文章核心观点 - 多曼产品公司（Dorman Products）本季度财报有盈有亏 股价年初至今表现优于市场 未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化 同一行业的卡古鲁斯公司（CarGurus）即将公布财报 [1][3][9] 多曼产品公司（Dorman Products）业绩情况 - 本季度每股收益1.96美元 击败扎克斯共识预期的1.54美元 去年同期为1.40美元 本季度盈利惊喜为27.27% 上一季度盈利惊喜为40.34% [1] - 过去四个季度 公司四次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月的季度收入为5.0377亿美元 未达扎克斯共识预期1.33% 去年同期收入为4.8819亿美元 过去四个季度仅一次超过共识收入预期 [2] 多曼产品公司（Dorman Products）股价表现 - 自年初以来 多曼产品公司股价上涨约38.8% 而标准普尔500指数涨幅为21.9% [3] 多曼产品公司（Dorman Products）未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票未来走势 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期的近期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与近期股价走势有很强相关性 扎克斯排名可帮助投资者跟踪 [5] - 财报发布前 盈利预测修正趋势喜忧参半 目前股票扎克斯排名为3（持有） 预计近期表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注 当前未来季度共识每股收益预期为1.63美元 收入为5.1912亿美元 本财年共识每股收益预期为6.15美元 收入为20亿美元 [7] 行业情况 - 扎克斯行业排名中 汽车替换零件行业目前处于250多个扎克斯行业的后20% 排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 卡古鲁斯公司（CarGurus）情况 - 该公司尚未公布截至2024年9月季度的财报 预计11月7日发布 [9] - 预计本季度每股收益0.42美元 同比变化+23.5% 过去30天本季度共识每股收益预期下调3.8% [9] - 预计收入为2.2301亿美元 较去年同期增长1.6% [10]

财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2024年第三季度净销售额为5.038亿美元，同比增长3.2%，2023年同期为4.882亿美元[1][4] - 2024年前九个月净销售额为14.75425亿美元，2023年同期为14.35492亿美元[20] - 2024年前三季度净销售额为14.75425亿美元，2023年同期为14.35492亿美元[26][29] - 2024年更新全年净销售额增长指引至3.5% - 4.5%[3][10] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2024年第三季度摊薄后每股收益为1.80美元，同比增长41%，2023年同期为1.28美元[1][7] - 2024年第三季度调整后摊薄每股收益为1.96美元，同比增长40%，2023年同期为1.40美元[1][7] - 2024年前九个月摊薄每股收益为4.37美元，2023年同期为2.50美元[20] - 2024年第三季度GAAP摊薄后每股收益为1.80美元，2023年同期为1.28美元；2024年前三季度GAAP摊薄后每股收益为4.37美元，2023年同期为2.50美元[25] - 2024年第三季度Non - GAAP调整后摊薄每股收益为1.96美元，2023年同期为1.40美元；2024年前三季度Non - GAAP调整后摊薄每股收益为4.93美元，2023年同期为2.97美元[25] - 2024年更新摊薄每股收益指引至6.15 - 6.25美元，调整后摊薄每股收益指引至6.85 - 6.95美元[3][10] - 2024年公司GAAP摊薄每股收益指导区间为6.15 - 6.25美元[37] - 2024年公司非GAAP调整后摊薄每股收益指导区间为6.85 - 6.95美元[37] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2024年第三季度毛利润为2.038亿美元，占净销售额的40.5%，2023年同期为1.832亿美元，占净销售额的37.5%[5] - 2024年第三季度GAAP毛利润为2.03803亿美元，占比40.5%；2023年同期为1.83218亿美元，占比37.5%[26] - 2024年前三季度GAAP毛利润为5.8465亿美元，占比39.6%；2023年同期为4.91201亿美元，占比34.2%[26] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2024年第三季度GAAP净利润为5525.3万美元，2023年同期为4052.2万美元；2024年前三季度GAAP净利润为1.35491亿美元，2023年同期为7897.5万美元[25] - 2024年第三季度Non - GAAP调整后净利润为6024.4万美元，2023年同期为4425.8万美元；2024年前三季度Non - GAAP调整后净利润为1.53067亿美元，2023年同期为9370.1万美元[25] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流及支出 - 2024年第三季度公司经营活动产生现金4400万美元，资本支出900万美元，偿还债务1100万美元，通过股票回购向股东返还2700万美元[7] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般及行政费用 - 2024年第三季度GAAP销售、一般及行政费用为1.24532亿美元，占比24.7%；2023年同期为1.1901亿美元，占比24.4%[28] - 2024年前三季度GAAP销售、一般及行政费用为3.78489亿美元，占比25.7%；2023年同期为3.53681亿美元，占比24.6%[29] 财务数据关键指标变化 - 整合成本及相关费用 - 2024年截至9月28日的三个月和九个月，公司在销售成本中计入的整合成本税前为0.0百万美元（税后0.0百万美元），销售、一般和行政费用中用于完成和整合收购的费用分别为税前0.4百万美元（税后0.3百万美元）和税前1.3百万美元（税后1.0百万美元）[30] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，公司在销售成本中计入的整合成本、其他设施整合费用和库存公允价值调整分别为税前0.0百万美元（税后0.0百万美元）和税前11.8百万美元（税后8.9百万美元），销售、一般和行政费用中用于完成和整合收购等费用分别为税前0.5百万美元（税后0.4百万美元）和税前3.1百万美元（税后2.4百万美元）[31] - 2023年截至9月30日的九个月，公司税前高管过渡服务费用为1.8百万美元（税后1.4百万美元）[32] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，公司或有对价的公允价值调整分别为税前1.0百万美元（税后0.8百万美元）和税前13.4百万美元（税后10.2百万美元）[33] - 2024年截至9月28日的三个月和九个月，公司税前裁员成本分别为0.1百万美元（税后0.1百万美元）和4.9百万美元（税后3.7百万美元）[34] 财务数据关键指标变化 - 税务调整 - 2024年截至9月28日的三个月和九个月，公司税务调整分别为 - 1.7百万美元和 - 5.8百万美元；2023年截至9月30日的三个月和九个月，分别为 - 1.2百万美元和 - 4.9百万美元[35] 财务数据关键指标变化 - 总资产 - 截至2024年9月28日，公司总资产为23.64097亿美元，较2023年12月31日的22.92407亿美元增长3.13%[21] 财务数据关键指标变化 - 加权平均摊薄流通股数量 - 公司加权平均摊薄流通股数量为31,000[36] 财务数据关键指标变化 - 税前收购相关无形资产摊销指导值 - 2024年公司税前收购相关无形资产摊销指导值为0.73[37] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第三季度轻型车业务净销售额3.936亿美元，同比增长5%；重型车业务净销售额5960万美元，同比下降5%；特种车辆业务净销售额5060万美元，同比持平[8] 股票回购相关 - 2024年第三季度公司回购273,653股普通股，花费2670万美元，平均股价97.70美元[11] - 公司董事会授权新的股票回购计划，2025年1月1日生效，到2027年底可回购至多5亿美元流通股[12]

文章核心观点 公司2024年第三季度业绩表现强劲，净销售额和每股收益均实现增长，各业务板块执行运营卓越计划良好，基于前三季度的财务结果和积极展望，更新了2024年全年的净销售额和每股收益增长指引，并宣布新的股票回购计划 [1][2][3] 第三季度财务结果 - 净销售额5.038亿美元，较2023年第三季度的4.882亿美元增长3.2% [1][4] - 毛利润2.038亿美元，占净销售额的40.5%，高于去年同期的1.832亿美元和37.5% [5] - 销售、一般和行政费用（SG&A）为1.245亿美元，占净销售额的24.7%，去年同期为1.19亿美元和24.4%；调整后SG&A费用为1.179亿美元，占净销售额的23.4%，与去年同期持平 [6] - 摊薄后每股收益（EPS）为1.80美元，较去年同期的1.28美元增长41%；调整后摊薄EPS为1.96美元，较去年同期的1.40美元增长40% [1][7] - 经营活动产生的现金为4400万美元，资本支出900万美元，偿还债务1100万美元，通过股票回购向股东返还2700万美元 [7] 各业务板块表现 |业务板块|2024年Q3净销售额（百万美元）|2023年Q3净销售额（百万美元）|变化|2024年Q3利润率|2023年Q3利润率|利润率变化| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |轻型车|393.6|374.7|+5%|19.0%|16.1%|+290bps| |重型车|59.6|62.8|-5%|4.5%|3.0%|+150bps| |特种车辆|50.6|50.6|0%|17.0%|13.5%|+350bps|[8][9] 2024年全年指引更新 |指标|更新后指引|之前指引| | ---- | ---- | ---- | |净销售额增长|3.5% - 4.5%|3% - 5%| |摊薄EPS|6.15 - 6.25美元|5.32 - 5.52美元| |摊薄EPS增长|50% - 52%|30% - 35%| |调整后摊薄EPS|6.85 - 6.95美元|6.00 - 6.20美元| |调整后摊薄EPS增长|51% - 53%|32% - 37%| |税率估计|24%|24%|[3][10] 股票回购计划 - 2024年第三季度，公司以平均每股97.70美元的价格回购了273,653股普通股，花费2670万美元，此前股票回购授权下还剩余1.346亿美元 [11] - 10月，公司董事会授权一项新的股票回购计划，从2025年1月1日起生效，授权公司在2027年底前回购至多5亿美元的流通普通股，此前的回购计划将于2024年12月31日到期 [12] 非GAAP财务指标 - 公司财务结果包含非GAAP财务指标，这些指标虽不能替代GAAP指标，但经与GAAP指标调整后能为投资者提供额外视角，管理层也会用于决策和评估业绩 [25] - 对调整后净收入、摊薄每股收益、毛利润、SG&A费用等指标进行了详细调整说明，涉及收购相关无形资产摊销、交易成本、高管过渡服务费用、或有对价公允价值调整、裁员成本和税务调整等项目 [26][27][28] 其他信息 - 公司将于2024年11月1日上午8点（东部时间）举行投资者电话会议和网络直播，可通过电话或公司网站参与 [13] - 公司为汽车售后市场提供解决方案，拥有超百年历史，产品涵盖汽车、卡车和特种车辆等多个领域 [14][15]

文章核心观点 公司宣布发布数百种新售后零部件和组件，新增超1800万个维修机会，为维修专业人员、爱好者和车主提供更多维修选择 [1][3] 新产品发布情况 - 新增数百种售后零部件和组件，使产品目录SKU超13.3万个，部分为售后独家、行业首发解决方案 [1] 特色OE FIX™产品 - 排气歧管维修夹，用于特定通用和五十铃车辆维修，节省时间和劳动力 [1] - 变速箱换挡支架，适配特定道奇和拉姆卡车，采用更高等级铝合金和双螺栓设计，含直接替换的换挡互锁电磁阀 [1] - 柔性编织不锈钢燃油管，适配特定雪佛兰、庞蒂亚克和别克车辆，安装方便 [1] 十月其他创新产品 - 预装制动背板，用于特定福特车辆，节省时间和劳动力，防止杂物进入 [2] - 涡轮增压器进气管道和中冷器管，适配热门拉姆卡车，解决原管道泄漏或故障问题 [2] - 排气歧管套件，适配特定福特全顺货车，抗翘曲、开裂和泄漏 [2] - 倒车传感器，用于特定克莱斯勒、道奇、吉普和拉姆车辆，替换故障原件 [2] - 发动机加热器软管组件，适配特定福特超级 Duty 卡车，匹配原设备软管性能 [2] - 发动机气门室盖，采用优质材料，用于特定英菲尼迪和日产车型，抗泄漏 [2] 公司信息 - 公司为专业人士、爱好者和车主提供更多汽车维修自由，100多年来推出数万个售后替换产品，节省时间和金钱，提高便利性和可靠性 [4] - 公司总部设在美国，是全球领先企业，产品涵盖汽车、卡车和特种车辆，从底盘到车身，从发动机舱到底盘，从硬件到复杂电子设备 [5] 联系方式 - 营销联系：Steve Gisondi，邮箱sgisondi@dormanproducts.com [4] - 投资者关系联系：Alex Whitelam，邮箱awhitelam@dormanproducts.com [4] - 公司网站：www.dormanproducts.com，投资者可查看财务等信息 [4] 产品查找方式 - 可使用“Where to Buy”搜索工具查找附近的公司产品，或访问DormanProducts.com/tour进行虚拟参观 [3]

文章核心观点 公司宣布将公布2024年第三季度财务结果并举行财报电话会议 [1][2] 财务结果公布 - 公司将于2024年10月31日纳斯达克股市收盘后公布截至2024年9月28日第三季度财务结果 [1] 财报电话会议安排 - 公司定于2024年11月1日上午8点（美国东部时间）举行2024年第三季度财务结果电话会议和网络直播 [2] - 美国境内拨打(888) 440 - 4182，美国境外拨打+1 (646) 960 - 0653，输入会议ID 1698878接入电话会议 [2] - 可在公司网站investors.dormanproducts.com/events观看网络直播及相关演示材料，会议结束后可在公司网站投资者板块查看网络直播回放 [2] 公司介绍 - 公司为专业人士、爱好者和车主提供维修机动车的解决方案，100多年来推出数万个售后替换产品，节省时间和成本，提高便利性和可靠性 [3] - 公司总部设在美国，是全球领先企业，产品涵盖汽车、卡车和特种车辆，从底盘到车身，从发动机舱到底盘，从硬件到复杂电子设备 [4] 投资者关系联系方式 - 投资者关系与风险管理副总裁Alex Whitelam，邮箱awhitelam@dormanproducts.com，电话(445) 448 - 9522 [6]

文章核心观点 - 投资者寻求成长股以获取超额回报，但寻找优质成长股不易且有风险，借助Zacks成长风格评分系统可较容易找到前沿成长股，多曼产品公司（Dorman Products）是该系统当前推荐的股票，因其具备盈利增长、现金流增长和盈利预测上调等因素，有望表现出色，值得成长型投资者关注 [1][2][10] 成长股投资背景 - 投资者寻求成长股以利用财务超平均增长获取超额回报，但成长股风险和波动性高于平均水平，若公司成长故事结束或接近尾声，投资可能导致重大损失 [1] 寻找成长股方法 - 借助Zacks成长风格评分系统可较容易找到前沿成长股，该系统超越传统成长属性分析公司实际成长前景 [2] 多曼产品公司投资价值 盈利增长 - 盈利增长对投资者至关重要，成长型投资者偏好两位数盈利增长，多曼产品公司历史每股收益（EPS）增长率为14.9%，预计今年EPS将增长35.4%，远超行业平均的33.7% [4][5] 现金流增长 - 现金流是企业命脉，高于平均水平的现金流增长对成长型公司更重要，多曼产品公司目前现金流同比增长1.6%，高于许多同行，行业平均为 -14%，过去3 - 5年其年化现金流增长率为3.4%，行业平均为3% [6][7] 盈利预测上调 - 投资者应关注盈利预测修正趋势，正向趋势是利好，多曼产品公司本年度盈利预测上调，过去一个月Zacks共识预测飙升9% [8] 综合评级与结论 - 多曼产品公司基于多种因素获得B级成长评分，因盈利预测上调获Zacks排名第一（强烈买入），这种组合使其有望表现出色，值得成长型投资者投资 [9][10]

文章核心观点 近期市场抛售由多种因素导致主要指数回调投资者担忧经济放缓和衰退可采用相对价格强度策略筛选股票把握投资机会 [1][4] 市场下跌因素 - 经济指标不佳引发投资者对经济放缓和衰退的担忧，7月就业数据疲软，失业率上升，影响美联储实现“软着陆” [1][2] - 地缘政治紧张局势加剧市场动荡，俄乌冲突、伊以紧张关系及孟加拉国政治不稳定影响市场情绪 [3] 相对价格强度策略 - 投资者应关注股票收益增长和估值倍数，选择表现优于同行或行业平均水平的股票 [5] - 选择至少1 - 3个月表现优于标准普尔500指数且基本面良好的股票，关注分析师对公司即将公布收益的乐观预期 [7][8] 筛选参数 - 12周、4周、1周相对价格变化大于0，过去四周第一季度收益预估变化大于0 [9] - Zacks排名等于1，当前价格大于等于5美元，20日平均交易量大于等于50,000 [9][10][11] - VGM评分小于等于B [11] 筛选出的股票 - Spotify Technology S.A.：音频流媒体服务平台，2024年收益预估上调27.5%，每股收益同比增长314.2%，市值644亿美元，股价一年上涨143.2% [11][12] - Interface, Inc.：地毯瓷砖和地板专业运营商，2024年收益预估增长28%，市值9.465亿美元，过去四个季度均超收益预期，平均收益惊喜约65%，股价一年上涨58.8% [12][13] - Tenet Healthcare Corporation：医疗服务公司，3 - 5年预期每股收益增长率18.3%，优于行业的14.7%，过去60天2024年收益预估上调16.6%，过去四个季度均超收益预期，平均收益惊喜58.5%，股价一年上涨105.1% [14][15] - Dorman Products：汽车售后市场零部件供应商，2024年每股收益预估同比增长35.5%，过去四个季度中三个超收益预期，平均收益惊喜约24.7%，股价一年上涨21.1% [16] - Matson, Inc.：航运和物流企业，市值43亿美元，过去60天2024年收益预估上调18.5%，过去四个季度均超收益预期，平均收益惊喜4.1%，股价一年上涨37.4% [17]

文章核心观点 - 动量投资策略是关注股票近期走势,无论涨跌,目标是买高卖更高 [1] - 动量投资的关键是利用股票价格趋势,一旦股票确立了方向,很可能会继续沿着这个方向运行 [1] - 动量是一个复杂的概念,Zacks动量风格评分可以帮助投资者识别动量股票 [2] 公司分析 - 公司Dorman Products (DORM)目前拥有Zacks动量风格评分B,是一家汽车零部件分销商 [3] - DORM近期股价表现强劲,过去一周涨幅2.42%,超过行业0.32%的涨幅 [7] - 过去3个月和1年DORM的股价涨幅分别为16.75%和20.02%,远高于标普500指数的涨幅 [8] - 过去2个月DORM的全年盈利预测不断上调,从$5.64上调至$6.11 [11] 行业分析 - 动量投资需要关注股票相对于行业的表现 [6] - 汽车零部件行业过去一周上涨0.32% [7] - 汽车零部件行业过去3个月和1年涨幅分别为7.97%和18.53% [8]

公司概况 - Dorman Products (NASDAQ:DORM) 是汽车售后市场升级和替换零件的领先供应商。公司在2024年第二季度（2Q24）报告了强劲的业绩，净销售额同比增长4.7%。这一增长主要由轻型车细分市场推动，该细分市场同比增长9%，部分被特种车辆和重型车细分市场的疲软所抵消[2] 财务表现 - 2Q24的净销售额达到5.03亿美元，同比增长4.7%，相较于上一期的4.806亿美元有所增长[4] - 公司的调整后毛利率、调整后营业利润率和调整后净利润率均有所扩大。调整后毛利率从35%扩大到40%，调整后营业利润率增加到15.6%，调整后净利润率从6.6%增加到10.3%。调整后稀释每股收益（EPS）从1.01美元增加到1.67美元，同比增长约65.3%[5][6] 销售细分 - 轻型车细分市场占2Q24总销售额的最大份额，达到77%，其次是重型车细分市场占12%，特种车辆细分市场占11%[9][11] - 轻型车细分市场的销售额同比增长9%，而重型车和特种车辆细分市场的销售额分别下降11%和2%[12][13] 行业趋势 - 总车辆行驶里程持续增加，接近疫情前水平，预计将推动车辆维修需求。同时，8至13年车龄的优质车辆运营（VIO）类别保持强劲。2024年5月，S&P报告称，车辆平均年龄达到历史新高12.6年。这些积极趋势预计将支持DORM的前景[2][18][21] 市场展望 - 公司预计轻型车细分市场的增长将继续，受益于车辆行驶里程的增加和车辆平均年龄的上升。重型车细分市场预计在2025年开始复苏，而特种车辆细分市场尽管面临高利率和经济不确定性的挑战，但公司仍在该细分市场中获得市场份额[14][15][17] 估值分析 - 根据相对估值模型，DORM在增长前景和盈利能力方面均优于同行。公司的前瞻性收入增长率达到6.50%，远高于同行的中位数1.55%。在盈利能力方面，DORM的EBITDA利润率和净利润率也均高于同行中位数。因此，调整后的2024年目标市盈率为17.73倍，预计2024年每股收益为6.11美元，目标股价为108.33美元[22]

文章核心观点 - 增长型股票具有较高的波动性和风险,但也能带来超出市场平均水平的回报 [1][2][3] - 通过Zacks Growth Style Score可以帮助投资者找到真正具有增长潜力的股票,如Dorman Products [4][5] - Dorman Products作为一家汽车零部件分销商,目前具有三大增长优势 [6] 公司增长优势 1. 盈利增长 - 公司历史EPS增长率为14.9%,预计今年将达到30.8%,远高于行业平均24.3% [8] 2. 现金流增长 - 公司当前现金流增长率为1.6%,高于行业平均-13.4% [10] - 过去3-5年公司现金流增长率为3.4%,高于行业3% [11] 3. 盈利预测修正趋势向好 - 公司当前年度盈利预测在过去一个月内上调8.2% [13] 总结 - 综合上述增长优势,Dorman Products被评为Zacks评级体系中的潜在超额收益股票 [14][15]