文章核心观点 - 公司2024财年第二季度财报显示，盈利未达Zacks共识预期，营收与之相符，且营收和盈利均同比改善 [1] 季度财报详情 盈利情况 - 第二季度非GAAP每股收益为1.56美元，未达1.58美元的共识预期，符合管理层1.53 - 1.59美元的指引中点，较去年同期的1.47美元增长6.1% [2] 营收情况 - 营收为12.5亿美元，符合Zacks共识预期，也符合管理层12.3 - 12.7亿美元的指引中点，报告基础上同比增长1.8%，固定货币基础上同比增长2% [3] - 营收增长主要受欧洲和其他地区的健康增长推动，但被北美地区的下滑抵消 [4] - 北美地区营收8.232亿美元（占总营收66%），同比下降0.7%；欧洲地区营收1.848亿美元（占总营收14.8%），同比增长7.6%；其他地区营收2.378亿美元（占总营收19%），同比增长6.8% [5] - 管理服务营收同比增长0.2%至7.203亿美元，2024财年第二季度末12个月积压订单为42.3亿美元，环比增加2000万美元，同比增加1.2亿美元 [6] 运营情况 - 非GAAP运营收入同比增长5.4%至2.29亿美元，运营利润率扩大60个基点至18.4%，主要得益于公司持续关注运营卓越以及采用自动化和人工智能 [7] 资产负债表和现金流 - 截至2024年3月31日，公司现金及短期投资为5.444亿美元，而2023年12月31日为6.01亿美元 [8] - 2024财年第二季度，经营活动提供的净现金为1.327亿美元，低于上一季度的1.824亿美元和去年同期的2.945亿美元；自由现金流为1.13亿美元，上一季度为1.386亿美元，去年同期为2.594亿美元 [9] 股东回报 - 2024财年第二季度，公司支付股息1.01亿美元，回购股票2.74亿美元；5月8日，公司董事会批准下一季度现金股息为0.479美元，将于7月26日支付给6月28日登记在册的股东 [10] 2024财年指引 营收指引 - 报告基础上，公司将2024财年营收增长指引从1.1 - 5.1%修订为1.6 - 3.6%；固定货币基础上，预计营收增长1.7 - 3.7% [11] 盈利指引 - 公司将2024财年GAAP摊薄每股收益指引从13 - 19.5%下调至7.0 - 13.0%；非GAAP每股收益预计增长7.0 - 11.0% [12] 其他指引 - 2024财年展望预计外币影响约为-0.1%；非GAAP运营利润率预计在18.1 - 18.7%，非GAAP有效税率预计在13 - 17%，自由现金流预计为7亿美元 [13][14] 第三季度指引 - 2024财年第三季度，公司预计营收在12.35 - 12.75亿美元之间，调整后盈利在每股1.57 - 1.63美元之间 [15] Zacks评级及相关股票 公司评级 - 目前，公司Zacks评级为3（持有），过去一年股价下跌4.6% [16] 其他股票 - 科技板块中，NVIDIA（NVDA）、Arista Networks（ANET）和Salesforce（CRM）Zacks评级为2（买入） [17] - 过去30天，NVDA 2025年每股收益的Zacks共识预期上调10美分至23.94美元，过去一年股价飙升216.1% [18] - 过去30天，ANET 2024年每股收益的Zacks共识预期上调3美分至7.49美元，过去一年股价上涨101.9% [19] - 过去60天，CRM 2024年每股收益的Zacks共识预期上调3美分至9.71美元，过去一年股价上涨39.3% [20]

业绩总结 - 第二季度营收达到12.5亿美元，同比增长约2%[11] - 12个月订单 backlog 达到42.3亿美元，同比增长约3%[11] - 预计在财政下半年将实现收入增长加速，尽管转化速度较慢[19] 用户数据 - 预计FY2024年云业务收入增长超过20%[28] 未来展望 - FY2024E 预计非 GAAP 每股收益增长为 7%-11%[30] - 预计在 FY2024E 实现第四年连续两位数股东回报率[30] 新产品和新技术研发 - 推出了新的 GenAI 用例，加速人工智能在通信行业的应用[14] - 在数字化现代化领域取得进展，如推出了 connectX 平台[16] - 在网络自动化领域取得进展，如推出了 Helix Service Assurance 套件[18] 市场扩张和并购 - 与 T-Mobile 签署了一项为期5年的持续现代化协议[12] - 与 AT&T 签署了一项为期5年的重要协议，扩大云业务[15] 负面信息 - 预计在 FY2024E 实现第四年连续两位数股东回报率[30]

财务数据和关键指标变化 - 公司实现了创纪录的第二季度收入1.25亿美元,同比增长2.0%(以恒定汇率计算),略高于指引中值 [10] - 非GAAP营业利润率同比提升60个基点,环比提升30个基点,达到18.4%,创多年新高 [32] - 非GAAP每股收益为1.56美元,符合指引中值 [33] - 12个月订单回款创新高,达42.3亿美元,同比增长约3% [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美收入同比下降0.7%,主要由于管道转化销售放缓 [31] - 欧洲收入同比增长8%,其他地区(主要为亚太)收入创纪录,同比增长7% [31] - 托管服务收入约7.2亿美元,略有增长,占总收入58% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 在北美市场,公司继续扩大在AT&T的产品和服务,并签署了一项5年期重大合同,拓展云计算领域并延长消费者领域的合作至2029年 [11] - 在T-Mobile方面,公司获得了支持其持续现代化和提供领先消费者及企业客户体验的额外订单 [12] - 在日本,公司赢得了与J:COM的数字化转型项目 [13] - 在英国,公司与Colt签署了扩大的多年期数字化转型和网络自动化相关交易 [24] - 在东南亚,公司与一家主要服务提供商签署了端到端服务编排解决方案的交易 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略围绕四大支柱:加速云转型、打造无缝数字体验、5G和光纤网络的创新服务、简化和自动化复杂网络生态系统 [16] - 在生成式AI方面,公司正在三个支柱上执行战略:在CES24产品中嵌入AI助手、加速新的生成式AI用例、与行业领导者如英伟达、微软和AWS深入合作 [17][18][19] - 云业务有望实现两位数收入增长,公司正与客户合作推进云转型 [21][22] - 公司在数字化现代化、高级连接性和5G/光纤网络的服务创新等领域也取得进展 [23][24][25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临宏观不确定性和行业压力的挑战,但仍看到健康的市场需求 [27] - 公司市场份额保持高位,在生成式AI等战略领域取得进展 [15] - 预计第二财季收入增速将环比加快,但增速将较初期预期温和 [27][28] - 全年收入增长预期为1.7%-3.7%(以恒定汇率计算),非GAAP每股收益增长7%-11% [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **George Notter 提问** 询问收入预期下调50个基点的原因,是否与客户在现代化和遗留系统升级之间的权衡有关 [62] **Shuky Sheffer 回答** 解释下调主要是由于将大型交易从管道转化为销售的时间较预期更长,而不是由于项目里程碑的影响 [63][64] 问题2 **William Power 提问** 询问生成式AI在收入贡献方面的催化因素,以及客户数据整理和标准化的需求 [70] **Shuky Sheffer 回答** 目前公司正在与多个客户进行生成式AI的概念验证,并将逐步转化为实际交易。客户需要确保准确性和可靠性,这需要一定时间 [71] 问题3 **William Power 提问** 询问北美业务表现较弱的原因 [72] **Shuky Sheffer 回答** 北美业务表现放缓主要是由于大型交易从管道转化为销售的时间较预期更长,而不是由于遗留系统升级的影响恶化 [73]

文章核心观点 - 公司公布2024年第一季度财报，营收和每股收益有同比变化且与市场预期有差异，部分关键指标能更好反映公司表现，过去一个月股价表现不佳 [1][2][8] 营收与收益情况 - 2024年第一季度营收12.5亿美元，同比增长1.8% [1] - 同期每股收益1.56美元，去年同期为1.47美元 [1] - 营收较Zacks共识预期低0.50%，每股收益较共识预期低1.27% [2] 关键指标表现 - 北美地区营收8.232亿美元，两位分析师平均预估为8.4449亿美元，同比变化-0.7% [5] - 其他地区营收2.378亿美元，两位分析师平均预估为2.2647亿美元，同比变化+6.8% [6] - 欧洲地区营收1.848亿美元，两位分析师平均预估为1.815亿美元，同比变化+7.6% [7] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报为-4%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为-0.2% [8] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [9]

文章核心观点 - 公司季度财报未达预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，行业排名靠后或影响公司表现 [1][4][9] 公司业绩情况 - 公司季度每股收益1.56美元，未达预期的1.58美元，去年同期为1.47美元，此次财报盈利意外为 -1.27%，上季度盈利意外为 -0.64%，过去四个季度仅一次超预期 [1][2] - 截至2024年3月季度营收12.5亿美元，未达预期0.50%，去年同期为12.2亿美元，过去四个季度营收两次超预期 [3] 公司股价表现 - 公司股价年初至今下跌约3.2%，而标准普尔500指数上涨8.8% [4] 公司未来展望 - 公司盈利预期可帮助投资者判断股票走势，近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [5][6] - 财报发布前公司盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [7] - 下一季度共识每股收益预估为1.70美元，营收12.7亿美元，本财年共识每股收益预估为6.53美元，营收50.4亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，计算机 - IT服务行业目前处于250多个行业的后46%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] 同行业公司情况 - 同行业的Dynatrace预计5月15日公布2024年3月季度财报，预计每股收益0.27美元，同比下降12.9%，过去30天共识每股收益预估下调0.7%，预计营收3.752亿美元，同比增长19.3% [9][10]

文章核心观点 - 综合盈利前景和估值指标，Amdocs比Dynatrace更具价值投资吸引力 [1][8] 投资策略 - 结合Zacks排名和风格评分系统的价值类别评分，能发现价值股并获得最佳回报 [2] - Zacks排名针对盈利预期修正趋势积极的公司，风格评分基于特定特征对公司进行评级 [2] 公司Zacks排名情况 - Amdocs的Zacks排名为2（买入），Dynatrace为3（持有），表明Amdocs盈利前景改善更明显 [3] 价值投资者关注指标 - 价值投资者会参考传统指标寻找当前股价被低估的股票 [4] - 风格评分系统的价值类别通过多种关键指标突出被低估的公司，如市盈率、市销率、盈利收益率等 [5] 公司估值指标对比 - Amdocs的预期市盈率为13.28，Dynatrace为35.49；Amdocs的PEG比率为1.27，Dynatrace为2.23 [6] - Amdocs的市净率为2.83，Dynatrace为7.19；Amdocs价值评分为B，Dynatrace为F [7]

IT服务行业股票比较 - Amdocs (DOX) 和 Dynatrace (DT) 是值得投资者考虑的计算机 - IT服务行业的股票[1] - Amdocs (DOX) 目前拥有Zacks Rank 2 (买入)，而Dynatrace (DT) 拥有Zacks Rank 3 (持有)[3] 估值评分比较 - Amdocs (DOX) 在众多估值指标上表现优异，获得了B级的价值评分，而Dynatrace (DT) 则获得了F级的价值评分[8]

Amdocs (DOX) has collaborated with DELTA Fiber Nederland to support and maintain software for the latter’s monetization engine. DELTA Fiber Nederland, a cable network operator, is based in the Netherlands.Furthermore, the collaboration will allow DELTA to provide new deals and offerings for its subscribers. The company will be able to provide a better experience to its growing customer base, which is expected to reach two million subscribers by 2025.From this collaboration, Amdocs will be able to benefit fr ...

股息科技股 - 传统的股息股票通常是巨型消费品公司、银行或公用事业公司，但现在也应该关注科技股的股息[1] - 台积电（TSM）是一家全球最有价值的半导体合同制造和设计公司，虽然增长前景有限，但仍然是可靠的股息科技股[4][5][6] - 高通（QCOM）是一家无线通信巨头，虽然股价目标不高，但作为股息科技股之一，具有潜力[7][8][9][10][11] - Amdocs（DOX）是一家以色列公司，专注于为通信、媒体和金融服务提供商以及数字企业提供软件和服务，是混合收益和股息的不错选择[12][13][14][15] - 开放文本（OTEX）是一家加拿大公司，开发和销售企业信息管理软件，虽然今年表现不佳，但是在股息科技股中具有潜力[16][17][18][19] - 希捷科技（STX）是一家数据存储公司，虽然今年销售额有所下降，但未来预计有增长，是值得关注的股息科技股[20][21][22] - Ituran Location and Control（ITRN）是一家以色列公司，提供被盗车辆恢复和追踪服务，具有潜力的科技股息股票[23][24][25][26] - 海力士科技（HIMX）是一家无晶圆厂半导体制造商，虽然2024年的收入表现可能不佳，但具有潜力的股息科技股[27][28][29][30]

文章核心观点 - 公司2024财年第一季度财报中盈利未达Zacks共识预期，但营收与之相符，且营收和盈利均同比改善 [1] 季度业绩详情 - 非GAAP每股收益1.56美元，未达共识预期1美分，与管理层指引中值相符，同比增长7.6% [2] - 营收12.5亿美元，符合Zacks共识预期和管理层指引中值，报告基础同比增长5%，固定货币基础同比增长4.8% [3] - 营收增长主要受北美业务持续强劲和欧洲顶级客户业务活跃推动 [4] - 北美营收8.381亿美元创纪录，占比67.3%，同比增长3%；欧洲营收1.814亿美元，占比14.6%，同比增长8%；其他地区营收2.257亿美元，占比18.1%，同比增长10% [5] - 管理服务营收同比增长3.2%至7.225亿美元，2024财年第一季度末12个月积压订单达42.1亿美元，环比增加6000万美元，同比增加1.2亿美元 [7] - 非GAAP运营收入同比增长7.5%至2.25亿美元，运营利润率扩大40个基点至18.1%，主要得益于公司对运营卓越的持续关注及自动化和人工智能的应用 [8] 资产负债表和现金流 - 截至2023年12月31日，公司现金及短期投资为6.01亿美元，低于9月30日的7.425亿美元 [9] - 2024财年第一季度，经营活动提供的净现金为1.824亿美元，低于上一季度的2.724亿美元，高于去年同期的8320万美元；自由现金流为1.386亿美元，低于上一季度的2.458亿美元，高于去年同期的4950万美元 [10] - 2024财年第一季度，公司支付股息5100万美元，回购股票1.585亿美元；董事会已批准2024年2月年度股东大会上的下一季度现金股息为每股47.9美分，将于4月26日支付给3月29日登记在册的股东 [11] 2024财年指引 - 报告基础上，公司将2024财年营收增长指引从1 - 5%上调至1.1 - 5.1%；固定货币基础上，预计营收同比增长1.2 - 5.2% [12] - 公司将2024财年GAAP摊薄每股收益指引从11 - 18%上调至13 - 19.5%，非GAAP每股收益预计增长8 - 12% [13] - 2024财年展望预计外币影响约为-0.1%；非GAAP运营利润率预计在18.1 - 18.7%，非GAAP有效税率预计在13 - 17%，自由现金流预计为7.5亿美元 [14] - 预计2024财年第二季度营收在12.25 - 12.65亿美元，调整后盈利在每股1.53 - 1.59美元 [15] Zacks排名和相关股票 - 公司目前Zacks排名为3（持有），过去一年股价下跌2.6% [16] - 科技板块中排名较好的股票有BlackLine、Arista Networks和Dell Technologies，目前Zacks排名均为1（强力买入） [17] - 过去30天，BlackLine 2023年第四季度盈利共识预期上调1美分至每股55美分，过去一年股价下跌20.1% [18] - 过去90天，Arista 2023年第四季度盈利共识预期上调1美分至每股1.70美元，过去一年股价上涨96.3% [19] - 过去30天，Dell 2024年第四季度每股盈利共识预期上调至1.73美元，过去一年股价上涨96.1% [20]