文章核心观点 - 华尔街分析师预计DoubleVerify Holdings即将发布的季度报告中每股收益为0.07美元，同比下降12.5%，收入预计为1.6895亿美元，同比增长17.4%，还对该公司部分关键指标进行了预测 [1] 公司业绩预期 - 预计季度每股收益0.07美元，同比下降12.5% [1] - 预计季度收入1.6895亿美元，同比增长17.4% [1] - 过去30天该季度每股收益共识估计无修订 [1] 盈利预测重要性 - 公司财报公布前，盈利预测修订是预测投资者对股票潜在行动的重要指标，盈利预测修订趋势与股票短期价格表现有强相关性 [2] 关键指标预测 - “按客户类型划分的收入 - 衡量”预计达6126万美元，同比变化+19.5% [4] - “按客户类型划分的收入 - 供应方客户”预计为1385万美元，同比变化+25.8% [4] - “按客户类型划分的收入 - 激活”预计为9391万美元，同比变化+14.9% [5] 股价表现与评级 - 过去一个月DoubleVerify股价变化+4.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化-0.5% [5] - 公司Zacks评级为4（卖出），预计近期表现逊于整体市场 [5]

文章核心观点 - 沙尔律师事务所宣布代表DoubleVerify Holdings投资者调查该公司是否违反证券法 [1] 调查相关情况 - 调查重点为公司是否发布虚假或误导性声明，以及是否未披露投资者相关信息 [1] - 2024年5月7日DoubleVerify公布季度财报，下调全年营收指引，次日股价下跌超38.5% [1] 律所信息 - 沙尔律师事务所代表全球投资者，专注证券集体诉讼和股东权益诉讼 [2] 联系方式 - 可联系沙尔律师事务所的Brian Schall，地址为2049 Century Park East, Suite 2460, Los Angeles, CA 90067，电话310 - 301 - 3335，也可通过网站www.schallfirm.com或邮箱[email protected]联系 [1]

文章核心观点 - 本周英伟达股价暴跌市值蒸发超2600亿美元，但分析师认为当下处于引发股市繁荣的罕见经济事件开端，未来两周股市将大幅反转，现在是重新投资优质AI股票的时机 [2][3] 分组1：英伟达股价情况 - 本周英伟达股价暴跌超10%，市值蒸发超2600亿美元，专业交易员自7月下旬以来一直在降低风险敞口，散户在此次股价下跌中明显缺席 [2] 分组2：分析师观点及活动 - InvestorPlace高级分析师Luke Lango认为当下处于罕见经济事件开端，这将引发股市繁荣，未来两周股市将大幅反转，现在是重新投资优质AI股票的时机 [3] - 9月11日周三晚上8点，Luke将举办在线策略会议，帮助投资者为“2024年科技大反转”做准备 [4] 分组3：Meta公司情况 - Meta计划2024年在数字基础设施上投入370亿美元，比预期多20亿美元，虽不对外销售云产品，但可能因智能眼镜业务加大投入 [4][5] - 2023年Meta与雷朋母公司合作推出智能眼镜，产品意外畅销，尤其受视障用户欢迎，还在产品中融入先进功能，其最新LLM版本Llama 8b被认为是当前最快且最实惠的 [6][7] - Meta长期依赖数字广告业务，Llama的成功为其在LLM领域带来新机遇，2027年的相关计划不再遥不可及，分析师预计其第三季度收入将增长17.5%，利润增长更多 [8][9] 分组4：Informatica公司情况 - Informatica是一家AI驱动的云数据管理公司，自2021年上市后稳步增长，过去三年收入平均增长6.4%，分析师预计到2027年增长率将加速至9% [10] - 该公司股价波动大，当前股价略高于24美元，价值投资者认为其被低估，应用三阶段贴现现金流模型得出合理股价为40 - 50美元，有超90%的上涨空间 [11][12] - 成长型投资者也能看到机会，其净留存率高，随着企业对云存储等需求增加，公司对数据管理至关重要，可能成为收购目标，收购方预计出价至少35美元每股 [13][14] 分组5：AI欺诈及DoubleVerify公司情况 - FBI破获一起价值数百万美元的AI流媒体欺诈案，犯罪分子用AI创作歌曲并制造虚假听众骗取版税，未来欺诈性AI使用可能增加，媒体流媒体和在线广告行业易受影响，预计到2028年点击欺诈损失将从840亿美元增至超1720亿美元 [15][16] - DoubleVerify是广告技术领域领先的流量验证公司，利用AI技术分析每天约20亿次展示，标记可疑行为，规模对其很重要，客户越多越易检测新的虚假用户群 [17][18][19] - 该公司通过收购扩大业务，分析师预计到2027年收入将每年增长17%，净收入几乎翻倍，近期股价下跌47%，是投资好机会 [20][21] 分组6：市场历史对比 - Luke指出当前市场与1998年夏天相似，当时美国经济增长放缓，标准普尔500指数下跌近20%，但随后发生的罕见经济事件使经济增强、股市飙升，1998年股市到次年7月上涨50%，繁荣持续到2000年 [22][23]

文章核心观点 - 分析师对DoubleVerify（NYSE:DV）持积极态度，认为未来几个季度其增长将加速，长期来看有较大增长空间，当前估值过低，有望重新评级 [2][13] 公司概述 - DoubleVerify是面向广告商的软件平台，通过内部分析帮助衡量各平台广告效果，受全球大型品牌信赖，其收入分为测量（占比35%）、激活（占比58%）和供应方（占比7%）三组 [3] 财报结果更新 - 最新2024年第二季度，公司总收入增长约17%，高于上一季度的约15%，达约1.56亿美元，超出市场预期的1.54亿美元；调整后EBITDA利润率回升至约30%，达4670万美元，也超出管理层指引；管理层对2024年第三季度的指引显示收入将进一步加速增长，调整后EBITDA利润率维持在约30% [4] 增长加速原因 - 2024年第二季度的强劲势头表明，随着利率下降宏观环境改善，公司增长可能进一步加速；公司新业务胜率维持在70 - 80%，产品优势明显，规模优势使其能获取更多数据提升分析效果；Oracle广告业务关闭创造需求，预计2025年初对公司损益表产生显著影响；数字广告行业增长及AI应用普及，对广告效果测量工具需求增加，公司在CTV和社交媒体等领域采用率高 [5][6][7] 价格逆风分析 - 2024年第二季度公司测量交易费用（MTF）增长从第一季度的 - 2%降至 - 5%，但并非面临定价压力，主要是测量印象量和国际业务占比增加，按同类基础计算MTF仍健康，管理层预计MTF（按产品计算）将保持稳定 [8] 估值分析 - 分析师认为公司价值比当前股价高46%，目标价基于2026财年约9.5亿美元收入和14倍的远期收入倍数；预计公司增长将持续加速，2024财年为增长拐点，2026财年增长率逐步提高到20%，调整后EBITDA利润率回升至33%；公司目前远期EBITDA倍数为12倍，考虑到增长加速前景，应至少达到14倍 [9][10][11] 投资风险 - 公司六大客户收入贡献同比下降，影响激活收入表现，若这些客户持续减少营销支出，将对公司增长加速前景构成压力；隐私法规演变可能使公司提供广告测量服务难度增加 [12]

文章核心观点 公司2024年第二季度财报显示营收增长但每股收益下降，部分关键指标表现良好，不过股票近期或跑输大盘 [1][6] 财务数据 - 2024年第二季度营收1.5589亿美元，同比增长16.6%，超Zacks共识预期1.48% [1] - 同期每股收益0.04美元，去年同期为0.07美元，符合共识预期 [1] 不同客户类型营收情况 - 测量类客户营收5482万美元，超六位分析师平均预期，同比增长21.9% [3] - 供应方客户营收1360万美元，超六位分析师平均预期，同比增长25.8% [4] - 激活类客户营收8747万美元，略低于六位分析师平均预期，同比增长12.2% [5] 股价表现 - 过去一个月公司股价上涨3%，同期Zacks标准普尔500综合指数上涨0.1% [6] - 股票目前Zacks排名为4（卖出），近期可能跑输大盘 [6]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入增长17%至1.56亿美元,达到收入指引的高端 [9] - 公司毛利率达到83%,调整后EBITDA为4700万美元,利润率30% [10] - 公司经营活动现金流大幅增长至3600万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 激活业务收入增长12%,其中ABS业务占53%并增长7% [51][52] - 测量业务收入增长22%,社交媒体测量收入增长44% [55] - 供应端业务收入增长26%,主要由于零售媒体平台业务增长超过50% [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司首次测量的视频广告量超过了显示广告,海外广告量也首次超过北美 [11] - 国际市场测量收入增长29%,占总测量收入的29% [55] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司"Verify Everywhere"战略取得成功,能够覆盖全球各种广告形式和渠道 [11][13] - 公司在社交媒体、CTV和零售媒体网络等领域持续创新和扩张 [21-38] - 公司在Oracle Moat退出市场后吸引了大量客户,预计将在2025年产生收入贡献 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的近期和长期增长前景表示信心 [45] - 预计下半年收入增速将加快至18%,受益于社交媒体、Scibids和零售媒体等多个增长动力 [65] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购了140万股,并在第三季度再次回购了130万股 [61] - 公司第三季度收入指引为1.67-1.71亿美元,同比增长17%,调整后EBITDA为4900-5300万美元 [62][63] - 公司全年收入指引为6.67-6.75亿美元,同比增长17%,调整后EBITDA为2.06-2.14亿美元 [64] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Youssef Squali 提问** 关于Oracle Moat退出市场,公司预计能获得多少业务机会,以及新增客户中有多少来自Moat? [70][71] **Mark Zagorski 回答** 公司已经从Moat的一些大客户如百事可乐、AB InBev等那里获得了业务,但仍有大量机会需要开发。公司预计这些机会将在2025年开始产生收入贡献。[72][73] 问题2 **Eric Sheridan 提问** 公司未来一到两年的增长动力和投资计划是什么? [78][79] **Mark Zagorski 回答** 公司已经投资并积累了多个增长引擎,包括社交媒体、Scibids、国际市场等,未来将继续专注于这些领域的创新和扩张。同时也会继续投资AI技术等以提高效率和毛利率。[80][81] 问题3 **Laura Martin 提问** Scibids的收入模式和增长情况如何?公司的整体成本策略是什么? [84][85][86][87] **Mark Zagorski 回答** Scibids仍以独立计费的方式收费,是公司激活业务的一个重要组成部分。公司未来将继续平衡投资和利润,保持30%以上的EBITDA利润率。[164][165][167][168]

文章核心观点 - 股票短期价格走势的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论，行业前景也会对股票表现产生重大影响，投资者可关注公司盈利前景及盈利预期变化来评估股票走势 [1][2][5] 行业情况 - 互联网软件行业在Zacks行业排名中处于前41%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [2] DoubleVerify公司情况 - 该公司是数字媒体测量和分析软件平台，上一季度预期每股收益0.03美元，实际为0.04美元，盈利惊喜达33.33% [3] - 年初至今，DoubleVerify股价下跌约44.7%，而标准普尔500指数上涨14.5% [4] - 本季度每股收益0.04美元，符合Zacks共识预期，去年同期为0.07美元；本季度营收1.5589亿美元，超过Zacks共识预期1.48%，去年同期为1.3374亿美元，过去四个季度中有四次超过共识营收预期 [9][10] - 过去四个季度中，该公司有三次超过共识每股收益预期 [12] - 即将到来的季度，共识每股收益预期为0.07美元，营收1.6837亿美元；本财年，共识每股收益预期为0.31美元，营收6.6818亿美元 [6] - 财报发布前，该公司的盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现将逊于市场 [11] Backblaze公司情况 - 该公司尚未公布2024年6月季度的业绩，预计8月8日发布 [7] - 预计本季度每股亏损0.12美元，同比变化+50%，过去30天该季度的共识每股收益预期未变 [7] - 预计本季度营收3093万美元，较去年同期增长25.8% [8]

业绩总结 - 2024年第二季度总收入为1.56亿美元，同比增长17%[6] - 调整后EBITDA为4700万美元，调整后EBITDA利润率为30%[6] - 净收入为7474千美元，净收入利润率为5%[121] - 2024年第三季度收入指导范围为1.67亿至1.71亿美元，同比增长17%[92] - 2024财年收入指导范围为6.67亿至6.75亿美元，同比增长17%[97] 用户数据 - 广告客户中超过20万美元的客户数量同比增长约16%[10] - 净收入留存率超过120%[18] - 净收入保留率为当前期间从广告客户获得的总收入与前一年同一广告客户的总收入之比[119] 收入来源 - 社交媒体收入同比增长44%[78] - 测量收入同比增长22%[74] - 激活收入同比增长12%[74] 成本与费用 - 折旧和摊销费用为11,004千美元[121] - 股票补偿费用为24,715千美元[121] - 利息费用为233千美元[121] - 所得税费用为5,406千美元[121] - M&A和重组（回收）成本为-11千美元[121] - 其他收入为-2,064千美元[121] 其他信息 - 公司未能提供调整后EBITDA与GAAP净收入的具体对比[126]

财务表现 - 公司收入同比增长17%，达到1.559亿美元[139] - 广告客户收入同比增长16%，占总收入的91%[125,126] - 激活收入同比增长12%，达到0.875亿美元[141] - 测量收入同比增长22%，达到0.548亿美元[142] - 供应端客户收入同比增长26%，占总收入的9%[127] - 毛利率为83%，较上年同期提高3个百分点[130] - 净利润同比下降42%，为0.075亿美元[136] 成本和费用 - 产品研发投入同比增长25%，达到0.398亿美元[131] - 销售及市场推广投入同比增长42%，达到0.449亿美元[132] - 成本成本在2024年6月30日结束的三个月内减少了0.1百万美元，或不到1%[144] - 产品开发费用在2024年6月30日结束的三个月内增加了7.9百万美元，或25%[145] - 销售、营销和客户支持费用在2024年6月30日结束的三个月内增加了13.3百万美元，或42%[146] - 一般及行政费用在2024年6月30日结束的三个月内增加了3.3百万美元，或17%[147] - 折旧和摊销在2024年6月30日结束的三个月内增加了1.3百万美元，或14%[148] 现金流和财务状况 - 2024年上半年经营活动产生的现金流为67.7百万美元[168] - 截至2023年6月30日止6个月,经营活动产生的现金为32.2百万美元[169] - 截至2023年6月30日止6个月,投资活动使用的现金为95.5百万美元[170] - 截至2024年6月30日止6个月,融资活动使用的现金为24.6百万美元[171] - 公司宣布启动最高1.5亿美元的股票回购计划[163,164,165] - 调整后EBITDA在2024年6月30日结束的三个月内为4,676.7万美元，调整后EBITDA利润率为30%[153] 其他 - 供应端收入在2024年6月30日结束的三个月内增加了2.8百万美元，或26%[143] - 公司的关键会计政策和估计自最近一次年报以来未发生重大变化[172,173] - 公司的市场风险自最近一次年报以来未发生重大变化[174]

财务业绩 - 总收入同比增长17%至1.559亿美元，主要由社交和CTV测量业务的全球增长推动[1] - 实现净收入750万美元和调整后EBITDA4680万美元，调整后EBITDA利润率为30%[2] - 上调全年2024年收入和调整后EBITDA指引中值[3] - 公司总收入同比增长16%，达到2.97亿美元[39] - 激活业务收入同比增长12%，达到1.67亿美元[39] - 测量业务收入同比增长22%，达到1.04亿美元[39] - 供应方客户收入同比增长26%，达到2,578.7万美元[39] - 净收入为1.46亿美元，同比下降41.5%[37] - 经调整EBITDA为8,400万美元，同比下降33.9%[40] - 经调整EBITDA利润率为28.3%[40] - 经营活动产生的现金流为6,765.5万美元，同比增长110.3%[37] - 截至6月30日，现金及现金等价物为2.57亿美元[38] - 公司净收入为7,474万美元，净收入率为5%[41] - 公司调整后EBITDA为4,676.7万美元，同比增长16.8%[41] 业务增长 - 社交测量收入增长44%，国际测量收入增长29%，其中EMEA增长35%，APAC增长20%[7] - CTV测量交易量增长55%[7] - 供应端收入增长26%[7] - 总广告主收入同比增长16%[7] - 测量交易量(MTM)同比增长22%，测量交易费(MTF)同比下降5%[8] - 毛收入保留率超过95%[9] 股票回购 - 宣布回购1.5亿美元普通股，第二季度回购140万股，第三季度再回购130万股[10] 研发投入 - 公司继续加大研发投入，推出新产品和技术以拓展市场份额[35,36] - 公司产品研发、销售营销和客户支持、以及一般管理的股票激励费用分别为973.4万美元、750.3万美元和747.8万美元[47] 风险因素 - 公司面临诸多风险因素,包括技术发展、市场竞争、系统故障、经济环境等[48][49] - 公司承诺持续提供前瞻性信息,但实际结果可能与预期存在差异[48][50]