财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度，公司调整后摊薄每股收益为0.35美元，总营收7.61亿美元，综合同店净销售额下降12.1% [23] - 第二季度综合餐厅运营利润率为10.7%，主要因Maggiano's贡献低于正常水平，影响综合利润率130个基点，11月和12月营收疲软带来的杠杆效应为次要影响 [31] - 食品和饮料费用同比不利40个基点，主要因菜单组合和奶酪、农产品等成本上升；劳动力成本有利10个基点，小时费用节省被杠杆抵消；餐厅费用同比不利170个基点，因营收杠杆、配送和包装增加，部分被广告和餐厅维护费用降低抵消 [31][32][33] - 截至目前，公司运营现金流达1.3亿美元，资本支出3700万美元后，前六个月自由现金流近9300万美元 [33] - 本财年已偿还超6600万美元循环信贷借款，计划下半年进一步大幅削减债务，预计明年将资产负债率降至租赁调整后债务的3.5倍以下，季度末现金6400万美元，总流动性近6.58亿美元 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 Chili's - 第二季度净同店销售额下降6.3%，含假日因素使该品牌受益约100个基点，持续大幅超越休闲餐饮行业，销售和客流量差距在第二季度扩大 [28] - 运营收入与去年接近，仅相差160万美元 [27] Maggiano's - 受疫情限制和消费者反应影响，运营利润比去年低2200万美元，占公司综合运营利润下降的绝大部分 [25] - 净同店销售额下降47%，餐厅运营利润率为5.5%，较去年下降超11% [25] It's Just Wings - 预计年化销售额达1.5亿美元，表现稳定，加盟商也开始良好表现，通过体育赛事营销实现增量销售 [132][133] 各个市场数据和关键指标变化 - 1月，Chili's前四周净同店销售额改善至-5%至-6%，排除加州和伊利诺伊州后，最后四周净同店销售额约为正2% [38][39] - Chili's在全国各地区表现相对竞争强劲，东西海岸地区均录得两位数销售差距 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将利用在疫情中积累的经验，在疫苗普及后加速有机增长，认为数字销售和客流量将是近期和长期业绩的战略驱动力 [11][14] - 为2022财年做准备，公司将投入更多时间、精力和资金，提升在数字领域的竞争优势，推动营收和利润增长 [15] - Chili's正在测试全集成数字体验，预计第四季度推出，同时优化外卖和配送系统，支持虚拟品牌发展 [16][17] - 公司专注将It's Just Wings打造成强大、可持续的品牌，通过营销优化现有渠道，拓展外卖等其他渠道，待其成熟后推出下一个虚拟品牌 [19][20][21] - 公司计划实现门店净增长1% - 2%，认为房地产市场变化带来转换机会，有信心在2023 - 2024年看到更多新餐厅开业 [103][105] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为疫苗普及将释放被压抑的餐厅需求，但消费者习惯已改变，数字销售和客流量将持续重要 [12][14] - 尽管经营环境波动，但公司相信战略有效，团队出色，有信心在未来继续作为休闲餐饮行业的领导者表现出色 [22][42] - 预计3月开始，同比净同店销售额将实现有意义的正增长 [41] 其他重要信息 - 第二季度综合调整后净收入中包含约240万美元的税收优惠，主要来自就业税收抵免，其中180万美元与第一季度相关 [30] - 公司优先将现金用于业务投资，包括开设新餐厅、餐厅改造、技术和设备投资，其次是偿还债务 [34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司营销支出情况及构成 - 公司营销方式与传统不同，减少传统媒体支出，增加数字直销和通过第三方合作及促销支持外卖和虚拟品牌的投入，部分营销费用体现在成本中，不影响净销售额 [44][45][46] 问题2: 虚拟品牌的发展计划和推出阶段 - 公司认为虚拟品牌测试透明很重要，停止测试不代表失败，而是掌握足够信息。目前专注发展It's Just Wings，优化现有渠道，拓展外卖渠道，待其成熟后推出下一个虚拟品牌 [48][49][52] 问题3: Chili's全数字体验测试情况及对最低工资和利润率的影响 - 全数字体验是为满足消费者对便利和控制体验的需求，而非应对最低工资问题。该体验结合现有和新开发的技术，让消费者可提前下单，提高用餐效率，预计会提高翻台率和服务效率。技术投资可能有助于应对高工资环境，但需确保技术稳定可靠 [55][56][63] 问题4: 新原型店的利润率潜力及成本控制 - 公司认为通过提高营收可增加利润率，新餐厅表现良好，目标是将平均每店销售额从300万美元提高到350万美元。公司将通过数字化连接、叠加虚拟品牌等方式实现增长，同时利用技术和供应链管理提高效率，采取长期视角管理利润率 [67][68][69] 问题5: Chili's餐厅利润率季度变化原因及劳动力动态 - Chili's利润率季度变化主要因疫情限制和营收波动导致去杠杆化，公司选择维持部分成本以支持业务复苏和激励管理层。公司对Chili's利润率管理有信心，随着业务增强，利润率将改善 [76][77][79] 问题6: 虚拟品牌和外卖等举措对利润转化率的影响 - 虚拟品牌利润转化率高，公司将学习如何对其进行投资和品牌建设。外卖业务前期投入较大，后期随着品牌建立将更盈利，拓展其他渠道可减少配送费用，提高利润转化率 [81][84][85] 问题7: It's Just Wings的品牌认知度、发展趋势及品牌建设策略 - It's Just Wings目前主要通过DoorDash平台，增长、接受度和复购率数据积极。公司将采用传统营销方式，如数字化和社交营销，将消费者引导至品牌网站，扩大品牌知名度，但需先建立基础设施 [89][90][91] 问题8: 数字投资对利润率的影响 - 数字投资相对建店和人员配备成本较小，公司有经验和营销人员推动品牌增长，具体影响需观察，预计下季度有更多信息 [92][93] 问题9: 公司应对最低工资和小费抵免政策变化的经验和策略 - 公司通过利用技术提高效率、优化小费池和合理定价应对高劳动力成本。公司规模优势有助于在竞争中保持优势，未来将继续通过技术和系统应对行业变化 [96][97][98] 问题10: 疫情是否为Chili's加速门店增长的机会及房地产市场情况 - 公司认为品牌发展到可增加门店开发的阶段，目标是实现1% - 2%的年净增长。房地产市场出现转换机会，公司有资本和团队支持增长，预计2023 - 2024年将有更多新餐厅开业 [102][103][105] 问题11: It's Just Wings拓展外卖渠道的信息获取和忠诚度计划 - It's Just Wings拓展外卖渠道可利用公司现有基础设施进行直接营销，扩大用户基础。公司与DoorDash合作获取市场信息，正在努力合作共享忠诚度数据，让消费者通过DoorDash应用成为Chili's忠诚客户 [110][111][112] 问题12: 公司每小时劳动力费用占比及平均小时工资范围 - 约三分之二的劳动力费用为小时工资。平均小费服务员时薪约20美元，加州因无小费抵免，时薪接近30美元，整体平均在20 - 25美元 [116][117] 问题13: 公司对最低工资和小费最低工资政策变化的看法 - 最低工资政策变化将是长期辩论话题，公司认为有工资上涨的可能性，但短期内不会发生，将重点关注小费政策。公司在高工资州有运营经验，将积极应对变化 [118][119][120] 问题14: 加州消费者对室内餐饮重新开放的反应 - 加州消费者对室内餐饮重新开放反应迅速，只要餐厅安全开放，消费者就会积极响应，但加州政策不稳定，对公司销售产生负面影响 [124][126][127] 问题15: It's Just Wings近期销售表现及外卖渠道推出时间 - It's Just Wings年化销售额达1.5亿美元，表现稳定，加盟商也开始良好表现。部分市场已在DoorDash平台测试外卖服务，预计年底全面推出 [132][134][135] 问题16: Chili's第二财季外卖销售占比及配送和外卖的拆分 - Chili's外卖销售占比在45% - 47%左右，配送和外卖比例约为2:1，随着大型市场开放，预计该比例将下降 [136][137] 问题17: 排除加州和伊利诺伊州后2%同店销售增长的分布情况及关键南方市场趋势和外卖业务趋势 - 该销售增长结果分布广泛，各地区表现相对一致，周末因容量限制销售表现较弱，工作日较强。部分市场取消限制后销售迅速反弹 [140][141][144] 问题18: 公司所在市场有效供应的收缩情况 - 难以精确确定市场有效供应的收缩情况，需仔细评估转换机会。全国约六分之一的餐厅关闭，但不确定永久关闭的比例，独立餐厅受影响较大，市场格局将在疫情后改变 [147][149][151] 问题19: 1月销售环比上升的驱动因素、行业参与情况及可持续性 - 销售上升主要因疫情限制变化，部分受刺激政策影响，但不是主要驱动因素。行业内礼品卡销售受限，与刺激政策影响相互抵消 [153][154][155] 问题20: 休闲餐饮行业促销环境的未来发展 - 公司认为追逐促销活动效率低，会损害品牌，将坚持提供强大的基础价值主张，直接与消费者沟通并激励他们 [157][158] 问题21: 若同店销售保持中个位数下降，能否提供利润率或收益的方向性信息 - 公司暂不提供相关信息，但相信随着业务复苏，利润率将有积极变化，未来有机会分享相关信息 [159] 问题22: It's Just Wings拓展实体业务的推动因素及公司长期利润率和利润机会 - It's Just Wings拓展外卖业务并非因消费者需求，而是基于产品优势和市场潜力。公司认为可在未来几年将利润率从2019年水平提高，目标是将平均每店销售额提高到350万美元，实现中高个位数利润率 [163][165][167] 问题23: 配送和自提交易的利润率差异 - 自提交易无需支付配送费用，利润率更有利，但需投入营销和网站建设成本，具体差异有待确定 [169][170][171]

餐厅数量与运营情况 - 截至2020年12月23日，公司拥有、运营或特许经营1655家餐厅，包括1118家自有餐厅和537家特许经营餐厅[113] - 2021财年第二季度末，约80%的公司自有餐厅餐饮、宴会厅或露台有限开放[114] - 2021财年前两个季度，加盟商新开6家餐厅并签订1份新开发协议[126] - 2020年12月23日结束的26周内，公司搬迁2家Chili's国内自有餐厅，2021财年剩余时间无额外搬迁计划[128] 外卖业务情况 - 自2018财年以来，公司外卖业务增长了226%[119] - 2021财年前两个季度，Chili's外卖销售额约占总销售额的46%，其中约60%来自外带，40%来自配送[123] 忠诚度数据库情况 - Chili's Rewards忠诚度数据库拥有超800万会员[120] 自有餐厅房产情况 - 截至2020年12月23日，公司为1118家自有餐厅中的42家拥有房产，相关餐厅净账面价值包括土地3310万美元和建筑物1220万美元[129] 公司销售额与营收占比情况 - 2020年12月23日结束的13周和26周，公司销售额占总收入的比例分别为98.1%和98.2%，2019年12月25日结束的同期分别为97.5%和97.3%[132] 公司营业利润率情况 - 2020年12月23日结束的13周和26周，公司营业利润率分别为2.9%和3.1%，2019年12月25日结束的同期分别为5.0%和4.5%[132] 公司总营收情况 - 13周和26周期间，公司总营收下降，2020年12月23日结束的13周总营收为7.607亿美元，26周为15.008亿美元，较2019年同期分别减少1.086亿美元和1.545亿美元[137] 加盟商销售额情况 - 2020年12月23日结束的13周和26周，加盟商销售额分别约为1.877亿美元和3.532亿美元，较2019年同期的2.474亿美元和5.458亿美元下降[140] 自有餐厅可比餐厅销售额情况 - 与2019年12月25日相比，2020年12月23日结束的13周和26周，公司自有餐厅可比餐厅销售额分别下降12.1%和11.6%[142] 13周成本占比情况 - 13周期间，食品和饮料成本占公司销售额的比例增加0.4%，餐厅劳动力成本占比下降0.1%，餐厅费用占比增加1.7%[148] 13周折旧和摊销情况 - 13周期间，折旧和摊销减少210万美元，主要因退休和完全折旧的餐厅资产减少580万美元[151] 13周一般和行政费用情况 - 13周期间，一般和行政费用减少460万美元，主要因定义供款计划雇主费用减少240万美元[154] 收购餐厅对销售额影响情况 - 2019年9月5日，公司从加盟商处收购116家奇利斯餐厅，2020年12月23日结束的26周内，这些餐厅影响公司销售额变化[139] 虚拟品牌业绩情况 - 奇利斯和马吉亚诺的可比餐厅销售额包含2020年6月全国推出的虚拟品牌It's Just Wings的业绩[143] 餐厅关闭影响情况 - 餐厅关闭包括永久关闭和因新冠疫情临时关闭超过14天的影响[138] 可比餐厅销售额下降原因情况 - 可比餐厅销售额下降是由于临时餐厅关闭、容量限制和个人安全偏好导致堂食客流量下降，部分被外卖销售额增加抵消[137] 13周其他（收益）和费用情况 - 2020年12月23日止十三周，其他（收益）和费用总计540万美元，2019年12月25日止同期为1230万美元[155] 26周成本占比情况 - 2020年12月23日止二十六周，食品和饮料成本占公司销售额的比例增加0.1%，餐厅人工占比下降0.6%，餐厅费用占比增加1.2%[157] 26周折旧和摊销及一般及行政费用情况 - 2020年12月23日止二十六周，折旧和摊销减少280万美元，一般及行政费用减少1210万美元[157][159][162] 26周其他（收益）和费用情况 - 2020年12月23日止二十六周，其他（收益）和费用总计920万美元，2019年12月25日止同期为1140万美元[164] 13周Chili's部门总营收情况 - 2020年12月23日止十三周，Chili's部门总营收为6.964亿美元，2019年12月25日止同期为7.431亿美元，下降6.3%[167] 13周Chili's成本占比情况 - 2020年12月23日止十三周，Chili's食品和饮料成本占公司销售额的比例增加0.1%，餐厅人工占比下降0.2%，餐厅费用占比增加0.9%[168] 13周Chili's折旧和摊销情况 - 2020年12月23日止十三周，Chili's折旧和摊销减少130万美元[172] 利息费用情况 - 利息费用减少60万美元，主要因循环信贷安排的平均借款余额降低[155] - 2020年12月23日止二十六周，利息费用减少90万美元[164] Chili's特许权相关收入情况 - Chili's特许权使用费下降23.2%，特许经营费和其他收入增长20.8%[167] - Chili's特许权使用费为1420万美元，较2019年的2170万美元下降34.6%；特许经营费和其他收入为1070万美元，较2019年的1110万美元下降3.6%；特许经营及其他收入为2490万美元，较2019年的3280万美元下降24.1%[173] Chili's公司总营收及销售情况 - Chili's公司26周总营收为13.829亿美元，较2019年的14.387亿美元下降3.9%，主要因餐厅堂食客流量减少[173] - Chili's公司销售为13.58亿美元，较2019年的14.059亿美元下降3.4%[173] Chili's成本占比及费用情况 - Chili's食品和饮料成本占公司销售额的比例下降0.1%，餐厅劳动力成本占比下降0.4%，餐厅费用占比上升0.6%[175] - Chili's折旧和摊销减少140万美元，一般及行政费用减少680万美元[178][180] Maggiano's 13周总营收情况 - Maggiano's 13周总营收为6430万美元，较2019年的1.262亿美元下降49.0%，主要因新冠疫情导致餐厅堂食和宴会客流量下降[183] Maggiano's公司销售及特许权相关收入情况 - Maggiano's公司销售为6320万美元，较2019年的1.191亿美元下降46.9%；特许权使用费为10万美元，较2019年增长100%；特许经营费和其他收入为100万美元，较2019年的710万美元下降85.9%；特许经营及其他收入为110万美元，较2019年的710万美元下降84.5%[183] Maggiano's 26周总营收情况 - Maggiano's 26周总营收为1.179亿美元，较2019年的2.166亿美元下降45.6%，因新冠疫情导致餐厅和宴会厅客流量减少[188] Maggiano's 13周成本占比及费用情况 - Maggiano's食品和饮料成本占公司销售额的比例上升0.6%，餐厅劳动力成本占比上升1.1%，餐厅费用占比上升9.5%[184] - Maggiano's折旧和摊销减少60万美元，一般及行政费用减少20万美元[184] Maggiano's 26周成本占比情况 - Maggiano's食品和饮料成本占公司销售额的24.0%，餐厅劳动力成本占比下降0.9%，餐厅费用占比增加9.3%[189][190][191] 有效所得税税率情况 - 截至2020年12月23日的十三周和二十六周，有效所得税税率分别为(46.3)%和(23.4)%，较2019年同期分别下降50.1%和30.0%[192] 公司流动性措施及所得税退款情况 - 2021财年公司采取多项措施增强流动性，包括修订循环信贷安排、减少资本支出等，预计获得460万美元所得税退款[195] 经营活动净现金情况 - 截至2020年12月23日的二十六周，经营活动产生的净现金为1.3亿美元，较2019年同期减少1230万美元[196] 投资活动净现金情况 - 截至2020年12月23日的二十六周，投资活动使用的净现金为3450万美元，较2019年同期减少1.114亿美元[197] 融资活动净现金情况 - 截至2020年12月23日的二十六周，融资活动使用的净现金为7530万美元，较2019年同期增加7750万美元[199][205] 循环信贷安排情况 - 截至2020年12月23日，循环信贷安排下净偿还6660万美元，可用信贷额度为5.937亿美元[200] - 2021财年第一季度，公司修订循环信贷安排，将到期日延长至2022年12月12日，2021年9月12日承诺额度将从10亿美元降至9亿美元[201] 股票回购与股息情况 - 2020财年第四季度，公司暂停股票回购计划和季度现金股息，2020年12月23日止二十六周分别回购0.1万股和支付股息130万美元[203][204] 公司资金与流动性情况 - 公司认为现有资金来源足以支持未来一年的运营和债务偿还，未发现其他重大影响流动性的事件或趋势[207][208]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后摊薄每股收益为0.28美元，恢复盈利 [20] - 第一季度总营收7.4亿美元，综合同店净销售额下降10.9%，9月综合同店销售额仅下降5.2% [20] - 第一季度餐厅运营利润率为11.6%，同比提高60个基点 [22] - 第一季度食品和饮料费用同比有利10个基点，劳动力同比有利120个基点，餐厅费用同比上涨70个基点 [22][23] - 第一季度产生运营现金流8300万美元，资本支出约1400万美元后，自由现金流超6900万美元 [24] - 预计第二季度综合同店销售额下降中个位数，餐厅运营利润率与去年同期相近，调整后摊薄每股收益在0.40 - 0.60美元之间，加权平均摊薄股数在4500 - 4600万股之间 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - Chili's第一季度同店销售额下降7.2%，9月下降1.4%，9月客流量增长2.2%；排除部分未完全开放室内用餐的餐厅和市场，这些餐厅占Chili's系统约86%，第一季度同店销售额仅下降1.3%，9月增长3.6% [7][20][21] - Maggiano's第一季度同店销售额下降38.6%，9月下降32.5% [7] - It's Just Wings有望实现第一年超1.5亿美元的销售目标，已获得高满意度评分和高重复使用率 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 信用卡数据显示整个餐饮类别下降30%，反映出疫情的持续影响和竞争格局的重大转变 [9] - Chili's在各市场表现受COVID响应影响，在加州、新泽西州、威斯康星州等有更严格餐厅限制的市场销售额较低，但在各市场均有份额增长 [74] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重新思考营销支出，减少传统电视广告，加大对数字和直接渠道的投资，如My Chili's rewards [10] - 支持所有品牌的外卖业务，导致第三方外卖费用和促销费用增加 [11] - 推出首个虚拟品牌It's Just Wings，有望成为长期增长动力，公司还计划扩大虚拟品牌组合 [14][18] - 恢复餐厅翻新和新餐厅开发，本财年资本支出预算增至约1亿美元 [24] - 优先偿还债务，目标将调整后债务水平降至EBITDAR的3.5倍 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对环境持续改善和消费者参与度增加感到鼓舞，但仍面临挑战，尤其是独立餐厅方面 [6] - 预计未来会有一些波动，希望并计划在疫苗推出后实现经济稳定和持续复苏 [19] - 尽管经营环境存在挑战，但公司将继续执行获取市场份额的战略，照顾好客人和团队成员，成为餐饮行业的领导者 [28] 其他重要信息 - 第二季度圣诞节假期的转移将对同店销售额产生积极影响，但会在第三季度第一阶段被抵消 [28] - Chili's餐厅本季度外卖销售占比为47% - 48%，餐厅用餐占比为50%多一点 [76] - 餐厅有效容量因市场而异，总体在50% - 75%之间，部分市场受政府规定限制为25% [78][79] - Maggiano's在第二季度的宴会业务通常占其业务的20%，这也是该季度利润率的重要驱动力 [86] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 典型的Chili's餐厅能支持多少个虚拟概念，限制因素是什么？ - 答案: 重要的不是数量而是销量，理想情况是少量高销量的品牌。It's Just Wings远未达到增长潜力，限制因素主要是厨房容量，数量为个位数，具体取决于实际情况。此外，虚拟品牌注重分销点，并非每个厨房都要承载所有品牌 [30][31] 问题2: 餐厅层面利润率的提升，有多少是由It's Just Wings业务的增量贡献，多少是餐厅的根本性变化带来的？ - 答案: It's Just Wings业务对提升利润率有积极作用，从整体来看约占40个基点。同时，随着餐厅堂食业务的恢复，提升营收也是重要因素 [33] 问题3: 第二季度利润率与去年同期持平的动态因素是什么，以及在疫情后业务利润率最终能提升多少？ - 答案: 第一季度到第二季度利润率变化的独特差异主要来自Maggiano's，其历史上第二季度表现强劲，今年预计会带来一定逆风，但Chili's的利润率预计会继续增长。从长期来看，提升营收是关键，虚拟品牌和堂食业务的增长都将带来高杠杆效应 [38][40][41] 问题4: Maggiano's在第二季度预计对利润率的拖累有多大，与第一季度相比如何？ - 答案: 不提供具体品牌数据，但预计Chili's利润率会进一步提升，而Maggiano's的拖累将在很大程度上抵消这一提升。这种情况主要出现在第二季度，随着时间推移会有所缓解 [46] 问题5: 外带和外卖业务在市场重新开放后有多稳定，有无相关统计数据？ - 答案: 仍有30%或更多的消费者不愿外出就餐，在一些餐厅销售额恢复到疫情前水平的市场，外带和外卖业务占比稳定在30% - 35%。预计疫情后外带和外卖业务占比仍将显著高于疫情前，虚拟品牌的加入将进一步增加这一比例 [48][49][50] 问题6: 第二季度EPS指导与计算结果不符的原因是什么，以及It's Just Wings未来可能的发展方向？ - 答案: 可能是Maggiano's在第二季度的拖累超出预期，同时第一季度的G&A和激励性薪酬处理带来的好处在第二季度有所减少。关于It's Just Wings的未来发展，公司出于竞争考虑暂不透露具体想法，但对其潜力感到兴奋，正在探索多种扩大消费者群体的方式 [54][56] 问题7: 公司减少营销和折扣的原因，以及是否会持续，如何确保市场合作伙伴对It's Just Wings的支持？ - 答案: 公司减少营销和折扣是因为菜单本身具有强大的价值主张，且通过直接和数字渠道进行激励更有效。与DoorDash建立了良好的信任关系，相信其会公平对待合作伙伴。公司大规模的全国布局是竞争优势，与小区域品牌不同 [59][60][62] 问题8: It's Just Wings自7月最后一周实现300万美元系统销售额以来的增长情况，以及Chili's 10月的表现？ - 答案: 公司对It's Just Wings超1.5亿美元的销售潜力有信心，目前表现良好且有增长能力。预计Chili's 10月客流量和同店销售额将延续9月的积极增长趋势 [68][69][70] 问题9: Chili's在不同市场的销售表现受何影响，以及本季度Chili's的外卖销售占比和有效容量情况？ - 答案: Chili's在不同市场的表现主要受COVID响应影响，在餐厅限制严格的市场销售额较低，但在各市场均有份额增长。本季度Chili's外卖销售占比为47% - 48%，餐厅有效容量因市场而异，总体在50% - 75%之间，部分市场受政府规定限制为25% [74][76][79] 问题10: 假期对Chili's和Maggiano's的同店销售指导有何影响，Chili's在假期是否有大桌需求，Maggiano's 12月季度宴会业务占比是多少？ - 答案: 假期对Chili's影响较小，其第二季度销售相对稳定，且有圣诞节假期转移带来的约1%的增长。Maggiano's受假期影响较大，其宴会业务通常占第二季度业务的20%，这也是该季度利润率的重要驱动力 [83][84][86] 问题11: Chili's近期销售是否会进一步改善，以及公司是否看到独立餐厅关闭带来的市场份额增长？ - 答案: 如果像加州这样的主要市场放宽餐厅限制，Chili's整体销售额将增长；疫情结束后，随着消费者需求释放，餐厅堂食业务有很大增长潜力。公司未跟踪独立餐厅关闭情况，且由于多种因素影响，难以判断其对市场份额的影响 [93][94][96] 问题12: 其他虚拟品牌测试的情况，以及与It's Just Wings的比较，开发前景变化的原因和开店节奏预期？ - 答案: 公司暂不透露虚拟品牌测试的具体情况，但对其潜力感到兴奋，测试主要关注需求和执行能力。开发前景改善是多种因素的综合结果，目前已在本财年开设6家新餐厅，预计2022年下半年至2023年将有更大收益，目标是实现公司自有餐厅1% - 2%的净容量增长 [100][101][102] 问题13: 不同州最低工资水平对餐厅利润率的影响，以及公司目前的平均工资水平？ - 答案: 公司不提供具体数据，但在高工资州，如加州，虽然利润率百分比较低，但销量较高，规模和效率优势有助于应对高工资压力。公司平均服务员时薪超过20美元，后厨团队成员工资远高于最低工资 [107][108][109] 问题14: It's Just Wings在本季度对同店销售额的提升情况，以及未来营销战略，包括创新、菜单更新和营销渠道的变化？ - 答案: 公司不提供具体数据，但可根据总销售额和It's Just Wings的销售目标估算。目前创新不是首要任务，但仍有持续创新，如每月推出新玛格丽特酒。营销主要依靠日常食品质量和菜单价值主张，通过数字和直接渠道传达信息。未来营销将继续探索更有效的方式，若效果不佳会灵活调整 [112][113][115] 问题15: Chili's外卖销售中配送和自提的比例是多少？ - 答案: 配送和自提比例约为1:2，自提占比更高 [116] 问题16: 在当前州限制不变的情况下，若独立餐厅和小连锁店在冬季经营困难，公司能否进一步提高外卖销售份额，以及开发机会的更多信息？ - 答案: 公司正在通过使用防护设施等方式在现有限制内增加餐厅容量。开发机会主要针对公司自有餐厅，目标是实现1% - 2%的净容量增长，开发范围覆盖全国 [118][122] 问题17: It's Just Wings推出后数字销售的早期观察情况，以及其稳定性与预期的比较，It's Just Wings对销售组合的影响，以及随着堂食和整体销售改善，销售组合将如何变化？ - 答案: 目前数字销售占比在40%左右，It's Just Wings的稳定性良好，与数字用户的连接情况良好，且数字销售水平是疫情前的两倍多。销售组合的主要拖累来自堂食转外卖导致的酒精销售损失，随着堂食恢复，酒精销售占比将回升 [125][127][129]

循环信贷安排情况 - 2021财年第一季度后，循环信贷安排净还款2000万美元[112] - 截至2020年9月23日，10亿美元循环信贷安排下有5.737亿美元信贷可用，该期间净还款4660万美元[177] - 2021财年第一季度，公司对循环信贷安排进行第七次修订，将到期日延长至2022年12月12日，2021年9月12日承诺金额从10亿美元减至9亿美元[179] - 截至2021财年第一季度末之后，在提交10 - Q季度报告时，循环信贷安排额外净支付2000万美元[179] 餐厅数量与结构 - 截至2020年9月23日，公司拥有、运营或特许经营1660家餐厅，包括1116家自营餐厅和544家特许经营餐厅[113] - 2021财年第一季度，全球加盟商新开4家Chili's餐厅，并签订1份新开发协议[127] 外卖业务情况 - 自2018财年以来，公司外卖业务增长177%[120] - 2021财年第一季度，Chili's外卖销售额约占总销售额的48%，其中约61%来自外带，39%来自配送[123] 忠诚度数据库情况 - Chili's Rewards忠诚度数据库包含超800万在过去六个月与Chili's互动过的会员[121] 自营餐厅房产情况 - 2020年9月23日，1116家自营餐厅中有42家拥有自有房产，相关净账面价值包括土地3310万美元和建筑物1300万美元[132] 收入占比变化 - 2020年9月23日十三周期间，公司销售额占总收入的98.4%，2019年9月25日为97.2%[133] - 2020年9月23日十三周期间，特许经营及其他收入占总收入的1.6%，2019年9月25日为2.8%[133] - 2020年9月23日十三周期间，净收入占总收入的1.4%，2019年9月25日为1.9%[133] 各品牌营收情况 - 2019年9月25日结束的十三周内，Chili's营收6.956亿美元，Maggiano's营收9040万美元，总营收7.86亿美元；2020年9月23日结束的十三周内，Chili's营收6.865亿美元，Maggiano's营收5360万美元，总营收7.401亿美元[137] - Chili's总营收为68650万美元，较2019年减少910万美元，降幅1.3%，主要因堂食客流量下降，部分被外卖销售增长等抵消[160] - Maggiano's总营收为5360万美元，较2019年减少3680万美元，降幅40.7%，主要因堂食和宴会客流量下降，部分被外卖销售增长抵消[166] 销售额与餐厅容量变化 - 2020年十三周内，公司自有餐厅可比餐厅销售额下降10.9%，Chili's下降7.2%，Maggiano's下降38.6%，系统整体下降11.0%[141] - 2020年十三周内，公司自有餐厅餐厅容量增长7.8%，Chili's增长8.2%，Maggiano's无增长[141] 加盟商销售额情况 - 2020年十三周内，公司加盟商销售额约为1.64亿美元，2019年同期为2.983亿美元[140] 成本费用情况 - 2020年十三周内，食品和饮料成本为1.935亿美元，占公司销售额的26.6%，较2019年下降0.1%[149] - 2020年十三周内，餐厅劳动力成本为2.48亿美元，占公司销售额的34.0%，较2019年下降1.2%[149] - 2020年十三周内，餐厅费用为2.025亿美元，占公司销售额的27.8%，较2019年增长0.7%[149] - 2020年十三周内，折旧和摊销为3740万美元，较2019年减少70万美元[154] - 2020年十三周内，一般和行政费用为3050万美元，较2019年减少750万美元[155] - 2020年十三周内，利息费用为1460万美元，较2019年减少30万美元[158] - Chili's折旧和摊销减少10万美元，主要因部分资产折旧完成和退役，部分被新收购餐厅等费用增加抵消[163] - Chili's一般及行政费用减少370万美元，主要因部分费用减少，部分被绩效薪酬增加抵消[164] 税率与税收退款情况 - 联邦法定税率在2020年和2019年13周期间均为21.0%，2020年有效所得税税率降至 -4.9%，较2019年下降16.2% [169][171] - 公司修改美国综合所得税申报表，预计获得460万美元退款[172] 现金流量情况 - 经营活动产生的净现金为8280万美元，较2019年减少380万美元，主要因销售下降等，部分被递延工资税等抵消[174] - 投资活动使用的净现金为1300万美元，较2019年减少1.028亿美元，主要因上一年收购餐厅支出减少[175] - 融资活动使用的净现金为5490万美元，较2019年增加9970万美元，主要因2021年净还款活动增加[176] 股票回购与股息情况 - 2020年第四季度，受疫情影响公司股票回购计划基本暂停，在截至2020年9月23日的13周内，仅回购0.1万股用于满足团队成员限制性股票归属的预扣税义务；在截至2019年9月25日的13周内，回购0.3万股普通股，花费1130万美元[181] - 2020年第四季度，受疫情影响公司季度现金股息暂停，此前董事会批准的季度股息为每股0.38美元；在截至2020年9月23日的13周内，支付的股息仅与该期间归属的限制性股票奖励的应计股息有关；在截至2019年9月25日的13周内，向普通股股东支付股息1480万美元[182] 合规与资本情况 - 截至2020年9月23日，公司遵守经修订的循环信贷安排以及2023年和2024年票据契约的条款[180] - 公司认为现有资本来源足以支持未来一年的运营和偿还当前债务[183] 流动性与风险情况 - 公司未发现可能对流动性产生重大影响的其他事件或趋势，若出现可通过信贷安排和内部现金生成能力应对[184] - 公司存在某些租赁协议和信用证的担保义务，以及某些预租赁安排，无其他表外安排[185] - 近期会计声明的影响可在10 - Q报告的相关附注中查看[186] - 公司定量和定性市场风险较2020财年年度报告无重大变化[188]

宏观政策 - 2020财年第四季度，美国政府通过2.0万亿美元的《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》[18] 奇利斯餐厅业务数据 - 2020财年，公司自有奇利斯餐厅平均年净销售额为260万美元，人均每餐平均收入约为15.80美元；疫情前八个月，年化平均净销售额为280万美元，人均每餐平均收入约为16.04美元；受疫情影响的最后四个月，年化平均净销售额为210万美元，人均每餐平均收入约为15.20美元[22] - 2020财年公司自有餐厅开业情况：奇利斯国内6家、国际0家，马吉亚诺国内0家，总计6家；2021财年预计开业情况：奇利斯国内7家、国际0家，马吉亚诺国内0家，总计7家[33] - 2021财年公司计划最多搬迁2家自有奇利斯餐厅；2020财年永久关闭7家自有奇利斯餐厅[34] - 2020财年特许经营餐厅开业情况：奇利斯国内2家、国际23家，马吉亚诺国内0家，总计25家；2021财年预计开业情况：奇利斯国内1 - 3家、国际6 - 9家，马吉亚诺国内1家，总计8 - 13家[36] - 截至2020年6月24日，公司餐厅特许经营占比情况：奇利斯国内14%、国际99%、总体34%[36] - 2020财年公司开设23家新的国际奇利斯餐厅，并与现有特许经营伙伴达成一项新协议；截至2020年6月24日，共有18项国际开发安排[38] - 2020财年公司收购美国中西部116家此前特许经营的奇利斯餐厅[39] - 2020财年完成收购116家特许经营的Chili's餐厅，总现金对价9600万美元[374][375] - 自收购日起，这些餐厅在2020财年产生公司销售额2.033亿美元[376] - 2020财年净收购相关费用为290万美元[377] - 2020财年餐厅减值费用主要涉及25家表现不佳的Chili's和3家表现不佳的Maggiano's餐厅，其中第四季度减值1450万美元[427] 马吉亚诺餐厅业务数据 - 2020财年，公司自有马吉亚诺餐厅平均年销售额为640万美元，人均每餐平均收入约为27.85美元；疫情前八个月，年化平均净销售额为790万美元，人均每餐平均收入约为29.18美元；受疫情影响的最后四个月，年化平均净销售额为320万美元，人均每餐平均收入约为22.66美元[24] - 2020财年全年，马吉亚诺餐厅宴会设施活动销售额占总营收的15.7%；疫情前八个月，该比例为17.7%；疫情期间四个月，该比例为0.5%[26] - Maggiano's有53家公司所有和特许经营的餐厅[50] 员工情况 - 截至2020年6月24日，公司员工总数约62200人，其中包括14700名被暂时休假的餐厅员工[51] - 2020财年第三季度末，公司暂时休假约34000名小时工餐厅员工；截至2021财年第一期（2020年7月29日），仍有4600名员工处于休假状态[52] - 2020财年第四季度约两个月内，公司高管和企业员工基本工资降低幅度在8% - 50%；自2020年5月10日起，停止对所有符合条件员工的401(k)计划雇主匹配供款；2020财年第四季度末，基本工资恢复到疫情前水平[53] - 公司高管在餐饮行业平均有25年经验[51] - 自2020年1月1日起，合格定义供款退休计划服务要求从1年和1000小时服务改为90天合格服务[422] - 2020、2019、2018财年雇主供款匹配费用分别为930万美元、960万美元、920万美元[425] - 2020财年遣散费和其他福利费用主要包括因企业重组消除44个企业职位产生的270万美元费用[429] 财务关键指标变化 - 截至2020年6月24日，公司循环信贷安排下未偿还借款为4.729亿美元；假设利率变动1个百分点，对公司年度经营业绩的影响约为470万美元[292] - 2020财年公司总营收为30.785亿美元，2019财年为32.179亿美元，2018财年为31.354亿美元[300] - 2020财年公司净收入为2440万美元，2019财年为1.549亿美元，2018财年为1.259亿美元[300] - 2020财年基本每股净收入为0.64美元，2019财年为4.04美元，2018财年为2.75美元[300] - 2020财年摊薄后每股净收入为0.63美元，2019财年为3.96美元，2018财年为2.72美元[300] - 2020年6月24日公司总资产为235.6亿美元，较2019年6月26日的125.83亿美元增长约87.24%[302] - 2020年6月24日公司总负债和股东赤字合计为235.6亿美元，2019年6月26日为125.83亿美元[302][303] - 2020财年公司经营活动产生的净现金为24.5亿美元，2019财年为21.27亿美元，2018财年为28.45亿美元[305] - 2020财年公司投资活动使用的净现金为19.4亿美元，2019财年为提供32.13亿美元，2018财年为使用7.78亿美元[305] - 2020财年公司融资活动使用的净现金为2.05亿美元，2019财年为使用53.15亿美元，2018财年为使用20.48亿美元[305] - 2020年6月24日现金及现金等价物期末余额为4.39亿美元，较期初的1.34亿美元增加约227.61%[302][305][306] - 2020年6月24日应收账款净额为5.23亿美元，2019年6月26日为5.5亿美元[302] - 2020年6月24日存货为2.73亿美元，2019年6月26日为2.32亿美元[302] - 2020年6月24日应付账款为1.049亿美元，2019年6月26日为0.975亿美元[302] - 2020年6月24日股东赤字为4.791亿美元，2019年6月26日为7.782亿美元[302][303] - 2017年6月28日普通股数量为4840万股，库存股金额为36.285亿美元，净收入为12.59亿美元[308] - 2018年6月27日普通股数量为4080万股，库存股金额为39.247亿美元，净收入为15.49亿美元[308] - 2019年6月26日普通股数量为3750万股，库存股金额为40.834亿美元，净收入为2.44亿美元[308] - 2020年6月24日普通股数量为4500万股，库存股金额为7.518亿美元，净收入未提及[308] - 2017 - 2019年股息分别为每股1.52美元、1.52美元、1.14美元[308] - 2020年6月24日和2019年6月26日财年，广告费用分别为8700万美元和1.088亿美元，加盟商广告捐款分别为970万美元和2030万美元[337][338] - 2018年6月27日财年，扣除加盟商广告捐款后的广告成本为9830万美元[338] - 2020年6月24日、2019年6月26日和2018年6月27日财年，物业和设备折旧费用分别为1.604亿美元、1.465亿美元和1.501亿美元[344] - 2020年6月24日、2019年6月26日和2018年6月27日的税前收入分别为490万美元、1.718亿美元和1.702亿美元[443] - 2020年6月24日、2019年6月26日和2018年6月27日的所得税拨备分别为 - 1950万美元、1690万美元和4430万美元[443] - 2020年6月24日、2019年6月26日和2018年6月27日的实际税率分别为 - 398.0%、9.8%和26.0%[443] - 2020财年和2019财年联邦法定税率为21.0%，2018财年为28.1%[445] - 2018年因税法改革，公司重新计量递延税项账户，调整额为820万美元[445] - 2020年6月24日和2019年6月26日的递延所得税资产分别为3.7亿美元和1.538亿美元[446] - 2020年6月24日和2019年6月26日的递延所得税负债分别为3.318亿美元和4180万美元[446] - 2020年6月24日和2019年6月26日的递延所得税净额分别为3820万美元和1.12亿美元[446] - 2020财年递延所得税净额包含因采用ASC 842新增的经营租赁资产和负债相关的递延租赁资产和负债[448] 公司基本信息 - 公司采用52/53周财年，截至2020、2019、2018年财年各含52周[313] - 公司于2020财年第一季度采用ASU 2016 - 02租赁准则[315] - 公司于2019年6月27日采用ASC 842租赁准则，采用替代过渡方法[317] - 公司在采用ASC 842时选择了一揽子实用权宜之计、合并租赁和非租赁组件政策、短期租赁政策[317][319][320] - 2019财年采用ASC 606准则，对留存收益产生740万美元的累积影响调整[330] - 建筑物和租赁改良的典型使用寿命为5至20年，家具和设备为3至7年[343] - 董事会有权发行100万股面值为每股1美元的优先股，截至2020年6月24日，无优先股发行[360] - 2020年6月24日、2019年6月26日和2018年6月27日财年，综合收益包括净收入和外币折算调整[361] - 2018财年，外币折算调整还包括墨西哥合资企业财务报表折算的影响，该合资企业于2018年出售[361] - 公司自保某些健康、一般责任和工人补偿损失，维持止损保险，自保险负债基于历史数据和精算估计[352] - 销售税从收入中排除，义务计入其他应计负债，直至上缴税务机关[353] - 基本加权平均流通股分别为38.2、38.3、45.7，摊薄加权平均流通股分别为38.9、39.1、46.3[362] - 2020财年末，94.9%的公司自有餐厅餐厅或露台以有限容量开放[367] - 截至2020年6月24日，公司拥有、运营或特许经营1663家餐厅，包括1116家公司自有餐厅和547家特许经营餐厅[311] 租赁相关情况 - 截至2020年6月24日，净财产和设备记录价值为8.053亿美元，经营租赁资产为10.546亿美元[370] - 2020财年第四季度，记录了1450万美元的长期和经营租赁资产减值[371] - 截至2020年6月24日，1116家公司自有餐厅设施中有1073家为租赁[382] - 采用ASC 842后，2019年6月27日运营租赁资产增加10.343亿美元，运营租赁负债增加110.8万美元和10.449亿美元[384] - 采用ASC 842后，递延售后回租交易收益余额2.553亿美元、相关短期递延收益余额1930万美元及递延所得税净额6860万美元被消除[392] - 截至2020年6月24日，租赁资产总计11.362亿美元，其中融资租赁8160万美元，经营租赁10.546亿美元；租赁负债总计12.81亿美元，其中流动负债1.295亿美元，长期负债11.515亿美元[393] - 2020年52周期间，租赁总成本净额为2.428亿美元，其中经营租赁成本1.628亿美元，融资租赁摊销2090万美元，融资租赁利息460万美元，短期租赁成本140万美元，可变租赁成本5770万美元，转租收入460万美元[395] - 2020年52周期间，经营活动现金流量中，经营租赁现金支付1.596亿美元，融资租赁460万美元；融资活动现金流量中，融资租赁现金支付1780万美元；非现金租赁资产交换租赁负债中，经营租赁2.24亿美元，融资租赁7320万美元[397] - 截至2020年6月24日，融资租赁加权平均剩余租赁期限为9.4年，折现率为5.9%；经营租赁加权平均剩余租赁期限为11.5年，折现率为5.7%[398] - 截至2020年6月24日，融资租赁未来租赁付款总额为1.346亿美元，经营租赁为16.374亿美元，减去利息后，租赁负债现值分别为1.021亿美元和11.789亿美元[399] - 2020财年第一季度，公司因收购Chili's餐厅，承担并签订90份新经营租赁和12份新融资租赁，还签订一份Chili's桌面设备融资租赁[403][404][405] - 2020财年，公司为新Chili's餐厅签订两份租赁，未折现固定付款7200万美元，预计12个月内开始，经济租赁期限20年[406] - 2019财年，公司完成152处餐厅售后回租交易，总收益3.097亿美元，净收益用于偿还循环信贷额度借款[407] - 2018财年，公司出售公司总部自有部分，净收益1370万美元，2019财年确认出售，记录净收益580万美元[

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度，公司合并净同店销售额下降36.7%，6月合并业绩下降19% [23] - Chili's品牌第四季度净同店销售额下降32.2%，4月下降51%，6月下降13% [23] - 第四季度总营收5.63亿美元，餐厅运营利润率6.4%，调整后摊薄每股亏损0.88美元 [25] - 第四季度末总债务余额约12亿美元，较第三季度末减少超2.2亿美元，循环信贷借款从7亿美元降至不足4.73亿美元 [30] - 第一季度，预计合并同店销售额下降低至中个位数，调整后摊薄每股亏损0.25 - 0.40美元，预计有正运营现金流，加权平均股数4500 - 4600万股 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - Chili's第四季度实现显著营收增长，7月销售额仅下降10.9%，84%的公司自有餐厅开放堂食，销售额仅下降3.8%，36%的公司自有餐厅实现正同店销售 [9] - It's Just Wings虚拟品牌在2020财年最后一周推出，每周销售额超300万美元，预计首年销售额超1.5亿美元 [16][37] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持聚焦外卖、数字化、价值和规模的战略，在疫情中表现出色，Chili's连续三个月在销售和客流量方面位居休闲餐饮行业首位 [8][11] - 公司在数字化领域领先，数字外卖销售额从低两位数增长到第四季度的超50% [12][14] - 公司推出It's Just Wings虚拟品牌，利用现有资源，获得高增量客户，满意度高，还在测试其他虚拟概念 [16][18][19] - 公司计划在本季度开设或搬迁4家新Chili's餐厅，未来将继续进行资本分配，投资业务，包括开发新餐厅和对现有餐厅进行改造 [31][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境仍不稳定，但行业和品类正朝正确方向发展，公司对未来前景乐观，认为有能力继续取得成功并扩大市场份额 [7][20] - 公司认为未来有更高效的商业模式，历史销售额将带来更好的盈利能力，随着餐厅重新开业和虚拟品牌的发展，利润率有望进一步提高 [49][51] 其他重要信息 - 公司在疫情期间采取了一系列成本控制措施，包括优化劳动力、减少广告和维修保养支出等，部分节省将持续下去 [26][27] - 公司拥有800万会员的忠诚度数据库，通过数字平台提高客户便利性和消费频率 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: It's Just Wings对季度同店销售的贡献及品牌利润率情况 - It's Just Wings每周销售额超300万美元，对销售的贡献处于低个位数到中个位数范围，该品牌利润率和杠杆作用显著，几乎无需额外资本投入 [37][39] 问题: 餐厅优化产能的举措、塑料隔断安装和户外座位扩展情况，以及典型Chili's餐厅中卡座的比例 - 约45%的座位是卡座，户外座位不是疫情期间的重点，但部分州开始增加户外空间，目前餐厅堂食座位利用率约50% [41] 问题: 7月36%实现正同店销售的餐厅是否集中在某些州，以及达到历史盈利水平所需的销售额水平 - 36%的餐厅分布在全国各地，并非集中在某些州；公司认为未来有更高效的模式，历史销售额将带来更好的盈利能力，但未给出具体百分比 [47][49] 问题: 2021财年的一般及行政费用（G&A）预计情况 - G&A费用预计从百分比来看将以4%开头，具体金额将随业务发展而变化，本财年G&A支出将少于以往，公司会继续在信息技术等方面进行适当投资 [54] 问题: 部分开放堂食的餐厅外卖销售占比和堂食座位利用率 - 目前外卖和堂食销售各占50%，开放堂食的餐厅座位利用率约50% [59] 问题: 疫情后每家餐厅的平均销售额（AUV）相比疫情前能提高多少 - 公司对品牌增长持乐观态度，认为有很大的增长空间，将通过虚拟品牌和强化核心业务来提高每家餐厅的销售额，但未给出具体数字 [62][63] 问题: It's Just Wings在人力和资本方面的投入，以及是否会对公司核心业务造成干扰 - 公司有能力安排优秀人才管理该业务，不会干扰核心业务，目前有优秀的领导负责该业务的发展 [67][70] 问题: 公司目前的资本配置整体情况 - 公司将继续加强资产负债表，降低杠杆率，随着业务恢复，将进行资本分配，投资业务，包括开发新餐厅和改造现有餐厅，向股东返还多余现金流仍是长期目标 [72][74] 问题: 公司推出虚拟概念是否具有优势，以及其他餐厅连锁是否会推出类似概念 - 公司在规模、与DoorDash的合作关系以及运营团队等方面具有优势，认为其他餐厅连锁难以复制其成功 [75][76] 问题: Maggiano's第二财季收入中宴会或大型聚会场合的占比，以及对同店销售的影响 - 第二财季宴会业务在同店销售中占比约3%，是该业务模式的薄弱环节，但公司正在努力改善 [79][81] 问题: 实现正同店销售的餐厅的特点和最大差异化因素 - 这些餐厅分布在全国各地，没有独特特征，部分高绩效的鸡翅餐厅因It's Just Wings的推出而受益，整体通过外卖和外带业务实现正同店销售 [83][118] 问题: 是否考虑简化菜单以消除不必要的复杂性和提高速度 - 两年前公司已进行大规模菜单简化，目前对厨房复杂性有信心，无需进一步简化，且消费者的选择有所集中，一定程度上实现了简化 [85][88] 问题: 公司在成本控制方面发现的效率提升领域，以及定价策略 - 成本控制主要体现在劳动力和餐厅费用方面，通过有效管理劳动力系统和优化广告等策略实现；目前定价策略较为保守，重点是吸引客流量 [93][100] 问题: 失业救济金到期对公司业绩的影响，以及虚拟品牌的发展机会 - 截至目前，未看到失业救济金到期对业务产生影响，但公司会密切关注；公司认为It's Just Wings有增长潜力，会继续测试和创新其他虚拟概念 [105][114] 问题: 实现正同店销售的餐厅是否采取了积极措施将需求转移到非高峰时段 - 主要通过外卖和外带业务实现正同店销售，部分餐厅因地区支持、It's Just Wings订单和外卖市场较强而受益，业务在工作日表现较好 [118][119] 问题: It's Just Wings测试时的亮点和推广方式 - 测试时消费者接受度和运营能力表现良好，推广主要通过DoorDash，采用免费配送等方式提高知名度 [120][126] 问题: 如何留住外卖客户，以及外卖客户与传统客户的关系，以及销售额恢复到历史水平时利润率的情况 - 通过数字化和忠诚度数据库跟踪客户行为，根据情况提供激励措施；未来模式将更高效，但未给出具体利润率数字，利润率提升取决于销售额增长和成本控制 [130][134] 问题: 公司的战略和资本优先事项，以及对新技术和新举措的投资计划 - 资本分配将集中在技术、新餐厅开发和现有餐厅改造等领域，今年资本支出将低于去年，但未来有望回升 [140][142] 问题: 是否可以使用免费配送作为营销手段来提高It's Just Wings的需求 - 可以使用免费配送或首次试用优惠等方式提高品牌知名度，这是一种有效的营销工具 [144][145] 问题: It's Just Wings的客单价机会，以及是否可以推出类似的虚拟品牌 - 公司优先发展It's Just Wings，同时也在探索其他虚拟概念，但不局限于相同的价值定位 [148][149] 问题: 仅提供外卖服务的Chili's餐厅7月同店销售趋势与4月底相似的原因 - 约15% - 16%未开放堂食的餐厅销售趋势与4月相似，主要是因为这些餐厅没有大型户外空间，受疫情影响较大，随着疫情得到控制，这些餐厅有望重新开业并实现销售增长 [153][156]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度原本有望实现连续第八个季度的同店销售增长，应用追踪类别领先2% - 3% [9] - 自3月8日后业务受疫情影响，公司采取成本削减措施，设立超1500万美元救济基金支持小时工 [12][13] - 目前业务主要为外卖时，平均每周现金消耗约500万美元，截至上周流动性约1.75亿美元 [15] - 4月租金支付约为预期的56% - 57%，正与房东协商租金延期事宜 [89] - 预计通胀水平较之前下降约1%，供应链合同可缓解部分波动 [171] 各条业务线数据和关键指标变化 - 过去四周，Chili's外卖和外送销售额从上年同期的约35%增长至超50% [20] - 酒精销售业务增长良好，每周销售额超100万美元 [129] - 外卖和外送业务量增长显著，几乎翻倍甚至接近三倍 [165][169] - 在线订单占外卖订单比例从18% - 20%增长至70% [177] 各个市场数据和关键指标变化 - Black Box数据显示，Chili's与休闲餐饮类别的差距上周达14%，且自危机开始后每周都在扩大 [21] - 佐治亚州餐厅重新开业前两天，整体销售额下降约20%多，部分餐厅实现同比正增长 [86][87] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点为保障员工和顾客安全、在当前环境下实现业务最大化、制定危机后复苏战略 [11] - 过去两年注重线上线下运营执行，快速转型外卖和外送业务，技术投资带来竞争优势 [17][18] - 重新开放餐厅时，将遵循CDC、州和城市指南，做好社交距离安排和安全措施 [25] - 营销方面，目前侧重于数字、社交和直接营销，未来将根据环境评估营销支出 [120] - 行业竞争方面，公司餐厅规模较大，在重新开放时有优势，且竞争对手减少可能带来机遇 [74][75][95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前经营环境充满挑战，但公司团队反应迅速，业务表现良好，有信心应对危机 [11][19] - 重新开放餐厅后，预计销售额将逐步增长，现金消耗率有望改善 [17][48] - 不确定未来复苏形态，但公司将在任何环境下争取行业领先表现 [94] 其他重要信息 - 公司未参与PPP项目，但利用了CARES法案的税收节省和延期政策 [16] - 员工方面，已召回超10%的休假员工，未来随着餐厅重新开放将召回更多 [14] - 供应链方面，近期无重大问题，部分蛋白质已储备，长期情况需观察 [102][103] - 劳动成本方面，预计不会出现大幅通胀，公司可能会为员工发放特殊奖金 [107][110] - My Chili's Rewards会员平台虽因餐厅关闭有所影响，但活跃数据库仍超800万人 [160][161] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 外卖销售额接近疫情前60%的餐厅，有限容量重新开放堂食的利弊 - 公司认为技术投资使外卖业务高效，重新开放堂食预计增量明显，不会大量蚕食外卖业务，能推动总销售额增长，满足消费者外出就餐需求 [31][35][36] 问题2: 餐厅重新开放计划、成本控制及现金消耗率达到盈亏平衡的条件 - 重新开放将根据各州和各县的容量限制，制定系统方案，确保安全和卫生 [40][41][42] - 成本控制将采取严格纪律，根据客流量增长逐步增加支出，预计销售额下降30% - 35%时可实现现金流中性 [44][48] 问题3: 员工休假补偿及重新召回的可行性，以及G&A费用的正常水平 - 员工休假有政府失业补助，公司花费1500万美元用于相关救济，目前已召回10%的休假员工，且员工有意愿回归工作 [53][54][55] - G&A费用同比差异主要由激励性薪酬逆转导致，预计几个季度后恢复到更传统水平 [58][59][61] 问题4: 刺激支票对业务的影响，以及餐厅重新开放的时间和容量 - 刺激支票对业务有一定推动作用，且效果持续，并非短期“甜头” [63][64][66] - 本周末将有超300家餐厅开放，预计到6月大部分餐厅将开放，不同地区开放情况会有差异 [67][69] 问题5: 佐治亚州餐厅重新开放的客人体验、安全措施及早期反馈，以及每周现金消耗的主要构成和租金支付情况 - 客人进入餐厅将看到门口有消毒剂，餐桌间隔设置，服务员戴口罩和手套，且需进行健康检查 [79][80][82] - 佐治亚州前两天数据显示堂食业务有增量，部分餐厅实现同比正增长 [86][87] - 每周现金消耗是综合数据，包括资本支出等，不包括全额租金支付，4月租金支付约为预期的56% - 57% [89] 问题6: 对2021财年的展望，以及公司进行股权融资的可能性 - 2021财年面临消费者压力和竞争减少的情况，公司将在任何环境下争取行业领先表现 [94][95][96] - 目前公司流动性状况良好，会密切关注资本市场，与银行保持沟通，但暂无具体股权融资计划 [97][98][99] 问题7: 供应链是否存在滞后或担忧，以及劳动力通胀的前景 - 近期供应链无重大问题，部分蛋白质已储备，长期情况需观察 [102][103] - 劳动力方面，客人慷慨给小费使员工收入不错，且劳动力市场供大于求，预计不会出现大幅通胀，公司可能为员工发放特殊奖金 [105][107][110] 问题8: 餐厅容量限制对销售恢复的影响，以及重新开放后广告的使用计划 - 容量限制对销售恢复的影响因餐厅和时间段而异，外卖业务预计仍将保持强劲 [112][113][114] - 目前公司侧重于数字、社交和直接营销，未来将根据环境评估营销支出 [119][120] 问题9: 如何降低食品borne illness风险，以及销售组合和酒精销售趋势的变化 - 公司严格执行全国统一的安全标准，要求员工戴口罩、手套，进行健康检查，消费者遵循当地规定 [123][125][126] - 酒精销售业务增长良好，每周销售额超100万美元，未来情况取决于政府相关政策 [129] 问题10: 贷款契约豁免的期限，以及业务进展对股东总回报的影响，是否有机会精简门店组合 - 贷款契约豁免期限为两个季度，2021财年第一季度重新设定杠杆率为4.75 [132] - 股东总回报相关问题将在未来讨论资本配置时再作探讨 [134] - 公司会定期评估门店表现，此次危机提供了新的数据，但目前大部分餐厅运营状况良好 [136][137] 问题11: 国内和国际加盟商的健康状况，以及外卖配送是否存在容量限制 - 大部分加盟商表现与公司自营餐厅相似，国际市场情况更复杂，有更多关闭和重新开放情况，但对整体盈利影响不大 [140][141][143] - 外卖配送无司机问题，主要挑战是应对巨大的在线需求 [144][145] 问题12: 消费者外卖行为的变化，如账单金额增加和菜单偏好 - 账单金额有所增加，外卖和外送账单因无酒精销售略低，整体销售组合更倾向于公司原有的价值主张 [147][148][153] 问题13: 重新开放堂食时菜单的规划，以及My Chili's Rewards会员的更新情况 - 重新开放时将推出简版菜单，也鼓励客人使用手机应用扫描菜单 [158][159] - My Chili's Rewards会员平台虽因餐厅关闭有所影响，但活跃数据库仍超800万人，随着餐厅重新开放将恢复增长 [160][161][162] 问题14: 新客人的情况、客户感知得分及新客人的粘性，以及外卖和外送渠道的销售组合变化，重新开放后卫生措施对利润率的影响 - 外卖和外送业务吸引了很多新客人，尤其是外卖方面，客户指标显著改善 [165][166][168] - 外卖和外送业务都有显著增长，预计卫生措施会带来一定增量成本，但可管理 [169][170] 问题15: 供应链是否会出现商品通缩或通胀，以及在线订单趋势和数字关系的长期利用计划 - 预计通胀水平较之前下降约1%，供应链合同可缓解部分波动，商品市场可能有一定波动 [171][172] - 在线订单占比从18% - 20%增长至70%，公司将通过忠诚度计划加强与客人的数字关系 [177][178][179]

餐厅数量与布局 - 截至2020年3月25日，公司拥有、运营或特许经营1675家餐厅，包括1117家公司自有餐厅和558家特许经营餐厅[198] - 2020财年前39周，全球加盟商新开23家奇利斯餐厅，包括越南的第一家[213] - 2020财年第39周，公司收购美国中西部116家奇利斯餐厅[214] - 2020财年，公司预计新开31家餐厅，其中公司自有6家，特许经营25家[214] 餐厅销售额与业务占比 - 截至2020年3月8日，公司自有品牌中，奇利斯可比餐厅销售额增长3.3%，马吉亚诺可比餐厅销售额增长0.6%[199] - 奇利斯的堂食外销售占比达20%，其中外带占14%，外卖占6%[199] - 截至2020年4月15日当周，堂食外销售占上一年公司销售额的57%（调整后）[202] - 自2018财年以来，公司堂食外业务增长67%[209] - 13周和39周期间，公司销售占总收入比例2020年分别为97.7%和97.5%，2019年分别为96.7%和96.5%；特许经营及其他收入占比2020年分别为2.3%和2.5%，2019年分别为3.3%和3.5%[220] - 13周期间，2020年总收入为8.6亿美元，2019年为8.393亿美元；39周期间，2020年总收入为25.153亿美元，2019年为23.838亿美元[224][225] - 13周期间，公司销售变化为2880万美元，特许经营及其他收入变化为 - 810万美元；39周期间，公司销售变化为1.504亿美元，特许经营及其他收入变化为 - 1890万美元[224][225] - 2020年第一季度公司从加盟商收购116家中西部奇利斯餐厅，其收入计入2020年3月25日结束的13周和39周期间公司销售[226] - 可比餐厅销售下降，13周期间公司自有餐厅下降5.9%，奇利斯下降5.3%，马吉亚诺下降9.9%；39周期间公司自有餐厅下降0.9%，奇利斯下降0.3%，马吉亚诺下降4.3%[230] - 2020年13周和39周期间加盟商销售额分别约为2.18亿美元和7.426亿美元，2019年同期分别为3.35亿美元和9.827亿美元[228] - 13周内，Chili's总营收增长4.3%，主要因收购116家餐厅和外卖销售增加，但受疫情影响可比餐厅销售额下降5.3%；39周内，Chili's总营收增长7.1%，可比餐厅销售额下降0.3%[259][264] - 13周内，Maggiano's总营收下降10.3%；39周内，总营收下降4.5%，均因疫情导致餐厅客流量减少[271][273] 餐厅运营指标 - 13周期间，公司自有餐厅价格影响为1.0%，奇利斯为0.9%，马吉亚诺为1.8%；39周期间，公司自有餐厅价格影响为1.3%，奇利斯为1.3%，马吉亚诺为1.5%[230] - 13周期间，公司自有餐厅流量下降6.8%，奇利斯下降6.5%，马吉亚诺下降10.2%；39周期间，公司自有餐厅流量下降2.5%，奇利斯下降2.3%，马吉亚诺下降5.3%[230] - 13周期间，公司自有餐厅容量增长15.3%，奇利斯增长16.1%；39周期间，公司自有餐厅容量增长10.0%，奇利斯增长10.6%[230] 餐厅成本与费用 - 13周财报期内，食品和饮料成本为2.267亿美元，占公司销售额27.0%，较去年增加1000万美元，占比增加0.3%[238] - 13周财报期内，餐厅劳动力成本为2.859亿美元，占公司销售额34.0%，较去年增加1190万美元，占比增加0.2%[238] - 13周财报期内，餐厅费用为2.202亿美元，占公司销售额26.2%，较去年增加1550万美元，占比增加1.0%[238] - 13周财报期内，折旧和摊销增加710万美元，达到4350万美元[240] - 13周财报期内，一般及行政费用减少1750万美元，降至2330万美元[243] - 39周财报期内，食品和饮料成本为6.536亿美元，占公司销售额26.7%，较去年增加4410万美元，占比增加0.3%[247] - 39周财报期内，餐厅劳动力成本为8.462亿美元，占公司销售额34.5%，较去年增加5510万美元，占比增加0.1%[247] - 39周财报期内，餐厅费用为6.522亿美元，占公司销售额26.6%，较去年增加4280万美元，占比增加0.1%[247] - 39周财报期内，折旧和摊销增加1140万美元，达到1.209亿美元[249] - 39周财报期内，一般及行政费用减少1410万美元，降至9590万美元[252] - 13周内，Chili's公司餐厅费用占公司销售额的比例增加1.5%；39周内，该比例增加0.4%[260][265] - 13周内，Chili's其他收益和费用主要包括1380万美元的疫情相关费用等；39周内，主要包括1380万美元的疫情相关费用、460万美元的餐厅减值等[261][266] - 13周内，Chili's折旧和摊销增加670万美元；39周内，增加950万美元[262][267] - 13周内，Chili's一般及行政费用减少460万美元；39周内，减少490万美元[264][268] - 13周内，Maggiano's公司餐厅费用占公司销售额的比例增加2.3%；39周内，该比例增加1.1%[272][274] - 13周和39周内，Maggiano's其他收益和费用主要包括230万美元的疫情相关费用[273][275] 财务关键指标 - 39周内，公司总营收从7.327亿美元增至7.644亿美元，增长3170万美元，增幅4.3%；运营成本和费用从6.414亿美元增至7.057亿美元，增长6430万美元；运营收入从9130万美元降至5870万美元，降幅3260万美元，运营收入占总营收的比例从12.5%降至7.7%[256][257] - 39周内，利息费用减少210万美元，主要因平均借款余额和利率降低，但部分被新房地产融资租赁的较高利息费用抵消[254] - 2020年3月25日结束的13周和39周有效所得税税率分别为-13.2%和-0.8%，较2019年3月27日结束的同期10.3%和11.7%下降23.5%和12.5%[277] 公司流动性与资金状况 - 截至2020年4月24日，公司总流动性为1.75亿美元，预计非堂食运营时每周平均现金消耗约500万美元[279] - 39周经营活动净现金流入2.378亿美元，较2019年增加8720万美元，主要因2019年有7500万美元税款支付和2020年1400万美元退税[283] - 39周投资活动净现金流出1.734亿美元，较2019年减少5.177亿美元，主要因2019年售后回租交易流入4.688亿美元和2020年收购餐厅支付9330万美元[283] - 39周融资活动净现金流入8940万美元，较2019年增加5.83亿美元，主要因循环信贷净借款增加4.538亿美元和股票回购减少1.354亿美元[284] - 截至2020年3月25日，公司在10亿美元循环信贷额度中借款1.768亿美元，利率2.334%，后续修订后借款能力受限，利率调整[286][288] - 截至2020年3月25日的39周，公司回购80万股普通股，花费3230万美元，剩余授权回购金额1.668亿美元，后因疫情暂停[290][291] - 2020年1月27日宣布的季度股息于3月26日支付，每股0.38美元，后因疫情暂停[292][293] 公司信用评级与展望 - 2020年3 - 4月，标普将公司企业信用评级降至B+负面展望，穆迪降至Ba3[280] 公司忠诚度计划 - 截至2020财年第三季度末，奇利斯奖励忠诚度数据库拥有超800万活跃会员[210] 公司自有餐厅账面价值 - 截至2020年3月25日，43家公司自有餐厅相关账面价值中，土地为3410万美元，建筑物为1510万美元[216] 公司运营信心 - 公司认为现有资金来源足以支持未来一年运营和偿还债务，疫情是暂时的，将适时恢复正常运营[295]

餐厅数量与布局 - 截至2019年12月25日，公司拥有、运营或特许经营1675家餐厅，包括1117家自有餐厅和558家特许经营餐厅[175] - 2020财年第一季度，公司从特许经营伙伴处收购116家中西部的奇利斯餐厅[175] - 2019财年，马吉亚诺在达拉斯沃思堡国际机场开设第一家特许经营店，预计2020财年在达拉斯洛夫菲尔德机场开设第二家[183] - 2020财年第二季度，公司全球特许经营商开设5家餐厅，包括在越南的第一家奇利斯餐厅[185] - 2019年12月25日结束的二十六周内，公司收购116家美国中西部奇利斯餐厅[186] 忠诚度数据库情况 - 截至2019年12月25日，公司忠诚度数据库包含超720万活跃会员[180] 自有餐厅房产情况 - 2019年12月25日，公司为1117家自有餐厅中的43家拥有房产，相关账面价值包括土地3410万美元和建筑物1580万美元[187] 收入占比情况 - 2019年12月25日十三周和二十六周，公司销售占总收入比例分别为97.5%和97.3%，2018年12月26日对应比例为96.3%和96.5%[191] - 2019年12月25日十三周和二十六周，特许经营及其他收入占总收入比例分别为2.5%和2.7%，2018年12月26日对应比例为3.7%和3.5%[191] 总收入情况 - 2019年12月25日十三周，公司总收入从2018年12月26日的79070万美元增至86930万美元[195] 各业务线营收情况 - 2018年12月26日结束的二十六周内，Chili's营收1324.1美元，Maggiano's营收220.4美元，总营收1544.5美元；2019年12月25日结束的二十六周内，Chili's营收1438.7美元，Maggiano's营收216.6美元，总营收1655.3美元[196] - 2019年12月25日结束的十三周和二十六周内，加盟商销售额分别约为2.474亿美元和5.458亿美元，2018年同期分别为3.255亿美元和6.453亿美元[197] - 2019年12月25日止13周，Chili's总营收增加12.2%，主要因收购餐厅增加产能和可比餐厅销售额增长[218] - 2019年12月25日止26周，Chili's总营收增加8.7%，主要因收购餐厅增加产能和可比餐厅销售额增长[224] - 2019年12月25日十三周和二十六周期间，Maggiano's总营收均下降1.7%，因可比餐厅销售额下降[233][235] 可比餐厅销售额与容量变化率 - 十三周内，公司自有餐厅可比餐厅销售额变化率为1.5%，Chili's为2.0%，Maggiano's为 - 1.4%；二十六周内，公司自有餐厅可比餐厅销售额变化率为1.9%，Chili's为2.4%，Maggiano's为 - 1.6%[199] - 十三周内，公司自有餐厅餐厅容量变化率为12.5%，Chili's为13.2%，Maggiano's为0.0%；二十六周内，公司自有餐厅餐厅容量变化率为7.8%，Chili's为8.3%，Maggiano's为0.0%[199] 十三周成本费用情况 - 2019年12月25日十三周成本销售为223.1美元，占公司销售额26.3%；2018年12月26日为200.9美元，占比26.4%，成本销售占比下降0.1%[205] - 2019年12月25日十三周餐厅劳动力成本为291.8美元，占公司销售额34.4%；2018年12月26日为260.8美元，占比34.2%，餐厅劳动力成本占比增加0.2%[205] - 2019年12月25日十三周餐厅费用为224.7美元，占公司销售额26.6%；2018年12月26日为205.7美元，占比27.0%，餐厅费用占比下降0.4%[205] 二十六周成本费用情况 - 2019年12月25日止26周，销售成本为42690万美元，占公司销售额26.5%，较2018年增加3410万美元，占比上升0.1%[211] - 2019年12月25日止26周，餐厅劳动力成本为56030万美元，占公司销售额34.8%，较2018年增加4320万美元，占比上升0.1%[211] - 2019年12月25日止26周，餐厅费用为43200万美元，占公司销售额26.8%，较2018年增加2730万美元，占比下降0.3%[211] 折旧和摊销情况 - 折旧和摊销增加320万美元，主要由于现有和新餐厅增加、收购116家Chili's餐厅等，部分被完全折旧资产和报废资产抵消[207] - 2019年12月25日止26周，折旧和摊销增加430万美元，主要因现有和新餐厅增加、收购餐厅等，部分被完全折旧资产和报废资产抵消[213] - 2019年12月25日止26周，Chili's折旧和摊销增加280万美元，主要因餐厅增加和收购餐厅，部分被完全折旧资产和报废资产抵消[227] 一般和行政费用情况 - 一般和行政费用减少80万美元，主要因基于股票的薪酬减少和专业法律费用减少，部分被租金费用增加等抵消[208] - 2019年12月25日止26周，一般及行政费用增加340万美元，主要因基于股票的薪酬和租金费用增加[214] 利息费用情况 - 利息费用减少40万美元，因平均借款余额降低和循环信贷利率降低，部分被新房地产租赁利息费用增加抵消[210] Chili's餐厅费用占比情况 - 2019年12月25日止13周，Chili's公司餐厅费用占公司销售额比例下降0.6%，主要因销售杠杆等因素，部分被劳动力成本等因素抵消[219] - 2019年12月25日止26周，Chili's公司餐厅费用占公司销售额比例下降0.2%，主要因销售杠杆等因素，被多项因素抵消[225] 公司餐厅费用占比变化情况 - 十三周和二十六周期间，公司餐厅费用占公司销售额的百分比分别增加0.5%和0.6%，受多种因素影响[234][236] 有效所得税税率情况 - 2019年12月25日十三周和二十六周期间，有效所得税税率分别为3.8%和6.6%，较2018年同期分别下降4.8%和6.4%，主要受2019财年售后回租收益影响[237] 经营活动净现金情况 - 二十六周期间，经营活动提供的净现金为14230万美元，较2018年增加8610万美元，主要因2019财年售后回租收益的纳税支付和2020财年的退税[238] 投资活动净现金情况 - 二十六周期间，投资活动使用的净现金为14590万美元，较2018年减少52910万美元，主要因2019财年售后回租交易净现金收益和2020财年收购餐厅的现金支出[240] 融资活动净现金情况 - 二十六周期间，融资活动提供的净现金为220万美元，较2018年增加43630万美元，主要因循环信贷安排净借款增加、股票回购减少和股息支付减少[241] 循环信贷安排情况 - 二十六周期间，公司在10亿美元循环信贷安排下提取净借款4700万美元，截至2019年12月25日，该信贷安排下可用信贷为42970万美元，季度末后净还款1400万美元[242] - 2020财年第二季度，公司修改循环信贷安排，将1.1亿美元的到期日从2020年3月12日延长至2021年9月12日[243] 股票回购情况 - 二十六周期间，公司回购0.3百万股普通股，花费1130万美元，截至2019年12月25日，现有股票回购计划剩余1.878亿美元[247] 股息支付情况 - 2019年10月28日公司宣布季度股息，2019年12月26日支付，2020年1月27日董事会宣布季度股息0.38美元/股，将于2020年3月26日支付[248]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后收益为1.01美元，较上年增长13% [7] - 第二季度总收入为8.69亿美元，较上年增长9.9% [17] - 本季度外卖销售额同比增长超过31%，外卖和配送销售额目前约占总销售额的17% [17] - 上半年资本支出约为5100万美元后，本财年上半年自由现金流总计9000万美元，较六个月期间增加近4600万美元 [24] - 剔除特殊项目后的每股收益预计在4.25 - 4.45美元之间；餐厅运营利润率预计与2019财年持平；自由现金流预计增至1.75 - 1.90亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 Chili's - 季度净同店销售额增长2%，连续七个季度实现正同店销售增长，过去两个季度的两年累计增长率为4.9% [8][18] - 客流量为正，比行业水平高出约300个基点 [18] - 1月份净同店销售额同比增长超过4% [13][14] - 外卖是主要销售驱动力，外卖、第三方配送以及应用程序和网站上的配送选项均有贡献 [8] Maggiano's - 季度净同店销售额下降1.4%，但业绩在季度内有所改善，假日季表现良好，52家门店中有37家创下假日销售新纪录 [8][19] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于核心执行、价值和便利性，通过提升客人体验和增加客流量来实现增长 [7][8][9] - 测试新举措以增强价值主张、改善操作系统和提高效率，如更换桌面系统 [10] - 继续投资中西部地区的餐厅，预计在本财年下半年对利润表产生更显著的影响 [12] - 改造和新餐厅开发项目表现良好，截至1月已开设六家新餐厅，本财年还有多达七家新餐厅和搬迁餐厅计划开业 [12] - 采用平衡的营销方法，兼顾堂食和外卖机会 [35] - 持续升级菜单质量，注重核心菜单项目，并引入创新和新菜品 [40][46] - 与第三方配送合作伙伴合作，利用其营销机会，同时关注外卖业务的增长 [49][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务的持续增长势头感到满意，相信当前战略将在未来继续发挥良好作用 [7][9] - 行业在1月份有所改善，休闲餐饮板块有望展现出相对优势 [75] - 公司对实现本财年的增长目标充满信心，并对未来的发展前景感到乐观 [7][28] 其他重要信息 - 2021财年将包含53周，多出的一周将落在第四季度 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 1月份同店销售趋势的驱动因素是什么，Chili's与同行相比表现如何？ - 部分是行业趋势向好，部分是Chili's重新聚焦餐厅营销信息，如推出3美元10份牛排的活动，未来将继续平衡堂食和外卖的营销 [29] 问题: 能否提供外卖订单的相关指标更新，如每日订单量、平均客单价和增量性？ - 平均客单价约为25美元，随着转向白标配送略有提高；每日订单量符合预期，受季节性因素影响略有上升；增量性符合预期 [30] 问题: 如何规划未来的营销和菜单策略，以及如何应对竞争对手的折扣活动？ - 将采用平衡的营销方法，兼顾堂食和外卖机会；对于竞争对手的折扣活动，公司将专注于自身的价值、创新、一致性和质量，不盲目跟风 [35] 问题: 是否有计划在今年对菜单进行更多改进，更新后的餐厅利润率指引反映了什么，以及已锁定的2021财年商品采购情况如何？ - 公司将持续升级菜单质量；更新后的利润率指引是第二季度执行情况改善和对下半年展望提升的综合结果；已锁定大部分2021年的鸡肉采购合同，部分培根和排骨产品的合同已延长至年底，并考虑进一步延长 [40][42] 问题: Chili's聚焦菜单的策略如何影响销售组合，以及如何在利用第三方市场的同时直接与消费者建立关系？ - 聚焦核心菜单项目有助于提高执行的一致性和效率，同时引入创新和新菜品保持新鲜感；Chili's不打算自行配送，将与DoorDash合作，通过数据库和营销机会的共享来实现共赢 [46][49] 问题: 第二季度的销售节奏如何，与行业的差距是否缩小，1月份的定价和客流量表现如何，以及下半年的定价预期是怎样的？ - 第二季度的价格组合符合预期，与行业的差距实际上有所扩大；1月份未进行定价，销售增长主要是由于聚焦餐厅营销信息；下半年定价将回到1.5% - 2%的范围，并倾向于上限 [52][55][56] 问题: Chili's的外卖销售占比如何，第三方和直接渠道的贡献分别是多少？ - 第三方市场占外卖销售额的大部分，约为80%以上；Brinker整体的外卖销售额占比略高于4%，Chili's的外卖销售额占比接近5%，总外卖销售额占总销售额的比例接近17% [60][62] 问题: Maggiano's是否从竞争对手的关店中获得了市场份额？ - 目前判断还为时尚早，Maggiano's将专注于提升自身的客人体验和品牌相关性 [65] 问题: Chili's的月度销售趋势波动是否令人惊讶，能否实现更可预测和稳定的销售表现，以及未来的资本支出预期如何？ - 月度销售趋势的波动部分是由于假期和购物季的影响，整体波动在可管理范围内；未来资本支出预计将保持相对稳定，Chili's将继续进行改造工作，Maggiano's也将寻找发展机会 [69][71] 问题: 1月份行业趋势改善的驱动因素是什么，新桌面系统如何促进业务增长，以及3美元10份牛排的活动对利润率有何影响？ - 行业趋势改善可能是由于部分竞争对手的短期营销举措和天气因素；新桌面系统更可靠，有助于提高支付效率、减少信用卡坏账，并增强客人在忠诚度计划中的参与度；3美元10份牛排的活动虽然可能会牺牲一些利润率，但有助于推动整个牛排产品线的销售，总体上是可管理的 [75][76][77] 问题: 1月份Chili's销售增长的主要驱动因素是什么，与行业相比表现如何，以及如何看待本财年的同店销售指引，Chili's的价值主张有哪些新举措，以及价值菜单在销售中的占比如何？ - 销售增长主要是由于重新聚焦餐厅营销信息，如3美元10份牛排的活动和玛格丽塔酒月度计划的成功；行业整体有所改善，但Chili's的表现相对和绝对都令人鼓舞；公司对同店销售指引感到满意；价值平台主要是3美元10份的套餐，占比处于较高的十几岁水平，公司将继续在该平台上引入创新，并利用数据库来推动销售 [80][81][82][85] 问题: 第二季度外卖与其他业务的动态如何，聚焦堂食优惠是否会影响外卖销售，ERJ对本季度收益的贡献如何，以及是否因收购获得了更好的收益预期？ - 外卖业务逐渐成熟，不需要过多的营销支持，公司将更多关注堂食机会；ERJ的贡献符合预期，预计在最后两个季度将有更高的贡献 [89][91] 问题: 回归价值营销对利润率和销售组合有何影响，不同渠道的利润率情况如何？ - 对成本销售和利润率的影响不显著，更高的销售额带来的杠杆效应可以抵消任何潜在的利润率下降；不同渠道的利润率有所不同，但差异不大，堂食业务的利润率略高于外卖和外带业务 [95][96] 问题: 忠诚度计划的会员数量是否继续增长，是否开始利用个性化优惠，劳动力周转率的改善对劳动力效率的贡献有多大？ - 忠诚度计划的数据库正在增长，公司将继续加大投入，并利用新的技术和数据库来提升个性化营销；劳动力周转率的改善对劳动力效率的贡献目前不大，但公司认为这是一个有潜力的指标 [99][100][102] 问题: 如何看待公司未来三到五年的发展，包括每股收益增长、餐厅利润率和一般及行政费用增长等方面？ - 关键在于实现2%左右的同店销售增长，通过增加新餐厅开发和保持价格稳定来管理利润率，同时有效控制成本和一般及行政费用 [106][107] 问题: 商品采购合同是如何运作的，第三方配送的经济模式如何，Chili's的外卖订单是否比其他订单更具盈利能力，以及为什么认为风险投资会转向休闲餐饮和Chili's？ - 商品采购合同可以是固定价格合同、数量合同或两者的组合，具体取决于产品和营销需求；第三方配送的经济模式基于增量性，公司认为外卖业务具有良好的盈利能力，可以继续增长；公司将根据成本结构和增量性来评估外卖业务的可行性，并认为消费者对便利性的需求将推动外卖业务的发展 [110][111]