以及购买和开发软件等无形资产的摊销[199] - 非经营性收入和（费用） - 净额包括利息费用、利息收入等[200] 财务关键指标变化（GAAP） - 2022年第三季度GAAP营收为541.9百万美元，2021年同期为541.9百万美元；2022年前九个月GAAP营收为1,629.6百万美元，2021年同期为1,567.3百万美元[213] - 2022年第三季度GAAP净利润为16.6百万美元，净利率为3.1%；2022年前九个月GAAP净亏损为25.1百万美元，净利率为 - 1.5%[213] - 2022年第三季度GAAP收入为5.563亿美元，2021年同期为5.419亿美元，增长1440万美元，增幅2.7%（外汇影响前为6.6%）[215][218] - 2022年前三季度GAAP收入为16.296亿美元，2021年同期为15.673亿美元，增长6230万美元，增幅4.0%（外汇影响前为6.9%）[215][219] - 2022年第三季度归属公司的净收入为800万美元，2021年同期为1660万美元 [215][217] - 2022年前三季度归属公司的净亏损为2510万美元，2021年同期为6010万美元 [215][217] 财务关键指标变化（非GAAP） - 2022年第三季度非GAAP调整后营收为556.3百万美元，2021年同期为541.9百万美元；2022年前九个月非GAAP调整后营收为1,629.6百万美元，2021年同期为1,571.9百万美元[213] - 2022年第三季度非GAAP有机营收为562.9百万美元，2021年同期为541.6百万美元；2022年前九个月非GAAP有机营收为1,628.4百万美元，2021年同期为1,565.3百万美元[213] - 2022年第三季度非GAAP调整后EBITDA为223.0百万美元，2021年同期为220.4百万美元；2022年前九个月非GAAP调整后EBITDA为613.1百万美元，2021年同期为604.4百万美元[213] - 2022年第三季度非GAAP调整后EBITDA利润率为40.1%，2021年同期为40.7%；2022年前九个月非GAAP调整后EBITDA利润率为37.6%，2021年同期为38.5%[213] - 2022年第三季度非GAAP调整后净利润为123.4百万美元，2021年同期为123.4百万美元；2022年前九个月非GAAP调整后净利润为333.2百万美元，2021年同期为329.2百万美元[213] - 2022年第三季度非GAAP调整后每股收益为0.29美元，2021年同期为0.29美元；2022年前九个月非GAAP调整后每股收益为0.78美元，2021年同期为0.77美元[213] - 递延收入购买会计调整对2021年前九个月调整后营收、有机营收和调整后EBITDA影响为 - 0.2百万美元[213] - 递延收入购买会计调整对2021年前九个月调整后净利润影响为 - 0.2百万美元[213] 各业务线收入变化 - 2022年前三季度，公司总营收为16.296亿美元，较2021年同期的15.673亿美元增长6230万美元，增幅4.0%[221] - 2022年前三季度，北美地区营收为11.522亿美元，较2021年同期的10.707亿美元增长8150万美元，增幅7.6%；有机营收增长3890万美元，增幅3.6%[221][224] - 2022年前三季度，国际市场营收为4.774亿美元，较2021年同期的5.014亿美元减少2400万美元，降幅4.8%；有机营收增长2400万美元，增幅4.8%[221][231] - 2022年前三季度，北美地区金融与风险业务营收为6.358亿美元，较2021年同期的6.042亿美元增长3160万美元，增幅5.2%[221][226] - 2022年前三季度，北美地区销售与营销业务营收为5.164亿美元，较2021年同期的4.665亿美元增长4990万美元，增幅10.7%[221][229] - 2022年前三季度，国际市场金融与风险业务营收为3.131亿美元，较2021年同期的3.201亿美元减少700万美元，降幅2.2%；排除外汇影响后，营收增长1920万美元，增幅6.0%[221][233] - 2022年前三季度，国际市场销售与营销业务营收为1.643亿美元，较2021年同期的1.813亿美元减少1700万美元，降幅9.3%；排除外汇影响后，营收增长190万美元，增幅1.0%[221][235] 运营成本与收入变化 - 2022年前三季度，公司运营成本为15.38亿美元，较2021年同期的14.826亿美元增长5540万美元，增幅3.7%[237] - 2022年前三季度，服务成本（不含折旧和摊销）为5.333亿美元，较2021年同期的4.876亿美元增长4570万美元，增幅9.4%；排除收购影响后，增长1660万美元，增幅3.4%[237][239] - 2022年前三季度，公司运营收入为9160万美元，较2021年同期的8470万美元增长690万美元，增幅8.0%[237] 季度费用变化 - 2022年第三季度销售及管理费用为1.841亿美元，较2021年同期增加1260万美元，增幅7.4%；前九个月为5.489亿美元，较2021年同期增加3330万美元，增幅6.5%[240][241] - 2022年第三季度折旧及摊销费用为1.451亿美元，较2021年同期减少1160万美元，降幅7.4%；前九个月为4.415亿美元，较2021年同期减少1720万美元，降幅3.7%[242][246] - 2022年第三季度重组费用为660万美元，较2021年同期增加180万美元，增幅39.2%；前九个月为1430万美元，较2021年同期减少640万美元，降幅30.8%[247][248] 季度综合指标变化 - 2022年第三季度综合营业收入为4550万美元，较2021年同期减少400万美元，降幅8.2%；前九个月为9160万美元，较2021年同期增加690万美元，增幅8.0%[249][250] - 2022年第三季度综合调整后EBITDA为2.23亿美元，较2021年同期增加260万美元，增幅1.2%；前九个月为6.131亿美元，较2021年同期增加870万美元，增幅1.4%[253][254] 各业务板块调整后EBITDA变化 - 2022年第三季度北美地区调整后EBITDA为1.884亿美元，较2021年同期增加290万美元，增幅1.5%；前九个月为5.031亿美元，较2021年同期减少90万美元，降幅0.2%[255][256] - 2022年第三季度国际业务调整后EBITDA为5160万美元，较2021年同期减少240万美元，降幅4.4%；前九个月为1.532亿美元，较2021年同期增加510万美元，增幅3.4%[257][258] - 2022年第三季度公司及其他业务调整后EBITDA亏损1700万美元，较2021年同期改善210万美元，增幅10.9%；前九个月亏损4320万美元，较2021年同期亏损减少450万美元，降幅9.6%[259][261] 利息收支变化 - 2022年第三季度利息收入为50万美元，较2021年同期增加30万美元，增幅150%；前九个月为110万美元，较2021年同期增加60万美元，增幅120%[262] - 2022年第三季度利息支出为4910万美元，较2021年同期增加80万美元，增幅1.7%；前九个月为1.382亿美元，较2021年同期增加700万美元，增幅4.8%[262] - 2022年前九个月利息费用较2021年同期减少700万美元[263] 非运营养老金与提前债务赎回溢价 - 2022年前九个月非运营养老金收入较2021年同期减少710万美元，降幅18%[264] - 2022年前九个月提前债务赎回溢价为1630万美元[265] 有效税率变化 - 2022年第三季度有效税率为-70.9%，2021年同期为-18.9%[268] - 2022年前九个月有效税率为39.0%，2021年同期为-110.9%[270] 调整后净收入变化 - 2022年前九个月调整后净收入为3.332亿美元，较2021年同期增加400万美元，增幅1.2%[274] 现金及现金等价物与净现金流量 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为2.039亿美元，其中1.99亿美元由海外业务持有[279] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为4.398亿美元，2021年同期为4.012亿美元[280] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为1.659亿美元，2021年同期为7.907亿美元[280] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为2.182亿美元，2021年同期为2.741亿美元[280] 债务情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，短期债务分别为3.27亿美元和2.81亿美元[290] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，长期债务分别为36.18亿美元和37.948亿美元[292] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，总债务分别为36.507亿美元和38.229亿美元[292] 汇率与利率风险影响 - 若2022年9月30日欧元兑美元汇率上涨10%，交叉货币互换公允价值将额外产生约3700万美元不利影响[295] - 未偿债务加权平均利率变动100个基点，年度利息费用将相应增加或减少约3200万美元[295]