文章核心观点 - 成长型投资者关注财务增长高于平均水平的股票，但寻找能发挥潜力的成长股有难度，而Zacks成长风格评分系统有助于找到前沿成长股，DoubleVerify Holdings是被推荐的股票，因其具备盈利增长、现金流增长和盈利预测修正等优势，适合成长型投资者投资 [1][2][10] 成长股投资特点 - 成长型投资者关注财务增长高于平均水平的股票，这类股票能吸引市场关注并带来可观回报，但寻找有潜力的成长股有难度，且成长股风险和波动性高于平均水平，若公司成长故事结束或接近尾声，投资可能导致重大损失 [1] Zacks成长风格评分系统 - Zacks成长风格评分系统能分析公司实际成长前景，帮助找到前沿成长股，DoubleVerify Holdings被该系统推荐，它不仅有良好的成长评分，还拥有顶级的Zacks排名 [2] 研究结论 - 具有最佳成长特征的股票能持续跑赢市场，成长评分为A或B且Zacks排名为1（强力买入）或2（买入）的股票回报更好 [3] DoubleVerify成为成长股的重要因素 盈利增长 - 盈利增长对投资者很重要，成长型投资者更倾向两位数的盈利增长，DoubleVerify历史每股收益增长率为13.2%，预计今年每股收益将增长34.1%，远超行业平均的23.1% [3][4] 现金流增长 - 高于平均水平的现金流增长对成长型公司更重要，DoubleVerify目前的现金流同比增长率为44.6%，高于许多同行，行业平均为 -14.6%，过去3 - 5年其年化现金流增长率为38.5%，行业平均为13.2% [5][6] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势能验证股票优势，正向趋势有利，DoubleVerify当前年度盈利预测一直在上调，过去一个月Zacks共识预测飙升了2.5% [7][8] 总结 - DoubleVerify基于多因素获得成长评分A，因盈利预测正向修正获得Zacks排名2，这种组合使其有望表现出色，适合成长型投资者投资 [10]

文章核心观点 - 投资者寻找成长股以获取超额回报，但找到有潜力的成长股并非易事，借助Zacks成长风格评分可较容易找到前沿成长股，当前推荐DoubleVerify Holdings，因其具备多项成长优势，有望跑赢市场 [1][2][10] 成长股投资背景 - 投资者寻求成长股以利用财务的超平均增长获取超额回报，但成长股风险和波动性高于平均水平，若公司成长故事结束或接近尾声，投资可能导致重大损失 [1] Zacks成长风格评分作用 - Zacks成长风格评分可超越传统成长属性分析公司的实际成长前景，帮助投资者找到前沿成长股 [2] DoubleVerify Holdings投资价值 盈利增长 - 盈利增长是重要因素，两位数盈利增长受成长投资者青睐，预示公司前景良好和股价上涨 [3] - DoubleVerify历史每股收益（EPS）增长率为13.2%，预计今年EPS增长31.3%，远超行业平均的24.2% [4] 现金流增长 - 高于平均水平的现金流增长对成长型公司更重要，可使其不依赖外部资金扩张业务 [5] - DoubleVerify目前的同比现金流增长率为44.6%，高于许多同行，行业平均为 -13.9% [5] - 过去3 - 5年，公司年化现金流增长率为38.5%，高于行业平均的13.8% [6] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势可验证股票在上述指标上的优势，积极趋势有利，且与短期股价走势强相关 [7] - DoubleVerify当前年度盈利预测有向上修正，过去一个月Zacks共识预测上涨0.1% [8] 综合结论 - DoubleVerify因整体盈利预测修正获Zacks排名 2，基于多因素获成长评分A，有望跑赢市场，成长投资者可考虑投资 [10]

文章核心观点 - 投资者可考虑投资DoubleVerify Holdings因其被升级为Zacks Rank 2（买入）评级 评级变化源于盈利预估上升 这或带来买盘压力和股价上涨 [1][3] 各部分总结 影响股价的强大力量 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关 机构投资者用盈利和预估计算股票公允价值 其买卖行为会导致股价变动 [4] 利用盈利预估修正的力量 - 盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关 追踪修正趋势做投资决策或有回报 Zacks Rank评级系统能有效利用这一力量 [6] - Zacks Rank评级系统用四个与盈利预估相关因素将股票分为五组 自1988年以来Zacks Rank 1股票年均回报率达+25% [7] DoubleVerify的盈利预估修正 - 该数字媒体测量和分析软件平台预计2024财年每股收益0.36美元 同比变化-12.2% [8] - 过去三个月Zacks对该公司的共识预估提高了13.1% [8] 总结 - Zacks评级系统对超4000只股票的“买入”和“卖出”评级比例均衡 只有前5%获“强力买入”评级 前20%获“买入”评级 [9] - DoubleVerify升级为Zacks Rank 2 处于Zacks覆盖股票前20% 意味着短期内股价可能上涨 [10]

文章核心观点 - 鉴于公司盈利预期显著修正，DoubleVerify Holdings（DV）可纳入投资组合，其股价上涨趋势或延续 [1] 盈利预期修正趋势 - 数字媒体测量和分析软件平台盈利预期上调，反映分析师对其盈利前景乐观，且盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [2] - 覆盖分析师对DoubleVerify下一季度和全年的盈利预期大幅上调，且意见高度一致 [3] 本季度预期修正情况 - 本季度公司预计每股收益0.18美元，较去年同期下降5.26% [4] - 过去30天Zacks对DoubleVerify的共识预期提高20.69%，4个预期上调且无下调 [4] 本年度预期修正情况 - 全年公司预计每股收益0.36美元，同比下降12.2% [5] - 过去一个月4个预期上调且无下调，共识预期提高22.88% [5] Zacks评级情况 - 积极的预期修正使DoubleVerify获Zacks Rank 2（买入）评级，该评级工具可助投资者利用盈利预期修正做出投资决策 [6] - Zacks Rank 1（强力买入）和2（买入）的股票表现显著优于标准普尔500指数 [6] 总结 - 因盈利预期修正良好，过去四周公司股价上涨14.6%，盈利增长前景或推动股价进一步上涨，可考虑纳入投资组合 [7]

文章核心观点 - DoubleVerify获Zacks评级上调至买入，反映盈利预期上升，或对股价产生积极影响，是投资者的可靠选择 [1][4] 评级依据 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利状况变化，系统会跟踪当前及下一年度的Zacks共识预期 [2] 评级优势 - 个人投资者难依据华尔街分析师评级升级做决策，Zacks评级系统因盈利状况变化对短期股价走势的影响力而实用 [3] 盈利预期对股价的影响 - 盈利预期修正反映公司未来盈利潜力变化，与股价短期走势强相关，因机构投资者会据此计算股票公允价值并交易，进而导致股价变动 [5] Zacks评级系统特点 - 利用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五类，排名1至5，有出色的外部审计记录，自1988年以来排名1的股票平均年回报率达25% [8] DoubleVerify盈利预期情况 - 该数字媒体测量和分析软件平台预计2024财年每股收益0.36美元，同比变化-12.2%；过去三个月Zacks共识预期提高22.9% [9] 评级结论 - Zacks评级系统对超4000只股票保持买卖评级比例均衡，排名前20%的股票盈利预期修正特征优越，有望短期跑赢市场；DoubleVerify升至Zacks排名2，暗示股价近期可能上涨 [10][11]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收约1.7亿美元同比增长18%高于第二季度17%的营收增长率年初至今营收增长16% [37] - 成本方面成本收入增长11%主要由于激活收入增长带动合作伙伴成本增加部分被视频分类效率提升节省成本抵消第三季度实现83%的收入成本利润率预计第四季度维持在80% - 82%范围高端 [42] - 调整后息税折旧摊销前利润第三季度为6000万美元利润率为35%高于预期运营现金流净额约5500万美元高于2023年第三季度的3600万美元 [44] - 资本支出本季度约600万美元2023年第三季度约500万美元 [44] - 前三季度运营现金流净额约1.22亿美元2023年同期约6800万美元资本支出约2000万美元2023年同期约1200万美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 广告商业务 - 第三季度广告商收入增长17%其中媒体交易测量量同比增长22%测量交易费用同比下降4% [38] 激活业务 - 激活收入较上年增长18%其中ABS占激活收入53%同比增长14%主要由新标识激活现有客户追加销售和当前用户使用量扩大推动前500大客户中68%在第三季度激活了ABS高于第二季度的65%核心程序化解决方案Scibids AI和社交激活解决方案也实现了同比增长 [39] 测量业务 - 测量业务收入增长14%主要受社交测量收入增长21%推动国际测量收入增长16% [40] 供应方业务 - 供应方收入第三季度增长30%受现有平台尤其是零售媒体平台增长以及新平台合作伙伴关系推动 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场方面国际测量收入占第三季度总测量收入29%国际收入受社交CTV和开放网络新老客户扩张推动 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略从专注保护向保护与绩效并重转变如推出DV Authentic Attention和Scibids AI等创新解决方案 [32] - 行业竞争方面公司在Oracle退出市场时抓住机会赢得众多客户如宝洁谷歌等公司产品相比竞争对手更具优势如提供高级验证服务 [63][64] - 公司通过建立新的合作伙伴关系扩大业务领域如与RobloxSpotifyInstacart等合作 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面面临多种挑战如六大客户削减广告支出广告支出从开放交易程序化转向围墙花园品牌支出在选举前疲软等但公司积极应对如签署新客户扩大核心解决方案应用范围等 [7] - 未来前景方面预计第四季度营收在1.94 - 2亿美元之间调整后息税折旧摊销前利润在7300 - 7900万美元之间2024年全年营收在6.6 - 6.66亿美元之间调整后息税折旧摊销前利润在2.18 - 2.24亿美元之间 [50][51] - 对于2025年虽未提供具体指引但指出预投标社交解决方案的推出将推动社交测量和激活的采用率提高同时也面临零售和CPG广告商增长有限以及Oracle客户收入完全实现需要较长时间等挑战 [52][53][54] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购130万股普通股花费2500万美元第四季度结束后又回购150万股花费2500万美元并宣布新的2亿美元股票回购授权 [45][46] - 公司在8月获得新的2亿美元五年期高级担保循环信贷额度 [48] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否详细解释一下第三四季度测量业务增长较为缓慢的情况以及Meta预投标避免产品的测试时间 [58] - 回答: 社交测量业务增长较上半年47%有所放缓为21%公司一直对Meta产品的推广持谨慎态度部分原因是预投标工具即将推出导致一些广告商等待该工具推出再采用测量和激活功能预投标解决方案预计在明年第一季度进行alpha测试 [59][60][61] 问题2: 能否详细介绍Oracle退出市场带来的机会是否有产品或客户群体表现好于或差于预期 [63] - 回答: 公司抓住Oracle退出的机会赢得约70%的可用招标项目客户类型广泛Moat产品较为基础公司提供高级产品在建立初始关系时需要降低价格以吸引客户未来的增长将来自于对这些客户的追加销售 [63][64] 问题3: Oracle作为低成本竞争对手退出市场如何影响长期定价动态 [67] - 回答: Moat的退出有得有失低端产品的存在使公司能够进入一些之前未考虑过的市场和广告商现在可以与他们建立关系并逐步向他们推销更多解决方案 [68][69] 问题4: 随着营收有望重新加速如何看待调整后息税折旧摊销前利润率扩张的持久性 [70] - 回答: 公司业务具有可扩展性一般及管理费用相对平稳销售和营销费用的增长率低于上半年公司有良好且可持续的毛利率研发投入取决于公司决策目前公司已达到一定规模规模经济有利于底线收益 [70][71] 问题5: 能否谈谈Meta社交激活功能的扩展情况以及在更多平台推出这些功能的时间 [74] - 回答: 在Meta平台上激活解决方案的规模潜力大但客户整合和测试速度较慢测试周期比开放网络长但规模会更大关于在更多平台推出预投标功能计划2025年在TikTok推出 [75][76][77][78] 问题6: 为了抓住更广泛的绩效机会公司还需要做什么以及数字广告格式向视频转变对公司的影响 [82] - 回答: 在绩效方面公司主要投资于绩效指标和优化两个分支如关注指标和Scibids在视频方面短视频业务发展良好长视频业务CTV仍有未充分挖掘的收入机会 [83][84][85][86][87][88] 问题7: Scibids业务发展趋势如何以及如何看待利润率高于历史水平的情况 [90] - 回答: Scibids业务发展超出预期目前处于预期范围的高端预计2028年达到1亿美元公司仍打算投资业务未来将继续看到息税折旧摊销前利润率的增长 [91][92] 问题8: CTV测量量增长的驱动因素以及是否与CPM有关 [94] - 回答: CTV总体测量量增长约60%其中一个客户增长90%主要驱动因素是公司在合作伙伴间不断扩展解决方案目前公司固定收费模式未能充分利用高CPM [95][96][97] 问题9: 在Oracle招标中赢得70%份额是否需要在价格上更具竞争力还是仅靠性能取胜 [98] - 回答: 这些招标竞争激烈公司基于技术赢得但也需要在价格上积极主动真正的机会在于未来两三年建立关系后进行追加销售 [99][100] 问题10: 能否解释一下Oracle客户使用基本产品的情况以及公司后续业务发展方向 [102] - 回答: 公司首先满足客户的即时需求如社交和预投标适用性产品然后有机会将其他零散解决方案整合到一个平台上 [103][104] 问题11: 如何看待Meta预投标产品推出后的推广动态 [105] - 回答: 在单个客户内的扩展速度可能会更快但仍需要一定的试验和扩展期因为激活需要基于测量数据 [106][107] 问题12: 能否详细解释选举后传统广告支出反弹的不确定性 [109] - 回答: 选举前品牌支出疲软因为政治广告支出挤出了传统支出选举后不确定这些资金多久能回流到生态系统中 [110][111]

业绩总结 - Q3'24总收入为1.7亿美元，同比增长18%[20] - Q3'24调整后EBITDA为6000万美元，调整后EBITDA利润率为35%[20] - 2023年公司收入为573百万美元，同比增长27%[28] - 2023年调整后EBITDA为187百万美元，调整后EBITDA利润率为33%[28] - 2023年净收入为71百万美元，净收入利润率为9%[33] - 2023年净现金来自经营活动为120百万美元[28] 用户数据 - Q3'24广告客户收入增长17%，其中激活收入增长18%[24] - Q3'24社交测量收入增长21%[10] - Q3'24零售媒体供应方收入同比增长30%[12] - Q3'24的广告客户赢率为80%[9] - 2023年净收入留存率为124%[28] 未来展望 - Q4 2024指导收入为1.94亿美元，同比增长14%[27] - FY 2024指导收入为6.6亿美元，同比增长16%[27] - 2024年预计收入为663百万美元[28] 股票回购 - YTD'24净现金来自经营活动为1.22亿美元[26] - YTD'24已购回410万股股票，总金额为7500万美元[25] 其他财务信息 - 2023年公司员工人数为1101人[28] - 2023年折旧和摊销费用为29,365千美元[33] - 2023年股票补偿费用为42,771千美元[33] - 2023年公司测量的媒体交易总额为7.0万亿美元[28]

文章核心观点 - 介绍DoubleVerify Holdings 2024年第三季度财报情况及关键指标表现，还提及股价回报和评级 [1][3][4] 财务表现 - 2024年第三季度公司营收1.6956亿美元，同比增长17.8%，每股收益0.10美元，去年同期为0.08美元；营收超出Zacks共识预期0.37%，每股收益超出预期42.86% [1] 关键指标表现 - 按客户类型划分，测量业务营收5847万美元，6位分析师平均预期6126万美元，同比增长14.1% [3] - 供应方客户业务营收1430万美元，6位分析师平均预期1385万美元，同比增长29.8% [3] - 激活业务营收9679万美元，6位分析师平均预期9391万美元，同比增长18.5% [3] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报为9.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为0.7% [4] - 公司股票目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [4]

文章核心观点 - DoubleVerify本季度财报表现超预期 但股价年初至今下跌 未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化 同时行业前景也会影响其股价表现 同行业Workday即将公布财报 [1][2][3][4] DoubleVerify业绩情况 - 本季度每股收益0.10美元 超Zacks共识预期的0.07美元 去年同期为0.08美元 本季度盈利惊喜率42.86% 过去四个季度有三次超共识每股收益预期 [1][2] - 截至2024年9月季度营收1.6956亿美元 超Zacks共识预期0.37% 去年同期为1.4397亿美元 过去四个季度有四次超共识营收预期 [3] DoubleVerify股价表现 - 自年初以来 DoubleVerify股价下跌约50.1% 而标准普尔500指数上涨21.2% [4] DoubleVerify盈利预期 - 盈利发布前 盈利预期修正趋势不利 当前Zacks排名为4（卖出） 预计近期股价表现逊于市场 [7] - 下一季度当前共识每股收益预期为0.15美元 营收2.0484亿美元 本财年共识每股收益预期为0.30美元 营收6.7055亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中 互联网 - 软件行业目前处于250多个Zacks行业前24% 排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [9] Workday业绩预期 - Workday预计11月26日公布2024年10月季度财报 预计本季度每股收益1.72美元 同比增长12.4% 过去30天共识每股收益预期下调0.3% [10] - Workday本季度营收预计为21.3亿美元 较去年同期增长14% [11]

财务状况 - 公司2021年第四季度营收为1.38亿美元，同比增长18%。[1] - 公司2021年全年营收为5.04亿美元，同比增长22%。[1] - 公司2021年第四季度毛利率为78.5%，同比提高1.5个百分点。[1] - 公司2021年全年毛利率为77.9%，同比提高1.1个百分点。[1] 业务发展 - 公司在2021年第四季度新增了超过1,000家付费客户，总付费客户数达到约15,000家。[1] - 公司在2021年全年新增了超过4,000家付费客户。[1] - 公司在2021年第四季度新增了超过100家大型企业客户，总大型企业客户数达到约1,000家。[1] - 公司在2021年全年新增了超过300家大型企业客户。[1] 未来展望 - 公司预计2022年全年营收将达到5.8亿至6.0亿美元，同比增长15%至19%。[1] - 公司预计2022年全年非GAAP毛利率将在77%至79%之间。[1] - 公司将继续专注于产品创新和市场拓展,以推动长期可持续增长。[1]