文章核心观点 - 公司季度财报未达预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，行业排名靠后或影响公司表现 [1][4][9] 公司业绩情况 - 公司季度每股收益1.56美元，未达预期的1.58美元，去年同期为1.47美元，此次财报盈利意外为 -1.27%，上季度盈利意外为 -0.64%，过去四个季度仅一次超预期 [1][2] - 截至2024年3月季度营收12.5亿美元，未达预期0.50%，去年同期为12.2亿美元，过去四个季度营收两次超预期 [3] 公司股价表现 - 公司股价年初至今下跌约3.2%，而标准普尔500指数上涨8.8% [4] 公司未来展望 - 公司盈利预期可帮助投资者判断股票走势，近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [5][6] - 财报发布前公司盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [7] - 下一季度共识每股收益预估为1.70美元，营收12.7亿美元，本财年共识每股收益预估为6.53美元，营收50.4亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，计算机 - IT服务行业目前处于250多个行业的后46%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] 同行业公司情况 - 同行业的Dynatrace预计5月15日公布2024年3月季度财报，预计每股收益0.27美元，同比下降12.9%，过去30天共识每股收益预估下调0.7%，预计营收3.752亿美元，同比增长19.3% [9][10]

文章核心观点 - 综合盈利前景和估值指标，Amdocs比Dynatrace更具价值投资吸引力 [1][8] 投资策略 - 结合Zacks排名和风格评分系统的价值类别评分，能发现价值股并获得最佳回报 [2] - Zacks排名针对盈利预期修正趋势积极的公司，风格评分基于特定特征对公司进行评级 [2] 公司Zacks排名情况 - Amdocs的Zacks排名为2（买入），Dynatrace为3（持有），表明Amdocs盈利前景改善更明显 [3] 价值投资者关注指标 - 价值投资者会参考传统指标寻找当前股价被低估的股票 [4] - 风格评分系统的价值类别通过多种关键指标突出被低估的公司，如市盈率、市销率、盈利收益率等 [5] 公司估值指标对比 - Amdocs的预期市盈率为13.28，Dynatrace为35.49；Amdocs的PEG比率为1.27，Dynatrace为2.23 [6] - Amdocs的市净率为2.83，Dynatrace为7.19；Amdocs价值评分为B，Dynatrace为F [7]

IT服务行业股票比较 - Amdocs (DOX) 和 Dynatrace (DT) 是值得投资者考虑的计算机 - IT服务行业的股票[1] - Amdocs (DOX) 目前拥有Zacks Rank 2 (买入)，而Dynatrace (DT) 拥有Zacks Rank 3 (持有)[3] 估值评分比较 - Amdocs (DOX) 在众多估值指标上表现优异，获得了B级的价值评分，而Dynatrace (DT) 则获得了F级的价值评分[8]

Amdocs (DOX) has collaborated with DELTA Fiber Nederland to support and maintain software for the latter’s monetization engine. DELTA Fiber Nederland, a cable network operator, is based in the Netherlands.Furthermore, the collaboration will allow DELTA to provide new deals and offerings for its subscribers. The company will be able to provide a better experience to its growing customer base, which is expected to reach two million subscribers by 2025.From this collaboration, Amdocs will be able to benefit fr ...

股息科技股 - 传统的股息股票通常是巨型消费品公司、银行或公用事业公司，但现在也应该关注科技股的股息[1] - 台积电（TSM）是一家全球最有价值的半导体合同制造和设计公司，虽然增长前景有限，但仍然是可靠的股息科技股[4][5][6] - 高通（QCOM）是一家无线通信巨头，虽然股价目标不高，但作为股息科技股之一，具有潜力[7][8][9][10][11] - Amdocs（DOX）是一家以色列公司，专注于为通信、媒体和金融服务提供商以及数字企业提供软件和服务，是混合收益和股息的不错选择[12][13][14][15] - 开放文本（OTEX）是一家加拿大公司，开发和销售企业信息管理软件，虽然今年表现不佳，但是在股息科技股中具有潜力[16][17][18][19] - 希捷科技（STX）是一家数据存储公司，虽然今年销售额有所下降，但未来预计有增长，是值得关注的股息科技股[20][21][22] - Ituran Location and Control（ITRN）是一家以色列公司，提供被盗车辆恢复和追踪服务，具有潜力的科技股息股票[23][24][25][26] - 海力士科技（HIMX）是一家无晶圆厂半导体制造商，虽然2024年的收入表现可能不佳，但具有潜力的股息科技股[27][28][29][30]

文章核心观点 - 公司2024财年第一季度财报中盈利未达Zacks共识预期，但营收与之相符，且营收和盈利均同比改善 [1] 季度业绩详情 - 非GAAP每股收益1.56美元，未达共识预期1美分，与管理层指引中值相符，同比增长7.6% [2] - 营收12.5亿美元，符合Zacks共识预期和管理层指引中值，报告基础同比增长5%，固定货币基础同比增长4.8% [3] - 营收增长主要受北美业务持续强劲和欧洲顶级客户业务活跃推动 [4] - 北美营收8.381亿美元创纪录，占比67.3%，同比增长3%；欧洲营收1.814亿美元，占比14.6%，同比增长8%；其他地区营收2.257亿美元，占比18.1%，同比增长10% [5] - 管理服务营收同比增长3.2%至7.225亿美元，2024财年第一季度末12个月积压订单达42.1亿美元，环比增加6000万美元，同比增加1.2亿美元 [7] - 非GAAP运营收入同比增长7.5%至2.25亿美元，运营利润率扩大40个基点至18.1%，主要得益于公司对运营卓越的持续关注及自动化和人工智能的应用 [8] 资产负债表和现金流 - 截至2023年12月31日，公司现金及短期投资为6.01亿美元，低于9月30日的7.425亿美元 [9] - 2024财年第一季度，经营活动提供的净现金为1.824亿美元，低于上一季度的2.724亿美元，高于去年同期的8320万美元；自由现金流为1.386亿美元，低于上一季度的2.458亿美元，高于去年同期的4950万美元 [10] - 2024财年第一季度，公司支付股息5100万美元，回购股票1.585亿美元；董事会已批准2024年2月年度股东大会上的下一季度现金股息为每股47.9美分，将于4月26日支付给3月29日登记在册的股东 [11] 2024财年指引 - 报告基础上，公司将2024财年营收增长指引从1 - 5%上调至1.1 - 5.1%；固定货币基础上，预计营收同比增长1.2 - 5.2% [12] - 公司将2024财年GAAP摊薄每股收益指引从11 - 18%上调至13 - 19.5%，非GAAP每股收益预计增长8 - 12% [13] - 2024财年展望预计外币影响约为-0.1%；非GAAP运营利润率预计在18.1 - 18.7%，非GAAP有效税率预计在13 - 17%，自由现金流预计为7.5亿美元 [14] - 预计2024财年第二季度营收在12.25 - 12.65亿美元，调整后盈利在每股1.53 - 1.59美元 [15] Zacks排名和相关股票 - 公司目前Zacks排名为3（持有），过去一年股价下跌2.6% [16] - 科技板块中排名较好的股票有BlackLine、Arista Networks和Dell Technologies，目前Zacks排名均为1（强力买入） [17] - 过去30天，BlackLine 2023年第四季度盈利共识预期上调1美分至每股55美分，过去一年股价下跌20.1% [18] - 过去90天，Arista 2023年第四季度盈利共识预期上调1美分至每股1.70美元，过去一年股价上涨96.3% [19] - 过去30天，Dell 2024年第四季度每股盈利共识预期上调至1.73美元，过去一年股价上涨96.1% [20]

财务数据和关键指标变化 - 第一财季创纪录营收12.5亿美元，同比增长5%，符合指引中点，非GAAP运营利润率同比增加40个基点，环比增加30个基点，非GAAP摊薄每股收益1.56美元，符合预期中点，12个月积压订单达42.1亿美元，同比增长约3%，环比增加6000万美元 [53][54] - 第一财季营收约12.45亿美元，按固定汇率计算同比增长4.8%，非GAAP运营利润率为18.1%，同比上升40个基点，环比上升30个基点，利息和其他费用约800万美元，摊薄GAAP每股收益为1.26美元，处于指引范围高端 [86][87][88] - 第一财季自由现金流1.39亿美元，由1.82亿美元运营现金流减去4400万美元净资本支出等构成，若调整1600万美元重组付款，自由现金流为1.55亿美元 [91] - 预计2024财年固定汇率营收增长1.2% - 5.2%，中点3.2%约一半为有机增长，报告基础上全年营收增长1.1% - 5.1%，外汇波动不利影响约0.1% [94][96] - 预计非GAAP净利息和其他费用季度波动几百万美元，非GAAP有效税率全年保持在13% - 17%目标范围内，2024财年有望连续第四年实现非GAAP摊薄每股收益两位数增长 [97][98] - 第一财季应收账款周转天数为75天，同比减少12天，环比增加6天，未开票应收账款净额与递延收入的净差额为7900万美元，季末资产负债表强劲，现金余额约6.01亿美元，总借款约6.5亿美元 [111][112] - 第一财季回购1.59亿美元股票，支付5100万美元现金股息，向股东返还总计2.1亿美元，预计2024财年自由现金流约7.5亿美元，不包括预计2.4亿美元重组付款，大部分在第一财季产生，预计将大部分自由现金流返还给股东 [113][114][115] - 重申2024财年非GAAP摊薄每股收益增长8% - 12%的展望，中点有望连续第四年接近两位数增长 [117] 各条业务线数据和关键指标变化 - 托管服务业务是公司高经常性收入流的基础，第一财季托管服务收入创纪录达7.22亿美元，约占总收入58%，续约率接近100%，与多家客户签署长期协议 [110] - 云业务上一财年的强劲销售势头延续至第一财季，预计2024年云业务将实现两位数增长，上一财年云业务收入已占总收入超20% [95][100] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区划分，第一财季所有三个运营地区均实现同比增长，北美地区创下纪录季度 [108] - 过去几年欧洲市场是公司渗透不足的地区，近年来公司专注欧洲市场，包括传统欧洲和东欧，在新客户拓展和现有客户托管服务转换方面取得进展，如在意大利、德国、东欧等地业务扩张 [26][27][183] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略聚焦于提供市场领先创新，助力客户简化和加速生成式AI采用、加速向云迁移、通过改造客户旅程创造无缝数字体验、利用下一代解决方案挖掘5G独立网络未来市场潜力、通过实时自动化网络提供动态连接体验 [58] - 公司旗舰CES24套件在BSS、OSS和网络领域受益于生成式AI，生成式AI用例工厂加速引入新用例，与微软和英伟达等合作伙伴合作进化amAIz框架，以加速生成式AI应用和服务开发 [75][76] - 公司继续为服务提供商提供灵活解决方案，以抓住5G独立时代的新收入货币化机会，如固定无线接入 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观不确定性和行业压力持续，但整体经营环境与财年初的初始假设相比基本不变，公司业务模式相对有韧性，能产生高度经常性收入流，公司有能力帮助客户提高效率和生产力，实现长期成本节约 [83][104][105] - 假设指引中点，公司有望在2024财年连续第四年实现非GAAP摊薄每股收益两位数增长，预计财年下半年表现更强，基于12个月积压订单的执行计划和新机会转化为签约交易并贡献收入 [85][116] 其他重要信息 - 公司在可持续发展和企业责任方面表现出色，连续第五年入选著名的标准普尔道琼斯北美可持续发展指数，去年设定到2040年实现范围1和2排放碳中和的长期气候目标，注重以人为本 [131][132] - 第一财季公司开展多项活动，提高对性别多样性和残疾人的认识，在全球社区积极参与支持数字包容、STEM教育、为有需要的人提供食物等重要倡议 [119] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 大客户在维护型项目和大型转型项目上的权衡情况如何 - 到目前为止，与上一季度讨论的情况相比没有重大变化，客户继续投资于公司为其开展的所有下一代和现代化项目，包括面向消费者和企业的项目，云业务仍有强劲势头，预计该领域将连续第二年实现两位数增长，关于遗留平台的逆风情况与上一季度报告的相同，年初未看到整体环境有变化 [135][136][137] 问题2: 云迁移是否加速，客户是否更积极迁移到云以使用新AI产品 - 公司看到云迁移加速，大多数协议都与平台向云迁移和现代化有关，关于之前讨论的逆风情况，全年指导没有变化 [144][145] 问题3: 客户减少遗留系统增强对收入的影响，以及新现代化项目收入增长的时间 - 如果客户决定放缓一些遗留系统增强项目，收入压力会很快显现；而新客户签约现代化项目或托管服务协议时，收入增长需要时间，有一个设置阶段，之后才会达到收入高峰，公司仍需签署更多交易，预计随着业务加速，管道将继续转化为更多签约交易 [148][149] 问题4: amAIz产品的早期反馈，是否有AI驱动的收入 - 公司看到客户参与度显著加速，有不同层次和支柱的产品提供，一些嵌入产品，一些在产品之上，目前所有客户都处于概念验证阶段，但相信未来几个季度一些概念验证将进入生产阶段，早期结果显示技术有效，在客户服务等领域带来巨大好处，公司对机会非常乐观 [156][161] 问题5: EPS指导中，下一季度比市场指导低0.04美元，下半年恢复的驱动因素是什么；现代化项目的进展和时间安排如何 - 公司在销售方面有良好势头，包括云业务和其他现代化项目，新交易支持12个月积压订单环比增加6000万美元，这些将支持下半年业务加速的可见性 [164] 问题6: 进入2024年的可见性与历史相比如何 - 多年来进入一年的可见性约为80%，这与公司托管服务收入占比提高有关，公司将继续专注于将更多现有客户转化为托管服务客户，并增加新客户 [175] 问题7: 与微软和英伟达的合作进展，以及生成式AI除客户服务外的其他概念验证或试点情况 - 在大多数概念验证中，公司都与微软和英伟达合作，同时使用OpenAI，在某些情况下利用英伟达平台，生成式AI的低挂果实用例主要在客户服务领域，但公司也在实施其他生成式功能，如报价生成、目录协助等，在货币化方面也有进展 [152][177] 问题8: 生成式AI如何为公司带来直接收益，是否有助于更快实现收入增长 - 建立生成式AI环境是一个相对较大的项目，公司认为在这个领域有很多机会成为该技术的主要推动者，最终将有助于公司业务发展 [171]

文章核心观点 - 公司2023年第四季度财报显示营收和每股收益同比增长，但与市场预期有差异，部分关键指标表现不同，近一个月股价表现及评级情况也已给出 [1][2][8] 营收与收益情况 - 2023年第四季度营收12.5亿美元，同比增长5% [1] - 每股收益1.56美元，去年同期为1.45美元 [1] - 营收与Zacks共识预期的12.5亿美元相比，意外偏差为 -0.10% [2] - 每股收益意外偏差为 -0.64%，共识每股收益预期为1.57美元 [2] 关键指标表现 - 北美地区营收8.381亿美元，两位分析师平均预估为8.4671亿美元 [5] - 其他地区营收2.257亿美元，两位分析师平均预估为2.1744亿美元，同比增长10.5% [6] - 欧洲地区营收1.814亿美元，两位分析师平均预估为1.781亿美元，同比增长7.5% [7] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为3.5%，Zacks标准普尔500综合指数变化为5.3% [8] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [8]

2024财年第一季度财务数据 - 2024财年第一季度营收达12.45亿美元，同比增长5%，按固定汇率计算增长4.8%，处于12.25 - 12.65亿美元指引区间中点[2][8] - GAAP摊薄后每股收益为1.26美元，处于1.18 - 1.26美元指引区间高端；非GAAP摊薄后每股收益为1.56美元，处于1.53 - 1.59美元指引区间中点[2] - GAAP运营收入为1.84亿美元，运营利润率为14.8%，较去年第一财季提高210个基点，环比提高360个基点[2] - 非GAAP运营收入为2.25亿美元，运营利润率为18.1%，较去年第一财季提高40个基点，环比提高30个基点[5] - 自由现金流为1.39亿美元，重申2024财年全年自由现金流展望为7.5亿美元（不包括重组付款）[5] - 第一财季回购了1.59亿美元普通股[5][13] 2024财年业绩指引 - 2024财年第二季度营收指引为12.25 - 12.65亿美元，GAAP摊薄后每股收益指引为1.21 - 1.29美元，非GAAP摊薄后每股收益指引为1.53 - 1.59美元[12] - 2024财年全年营收增长指引为按报告计算1.1% - 5.1%，按固定汇率计算1.2% - 5.2%；GAAP摊薄后每股收益增长指引为13.0% - 19.5%，非GAAP摊薄后每股收益增长指引为8.0% - 12.0%[15] - 2024财年非GAAP运营利润率预计在18.1% - 18.7%之间，非GAAP有效税率预计在13% - 17%之间[15] 积压订单数据 - 12个月积压订单达42.1亿美元，创历史新高，同比增长约3%，环比增加6000万美元[1][5][11] - 截至2023年12月31日，12个月积压订单为42.1亿美元[40] 2023财年整体数据 - 公司全球约有29000名员工，2023财年营收为48.9亿美元[24] 2023年第四季度财务数据 - 2023年第四季度营收为12.45199亿美元，2022年同期为11.8572亿美元[29][31] - 2023年第四季度GAAP运营收入为1.84334亿美元，2022年同期为1.50074亿美元[29] - 2023年第四季度GAAP净利润为1.48722亿美元，2022年同期为1.29872亿美元[29] - 2023年第四季度Non - GAAP运营收入为2.25241亿美元，2022年同期为2.09538亿美元[31] - 2023年第四季度Non - GAAP净利润为1.83833亿美元，2022年同期为1.76542亿美元[31] - 2023年第四季度自由现金流为1.38644亿美元，2022年同期为0.49523亿美元[32] - 2023年第四季度基本每股收益为1.27美元，2022年同期为1.07美元[29] - 2023年第四季度净收入为1.48722亿美元，2022年同期为1.29872亿美元[38] - 2023年第四季度经营活动提供的净现金为1.82387亿美元，2022年同期为0.83226亿美元[38] - 2023年第四季度投资活动使用的净现金为1.1161亿美元，2022年同期为0.30804亿美元[38] - 2023年第四季度融资活动使用的净现金为2.07972亿美元，2022年同期为1.3362亿美元[38] - 2023年第四季度现金及现金等价物净减少1.37195亿美元，2022年同期为0.81198亿美元[38] - 2023年第四季度末现金及现金等价物为3.82885亿美元，2022年同期为4.92179亿美元[38] - 2023年第四季度总营收为12.452亿美元，2022年同期为11.857亿美元[40] 2023年第四季度各业务线数据 - 2023年第四季度托管服务收入为7.225亿美元，2022年同期为6.998亿美元[40] - 2023年第四季度北美地区营收为8.381亿美元，欧洲地区为1.814亿美元，其他地区为2.257亿美元[40] 公司资产负债数据 - 截至2023年12月31日，公司总资产为64.71666亿美元，截至2023年9月30日为64.25653亿美元[36] - 截至2023年12月31日，公司总负债和权益为64.71666亿美元，截至2023年9月30日为64.25653亿美元[36]

Amdocs (DOX) has introduced its next-generation configure-price-quote software, Amdocs CPQ Pro. The solution will enable communications service providers (CSPs) to offer advanced enterprise services for all business types by leveraging generative artificial intelligence (AI) capabilities.The CPQ Pro leverages Amdocs' advanced amAIz AI platform, uniting carrier-grade architecture with open-source technology and large language models. Launched in June 2023, the amAlz AI platform offers ready-to-use cases to C ...