For the quarter ended December 2023, Doximity (DOCS) reported revenue of $135.28 million, up 17.4% over the same period last year. EPS came in at $0.29, compared to $0.22 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $127.46 million, representing a surprise of +6.14%. The company delivered an EPS surprise of +20.83%, with the consensus EPS estimate being $0.24.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Stre ...

文章核心观点 - Doximity本季度财报表现超预期，但股价年初至今下跌且行业排名靠后，未来表现待观察；The Beauty Health Company未公布财报，预计亏损且营收下降 [1][4][11] Doximity财报情况 - 本季度每股收益0.29美元，超Zacks共识预期0.24美元，去年同期为0.22美元，本季度盈利惊喜为20.83%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1][2] - 截至2023年12月季度营收1.3528亿美元，超Zacks共识预期6.14%，去年同期为1.1526亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [3] Doximity股价表现 - 年初至今股价下跌约2.3%，而标准普尔500指数上涨4.7% [4] Doximity未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注公司盈利前景及盈利预期修正趋势 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [7] - 下一季度共识每股收益预期为0.20美元，营收1.1804亿美元；本财年共识每股收益预期为0.86美元，营收4.6757亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，医疗服务行业目前处于250多个Zacks行业的后33%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] The Beauty Health Company情况 - 尚未公布2023年12月季度财报，预计本季度每股亏损0.11美元，同比变化-283.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10][11] - 预计营收8755万美元，较去年同期下降10.8% [12]

财务数据 - 公司截至2023年12月31日营收为3.574亿美元，同比增长16%[1] - 公司2023年12月31日净收入为4,800万美元，调整后的EBITDA为7,330万美元[1] - 公司拥有289个营收超过10万美元的客户，占总营收的89%[2] - 公司净利润分别为2023年47956千美元，2022年33468千美元[3] - 公司调整后的EBITDA分别为2023年73283千美元，2022年55501千美元[4] - 公司营收分别为2023年135284千美元，2022年115262千美元[5] - 公司净利润率分别为2023年35%，2022年29%[6] - 公司调整后的EBITDA利润率分别为2023年54%，2022年48%[7] - 公司自由现金流为2023年前九个月115985千美元，2022年前九个月127805千美元[8] - 公司净现金提供经营活动为2023年前九个月120152千美元，2022年前九个月132963千美元[9] 业务情况 - 公司营收主要包括市场解决方案和招聘解决方案[10] - 公司研发支出预计将随着平台和产品的扩张而继续增加[11] - 公司销售和营销支出预计将在绝对金额上增加，并成为最大的支出[12] - 公司总体和行政支出预计将在绝对金额上增加，主要是由于公司作为上市公司需要承担合规成本[13] 资金情况 - 公司主要的流动资金来源是股权销售和客户付款[14] - 公司于2023年12月31日的流动资金主要来源是现金及现金等价物和可交易证券，金额为7.102亿美元[15] - 公司于2023年12月31日已回购并注销了331,960股A类普通股，总购买价格为80百万美元[16] - 公司相信现有的现金及现金等价物和可交易证券将足以支持至少未来12个月的营运资本和资本支出需求[17]

文章核心观点 华尔街分析师预测Doximity即将公布的季度每股收益为0.24美元，同比增长9.1%，预计营收达1.2746亿美元，同比增长10.6%，分析某些关键指标预测能更全面了解公司业务表现 [1][4] 盈利预测 - 季度每股收益预计为0.24美元，同比增长9.1% [1] - 季度营收预计达1.2746亿美元，同比增长10.6% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计保持不变 [2] 关键指标预测 - “其他收入”预计达754万美元，同比变化-2.8% [6] - “订阅收入”预计达1.1999亿美元，同比变化+11.6% [7] - “收入至少10万美元的客户数量”预计为294，去年同期为290 [8] 股价表现与评级 - 过去一个月Doximity股价回报率为-3.6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+5.3% [9] - 基于Zacks排名4（卖出），公司股票未来可能跑输整体市场 [9]

业绩总结 - Doximity在2024财年第二季度实现了1.14亿美元的收入，超出了指导范围的高端4%[1] - 调整后的EBITDA利润率为48%，达到了5400万美元，比指导范围的高端高出20%[2] - Doximity的独特活跃用户数量在上一季度创下历史新高，年同比增长了两位数百分比[3] - Doximity的AI算法每月阅读超过50万篇文章，为医生提供个性化新闻摘要[4] 未来展望 - Doximity将年度收入指导范围的中点提高了600万美元，达到11%的年度增长率[5] - Doximity将EBITDA指导范围的中点提高了6%，达到2.13亿美元，EBITDA利润率为46%[6] - Doximity撤回了5年增长目标，但仍然期望在2028年成为10亿美元公司[7] 新产品和新技术研发 - Doximity推出了新的医生隐私服务产品DocDefender.com，旨在保护医生家庭的个人信息[8] - Doximity在过去一季度取得了巨大进展，推出了强大的自助式制药客户门户网站[9] 市场扩张和并购 - Doximity计划在明年初向所有制药客户开放客户门户网站，并在明年夏季的升级季节增加更多功能[10] 其他新策略和有价值的信息 - 公司撤回了2028年的营收和65规则目标，但重申了长期运营模型指导[11] - 公司目前拥有51个百万美元以上的客户，同比增长28%[12]

财务数据 - 公司截至2023年9月30日收入为2.221亿美元，同比增长15%[55] - 公司2023年9月30日净收入为3060万美元，调整后的EBITDA为5420万美元[55] - 公司2023年第三季度净利润为30,602千美元，较2022年同期增长16%[58] - 公司2023年第三季度调整后的EBITDA为54,180千美元，较2022年同期增长18%[58] - 公司2023年第三季度营收为113,612千美元，较2022年同期增长11%[58] - 公司2023年第三季度自由现金流为67,255千美元，较2022年同期下降16%[59] 客户数据 - 公司客户中收入超过10万美元的数量为290，较2022年增长了9个客户[56] 产品和技术 - 公司营收主要来自市场解决方案和招聘解决方案[60] - 公司研发支出预计将随着平台和产品的扩张而增加[66] 财务策略 - 公司相信现有的现金及市场证券足以支持至少未来12个月的营运资金和资本支出需求[73] - 公司在2023年前6个月的经营活动中提供了7,009.8万美元的现金[75]

业绩总结 - Doximity 2023财年总收入为$436,882万，同比增长44%[100] - 2023财年净收入为$118,841万，较上年增长0.4%[102] - 2023财年非GAAP毛利率为44%[100] - 2023财年调整后EBITDA为$197,006万，调整后EBITDA利润率为45%[100] - 2023财年股权激励费用为$52,329万[100] - 2023财年折旧和摊销费用为$10,517万[100] - 2023财年所得税费用为$26,351万[100] - 2023财年收购及相关费用为$1,158万[100] 用户数据 - 截至2023年6月30日，Doximity的独特活跃提供者超过525,000人[19] - 2023财年，Doximity的客户中有18%的客户年收入超过10万美元[78] - Doximity的客户净收入留存率与收入增长率直接相关[101] - 2023财年净收入留存率为118%[19] 市场表现 - Doximity的订阅收入增长率为45%[27] - Doximity在客户的HCP营销预算中占比超过50%[8] - Doximity的市场营销解决方案为健康系统提供了17:1的投资回报率[58] - Doximity的市场渗透率目前低于5%[94] - Doximity的收入复合年增长率（CAGR）为22%[78] - 2023年，Doximity的员工总数为976人[81]

Doximity, Inc. (NYSE:DOCS) Q1 2024 Earnings Conference Call August 8, 2023 5:00 PM ET Company Participants Perry Gold - VP of IR Jeffrey Tangney - Co-Founder and CEO Anna Bryson - CFO Nate Gross - Co-Founder and CSO Conference Call Participants Brian Peterson - Raymond James Scott Berg - Needham & Company Sandy Draper - Guggenheim Securities Jared Hasson - William Blair Allen Lutz - Bank of America Jessica Tassan - Piper Sandler Elizabeth Anderson - Evercore ISI Jailendra Singh - Truist Securities David Lar ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q _________________________________________________________________________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 For the transition period from to Commission file number 001-40508 _____________________________________________________________________________________ ...

财务数据关键指标变化 - 2023财年和2022财年，公司收入较上一年分别增长22%和66%[88] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，公司现金及现金等价物分别为1.58亿美元和1.128亿美元[337] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，公司有价证券分别为6.83亿美元和6.853亿美元[337] - 假设利率上升100个基点，截至2023年3月31日和2022年3月31日，公司现金等价物和有价证券的市值将分别减少500万美元和1060万美元[338] - 截至2023年3月31日，公司累计有1530万美元州净营业亏损结转，部分将于2035年开始过期，无联邦净营业亏损结转[153] 人员规模变化 - 截至2023年3月31日，公司全职等效员工人数从2022年3月31日的887人增至977人[88] 客户集中度变化 - 2021财年，有一个客户占公司总收入的10%以上；2023财年和2022财年，没有客户占总收入的10%以上[101] 业务增长风险 - 若无法有效管理增长，公司可能无法执行商业计划、应对竞争挑战或维持企业文化，业务、财务状况和经营业绩可能受损[87][88] - 若无法留住现有会员或增加新会员，公司的收入、经营业绩、财务状况和业务可能受到重大损害[87][94] - 若不能持续吸引新客户，或现有客户不续订、以不利条款续订或不购买额外解决方案，可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[87][98] - 公司收入相对集中在少数关键客户，失去一个或多个关键客户可能会减缓收入增长速度或导致收入下降[87][101] - 失去制药品牌客户会导致公司营收下降，影响与客户关系及未来发展[114][115] 运营历史与投资风险 - 公司运营历史有限，难以评估当前业务和未来前景，预测未来经营业绩，增加了投资风险[87][92] 业务投资与利润影响 - 公司预计在业务增长方面进行大量投资，可能导致销售和营销、研发等费用增加，利润率下降[90] 股权结构影响 - 公司双重股权结构使投票控制权集中在高管和董事及其关联方手中，会限制或排除股东影响公司事务的能力[87] - 截至2023年3月31日，持有B类普通股的股东（包括公司高管、董事及其关联方）合计持有约86%的已发行股本投票权[230] - 公司A类普通股的双重股权结构将投票控制权集中在高管和董事及其关联方手中，限制股东影响公司事务的能力[230] 市场竞争风险 - 公司面临多方面竞争，包括大型科技公司、小型新兴公司等，竞争加剧可能导致定价压力、市场份额流失等[105][106] 声誉与品牌风险 - 维护和提升声誉及品牌知名度对公司至关重要，营销活动可能成本高且不一定带来收益[107] 经营理念影响 - “医生优先”理念可能使公司放弃某些扩张或营收机会，影响经营结果[108][109] 会员资料问题 - 会员资料不准确或过时会影响公司业务增长，需提供工具激励会员更新信息[110] 远程医疗市场风险 - 远程医疗市场不成熟且不稳定，若发展不如预期，公司业务增长将受影响[111] 企业文化与人才管理风险 - 公司发展中难以维持企业文化，吸引人才竞争大，招聘和整合新员工若管理不善会影响业务[112][113] - 公司依赖人才发展和运营业务，若无法招聘、整合、发展、激励和留住员工，可能影响业务增长和运营[155] 运营指标准确性风险 - 公司运营指标计算未独立验证，可能存在不准确情况，影响声誉和业务[116] 运营季节性影响 - 公司运营结果受季节性影响，季度和年度波动大，未达预期会使股价下跌[118][119] 会计政策风险 - 公司会计政策估计和判断若有误，会影响经营结果，导致股价下跌[122] 数据合规风险 - 加州消费者隐私法案2020年1月生效，要求公司修改数据处理实践和政策并承担合规成本，还规定了违规民事处罚和数据泄露诉讼权利[130] - 加州隐私权利法案2023年1月1日生效，对CCPA进行重大修改，要求企业实施数据最小化和数据完整性原则等[130] - 公司面临数据保护法律、隐私政策和数据保护义务带来的复杂合规挑战，可能需投入大量资源[135] 数据安全风险 - 公司平台存储和传输敏感信息，安全措施可能无法抵御安全威胁，检测和修复安全漏洞成本增加[136] - 公司服务易受多种威胁导致系统中断、数据丢失等，可能需投入资源保护和修复[137][138] - 公司可能需为数据安全漏洞通知相关方，确保合规需投入大量资金和资源[139][140] - 公司保险可能无法覆盖数据安全事件导致的损失，合同中的责任限制条款也不一定能保护公司[141] - 公司大量员工远程工作，可能增加网络安全风险、数据可访问性问题和通信中断风险[142] 技术依赖风险 - 公司依赖技术发展维持业务，技术中断、更新不及时或竞争对手技术进步可能影响业务[143] - 公司业务成功依赖与第三方技术的互操作性，失去互操作性可能影响业务增长和财务状况[144] - 公司依赖第三方软件和SaaS技术，若服务不可用，可能导致费用增加、财务管理中断等问题，损害业务、财务状况和经营成果[165][166] - 公司依赖第三方数据和技术许可，若数据提供者撤回或限制数据、不遵守质量控制标准，且公司无法找到替代供应商，将对业务产生重大不利影响[168][169] 法规违规风险 - 违反TCPA法规，原告可就每次违规电话、短信或传真获500美元法定赔偿，法院认定“故意或明知”违规可将赔偿金额增至三倍，且无最高赔偿限额[148] - 公司可能因平台通信违反法律法规，导致客户合同部分或全部无效、业务部分变更或终止、退还部分服务费，还可能面临巨额赔偿、民事罚款和负面宣传[148] - 公司可能因平台内容面临相关索赔，调查和辩护此类索赔可能产生高额成本，若被判有责，需支付高额赔偿，还可能面临罚款、服务受限或其他政府制裁[150] 税务相关风险 - 1986年修订的《国内税收法》规定，若公司发生“所有权变更”，使用变更前净营业亏损和其他税收属性抵减变更后收入或税款的能力可能受限，“所有权变更”指“5%股东”累计所有权变更超50个百分点[153] - 2017年12月31日后发生的美国联邦净营业亏损可无限期结转，一般不可结转至以前纳税年度，但2018 - 2020年产生的净营业亏损可结转至前五个纳税年度，2020年12月31日后开始的纳税年度，2017年12月31日后发生的美国联邦净营业亏损扣除额限于应纳税所得额的80%[154] - 公司税务义务和实际税率可能波动，实际税率受税法、会计原则、盈利结构等多种因素影响[152] - 2017年《减税与就业法案》和2020年《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》改变美国企业所得税征收方式，自2021年12月31日后开始的纳税年度，该法案取消当期扣除研发支出的选项，要求纳税人将美国境内研发支出在五年内资本化并摊销[174] - 2022年8月16日美国政府颁布《降低通胀法案》，对美国企业所得税制度作出改变，包括对某些大型企业基于“调整后财务报表收入”征收15%的最低税（2024财年生效）和对2022年12月31日后的股票回购征收1%的消费税[175] 企业收购风险 - 2021财年公司完成对Curative Talent的收购，2022年4月1日完成对AMiON业务的收购[159] - 公司收购企业的购买价格很大一部分可能分配至商誉和其他无形资产，若收购未达预期回报，可能需进行减值计提[160] 战略关系风险 - 公司业务增长部分依赖与第三方的战略关系，若关系建立或维护不成功，可能影响市场竞争力和业务增长，导致经营业绩受损[167] 会计规则风险 - 会计规则、假设和判断的变化可能导致财务报表编制和发布延迟，或需追溯重述前期财务报表，对公司产生重大不利影响[173] 责任限制风险 - 公司试图通过合同和保险限制责任，但可能无效或不足以覆盖未来责任，调查和辩护索赔可能耗费成本和时间，影响声誉和业务[176] 疫情影响 - 疫情可能导致公司业务运营方式改变、全球金融市场动荡、客户需求和支出水平变化，对业务、经营成果和财务状况产生不利影响[177][178][179] 灾难性事件风险 - 自然灾害、网络攻击等灾难性事件可能导致公司运营中断、声誉受损、数据丢失，保险可能无法弥补损失，业务连续性和灾难恢复计划至关重要[181] ESG相关风险 - 公司的ESG相关举措和承诺可能难以实现或被认为未实现，相关披露可能受到批评，影响声誉和业务[185] 信用风险 - 公司采取政策降低信用风险暴露，但可能不足以抵御市场流动性问题影响[188] - 若贷款方或交易对手进入接管程序，公司可能无法获取资金，客户等支付能力也可能受影响[189] 上市成本风险 - 作为上市公司，公司将产生大量额外成本，若无法管理成本或增加收入，未来可能亏损[190] 财务报告内部控制风险 - 若无法有效实施和维护财务报告内部控制，投资者可能对财务报告失去信心，影响股价[191] 知识产权风险 - 公司可能无法阻止实体复制知识产权或盗用数据，这些活动会损害品牌和业务[194] - 第三方可能发起知识产权侵权诉讼，结果不确定，会对公司业务和财务产生重大不利影响[195] - 知识产权纠纷辩护成本高，可能导致公司业务和财务状况受损[196] - 公司保护知识产权的措施可能不成功，无法防止专有信息被挪用或披露[199] - 获得和维护知识产权保护成本高，公司不确定能否获得专利及专利是否有竞争优势[200] - 若商标和商号未得到充分保护，公司无法建立知名度，业务将受不利影响[205] - 公司依赖商业秘密和保密协议保护未获专利的技术等信息，但协议可能无效，商业秘密泄露会损害公司竞争地位[207] - 执行商业秘密侵权索赔困难、昂贵且耗时，结果不可预测，若商业秘密被合法获取或独立开发，公司无法阻止他人使用[208] - 公司解决方案使用开源软件，不遵守开源许可条款可能导致需公开源代码、重新设计解决方案等，降低解决方案和服务价值[209] - 若未遵守与第三方的许可或技术协议，公司可能需支付赔偿并失去关键许可权，影响业务[211] - 未来公司可能需获取第三方知识产权许可，但可能无法以可接受的条款获得，或需支付高额特许权使用费，影响业务[212] 第三方平台依赖风险 - 公司依赖苹果应用商店和谷歌应用商店等第三方平台分发应用，平台政策变化、不可用等情况会对公司业务产生不利影响[213] 医保政策风险 - 疫情期间部分州扩大远程医疗医保覆盖且零自付，但疫情后若报销政策改变，可能降低公司网络使用率[217] 医疗行业整合风险 - 医疗行业整合可能使客户减少对公司解决方案和服务的需求，或利用市场力量谈判降低费用，还可能开发竞争产品[218] 医疗法律合规风险 - 公司和客户若未遵守联邦和州医疗法律，可能面临重大行政、民事和刑事处罚，影响业务[219] - 公司解决方案用于生命科学行业受严格监管的功能，不遵守适用法律法规会降低解决方案需求或使公司面临重大索赔和损失[223] 公司章程与投票权 - 修订和重述的公司章程某些条款的修订或修订和重述的细则的修订，通常需要至少66 2/3%的已发行股本投票权的批准[239] - 特拉华州普通公司法第203条对公司与持有15%或以上普通股的股东之间的合并、业务合并和其他交易施加了一定限制[238] 股息政策 - 公司目前打算保留未来收益以资助业务运营和扩张，预计在可预见的未来不会宣布或支付任何股息[243] 股价波动风险 - 公司股票价格可能会因众多因素而波动或下跌，包括市场波动、财务状况和运营结果的波动等[229] - 未来出售和发行A类普通股或购买A类普通股的权利可能会导致股东所有权百分比进一步稀释，并可能导致A类普通股股价下跌[231] - 若大量股票在短时间内可供出售并被出售，公司A类普通股的市场价格可能会下跌[232] - 若证券或行业分析师不发布或停止发布关于公司业务的研究或报告，或者发布负面报告，公司股价和交易量可能会下降[236] 证券诉讼风险 - 公司可能会面临证券集体诉讼，这可能导致巨额成本，并分散管理层的注意力和资源[244] 通胀影响 - 公司认为通胀未对业务、经营成果或财务状况产生重大影响，但成本若面临显著通胀压力，可能无法完全抵消[339]