业绩总结 - 2024年第二季度调整后每股收益为1.18美元，较去年同期增长0.34美元[16] - 2024年第二季度净收入为9.21亿美元，较去年同期增长3.9%[60] - 2024年电力公用事业和基础设施部门的调整后收入为21.36亿美元，预计全年为48.90亿美元[34] 用户数据 - 2024年预计零售负荷总增长约为2%，其中住宅客户增长2.4%[19] - 预计2024年经济发展将推动电力需求增长，数据中心负荷预计到2028年将占总商业销售的10%[21] - 2024年预计的电力公用事业销售量变化对每股收益的影响为每1%变化约0.12美元[38] 未来展望 - 2024年调整后每股收益指导范围为5.85至6.10美元，预计年均增长率为5%至7%[9][52] - 预计2024年将继续加强零售销量，特别是在住宅和商业领域[18] - 预计2024年电力公用事业客户数量变化对每股收益的影响为每1%变化约0.04美元[38] 新产品和新技术研发 - 预计2024年将新增225兆瓦的太阳能，计划到2024年底实现1,500兆瓦的太阳能装机容量[15] - 2024年资本支出预计为123.5亿美元，2024年上半年实际支出为64.26亿美元[34] 市场扩张和并购 - 自2023年以来，已批准或结算的投资总额约为750亿美元，涵盖多个州的电力和天然气项目[12] - 预计2024年将通过股息再投资计划和自动柜员机发行5亿美元的股权，以支持增长资本[22] 负面信息 - 2024年第二季度的天气影响导致税前影响为7700万美元，EPS影响为0.08美元[35] - 2024年北卡罗来纳州的电价案件将在2024年第四季度作出裁决，涉及的回报率（ROE）范围为9.3%至11.3%[27] 其他新策略和有价值的信息 - 截至2024年6月30日，公司已定价的股权发行总额为2.85亿美元，其中ATM为2.25亿美元，DRIP为6000万美元[23] - 预计资金来自运营活动的比率（FFO）与债务的比率将在未来期间内保持稳定[58] - 2024年即将举行的第三季度收益电话会议定于2024年11月7日[44]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现调整后每股收益1.18美元,同比增长0.27美元,主要得益于电力事业部的增长和天气因素的改善 [11] - 公司维持2024年每股收益5.85-6.10美元的指引,并维持2024年至2028年5%-7%的长期每股收益增长目标 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力事业部业绩同比增长0.34美元,主要得益于费率上调、销量增加和天气较好 [21] - 天然气事业部业绩同比下降0.02美元,主要受到利息费用和折旧的影响 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务区域的天气正常销量同比增长1.9%,符合全年预期 [24] - 客户数量增长强劲,卡罗来纳州和佛罗里达州上半年增长2.4% [24] - 商业和工业销量同比增长1%以上,主要受商业部门的带动 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司与谷歌、微软、Nucor和亚马逊等大客户签署谅解备忘录,探讨定制化解决方案以满足大规模能源需求,并制定降低长期投资清洁能源成本的费率结构 [27] - 公司计划在卡罗来纳州和佛罗里达州增加太阳能装机容量,到2027年新增900兆瓦清洁能源 [17] - 公司在卡罗来纳州和印第安纳州提出新的天然气发电项目,以确保可靠性并配合可再生能源投资 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在服务区域内遭遇极端天气,但电网和发电设备表现良好,满足了客户和社区的需求 [19] - 公司对未来5年1.5%-2%的负荷增长目标充满信心,并有望在后期达到增长率的上限 [46][49] - 公司认为经济发展带来的新增负荷可以通过可靠性和可负担性的方式得到满足 [27] 其他重要信息 - 公司在2023年获得约750亿美元的资产基础投资获批或达成和解,支持关键基础设施投资 [12] - 公司计划每年通过DRIP和ATM计划发行5亿美元普通股,以维持强大的资产负债表 [29][30] - 公司预计到2024年底实现14%的自由现金流/债务比率,为Moody's评级下调阈值提供100个基点的缓冲 [28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Constantine Lednev提问** 询问公司是否会根据经济发展带来的负荷增长情况及时调整资本支出计划 [32][33][34][35] **Brian Savoy回答** 公司会在2月份的全面财务计划更新中,结合负荷增长和相应的资本支出计划进行更新,并将持续关注经济发展管线的进展情况 [33][34][35] 问题2 **Julien Dumoulin-Smith提问** 询问公司与大客户签署的谅解备忘录中,是否包括与核电相关的合作,以及风险分担的考虑 [52][53][54][55][59][60][61] **Lynn Good回答** 公司正在与客户探讨各种合作模式,包括电力购买协议、股权投资等,以促进核电等清洁能源的发展,并会确保这些安排经过监管机构的审批 [59][60][61] 问题3 **Anthony Crowdell提问** 询问公司是否会考虑更频繁地更新综合资源规划,以应对负荷增长的变化 [80][81][82] **Brian Savoy和Lynn Good回答** 公司已经有较为频繁的综合资源规划更新节奏,未来可能会增加一些中期的负荷预测更新,以确保及时规划所需的发电和输配电资源 [81][82]

公司业绩 - 公司第二季度净利润为9亿美元 相比去年同期的2.2亿美元亏损大幅改善 [1] - 调整后每股收益为1.18美元 营收同比增长9%至71.7亿美元 均超出分析师预期 [1] - 电力公用事业和基础设施部门收入同比增长28.2%至10.9亿美元 [2] - 天然气公用事业和基础设施部门收入暴跌76%至600万美元 [2] 业绩驱动因素 - 业绩增长主要得益于费率上涨 销量增加以及有利天气条件 [1] - 电力部门增长来自费率调整 销量提升和天气改善 [2] - 天然气部门收入下滑主要由于成本上升 [2] 公司战略 - 公司正在实施730亿美元资本投资计划 为未来增长提供清晰可见性 [2] 市场表现 - 公司股价在财报发布后上涨2.1%至113.45美元 [2] - 今年以来公司股价累计上涨约17% [2]

公司行动与安全措施 - 公司敦促客户在热带风暴Debby来临期间采取安全措施，特别是在天然气设备或家电受损或淹水的情况下 [1] - 公司承诺在恶劣天气事件后支持客户，提供可靠、安全的天然气服务 [2] - 公司将在受洪水影响的地区派遣工作人员检查天然气表，若发现淹水迹象将关闭天然气服务，并通知客户进行检查 [2] - 公司提供全面的安全信息网页，包括洪水期间的安全提示 [3] - 公司建议客户不要自行处理天然气表或家电，应拨打公司电话进行专业检查 [3][4] 客户服务与市场地位 - 公司是Duke Energy的子公司，为北卡罗来纳州、南卡罗来纳州和田纳西州的120多万住宅、商业、工业和发电客户提供天然气服务 [5] - 公司在2023年J D Power美国天然气公用事业住宅客户满意度研究中，获得南部大型公用事业公司中住宅天然气服务客户满意度第一名 [5] 联系信息 - 公司提供24小时联系电话877 348 3612，供客户在紧急情况下联系 [6]

清洁能源转型 - 公司继续执行清洁能源转型战略，与大型客户签署谅解备忘录探索新的碳中和能源方案[441] - 公司在卡罗来纳州提交新的天然气发电设施和太阳能项目申请[443] - 公司在2023年8月底完成年度商誉减值测试，除了俄亥俄州的GU&I业务单元外其他单元的公允价值均大幅超过账面价值[450] - 公司持续关注利率上升对资本成本的影响,可能影响公司的资本计划和清洁能源目标的实现[450,451] - 公司提出了三种核心投资组合方案，并推荐了组合3作为最合理可行的方案[531] - 组合3提出了多样化和可靠的发电和储能解决方案，并计划在2035年前退出煤电[531] - 公司计划延长核电厂的使用寿命，并扩大Bad Creek抽水蓄能电站的容量[531] - 公司与相关方达成了全面的计划协议，同意使用组合3作为规划的参考方案[531] - 协议确认了一些有限的近期开发活动的合理性，包括太阳能、电池储能、陆上风电和部分天然气发电资产[531] - 协议还包括探索先进核电、海上风电和Bad Creek II抽水蓄能电站的初步开发活动[531] 费率调整 - 公司在南卡罗来纳州和佛罗里达州达成有利的费率调整方案[443,444] - 公司在印第安纳州和北卡罗来纳州提交费率调整申请[444,444] - 2022年燃料成本上升导致公司在部分管辖区出现燃料成本回收不足,预计2024年将全部收回[447] - 电力事业部收入增加5.7亿美元，主要由于多个管辖区域的费率案例带来的定价上涨、燃料成本回收增加[464] - 天然气事业部收入增加2200万美元，主要由于基本费率上涨[468] - 天然气公用事业和基础设施分部收入增加主要由于基本费率上涨[469] 销量增长 - 2024年第二季度和上半年调整后收益增长主要得益于销量增长和天气因素[454,458] - 2024年上半年与2023年上半年相比,Duke Energy Progress的总销售量增加8.2%[491] - 2024年上半年与2023年上半年相比,Duke Energy Florida的总销售量增加1.5%[497] - 2024年上半年与2023年上半年相比,Duke Energy Ohio的电力总销售量增加3.1%,天然气总销售量增加1.3%[502] - 2024年上半年与2023年上半年相比,Duke Energy Indiana的总销售量增加5.0%[508] - 2024年上半年与2023年上半年相比,Piedmont的总输送量增加2.8%[514] 成本管控 - Duke Energy Florida的燃料和购电成本减少2.05亿美元[494] - Duke Energy Ohio的燃料和购电成本减少1亿美元[503] - Duke Energy Indiana的燃料和购电成本减少2.03亿美元[509] - 营业费用减少主要由于天然气成本下降导致天然气成本减少3700万美元[515] 财务管理 - 公司预计2024年底前通过ATM计划执行的股权远期销售协议进行股权融资[516] - 公司预计2024年底前将开始在IRA建立的可转让市场上变现核电生产税收抵免[516] - 公司预计有足够的流动性支持未来资金需求[516] - 2024年第二季度,穆迪维持了公司及其子公司的信用评级和评级展望[516] - 公司已终止并偿还了CRC和DEFR,并计划在2025年1月和4月之前终止并偿还DERF和DEPR的借款融资[516] 监管政策 - 2024年4月,美国环保局发布了2024年CCR规则,进一步扩大了2015年CCR规则的范围[529] - 2024年4月,美国环保局发布了第111条规则,要求现有煤电厂从2032年开始使用碳捕集和封存技术减排90%[530]

核心观点 - 公司2024年第二季度调整后每股收益为1.18美元，超出市场预期的1.01美元，同比增长29.7% [1] - 公司总营业收入为71.7亿美元，同比增长9%，超出市场预期的67.8亿美元 [2] - 公司营业利润同比增长19.4%，达到17.1亿美元 [4] 财务表现 - 公司2024年第二季度GAAP每股收益为1.13美元，去年同期为亏损0.32美元 [1] - 公司营业费用同比增长5.6%，达到54.7亿美元，主要由于发电燃料成本、折旧摊销费用及财产税增加 [4] - 公司利息费用从去年同期的7.27亿美元增至8.24亿美元 [5] - 公司2024年上半年经营活动产生的净现金流为54.3亿美元，去年同期为37.9亿美元 [8] 业务板块表现 - 受监管电力业务营业收入为67.5亿美元，同比增长9.2%，占总收入的94.1% [2] - 受监管天然气业务营业收入为3.47亿美元，同比增长4.8% [2] - 非受监管电力及其他业务营业收入为7900万美元，同比增长11.3% [3] - 电力公用事业及基础设施板块调整后收益为11.15亿美元，去年同期为8.5亿美元 [6] - 天然气公用事业及基础设施板块收益为600万美元，去年同期为2500万美元 [6] - 其他板块亏损2亿美元，去年同期亏损1.61亿美元 [7] 运营数据 - 公司电力公用事业客户数量同比增长2% [5] - 公司总电力销售量同比增长8.1%，达到64976吉瓦时 [5] 财务状况 - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为3.9亿美元，较2023年12月31日的2.53亿美元增加 [8] - 截至2024年6月30日，公司长期债务为764.4亿美元，较2023年12月31日的724.5亿美元增加 [8] 业绩展望 - 公司重申2024年调整后每股收益指引为5.85-6.10美元，与市场预期的5.97美元基本一致 [9] - 公司预计2028年前长期每股收益增长率为5-7% [9] 行业动态 - CenterPoint Energy 2024年第二季度调整后每股收益为0.36美元，超出市场预期的0.33美元，同比增长28.6% [11] - Edison International 2024年第二季度调整后每股收益为1.23美元，同比增长21.8%，超出市场预期的1.05美元 [12] - PG&E Corporation 2024年第二季度调整后每股收益为0.31美元，超出市场预期的0.30美元，同比增长34.8% [13]

公司业绩表现 - 公司季度每股收益为1.18美元，超出Zacks共识预期的1.01美元，同比增长29.67% [1] - 季度营收为71.7亿美元，超出Zacks共识预期的5.78%，同比增长8.97% [2] - 过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，但仅一次超出营收预期 [2] - 本季度业绩超出预期16.83%，上一季度超出预期3.60% [1] 股价表现与市场对比 - 公司股价年初至今上涨14.4%，超过标普500指数8.7%的涨幅 [3] - 公司股票当前Zacks评级为4级（卖出），预计短期内表现将逊于市场 [6] 未来展望与预期 - 当前市场对公司下一季度的共识预期为每股收益1.93美元，营收81.9亿美元 [7] - 当前财年共识预期为每股收益5.97美元，营收302.7亿美元 [7] - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] 行业表现 - 电力公用事业行业在Zacks行业排名中位列前37% [8] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势超过2:1 [8] 同行业公司对比 - 同行业公司NiSource预计季度每股收益为0.15美元，同比增长36.4% [9] - NiSource预计季度营收为11.6亿美元，同比增长6.8% [10] - NiSource的季度每股收益预期在过去30天内下调了11.8% [9]

业绩表现 - 第二季度2024年报告每股收益为1.13美元，调整后每股收益为1.18美元[4] - 上半年业绩强劲为全年业绩指引范围内奠定基础[3] - 公司维持2024年调整后每股收益指引区间为5.85美元至6.10美元，长期调整后每股收益增长率为5%至7%[7] - 2024年第二季度和年初至今的营业收入分别为71.72亿美元和148.43亿美元，同比分别增长9%和7%[67] - 2024年第二季度和年初至今的净收益分别为9.21亿美元和20.72亿美元，同比分别增长和增长[67] - 2024年第二季度和年初至今的每股收益分别为1.13美元和2.57美元，同比分别增长和增长[69] 电力业务表现 - 电力事业部收益增长主要得益于费率上调和附加费、销量增加以及天气状况改善[13] - 电力和天然气基础设施业务收益总计11.21亿美元[40] - 电力基础设施业务收益为11.15亿美元[40] - 电力和天然气基础设施业务收益总计24.26亿美元[45] - 电力基础设施业务收益为21.36亿美元[45] - 2024年第二季度和年初至今的电力业务收益均有所增长[59,63] - 电力业务收益增长主要来自于天气因素、用量增加、输电和配电费率上调以及新的费率调整[59,63] - 公司电力销售量为64,976 GWh，同比增长8.1%[121] - 公司电力客户总数为8,475,007户，同比增长2.0%[122] - 公司发电量为52,341 GWh，同比增长9.4%[123] - 公司夏季发电装机容量为50,430 MW[125] - 公司核电机组平均利用率为95%[125] - 公司电力销售中工业用电量下降0.8%[120] - 公司电力销售中住宅用电量增长5.8%[120] - 公司电力销售中商业用电量增长5.7%[120] - 公司总体电力销售量同比增长8.6%，其中零售销售量增长7.3%[128] - 公司客户总数同比增长2.2%[130] - 公司发电量同比增长5.4%，其中煤电增长73.5%、天然气发电增长6.7%[131] - 公司拥有的发电装机容量为19,688兆瓦[133] - 公司实际供热度日同比下降39.8%，供冷度日同比增长88.5%[135] - 2024年第二季度和上半年电力销售量同比增长3.8%和3.1%[161] - 2024年第二季度和上半年客户数量同比增长1.2%和1.1%[162] - 2024年第二季度和上半年可再生能源发电量同比增长50.7%和76.8%[163] - 2024年第二季度和上半年天然气和石油发电量同比增长85.7%和32.7%[166][167] - 2024年第二季度和上半年煤电发电量同比下降10.1%和增长25.7%[163] - 2024年第二季度和上半年购电量同比下降1.7%和1.4%[163] - 2024年第二季度和上半年线损和其他因素同比下降41.8%和14.0%[163] - 2024年第二季度和上半年装机容量同比增长[165] - 公司总发电量同比增加31.0%，其中煤电发电量增加46.0%[173] - 公司零售客户总数同比增加1.8%[172] - 公司拥有的夏季发电装机容量为6,347MW，冬季为6,781MW[175] - 公司供电区域的供暖度日同比下降32.9%，制冷度日同比上升47.1%[176][177] - 公司煤电发电量占总发电量的72.1%[173] - 公司可再生能源发电量占总发电量的0.3%[173] - 公司外购电力和净电力交换量同比下降20.6%[173] - 公司配电线损和其他损耗同比下降22.9%[173] 天然气业务表现 - 天然气事业部收益下降主要受到成本上升的影响，部分被附加费和其他零售利润增长所抵消[14] - 天然气基础设施业务收益为0.06亿美元[40] - 天然气基础设施业务收益为2.9亿美元[45] - 2024年第二季度和年初至今的天然气业务收益均有所增长[66] - 天然气业务收益增长主要来自于Tennessee ARM费率调整和客户增长[66] - 公司天然气业务客户总数同比增加1.5%[180][181] - 公司天然气业务销量同比增加2.8%[179] 资产负债情况 - 公司2024年6月30日总资产为1815.75亿美元[71] - 公司2024年6月30日总负债为1307.69亿美元[71] - 公司2024年6月30日股东权益为508.06亿美元[71] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物为3.90亿美元[71] - 公司总资产为1,815.75亿美元[92] - 电力事业部资产为1,597.7亿美元[92] - 天然气事业部资产为176亿美元[92] - 其他业务资产为42.05亿美元[92] - 公司总资产为1606.37亿美元[104] - 电力业务总资产为1597.7亿美元[104] - 电力业务总负债为1104.93亿美元[104] - 电力业务总权益为652.26亿美元[104] - 天然气业务总资产为36.81亿美元[113] - 天然气业务总负债为27.91亿美元[113] - 公司总资产为177.28亿美元[114] - 公司总负债和权益为177.28亿美元[114] 其他业务表现 - 天然气基础设施业务收益为0.06亿美元[40] - 其他业务亏损2亿美元[40

热带风暴应对措施 - 杜克能源佛罗里达分公司敦促客户遵循应急管理官员的警告和指示，采取必要预防措施，以应对热带风暴Debby带来的强风和暴雨可能导致的停电 [1] - 杜克能源佛罗里达分公司风暴总监Todd Fountain强调，安全是公司一切工作的核心，尤其是在热带风暴Debby这样的恶劣天气条件下 [2] - 风暴过后恢复电力供应对维修人员来说极具挑战性，强风和潜在洪水会影响出行和工作条件，导致某些地区的修复工作耗时且困难 [2] 客户安全协议 - 客户应避免在洪水中行走、游泳或驾驶，如果洪水威胁到住宅或商业场所，应在撤离前关闭电源 [3] - 如果住宅或商业场所被洪水淹没，杜克能源无法重新连接电源，直到电气系统经过持证电工检查并修复损坏 [3] - 客户应远离掉落或下垂的电线，并报告所有电线危险情况 [3] - 如果电线掉落在汽车上，客户应留在车内，除非因火灾或其他紧急情况必须离开 [3] 停电期间的安全措施 - 客户在停电期间应遵循发电机制造商的说明，确保安全操作，并在维修人员到达时关闭发电机 [4] - 客户应断开或关闭非必要的电气设备，以避免电路过载 [4] - 客户应尽量减少打开冰箱和冷冻柜的次数，以延长食物保鲜时间 [4] - 客户不应在室内使用烧烤架或其他户外设备进行取暖或烹饪，以防止一氧化碳中毒 [4] 恢复电力供应的最新信息 - 客户可以通过在线注册电话和电子邮件警报、发送短信REG至57801或使用移动应用程序获取最新的恢复电力供应信息 [5] - 客户可以下载增强版美国红十字会紧急应用程序，获取天气安全信息和其他功能 [5] 杜克能源佛罗里达分公司概况 - 杜克能源佛罗里达分公司是杜克能源的子公司，拥有12,300兆瓦的能源容量，为佛罗里达州13,000平方英里服务区域内的200万住宅、商业和工业客户提供电力 [6] 杜克能源公司概况 - 杜克能源是美国最大的能源控股公司之一，总部位于北卡罗来纳州夏洛特市，为840万客户提供电力服务，拥有54,800兆瓦的能源容量 [7] - 杜克能源的天然气公用事业公司为170万客户提供服务 [7] 清洁能源转型 - 杜克能源正在执行一项雄心勃勃的清洁能源转型计划，目标是到2030年实现天然气业务的净零甲烷排放，到2050年实现电力生产的净零碳排放 [8] - 公司正在投资于主要的电网升级和更清洁的发电方式，包括扩展能源存储、可再生能源、天然气和核能 [8]

公司应对措施 - 公司动员超过3000名电力线路技术人员、植被工人、损坏评估人员和支援人员，以应对佛罗里达州即将到来的风暴可能导致的停电 [1] - 来自肯塔基州和俄亥俄州的中西部运营团队将协助进行维修和电力恢复工作 [2] - 公司正在调整资源，并将继续根据风暴的进展进行资源调配 [3] 客户安全提醒 - 客户应确保有足够的应急物资，如手电筒、电池、瓶装水、不易腐烂的食品、药品等，并准备便携式电池供电的收音机、电视或天气收音机 [3] - 对于有特殊医疗需求或老年人的家庭，应考虑备用电源系统和前往最近医疗机构的行动计划 [4] - 客户应确保联系信息是最新的，并设置通信偏好，以便接收公司关于停电状态的最新信息 [5] 电力恢复与报告 - 客户可以通过短信、在线或移动应用程序报告停电情况，并注册停电警报以获取最新的恢复信息 [5] - 客户应远离掉落的或下垂的电线，并报告所有电力线路危险 [6] - 如果电线掉落在车上，客户应留在车内，除非有火灾或其他直接生命威胁的情况 [7] 发电机使用与安全 - 发电机在停电期间非常有用，但必须遵循制造商的说明以确保安全操作 [9] - 当维修人员在附近时，客户应关闭发电机，以避免对维修人员造成危险 [9] 公司背景与清洁能源转型 - 公司拥有12300兆瓦的能源容量，为佛罗里达州200万居民、商业和工业客户提供电力 [10] - 公司是美国最大的能源控股公司之一，拥有54800兆瓦的能源容量，为840万客户提供电力 [11] - 公司正在执行雄心勃勃的清洁能源转型计划，目标是到2030年实现天然气业务的净零甲烷排放，到2050年实现电力生产的净零碳排放 [12] 其他资源 - 客户可以下载增强版的美国红十字会紧急应用程序，以获取天气安全信息 [10] - 更多信息可在公司网站和新闻中心获取，公司也在多个社交媒体平台上活跃 [13]