财务数据 - 2020年全年净收入较2019年同期下降68%，付费门票销量下降57%[81] - 截至2021年2月23日，提前支付余额为2.201亿美元，其中包括约950万美元近期发放的提前支付款项；截至2020年12月31日，潜在提前支付风险敞口约为2.266亿美元[92] - 2020年和2019年，提前支付损失和其他退款的总核销分别为330万美元和1300万美元；截至2020年12月31日，公司增加了3050万美元的退款准备金，提前支付退款准备金为3320万美元[93] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，创作者签约费净额分别为950万美元和2630万美元，目前这些费用正按直线法在加权平均剩余寿命3.3年内摊销[99] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，创作者预付款净额分别为670万美元和2320万美元[100] - 2020年和2019年公司净亏损分别为2.247亿美元和6880万美元，截至2020年12月31日累计亏损5.975亿美元[107] - 2020年和2019年公司净收入分别为1.06亿美元和3.268亿美元，受疫情影响2020年收入大幅下降，且短期内可能继续下降[107][112] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为5.058亿美元，其中1.911亿美元是代创作者持有的现金[112] - 2020年和2019年公司经营活动提供的净现金分别为1.569亿美元和3000万美元[112] - 截至2020年12月31日，公司退款准备金从2019年的270万美元增至3320万美元，受疫情及活动取消等因素影响[108] - 2020年和2019年公司分别有30.8%和27.5%的净收入来自美国以外[226] 业务协议与期限 - 2015 - 2020年签订的多年独家协议平均期限为36个月，通常是独家票务权协议[99] 战略调整与裁员 - 2020年4月，公司决定重新聚焦战略，获取和保留无需大量培训、支持或专业服务的创作者；同时宣布全球裁员约45%[101][103] - 2020年4月公司因疫情将全球员工数量减少约45%，还临时冻结招聘、晋升和加薪[161][164] - 公司因疫情调整策略，裁员约45%，可能导致产品改进减少、开发时间表变慢[143] 创作者相关情况 - 截至2019年12月31日，高接触式销售创作者约占总票务费用的一半[103] - 2020年3月，公司因疫情暂时停止向创作者进行提前支付，目前正探索新方式并已向少数低风险创作者恢复该项目[92] - 2020年3月，公司大幅缩减对新签约或续约创作者的前期付款，并正在重新协商与部分现有创作者合同中的前期付款部分[98] - 2020年3月公司因疫情停止向创作者提供前期付款和预付款，目前仅向少数低风险创作者提供预付款[172] - 套餐定价可能影响吸引或留住创作者的能力，定价需根据多方面评估并定期调整，定价变化可能影响业务[229] 融资与债务 - 2020年5月公司签订信贷协议，初始定期贷款本金总额为1.25亿美元，延迟提取定期贷款本金总额最高可达5000万美元（目前为5000万美元）[116][120] - 2020年6月公司发行1.5亿美元2025年到期的5%可转换优先票据[116][120] - 公司可能无法产生足够现金流或筹集额外资金来满足运营或其他流动性需求，若筹集额外股权融资，现有股东权益可能被稀释[111][115] - 债务契约条款限制公司经营自主权，若违反可能导致债务违约[121] 会计处理与影响 - 2025年可转换优先票据的会计处理方法可能对公司财务业绩产生重大影响，采用ASU 2020 - 06后预计可减少利息费用[127][128] - 公司预计使用库存股法计算2025年票据稀释每股收益，若会计标准改变，稀释每股收益可能下降[129] 交易与股价影响 - 公司进行的上限期权交易可能影响2025年票据和A类普通股价值，交易对手可能进行相关操作影响股价[132] 业绩波动与预测 - 公司业绩季度和年度波动大，受COVID - 19等多种因素影响，难以准确预测收入水平和来源[136] 软件与平台问题 - 公司软件复杂，可能存在未检测到的错误，影响声誉和业务[144] - 公司在2019年10月主页中断约6.4小时，2020年3月多数网站中断35分钟，虽未造成重大影响，但可能降低消费者信任[149] - 公司将云基础设施外包给亚马逊网络服务，服务协议至2025年7月31日，服务中断会影响平台访问[150] 参会者体验与影响 - 全球COVID - 19大流行导致平台现场活动票务数量显著下降，难以吸引和留住参会者[156] - 影响参会者平台体验的因素包括购票便捷性、平台故障、与第三方服务兼容性等[157] - 若参会者对平台不满，可能要求退款、给出负面评价或不再参加活动，损害公司业务和财务状况[158] 未来工作方案 - 公司未来工作方案允许员工在办公室重新开放后选择到办公室工作、偶尔到办公室或完全在家工作[164] 法律索赔风险 - 公司面临与活动业务相关法律索赔潜在责任和费用，如活动伤害、疾病传播等索赔[165] - 公司因2020年3月和4月决策，可能面临创作者法律索赔，还面临就业索赔和类似退款政策集体诉讼[166] 市场竞争 - 公司所在行业高度分散，面临传统活动管理解决方案、现有和新竞争对手竞争[170][171] 收购风险 - 公司过去进行过多次收购，未来增长可能依赖收购、投资或重大商业安排，但存在财务和运营风险[175] 支付处理 - 公司平台超90%收入与通过内部支付处理能力EPP处理的付款相关，其余通过第三方账户处理[181] - EPP依赖银行和第三方支付处理器，若提供商表现不佳或关系意外终止，可能影响平台使用和票务销售[182] - 公司可能因支付卡网络采用新运营规则、提高服务费用而增加成本、降低利润率，影响业务和财务状况[185][186] - 公司需不断将国内外支付方式集成到EPP，如在巴西本地化平台支持使用银行票据支付，若集成无效将损害业务[184] 数据安全与隐私法规 - 公司面临数据丢失和安全漏洞风险，过去曾经历安全措施被突破事件，未来可能面临更多成本和声誉损害[187] - 美国加州CCPA于2020年1月1日生效，CPRA修正案2023年1月1日生效，可能增加公司潜在责任和合规成本[194][196] - 内华达州2019年10月1日生效的法律要求公司满足消费者不再出售数据的请求，违规将受禁令和民事处罚[196] - 2021年初部分医疗部门用公司服务安排疫苗接种，公司可能符合HIPAA业务关联方定义，若违反规定将面临处罚[198][199] - 自2021年1月1日起，公司需同时遵守欧盟GDPR和英国GDPR，违规可能被处以最高2000万欧元/1750万英镑或全球营业额4%的罚款[199] - 巴西2020年9月18日颁布数据保护法，2021年8月1日起违规可处最高5000万雷亚尔罚款[202] - 外国数据保护等法律常比美国更严格，可能增加公司提供产品和服务的成本，甚至影响业务开展[200] - 欧洲法律发展使公司需审查和修改从欧洲经济区向美国传输个人数据的法律机制，否则可能影响服务提供方式和财务结果[203] - 欧盟委员会提议的新电子隐私法规可能带来新合规义务和重大处罚，影响公司业务[204] - 隐私和数据保护法的解释和应用不确定，若与公司现有数据管理实践或产品功能不一致，可能损害公司业务[205] - 公司收购策略导致遗留平台存在监管责任和罚款风险，重大数据事件可能损害声誉和品牌[206] - 公司及其第三方服务提供商和合作伙伴若不遵守隐私相关法律法规，可能损害声誉、导致客户流失和面临罚款[207] 品牌维护 - 维护和提升品牌需大量支出，若不成功可能影响业务增长和财务状况，且存在不可控因素损害品牌[209][211][212] 平台使用风险 - 公司平台可能被用于非法或不当目的，虽采取措施但无法保证杜绝，措施不当也可能损害业务[215] 第三方依赖 - 公司依赖第三方平台和合作伙伴，其关系变化、服务不兼容等可能损害公司业务[217][218][220] - 搜索引擎算法变化、应用市场规则改变等可能影响公司网站流量和业务[221][222][223] 阿根廷业务情况 - 截至2020年12月31日，公司在阿根廷有145名员工，其中105名为工程师[232] - 阿根廷比索兑美元升值可能增加公司运营费用，对经营结果产生负面影响[232] - 阿根廷政府实施的外汇管制使公司难以资助当地运营，如无法为当地员工提供员工股票购买计划[233] 平台互操作性与体验 - 公司依赖与不受控制的操作系统、网络、设备等的互操作性，其变化可能影响平台使用[241] - 大量且不断增长的创作者和参会者通过移动设备访问平台，若无法提供所需体验，业务可能受损[243] 第三方软件依赖 - 公司平台依赖第三方软件和服务，其缺陷或丢失可能增加成本并影响服务质量[245] 知识产权保护 - 公司需保护知识产权，否则可能损害竞争地位、减少收入并引发诉讼[247] 开源软件风险 - 公司使用开源软件，可能面临诉讼或其他行动，影响业务和财务状况[252] 英国脱欧影响 - 英国脱欧可能对全球经济和金融市场产生负面影响，进而影响公司业务和股价[255] 法规合规成本与风险 - 公司受美国经贸制裁法律法规约束，预计合规成本将增加，违规可能导致平台受限、罚款、资产被没收及声誉受损[258] - 公司产品含加密技术，进出口受监管，未获批准可能面临法律处罚、影响国际销售和收入[259] - 平台需遵守反洗钱、反恐融资等法规，法规变化可能增加运营成本、降低利润率[263] - 票务业务受国内外法规约束，公司可能需为创作者合规负责，增加合规成本和法律风险[264] - 公司受美国《反海外腐败法》等反贿赂法规约束，违规将面临重大制裁和声誉损害[266] - 违反反洗钱法规可能损害公司声誉、导致客户流失和法律风险，可能需注册和完善合规计划[268] - 支付相关法规复杂多变，公司可能被认定为货币传输机构，需遵守多项要求，违规将面临处罚[271] - 公司需遵守支付卡行业数据安全标准，违规可能停止接受某些支付卡，降低平台易用性[274] 会计原则变化影响 - 美国公认会计原则变化可能影响公司运营结果报告，如采用ASC 842使旧金山办公室租赁运营租赁费用增加370万美元[276]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为2670万美元，较第三季度增长22%，但与去年同期相比仍下降68%，不过这一降幅较第三季度改善了5个百分点 [18] - 第四季度付费门票从第三季度到第四季度增长了19%，其中美国境内付费门票数量增长44%，其他地区下降6% [19] - 全球范围内，第四季度线下活动付费门票较第三季度增长22%，线上活动付费门票增长14%，达到历史新高，是去年同期的16倍 [19] - 第四季度收入成本为1300万美元，其中包含30万美元的退款处理费收益，剔除该项目后，收入成本占本季度收入的50%，毛利率也为50%，较上一季度提高了9个百分点 [20][21] - 第四季度总运营费用为2690万美元，剔除特殊项目后，公司本季度的基础运营费用为3970万美元，较2019年第四季度下降41%，即2810万美元 [22][23] - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为220万美元，剔除上述特殊项目后，调整后EBITDA将为亏损1100万美元，即每月亏损近40万美元 [24] - 2020年底，公司现金及现金等价物为5.06亿美元，长期债务账面价值为2.07亿美元，公司可用流动性为3.32亿美元，高于去年的1.9亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 线上活动业务在2020年表现突出，全年举办了140万场线上活动，第四季度线上活动付费门票达到历史新高，是去年同期的16倍 [19][47] - 线下活动业务受疫情影响较大，但随着部分地区疫情得到控制，线下活动付费门票在第四季度有所增长，如澳大利亚的付费门票数量从第二季度到第四季度增长了3.5倍 [19][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚市场在疫情防控措施放宽后，线下活动恢复较快，第四季度Eventbrite的付费门票数量较第二季度增长了3.5倍，其中线下活动付费门票增长了两倍多，12月付费门票恢复到疫情前同期的87% [31][32] - 美国和英国在2021年1月和2月上旬重新实施了与新冠相关的集会限制措施，付费门票数量较第四季度下降了约20% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2020年专注于三个重要战略目标，即提供直观的自助服务体验、创建灵活高效的解决方案、提供更多吸引参会者的方式，这些举措将为公司的长期发展带来积极影响 [13][14] - 公司将继续聚焦于频繁举办活动的创作者，通过产品和服务降低他们的运营门槛，帮助他们在疫情后重建业务 [55][56] - 公司计划在市场复苏时，确保平台稳定性，简化创作者入驻流程，并准备好营销计划 [33] - 公司认为自身的全服务平台具有差异化优势，能够与竞争对手区分开来，并且具有较高的可扩展性和杠杆效应 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年对现场活动行业来说是极具挑战的一年，但公司看到了创作者的韧性和创造力，他们通过各种创新方式继续举办活动，公司也与创作者一起进行了业务的重塑和创新 [7][8] - 疫苗分发和病毒控制的进展为现场活动的回归和行业的复苏奠定了基础，公司预计2021年下半年将迎来更强劲的复苏，但具体情况仍存在不确定性 [13][48] - 公司认为自身在疫情期间采取的成本削减措施和战略调整将使公司在危机后变得更加强大，能够实现持续增长和良好的盈利 [15][34] 其他重要信息 - 自新冠疫情爆发以来，公司仅产生了240万美元的退款和拒付损失，相对于去年春季超过3500万美元的预付款余额来说，这一损失较小 [28][29] - 公司在2020年迎来了33万名新创作者，他们选择Eventbrite平台是因为市场需求和平台的灵活性，能够满足他们举办各种类型活动的需求 [50][76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 澳大利亚市场复苏的活动类型以及全球市场活动组合、定价和货币化是否会不同；成本降低的领域以及节省的成本中有多少与业务量相关并会随复苏而恢复 - 澳大利亚市场在限制放宽后，小型、频繁的本地活动率先恢复，这与公司核心创作者的活动类型相符，也为其他市场的复苏提供了参考 [36][37] - 公司成本降低主要来自两个方面，一是取消了一些高接触、难以产生强利润且不可扩展的服务；二是对办公空间、外部合同和软件许可证等固定成本进行了重新评估和谈判 [38][40] - 公司采取的成本削减措施是结构性的，并非临时性的，预计不会随着业务复苏而重新增加这些成本，但收入成本中的交易处理费用是可变的 [42][43] 问题2: 对市场复苏的可见性以及如何看待去年推迟或重新安排的活动；创作者举办活动数量翻倍的原因 - 对于小型、本地化的频繁活动，从活动发布到举办的时间间隔约为45天，公司通过平台数据了解消费者的搜索和购票趋势，提前调整业务策略，以适应市场变化 [46][47] - 澳大利亚市场的复苏情况为其他市场提供了参考，但每个市场的复苏时间和方式可能不同，公司预计2021年下半年将迎来更强劲的复苏 [48][49] - 对于大型音乐节，公司持保守态度，预计它们可能会推迟到秋季或2022年 [51][52] - 创作者举办活动数量翻倍是公司长期关注频繁创作者并优化产品体验的结果，同时也得益于平台能够帮助创作者将业务从本地扩展到全球 [55] 问题3: 平台的4400万参会者情况，包括是否吸引了新用户、用户行为是否有变化以及ToneDen的作用 - 公司通过多种方式吸引和留住参会者，包括向购买过门票的消费者推荐新活动、分享精选内容、允许消费者关注喜欢的创作者或活动集合，以及与其他平台进行深度集成 [59][60][61] - ToneDen是公司合作多年的集成伙伴，能够帮助创作者通过社交媒体营销吸引客户，公司认为它在创作者重建业务的过程中具有重要作用 [62] 问题4: 何时会增加对销售的投资，特别是针对大型、频繁活动的创作者；音乐平台的进展以及重新开放后与关闭前的差异 - 销售仍然是公司获取客户的重要策略，公司的目标客户是能够在平台上自助服务并充分利用技术的频繁创作者，目前关注的重点是中等规模的频繁小型活动市场 [65][66][67] - 音乐场馆在疫情期间受到了严重影响，公司的重点是帮助它们获得联邦救济，并作为技术合作伙伴，对平台进行重新调整和优化，以支持它们在重新开放后能够更高效地运营 [69][70][71] 问题5: 新创作者的来源以及下半年是否需要增加营销投入；是否考虑参与付费营销项目以获取活动参与者并传递给创作者；混合活动是否有意义 - 2020年有超过33万名新创作者首次使用Eventbrite平台，部分来自其他无法满足其在线活动需求的平台，但主要是因为市场需求和平台的灵活性 [76] - 公司预计下半年营销计划不会有太大变化，将继续利用平台的有机存在和普遍性进行客户获取，同时会关注内容营销，如提供举办安全活动、快速启动活动和定价等方面的内容 [79][80][81] - 公司目前没有考虑通过付费营销获取活动参与者并传递给创作者的项目，而是专注于为创作者提供营销工具和见解，帮助他们自主开展营销活动 [86][87][88] - 公司认为虚拟活动在2020年取得了显著增长，创作者发现了新的可寻址市场，预计在现场活动回归后，他们仍会继续开展线上活动，公司将在定价、活动管理和受众建设三个方面为创作者提供支持，以适应混合活动的发展 [90][91][92]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度营收2190万美元，较第二季度的840万美元显著改善 [22] - 第三季度调整后EBITDA为400万美元，包含与COVID - 19相关的1340万美元会计收益；剔除这些项目后，调整后EBITDA亏损940万美元，较第二季度亏损2600万美元有大幅改善 [22][23] - 第三季度付费门票收入920万美元，较去年同期下降66%，较第二季度增长96% [24] - 产品和开发费用同比下降29%，销售、营销和支持成本同比下降65%，一般和行政费用同比下降30%，总运营费用同比下降44%（3000万美元） [29] - 截至11月4日，预支款项余额为2.2亿美元，低于6月底的2.53亿美元和2020年3月初的3.54亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度平台上举办了130万场活动，达到去年第三季度活动数量的112% [9] - 第三季度总门票销量超过6000万美元，较第二季度增长近50%；付费门票销量在第三季度每月增长，较第二季度几乎翻番 [10] - 从第二季度到第三季度，现场活动付费门票增长两倍多，虚拟活动付费门票较去年增长近30倍 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 在英国和欧洲部分地区，夏季业务强劲复苏，但随着近期重新实施更严格的集会限制，业务势头有所回落 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于自助服务，大幅削减开支，预计以远低于以往的营收实现盈利 [24] - 重新校准预支款项计划，新计划可用性更有限、条款更严格，第三季度试点期间预支款项略低于800万美元，占同期交易门票收入3.2亿美元的250万美元，而之前计划的预支比例约为50% [39] - 在线活动市场出现新的竞争对手，但公司专注于中小市场、频繁举办活动的创作者，认为这是一个庞大且分散的市场，公司在该市场有14年的经验；公司作为横向技术层，能为用户提供销售门票、推广活动和基于分析驱动消费者参与的服务，在市场竞争中具有优势；现场活动公司竞争市场正朝着有利于公司的方向收缩，公司有望成为市场领导者 [70][72][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年对现场活动行业来说是艰难的一年，但公司第三季度营收较第二季度增长161%，显示出客户的韧性和创造力，业务自3月底以来持续改善 [8] - 尽管现场活动的复苏需要时间，但公司平台能够满足独立创作者的需求，帮助他们发展业务，引领现场体验经济的复苏 [20] - 预计2020年第四季度和2021年第一个月，疫情将继续给现场活动的短期前景带来压力，付费门票销量和营收将远低于此前水平；公司将继续严控成本，预计第四季度现金运营成本（不包括处理费）在3000万至3200万美元之间，比之前预期低200万至300万美元 [40][42] - 公司对现场活动的长期前景充满信心，受到创作者的韧性、创造力和增长导向的鼓舞，期待在全面复苏到来之前加强公司实力 [43] 其他重要信息 - 第三季度营收包含250万美元合同终止协议结算收益，同时因创作者退款率略高于预期，增加250万美元未来退款准备金，该准备金调整在第三季度记录为营收减少；第三季度成本包含90万美元退款处理费收益；第三季度销售、营销和支持费用中确认了1500万美元预支款项损失准备金的向下调整 [26][27][28] - 自3月底以来，公司吸引了13万名新创作者，包括需要管理游客流量和容量的机构、举办在线活动的创作者以及随着市场重新开放与社区互动的核心频繁创作者 [19][56] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何看待行业整体复苏，疫苗大规模推出后复苏速度如何，Eventbrite能否回到疫情前水平 - 在病毒得到一定控制的地区，如新西兰、澳大利亚和欧洲部分地区，当集会重新被允许、消费者感到安全且创作者有时间重新安排活动时，活动量和付费门票销量迅速恢复到疫情前水平，但主要由小型活动驱动 [46] 问题: 行业复苏大概时间 - 公司无法给出确切时间，将继续与创作者密切合作，根据市场情况调整策略，同时已降低运营费用、提高运营杠杆，专注于核心客户 [49] 问题: 自3月以来新增的13万新创作者是哪些类型，是否会持续留在平台 - 新增创作者包括需要管理游客流量和容量的机构，如伊利诺伊州的动物园；举办在线活动的创作者，因Eventbrite在现场和在线活动方面的知名度而选择该平台；以及随着市场重新开放与社区互动的核心频繁创作者 [52][56] 问题: 新的预支款项试点计划的800万美元是否包含在11月底的2.2亿美元余额中，需要看到什么情况才能进一步降低准备金余额，是否预计未来损失率会上升 - 800万美元包含在2.2亿美元余额中；公司将在2021年初重新评估重新安排到上半年的活动情况，目前更关注退款率和从创作者处收回资金的能力，数据趋势令人鼓舞 [58][59][60] 问题: 如何看待疫情后活动的发展，有多少会继续在线上，创作者更喜欢哪种形式，以及票务平台的竞争动态和公司在在线活动领域的竞争力 - 在市场重新开放的地区，人们重新聚集参加小型现场活动时，市场重心会向现场活动转移，但线上活动的规模和占比仍比疫情前高出数倍；在线活动市场竞争加剧，但公司专注于中小市场、频繁举办活动的创作者，市场广阔且分散，公司有多年经验；公司作为横向技术层，能为用户提供全面服务，在市场竞争中具有优势；现场活动公司竞争市场正朝着有利于公司的方向收缩，公司有望成为市场领导者 [65][67][70]

裁员与成本 - 2020年4月公司董事会批准裁员约45%，产生950万美元重组成本，二季度基本完成[39] - 2020年4月公司董事会批准裁员约45%，产生重组成本950万美元，预计年化运营费用节省至少1亿美元[130] - 2020年4月公司董事会批准全球裁员约45%以削减开支，相关运营费用约950万美元[149] - 2020年4月公司销售、营销和支持人员减少64%，预计短期内相关人员费用将下降[149] 资金与资产状况 - 公司现金及现金等价物余额在2020年9月30日和2019年12月31日分别为2.088亿美元和2.568亿美元[51] - 公司资金应收款余额在2020年9月30日和2019年12月31日分别为900万美元和5110万美元[52] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司现金、现金等价物及受限现金总额分别为5.45928亿美元和4.2294亿美元[53] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，退款和拒付准备金分别为4960万美元和270万美元，2020年前九个月准备金余额增加主要因新冠疫情[56] - 2020年前九个月公司对长期资产进行可收回性测试，结论是账面价值无需减值[57] - 2020年前九个月公司对商誉账面价值进行评估，结果显示商誉未减值[60] - 2020年第三和前九个月，公司分别记录了10万美元和210万美元的应收账款坏账准备增量[64] - 截至2020年9月30日，创作者签约费净额为1377.4万美元，正按直线法在3.02年的加权平均剩余合同期内摊销[66] - 截至2020年9月30日，创作者预付款净额为934.2万美元[67][69] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，物业、厂房及设备净额分别为1353.6万美元和1973.5万美元[70] - 2020年第三和前九个月，资本化内部使用软件开发成本分别为116.6万美元和419万美元[70] - 2020年第三和前九个月，资本化内部使用软件开发成本的摊销分别为188.5万美元和609.2万美元[70] - 截至2020年9月30日，公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限为4.66年，加权平均折现率为3.5%[79] - 截至2020年9月30日，经营租赁负债到期情况为：2020年剩余时间227万美元，2021年528万美元，2022年382.3万美元，2023年364.6万美元，2024年252.5万美元，之后462.8万美元，总计2217.2万美元，减去利息后为1991.2万美元[80] - 截至2020年9月30日，融资租赁使用权资产账面价值为10万美元，融资租赁负债总计30万美元[81] - 截至2020年9月30日，长期债务本金余额为2.75亿美元，扣除未摊销折扣和发行成本后，账面价值为2.01531亿美元[82] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司商誉账面价值为1.706亿美元[94] - 截至2020年9月30日，已收购无形资产净额为4133.2万美元，2019年12月31日为4915.8万美元[95] - 截至2020年9月30日，已收购无形资产预计未来摊销费用总计4133.2万美元[97] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，受限现金分别为260万美元和220万美元[98] - 截至2020年9月30日，未来未支付创作者款项总计2909.8万美元[99] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为5.433亿美元，其中应付创作者金额为2.178亿美元[193] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，创作者预付款净额分别为850万美元和2230万美元[194] - 截至2020年11月3日，自试点开始以来，公司在3.196亿美元的总票务交易收入中，发放的新预支款项少于740万美元[195] - 截至2020年9月30日，公司的退款和退款准备金从2019年12月31日的270万美元增加到4960万美元，增加了4690万美元[197] - 截至2020年9月30日，公司资产负债表上的退款和退款准备金较6月30日减少了1630万美元，预付款余额从6月30日的2.533亿美元降至9月30日的2.271亿美元，11月4日进一步降至2.201亿美元[198] - 截至2020年9月30日，公司无占应收账款余额10%以上的客户，2020年和2019年第三季度及前九个月无单个客户净收入占比超10%[209] - 截至2020年9月30日，公司合并主要合同现金义务和权利总计4.59616亿美元，包括贷款本金、利息、租赁义务等[211] 疫情影响 - 2020年前三季度，新冠疫情对公司运营结果产生不利影响，公司需对财务报表进行重大估计[38] - 2020年前九个月因疫情公司将退款准备金增加4320万美元，6月30日预付款余额为2.533亿美元，9月30日降至2.271亿美元[151] - 2020年第三季度净收入为2.19亿美元，较2019年同期的8.21亿美元下降73.3%，主要因新冠疫情致付费票务量减少65.8%，从2690万张降至920万张[160] - 2020年前九个月净收入为79,348千美元，较2019年同期减少164,788千美元，降幅67.5%，付费门票量减少55.1%[176] - 2020年前九个月因新冠疫情，公司产生2120万美元实际退款，并增加1790万美元未来退款估计收入准备金[177] - 新冠疫情影响2020年前三季度经营业绩，公司需对相关费用作重大估计，影响持续时间和程度不确定[38] 会计准则 - 公司自2020年1月1日起采用多项新会计准则，对财务报告和运营结果无重大影响[42][44] - 公司于2019年第四季度采用ASC 842，自2019年1月1日起生效，采用修改后的追溯过渡法[72] - 2021年12月15日后开始的财年生效的新准则，公司正在评估其会计、过渡和披露要求[45] 收入确认与成本 - 公司按净额确认票务服务收入，按总额确认支付处理服务收入[49] - 净收入成本主要包括支付处理费、平台和网站托管费等[50] - 公司通过五步确定收入确认，收入主要来自服务和支付处理费等[47] - 公司按净额确认票务服务收入，按总额确认支付处理服务收入，收入列报时扣除多项税费、费用和准备金[49] - 公司主要从票务服务费、支付处理费、账户管理服务和客户支持获取收入，收入确认按五步走[47] 运营部门与评估 - 公司首席执行官将合并财务信息用于资源分配和业绩评估，公司为单一运营部门和报告单位[41] - 公司首席执行官将合并财务信息用于资源分配和业绩评估，公司为单一经营部门和单一报告单位[41] 提前支付计划 - 2020年3月11日公司暂停提前支付计划，当时未来活动的提前支付总额约为3.54亿美元，截至9月30日降至约2.271亿美元[55] 财务数据对比 - 2019年9月30日止三个月，净收入为8205.2万美元，成本为3338.9万美元，毛利润为4866.3万美元，净亏损为3014.4万美元[72] - 2019年9月30日止九个月，净收入为2.44136亿美元，成本为9507.3万美元，毛利润为1.49063亿美元，净亏损为5489.1万美元[74] - 2020年9月30日止三个月和九个月，经营租赁成本分别为197.7万美元和587.2万美元，转租收入分别为108.2万美元和312.4万美元，净经营租赁成本分别为89.5万美元和274.8万美元[77] - 2020年9月30日止三个月和九个月，公司为经营租赁负债支付现金分别为230万美元和720万美元，2019年同期分别为240万美元和650万美元[77] - 2020年9月30日止三个月，定期贷款现金利息费用为129万美元，可转换票据为187.5万美元；九个月，定期贷款为187.4万美元，可转换票据为218.8万美元[83] - 2020年第三和九个月基本和摊薄后每股净亏损分别为0.21美元和2.31美元，2019年同期为0.36美元和0.68美元[118] - 2020年第三和九个月所得税费用分别为0.2百万美元和0.3百万美元，2019年同期为0.1百万美元和所得税收益0.9百万美元[120] - 2020年第三和九个月总净收入分别为21868000美元和79348000美元，2019年同期为82052000美元和244136000美元[123] - 2020年第三和九个月付费门票销量分别为919万张和3611.8万张，2019年同期为2689.7万张和8046.1万张[135] - 2020年第三和九个月美国以外活动付费门票占比分别为48.3%和45.4%，2019年同期为36.7%和36.0%[135] - 2020年第三季度调整后EBITDA为395.1万美元，2019年同期为 - 743.8万美元；2020年前九个月调整后EBITDA为 - 1.36272亿美元，2019年同期为 - 339.2万美元[140] - 2020年过去十二个月自由现金流为 - 2.05306亿美元，2019年同期为2037.2万美元[145] - 2020年第三季度净收入为2.19亿美元，较2019年同期的8.21亿美元下降73.3%，主要因新冠疫情致付费票务量减少65.8%，从2690万张降至920万张[160] - 2020年第三季度每张付费票务净收入为2.38美元，低于2019年同期的3.05美元，因实际退款和预计未来退款增加[162] - 2020年第三季度净收入成本为1.12亿美元，较2019年同期的3.34亿美元下降66.4%，主要因支付处理成本、现场运营成本等减少[163] - 2020年第三季度产品开发费用为1.15亿美元，较2019年同期的1.62亿美元下降28.8%，主要因补偿成本减少5300万美元，部分被软件维护成本增加抵消[164] - 2020年第三季度销售、营销和支持费用为 - 501.1万美元，较2019年同期的2876.4万美元下降117.4%，主要因退款准备金净减少、营销成本和补偿成本降低[165][167] - 2020年第三季度一般及行政费用为1584.5万美元，较2019年同期的2739万美元下降42.2%，主要因专业服务、补偿成本、销售税和减值费用减少[168] - 2020年第三季度利息费用为1028.4万美元，较2019年同期的85.3万美元增加1105.6%，因2020年第三季度有息债务余额增加且利率更高[169] - 2019年第三季度债务清偿损失为174.2万美元，因偿还2019年定期贷款并注销未摊销债务发行成本[171] - 2020年第三季度其他收入净额为283.7万美元，较2019年同期的 - 370万美元增加176.7%，因美元兑运营和交易货币贬值带来外汇收益[172][173] - 2020年第三季度净亏损为1942.7万美元，2019年同期为3014.4万美元[158] - 2020年第三季度所得税拨备较2019年同期增加0.1百万美元，增幅65.3%[174] - 2020年前九个月净收入为79,348千美元，较2019年同期减少164,788千美元，降幅67.5%，付费门票量减少55.1%[176] - 2020年前九个月每付费门票净收入为2.20美元，低于2019年同期的3.03美元[178] - 2020年前九个月净收入成本为49,330千美元，较2019年同期减少45,743千美元，降幅48.1%[179] - 2020年前九个月产品开发成本为42,758千美元，较2019年同期减少4,678千美元，降幅9.9%[181] - 2020年前九个月销售、营销和支持费用为91,831千美元，较2019年同期增加15,289千美元，增幅20.0%[182] - 2020年前九个月利息费用为13,921千美元，较2019年同期增加10,943千美元，增幅367.5%[187] - 2020年前九个月，公司经营活动净现金使用量为1.273亿美元，主要因净亏损2.045亿美元及各项调整；2019年同期经营活动净现金提供量为9990万美元[205][206] - 2020年前九个月，公司投资活动净现金使用量为460万美元，主要用于软件研发和设备采购；2019年同期为1140万美元[207] - 2020年前九个月，公司融资活动净现金提供量为2.549亿美元，主要来自贷款和票据发行及股票期权行权收益；2019年同期净现金使用量为4050万美元[208] 债务与融资 - 2020年5月公司签订信贷协议，初始定期贷款本金总额1.25亿美元，延迟提取定期贷款本金总额1亿美元，目前

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度营收为840万美元，去年同期为8100万美元；调整后EBITDA亏损2000万美元，去年同期为盈亏平衡 [13] - 剔除与新冠疫情相关的影响，本季度运营费用为4340万美元，较2019年第二季度下降约2200万美元，即33%，在实现年化节省超1亿美元费用的道路上略领先于计划 [20] - 6月30日，公司可用流动性为3.6亿美元，高于季度初的1.51亿美元；6月30日，公司预支款项余额为2.53亿美元，截至8月5日降至2.44亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自3月下旬以来，自助注册渠道的付费门票销量持续改善，4月同比下降80%，5月下降70%，6月下降60%，7月下降略超50% [15] - 第二季度，公司处理了超2700万张线上活动的免费和付费门票，而去年同期仅为85万张，2020年第一季度为400万张 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度整体活动量维持在去年同期近四分之三的水平；共处理超4000万张活动门票，其中近500万张为付费活动门票 [7][8] - 线上活动门票销量比去年增长超30倍；免费活动门票销量在第二季度为去年同期的70%，7月实现同比增长 [8][9] - 7月，付费门票总销量同比下降71%，较3月90%的降幅有明显改善 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将围绕核心自助票务平台重新定位商业模式，销售渠道仍将是重要组成部分，但销售模式将有所不同，未来销售更侧重于识别高价值、高频次的创作者，并作为一种入驻机制 [47][48] - 公司认为自助服务渠道具有较高的利润率和较快的增长速度，将继续发挥其优势，同时销售渠道也有助于识别能为市场带来有吸引力供应和库存的战略重要创作者 [47][48] - 公司欢迎Vivek Sagi加入团队担任首席技术官，他将带领全球超200名工程师，致力于实现以产品为导向的愿景，加速平台改进并推出关键功能 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业仍受疫情持续影响，现场活动短期内存在不确定性，预计下半年付费门票和营收仍将远低于正常水平 [23] - 尽管面临挑战，但公司看到了创作者的韧性和创造力，以及平台的内在优势，相信通过满足创作者的独特需求，公司不仅能巩固其在全球现场活动平台的首选地位，还能在未来扩大市场份额 [12] - 公司已采取措施，如聚焦自助服务、精简运营模式和加强财务资源，为从疫情中复苏做好准备，有信心成为更强大的公司和创作者值得信赖的合作伙伴 [24] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中会做出有关未来事件和财务表现的前瞻性陈述，但实际未来事件或结果可能因多种不可控因素而与陈述存在重大差异 [4] - 会议中展示的调整后EBITDA和自由现金流为非GAAP财务指标，有局限性，不能替代按照GAAP报告的运营结果分析，相关GAAP财务指标的对账信息可在股东信中查看 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待APO风险敞口的发展轨迹？ - 公司对APO余额的解决进展感到满意，通过与创作者沟通、提供退款处理功能和引入票务信用等措施，有效降低了APO未偿余额 [27] - 到目前为止，Eventbrite承担的退款和拒付损失不到400万美元，根据趋势和经验，公司认为最初提取的准备金过高，目前剩余的2.44亿美元APO余额需要时间解决，但情况进展良好 [28] 问题2: 如何看待线上活动的潜在市场和营收机会，以及创作者对线上活动收费的信心？ - 线上活动为创作者提供了扩大受众群体的前所未有的机会，Eventbrite作为全球平台，有助于创作者拓展国际市场，同时消费者行为向线上活动的转变也增加了活动举办的频率 [30][31] - 目前大部分线上活动为免费，但7月免费活动门票销量的同比增长为公司提供了发展动力，随着线上活动模式的成熟，公司将寻找帮助创作者实现盈利的机会 [32] 问题3: 在2.44亿美元的APO余额中，与活动延期相关的部分有多少，哪些部分可能不存在风险？ - 活动延期时，参会者可能选择持有门票或获得未来活动的信用额度，这两种方式都有助于市场在特殊时期有效清理 [36] - 绝大多数情况下（超过98%），创作者会主动退还门票费用，Eventbrite再将款项转给参会者，同时也有大量参会者愿意等待未来活动，目前拒付请求并未超出正常历史水平 [37][38] 问题4: 随着付费和免费门票销量的增长，哪些类型的活动正在复苏，哪些地区的趋势较为突出？ - 小型活动，如课程、研讨会等，呈现出较高的增长趋势，每位创作者举办的活动数量同比增长55% [41] - 在新西兰，过去八周活动市场呈现出显著的复苏迹象，几乎弥补了疫情初期的下滑 [42] 问题5: 如何看待2021年及以后的销售渠道，创作者是否会因品牌认知度和产品使用习惯而对销售渠道产生粘性，以及自助注册渠道30倍的LTV与CAC比率是否意味着有机会增加营销投入？ - 销售渠道仍将是公司业务的重要组成部分，但销售模式将转变为识别高价值、高频次的创作者并协助其入驻，而不是销售附加服务 [47][48] - 自助服务渠道具有较高的LTV与CAC比率，主要得益于公司强大的有机影响力、广泛的活动内容和地理覆盖范围，以及在内容、数据、产品和思想领导力方面的投资 [49][50] - 公司将继续利用有机影响力进行客户获取，虽然有一定的营销投入空间，但预计不会大幅增加付费营销支出 [51][52] 问题6: 免费活动在7月的增长对公司数据利用和业务发展有何重要性，如何利用数据推动平台发展？ - 免费活动为公司提供了接触广泛全球消费者的机会，有助于吸引新用户并增加创作者的客户基础 [55] - 通过收集免费活动门票注册数据，公司可以提高消费者的留存率，例如7月有超100万消费者关注了四位或更多活动创作者，从而获得实时活动更新和票务提醒 [56] - 公司可以利用数据识别消费者的兴趣领域，将营销资源集中在这些领域，例如近期美国的汽车影院活动和全球的社会活动主义活动，通过优化搜索结果和提供优质内容，实现了较高的转化率 [57][58] 问题7: 随着新CTO的加入，公司在技术投资方面有哪些计划，特别是为充分利用线上和混合活动机会，未来100天及以后的优先事项和相关支出如何安排？ - 公司将在平台、产品和营销三个方面进行投资，平台方面将加快基础设施升级，提高平台的速度、可靠性和灵活性，以便更好地与优质软件集成 [61][62] - 产品方面将继续改进核心功能，满足高频付费创作者的需求，例如优化报告功能和简化系列活动的发布与管理 [63] - 营销方面将利用数据帮助创作者成为更高效的活动营销者，随着市场复苏，公司将与创作者共同抓住重建业务的机会 [64] - 新CTO Vivek的首要任务是推动平台转型，同时了解全球团队，公司将保持2020年设定的投资方向，确保财务健康 [65]

公司人员与成本调整 - 2020年第二季度公司董事会批准裁员计划，全球员工数量减少约45%，重组及其他费用总计952.1万美元[47] - 2020年4月，公司董事会批准全球裁员约45%，在截至6月30日的三个月内产生约950万美元相关成本，预计年化运营费用节省至少1亿美元[146] - 2020年4月公司董事会批准全球裁员计划，影响约45%的员工，三个月内记录约950万美元运营费用，其中750万美元为遣散费和离职后福利，200万美元为资产处置成本[165] - 2020年4月公司将销售、营销和支持人员减少64%，预计短期内人员相关费用将减少[165] 会计准则采用及影响 - 采用ASC 842准则，使公司注销账面价值2670万美元的定制资产及改良资产和2890万美元的相关租赁融资债务，2019年1月1日确认2570万美元的经营租赁使用权资产和2970万美元的经营租赁负债[53] - 采用ASC 842准则，2019年相比2018年，公司记录额外租赁经营费用370万美元，减少折旧费用50万美元，减少利息费用330万美元[53] - 采用ASC 842准则，公司重新分类170万美元的先前确认的递延租金义务和租赁激励为经营租赁使用权资产，2019年1月1日记录40万美元的融资租赁使用权资产和50万美元的融资租赁负债总额[53] - 采用ASC 842准则，公司记录250万美元与使用权资产确认相关的递延所得税负债和300万美元与租赁负债确认相关的递延所得税资产，对合并财务报表无所得税影响[53] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13标准，在计量和确认应收账款、创作者签约费和创作者预付款的预期信用损失时考虑前瞻性信息，包括COVID - 19大流行对财务报表的影响[53] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2019 - 12标准，对公司财务报告或经营成果无重大影响[53] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2017 - 04标准，对公司财务报告或经营成果无重大影响[53] - 公司于2019年1月1日采用ASC 606，票务服务收入按净额确认，支付处理服务收入按总额确认[55] - 公司于2019年1月1日采用ASC 606准则确定收入确认[233] - 公司票务服务收入按净额确认，支付处理服务收入按总额确认[233] - 2019年第四季度采用ASC 842准则，对相关报表进行重述，如2019年6月30日止三个月净亏损从1483.3万美元调整为1479.4万美元[79] 财务关键指标变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，现金及现金等价物余额分别为1.98亿美元和2.568亿美元[58] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，应收账款分别为530万美元和5110万美元[59] - 2020年3月11日，公司暂停预支款项计划，当时预支款项约为3.54亿美元；截至2020年6月30日，未偿还预支款项降至约2.533亿美元[60] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，退款和拒付准备金分别为6590万美元和270万美元[62] - 2020年第一季度和上半年，公司分别计提了250万美元和360万美元的坏账准备[71] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，应收账款净额分别为82.9万美元和293.2万美元[71] - 2020年第一季度和上半年，创作者签约费分别为7000美元和390.1万美元[73] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，创作者签约费净额分别为151.1万美元和959.7万美元[73] - 2020年第一季度和上半年，创作者预付款分别为2万美元和766.6万美元[74][76] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，创作者预付款净额分别为1053.2万美元和2228.2万美元[76] - 2020年6月30日和2019年12月31日，设备及软件等资产净值分别为1508.3万美元和1973.5万美元[77] - 2020年第一季度和上半年折旧费用分别为97.7万美元和249.1万美元，2019年同期分别为159.9万美元和323.6万美元[77] - 2020年6月30日和2019年12月31日，总经营租赁使用权资产分别为1830万美元和2220万美元[82] - 2020年6月30日，经营租赁负债为2050万美元，其中流动负债750万美元，非流动负债1300万美元；2019年12月31日分别为2530万美元、910万美元和1620万美元[82] - 2020年第一季度和上半年经营租赁成本净额分别为96.6万美元和185.2万美元，2019年同期分别为98.3万美元和198.9万美元[84] - 2020年第一季度和上半年经营租赁负债现金支付分别为250万美元和490万美元，2019年同期分别为230万美元和410万美元[86] - 截至2020年6月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为2.21年，加权平均折现率为7.8%[87] - 截至2020年6月30日，经营租赁负债到期金额总计2429.2万美元，扣除利息后为2053.6万美元[88] - 2019年12月31日，融资租赁使用权资产账面价值为40万美元，融资租赁负债总计70万美元[89] - 截至2019年12月31日，公司无未偿债务；截至2020年6月30日，长期债务本金余额为2.75亿美元，账面价值为1.96581亿美元[90] - 截至2020年6月30日，定期贷款的总估计公允价值约为1.332亿美元[96] - 截至2020年6月30日，2025年票据负债部分账面价值为9909.4万美元，总估计公允价值约为1.348亿美元[104] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司商誉账面价值为1.706亿美元，未发生减值[109] - 截至2020年6月30日，已收购无形资产成本9.518亿美元，累计摊销5.1232亿美元，账面价值4.3948亿美元[110] - 2020年第二季度，公司记录的已收购无形资产摊销费用为260万美元，上半年为521万美元[110] - 截至2020年6月30日，已收购无形资产未来预计摊销费用总计4.3948亿美元[110] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，受限现金为220万美元[112] - 截至2020年6月30日，未来创作者未支付款项总计3.4948亿美元[113] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司为销售和其他间接税潜在和解分别预留1320万美元和1480万美元[118] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，待回购的流通普通股分别为0股和18665股[126] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，与股票期权提前行权相关的负债分别为0美元和20万美元[126] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，授予股票期权的加权平均公允价值分别为4.44美元和8.02美元；六个月分别为4.43美元和8.84美元[130] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，与未归属期权相关的未确认基于股票的薪酬分别为3210万美元和3820万美元，分别将在2.65年和2.39年的加权平均期间内确认[130] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，公司确认与受限股票单位相关的基于股票的薪酬费用分别为410万美元和370万美元；六个月分别为920万美元和610万美元[131] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，与受限股票单位相关的未确认基于股票的薪酬分别为4880万美元和5730万美元，分别将在2.58年和3.41年的加权平均期间内确认[131] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，基本和摊薄每股净亏损分别为0.44美元和0.18美元；六个月分别为2.12美元和0.31美元[133] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，公司记录的所得税收益分别为1000美元和120万美元；六个月分别为所得税费用10万美元和所得税收益110万美元[136] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，公司总净收入分别为8394万美元和8.0758亿美元；六个月分别为5.748亿美元和16.2084亿美元[139] - 2020年和2019年净亏损分别为38,584千美元和14,794千美元（三个月）、185,060千美元和24,747千美元（六个月）；调整后EBITDA分别为 - 20,620千美元和 - 12千美元（三个月）、 - 140,223千美元和4,046千美元（六个月）[156] - 2020年和2019年十二个月的经营活动净现金分别为 - 155,388千美元和15,379千美元；自由现金流分别为 - 164,917千美元和2,026千美元[161] - 2020年截至6月30日的六个月内，因疫情公司将退款准备金增加5840万美元；三个月内3月31日增加7650万美元，6月30日减少1810万美元[167] - 2020年Q2净收入839.4万美元，2019年同期为8075.8万美元，同比下降89.6%；2020年上半年净收入5748万美元，2019年同期为1.62084亿美元[174] - 2020年Q2付费门票销量为470万张，2019年同期为2650万张，同比下降82.3%[176] - 2020年Q2每张付费门票净收入为1.79美元，2019年同期为3.04美元[178] - 2020年Q2净收入成本为1009.4万美元，2019年同期为3111.9万美元，同比下降67.6%[174][179] - 2020年Q2产品开发费用为1504.7万美元，2019年同期为1662.8万美元，同比下降9.5%[174][181] - 2020年Q2销售、营销和支持费用为 - 307.3万美元，2019年同期为2605.3万美元，同比下降111.8%[174][182] - 2020年Q2一般及行政费用为2247.2万美元，2019年同期为2228.7万美元，同比增长0.8%[174][185] - 2020年Q2运营亏损为3614.6万美元，2019年同期为1532.9万美元；2020年上半年运营亏损为1.7326亿美元，2019年同期为2627万美元[174] - 2020年Q2净亏损为3858.4万美元，2019年同期为1479.4万美元；2020年上半年净亏损为1.8506亿美元，2019年同期为2474.7万美元[174] - 2020年第二季度利息费用为362.5万美元，较2019年同期的103.3万美元增加259.2万美元，增幅250.9%，占总净收入的43.2% [186] - 2020年第二季度其他收入净额为118.6万美元，较2019年同期的37.5万美元增加81.1万美元，增幅216.3%，占总净收入的14.1% [188] - 2020年上半年净收入为5748万美元，较2019年同期的1.62084亿美元减少1.04604亿美元，降幅64.5%，付费门票量从5360万张降至2690万张，降幅49.7% [193] - 2020年上半年净收入成本为3809.9万美元，较2019年同期的6168.4万美元减少2358.5万美元，降幅38.2%，占总净收入的66.3% [196] - 2020年上半年产品开发成本为3121.8万美元，与2019年同期的3122.5万美元基本持平，占总净收入的54.3% [198] - 2020年上半年销售、营销和支持费用为9684.2万美元，较2019年同期的4777.8万美元增加4906.4万美元，增幅102.7%，占总净收入的168.5% [199] - 2020年上半年一般及行政费用为6458.1万美元，较2019年同期的4766.7万美元增加1691.4万美元，增幅35.5%，占总净收入的112.4% [202] - 2020年上半年利息费用为363.7万美元，较2019年同期的212.5万美元增加151.2万美元，增幅71.2%，占总净收入的6.3% [203] - 2020年上半年其他收入（支出）净额为 - 809.9万美元，较2019年同期的255.5万美元减少1065.4万美元，降幅417.0%，占总净收入的 - 14.1% [205] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为5.469亿美元，其中应付创作者的金额为2.032亿美元 [208] - 2020年3月11日公司

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度付费门票销量同比下降18%至2200万张，3月同比下降约90%，5月初同比下降85% [40] - 第一季度净收入4900万美元，调整后EBITDA亏损1.2亿美元，净收入因1900万美元的抵消收入而减少，排除与疫情相关的1.14亿美元抵消收入和准备金后，调整后EBITDA亏损600万美元 [41] - 第一季度末现金及现金等价物为3.73亿美元，低于2019年末的4.21亿美元，3月31日可用流动性为1.51亿美元，低于2019年12月31日的1.9亿美元 [48] - 预计重组将使公司调整后EBITDA盈亏平衡收入水平比2020年初计划降低45%，第一季度不包括处理费的现金成本为5700万美元，预计第二季度降至低于4000万美元，到第四季度降至3300 - 3500万美元 [50][51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年自助注册（SSO）创作者占活动付费门票销量略低于一半，但因其每张门票收入较高和运营费用适度，产生了超过50%的净收入和近60%的毛利润，SSO毛利率为69%，高于公司整体的60%，每张门票毛利润比其他业务高60% [33] - 2019年公司在SSO客户获取上花费约400万美元，占SSO收入的2%，过去两年SSO创作者的终身收入超过其获取成本的30倍 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场中，新加坡和香港市场受疫情影响恢复较快，同比下降约45%，而公司大部分业务仍同比下降85% [80] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将内部工作重新围绕三个重要领域展开，即提供直观的自助服务体验、为活跃创作者增加价值、为创作者业务驱动需求 [20] - 聚焦自助服务驱动模式，加强平台发布频繁活动、管理与参与者关系以及利用数据提供决策建议的功能，以吸引和留住更多高活跃创作者 [21][25] - 推出新功能帮助创作者驱动需求，如改进电子邮件营销工具、加强第三方在线营销合作、提升消费者搜索和发现体验等 [27] - 认为疫情将加速现场活动行业变革，小型本地活动将更早恢复且更频繁，公司作为灵活、经济且技术驱动的平台，将受益于创作者的业务重建 [18][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对现场活动行业造成严重影响，但人们聚集的需求是基本需求，一旦可以安全聚集，现场活动需求将强劲反弹 [11] - 公司迅速采取行动帮助创作者应对危机，如推出资源中心、整合第三方服务、增强在线活动功能等，体现了创作者的适应能力和行业的韧性 [12][14] - 通过冻结招聘、削减开支、实施融资等措施，确保公司的长期财务基础，为应对疫情影响和未来发展提供灵活性 [16][17] 其他重要信息 - 公司暂停了提前支付（APO）计划，建立新政策和风险模型管理风险，截至5月初，APO未偿还余额约为2.93亿美元，创作者及其资金已覆盖超过99%的APO退款请求 [45][47] - 4月在线活动付费和免费门票交易量超过800万张，在线活动同比增长20倍，占每日和每周总付费门票销量略超50% [14][57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 提及的门票销量数据是否包括虚拟活动，以及是否看到现场活动创建开始恢复，现场活动从创建到售票通常的前置时间是多少 - 数据包括在线活动，近期在线活动占总付费门票销量略超50%，同比增长20倍；目前在美国市场难以看到现场活动行业重启的明显趋势，通常创作者会提前数周或一个多月发布活动，然后开始售票，业务情况的改善主要由创作者转向在线活动推动 [57][58] 问题2: 如何更好地了解APO退款和退款情况，问题何时能得到解决 - 夏季音乐节季节将在未来两个月到来，这将有助于全面了解APO组合的解决情况，公司在评估本季度增加的7700万美元准备金时，已仔细考虑了不同日期、规模和类别的活动 [59] 问题3: 与Francisco Partners合作的决策原因，贷款的利率结构、条款，提取第二笔贷款的条件，以及260万股股票的发行时间 - 选择Francisco Partners是因为双方在业务理念上一致，且其提供的融资结构具有灵活性，能适应不同的复苏情景；贷款结构分为两部分，第一笔1.25亿美元将于5月发放，为期五年，利率为低两位数，有现金支付和选择权组合，第二笔1亿美元在满足一定业务费用结构和运营结果条件下，可在2020年12月至2021年9月期间提取；260万股A类普通股将在未来几天发行 [61][62][63] 问题4: 第二笔1亿美元贷款的条款是否与第一笔相同，以及如何理解疫情对小型活动的加速影响 - 第二笔1亿美元贷款的条款与第一笔相同；公司认为自身业务模式具有优势，是灵活、经济且技术驱动的平台，创作者能够通过在线和混合体验迅速适应危机，未来小型活动将在安全、可信赖的环境中满足人们的社交需求，公司将支持频繁创作者的发展 [66][67][69] 问题5: 门票销量的恢复曲线目前情况，以及如果全年现场活动门票销量下降60%，公司的现金状况如何 - 3月门票销量同比下降约90%，第一季度下降约18%，5月初同比下降约85%，情况有所改善，部分得益于在线活动的增长；公司在融资时考虑了多种情景，旨在确保有足够资金引领行业度过危机，同时大幅削减运营成本，使公司能够应对各种情况 [72][73][74] 问题6: 国际市场的情况是否能提供关于复苏节奏的见解，公司在推动在线活动方面的举措，以及是否有技术投资或模式使公司在疫情后处于领先地位 - 新加坡和香港市场恢复较快，同比下降约45%；4月在线活动增长2000%，公司处理了800万张付费和免费门票，正在通过优化平台功能、整合第三方合作伙伴、帮助活动被消费者发现和优化营销等方式支持创作者；公司已与相关协会和组织合作，为活动创作者提供安全信息和最佳实践，以应对现场活动行业的变化 [80][81][84] 问题7: 如何看待音乐节、音乐、注册和耐力等主要类别，以及贷款的两位数利率是否与发行的股票分开 - 消费者未来可能更倾向于小型、频繁且价格较低的活动，健康和 wellness 课程、商业和专业研讨会等类别可能会增长，公司将支持创作者的创新；发行股票与借款利息是分开的 [87][88][90] 问题8: 强调自助服务是否意味着销售渠道被弱化，成本削减对该业务的影响，以及疫情后公司的竞争重点是否仍在自助服务 - 自助服务一直是公司的理念，未来将继续战略聚焦于为频繁创作者打造最佳自助服务体验，减少定制现场服务、参会者呼叫中心支持等高接触账户管理服务，但仍会通过销售方式扩大创作者基础并提供必要的客户服务，公司认为创作者未来需要高效、低成本且灵活的技术平台，目前正在加速向这一方向发展 [93][94]

会计准则变更 - 公司于2019年12月31日成为大型加速申报公司，失去延迟采用新会计准则的资格，本季度报告采用适用于日历年结束的上市公司的新会计准则[37] - 公司于2019年采用ASC 842，导致注销账面价值2670万美元的定制资产及改良资产和2890万美元的相关租赁融资义务，2019年记录额外租赁运营费用370万美元，减少折旧费用50万美元和利息费用330万美元[40] - 采用ASC 842后，2019年1月1日合并资产负债表确认2570万美元的经营租赁使用权资产和2970万美元的经营租赁负债，重新分类170万美元的递延租金义务和租赁激励为经营租赁使用权资产，记录40万美元的融资租赁使用权资产和50万美元的融资租赁负债[40] - 采用ASC 842记录250万美元的递延所得税负债和300万美元的递延所得税资产，因估值备抵无所得税影响[42] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13、ASU 2019 - 12和ASU 2017 - 04，其中后两者对财务报告和经营结果无重大影响[42] - 公司于2019年1月1日采用ASC 606，票务服务收入净额确认，支付处理服务收入总额确认[43][45] - 公司于2019年第四季度采用ASC 842，自2019年1月1日起生效[70] 现金及现金等价物相关数据 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，现金及现金等价物余额分别为2.325亿美元和2.568亿美元[47] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，现金及现金等价物和受限现金总额分别为3.75177亿美元和4.2294亿美元[48] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，受限现金均为220万美元[83] 应收应付资金相关数据 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，应收资金分别为0美元和5110万美元，应付资金分别为340万美元和0美元[49][51] 创作者相关数据 - 截至2020年3月11日，公司对创作者未来活动的预付款总额约为3.54亿美元[52] - 2020年和2019年第一季度，创作者签约费摊销分别为310万美元和240万美元[66] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，创作者签约费净额分别为1772.5万美元和2630.7万美元[66] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，创作者预付款净额分别为1446.2万美元和2320.4万美元[67] - 2020年和2019年第一季度，创作者预付款分别为764.6万美元和976.8万美元[67] - 截至2020年3月31日，未来创作者未支付款项总计4271.3万美元，其中创作者预付款3523.5万美元，创作者签约费747.8万美元[84] 退款和拒付准备金数据 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，退款和拒付准备金分别为8970万美元和270万美元[53] 应收账款相关数据 - 2020年第一季度，公司记录了110万美元的应收账款坏账准备增量[62] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，应收账款净额分别为189.2万美元和293.2万美元[62] 物业、厂房及设备数据 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，物业、厂房及设备净额分别为1939.3万美元和1973.5万美元[69] - 2020年和2019年第一季度，折旧费用分别为151.4万美元和163.7万美元[69] 经营租赁相关数据 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，总经营租赁使用权资产分别为2040万美元和2220万美元；经营租赁负债分别为2300万美元（其中流动负债920万美元，非流动负债1380万美元）和2530万美元（其中流动负债910万美元，非流动负债1620万美元）[74] - 2020年和2019年第一季度经营租赁成本分别为188.1万美元和197.1万美元，转租收入分别为99.5万美元和96.5万美元，净经营租赁成本分别为88.6万美元和100.6万美元[76] - 2020年和2019年第一季度公司为经营租赁负债支付的现金分别为240万美元和190万美元[77] - 截至2020年3月31日，公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限为4.44年，加权平均折现率为3.7%[77] - 截至2020年3月31日，经营租赁负债到期情况为：2020年剩余时间730.3万美元、2021年500.3万美元、2022年340.5万美元、2023年312.1万美元、2024年202.4万美元、之后414.9万美元，总经营租赁付款额2500.5万美元，扣除利息199.1万美元后，总经营租赁负债为2301.4万美元[78] 融资租赁相关数据 - 截至2019年12月31日，融资租赁使用权资产账面价值为40万美元，融资租赁负债总计70万美元（其中其他应计负债40万美元，其他非流动负债30万美元）；2020年和2019年第一季度为融资租赁负债支付现金均为10万美元[79] 商誉数据 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司商誉账面价值均为1.706亿美元[80] - 2020年第一季度对长期资产和商誉进行评估，均未发生减值[55][58] 已收购无形资产数据 - 截至2020年3月31日，已收购无形资产成本9518万美元，累计摊销4863.2万美元，账面价值4654.8万美元；2020年和2019年第一季度摊销费用分别为261万美元和280万美元；预计未来摊销费用总计4654.8万美元[81][82] 未来合同采购承诺数据 - 截至2020年3月31日，未来合同采购承诺总计3000千美元，均为2020年剩余时间的承诺[88] 诉讼及退款数据 - 因MF Live取消音乐节且拒绝退款，公司向购票者退款400万美元并提起诉讼，目前诉讼处于早期阶段，MF Live已申请破产[88][90] - 因Roxodus音乐节取消，公司向购票者退款400万美元，并对相关方提起诉讼，目前诉讼处于早期阶段[88] 销售和其他间接税准备金数据 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司为销售和其他间接税潜在和解问题分别设立了1420万美元和1480万美元的准备金，其中分别包含150万美元和140万美元的潜在利息和罚款[91] 股票计划相关数据 - 2004年和2010年股票计划分别允许发行的最大股份数为600万股和3066.3761万股，公司不再根据这两个计划授予奖励[95] - 2018年股票期权和激励计划最初预留767.26万股A类普通股，截至2020年3月31日预留997.2355万股，该日三个计划共有1472.6087万份期权已发行并流通[98] - 截至2020年3月31日，2018年员工股票购买计划授权发行231.8083万股A类普通股，该日有204.6789万股可供未来发行，本季度无购买[100] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，流通普通股中分别有10724股和18665股因股票期权提前行使且未归属而需回购，公司均有20万美元相关负债[101] 股票期权及受限股票单位相关数据 - 2020年和2019年第一季度授予股票期权的加权平均公允价值分别为4.35美元和16.01美元[104] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，与未归属流通期权相关的未确认股票薪酬费用分别为3280万美元和3820万美元，将分别在2.29年和2.39年的加权平均期间内确认[104] - 2020年第一季度和2019年同期，员工预期股息收益率均为0%，预期波动率分别为64.6%和49.7%，无风险利率分别为0.67%和2.58%，预期期限分别为6.02年和6.08年[104] - 2020年3月31日受限股票单位（RSUs）余额为3,824,805，加权平均授予公允价值为每股19.17美元，总内在价值为27,921,000美元；2019年12月31日余额为3,791,543，加权平均授予公允价值为每股20.44美元，总内在价值为76,596,000美元[105] - 2020年和2019年第一季度与RSUs相关的股票薪酬费用分别为510万美元和230万美元；截至2020年3月31日和2019年12月31日，与未偿还RSUs相关的未确认股票薪酬分别为5510万美元和5730万美元，分别在3.28年和3.41年的加权平均期间确认[105] 净亏损及每股净亏损数据 - 2020年第一季度净亏损1.46476亿美元，加权平均股数为85,879,000股，基本和摊薄后每股净亏损为1.71美元；2019年第一季度净亏损995.3万美元，加权平均股数为78,670,000股，基本和摊薄后每股净亏损为0.13美元[106] 潜在稀释性证券数据 - 2020年3月和2019年3月潜在稀释性证券的总股数分别为18,649,000股和21,209,000股[108] 所得税费用数据 - 2020年和2019年第一季度所得税费用均为10万美元[109] 净收入数据 - 2020年第一季度美国和国际净收入分别为35,377,000美元和13,709,000美元，总计49,086,000美元；2019年第一季度分别为59,780,000美元和21,546,000美元，总计81,326,000美元[111] 公司重大决策数据 - 2020年4月8日，董事会批准全球裁员约45%，预计产生1000 - 1400万美元的税前重组费用，大部分费用预计在2020年第二季度记录[114] - 2020年5月9日，公司签订信贷协议，初始定期贷款本金总额为1.25亿美元，延迟提取定期贷款本金总额为1亿美元，借款年利率为现金支付利息4.0%和实物支付利息8.5%[115] - 2020年5月9日，公司签订股票购买协议，将以每股0.01美元的价格向买方发行并出售2,599,174股A类普通股[116] 疫情影响数据 - 2020年第一季度，COVID - 19疫情导致公司在合并财务报表中进行重大估计，影响净收入、预付款、创作者签约费和创作者预付款[35] - 因疫情，公司于2020年3月11日暂停提前付款计划，当日与未来活动相关的提前付款约为3.54亿美元[52] 公司经营部门数据 - 公司首席执行官将合并财务信息用于资源分配和绩效评估，公司作为单一经营部门和一个报告单位运营[39] 收入确认方式数据 - 公司按净额基础记录票务服务收入，按总额基础记录支付处理服务收入[45] 成本净收入构成数据 - 成本净收入主要包括支付处理费、平台和网站托管费等[46] 金融资产和负债计量数据 - 公司金融资产和负债按公允价值计量，现金等价物等近似公允价值，均为一级[60]

财务数据关键指标变化 - 2019 - 2017年公司净亏损分别为6880万美元、6410万美元和3850万美元[41] - 2019 - 2017年公司净收入分别为3.268亿美元、2.916亿美元和2.016亿美元，2018 - 2019年增长率为12.1%，2017 - 2018年增长率为44.7%[41] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，净创作者签约费分别为2630万美元和1700万美元，截至2019年12月31日，这些费用按直线法在加权平均剩余寿命3.5年内摊销[49] - 截至2019年和2018年12月31日，创作者预付款净额分别为2320万美元和2310万美元[50] - 2019年、2018年和2017年，所有提前支付款项损失和其他退款的总核销额分别为1300万美元、610万美元和360万美元[53] - 2019年、2018年和2017年，公司分别有27.5%、27.4%和30.0%的净收入来自美国以外地区[78] - 采用ASC 842后，旧金山办公室租赁运营租赁费用增加370万美元[102] - 截至2019年12月31日，公司联邦和加州所得税净运营亏损结转额分别约为2.51亿美元和7030万美元[108] - 利率10%的增减对公司利息费用无重大影响[263] - 汇率10%的增减对公司合并经营成果无重大影响[264] 公司运营事件 - 2019年10月公司主页中断约6.4小时，未对公司造成重大影响，但可能降低消费者对平台的信任[47] - 2019年7月，公司为取消活动的门票持有者退款400万美元[50] - 2018年6月Ticketfly网站遭入侵，公司记录与该事件相关成本700万美元，其中670万美元作为净收入减少项，30万美元作为运营费用[61] - 2018年公司记录与Ticketfly事件相关的保险赔款660万美元，作为一般及行政费用的减少项[61] - 2019年4月15日起，公司面临证券集体诉讼，法律程序可能带来成本和声誉损害[90] 公司协议与合作 - 2014 - 2019年公司签订的多年独家协议平均期限为37个月，通常是为了获得独家票务权[49] - 2017年9月公司与Square合作，2020年1月终止合作[57] - 自2015年以来，公司收购了八家公司，包括2017年的ticketscript和Ticketfly，2018年的Ticketea和Picatic[54] 公司业务风险 - 公司季度运营结果过去波动显著，难以准确预测收入水平和来源[59] - 公司在财年第一和第三季度现金流通常较多，业务季节性可能带来现金流管理风险[59] - 多种因素会导致公司运营结果波动，如创作者获取和留存、新产品推出等[59] - 内华达州法律要求公司遵守消费者不再出售其数据的请求，违规者每次违规可能面临高达5000美元的民事处罚[64] - 欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）规定，违规可能导致最高2000万欧元或全球年收入4%的罚款，以较高者为准[66] - 英国脱欧后，公司需分别遵守欧盟和英国实施的GDPR，罚款上限为2000万欧元/1700万英镑或全球营业额的4%，以较高者为准[66] - 巴西《通用数据保护法》将于2020年8月生效，将对提供给巴西用户的产品和服务施加类似GDPR的要求[66] - 公司行业高度分散，面临来自传统活动管理解决方案、大型科技公司、票务竞争对手等多方面竞争，部分竞争对手资源更丰富[68] - 公司业务可能需缴纳销售税等间接税，税收适用问题复杂且不确定，新法规可能增加成本并影响业务[68] - 公司面临某些州和国际司法管辖区的销售税、增值税审计，若税务负债超储备将损害财务状况[70] - 维护和提升平台声誉与品牌对公司成功至关重要，品牌推广需大量支出，且存在不可控因素可能损害品牌[70] - 平台可能被用于非法或不当目的，虽采取措施但无法保证阻止所有此类行为，措施不当也会影响业务[72] - 公司平台与Facebook、Spotify等第三方平台互操作，第三方可能终止合作、限制功能等，影响公司业务[72] - 谷歌、Facebook等大型科技公司若介入票务或活动管理，可能损害公司业务和财务状况[72] - 公司依赖集成产品合作伙伴通过API创建应用，存在应用质量、支持、集成、合规和知识产权等风险[72][74] - 巴西法院判定公司需承担金钱赔偿责任，虽金额不重大且在上诉，但可能影响巴西业务模式和品牌信誉[70] - 公司已在财务报表中为可能的过去税务负债预留款项，若负债超储备将损害财务状况[70] - 搜索引擎算法和应用市场规则变化可能影响公司网站流量和业务[76] - 公司依赖特定人员，人员流失或管理不善可能影响业务[76] - 公司若无法有效管理增长，业务和财务状况可能受损[78] - 国际扩张面临多种风险，可能影响公司业务和财务状况[78] - 定价策略可能影响公司吸引和留住创作者的能力[82] - 若无法吸引和留住参会者，公司业务将受损害[83] - 阿根廷和巴西的经济、政治和法律变化可能影响公司运营和财务状况[84][86] - 公司平台依赖多种操作系统、设备和浏览器，其变化或问题可能影响平台使用[88] - 大量用户通过移动设备访问平台，若无法满足需求或应用不受欢迎，业务可能受损[88] - 公司面临活动业务相关法律索赔，可能产生费用并损害业务[89] - 2020年1月31日英国脱欧，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[96] - 违反出口管制和贸易制裁法律，公司可能面临最高302,584美元的民事罚款或最高100万美元的刑事罚款[97] - 公司产品含加密技术，相关法规可能影响国际销售和收入[97] - 公司平台受反洗钱等法规监管，法规变化可能增加运营成本和降低利润率[97] - 公司依赖第三方软件和服务，缺陷或丢失可能增加成本并影响服务质量[92] - 公司使用开源软件，可能面临诉讼或需改变平台，存在风险[93] 公司人员情况 - 公司员工数量从2017年12月31日的855人增加到2019年12月31日的1113人[78] - 截至2019年12月31日，公司在阿根廷和巴西共有186名员工，其中87名为工程师[84] 公司税务法规影响 - 1986年修订的《国内税收法》第382条规定，公司发生“所有权变更”（特定股东或股东集团股权所有权变动超过50个百分点），利用变更前净运营亏损抵减未来应纳税所得额的能力将受限[108] - 2017年12月22日颁布的《减税与就业法案》规定，2017年12月31日后开始的纳税年度产生的净运营亏损，抵减应纳税所得额的比例限制为80% [108] - 2017年12月31日后结束的纳税年度产生的净运营亏损可无限期结转，但一般禁止向前结转；2018年1月1日前开始的纳税年度产生的净运营亏损不受应纳税所得额限制，2018年1月1日前结束的纳税年度产生的净运营亏损可向前结转两年、向后结转20年[108] 公司债务与融资 - 公司可能产生债务，债务契约可能限制业务活动，不遵守可能导致违约，加速债务到期会对财务状况产生重大不利影响[109] - 公司可能需筹集额外资金，若无法以有利条件筹集，可能影响业务发展和竞争力，股权融资会稀释股东权益，债务融资会带来限制条款[109] 公司内部控制与合规 - 公司需维持有效的披露控制和财务报告内部控制系统，否则可能影响财务报表准确性和合规性，导致财务报表重述，影响市场信心和股价[112] 公司运营历史与前景 - 公司于2006年开始运营，有限的运营历史增加了评估未来前景的难度，面临获取和保留创作者、维护技术基础设施等风险[115] 公司股权与股价 - 公司A类普通股市场价格可能波动，受多种不可控因素影响，如市场表现、营收波动、分析师评级等，2018年9月20日至2019年5月1日期间，收盘价在19.06美元至37.97美元之间波动[116] - 公司普通股的双重股权结构使投票权集中在董事、高管及其关联方手中，截至2019年12月31日，他们合计拥有83.6%的投票权，可能压低A类普通股交易价格[118] - 自2019年12月31日起，公司不再是“新兴成长型公司”，需遵守更多披露要求，可能增加合规和财务报告费用[118] - 若证券或行业分析师不发布、停止发布研究报告，或发布不准确、不利的研究报告，公司A类普通股价格和交易量可能下降[119] - 截至2019年12月31日，公司有61,863,617股A类普通股和23,855,243股B类普通股流通在外[121] 公司法律限制 - 特拉华州普通公司法第203条对公司与持有15%或以上普通股股东之间的交易施加限制[124] 创作者相关数据 - 2019年约18%的创作者获得提前支付款项[50] 平台收入相关 - 平台超90%的收入与通过内部支付处理能力EPP处理的付款相关[57]

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年公司总收入达3.27亿美元，较上一年增长12% [9] - 第四季度净收入8300万美元，高于预期，收入同比增长9% [18][19] - 第四季度毛利润4900万美元，同比增长9%，毛利率为59%，与2018年第四季度持平 [21] - 第四季度运营费用6900万美元，报告基础上同比增长27%，排除异常费用后同比增长11% [21] - 2020年第一季度预计收入8400 - 8800万美元，全年预计收入3.42 - 3.59亿美元，第一季度收入增长率预计为3% - 8%，全年为5% - 10% [23] - 2020年第一季度调整后EBITDA预计在 - 300万至100万美元之间，全年预计在 - 400万美元至盈亏平衡之间 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自注册渠道（Self - Sign On）产生一半的票务费用，是增长最快的渠道，全年付费票务增长约20%，第四季度票务量增长为高个位数，海外市场增长高于美国本土 [9][29][37][38] - 销售渠道实现个位数的付费票务同比增长，下半年票务费用增长加速 [9] - 音乐业务是全球自注册业务中最大且增长最快的类别，也是海外销售驱动渠道中快速增长的类别，整体音乐业务规模约为北美业务的1.5倍 [20] - 2019年完成Ticketfly客户迁移，保留了70%的原始业务，自2018年初以来留存的Ticketfly客户在Eventbrite上的业务增长，2019年该客户群体整体收入较2018年增长14% [13][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年服务近100万活动创作者，在180个国家组织约470万场现场活动 [8] - 自注册渠道海外市场中，英国、澳大利亚、巴西等国家表现强劲 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年公司优先关注四个关键主题：更好地服务频繁活动创作者、加强全球音乐业务、发展消费者需求工具、投资平台基础设施 [10] - 集中欧洲销售团队以提高运营效率，同时扩大国内外销售代表数量，在不增加近期运营费用的情况下提高销售能力和效率 [51][52] - 认为自身在全球票务和现场活动市场具有领先地位，以创作者为中心的方法和差异化技术平台有望实现长期可持续的两位数增长 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为现场活动行业受冠状病毒影响只是短期的，随着情况改善行业增长将反弹 [16] - 公司业务具有高度多元化，多数活动为小型本地聚会，受旅行限制影响较小，但预计短期内业务仍会受到一定影响 [44] - 对2020年投资带来的长期增长和盈利能力有信心，预计2020年底实现更快的收入增长，并在次年保持两位数增长势头 [24][30] 其他重要信息 - 2019年第四季度公司成为大型加速申报公司，采用新租赁会计准则，导致2019年前三季度调整后EBITDA各减少90万美元，全年减少370万美元，该影响也反映在2020年展望中，但不影响净收入和自由现金流 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供全年业绩指引的更多背景信息，以及频繁创作者的留存率、趋势和平均生命周期 - 2020年公司在产品和销售招聘方面进行重大投资，随着时间推移销售代表生产力将提高，自注册渠道将继续引领整体增长，同时考虑了冠状病毒的潜在影响 [33] - 超级创作者约占平台付费票务的60%，他们是专业企业，终身价值相对较高 [34] 问题2: 自注册渠道增长减速的原因及未来战略，以及音乐销售渠道的预期和投资计划 - 自注册渠道全年付费票务增长21%，海外市场增长更高，第四季度国内增长出现一定减速主要是由于基数变大，公司将针对高产创作者进行产品投资，看好其未来增长前景 [37][38] - 音乐业务在自注册和海外销售渠道均有20% - 30%的增长，国内留存客户实现两位数增长，未来将继续通过自注册渠道服务音乐创作者，拓展国际市场，改善国内产品以吸引更多美国独立中型音乐市场份额 [41][42] 问题3: 请说明前瞻性指引中对冠状病毒影响的假设，以及若无疫情影响指引会是怎样 - 目前平台受疫情影响较小，仅有少量活动取消和参会者退款，但预计短期内业务会受到一定影响，具体影响难以量化，公司将持续关注并更新情况 [44][45] 问题4: 未迁移的30% Ticketfly客户有何特点，是否符合交易前预期 - 未迁移的30%客户去向非常分散，公司计划通过提供优质产品和服务赢回这些客户，并继续在音乐领域国内外市场实现增长 [47][48] 问题5: 请阐述拓展市场销售和营销策略的计划，以及自注册和销售渠道的长期愿景，如何平衡增长和利润，长期利润率目标及实现路径 - 公司将欧洲销售团队集中到一个地点以提高运营效率，同时扩大国内外销售代表数量，预计随着销售代表增加和团队集中，销售能力和生产力将在年内得到提升 [51][52][53] - 公司财务战略目前侧重于增长，尤其是收入增长，未来3 - 5年目标是实现持续两位数的收入增长，同时逐年提高利润率和调整后EBITDA [54][56] - 自注册和销售渠道应是共生关系，音乐业务是一个成功范例，公司将通过关注频繁创作者推动两个渠道的客户获取和留存增长 [57][59] 问题6: 请说明针对频繁创作者的市场策略 - 公司有大量频繁创作者数据，了解其需求，主要目标是提高他们的运营效率，销售策略与推广付费专业创作者类似，并非开拓全新客户群体 [61][63] 问题7: 如何衡量产品和开发支出的有效性 - 主要通过创作者留存率和对频繁创作者终身价值的影响，以及开发工作的效率和生产力来衡量 [65] 问题8: Eventbrite是否会为创作者提供推广列表类产品 - 2020年公司主要关注提升消费者搜索和发现体验，目前不会推出推广列表类产品，消费者业务增长对创作者成功有直接影响，公司将通过多种方式为创作者带来价值 [68][69]