业绩总结 - Amdocs在2024财年第三季度实现收入12.5亿美元，同比增长约2%[8] - 非GAAP运营利润率为18.6%，较去年同期提高80个基点[8] - 非GAAP每股收益为1.62美元，同比增长约3%[8] - Q3 FY2024公司收入达到12.5亿美元，同比增长1.1%，按固定汇率计算同比增长1.8%[17] - Q3非GAAP运营利润率为18.6%，同比提升80个基点，环比提升20个基点[17] - GAAP稀释每股收益为1.21美元，若不计入重组费用则每股收益为1.24美元至1.32美元的高端[44] - 非GAAP稀释每股收益为1.62美元，处于指导范围的高端[44] - 非GAAP净收入为187,807千美元，较2023年的189,605千美元略有下降[62] - 自由现金流在2024财年第三季度为175,125千美元，较2023年的143,574千美元增长22%[63] 用户数据 - 12个月的订单积压达到42.5亿美元，同比增长2.7%，环比增长2000万美元[45] - 管理服务收入为7.41亿美元，占Q3总收入的59%[47] - 近100%的管理服务合同续签率，约75%的收入为经常性收入[7] 未来展望 - 公司计划在2024财年实现非GAAP每股收益增长8.5%-9.5%[41] - 预计2024财年收入增长在1.9%至2.7%之间，按固定汇率计算的收入增长中点为2.7%[54] - 2024财年第四季度预计收入为12.4亿至12.8亿美元[60] - GAAP每股收益（EPS）预计为1.34至1.42美元，非GAAP每股收益预计为1.67至1.73美元[60] - 自由现金流预计为7亿美元[60] - 2024财年有效税率非GAAP预计在13.0%至17.0%之间[60] 新产品和新技术研发 - Amdocs在云相关收入中占比超过20%，预计在2024财年实现双位数增长[19] - 公司在云平台上的投资超过10亿美元，成功转型率达到95%[7] - Amdocs在生成式人工智能领域的商业化进展显著，解决案例成功率超过90%[30] 负面信息 - 北美地区收入环比增长0.7%，同比下降0.3%；欧洲地区同比下降约6%；其他地区收入同比增长约13%[17] 其他新策略 - 公司计划在2024财年将超过100%的自由现金流返还给股东[50]

文章核心观点 - 公司2024年第二季度财报显示营收和每股收益情况，与去年同期及华尔街预期有差异，部分关键指标能更准确反映公司财务健康状况，还给出了不同地区营收表现及股价回报情况 [1][2][5] 营收与每股收益情况 - 2024年第二季度营收12.5亿美元，同比增长1.1%，比Zacks共识预期的12.6亿美元低0.42% [1] - 2024年第二季度每股收益1.62美元，去年同期为1.57美元，比共识预期的1.61美元高0.62% [1] 关键指标作用 - 一些关键指标能更准确反映公司财务健康状况，对比其与去年同期及分析师预估有助于投资者预测股价表现 [2] 不同地区营收表现 - 北美地区营收8.288亿美元，两位分析师平均预估为8.3602亿美元，同比变化-0.3% [3] - 世界其他地区营收2.453亿美元，两位分析师平均预估为2.2519亿美元，同比变化+12.6% [4] - 欧洲地区营收1.759亿美元，两位分析师平均预估为1.9411亿美元，同比变化-6.1% [5] 股价回报情况 - 过去一个月公司股价回报+5%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化-5.9% [5] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [5]

文章核心观点 - 文章分析了Amdocs公司季度财报表现、股价走势及未来展望，还提及同行业Evolv Technologies Holdings公司的业绩预期 [1][4][9] Amdocs公司业绩情况 - 本季度每股收益1.62美元，超Zacks共识预期的1.61美元，去年同期为1.57美元，盈利惊喜为0.62% [1] - 上一季度预期每股收益1.58美元，实际为1.56美元，盈利惊喜为 - 1.27% [1] - 过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收12.5亿美元，低于Zacks共识预期0.42%，去年同期为12.4亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] Amdocs公司股价表现 - 自年初以来股价下跌约6.3%，而标准普尔500指数上涨9.9% [3] Amdocs公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利展望可助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为1.71美元，营收12.7亿美元，本财年共识每股收益预期为6.45美元，营收50.2亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，计算机 - IT服务行业目前处于250多个Zacks行业前39%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [8] Evolv Technologies Holdings公司业绩预期 - 预计8月8日公布2024年6月季度财报，预计本季度每股亏损0.13美元，同比变化 - 30%，过去30天季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收2357万美元，较去年同期增长18.8% [10]

文章核心观点 公司通过与行业领导者合作扩展云能力，但受宏观经济挑战影响，近期前景不佳，投资者应等待更有利的切入点 [1][5][12][8] 公司合作情况 - 2023年与甲骨文合作，将通信和媒体客户从传统存储框架迁移到甲骨文云基础设施 [4] - 近期与谷歌云合作，利用其技术改进嵌入式用户识别模块 [5][11] - 扩展与亚马逊网络服务的合作，用于改进通过amAIz AI开展的生成式人工智能服务 [5][11] 客户相关情况 - AT&T是公司长期主要客户，2023财年和2022财年分别占公司收入的24%和27% [2] - AT&T墨西哥子公司完成将Amdocs客户体验套件系统迁移到甲骨文云基础设施 [4] - 2024年CellC、NTT Infranet和Magyar Telekom等公司加入公司云客户群 [6] 云市场情况 - 2023 - 2028年云计算市场预计复合年增长率为15% [1] 公司股价表现 - 年初至今公司股价下跌13.1%，而Zacks IT服务行业增长4.4% [7] 公司面临挑战 - 高利率和通胀压力使企业IT支出疲软，公司IT交易受到更多审查和推迟 [12] 公司战略举措 - 公司试图通过审慎投资重新赢得投资者信心，策略之一是与云市场行业领导者合作 [10] 项目相关情况 - 通过2023年11月收购的Astadia进行迁移工作 [9] - AT&T的甲骨文云基础设施安排为期五年，客户可选择延长 [9] - 向甲骨文云迁移AT&T的客户体验套件资产的项目将稳定公司收入 [6]

文章核心观点 公司与谷歌云合作推进eSIM技术，还采取AI战略并与云服务提供商合作，但受宏观经济和行业趋势影响面临销售增长挑战，投资需等增长前景明朗 [6][12][15] 合作进展 - 与谷歌云合作提供端到端eSIM入网解决方案，集成eSIM云平台与电信用户洞察功能，提升eSIM采用和可用性 [6][7] - 与亚马逊AWS合作，利用其云基础设施提供可扩展安全解决方案 [3] - 与微软Azure合作，集成软件解决方案与云服务，加速数字转型 [13] 业务优势 - 自动化组合巩固公司作为通信服务提供商可信供应商的地位 [9] - 采用三重人工智能战略，包括将AI集成到客户体验解决方案平台等 [2][9] 市场表现 - 年初至今股价波动大，下跌12.9%，而行业增长4.6% [4] 财务预期 - 2024财年第三季度营收预计12.6亿美元，同比仅增长1.6% [5] - 第三季度非GAAP收益共识下调3美分至每股1.61美元，预计增长2.6% [5] 面临挑战 - 宏观经济不确定性影响客户支出决策，阻碍公司收入增长 [12] - 美国电信行业整合趋势影响公司财务表现 [12] - 全球经济疲软使企业推迟大型IT支出计划，导致公司销售增长放缓 [14]

JHVEPhoto/iStock Editorial via Getty Images Thesis Amdocs Limited (NASDAQ:DOX) is an undervalued dividend-growth company. This BBB investment-grade company has a low long-term debt-to-capital of just 17.57%. It is expected to post an average high single-digit adjusted operating earnings growth rate of 9.32% this year, and 9.58% for the next 2-3 years. Add to that the 2.31% dividend yield that has been growing at an average of 11.91% a year for the past 5 years (a slight dip compared to the 12.59% dividend g ...

文章核心观点 - 公司2024财年第二季度财报显示，盈利未达Zacks共识预期，营收与之相符，且营收和盈利均同比改善 [1] 季度财报详情 盈利情况 - 第二季度非GAAP每股收益为1.56美元，未达1.58美元的共识预期，符合管理层1.53 - 1.59美元的指引中点，较去年同期的1.47美元增长6.1% [2] 营收情况 - 营收为12.5亿美元，符合Zacks共识预期，也符合管理层12.3 - 12.7亿美元的指引中点，报告基础上同比增长1.8%，固定货币基础上同比增长2% [3] - 营收增长主要受欧洲和其他地区的健康增长推动，但被北美地区的下滑抵消 [4] - 北美地区营收8.232亿美元（占总营收66%），同比下降0.7%；欧洲地区营收1.848亿美元（占总营收14.8%），同比增长7.6%；其他地区营收2.378亿美元（占总营收19%），同比增长6.8% [5] - 管理服务营收同比增长0.2%至7.203亿美元，2024财年第二季度末12个月积压订单为42.3亿美元，环比增加2000万美元，同比增加1.2亿美元 [6] 运营情况 - 非GAAP运营收入同比增长5.4%至2.29亿美元，运营利润率扩大60个基点至18.4%，主要得益于公司持续关注运营卓越以及采用自动化和人工智能 [7] 资产负债表和现金流 - 截至2024年3月31日，公司现金及短期投资为5.444亿美元，而2023年12月31日为6.01亿美元 [8] - 2024财年第二季度，经营活动提供的净现金为1.327亿美元，低于上一季度的1.824亿美元和去年同期的2.945亿美元；自由现金流为1.13亿美元，上一季度为1.386亿美元，去年同期为2.594亿美元 [9] 股东回报 - 2024财年第二季度，公司支付股息1.01亿美元，回购股票2.74亿美元；5月8日，公司董事会批准下一季度现金股息为0.479美元，将于7月26日支付给6月28日登记在册的股东 [10] 2024财年指引 营收指引 - 报告基础上，公司将2024财年营收增长指引从1.1 - 5.1%修订为1.6 - 3.6%；固定货币基础上，预计营收增长1.7 - 3.7% [11] 盈利指引 - 公司将2024财年GAAP摊薄每股收益指引从13 - 19.5%下调至7.0 - 13.0%；非GAAP每股收益预计增长7.0 - 11.0% [12] 其他指引 - 2024财年展望预计外币影响约为-0.1%；非GAAP运营利润率预计在18.1 - 18.7%，非GAAP有效税率预计在13 - 17%，自由现金流预计为7亿美元 [13][14] 第三季度指引 - 2024财年第三季度，公司预计营收在12.35 - 12.75亿美元之间，调整后盈利在每股1.57 - 1.63美元之间 [15] Zacks评级及相关股票 公司评级 - 目前，公司Zacks评级为3（持有），过去一年股价下跌4.6% [16] 其他股票 - 科技板块中，NVIDIA（NVDA）、Arista Networks（ANET）和Salesforce（CRM）Zacks评级为2（买入） [17] - 过去30天，NVDA 2025年每股收益的Zacks共识预期上调10美分至23.94美元，过去一年股价飙升216.1% [18] - 过去30天，ANET 2024年每股收益的Zacks共识预期上调3美分至7.49美元，过去一年股价上涨101.9% [19] - 过去60天，CRM 2024年每股收益的Zacks共识预期上调3美分至9.71美元，过去一年股价上涨39.3% [20]

业绩总结 - 第二季度营收达到12.5亿美元，同比增长约2%[11] - 12个月订单 backlog 达到42.3亿美元，同比增长约3%[11] - 预计在财政下半年将实现收入增长加速，尽管转化速度较慢[19] 用户数据 - 预计FY2024年云业务收入增长超过20%[28] 未来展望 - FY2024E 预计非 GAAP 每股收益增长为 7%-11%[30] - 预计在 FY2024E 实现第四年连续两位数股东回报率[30] 新产品和新技术研发 - 推出了新的 GenAI 用例，加速人工智能在通信行业的应用[14] - 在数字化现代化领域取得进展，如推出了 connectX 平台[16] - 在网络自动化领域取得进展，如推出了 Helix Service Assurance 套件[18] 市场扩张和并购 - 与 T-Mobile 签署了一项为期5年的持续现代化协议[12] - 与 AT&T 签署了一项为期5年的重要协议，扩大云业务[15] 负面信息 - 预计在 FY2024E 实现第四年连续两位数股东回报率[30]

财务数据和关键指标变化 - 公司实现了创纪录的第二季度收入1.25亿美元,同比增长2.0%(以恒定汇率计算),略高于指引中值 [10] - 非GAAP营业利润率同比提升60个基点,环比提升30个基点,达到18.4%,创多年新高 [32] - 非GAAP每股收益为1.56美元,符合指引中值 [33] - 12个月订单回款创新高,达42.3亿美元,同比增长约3% [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美收入同比下降0.7%,主要由于管道转化销售放缓 [31] - 欧洲收入同比增长8%,其他地区(主要为亚太)收入创纪录,同比增长7% [31] - 托管服务收入约7.2亿美元,略有增长,占总收入58% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 在北美市场,公司继续扩大在AT&T的产品和服务,并签署了一项5年期重大合同,拓展云计算领域并延长消费者领域的合作至2029年 [11] - 在T-Mobile方面,公司获得了支持其持续现代化和提供领先消费者及企业客户体验的额外订单 [12] - 在日本,公司赢得了与J:COM的数字化转型项目 [13] - 在英国,公司与Colt签署了扩大的多年期数字化转型和网络自动化相关交易 [24] - 在东南亚,公司与一家主要服务提供商签署了端到端服务编排解决方案的交易 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略围绕四大支柱:加速云转型、打造无缝数字体验、5G和光纤网络的创新服务、简化和自动化复杂网络生态系统 [16] - 在生成式AI方面,公司正在三个支柱上执行战略:在CES24产品中嵌入AI助手、加速新的生成式AI用例、与行业领导者如英伟达、微软和AWS深入合作 [17][18][19] - 云业务有望实现两位数收入增长,公司正与客户合作推进云转型 [21][22] - 公司在数字化现代化、高级连接性和5G/光纤网络的服务创新等领域也取得进展 [23][24][25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临宏观不确定性和行业压力的挑战,但仍看到健康的市场需求 [27] - 公司市场份额保持高位,在生成式AI等战略领域取得进展 [15] - 预计第二财季收入增速将环比加快,但增速将较初期预期温和 [27][28] - 全年收入增长预期为1.7%-3.7%(以恒定汇率计算),非GAAP每股收益增长7%-11% [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **George Notter 提问** 询问收入预期下调50个基点的原因,是否与客户在现代化和遗留系统升级之间的权衡有关 [62] **Shuky Sheffer 回答** 解释下调主要是由于将大型交易从管道转化为销售的时间较预期更长,而不是由于项目里程碑的影响 [63][64] 问题2 **William Power 提问** 询问生成式AI在收入贡献方面的催化因素,以及客户数据整理和标准化的需求 [70] **Shuky Sheffer 回答** 目前公司正在与多个客户进行生成式AI的概念验证,并将逐步转化为实际交易。客户需要确保准确性和可靠性,这需要一定时间 [71] 问题3 **William Power 提问** 询问北美业务表现较弱的原因 [72] **Shuky Sheffer 回答** 北美业务表现放缓主要是由于大型交易从管道转化为销售的时间较预期更长,而不是由于遗留系统升级的影响恶化 [73]

文章核心观点 - 公司公布2024年第一季度财报，营收和每股收益有同比变化且与市场预期有差异，部分关键指标能更好反映公司表现，过去一个月股价表现不佳 [1][2][8] 营收与收益情况 - 2024年第一季度营收12.5亿美元，同比增长1.8% [1] - 同期每股收益1.56美元，去年同期为1.47美元 [1] - 营收较Zacks共识预期低0.50%，每股收益较共识预期低1.27% [2] 关键指标表现 - 北美地区营收8.232亿美元，两位分析师平均预估为8.4449亿美元，同比变化-0.7% [5] - 其他地区营收2.378亿美元，两位分析师平均预估为2.2647亿美元，同比变化+6.8% [6] - 欧洲地区营收1.848亿美元，两位分析师平均预估为1.815亿美元，同比变化+7.6% [7] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报为-4%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为-0.2% [8] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [9]