文章核心观点 - Okeanis Eco Tankers是一家在原油运输行业具有操作优势的公司 [1] - 公司拥有一支相对较新的VLCC和Suezmax船队,比同类投资选择更具优势 [1] - 这些船只的高效性使公司在行业中具有竞争优势 [1] 公司概况 - 公司是一家专注于原油运输的公司,拥有VLCC和Suezmax船队 [1] - 公司的船队相比同类公司更加年轻 [1] - 公司的高效船只使其在行业中具有竞争优势 [1] 行业分析 - 原油运输行业是一个资本密集型行业 [1] - 公司的高效船只使其在行业中具有竞争优势 [1]

文章核心观点 - Okeanis Eco Tankers是当前原油油轮市场最具吸引力的投资标的之一，能让投资者受益于该领域卓越的运营表现和潜在收益 [1] 分析师信息 - Nikolaos Sismanis拥有银行与金融理学学士学位，有超五年股票分析师经验，研究多种成长股和收益股，包括识别预期回报潜力最高且安全边际可靠的股票 [1] 投资服务信息 - 投资服务Wheel of Fortune由Nikolaos Sismanis供稿，旨在为投资者提供一站式投资和投资组合建议并教育订阅者，服务内容包括面向不太活跃投资者的基金宏观投资组合（仅含ETF和CEF）、面向更活跃投资者的单一宏观投资组合（专注单一股票）、教育内容以及与志同道合投资者和The Fortune Teller公开讨论想法的实时聊天室 [1]

文章核心观点 - 公司拥有一支平均船龄5年、100%配备脱硫装置的优质船队 [1][5][8] - 公司财务状况良好,流动性充足,利息支出被营业收入多次覆盖 [3][10] - 公司实施了一系列优化措施,如调整部分VLCC船舶从事成品油运输业务,提高了收益 [5][6] - 公司宣布了可观的股息收益率,达到9.45% [3] 公司概况 - 公司拥有8艘VLCC和6艘Suezmax油轮 [5] - 公司100%采用现货合同,以充分利用航运周期上行 [5] - 公司2Q24实现平均日租金为64,900美元,其中VLCC为73,300美元,Suezmax为54,600美元 [5] - 公司2Q24日运营成本为9,389美元 [5] 财务表现 - 公司2Q24营收112百万美元,与1Q24基本持平,同比下降6.3% [10] - 公司2Q24营业利润53.7百万美元,与1Q24基本持平 [10] - 公司2Q24每股调整后收益为1.23美元,较1Q24的1.29美元下降4.6% [10] - 公司近期完成了债务再融资,大幅改善了债务到期结构 [10][12] 估值分析 - 公司目前市值962百万美元,净资产价值861百万美元,对应112%的溢价 [11] - 公司估值指标EV/销售4.8倍,EV/EBITDA6.4倍,处于行业中等水平 [13] - 公司年轻船队和配备脱硫装置的优势使其估值溢价 [13] 行业风险 - 油轮需求受全球经济和石油产量变化影响,存在一定不确定性 [14] - 但行业供给端受船龄和订单量限制,供需基本面较为平衡 [14] - 公司财务和运营风险较低,船队平均船龄较新,维护成本可控 [15]

文章核心观点 - 2024年8月9日Okeanis Eco Tankers Corp.宣布2024年第二季度股息相关关键信息，公司股票自8月20日起在奥斯陆证券交易所、8月21日起在纽约证券交易所进行除息交易，每股普通股除息1.10美元 [1] 公司介绍 - OET是一家领先的国际油轮公司，提供原油和成品油的海上运输服务，于2018年4月30日根据马绍尔群岛共和国法律注册成立，在奥斯陆证券交易所和纽约证券交易所上市，拥有6艘配备洗涤器的现代苏伊士型油轮和8艘配备洗涤器的现代超大型油轮 [2] 联系方式 - 公司首席财务官Iraklis Sbarounis，电话+30 210 480 4200，邮箱ir@okeanisecotankers.com [1] - 投资者关系/媒体联系人Nicolas Bornozis，Capital Link, Inc.总裁，地址为纽约市公园大道230号1540室，电话+1 (212) 661 - 7566，邮箱okeanisecotankers@capitallink.com [1]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了强劲的商业和财务业绩,实现了全船队范围内的日均租金当量约65,000美元 [6] - 公司的VLCC日均租金当量为73,000美元,Suezmax日均租金当量为55,000美元 [7] - 公司报告了63.9百万美元的经调整EBITDA,39.7百万美元的经调整净利润和1.23美元的经调整每股收益 [7] - 公司在6个月期间实现了超过160百万美元的租金当量收入,EBITDA接近130百万美元,净收入约为80百万美元或每股2.50美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的VLCC在第二季度实现了73,300美元/天的现货市场收益,较同行业同期表现高出39% [35] - 公司的Suezmax在第二季度实现了54,600美元/天的现货市场收益,较同行业同期表现高出17.5% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于避开红海,公司在第二季度通过三角航线交易VLCC,实现了显著的超额收益 [25][26] - 由于红海局势和苏伊士运河的限制,公司在东部市场交易Suezmax变得更加困难,因此将重点放在西部市场 [31][32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在第二季度将部分VLCC从运输原油改为运输柴油,实现了更高的租金当量收益,同时延长了航程,为第四季度的强势市场做好准备 [47][48][49][56] - 公司认为未来几年内新船订单和船厂产能有限,为公司的超级生态VLCC和Suezmax船队创造了良好的供给环境 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计未来一年内原油运输市场前景良好,预计将出现明显的季节性上涨 [43][44][45][46] - 管理层认为公司有能力持续在各种市场环境下实现优于同行的业绩表现 [42][58] 其他重要信息 - 公司通过一系列融资交易优化了资本结构,降低了平均融资成本,并延长了债务期限 [14][15][16][17] - 公司完成了两艘VLCC的干船坞修理,另外4艘VLCC计划在未来几个月内完成 [8][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Liam Burke 提问** 询问公司是否会继续将VLCC从运输原油改为运输柴油 [61] **Aristidis Alafouzos 回答** 公司会根据柴油市场的强度来评估是否再次进行此类操作,这取决于柴油市场是否和今年一样强劲 [62] 问题2 **Petter Haugen 提问** 询问公司进行VLCC改装的具体情况,包括运输的产品品质、装卸过程中的责任划分等 [68][69][70][71] **Aristidis Alafouzos 回答** 公司运输的主要是柴油,个别还有少量的汽油,整个改装过程中的责任由租户承担,公司不承担任何货物污染的责任 [69][71] 问题3 **Bendik Nyttingnes 提问** 询问公司是否因红海局势的变化而失去了一些利润空间较高的航线机会 [91][92][93][94][95] **Aristidis Alafouzos 回答** 红海局势的变化确实使公司失去了一些通过红海的利润较高的航线机会,但同时也创造了一些新的三角贸易机会,公司积极寻找并把握这些机会 [93][94][95]

财务表现 - 收入减少920万美元至2.231亿美元，主要由于日均租金下降和营运天数减少[34] - 航次费用增加1000万美元至6260万美元，主要由于现货市场敞口增加和燃料成本上升[35] - 船舶运营费用增加112万美元至2370万美元，主要由于维修成本上升[36] - 一般管理费用增加240万美元至770万美元，主要由于美国上市相关的一次性和经常性费用增加[37] - 利息和融资成本减少175万美元至2870万美元，主要由于平均债务减少和贷款利率下降[38] - 实现净利润8110万美元，每股2.52美元，较上年同期下降[39] - 公司营业收入为2.231亿美元，较上年同期下降4%[91] - 营业利润为1.088亿美元，较上年同期下降17%[92] - 净利润为8112.23万美元，较上年同期下降22%[94] - 每股收益为2.52美元，较上年同期下降22%[97] 财务指标 - 公司使用日常运费当量(Daily TCE)作为衡量指标,可以更好地比较不同类型的船舶运营和评估财务表现[1][2] - 公司关注多个指标来评估历史经营表现和未来财务表现,其中最大不确定性在于船舶现有租约到期后的未来租金水平[3] 资金来源和使用 - 公司的主要资金来源包括经营现金流和长期借款,主要用于维护船队质量、满足环保法规、支付营运资金和偿还债务等[4][5] - 公司可能需要额外资金用于未来收购或改善运营,可能通过股权或债务融资、出售资产等方式筹集[6][7] - 截至2024年6月30日,公司有6.754亿美元的未偿还债务,现金及等价物为9,810万美元[8][9] - 截至2024年6月30日,公司的营运资金盈余为5,140万美元,并符合所有财务契约要求[10][56] - 2024年上半年经营活动产生的现金流入为1.253亿美元,较2023年同期增加,主要由于应收账款变动所致[62] - 2024年上半年投资活动产生的现金流出为130万美元,主要用于船舶干船坞支出[63] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流出为8,071万美元,主要为偿还债务和向股东分配资本[64] 融资活动 - 公司通过两家船舶拥有子公司Omega Six Marine Corp.和Omega Ten Marine Corp.获得约1.032亿美元的有担保定期贷款融资,用于收购Nissos Sikinos和Nissos Sifnos[67] - 公司通过两家船舶拥有子公司Anassa Navigation S.A.和Nellmare Marine Ltd.获得约1.257亿美元的有担保定期贷款融资,用于为Nissos Kythnos和Nissos Donoussa船舶的现有债务进行再融资[68] - 公司与丹麦船舶金融公司(Danish Ship Finance A/S)签订了一项6000万美元的新的有担保信贷融资,用于为Nissos Kythnos船舶的现有融资进行再融资以及一般公司用途[70] - 公司通过三家船舶拥有子公司Omega Three Marine Corp.、Omega Four Marine Corp.和Arethusa Shipping Corp.获得1.13亿美元的有担保信贷融资,用于为Kimolos、Folegandros和Nissos Keros船舶的现有债务进行再融资[73] - 公司通过两家船舶拥有子公司Omega Six Marine Corp.和Omega Ten Marine Corp.获得8400万美元的有担保信贷融资,用于为Nissos Sikinos和Nissos Sifnos船舶的现有债务进行再融资[74] - 公司已于2024年3月和5月全额偿还了35.1百万美元的无担保贷款[85] - 公司于2022年3月和6月分别完成了约1.455亿美元的两艘船舶的售后租回交易[81] - 公司于2024年1月完成了约7350万美元的一艘船舶的售后租回交易[82] - 公司于2019年6月完成了1100万美元的6艘船舶安装脱硫装置的贷款,该贷款已于2023年6月全额偿还[83,84] - 公司于2024年1月29日与CMBFL签订了约73.5百万美元的售后回租交易以获得资金[133] - 公司于2024年1月31日与Kexim Asia Limited和Kexim Bank (UK) Limited签订了一笔3,470万美元的贷款以再融资其Milos号船舶[134] - 公司于2024年5月21日与Danish Ship Finance A/S签订了一笔6,000万美元的贷款以再融资其Nissos Kythnos号船舶[136] - 公司于2024年5月21日与现有的高级担保信贷融资设施签订了补充协议,将尼索斯·多努萨号VLCC船舶的利差降至165个基点[137] - 公司于2024年5月31日偿还了1760万美元给Okeanis Marine Holdings S.A.作为收购尼索斯·尼科里亚号的贷款本金[138] - 公司于2024年6月20日签订了3111万美元的新的高级担保信贷融资设施,用于回购从出售和回租融资人Ocean Yield那里购买的苏伊士马克斯型油轮波利戈斯号[139] 资产负债情况 - 公司于2024年6月30日拥有或租赁的船舶总数为14艘[112] - 公司于2024年6月30日的总资产为11.352亿美元[98] - 公司于2024年6月30日的总股东权益为4.326亿美元[98] - 公司于2024年6月30日的总负债为7.026亿美元[98] - 公司在2024年6月30日的财务报表中未发现任何重大会计政策变更[120] - 公司预计新的IFRS 18标准将对财务报表披露产生影响[122] - 公司的金融风险管理政策自2023年12月31日以来未发生重大变化[124]

文章核心观点 公司董事会宣布对普通股发放股息，因挪威实施CSDR及纽交所和奥斯陆证券交易所交易结算时间不同，两交易所除息日存在差异 [1][2][3] 公司信息 - 公司是一家领先的国际油轮公司，提供原油和成品油的海上运输服务，2018年4月30日根据马绍尔群岛共和国法律注册成立，在奥斯陆证券交易所和纽约证券交易所上市，船队包括6艘配备洗涤器的苏伊士型油轮和8艘配备洗涤器的超大型油轮 [5] 股息相关信息 - 股息金额为每股普通股1.10美元，宣布货币为美元，在泛欧证券清算所VPS登记的普通股股息将以挪威克朗分配 [3] - 董事会批准日期为2024年8月8日 [3] - 奥斯陆证券交易所含权最后一天为2024年8月19日，纽约证券交易所含权最后一天为2024年8月20日 [3] - 奥斯陆证券交易所除息日为2024年8月20日，纽约证券交易所除息日为2024年8月21日 [3] - 奥斯陆证券交易所和纽约证券交易所的记录日期均为2024年8月21日 [3] - 支付日期为2024年9月5日，在泛欧证券清算所VPS登记的普通股股息预计在2024年9月10日左右分配给股东 [3] 联系方式 - 公司首席财务官Iraklis Sbarounis，电话+30 210 480 4200，邮箱ir@okeanisecotankers.com [4] - 投资者关系/媒体联系人Nicolas Bornozis，Capital Link公司总裁，地址为纽约市公园大道230号1540室，电话+1 (212) 661-7566，邮箱okeanisecotankers@capitallink.com [4]

文章核心观点 公司公布2024年第二季度和上半年未经审计的财务业绩，包括营收、利润等指标，并宣布股息分配，还将举办会议讨论业绩情况 [1][2][4][5] 财务业绩 第二季度（截至2024年6月30日） - 营收1.12亿美元，2023年同期为1.198亿美元 [2] - 利润3960万美元，2023年同期为5290万美元 [2] - 每股收益1.23美元，2023年同期为1.64美元 [2] - 现金（含受限现金）截至2024年6月30日为9810万美元，2023年同期为8610万美元 [2] 上半年（截至2024年6月30日） - 营收2.231亿美元，2023年同期为2.324亿美元 [2] - 利润8110万美元，2023年同期为1.045亿美元 [2] - 每股收益2.52美元，2023年同期为3.25美元 [2] 替代业绩指标和市场动态 第二季度（2024年） - 期租等价（TCE）收入7940万美元，2023年同期为9120万美元 [3] - EBITDA和调整后EBITDA分别为6360万美元和6390万美元 [3] - 调整后利润3970万美元，调整后每股收益1.23美元 [3] - 船队日均TCE费率为64900美元/运营日，VLCC和苏伊士型油轮TCE费率分别为73300美元/运营日和54600美元/运营日 [3] - 每日船舶运营费用（Opex）为9389美元/日历日 [3] 2024年第三季度至今 - 58%的可用VLCC现货日已按平均TCE费率46100美元/天预订，53%的可用苏伊士型油轮现货日已按平均TCE费率58000美元/天预订 [3] 股息分配 - 公司董事会宣布向股东每股普通股派发1.10美元股息，在奥斯陆证券交易所8月20日起除息，在纽约证券交易所8月21日起除息，9月5日支付给8月21日登记在册的股东，在挪威因相关法规，预计9月10日左右向Euronext VPS股东分配 [4] 会议安排 - 公司将于2024年8月9日14:30 CET举办电话会议和网络直播讨论业绩，提供了不同地区的拨号详情和网络直播链接 [5] 公司信息 - 公司是一家领先的国际油轮公司，提供原油和成品油海运服务，2018年4月30日在马绍尔群岛共和国注册成立，在奥斯陆证券交易所和纽约证券交易所上市，船队包括6艘配备洗涤器的现代苏伊士型油轮和8艘配备洗涤器的现代VLCC油轮 [6]

文章核心观点 - 市场预计Okeanis Eco Tankers Corp.在2024年第二季度财报中收益和营收同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注公司的盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名来评估盈利超预期可能性，该公司目前不太可能盈利超预期，投资者决策还需考虑其他因素；同时介绍了行业内Euroseas Ltd.的预期业绩情况 [1][2][16] 分组1：Okeanis Eco Tankers Corp.预期业绩 - 公司预计在即将发布的报告中季度每股收益为0.90美元，同比变化-45.5%，营收预计为1.0071亿美元，同比下降15.9% [3] 分组2：Okeanis Eco Tankers Corp.盈利预期偏差相关 - 过去30天该季度的共识每股收益预期上调2.38%至当前水平 [4] - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，仅正ESP读数有显著预测力，正ESP结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的强预测指标，负ESP难以预测盈利超预期 [5][6][7] - 公司最准确估计与Zacks共识估计相同，Earnings ESP为0%，目前Zacks排名为2，难以确定其会超预期 [10] 分组3：Okeanis Eco Tankers Corp.盈利惊喜历史 - 上一季度公司预期每股收益1.10美元，实际为1.23美元，盈利惊喜+11.82% [12] - 过去四个季度公司仅一次超预期 [13] 分组4：Euroseas Ltd.预期业绩 - 公司预计2024年第二季度每股收益2.49美元，同比变化-40.3%，本季度营收预计4933万美元，同比持平 [17] 分组5：Euroseas Ltd.盈利预期偏差相关 - 过去30天Euroseas的共识每股收益预期上调7.3%至当前水平，最准确估计相同导致Earnings ESP为0.00%，结合Zacks排名4难以确定其会超预期 [18] - 过去四个季度公司两次超预期 [18]

BDTI指数情况 - 2023年BDTI最高达到1648，最低为713，2024年4月25日为1096[299] 金融工具使用情况 - 截至2023年和2022年12月31日，公司除用于对冲市场和利率波动的金融工具外，未使用其他金融工具[298] 公司运营时间相关数据 - 2023、2022、2021年日历天数分别为5110、4868、5568天[305] - 2023、2022、2021年运营天数分别为5023、4833、5279天[305] 船队利用率数据 - 2023、2022、2021年船队利用率分别为98%、99%、95%[305] 营收数据 - 2023、2022、2021年营收分别为4.13096606亿美元、2.70972421亿美元、1.68998225亿美元[305] 每日TCE费率数据 - 2023、2022、2021年每日TCE费率分别为59283美元、40040美元、23064美元[305] 每日船舶运营费用数据 - 2023、2022、2021年每日船舶运营费用（含管理费）分别为9069美元、8242美元、8283美元[305] 公司管理层年龄信息 - 公司首席执行官Aristidis Alafouzos 37岁，董事长Ioannis Alafouzos 66岁[307] - 公司首席财务官Iraklis Sbarounis 38岁，首席商务官Christopher Papaioannou 37岁[307] 公司薪酬相关情况 - 2023年12月31日止年度，公司支付给董事的总薪酬为0.5百万美元，支付给高管的总薪酬为3.6百万美元[313] - 除董事长放弃权利外，每位董事每年有权获得75,000美元现金薪酬及差旅费等小额自付费用报销[313] - 高管有就业协议，规定了年度总薪酬、额外奖金，还有离职补偿条款[313] - 公司自2023年10月2日起对现任或前任高管实施激励薪酬追回政策[313] 独立董事相关情况 - 公司董事会确定Robert Knapp等6人为符合纽交所上市标准和《交易法》规则的独立董事[314] 董事会委员会相关情况 - 公司董事会设有审计、提名/公司治理和薪酬三个委员会，并制定了相关章程和业务行为及道德准则[315] - 审计委员会由Charlotte Stratos等3名独立董事组成，负责监督财务报告等工作[316] - 薪酬委员会由Charlotte Stratos等3名独立董事组成，负责确定、审查和批准高管薪酬[317] - 提名/公司治理委员会由Petros Siakotos Konstantinidis和Charlotte Stratos组成，负责董事提名等工作[318] 公司治理实践情况 - 作为外国私人发行人，公司打算遵循马绍尔群岛共和国的某些公司治理实践替代纽交所的部分要求[319] 公司人员雇佣情况 - 截至2023年12月31日，公司通过全资子公司OET Chartering Inc.在希腊办公室雇佣约14人，2022年12月31日为13人，2021年12月31日为12人[320] 公司流通普通股情况 - 截至2024年4月26日，公司流通普通股为32,194,108股[321] 公司管理层持股情况 - 截至2024年4月26日，董事长兼董事Ioannis Alafouzos持有11,456,223股普通股，占比35.6%[321] - 截至2024年4月26日，董事Robert Knapp持有225,000股普通股，占比不足1.0%[321] - 截至2024年4月26日，首席执行官Aristidis Alafouzos持有79,800股普通股，占比不足1.0%[321] - 截至2024年4月26日，首席财务官Iraklis Sbarounis持有5,600股普通股，占比不足1.0%[321] - 截至2024年4月26日，首席商务官Christopher Papaioannou持有11,200股普通股，占比不足1.0%[321]