财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入增长7.9%至4.074亿美元,有机收入增长9.6%至4.003亿美元 [36][37] - 毛利率提升230个基点,主要由于定价行动和远离品牌糖果业务 [37] - 调整后EBITDA增长13.5%至4,370万美元,调整后EBITDA利润率提升50个基点至10.7% [35][38] - 调整后每股收益持平为0.03美元,尽管净利息费用增加44%至390万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务有机收入增长10.2%至2.586亿美元,调整后EBITDA利润率提升30个基点至8.6% [40][41] - 国际业务有机收入增长8.2%,调整后EBITDA利润率提升30个基点至20%以上 [43][44] - 市场拓展业务有机收入增长9.1%,调整后EBITDA利润率提升220个基点至32.6% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥业务持续两位数增长,并在季度和同比上都有加速 [43] - 英国通过成本控制措施和推出9件装产品提升了运营杠杆 [44] - 加拿大业务增长超过30%,点位增长加速 [45] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于通过更多销售渠道扩大鲜奶油甜甜圈的可获得性,并提升消费者购买频率 [21][22][23] - 公司正在探讨战略替代方案以增强Insomnia Cookies的增长潜力,并使Krispy Kreme专注于其核心鲜奶油甜甜圈业务 [10][16] - 公司正在与麦当劳就扩大合作关系进行深入讨论,并正在为此进行相关投资 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第四季度销售增长势头良好,有望实现全年收入和调整后EBITDA指引中上限 [49] - 公司将继续投资于支持美国送货鲜奶油甜甜圈网络扩张的产能,预计未来3年内将新增25-35个生产中心 [77][78][79] - 公司对Krispy Kreme品牌的消费者需求保持乐观,不担心GLP药物使用对销售造成影响 [107][108][109] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Ivankoe 提问** 询问公司是否考虑使用第三方配送渠道来服务送货鲜奶油甜甜圈业务,而不是自有物流 [54][61][62] **Josh Charlesworth 回答** 目前公司主要采用自有物流配送模式,但未来随着业务规模扩大,第三方配送也可能会发挥作用,特别是在快餐渠道拓展方面 [61][62] 问题2 **Sara Senatore 提问** 询问公司增加资本支出的原因,以及与麦当劳合作的相关情况 [65][67] **Jeremiah Ashukian 和 Josh Charlesworth 回答** 资本支出增加主要用于支持美国送货鲜奶油甜甜圈网络的扩张,以及汇率变动的影响 [67][77][78][79] 公司正在与麦当劳就扩大合作关系进行深入讨论,对此前试点项目的运营执行和商业可行性进行分析评估 [68][69] 问题3 **Bill Chappell 提问** 询问剥离Insomnia Cookies业务对公司整体业务的影响 [96][97][98][99][110][111] **Jeremiah Ashukian 和 Josh Charlesworth 回答** 剥离Insomnia Cookies预计将对公司整体收入增长产生100-200个基点的负面影响,但公司相信Krispy Kreme业务有足够的增长动能来抵消这一影响 [105][107][109][110][111]

10.2% 8.2% 9.1% • Now in 37 countries, following expansion into Switzerland & Kazakhstan • Representing >500 additional targeted Points of Access Our third quarter results showed the strength of our team, business model, and the power of our brand. We delivered growth on both the top- and bottom-line, while delivering Adjusted EBITDA margin expansion through our hub and spoke model. Our global expansion continued, and our doughnuts became available in two new markets, Switzerland and Kazakhstan, and Insomni ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入增长9%至4.09亿美元,有机收入增长11.4% [31] - 调整后EBITDA增长3.1%至4900万美元,调整后EBITDA利润率为11.9% [33] - 调整后每股收益为0.7美元,下降13.1% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务分部收入增长9.3%,有机收入增长12.7%,调整后EBITDA增长16% [34][35] - 国际业务收入增长4.8%,有机收入增长3.5%,调整后EBITDA持平 [36] - 市场开发业务收入增长17.4%,有机收入增长23%,调整后EBITDA增长27.3% [37][38] 各个市场数据和关键指标变化 - 日本和加拿大市场表现强劲,带动了市场开发业务的出色表现 [38] - 英国市场零售销售增长双位数,但DFD业务有所下滑,公司正采取措施应对 [29][36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于Omni-channel模式的资本轻资产扩张,增加销售网点 [10][13][19] - 公司正在测试在快餐连锁渠道销售新鲜甜甜圈,认为这是一个重要的增长机会 [26][62] - 公司正在评估现有产能是否足以支持未来更大规模的DFD业务扩张 [27][65][66] - 公司认为自己的竞争对手是广义的甜点行业,而非单一的甜甜圈行业 [136][137] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年全年业绩保持信心,预计将达到中高端指引水平 [41][121] - 公司认为通胀压力将在下半年有所缓解,但部分原材料价格仍将保持高位 [80][112] - 公司对长期发展目标保持信心,包括到2026年实现22.15亿美元收入和3.15亿美元调整后EBITDA [19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sara Senatore 提问** 询问第三方POS系统中断对收入和利润的影响 [47] **Jeremiah Ashukian 回答** 虽然中断影响了促销活动执行和劳动力管理,但公司仍实现了利润率改善,且客户满意度未受明显影响 [49] 问题2 **John Ivankoe 提问** 询问公司是否考虑利用现有产能大规模拓展DFD渠道,尤其是与麦当劳的合作 [61][62] **Michael Tattersfield 和 Jeremiah Ashukian 回答** 公司正在评估现有产能是否足以支持更大规模的DFD业务,并将麦当劳合作视为一个重要的学习机会 [65][66] 问题3 **Jon Tower 提问** 询问公司未来在定价方面的计划 [79] **Jeremiah Ashukian 回答** 公司将继续密切关注通胀情况,适时调整定价,但也将利用产品组合优化、促销策略等其他方式来实现定价目标 [80][112]

SECOND QUARTER . . . . . . . - - Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements This presentation includes certain non-GAAP financial measures including organic revenue growth, Adjusted EBITDA, Adjusted Net Income, Adjusted Diluted EPS, Fresh Revenue from Hubs with Spokes and Sales per Hub, which differ from results using U.S. Generally Accepted Accounting Principles ("GAAP"). These non-GAAP financial measures are not universally consistent calculations, limiting their usefulness as comparative measur ...

公司业务调整 - 公司决定退出预包装品牌甜点业务，以便专注于新鲜甜甜圈业务[21] 资产负债表变动 - 公司在2023年4月2日结束的季度内，通过采用Secured Overnight Financing Rate（SOFR）计算利息，成功完成债务再融资[22] - 公司在2023年7月2日的资产负债表中，Goodwill总额为1,099,393美元，较1月1日的1,087,908美元有所增加[25] - 公司在2023年7月2日的资产负债表中，租赁资产总额为472,492美元，较1月1日的444,339美元有所增加[27] - 公司在2023年7月2日的资产负债表中，衍生工具资产总额为3,985美元，较1月1日的10,975美元有所减少[30] 风险管理 - 公司使用远期合同保护产品原料成本和运输车辆燃料成本的商品价格风险[31] - 公司面临利率风险，债务利率基于一个月的SOFR，利率变化可能影响未来利息支出和现金流[177] - 公司暴露于外汇翻译风险，子公司的功能货币不是美元，收入占总净收入的28%[178] 财务数据变动 - 公司在2023年7月2日和1月1日的资产负债表中，外汇衍生工具的总名义金额分别为55.7万美元和59.0万美元[38] - 公司在2023年7月2日和1月1日的资产负债表中，外汇衍生工具的公允市值分别为0.1万美元和0.2万美元[38] - 公司在2023年7月2日和2023年1月1日的衍生工具公允价值分别为130美元和514美元[39] - 利率衍生工具在2023年7月2日和2023年1月1日的公允价值分别为3,855美元和7,218美元[40] - 利率衍生工具在2023年7月2日和2023年7月3日两个季度中的衍生收益/(损失)为446美元和-1,861美元[40] - 外汇衍生工具在2023年7月2日和2023年7月3日两个季度中的衍生收益/(损失)为986美元和108美元[40] 股权激励 - 公司在2023年7月2日和2023年1月1日的未清偿限制性股票单位和绩效股票单位的未确认补偿成本分别为69,507美元和125美元[54] - 公司在2023年7月2日的未清偿限制性股票单位和绩效股票单位的预期认可期限分别为3.2年和3.0年[54] - 2023财年第一和第二季度，公司的时间限制股票期权的非现金补偿费用分别为0.9百万美元和1.8百万美元[56] - 截至2023年7月2日，未实现的与未获授予的股票期权相关的补偿成本为9,987百万美元，预计将在2.8年内确认[57] 财务表现 - 公司的净收入/亏损归属于Krispy Kreme, Inc.的基本和稀释每股收益为0.02美元[69] 业务分布 - 公司通过三个报告部门进行业务，分别是美国、国际和市场发展[71] - 截至2023年7月2日，公司的净收入分别来自美国267,417百万美元、国际98,332百万美元和市场发展43,133百万美元[73] 通货膨胀管理 - 公司在2023财年的前两个季度继续受到全球商品通货膨胀的影响，努力通过快速库存周转和减少库存浪费等方式有效管理通货膨胀成本增加[175] - 公司还暴露于交付车辆使用的汽油成本波动的影响，为了减轻汽油购买价格波动的风险，公司可能直接购买大宗商品期货合同[176] 债务管理 - 公司参与的供应链融资计划负债为183,193美元[40] - 公司在2023年7月2日和2023年1月1日的长期债务总额分别为855,198美元和779,086美元[43] - 公司在2023年3月签订了一项新的信贷协议，包括3亿美元的优先担保循环信贷和7亿美元的贷款[43] 税务情况 - 公司2023年第二季度和前两个季度的有效所得税率分别为101.1%和131.3%[59]

Krispy Kreme, Inc. (NASDAQ:DNUT) Q1 2023 Earnings Conference Call May 11, 2023 8:00 AM ET Company Participants Rob Ballew - Vice President- Investor Relations Mike Tattersfield - President & Chief Executive Officer Josh Charlesworth - Global President & Chief Operating Officer Jeremiah Ashukian - Chief Financial Officer Conference Call Participants John Ivankoe - JPMorgan Bill Chappell - Truist Securities Andrew Wolf - C.L. King Sara Senatore - Bank of America Brian Harbour - Morgan Stanley David Palmer - E ...

公司业务调整 - 公司决定退出预包装品牌甜点业务，以便专注于新鲜甜甜圈业务[19] 财务运营调整 - 公司在2023年4月2日结束的季度内，通过采用Secured Overnight Financing Rate（SOFR）计算利息，重新融资债务，并相应地采纳了ASU 2020-04标准[20] - 公司在2023年4月2日结束的季度内确认了710万美元的库存减值，主要与退出品牌甜点业务有关[22][23] - 公司在2023年4月2日结束的季度内终止了某些Krispy Kreme商店的租赁，导致其他收入中的净收益为900万美元[27] - 公司在2023年4月2日结束的季度内通过出售-租回交易处置了一处房地产，获得1000万美元的收益[29] - 公司在2023年4月2日结束的季度内取消了总名义金额为2百万和1.7百万加仑的商品衍生品，与原来的对手方签订了新协议[33] - 公司在2023年4月2日结束的季度内取消了总名义金额为2.65亿美元的利率互换协议，与相同对手方签订了新协议[35] - 公司在2023年4月2日结束的季度内外汇衍生品的总名义金额为5390万美元，与2023年1月1日相比有所下降[37] - 公司在2023年4月2日结束的季度内外汇衍生品的公允价值为109.4万美元，与2023年1月1日相比有所增加[38] 财务情况 - 公司在2023年第一季度的长期债务总额为776,975万美元[42] - 公司于2023年3月签订了一项新的信贷协议，包括3亿美元的优先担保循环信贷设施和7亿美元的贷款[42] - 公司的有效所得税率在2023年第一季度为16.2%，较2022年同期的37.0%有所下降[55] - 公司在2023年第一季度的净收入为41.895亿美元，较2022年同期的37.2532亿美元增长[61] - 公司在2023年第一季度的净利润为1.644亿美元，较2022年同期的6.458亿美元下降[67] - 公司在2023年第一季度的美国市场净收入为28.1344亿美元，国际市场净收入为9.0288亿美元，市场发展部门净收入为4.7318亿美元[67] - 公司在2023年第一季度的调整后EBITDA为5.4928亿美元，其中美国市场为3.8535亿美元，国际市场为1.3567亿美元，市场发展部门为1.6966亿美元[67] - 公司在2023年第一季度的基本每股收益为0.00美元，稀释每股收益为0.00美元[63] - 公司在2023年第一季度的未实现RSU股票期权数量为5,097千股[64] 风险管理 - 公司在2023年第一季度的商品价格波动对成本产生通货膨胀影响，通过加强库存周转和减少库存浪费等方式有效管理通货膨胀成本增加[144] - 公司在2023年第一季度的利率风险主要来自于债务利率的变化，已通过利率互换合约对一部分可变利率债务进行对冲[146] - 公司在2023年第一季度的外汇风险主要来自于子公司的运营，对外汇风险进行了一定程度的对冲[147]

Krispy Kreme, Inc. (NASDAQ:DNUT) Q4 2022 Earnings Conference Call February 15, 2023 8:30 AM ET Company Participants Rob Ballew – Vice President of Investor Relations Mike Tattersfield – President and Chief Executive Officer Josh Charlesworth – Global President, Chief Operating Officer Jeremiah Ashukian – Chief Financial Officer Conference Call Participants David Palmer – Evercore ISI Sara Senatore – Bank of America John Ivankoe – JPMorgan Brian Harbour – Morgan Stanley Stephen Lengel – Truist Securities Ope ...

Table of Contents Title of each class Trading Symbol Name of each exchange on which registered Common stock, $0.01 par value per share DNUT Nasdaq Global Select Market UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________ FORM 10-Q _________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 2, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SEC ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入同比增长7.5%至3.75亿美元，有机收入增长9%，两年累计增长31% [35][36] - 调整后EBITDA为4740万美元，较去年同期下降10%，但仍比疫情前高出近50%，比2020年高出60% [15][16][37] - GAAP净亏损为240万美元，摊薄后每股亏损0.02美元，而去年同期GAAP净亏损为1500万美元，摊薄后每股亏损0.13美元 [39] - 调整后净收入为1460万美元，调整后摊薄每股收益为0.08美元，较去年下降0.05美元 [39] - 自由现金流为正，达到350万美元 [40] - 公司更新2022年展望，预计有机增长10% - 12%，净收入在14.9亿 - 15.2亿美元之间，全年调整后EBITDA为1.89亿 - 1.95亿美元，调整后每股收益为0.29 - 0.32美元 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 美国和加拿大业务 - 总收入增长8.5%至2.51亿美元，有机增长6% [40] - 电子商务收入占零售销售的19.3%，与去年基本持平 [41] - 调整后EBITDA下降8%至2600万美元，利润率下降180个基点至10.4% [43] - Insomnia Cookies业务实现两位数收入和调整后EBITDA增长，新开4家门店，截至7月底总数达225家 [45] - Branded Sweet Treats产品线扫描销售额同比增长15%，首次实现盈亏平衡 [46] 国际业务 - 净收入增长5.2%至9400万美元，有机收入增长13% [47] - 调整后EBITDA下降17.5%至2000万美元 [49] 市场开发业务 - 总收入增长6.5%至3090万美元，有机增长19.2% [51][52] - 调整后EBITDA增长6.5%至1050万美元，利润率约为33.9% [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和加拿大市场，第二季度新增112个新鲜销售点，总数达6053个，预计全年至少新增500个 [40] - 国际市场，第二季度新增200多个销售点，年初至今新增500个，同比增长29%，带动国际市场每个枢纽的销售额增长 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进全渠道模式，增加新鲜销售点，尤其注重低资本的Delivered Fresh Daily（DFD）模式 [10][11] - 计划每年进入至少三个新国家市场，已与瑞士、约旦、哥斯达黎加、智利和土耳其达成合作协议 [24] - 加强电子商务能力，目标是全球电子商务渗透率长期超过25% [26] - 持续创新，推出季节性产品和新的价格层级，提升产品吸引力和利润率 [28][29] - 优化美国的Hub-and-Spoke模式，关闭约10家表现不佳的无辐条枢纽门店 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期面临宏观挑战，如外汇逆风、通胀压力和英国消费环境挑战，但对长期增长充满信心 [14][15][31] - 预计2023年关键投入成本将大幅下降，有助于缓解费用增长压力 [59][60] - 相信公司能够通过扩大Hub-and-Spoke模式、增加销售点和发展电子商务平台实现强劲的有机销售和盈利增长 [60] 其他重要信息 - 公司将于12月15日在北卡罗来纳州夏洛特市总部举办投资者日活动，届时将公布2025年战略愿景和财务模型 [34] - 本月将以1850万美元收购美国中西部一家特许经营商，增加7家盈利门店和100多个低成本DFD销售点 [56] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国无辐条枢纽门店关闭的标准是什么 - 关闭的是无法转换为Hub-and-Spoke模式的门店，通胀时期会凸显这些门店与Hub-and-Spoke模式门店的差距 [62][63] - 大部分无辐条枢纽门店表现良好，但有少数门店长期不可持续，关闭这些门店是加速必然的转变 [64] 问题2: 7月有机增长改善的原因及线下和配送渠道的潜在趋势 - 原因包括促销活动、销售点增加和定价策略，公司采取战略定价，注重长期发展 [65] - 促销活动和商品组合有效，推出新的定制手工甜甜圈价格层级，受到消费者欢迎 [66] 问题3: 美国DFD业务的销售、利润情况及优化机会 - 美国持续增加DFD销售点，新增销售点带来的利润贡献约为40%，Q1 - Q3消费者对DFD展示柜和商品单元需求旺盛 [73][74] - Q4将进行优化，未来将继续在新城市拓展业务，同时加强综合营销，为杂货店渠道带来更多特别产品 [74][75] 问题4: 是否确保每个DFD销售点和路线每周七天都盈利 - 团队关注路线盈利能力，确保覆盖增量成本，同时注重销售点规模和销售数据提升 [78][79] - 要保证产品随时可获取，虽会有退货，但增长强劲，需平衡各销售点和客户的需求 [79][80] 问题5: 美国定价面临的阻力、品牌影响力及不同市场的定价经验 - 公司战略定价，注重创新和销售点拓展，满足不同客户需求，无定价障碍 [83][84] - 品牌知名度高，新市场如开罗的门店需求旺盛，Hub-and-Spoke模式有助于推动业务发展 [85][86] 问题6: 战略调整是计划内还是压力测试后的纠正措施 - 战略未发生根本变化，美国正处于向Hub-and-Spoke模式转型阶段，加速关闭不适合的枢纽门店 [89][90] - 公司全球业务具有韧性，Hub-and-Spoke模式能提高效率和销售点覆盖，对业务发展充满信心 [92] 问题7: 长期增长算法是否合理，价格上涨和宏观变化的影响 - 增长算法保持不变，销售点增加和销量增长是基础，第二季度全球甜甜圈销量增长7%，美国增长9% [96] 问题8: 美国有机增长减速的驱动因素及消费者需求趋势 - 有机增长主要驱动因素是DFD业务，销售点增加和产品增长带动销量提升，定价也有一定作用 [100][101][102] - 公司推出第四价格层级产品，未遇到消费者阻力，有机会提升品牌溢价 [103][104] 问题9: 全年指导更新中利润率变化的原因及外汇影响的调整方式 - 利润率变化主要源于外汇逆风、英国经济环境挑战，美国定价时机和无辐条枢纽门店表现不佳也有较小影响 [109][110] - 1000 - 1200万美元的外汇影响包括翻译和交易影响，主要涉及英国、澳大利亚、日本和国际特许经营业务 [108] 问题10: 有机增长指导范围不变的原因 - 公司对10% - 12%的有机增长范围满意，不同国家表现不同，但总体增长强劲，增长算法保持不变 [114]