文章核心观点 - DoubleVerify Holdings预计2024年第二季度营收增长但盈利同比下降，实际业绩与预期的对比将影响短期股价，虽不具明显盈利超预期迹象，但投资者决策前应关注多因素 [1][19] 分组1：业绩预期 - 公司预计2024年第二季度每股收益0.04美元，同比下降42.9% [3] - 预计营收1.5362亿美元，同比增长14.9% [4] 分组2：预测修正趋势 - 过去30天该季度每股收益共识预测下调10.53%至当前水平 [5] 分组3：盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确预测和Zacks共识预测，正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识预测，但仅正ESP有显著预测力 [7][8] - DoubleVerify的最准确预测低于Zacks共识预测，Earnings ESP为 -4.76%，难以确定其将超共识每股收益预期 [9][10] 分组4：盈利惊喜历史 - 过去四个季度公司四次超共识每股收益预期 [12] - 上一季度预期每股收益0.03美元，实际0.04美元，惊喜率 +33.33% [17] 分组5：综合分析 - 正Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3时是盈利超预期强预测指标，此类股票近70%产生正惊喜 [15] - 公司股票当前Zacks Rank为 4，并非盈利超预期有力候选者 [16][19]

文章核心观点 - 数字广告行业持续高速增长,预计到2027年全球数字广告支出将达到8700亿美元 [1][2] - 虽然谷歌和Meta等行业巨头占据主导地位,但也有一些较小的公司正在抓住新兴趋势,为投资者带来可观的回报 [3] - 本文将探讨三家最被低估的数字广告公司,它们分别是Magnite、Roku和DoubleVerify Holdings [4][9][15] Magnite - Magnite是一家独立的卖方广告平台,连接发布商和广告商,提供跨网络、移动应用、CTV和音频的优质广告资源 [4][5] - Magnite在2024年第一季度业绩表现出色,收入同比增长15%至1.493亿美元,净利润和调整后每股收益分别增长38.8%和25% [6] - Magnite与Mediaocean达成合作,旨在为Prisma平台用户简化CTV和OLV广告购买,这有助于提升Magnite的CTV业务 [7] - Magnite股价今年已上涨超过40%,但估值仍合理,市盈率13.2倍,市销率2.8倍,分析师给出的12个月目标价为16美元,较当前价格上涨22% [8] Roku - Roku提供流媒体设备和自有Roku频道,通过设备销售和广告两种方式获得收入,并利用用户数据提供精准广告解决方案 [10][11] - Roku在2024年第一季度表现亮眼,流媒体家庭和观看时长分别增长14%和23%,平台收入增长19% [12] - Roku与广告科技公司The Trade Desk建立战略合作,将Roku的用户数据和受众洞察力与The Trade Desk平台相结合 [13] - 尽管业绩良好,但Roku股价今年已下跌37%,目前仅为销售额的2.3倍,分析师给出的12个月目标价为74.30美元,较当前价格上涨近29% [14] DoubleVerify Holdings - DoubleVerify提供数字媒体测量、分析、验证和品牌安全解决方案,利用先进技术检测和预防广告欺诈 [15] - 2024年第一季度,DoubleVerify收入同比增长15%至1.408亿美元,但由于成本上升,净利润和每股收益下降约42% [16] - DoubleVerify最近获得了Media Rating Council对CTV视频可见度的认证,进一步巩固了其在CTV测量领域的领导地位 [17] - 尽管业务发展良好,但DoubleVerify股价今年已下跌超过50%,目前仅为市盈率33.9倍和市销率5.5倍,分析师给出的12个月目标价为31美元,较当前价格上涨近70% [18]

文章核心观点 - 公司是领先媒体效果平台，Q1 2024 财报发布后股价暴跌 39%，虽营收增长但因大客户广告支出不均下调业绩指引，还遭美银双降级 [1][4][8] 公司概况 - 公司利用人工智能验证广告、提供数据分析和检测欺诈，为数字广告提供验证服务，有 50%的前 1000 名广告商为客户，合作企业包括百事、新百伦等 [1] - 公司与 Integral Ad Science Holding Co.和尼尔森竞争 [2] 业务内容 数字媒体测量 - 帮助广告商衡量数字和社交广告营销支出效果，提供产品验证在线广告效果和合法性，可识别无效流量、非人类流量、地理欺诈广告和可见性欺诈 [2] 第三方验证与集成 - 作为第三方验证服务，独立确认数字广告正确投放位置并衡量广告活动效果，服务可满足全球客户需求，还能与主要广告技术平台和交易所集成 [3] 社交集成验证工具 - Scibids AI 是增长驱动力，近 40%新客户积极测试，50%客户未激活社交测量，80%未激活预筛选社交激活，有 82 个全球关键零售媒体网络和网站接受其测量标签 [4][5] 股价走势 - Q1 2024 财报发布后形成每日下降三角形突破模式，下降趋势线于 2024 年 4 月 1 日形成于 35.55 美元，平底较低趋势线形成于 29.30 美元，Q2 和全年指引下调致股价暴跌超 35%至 18.89 美元，每日相对强弱指数跌至超卖 16 区间，回调支撑位为 17.74 美元、15.40 美元、12.50 美元和 10.46 美元 [6] 财务情况 营收情况 - 报告期内每股收益 4 美分，低于分析师共识预期 8 美分；营收同比增长 15%至 1.407 亿美元，高于分析师预期的 1.3825 亿美元，增长由社交和联网电视测量全球增长驱动 [8] 业务增长 - 激活业务同比增长 13%，测量业务同比增长 19%，供应方业务同比增长 8%，本季度所有业务机会胜率 82%，其中 62%为新业务 [8] 业绩指引 - 下调 2024 年 Q2 营收指引至 1.52 亿 - 1.56 亿美元，低于共识预期的 1.5832 亿美元；全年营收从之前预测的 6.88 亿 - 7.04 亿美元下调至 6.63 亿 - 6.75 亿美元，低于共识预期的 6.96 亿美元，主要因最大广告商广告支出不均 [9] 业务亮点 - 社交媒体广告支出推动社交媒体测量销售增长 51%，数字视频成为数字广告增长关键催化剂，2024 年 Q1 视频占社交测量印象量的 81%，社交媒体是公司印象量主要驱动力 [10][11] 评级变化 - 美银将公司评级从买入下调至表现不佳，目标价从 45 美元降至 18 美元，分析师认为无显著利好因素支撑高长期增长率，大客户程序化广告支出可能下滑 [11]

文章核心观点 - 广告技术专家DoubleVerify Holdings首份季度财报未达预期，盈利未达分析师平均预期、下调业绩指引且遭多位分析师下调目标价，致股价一周内暴跌近38% [1][2] 分组1：业绩情况 - 第一季度营收同比增长15%，超分析师共识预期，但净利润下降，未达平均预测 [3] - 下调全年营收指引，预计为6.63 - 6.75亿美元，区间中点同比增长17%，但低于分析师集体预期的6.96亿美元 [4] - 当前（第二季度）业绩指引较弱，预计为1.52 - 1.56亿美元，未达专家共识的1.59亿美元 [5] 分组2：分析师反应 - 多位分析师对公司前景更悲观，美国银行证券的Omar Dessouky将股票评级从买入直接下调为跑输大盘（即卖出），并将目标价从45美元大幅降至18美元 [6]

文章核心观点 - 律所Kirby McInerney LLP调查DoubleVerify公司及其部分高管是否违反联邦证券法或存在非法商业行为，该公司2024年第一季度财报公布后股价大幅下跌 [1] 调查相关 - Kirby McInerney LLP调查DoubleVerify公司及其部分高管是否违反联邦证券法和从事其他非法商业行为 [1] - 若购买或获得DoubleVerify证券、有相关信息或想了解调查情况，可联系律所Thomas W. Elrod，邮箱为investigations@kmllp.com，也可填写联系表单免费咨询权利和权益 [2] 公司财报与股价表现 - 2024年5月7日DoubleVerify公布2024年第一季度财报，因部分大型广告商支出模式不均衡，将2024年全年指引调整为收入增长17%、调整后EBITDA利润率31%（中点值） [1] - 受此消息影响，DoubleVerify股价从5月7日的每股30.57美元降至5月8日收盘价每股18.78美元，每股下跌11.79美元，跌幅约38.5% [1] 律所介绍 - Kirby McInerney LLP是纽约的原告律师事务所，专注证券、反垄断、举报人及消费者诉讼，代表股东进行证券诉讼已获数十亿美元赔偿 [3] 联系方式 - 律所联系人Thomas W. Elrod，电话212 - 699 - 1180，网址https://www.kmllp.com，邮箱investigations@kmllp.com [5][6]

文章核心观点 - Holzer & Holzer律所调查DoubleVerify是否遵守联邦证券法，该公司因部分大型广告商支出模式不均衡调整2024年全年业绩指引致股价下跌，律所鼓励受损投资者联系咨询法律权利 [1][2] 公司业绩情况 - 2024年5月7日DoubleVerify公布2024年第一季度财报，将2024年全年业绩指引调整为收入增长17%，调整后EBITDA利润率为31%（中点值），主要因部分大型广告商支出模式不均衡 [1] 律所相关情况 - Holzer & Holzer律所为2021和2022年ISS顶级评级证券诉讼律所，自2000年成立以来律师在为受欺诈和公司不当行为侵害的股东追回数亿美元赔偿中发挥关键作用 [3] 受损投资者联系方式 - 购买DoubleVerify股票受损的投资者可联系Corey Holzer（邮箱cholzer@holzerlaw.com）或Joshua Karr（邮箱jkarr@holzerlaw.com），拨打免费电话(888) 508 - 6832，或访问网站www.holzerlaw.com/case/doubleverify - holdings/咨询法律权利 [2]

文章核心观点 - 广告技术公司DoubleVerify公布季度财报并下调全年营收指引后股价暴跌 投资者可深入研究该公司业务以把握长期机会 [1][8] 财务表现 - 2024年第一季度财务结果不错 公司营收近1.41亿美元 高于管理层预期的最高1.4亿美元 且实现净利润700万美元 [2] - 管理层原本预计全年营收同比增长约22% 现预计接近17% [3] 业绩预期问题 - 问题不在于第一季度财报 而在于2024年剩余时间的预期 [2] - 分析师对公司第一季度表现出色但全年预期不佳感到困惑 管理层称部分客户在4月减少支出 预计该趋势将持续 因此下调指引 [4] 客户支出减少原因推测 - 4月公司就社交媒体平台X上的广告数据错误发布道歉 数据错误持续近五个月 客户支出减少可能是因该错误导致对公司信心下降 [5][6] 投资建议 - 公司股价下跌可能是市场过度反应 公司仍有望实现两位数的营收增长 现在投资者可深入研究该公司业务并把握长期机会 [7][8]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入同比增长15%至1.41亿美元,超出了公司的指引范围 [10] - 公司第一季度调整后EBITDA为3800万美元,利润率为27% [10] - 公司第一季度经营活动产生的净现金流增长近50%至3200万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广告主收入同比增长16%,仍然是以交易量为主导 [45] - 测量收入同比增长19%,主要由于现有客户在社交媒体上的扩张 [49] - 社交媒体收入同比增长51%,占测量收入的49% [49] - 国际测量收入同比增长40%,占总测量收入的31% [49] - 供应方收入同比增长8%,主要由于新平台交易的提前签约 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 社交媒体方面,TikTok在EMEA和APAC市场占据近一半的收入 [49] - 在零售媒体方面,公司的测量标签已经覆盖了82个主要的全球零售媒体网络和网站,其中15个是顶级零售媒体平台 [39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极拓展社交媒体和CTV领域的业务,这两个领域是数字广告增长的关键驱动力 [11][12][42] - 公司在社交媒体和CTV领域拥有独立认证的领先解决方案,具有明显的竞争优势 [16][17][32][33] - 公司正在努力提升CTV广告的透明度和可验证性,以提高公司在该领域的附着率和价值主张 [28][29][30][31] - 公司的Scibids AI解决方案正在获得客户的广泛采用,可以为广告主带来显著的投资回报和成本节省 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年第二季度收入和调整后EBITDA将分别同比增长15%和28% [60] - 公司预计2024年全年收入和调整后EBITDA将分别同比增长17%和31% [62] - 公司认为社交媒体和CTV广告的持续增长是未来的关键驱动力,但也面临一些挑战,如客户广告支出的不确定性和产品定价的调整 [57][58][59][63][64][65][66][67] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Swanson 提问** 询问公司业务中表现不佳的部分,以及导致这些部分表现不佳的原因 [72] **Mark Zagorski 回答** 公司的激活业务增长放缓,主要是由于一些大型零售和消费品客户的广告支出不确定所致,这些客户是公司激活业务的重要组成部分 [73][74] 问题2 **Andrew Boone 提问** 询问公司在Meta平台上的品牌安全解决方案的早期采用情况 [80] **Mark Zagorski 回答** 公司已经有40多个客户在测试这一解决方案,其中包括9个top 100客户,反馈良好,公司正在推进客户的正式采用 [81][82] 问题3 **Vasily Karasyov 提问** 询问公司在CTV领域的发展机会及其对未来增长的影响 [181][182] **Mark Zagorski 回答** 公司正在与主要CTV平台和发布商进行深入对话,并取得了一些进展,但这需要一定时间才能产生显著影响,公司未来的增长仍将依赖于其他增长动力 [183][184][185][186][187]

文章核心观点 - 介绍DoubleVerify Holdings 2024年第一季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和近一个月股价回报情况 [1][2][8] 财务数据 - 2024年第一季度营收1.4078亿美元，同比增长14.8% [1] - 同期每股收益0.04美元，去年同期为0.07美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期2.01%，共识预期为1.3801亿美元 [2] - 每股收益超出预期33.33%，共识预期为0.03美元 [2] 关键指标表现 - 按客户类型划分，测量业务营收4928万美元，超六位分析师平均预期，同比增长19.1% [5] - 供应方客户业务营收1219万美元，超六位分析师平均预期，同比增长7.7% [6] - 激活业务营收7932万美元，超六位分析师平均预期，同比增长13.5% [7] 股价表现 - 过去一个月DoubleVerify股价回报为 -5.5%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.4% [8] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [8]

公司总营收情况 - 2024年第一季度公司总营收1.408亿美元，较2023年同期的1.226亿美元增长1820万美元，增幅15%[84][86][88] 客户收入占比情况 - 2024年第一季度广告客户收入占比91%，供应方客户收入占比9%，与2023年同期占比相同[84] 各业务线收入增长情况 - 2024年第一季度激活收入7932.2万美元，较2023年同期增长943万美元，增幅13%；测量收入4927.5万美元，较2023年同期增长789万美元，增幅19%；供应方客户收入1218.5万美元，较2023年同期增长86.8万美元，增幅8%[84] 毛收入留存率情况 - 2024年第一季度公司毛收入留存率超95%[82] 成本收入增长情况 - 2024年第一季度成本收入为2661.8万美元，较2023年同期的2395.2万美元增长266.6万美元，增幅11%[86][89] 产品开发费用增长情况 - 2024年第一季度产品开发费用为3639.4万美元，较2023年同期的2855.5万美元增长783.9万美元，增幅27%[86][90] 销售、营销和客户支持费用增长情况 - 2024年第一季度销售、营销和客户支持费用为3787.2万美元，较2023年同期的2571.2万美元增长1216万美元，增幅47%[86][91] 一般及行政费用增长情况 - 2024年第一季度一般及行政费用为2207.5万美元，较2023年同期的2018.8万美元增长188.7万美元，增幅9%[86][92] 折旧和摊销费用增长情况 - 2024年第一季度折旧和摊销费用为1092.8万美元，较2023年同期的898.3万美元增长194.5万美元，增幅22%[86][93] 净利润变化情况 - 2024年第一季度净利润为715.6万美元，较2023年同期的1217.5万美元减少501.9万美元，降幅41%[86] - 2024年第一季度净利润为715.6万美元，利润率5%；2023年同期净利润为1217.5万美元，利润率10%[98] 调整后EBITDA情况 - 2024年第一季度调整后EBITDA为3813.3万美元，利润率27%；2023年同期调整后EBITDA为3592万美元，利润率29%[98] 现金及现金等价物与净营运资金情况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为3.02亿美元，净营运资金为1.729亿美元[102] 新循环信贷安排情况 - 截至2024年3月31日，新循环信贷安排下未提取余额为1.5亿美元[103] - 截至2024年3月31日，新循环信贷安排下无未偿还债务[104] 现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量为3177.4万美元；2023年同期为2142.6万美元[105] - 2024年第一季度投资活动使用的现金流量为3860.4万美元；2023年同期为409.9万美元[105] - 2024年第一季度融资活动使用的现金流量为91.2万美元；2023年同期融资活动提供的现金流量为46.6万美元[105] - 2024年第一季度现金及现金等价物和受限现金减少811.9万美元；2023年同期增加1792.4万美元[105] 法律诉讼情况 - 公司目前未卷入会对业务、财务状况或现金流产生重大不利影响的法律诉讼[114]