公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司总资产分别为1616.97万美元和1527.98万美元[11] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司总营收分别为480.89万美元和437.76万美元，同比增长9.85%[14] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司净亏损分别为45.05万美元和40.61万美元，亏损幅度扩大10.93%[14] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司综合亏损分别为45.12万美元和39.12万美元，亏损幅度扩大15.34%[14] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司每股亏损分别为0.03美元和0.02美元[14] - 2019年第一季度和2018年第一季度，经营活动使用的净现金分别为87.63万美元和9.35万美元，使用现金大幅增加[17] - 2019年第一季度和2018年第一季度，投资活动使用的净现金分别为56.09万美元和14.87万美元，使用现金增加[17] - 2019年第一季度和2018年第一季度，融资活动提供的净现金分别为43.59万美元和8.15万美元，提供现金增加[17] - 2019年第一季度和2018年第一季度，现金及现金等价物净减少分别为100.13万美元和16.07万美元，减少幅度扩大[17] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司股东权益分别为779.18万美元和757.43万美元，有所增长[11] - 2019年3月31日普通股数量为18,002,721股，2018年12月31日为17,425,858股，2018年3月31日为16,599,327股[20] - 2019年3月31日现金为1,336,754美元，受限现金为109,892美元，总计1,446,646美元；2018年12月31日现金为2,317,659美元，受限现金为130,326美元，总计2,447,985美元[27] - 截至2019年3月31日，与知识产权货币化计划相关的受限现金为109,892美元，2018年12月31日为130,326美元[26] - 2019年3月31日累计其他综合损失和其他负债中与现金流套期相关的累计净损失约为8,000美元，2018年12月31日为7,000美元[32] - 2019年第一季度公司净亏损450,450美元，2018年同期净亏损406,091美元[20] - 2019年第一季度因净亏损，计算摊薄每股收益时排除普通股等价物，2018年有净亏损的期间同样排除[37] - 2019年第一季度末，有一笔与RBS Citizens, N.A.的债务利率互换协议，将可变利率变为固定利率，金额858,865美元，可变利率5.64%，固定利率5.87%，到期日2021年8月30日[30][33] - 2019年第一季度，两家客户分别占公司合并收入的约35%和10%，占3月31日应收账款余额的43%和3%；2018年同期分别占合并收入的24%和15%，占应收账款余额的27%和3%[39] - 2019年3月31日公司总资产为7,791,796美元，2018年12月31日为7,574,333美元，2018年3月31日为4,683,907美元[20] - 2019年1月1日采用ASC 842准则，调整合并资产负债表，使用权资产和租赁负债为1,489,156美元[41,44] - 截至2019年3月31日，公司现金约130万美元，营运资金约47.9万美元，但过去两年经营和投资活动现金流为负，预计2019年经营现金流仍为负，可能需筹集资金[45] - 2017年和2018年公司通过出售股权分别筹集资金95.1万美元和117.6万美元，管理层计划在2019年第三季度末前至少增加200万美元现金资源[46,47] - 截至2019年3月31日，公司为应收账款建立的坏账准备约为5万美元，与2018年12月31日持平[54] - 2019年3月31日存货总计1,345,667美元，较2018年12月31日的1,563,593美元有所减少[59] - 公司持有新加坡eDevelopment Limited的股份和认股权证，2018年第四季度确认投资减值约16万美元，截至2019年3月31日投资账面价值为324,930美元[60] - 截至2019年3月31日，无形资产净值为1,291,868美元，较2018年12月31日的881,411美元有所增加[62] - 2019年第一季度无形资产摊销费用为84,326美元，2018年同期为169,644美元[63] - 2019年3月5日，公司签订主经销商协议，总费用494,783美元，将作为无形资产在36个月内摊销[65] - 2019年第一季度总营收480.9万美元，2018年同期为437.7万美元，同比增长约9.9%[105] - 2019年第一季度净亏损45万美元，2018年同期净亏损40.6万美元，亏损扩大约10.8%[105] - 2019年第一季度可辨认资产总计1617万美元，2018年同期为1698.2万美元，同比下降约4.8%[105] - 2019年第一季度折旧和摊销费用29.4万美元，2018年同期为34.6万美元，同比下降约15.0%[105] - 2019年第一季度利息费用3万美元，2018年同期为4.9万美元，同比下降约38.8%[105] 公司各业务线数据关键指标变化 - 公司通过子公司在安全和商业印刷、包装、塑料ID、数字信息服务、知识产权管理等市场开展业务，并于2018年在亚太市场开展运营[21] - 2019年第一季度印刷产品总营收436.6万美元，2018年同期为392.3万美元，同比增长约11.3%[107] - 2019年第一季度技术销售、服务和许可总营收44.3万美元，2018年同期为45.5万美元，同比下降约2.6%[107] - 2019年第一季度包装和印刷业务营收331.3万美元，2018年同期为291.8万美元，同比增长约13.5%[105] - 2019年第一季度塑料业务营收105.3万美元，2018年同期为100.5万美元，同比增长约4.8%[105] - 2019年第一季度技术业务营收44.3万美元，2018年同期为45.4万美元，同比下降约2.4%[105] - 公司业务分为五个运营部门，其中三个归为可报告的技术部门[103] 公司债务相关情况 - 截至2019年3月31日，公司子公司Premier Packaging的循环信贷额度余额为0，设备购置信贷额度余额为339,600美元[66,68] - 2017年12月1日，公司子公司Plastic Printing Professionals与Citizens签订最高80万美元的设备购置信贷协议，利率为LIBOR Advantage Rate加2%（2019年3月31日为4.49%），转换后为Citizens资金成本加2%；2019年3月30日转换为定期票据，月还款13,657美元至2023年11月30日，利率5.37%；2019年3月31日定期票据余额为673,691美元（2018年12月31日为684,554美元）[69] - 2015年4月28日，Premier Packaging与Citizens签订52.5万美元定期票据，利率3.62%，月还款9,591美元至2020年4月28日；2019年3月31日贷款余额为122,041美元（2018年12月31日为149,542美元）[70] - 2011年8月30日，Premier Packaging以150万美元购买包装厂，部分资金来自Citizens银行120万美元本票，月还款7,658美元，利率为1个月LIBOR加3.15%（2019年3月31日为5.64%），通过利率互换协议锁定有效利率5.87%；2019年3月31日本票余额为858,865美元（2018年12月31日为869,865美元）[71] - 2013年12月6日，Premier Packaging与Citizens Bank签订最高45万美元建设永久贷款，2014年5月转换为45万美元本票，月还款2,500美元加可变利率（1个月LIBOR加3.15%，2019年3月31日为5.64%），2019年7月到期需支付剩余本金30万美元；2019年3月31日本票余额为305,000美元（2018年12月31日为315,000美元）[72] - 2018年10月24日，公司子公司DSS Asia Limited与HotApps International Pte Ltd签订10万美元无担保本票，用于收购广州Hotapps Technology Ltd，本票无利息，2020年10月24日全额还款[74] - 2019年2月18日，公司与LiquidValue Development Pte Ltd签订50万美元可转换本票，利率8%，期限12个月；2019年3月25日，持有人行使转换权，本票取消[76] - 2016年11月14日，公司与Brickell Key Investments LP签订协议，获得1350万美元融资用于专利购买和货币化计划；2019年3月31日，约163.2万美元计入其他负债，其中约139.8万美元为短期负债[77][78] - 2013年7月8日，公司子公司DSSTM以50万美元购买两项蓝牙设备专利，与投资者签订协议，最终可获75万美元，需支付40%收益；2019年3月31日，已获75万美元，约44.8万美元计入流动负债（2018年12月31日为47.6万美元）[79] - 截至2019年3月31日，公司经营租赁剩余期限为不到一年至约五年，未来最低租赁付款总额为159.2885万美元，扣除利息后租赁负债为142.0641万美元，其中流动负债36.0839万美元，非流动负债105.9802万美元，加权平均剩余租赁期限4.4年，加权平均折现率5.4%[82] 公司法律诉讼情况 - 公司有一起针对苹果的专利侵权诉讼，审判日期定在2020年2月24日；与英特尔等被告的诉讼于2019年2月5日和解并驳回[84][85] 公司股权交易情况 - 2017年8月30日，公司向两家关联方合格投资者出售120万股未注册普通股和可购买总计24万股普通股的五年期认股权证，总价90万美元，其中30万美元在2017年12月31日记录为认购应收款[97] - 2018年3月29日，公司收到投资者支付的30万美元认购应收款，扣除1.2万美元融资成本[97] - 2018年7月3日，Heng Fai Holdings Limited以每股1.4美元的价格购买214,286股公司普通股；2018年12月17日，又以每股0.98美元的价格购买612,245股[98] - 2019年3月5日，公司以每股1.15美元的价格发行130,435股普通股，作为与Advanced Cyber Security Corp签订许可和分销协议的部分对价[98] - 2019年2月18日，公司与LiquidValue Development Pte Ltd签订50万美元的可转换本票，2019年3月25日，该公司行使转换权，将最高转换金额转换为公司普通股[99] 公司其他费用及收益情况 - 2019年第一季度，公司股票补偿费用约为30,701美元，对应2018年第一季度为1,200美元[101] - 2019年第一季度现金支付利息3万美元，2018年为3.7万美元[102] - 2019年第一季度采用租赁会计准则的影响为149.8156万美元，2018年无此项[102] - 2019年第一季度利率互换衍生品公允价值变动损失1000美元，2018年收益1.5万美元[102]

公司发展历程 - 公司于1984年在纽约成立，2002年战略聚焦安全技术开发和营销，2013年与DSS Technology Management, Inc.合并[11] - 2006 - 2016年期间，公司进行了一系列收购，包括P3、Secuprint、Premier Packaging、ExtraDev（后更名为DSS Digital Inc.）等[12] - 2018年1月，公司通过全资子公司DSS Asia Limited在香港开展国际业务；12月，收购广州Hotapps Technology Ltd [14] - 公司于1984年成立，2002年更名为Document Security Systems, Inc.，此后收购了塑料卡制造商、印刷公司、包装公司、IT服务公司和知识产权货币化公司[45] 公司业务结构 - 公司业务分为五个运营部门：DSS Packaging and Printing Group、DSS Plastics Group、DSS Digital Group、DSS International、DSS Technology Management [15] 公司核心产品 - 公司核心产品AuthentiGuard于2012年10月推出，是一款面向全球财富500强公司的iPhone认证应用[24] 公司知识产权 - 公司拥有半导体、发光二极管、防伪和文件认证、无线外围技术等方面的专利，已发布专利剩余有效期为1 - 17年[30] - 公司已在美国专利商标局注册“AuthentiGuard®”等商标，“AuthentiGuard”在加拿大的商标申请正在进行中[31] 公司原材料情况 - 公司主要原材料为纸张、瓦楞纸板、塑料片和油墨，2018年纸张和纸板价格持续上涨，未来预计仍会上涨[39] 公司员工情况 - 截至2019年3月1日，公司有106名全职员工[46] 公司财务数据关键指标变化 - 2018年和2017年研发支出分别约为14.6万美元和10.6万美元，2018年较2017年有所增加[29] - 2017财年和2016财年，公司净亏损分别约为57.8万美元和95万美元[53] - 截至2018年12月31日，公司净无形资产约为330万美元，其中约42.1万美元无形资产价值源于专利或专利权[64] - 2018年，两个客户占公司合并收入的44%，截至2018年12月31日，占贸易应收账款余额的38%；2017年，这两个客户占合并收入的46%，截至2017年12月31日，占贸易应收账款余额的38%[65] - 截至2018年12月31日，公司欠公民银行的债务包括：用于购买包装部门设施的869,865美元，有效利率5.87%；子公司Premier Packaging的315,000美元，利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加3.15%（2018年12月31日为5.5%）；子公司Premier Packaging的149,542美元，利率3.61%；Plastic Printing Professionals的684,554美元循环信贷额度，利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加2.00%（2018年12月31日为4.35%）；Premier Packaging的339,600美元循环信贷额度，利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加2.00%（2018年12月31日为4.35%）；DSS Asia子公司的100,000美元零息本票[56][57][58][59][60] - 截至2018年12月31日，公司有大约1.83亿股已授权但未发行的普通股[114] - 截至2018年12月31日，有2212773份普通股等价物可能根据期权和认股权证协议发行，未来可能稀释基本每股收益[116] - 截至2019年3月1日，公司普通股在NYSE American的最后报告销售价格为1.01美元[159] - 公司章程授权发行2亿股普通股，面值0.02美元，截至2019年3月1日，已发行和流通的普通股为17425858股[160] - 截至2018年12月31日，2013年员工、董事和顾问股权奖励计划下，待归属的受限股为782655股，待行使的证券为907655股，加权平均行使价格为5.88美元，可供未来发行的证券为262511股[160] - 2018年12月17日，公司以每股0.98美元的价格向一位合格投资者出售612245股普通股[161] - 截至2019年3月1日，公司有251名普通股记录持有人[162] - 2018年和2017年均未支付股息，预计留存收益用于业务投资[163] - 2018财年未回购任何证券[165] - 2018年公司营收约1850万美元，较2017年下降1%，印刷产品销售下降1%，技术销售、服务和许可收入下降4%[175] - 2018年总成本和费用为2022.4万美元，较2017年增长7%，其中商品销售成本增长8%，专业费用增长75%[176] - 2018年利息收入为9000美元，较2017年增长125%，利息费用为14.5万美元，较2017年下降35%[186] - 2018年投资减值16万美元，主要因对新加坡eDevelopment的投资受股价下跌影响[188] - 2018年债务清偿净收益为353.3万美元，源于与第三方IP货币化共同投资者达成协议[189] - 2018年销售、一般和行政补偿成本下降4%，主要因补偿成本分摊金额增加[178] - 2018年折旧和摊销费用下降9%，主要因半导体专利注销[179] - 2018年研发成本增长38%，主要因开发AuthentiGuard产品线的专有区块链解决方案[185] - 2018年公司净收入146.5万美元，2017年净亏损57.8万美元，变化率353%；基本每股收益0.09美元，2017年为 - 0.04美元，变化率325%；摊薄后每股收益0.09美元，2017年为 - 0.04美元，变化率325%；计算每股收益所用基本股份数为1672.4376万股，2017年为1442.4344万股，变化率16%；摊薄股份数为1693.0805万股，2017年为1442.4344万股，变化率17%[191] - 截至2018年12月31日，公司现金约240万美元，包装部门循环信贷额度可用80万美元[192] - 2018年公司运营支出约140万美元[193] - 2018年公司在包装和塑料卡业务设备上支出约100万美元，无形资产支出约10万美元[194] - 2018年公司长期债务本金还款约118.8万美元，收回认购应收款约28.8万美元，印刷部门设备信贷额度借款约50.2万美元，出售普通股所得约88.8万美元[195] - 截至2018年12月31日，公司现金约230万美元，营运资金约110万美元，但因过去两年经营和投资活动现金流为负且预计2019年经营现金流仍为负，可能需在2019年筹集资金[197] - 2017年公司出售股权所得毛收入95.1万美元，2018年为117.6万美元[198] - 管理层计划到2019年第二季度末增加至少200万美元现金资源[199] 公司租赁与房产情况 - 公司企业集团和数字部门共同租赁约5700平方英尺商业办公空间，租期至2020年12月，月租金约6100美元[143] - 公司塑料部门租赁约15000平方英尺空间，租期至2024年1月31日，月租金约19422美元[143] - 公司DSS亚洲部门在香港租赁商业办公空间，租期至2020年11月30日，月租金约3382美元[143] - 公司在纽约维克多拥有一座40000平方英尺的包装和印刷厂[143] 公司专利侵权诉讼情况 - 2013年11月26日，DSSTM对苹果提起专利侵权诉讼，2018年3月23日联邦巡回上诉法院推翻PTAB裁决[145] - 2015年2月16日，DSS Technology Management对英特尔等多家公司提起专利侵权诉讼，2019年1月8日与被告达成保密和解协议[146] - 2015年7月16日，DSS Technology Management对SK Hynix等公司提起专利侵权诉讼，2018年11月14日与三星和高通达成保密专利许可协议[147] - 2017年4月13日，公司对首尔半导体等公司提起专利侵权诉讼，案件仍在审理中[149] - 2017年7月13日，公司对欧司朗提起专利侵权诉讼，2018年2月21日双方达成保密和解协议[152] 公司面临的风险 - 专利货币化业务面临潜在政府监管，新立法、法规或规则可能对公司专利货币化努力及资产、费用和收入产生负面影响[43] - 因现金余额低和负现金流，若不筹集额外资金，公司可能需削减成本，持续经营能力存疑[49] - 公司有大量债务，部分由资产担保，可能无法按时偿还债务，若违约可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[54][55] - 公司无法预测未来资本需求，可能无法获得额外融资，若资金不足可能需推迟或缩减增长计划[63] - 美国《莱希 - 史密斯美国发明法案》及其实施可能增加公司专利技术执法的不确定性和成本，对业务和财务状况产生重大不利影响[74] - 部分州立法使非执业实体专利执法更困难，可能增加公司专利技术执法的不确定性和成本，影响业务和财务状况[75] - 欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）自2018年5月25日起生效，严重违反可导致最高为全球年收入4%或2000万欧元的行政罚款，其他违规可处以最高为全球年收入2%或1000万欧元的罚款[96][97] - 公司面临信息安全威胁，安全漏洞、网络攻击等事件若发生，可能扰乱运营、影响声誉，对财务状况产生负面影响[101] - 公司亚洲业务面临关税、贸易限制等独特风险和不确定性，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[102] - 公司亚太子公司以港元记账，港元兑美元汇率变化可能对合并财务结果产生不利影响，公司持有的外币现金余额也受汇率波动影响[103] - 公司需扩大营销活动和销售团队规模以增加收入，若无法招聘或留住合格销售人员，可能影响收入增长[104] - 若公司无法保留关键人员、吸引和留住合格人员，可能无法保持竞争力、拓展技术或实现增长[106] - 公司新产品可能未获商业认可，若无法销售新产品，财务结果将受不利影响[84][85] - 公司研发成果不确定，产品可能无法取得技术成功、获得市场认可或有效竞争[86][87] - 公司未来成功依赖部分高管和关键人员的持续服务，但无法保证他们未来继续留任[107] - 公司可能无法以有利条件聘请专家和法律顾问参与专利侵权诉讼，这可能对业务产生重大不利影响[108][109] - 公司业务未来增长可能使资源管理困难，无法成功管理扩张可能对业务和经营业绩产生负面影响[110] - 公司已识别出财务报告内部控制结构存在弱点，可能导致财务报表错误和股价下跌[111] 公司会计准则采用情况 - 公司自2018年1月1日起采用《会计准则更新2014 - 09（第606号主题）》，对合并财务报表无重大影响[205] 公司无形资产摊销情况 - 公司其他无形资产摊销费用计入运营费用，目前与已确认收入直接相关的摊销费用不重大[210]