文章核心观点 - Excelerate Energy本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价年初至今下跌，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业Energy Vault Holdings未公布财报，预计亏损且营收下降 [1][2][3] Excelerate Energy财报情况 - 本季度每股收益0.40美元，超Zacks共识预期的0.32美元，去年同期为0.14美元，盈利惊喜为25%，上一季度盈利惊喜为9.38% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收2.7457亿美元，超Zacks共识预期35.39%，去年同期为2.4006亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] Excelerate Energy股价表现 - 年初至今股价下跌约7.7%，而标准普尔500指数上涨1.3% [3] Excelerate Energy未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [3] - 盈利展望可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预估变化，当前季度共识每股收益预期为0.34美元，营收2.4589亿美元，本财年共识每股收益预期为1.31美元，营收9.8734亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，替代能源-其他行业目前处于前32%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] Energy Vault Holdings情况 - 尚未公布2024年12月季度财报，预计3月11日公布 [9] - 预计本季度每股亏损0.14美元，同比变化+6.7%，过去30天季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收3895万美元，较去年同期下降67.1% [10]

财务数据关键指标当期值 - 2024年第四季度净收入为4610万美元，全年净收入为1.53亿美元[7] - 2024年第四季度调整后EBITDA为9160万美元，全年调整后EBITDA为3.482亿美元[7] - 2024年全年收入为8.514亿美元，2023年为11.59亿美元；2024年全年运营收入为2.15亿美元，2023年为2.106亿美元[3] - 2024年全年摊薄后每股收益为1.27美元，2023年为1.11美元[3] - 截至2024年12月31日，公司有5.375亿美元现金及现金等价物，循环信贷下已开具2280万美元信用证，3.272亿美元未提取额度可用于额外借款[9] - 2024年全年总营收85143.7万美元，较2023年的115896.3万美元下降约26.53%[26] - 2024年全年净利润15303.4万美元，较2023年的12684.4万美元增长约20.65%[26] - 截至2024年12月31日，总资产28.83215亿美元，较2023年的28.60379亿美元增长约0.8%[28] - 截至2024年12月31日，总负债9.94714亿美元，较2023年的10.51025亿美元下降约5.36%[28] - 2024年全年经营活动提供的净现金为24443.7万美元，较2023年的23188.5万美元增长约5.41%[30] - 2024年全年投资活动使用的净现金为11325.7万美元，较2023年的30863.4万美元下降约63.29%[30] - 2024年全年融资活动使用的净现金为14902.4万美元，而2023年为提供11135.7万美元[30] - 2024年全年基本每股净收益为1.29美元，较2023年的1.16美元增长约11.21%[26] - 2024年全年摊薄每股净收益为1.27美元，较2023年的1.11美元增长约14.41%[26] - 2024年全年调整后毛利润为4.08082亿美元，较2023年的4.12404亿美元下降约1.05%[33] - 2024年第四季度净利润为4607.1万美元，2024年全年净利润为1.53034亿美元，2023年全年净利润为1.26844亿美元[34] - 2024年第四季度利息费用为1481.8万美元，2024年全年利息费用为6102.2万美元，2023年全年利息费用为6699.5万美元[34] - 2024年第四季度所得税拨备为561.3万美元，2024年全年所得税拨备为2609.9万美元，2023年全年所得税拨备为3324.7万美元[34] - 2024年第四季度折旧和摊销费用为2259.8万美元，2024年全年折旧和摊销费用为9893.9万美元，2023年全年折旧和摊销费用为1.14323亿美元[34] - 2024年第四季度增值费用为47.2万美元，2024年全年增值费用为185.6万美元，2023年全年增值费用为177.4万美元[34] - 2024年第四季度长期激励薪酬费用为198.2万美元，2024年全年长期激励薪酬费用为724.5万美元，2023年全年长期激励薪酬费用为363.9万美元[34] - 2024年第四季度调整后EBITDA为9155.4万美元，2024年全年调整后EBITDA为3.48195亿美元，2023年全年调整后EBITDA为3.46822亿美元[34] 股息相关 - 公司宣布每股0.06美元的季度现金股息，将于2025年3月27日支付[7][10] 2025年财务指标预测 - 预计2025年全年调整后EBITDA在3.4亿至3.6亿美元之间[8][11] - 2025年维护资本支出预计在6000万至7000万美元之间[8][11] - 2025年承诺增长资本预计在6500万至7500万美元之间[8][11] - 2025年低情景下税前收入为1.78亿美元，高情景下为2.14亿美元[34] - 2025年低情景下利息费用为6000万美元，高情景下为5000万美元[34] - 2025年低情景下调整后EBITDA为3.4亿美元，高情景下为3.6亿美元[34] 2024年财务指标增长原因 - 2024年全年净收入和调整后EBITDA增加主要因租船费率提高、FSRU Excelsior全年盈利及折旧费用降低等因素[5]

文章核心观点 1月13日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲动量特征的股票 [1] 各公司情况 海湾能源公司（Gulfport Energy） - 是专注于北美天然气和石油资产勘探开发的独立天然气和石油公司 [1] - 扎克斯评级为1（强力买入） [1] - 过去60天，扎克斯对其本年度盈利的共识预期增长0.4% [1] - 过去三个月，公司股价上涨29.6%，而标准普尔500指数下跌0.6% [2] - 动量评分为A [2] SM能源公司（SM Energy） - 是在北美从事天然气和原油勘探、开采、开发、收购和生产的独立油气公司 [2] - 扎克斯评级为1 [2] - 过去60天，扎克斯对其本年度盈利的共识预期增长0.2% [2] - 过去三个月，公司股价上涨4.3%，标准普尔500指数下跌0.6% [3] - 动量评分为A [3] 加速能源公司（Excelerate Energy） - 主要在美国、巴西、阿根廷、以色列、阿联酋、巴基斯坦和孟加拉国提供浮动液化天然气终端服务 [3] - 扎克斯评级为1 [3] - 过去60天，扎克斯对其本年度盈利的共识预期增长4.2% [3] - 过去三个月，公司股价上涨17.9%，标准普尔500指数下跌0.6% [4] - 动量评分为B [4]

文章核心观点 - 摩根大通分析师杰里米·托内特将Excelerate Energy评级从“中性”下调至“减持”，目标价从22美元上调至31美元，因其认为该公司风险回报比不佳 [1][3] 评级调整原因 - 公司在中游行业虽稳步增长，但2023 - 2025年EBITDA预计持平，IPO提及的增长机会未快速实现，业绩落后于其他覆盖公司 [1][2] - 尽管2024年公司表现出色，股东总回报率达97%，远高于AMNA指数的44%，但新兴市场交易对手风险使其风险回报比降低 [2] - 考虑2025年预期总回报，分析师决定下调评级 [3] - 公司有全球液化天然气接入目标，但在发展中国家运营存在风险，各国在合同法、法律先例和可执行性方面有挑战 [3] - 孟加拉国正在进行改革且现由看守政府执政，投资该全球公司比美国本土中游公司风险更高 [4] 股价表现 - 周二最后一次检查时，EE股价下跌6.78%，至29.55美元 [4]

文章核心观点 - 当前波动或成战略切入点，为能源领域带来长期投资机会，2025年能源行业需求有望复苏，部分能源公司值得关注 [1][4] 能源行业现状 - 今年标普500指数上涨28%，但石油/能源板块仅获4%总回报，原油价格约70美元/桶，较4月峰值低20%，天然气价格约3.50美元且波动大 [14] - 石油面临供应过剩和需求波动挑战，不过亚洲经济复苏带来改善希望；天然气因1月中旬寒冷天气预测价格上涨，需求增加或抑制生产 [8] 成长股投资价值 - 表现不佳时期常为成长型投资者带来机会，随着经济增长和通胀缓解，2025年能源行业需求有望复苏，推动成长股价值提升 [4] - 能源行业成长股虽面临挑战，但在清洁能源、液化天然气出口和先进钻井技术方面的创新与战略投资使其具备长期获利潜力，契合全球能源转型趋势 [7] 值得关注的能源公司 海湾能源（Gulfport Energy） - 专注天然气勘探生产，总部位于俄克拉荷马城，主要在俄亥俄州尤蒂卡页岩和俄克拉荷马州SCOOP地区运营，破产重组后资产负债表更强，采用自由现金流策略，超90%为天然气生产，优先发展尤蒂卡地区以推动自由现金流、减少债务并符合ESG投资者期望 [5] - Zacks一致估计其2024年每股收益同比增长108.1%，Zacks排名第1，成长得分B，过去60天2024年盈利预期上调约2% [10][17] 加速能源（Excelerate Energy） - 位于德克萨斯州伍德兰兹，专注液化天然气基础设施和服务，涉及浮式储存再气化装置（FSRU）及相关终端，业务覆盖新兴和发达市场，占全球FSRU船队20%和全球再气化能力5%，2003年成立，目标拓展至液化天然气发电和天然气分销领域 [11] - Zacks一致估计其2024年每股收益同比增长10.8%，Zacks排名第2，成长得分B，过去60天2024年盈利预期上调约7.9% [18] 弗洛泰克工业（Flotek Industries） - 是全球能源和工业市场领先的化学和数据技术公司，利用超170项专利和二十年现场及实验室数据提供创新解决方案，通过化学技术和数据分析部门，为碳氢化合物生产商、石油和天然气公司及可再生能源行业提高运营效率和环境绩效 [12] - Zacks一致估计其2024年每股收益同比增长125%，Zacks排名第2，成长得分A，过去60天2024年盈利预期上调7.4% [19] 投资建议 - 选择成长股有挑战，新的风格评分系统可助力挑选，研究显示成长风格评分为A或B，且Zacks排名为1（强力买入）或2（买入）的股票，是成长投资领域最佳选择 [9][16] - 投资策略应与风险承受能力匹配以减少潜在损失，新年成长投资仍是热门选股方式 [13]

文章核心观点 - 推荐关注Excelerate Energy和YPF Sociedad Anonima两只石油能源股，它们有望保持良好表现 [7][10] 公司表现 - Excelerate Energy获Zacks排名2（买入），今年迄今回报率97.6%，优于石油能源板块平均的1.2% [1][5] - YPF Sociedad Anonima今年迄今回报率148.9%，跑赢石油能源板块，当前Zacks排名1（强力买入） [2][9] 行业排名 - 石油能源板块在Zacks板块排名中位列第12，包含239只个股 [4] - 石油和天然气 - 综合 - 国际行业排名第134，包含14只个股，今年迄今变动-1.6% [3] - 替代能源 - 其他行业在Zacks行业排名中位列第76，包含43只个股，今年平均涨幅59.1% [6] 盈利预期 - 过去90天，Excelerate Energy全年盈利的Zacks共识预期提高7.7%，分析师情绪改善 [8] - 过去三个月，YPF Sociedad Anonima当前年度的共识每股收益预期提高46.4% [9]

文章核心观点 - 美国电动汽车市场的快速增长和风能发电的增加预计将推动替代能源股票的增长 然而 风力涡轮机价格的上涨和美国与中国关系的紧张可能会对这些股票的增长率产生负面影响 [1][3][4][5][6] 关于行业 - 替代能源行业可以分为两类公司 一类从事替代能源和电力的生成与分配 另一类从事可再生项目的开发 设计和安装 行业还包括提供燃料电池能源解决方案的公司 这些公司近年来因其作为经济实惠的清洁能源而受到欢迎 [2] - 根据国际能源署2024年6月发布的《世界能源投资报告》 全球在清洁能源技术和基础设施上的支出预计在2024年达到2万亿美元 这反映了清洁能源行业为参与者提供的巨大增长机会 [2] 塑造未来趋势 - 风能是美国替代能源行业的主要增长催化剂 根据EIA的报告 2023年风力涡轮机提供了美国总公用事业规模电力生成的10.2% 预计2024年美国风能发电量将同比增长6.6% 新增9 GW的风能发电容量 [3] - 电动汽车市场的繁荣将推动清洁能源的发展 电动汽车在减少交通运输部门的碳排放方面发挥着关键作用 政府补贴 税收减免 赠款和激励措施鼓励更多人从汽油动力车辆转向电动汽车 2023年美国新电动汽车注册量达到140万辆 同比增长超过40% 预计2024年至2029年间 美国电动汽车市场规模将以6.6%的复合年增长率增长 [4] 成本上升与其他挑战 - 可再生能源安装成本的稳步上升对清洁能源安装商构成了重大挑战 特别是钢材价格的上涨 用于制造巨型风力涡轮机叶片的钢材价格上涨 推高了风力安装成本 [5] - 除了钢材 风能行业最显著的矿物需求包括铜 锌 锰 铬 镍 钼和稀土 这些金属的平均价格在2020年1月至2023年3月期间上涨了93% 导致2023年美国海上风电项目的平准化电力成本比2021年水平上涨了近50% [6] 行业表现与估值 - 替代能源行业在过去一年中表现优于其行业和Zacks S&P 500综合指数 该行业股票在过去一年中集体上涨了55.6% 而石油能源行业下跌了6.3% Zacks S&P 500综合指数上涨了30.2% [9] - 基于过去12个月的EV/EBITDA比率 替代能源行业目前交易于11.05 而S&P 500为19.01 石油能源行业为3.60 过去五年 该行业交易最高为13.51X 最低为7.85X 中位数为9.97X [11] 推荐股票 - Excelerate Energy 公司第三季度净利润环比增长 主要得益于多个再气化项目的运营成本降低 天然气销售利润率提高和折旧费用降低 公司长期（三至五年）盈利增长率为11.2% 2025年销售额预计为22.9亿美元 同比增长16.3% 公司目前持有Zacks排名2 [13][14][15] - FuelCell Energy 公司宣布全球重组 旨在显著降低运营成本 重新调整资源以推进其核心技术 并保护公司在清洁能源投资放缓情况下的竞争地位 公司四季度平均盈利惊喜为18.75% 2025年销售额预计同比增长83.7% 公司目前持有Zacks排名2 [17][18] - TXNM Energy 公司子公司TNMP提交了系统弹性计划 包括2025年至2027年间5.658亿美元的资本投资 占其计划投资额的94% 公司长期盈利增长率为3% 2024年销售额预计同比增长11.5% 公司目前持有Zacks排名2 [20][21] - GEVO Inc 公司与LG Chem延长联合开发协议 加速其专利ETO技术的开发和商业化 公司上一季度盈利惊喜为10% 2025年销售额预计同比增长101.5% 公司目前持有Zacks排名2 [23][24]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后的EBITDA为9200万美元，较上季度增加300万美元，约增长4%，主要受几个再气化项目运营成本降低和天然气销售利润率提高的推动[26] - 本季度维护性资本支出为400万美元，截至第三季度的年初至今，维护性资本支出约为3500万美元[26] - 截至第三季度末，包括融资租赁在内的总债务为7.16亿美元，手头现金及现金等价物为6.08亿美元，约3.5亿美元的循环信贷额度可用于借款[28] - 2024年全年，公司将调整后的EBITDA预期范围提高并收窄至3.35亿 - 3.45亿美元，主要受几个再气化项目利润率提高、船舶运营成本降低和业务开发支出低于预期的推动[32] - 2024年全年维护性资本支出预期范围为4000万 - 5000万美元，承诺性增长资本仍预期在7000万 - 8000万美元之间[33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的核心再气化业务质量高，合同组合未来收入约40亿美元，加权剩余期限为7年，支撑着公司持续产生强劲现金流的能力[7] - 公司的FSRU和码头业务为短期、中期和长期的增长投资提供了充足的灵活性[8] - 公司在孟加拉国的业务方面，目前与Petrobangla的SPA现有合同已得到保障，公司的两艘FSRU提供了孟加拉国约34%的天然气供应[23][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 在孟加拉国市场，公司与Petrobangla签订了从2026年开始为期15年的液化天然气销售协议，为该协议每年从卡塔尔能源采购高达100万吨的供应，预计每年产生约1500万 - 1800万美元的EBITDA[15] - 在越南市场，越南是东南亚增长最快的经济体之一，能源需求快速增长，液化天然气将在未来几十年发挥关键作用，公司于9月与越南石油技术服务公司（PTSC）签署了战略合作伙伴协议，研究基于FSRU的液化天然气解决方案[19][20] - 在阿拉斯加市场，阿拉斯加中南部地区历史上依赖库克湾天然气，但其国内天然气供应预计到2035年将完全耗尽，公司认为基于FSRU的综合码头是满足该州近期需求的最佳解决方案[21][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为浮式储存再气化装置（FSRU）和下游液化天然气（LNG）基础设施的全球领导者，通过优化核心再气化业务、扩大船队、利用液化天然气供应组合等方式为股东创造价值[6][11] - 在船队增长方面，公司正在韩国建造新的FSRU（Hull 3407），预计2026年6月交付，同时也在评估液化天然气运输船（LNG carrier）的候选船只，计划在2025年收购一艘LNG carrier用于转换为FSRU[12][13] - 在液化天然气供应策略方面，公司利用全球布局和市场知识开发液化天然气需求，提供定制化的液化天然气交付解决方案，建立多元化供应组合，目前已在孟加拉国、与Venture Global的合作以及在大西洋盆地地区的中期协议等方面取得成果[14][15][16][17] - 在市场竞争方面，公司认为自己是FSRU领域的领导者，但也会评估其他获取液化天然气的方式，不依赖单一资产类别来满足全球对液化天然气的需求[40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在第三季度取得了出色的财务和运营业绩，这得益于核心再气化业务的高质量、FSRU和码头业务的灵活性以及全球团队的努力[7][8] - 公司在运营方面表现出色，可靠性超过99.8%，且无安全事故记录，这是考虑到公司700多名船员的情况下取得的令人印象深刻的成绩[9] - 公司对未来的发展充满信心，包括新的FSRU项目、液化天然气供应协议、进入越南和阿拉斯加市场的计划等，同时也将继续执行有纪律的资本分配计划，提高股东回报[10][29][56] 其他重要信息 - 公司董事会上周批准了每股0.06美元的季度现金股息，较之前水平提高了0.035美元，股息将于2024年12月5日支付给截至2024年11月20日营业结束时登记在册的A级普通股股东，这一增长反映了公司资产负债表的实力、核心再气化业务的稳定性以及对现金产生能力的信心[31] - 公司今年早些时候宣布了一项为期两年、价值5000万美元的股票回购计划，截至第三季度已使用约2800万美元，在第三季度购买了约36.4万股A级普通股，价值略超过700万美元[30] 问答环节所有的提问和回答 问题：新签署的供应协议是否已确保供应，是否有约定的差价或利润率，协议期限是多久，预期的EBITDA产生情况如何？ - 回答：这是一笔很棒的交易，是锁定的买卖差价，期限为中期（可理解为多年），是公司利用基础业务和全球布局向客户交付液化天然气能力的一个很好的例子，但无法透露更多关于预期EBITDA产生情况的信息[35][36] 问题：如果购买液化天然气运输船用于该协议，是否需要稳定使用来服务该合同，是否有季节性的现货交易机会，在自有组合中的使用与转租机会的对比情况如何？ - 回答：公司过去有买卖现货货物服务市场的能力，若购买液化天然气运输船用于此协议，会在商业业务、现货租船和其他交易方面进行优化[38] 问题：除了FSRU之外，是否仍专注于投资其他资产、船舶和陆上再气化努力的基础设施以提升近期收益？ - 回答：是的，公司希望确保市场和客户理解，虽然是FSRU领域的领导者，但也会评估其他获取液化天然气的方式，以满足全球对液化天然气的需求[40] 问题：全年维护性资本支出指导下降的原因是什么，基于第四季度至今的趋势，对2025年有何初步想法？ - 回答：维护性资本支出下降是因为尚未支出那么多，支出有一定的波动性，2025年将有两艘船进干船坞，这将增加维护性资本支出，更多信息将在2月分享[41] 问题：考虑到2025年的两艘干船坞和一些资本支出计费，与2024年相比，2025年的维护性资本支出是否会增加？ - 回答：是的，预计2025年的维护性资本支出会增加，因为2024年的干船坞未计入维护性资本支出，而2025年的两艘干船坞将计入[44] 问题：2026年之前有哪些增长驱动因素？ - 回答：2026年将有新船交付和转换项目，近期也在寻找能增加近期价值的非有机增长机会，目前有一些正在进行的讨论，公司财务状况良好，有能力在合适的机会出现时采取行动[46] 问题：将液化天然气运输船转换为FSRU需要多长时间，转换后的FSRU适合哪些类型的项目？ - 回答：转换时间大致比新船交付时间少一年，但非常依赖于规格和用于转换的捐赠船只，转换后的FSRU可能用于较小的项目，但不限于作为客户能源需求的备用保险政策，可用于任何原因，且可以在任何地方运营，但主要针对较小输出量的客户[49][50] 问题：是否可以在进行工程和订购长周期项目的同时，用液化天然气运输船为当前基础设施输送液化天然气量？ - 回答：是的，可以在准备转换的同时交易该资产，无需在闲置船只上承受数月甚至更长时间的停机时间[52] 问题：关于新船是否已经在讨论最终的部署地点，假设2026年6月交付，是否可以认为8月或9月就开始产生EBITDA，新船产生的EBITDA是否会显著高于现有船队的单船产生量？ - 回答：不会透露商业讨论的细节，该FSRU是舰队中唯一一艘没有长期合同就签约的新船，是一个独特的资产，对于需要高输出量的项目是一个很棒的资产，对其加入舰队感到兴奋[54]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2024年9月30日，公司总资产为28.64401亿美元，较2023年12月31日的28.60379亿美元略有增长[9] - 截至2024年9月30日，公司总负债为9.81736亿美元，较2023年12月31日的10.51025亿美元有所下降[9] - 2024年前三季度总营收为5.76865亿美元，较2023年同期的9.18899亿美元有所下降[12] - 2024年前三季度净利润为1.06963亿美元，与2023年同期的1.068亿美元基本持平[12] - 2024年前三季度归属于股东的净利润为2195.1万美元，低于2023年同期的2670.4万美元[12] - 2024年前三季度基本每股收益为0.86美元，低于2023年同期的1.02美元[12] - 2024年前三季度稀释每股收益为0.85美元，低于2023年同期的0.91美元[12] - 2024年前三季度综合收益为1.06077亿美元，低于2023年同期的1.08373亿美元[13] - 2024年前三季度归属于股东的综合收益为2106.5万美元，低于2023年同期的2827.7万美元[13] - 2024年1月1日总权益为1809.354万美元[14] - 截至2024年3月31日总权益为1828.198万美元[14] - 截至2024年6月30日总权益为1848.828万美元[14] - 截至2024年9月30日总权益为1882.665万美元[14] - 2024年前三季度净利润为106,963千美元，2023年同期为106,800千美元[17] - 2024年前三季度经营活动提供的净现金为194,818千美元，2023年同期为195,274千美元[17] - 2024年前三季度投资活动使用的净现金为49,706千美元，2023年同期为300,325千美元[17] - 2024年前三季度融资活动使用的净现金为91,031千美元，2023年同期提供的净现金为193,305千美元[17] - 2024年前三季度净利润1.06963亿美元，归属于股东的基本净利润2.1951亿美元，摊薄后净利润2.1951亿美元，基本每股收益0.86美元，摊薄后每股收益0.85美元[57] - 2024年和2023年截至9月30日的三个月，公司总营收分别为1.93419亿美元和2.75471亿美元；九个月分别为5.76865亿美元和9.18899亿美元[67] - 2024年第三季度总营收为19.3419亿美元，2023年同期为27.5471亿美元；2024年前九个月总营收为57.6865亿美元，2023年同期为91.8899亿美元[72][73] - 2024年和2023年第三季度及前九个月，公司确认的长期激励补偿费用中，股票薪酬费用分别为196.6万美元、112.9万美元、526.3万美元、256万美元[78] - 2024年和2023年第三季度所得税拨备分别为620万美元和820万美元，前九个月分别为2050万美元和2550万美元；有效税率第三季度分别为11.9%和15.0%，前九个月分别为16.1%和19.3%[87] - 2024年前九个月客户A和客户B收入占总收入比例分别为30%和19%，2023年分别为25%和42%[92] - 2024年前九个月现金支付的税款为1887.6万美元，利息为4425.9万美元；应付账款中包含的资本支出增加575万美元；在建资产转入销售型租赁净投资为4599万美元[95] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为6.08447亿美元，受限现金（流动）为362.5万美元，受限现金（非流动）为1441.3万美元，现金、现金等价物及受限现金总计6.26485亿美元[96] - 2024年1月1日累计其他综合收益总额为50.5万美元，3月31日为105.2万美元，6月30日为108.5万美元，9月30日为 - 38.1万美元[97] - 2023年1月1日累计其他综合收益总额为51.5万美元，3月31日为20.8万美元，6月30日为125.7万美元，9月30日为208.8万美元[97] - 2024年和2023年截至9月30日的九个月，公司在合并损益表中记录的外汇损益均为 - 320万美元[154] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年和2023年截至9月30日的三个月，租赁收入分别为1.38532亿美元和1.21277亿美元；九个月分别为4.14555亿美元和3.3804亿美元[67] - 2024年和2023年截至9月30日的三个月，销售型租赁收入分别为1763.2万美元和1832.9万美元；九个月分别为5031.4万美元和5432.2万美元[68] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，分别有3070万美元和7960万美元从定期租船、再气化及其他服务重新分类至租赁收入[66] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司出租给客户的物业和设备总值分别为24.69444亿美元和21.84347亿美元，净值分别为14.83249亿美元和12.55206亿美元[70] - 截至2024年9月30日，销售型租赁未来各期未折现收入总计7.77274亿美元，净投资为4.30736亿美元，非流动净投资为3.8812亿美元；经营租赁未来各期未折现收入总计25.65414亿美元[71] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，客户合同应收账款分别为4010万美元和7380万美元；应计收入分别为70万美元和40万美元[73] - 截至2024年9月30日，长期合同相关负债中，期初递延收入为5626.7万美元，现金收入3258.6万美元，前期递延收入确认3151.1万美元，期末递延收入为5734.2万美元[74] - 2026 - 2027年公司将向孟加拉国交付0.85百万吨/年LNG，2028 - 2040年为1.0百万吨/年；2024年第三季度签署的中期协议将销售约0.65百万吨LNG[74] - 截至2024年9月30日，长期安排下剩余履约义务的估计固定交易价格为83.79亿美元，预计在不同时间段确认收入[76][77] 公司股权结构相关 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，Kaiser分别直接或间接拥有EELP约76.9%和75.7%的所有权权益[19] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司分别持有EELP 23.1%和24.3%的所有权权益[19] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，EE Holdings分别控制公司普通股总投票权的76.9%和75.7%[51] - 2024年1月1日至9月30日，A类普通股发行数从26,284,027股变为26,397,702股，A类普通股所有权占比从24.3%降至23.1%[52] 公司运营风险相关 - 公司运营面临诸多风险，包括EELP分配要求、依赖子公司分红、支付大部分税收优惠等[6] 公司财务准则及政策相关 - 2023年11月发布的ASU 2023 - 07，要求对公共实体的报告分部进行额外披露，生效时间为2023年12月15日后开始的财年及2024年12月15日后开始财年的中期，公司正在评估其影响[28][30] - 2023年12月发布的ASU 2023 - 09，要求在税率调节中包含特定类别并更详细地披露信息，按司法管辖区分解已支付的所得税，生效时间为2024年12月15日后开始的财年，公司正在评估其影响[30] - 公司按ASC 842和ASC 606准则确认收入，天然气销售收入在每单位天然气或液化天然气转移给客户控制时确认[22][26] - 公司长期定期租船和码头使用合同通常包含租赁，租赁和非租赁部分按相对独立售价基础分配合同对价[23] 公司资产相关 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司二级公允价值的衍生金融资产分别为97.4万美元和320.1万美元，衍生金融负债分别为 - 161.5万美元和 - 179.3万美元[32] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，应收账款净额分别为8150.6万美元和9728.5万美元，其中贸易应收款分别为7550.7万美元和9288.1万美元[34] - 截至2024年9月30日，公司衍生工具的名义总值为22678.3万美元[37] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，现金流量套期的净衍生资产（负债）分别为 - 64.1万美元和140.8万美元[38] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，其他流动资产分别为2778.1万美元和2735.6万美元，其中预付费用分别为961.2万美元和813.9万美元[41] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的物业和设备净值分别为15.85595亿美元和16.49779亿美元，其中船舶分别为25.29873亿美元和24.97449亿美元[42] - 2024年和2023年截至9月30日的三个月，折旧费用分别为2220万美元和3230万美元；九个月分别为7370万美元和8650万美元[42] - 2024年第四季度，公司就新造船协议支付了约5000万美元的里程碑款项，2025年第一季度和第二季度预计分别支付约3000万美元和2000万美元[43] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，应计负债分别为6892.2万美元和8979.6万美元，其中应计船舶和货物费用分别为3626.2万美元和3505.5万美元[44] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的长期债务净额分别为2.99206亿美元和3.33367亿美元，总债务分别为3.513亿美元和3.83193亿美元[46] - 截至2024年9月30日，公司在EE Revolver项下已开具了10万美元的信用证，未提取的3.499亿美元额度可用于额外借款[48] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的长期关联方债务分别为1.64479亿美元和1.71693亿美元[49] - 截至2024年9月30日，公司有一项管道容量协议和一艘拖船的融资租赁安排，融资租赁负债为1.96635亿美元，长期负债为1.7352亿美元[59][60] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司融资租赁负债分别为196,635千美元和211,887千美元，长期负债分别为173,520千美元和189,807千美元[60] - 截至2024年9月30日，公司经营和融资租赁负债（不包括短期租赁）未来各期付款总额分别为609.5万美元和2.48753亿美元，账面价值分别为542.2万美元和1.96635亿美元，长期账面价值分别为378.3万美元和1.7352亿美元[62] - 截至2024年9月30日，公司经营和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为3.8年和8.3年，加权平均折现率分别为6.2%和6.3%；2023年12月31日，对应数据分别为4.3年、9.1年和6.2%、6.3%[62] - 2024年和2023年截至9月30日的三个月，公司总租赁成本分别为425.7万美元和668.4万美元；九个月分别为1347.2万美元和2824.7万美元[63] - 2024年和2023年截至9月30日的三个月，融资租赁合同经营现金流分别为312.3万美元和343.6万美元，九个月分别为960.9万美元和1170.9万美元；融资现金流三个月分别为517.2万美元和490.9万美元，九个月分别为1525.2万美元和1566.1万美元；经营租赁合同经营现金流三个月分别为49.5万美元和252万美元，九个月分别为160万美元和1369.7万美元[65] - 截至2024年9月30日，利率互换的公允价值为 - 60万美元，而2023年12月31日为140万美元[153] - 基于2024年9月30日的套期名义金额，三个月和六个月SOFR远期曲线假设变动100个基点，现有利率互换的估计公允价值将变动540万美元[153] - 2024年9月30日和2023年9月30日，公司均未持有商品衍生工具[154] 公司股份激励相关 - 2022年4月公司采用长期激励计划，允许授予最多1.08亿股相关奖励，股份池每年1月1日按前一年12月31日A类普通股流通股的4%增加[78] - 截至2024年9月30日，股票期权未行使数量为303947份，可行使数量为135

文章核心观点 - Excelerate Energy本季度财报有盈有亏 未来股价走势取决于管理层评论和盈利预期变化 目前Zacks Rank显示为强力买入 但行业排名靠后 同时提及同行业Fluence Energy预期业绩 [1][3][4][7][9] Excelerate Energy本季度财报情况 - 每股收益0.35美元 超出Zacks共识预期的0.32美元 但低于去年同期的0.40美元 此次财报盈利惊喜为9.38% [1][2] - 上一季度预期每股收益0.32美元 实际为0.26美元 盈利惊喜为 - 18.75% 过去四个季度公司两次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收1.9342亿美元 未达Zacks共识预期0.35% 低于去年同期的2.7547亿美元 过去四个季度未超营收预期 [3] Excelerate Energy股价表现及未来展望 - 自年初以来 公司股价上涨约59.6% 而标准普尔500指数涨幅为21.2% [4] - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和未来盈利预期 投资者可关注盈利预期变化和Zacks Rank [4][5][6] - 财报发布前盈利预期修正趋势有利 目前Zacks Rank为1（强力买入） 预计短期内股价跑赢市场 [7] - 下一季度共识每股收益预期为0.32美元 营收2.3947亿美元 本财年共识每股收益预期为1.14美元 营收7.7138亿美元 [8] 行业情况及同行业公司表现 - 公司所属Zacks替代能源 - 其他行业目前排名处于250多个Zacks行业的后35% 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] - 同行业Fluence Energy预计2024年9月季度每股收益0.23美元 同比增长1050% 营收13.9亿美元 同比增长106% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10]