财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后的EBITDA为9200万美元，较上季度增加300万美元，约增长4%，主要受几个再气化项目运营成本降低和天然气销售利润率提高的推动[26] - 本季度维护性资本支出为400万美元，截至第三季度的年初至今，维护性资本支出约为3500万美元[26] - 截至第三季度末，包括融资租赁在内的总债务为7.16亿美元，手头现金及现金等价物为6.08亿美元，约3.5亿美元的循环信贷额度可用于借款[28] - 2024年全年，公司将调整后的EBITDA预期范围提高并收窄至3.35亿 - 3.45亿美元，主要受几个再气化项目利润率提高、船舶运营成本降低和业务开发支出低于预期的推动[32] - 2024年全年维护性资本支出预期范围为4000万 - 5000万美元，承诺性增长资本仍预期在7000万 - 8000万美元之间[33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的核心再气化业务质量高，合同组合未来收入约40亿美元，加权剩余期限为7年，支撑着公司持续产生强劲现金流的能力[7] - 公司的FSRU和码头业务为短期、中期和长期的增长投资提供了充足的灵活性[8] - 公司在孟加拉国的业务方面，目前与Petrobangla的SPA现有合同已得到保障，公司的两艘FSRU提供了孟加拉国约34%的天然气供应[23][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 在孟加拉国市场，公司与Petrobangla签订了从2026年开始为期15年的液化天然气销售协议，为该协议每年从卡塔尔能源采购高达100万吨的供应，预计每年产生约1500万 - 1800万美元的EBITDA[15] - 在越南市场，越南是东南亚增长最快的经济体之一，能源需求快速增长，液化天然气将在未来几十年发挥关键作用，公司于9月与越南石油技术服务公司（PTSC）签署了战略合作伙伴协议，研究基于FSRU的液化天然气解决方案[19][20] - 在阿拉斯加市场，阿拉斯加中南部地区历史上依赖库克湾天然气，但其国内天然气供应预计到2035年将完全耗尽，公司认为基于FSRU的综合码头是满足该州近期需求的最佳解决方案[21][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为浮式储存再气化装置（FSRU）和下游液化天然气（LNG）基础设施的全球领导者，通过优化核心再气化业务、扩大船队、利用液化天然气供应组合等方式为股东创造价值[6][11] - 在船队增长方面，公司正在韩国建造新的FSRU（Hull 3407），预计2026年6月交付，同时也在评估液化天然气运输船（LNG carrier）的候选船只，计划在2025年收购一艘LNG carrier用于转换为FSRU[12][13] - 在液化天然气供应策略方面，公司利用全球布局和市场知识开发液化天然气需求，提供定制化的液化天然气交付解决方案，建立多元化供应组合，目前已在孟加拉国、与Venture Global的合作以及在大西洋盆地地区的中期协议等方面取得成果[14][15][16][17] - 在市场竞争方面，公司认为自己是FSRU领域的领导者，但也会评估其他获取液化天然气的方式，不依赖单一资产类别来满足全球对液化天然气的需求[40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在第三季度取得了出色的财务和运营业绩，这得益于核心再气化业务的高质量、FSRU和码头业务的灵活性以及全球团队的努力[7][8] - 公司在运营方面表现出色，可靠性超过99.8%，且无安全事故记录，这是考虑到公司700多名船员的情况下取得的令人印象深刻的成绩[9] - 公司对未来的发展充满信心，包括新的FSRU项目、液化天然气供应协议、进入越南和阿拉斯加市场的计划等，同时也将继续执行有纪律的资本分配计划，提高股东回报[10][29][56] 其他重要信息 - 公司董事会上周批准了每股0.06美元的季度现金股息，较之前水平提高了0.035美元，股息将于2024年12月5日支付给截至2024年11月20日营业结束时登记在册的A级普通股股东，这一增长反映了公司资产负债表的实力、核心再气化业务的稳定性以及对现金产生能力的信心[31] - 公司今年早些时候宣布了一项为期两年、价值5000万美元的股票回购计划，截至第三季度已使用约2800万美元，在第三季度购买了约36.4万股A级普通股，价值略超过700万美元[30] 问答环节所有的提问和回答 问题：新签署的供应协议是否已确保供应，是否有约定的差价或利润率，协议期限是多久，预期的EBITDA产生情况如何？ - 回答：这是一笔很棒的交易，是锁定的买卖差价，期限为中期（可理解为多年），是公司利用基础业务和全球布局向客户交付液化天然气能力的一个很好的例子，但无法透露更多关于预期EBITDA产生情况的信息[35][36] 问题：如果购买液化天然气运输船用于该协议，是否需要稳定使用来服务该合同，是否有季节性的现货交易机会，在自有组合中的使用与转租机会的对比情况如何？ - 回答：公司过去有买卖现货货物服务市场的能力，若购买液化天然气运输船用于此协议，会在商业业务、现货租船和其他交易方面进行优化[38] 问题：除了FSRU之外，是否仍专注于投资其他资产、船舶和陆上再气化努力的基础设施以提升近期收益？ - 回答：是的，公司希望确保市场和客户理解，虽然是FSRU领域的领导者，但也会评估其他获取液化天然气的方式，以满足全球对液化天然气的需求[40] 问题：全年维护性资本支出指导下降的原因是什么，基于第四季度至今的趋势，对2025年有何初步想法？ - 回答：维护性资本支出下降是因为尚未支出那么多，支出有一定的波动性，2025年将有两艘船进干船坞，这将增加维护性资本支出，更多信息将在2月分享[41] 问题：考虑到2025年的两艘干船坞和一些资本支出计费，与2024年相比，2025年的维护性资本支出是否会增加？ - 回答：是的，预计2025年的维护性资本支出会增加，因为2024年的干船坞未计入维护性资本支出，而2025年的两艘干船坞将计入[44] 问题：2026年之前有哪些增长驱动因素？ - 回答：2026年将有新船交付和转换项目，近期也在寻找能增加近期价值的非有机增长机会，目前有一些正在进行的讨论，公司财务状况良好，有能力在合适的机会出现时采取行动[46] 问题：将液化天然气运输船转换为FSRU需要多长时间，转换后的FSRU适合哪些类型的项目？ - 回答：转换时间大致比新船交付时间少一年，但非常依赖于规格和用于转换的捐赠船只，转换后的FSRU可能用于较小的项目，但不限于作为客户能源需求的备用保险政策，可用于任何原因，且可以在任何地方运营，但主要针对较小输出量的客户[49][50] 问题：是否可以在进行工程和订购长周期项目的同时，用液化天然气运输船为当前基础设施输送液化天然气量？ - 回答：是的，可以在准备转换的同时交易该资产，无需在闲置船只上承受数月甚至更长时间的停机时间[52] 问题：关于新船是否已经在讨论最终的部署地点，假设2026年6月交付，是否可以认为8月或9月就开始产生EBITDA，新船产生的EBITDA是否会显著高于现有船队的单船产生量？ - 回答：不会透露商业讨论的细节，该FSRU是舰队中唯一一艘没有长期合同就签约的新船，是一个独特的资产，对于需要高输出量的项目是一个很棒的资产，对其加入舰队感到兴奋[54]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2024年9月30日，公司总资产为28.64401亿美元，较2023年12月31日的28.60379亿美元略有增长[9] - 截至2024年9月30日，公司总负债为9.81736亿美元，较2023年12月31日的10.51025亿美元有所下降[9] - 2024年前三季度总营收为5.76865亿美元，较2023年同期的9.18899亿美元有所下降[12] - 2024年前三季度净利润为1.06963亿美元，与2023年同期的1.068亿美元基本持平[12] - 2024年前三季度归属于股东的净利润为2195.1万美元，低于2023年同期的2670.4万美元[12] - 2024年前三季度基本每股收益为0.86美元，低于2023年同期的1.02美元[12] - 2024年前三季度稀释每股收益为0.85美元，低于2023年同期的0.91美元[12] - 2024年前三季度综合收益为1.06077亿美元，低于2023年同期的1.08373亿美元[13] - 2024年前三季度归属于股东的综合收益为2106.5万美元，低于2023年同期的2827.7万美元[13] - 2024年1月1日总权益为1809.354万美元[14] - 截至2024年3月31日总权益为1828.198万美元[14] - 截至2024年6月30日总权益为1848.828万美元[14] - 截至2024年9月30日总权益为1882.665万美元[14] - 2024年前三季度净利润为106,963千美元，2023年同期为106,800千美元[17] - 2024年前三季度经营活动提供的净现金为194,818千美元，2023年同期为195,274千美元[17] - 2024年前三季度投资活动使用的净现金为49,706千美元，2023年同期为300,325千美元[17] - 2024年前三季度融资活动使用的净现金为91,031千美元，2023年同期提供的净现金为193,305千美元[17] - 2024年前三季度净利润1.06963亿美元，归属于股东的基本净利润2.1951亿美元，摊薄后净利润2.1951亿美元，基本每股收益0.86美元，摊薄后每股收益0.85美元[57] - 2024年和2023年截至9月30日的三个月，公司总营收分别为1.93419亿美元和2.75471亿美元；九个月分别为5.76865亿美元和9.18899亿美元[67] - 2024年第三季度总营收为19.3419亿美元，2023年同期为27.5471亿美元；2024年前九个月总营收为57.6865亿美元，2023年同期为91.8899亿美元[72][73] - 2024年和2023年第三季度及前九个月，公司确认的长期激励补偿费用中，股票薪酬费用分别为196.6万美元、112.9万美元、526.3万美元、256万美元[78] - 2024年和2023年第三季度所得税拨备分别为620万美元和820万美元，前九个月分别为2050万美元和2550万美元；有效税率第三季度分别为11.9%和15.0%，前九个月分别为16.1%和19.3%[87] - 2024年前九个月客户A和客户B收入占总收入比例分别为30%和19%，2023年分别为25%和42%[92] - 2024年前九个月现金支付的税款为1887.6万美元，利息为4425.9万美元；应付账款中包含的资本支出增加575万美元；在建资产转入销售型租赁净投资为4599万美元[95] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为6.08447亿美元，受限现金（流动）为362.5万美元，受限现金（非流动）为1441.3万美元，现金、现金等价物及受限现金总计6.26485亿美元[96] - 2024年1月1日累计其他综合收益总额为50.5万美元，3月31日为105.2万美元，6月30日为108.5万美元，9月30日为 - 38.1万美元[97] - 2023年1月1日累计其他综合收益总额为51.5万美元，3月31日为20.8万美元，6月30日为125.7万美元，9月30日为208.8万美元[97] - 2024年和2023年截至9月30日的九个月，公司在合并损益表中记录的外汇损益均为 - 320万美元[154] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年和2023年截至9月30日的三个月，租赁收入分别为1.38532亿美元和1.21277亿美元；九个月分别为4.14555亿美元和3.3804亿美元[67] - 2024年和2023年截至9月30日的三个月，销售型租赁收入分别为1763.2万美元和1832.9万美元；九个月分别为5031.4万美元和5432.2万美元[68] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，分别有3070万美元和7960万美元从定期租船、再气化及其他服务重新分类至租赁收入[66] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司出租给客户的物业和设备总值分别为24.69444亿美元和21.84347亿美元，净值分别为14.83249亿美元和12.55206亿美元[70] - 截至2024年9月30日，销售型租赁未来各期未折现收入总计7.77274亿美元，净投资为4.30736亿美元，非流动净投资为3.8812亿美元；经营租赁未来各期未折现收入总计25.65414亿美元[71] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，客户合同应收账款分别为4010万美元和7380万美元；应计收入分别为70万美元和40万美元[73] - 截至2024年9月30日，长期合同相关负债中，期初递延收入为5626.7万美元，现金收入3258.6万美元，前期递延收入确认3151.1万美元，期末递延收入为5734.2万美元[74] - 2026 - 2027年公司将向孟加拉国交付0.85百万吨/年LNG，2028 - 2040年为1.0百万吨/年；2024年第三季度签署的中期协议将销售约0.65百万吨LNG[74] - 截至2024年9月30日，长期安排下剩余履约义务的估计固定交易价格为83.79亿美元，预计在不同时间段确认收入[76][77] 公司股权结构相关 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，Kaiser分别直接或间接拥有EELP约76.9%和75.7%的所有权权益[19] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司分别持有EELP 23.1%和24.3%的所有权权益[19] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，EE Holdings分别控制公司普通股总投票权的76.9%和75.7%[51] - 2024年1月1日至9月30日，A类普通股发行数从26,284,027股变为26,397,702股，A类普通股所有权占比从24.3%降至23.1%[52] 公司运营风险相关 - 公司运营面临诸多风险，包括EELP分配要求、依赖子公司分红、支付大部分税收优惠等[6] 公司财务准则及政策相关 - 2023年11月发布的ASU 2023 - 07，要求对公共实体的报告分部进行额外披露，生效时间为2023年12月15日后开始的财年及2024年12月15日后开始财年的中期，公司正在评估其影响[28][30] - 2023年12月发布的ASU 2023 - 09，要求在税率调节中包含特定类别并更详细地披露信息，按司法管辖区分解已支付的所得税，生效时间为2024年12月15日后开始的财年，公司正在评估其影响[30] - 公司按ASC 842和ASC 606准则确认收入，天然气销售收入在每单位天然气或液化天然气转移给客户控制时确认[22][26] - 公司长期定期租船和码头使用合同通常包含租赁，租赁和非租赁部分按相对独立售价基础分配合同对价[23] 公司资产相关 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司二级公允价值的衍生金融资产分别为97.4万美元和320.1万美元，衍生金融负债分别为 - 161.5万美元和 - 179.3万美元[32] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，应收账款净额分别为8150.6万美元和9728.5万美元，其中贸易应收款分别为7550.7万美元和9288.1万美元[34] - 截至2024年9月30日，公司衍生工具的名义总值为22678.3万美元[37] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，现金流量套期的净衍生资产（负债）分别为 - 64.1万美元和140.8万美元[38] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，其他流动资产分别为2778.1万美元和2735.6万美元，其中预付费用分别为961.2万美元和813.9万美元[41] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的物业和设备净值分别为15.85595亿美元和16.49779亿美元，其中船舶分别为25.29873亿美元和24.97449亿美元[42] - 2024年和2023年截至9月30日的三个月，折旧费用分别为2220万美元和3230万美元；九个月分别为7370万美元和8650万美元[42] - 2024年第四季度，公司就新造船协议支付了约5000万美元的里程碑款项，2025年第一季度和第二季度预计分别支付约3000万美元和2000万美元[43] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，应计负债分别为6892.2万美元和8979.6万美元，其中应计船舶和货物费用分别为3626.2万美元和3505.5万美元[44] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的长期债务净额分别为2.99206亿美元和3.33367亿美元，总债务分别为3.513亿美元和3.83193亿美元[46] - 截至2024年9月30日，公司在EE Revolver项下已开具了10万美元的信用证，未提取的3.499亿美元额度可用于额外借款[48] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的长期关联方债务分别为1.64479亿美元和1.71693亿美元[49] - 截至2024年9月30日，公司有一项管道容量协议和一艘拖船的融资租赁安排，融资租赁负债为1.96635亿美元，长期负债为1.7352亿美元[59][60] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司融资租赁负债分别为196,635千美元和211,887千美元，长期负债分别为173,520千美元和189,807千美元[60] - 截至2024年9月30日，公司经营和融资租赁负债（不包括短期租赁）未来各期付款总额分别为609.5万美元和2.48753亿美元，账面价值分别为542.2万美元和1.96635亿美元，长期账面价值分别为378.3万美元和1.7352亿美元[62] - 截至2024年9月30日，公司经营和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为3.8年和8.3年，加权平均折现率分别为6.2%和6.3%；2023年12月31日，对应数据分别为4.3年、9.1年和6.2%、6.3%[62] - 2024年和2023年截至9月30日的三个月，公司总租赁成本分别为425.7万美元和668.4万美元；九个月分别为1347.2万美元和2824.7万美元[63] - 2024年和2023年截至9月30日的三个月，融资租赁合同经营现金流分别为312.3万美元和343.6万美元，九个月分别为960.9万美元和1170.9万美元；融资现金流三个月分别为517.2万美元和490.9万美元，九个月分别为1525.2万美元和1566.1万美元；经营租赁合同经营现金流三个月分别为49.5万美元和252万美元，九个月分别为160万美元和1369.7万美元[65] - 截至2024年9月30日，利率互换的公允价值为 - 60万美元，而2023年12月31日为140万美元[153] - 基于2024年9月30日的套期名义金额，三个月和六个月SOFR远期曲线假设变动100个基点，现有利率互换的估计公允价值将变动540万美元[153] - 2024年9月30日和2023年9月30日，公司均未持有商品衍生工具[154] 公司股份激励相关 - 2022年4月公司采用长期激励计划，允许授予最多1.08亿股相关奖励，股份池每年1月1日按前一年12月31日A类普通股流通股的4%增加[78] - 截至2024年9月30日，股票期权未行使数量为303947份，可行使数量为135

文章核心观点 - Excelerate Energy本季度财报有盈有亏 未来股价走势取决于管理层评论和盈利预期变化 目前Zacks Rank显示为强力买入 但行业排名靠后 同时提及同行业Fluence Energy预期业绩 [1][3][4][7][9] Excelerate Energy本季度财报情况 - 每股收益0.35美元 超出Zacks共识预期的0.32美元 但低于去年同期的0.40美元 此次财报盈利惊喜为9.38% [1][2] - 上一季度预期每股收益0.32美元 实际为0.26美元 盈利惊喜为 - 18.75% 过去四个季度公司两次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收1.9342亿美元 未达Zacks共识预期0.35% 低于去年同期的2.7547亿美元 过去四个季度未超营收预期 [3] Excelerate Energy股价表现及未来展望 - 自年初以来 公司股价上涨约59.6% 而标准普尔500指数涨幅为21.2% [4] - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和未来盈利预期 投资者可关注盈利预期变化和Zacks Rank [4][5][6] - 财报发布前盈利预期修正趋势有利 目前Zacks Rank为1（强力买入） 预计短期内股价跑赢市场 [7] - 下一季度共识每股收益预期为0.32美元 营收2.3947亿美元 本财年共识每股收益预期为1.14美元 营收7.7138亿美元 [8] 行业情况及同行业公司表现 - 公司所属Zacks替代能源 - 其他行业目前排名处于250多个Zacks行业的后35% 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] - 同行业Fluence Energy预计2024年9月季度每股收益0.23美元 同比增长1050% 营收13.9亿美元 同比增长106% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10]

财务表现 - 报告了第三季度净收入4550万美元[3] - 报告了第三季度调整后EBITDA9230万美元[3] - 总收入为193,419千美元,同比增长5.5%[24] - FSRU和码头服务收入为150,139千美元,同比下降0.6%[24] - 天然气销售收入为43,280千美元,同比增长33.7%[24] - 总运营费用为133,680千美元,同比增长0.2%[24] - 营业利润为59,739千美元,同比增长19.8%[24] - 净利润为45,546千美元,同比增长36.9%[24] - 每股收益为0.35美元,同比增长34.6%[24] - 经调整后的毛利率为55.1%,同比下降1.2个百分点[28] - 经营活动产生的现金流为194,818千美元,同比增长-0.2%[27] - 资产负债率为34.3%,较上年末下降3.1个百分点[25,26] - 公司净收入为45,546千美元[29] - 利息费用为15,122千美元[29] - 所得税准备金为6,158千美元[29] - 折旧和摊销费用为23,031千美元[29] - 调整后EBITDA为92,289千美元[29] 业务发展 - 签署了中期LNG采购和销售协议,总计约650万吨[5] - 与PTSC签署战略合作协议,共同研究越南FSRU进口LNG的技术解决方案[6] 财务指引 - 上调并收窄了2024年全年调整后EBITDA指引,预计在3.35亿美元至3.45亿美元之间[9] - 预计2024年资本支出中的维护性资本支出为4000万美元至5000万美元[9] - 预计2024年承诺的增长资本支出为7000万美元至8000万美元[9] - 2024年预计税前收入为162-181百万美元[29] - 2024年预计利息费用为58-63百万美元[29] - 2024年预计折旧和摊销费用为96-101百万美元[29] - 2024年预计长期激励补偿费用为7-8百万美元[29] - 2024年预计调整后EBITDA为335-345百万美元[29] 其他 - 宣布每股0.06美元的季度现金股息,较上一季度增加140%[8] - 截至2024年9月30日,现金及现金等价物为6.084亿美元,可用的信用额度为3.499亿美元[7] - 实际结果可能与公司的展望存在重大差异[10]

文章核心观点 - Excelerate Energy预计2024年第三季度收益和营收同比下降，实际结果与预期的对比将影响短期股价，该公司大概率会超出每股收益共识预期；ProFrac Holding Corp.预计同期每股亏损，难以确定是否会超出每股收益共识预期 [1][2][17] Excelerate Energy情况 业绩预期 - 公司即将发布的报告预计季度每股收益为0.32美元，同比变化-20%；营收预计为2.0833亿美元，较去年同期下降24.4% [3] 预测指标 - 过去30天该季度的共识每股收益估计保持不变 [4] - 公司最准确估计高于Zacks共识估计，产生了+20.93%的收益预期惊喜预测（Earnings ESP）；目前股票Zacks排名为2，此组合表明公司很可能超出共识每股收益估计 [10][11] 历史表现 - 上一季度公司预计每股收益0.32美元，实际为0.26美元，惊喜率为-18.75%；过去四个季度中，公司两次超出共识每股收益估计 [12][13] ProFrac Holding Corp.情况 业绩预期 - 公司预计2024年第三季度每股亏损0.14美元，同比变化-55.6%；该季度营收预计为5.3855亿美元，较去年同期下降6.2% [17] 预测指标 - 过去30天公司的共识每股收益估计下调了2166.7%至当前水平；最准确估计与共识估计相同，产生了0.00%的Earnings ESP；股票Zacks排名为5，难以确定公司是否会超出共识每股收益估计 [18] 历史表现 - 过去四个季度中，公司未能在任何一个季度超出共识每股收益估计 [18]

财务状况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为6.09亿美元，较2023年12月31日的5.56亿美元增加了9.6%[13] - 公司2024年6月30日的总资产为28.67亿美元，较2023年12月31日的28.60亿美元增加了0.2%[13] - 公司2024年6月30日的总权益为18.49亿美元，较2023年12月31日的18.09亿美元增加了2.2%[13] 经营业绩 - 公司2024年上半年的总收入为3.83亿美元，较2023年上半年的6.43亿美元下降了40.4%[16] - 公司2024年上半年的营业利润为9,504万美元，较2023年上半年的10,325万美元下降了7.9%[16] - 公司2024年上半年的净利润为6,142万美元，较2023年上半年的6,030万美元增加了1.9%[16] - 公司2024年第二季度的每股基本收益为0.27美元，较2023年同期的0.23美元增加了17.4%[17] - 公司2024年上半年的每股基本收益为0.51美元，较2023年同期的0.49美元增加了4.1%[17] - 公司2024年第二季度的营业收入为1.83亿美元，较2023年同期的4.32亿美元下降了57.6%[16] - 公司2024年上半年的营业收入为3.83亿美元，较2023年同期的6.43亿美元下降了40.4%[16] 现金流量 - 公司在2024年上半年实现净收入61,417千美元，同比增长1.9%[1] - 公司在2024年上半年的折旧和摊销费用为53,310千美元，同比减少4.7%[1] - 公司在2024年上半年的经营活动产生的现金流量净额为155,040千美元，同比增长532.9%[1] - 公司在2024年上半年的投资活动使用的现金流量净额为38,268千美元，同比减少86.8%[2] - 公司在2024年上半年的融资活动使用的现金流量净额为63,082千美元，同比减少129.9%[3] - 公司在2024年6月30日的现金及现金等价物余额为626,142千美元，较2023年12月31日增加9.4%[4] 衍生金融工具 - 公司在2024年6月30日的衍生金融工具资产为4,585千美元，较2023年12月31日增加43.3%[4] - 公司在2024年6月30日无衍生金融工具负债，较2023年12月31日减少100%[4] - 公司所有衍生工具均被归类为第2层公允价值工具[55] - 公司未就衍生工具提供或收取任何现金抵押品[55] - 公司利率互换的公允价值采用基于可观察市场输入数据的预期现金流模型确定[57] - 公司持有的利率互换合约用于对冲SOFR借款利率变动风险[63] - 2024年6月30日未来12个月内预计从其他综合收益中转入损益的利率互换收益为3,100千美元[66] 债务融资 - 2024年6月30日和2023年12月31日的长期债务净额分别为310,183千美元和333,367千美元[72] - 2024年6月30日公司长期债务的加权平均利率为7.1%[73][74] - 公司于2022年4月签署了350,000千美元的可循环信贷协议[81] - 公司于2023年3月17日与银行签订了新的250.0百万美元的定期贷款融资[82] - 定期贷款融资的利率为SOFR加上2.75%至3.50%的利差[83] - 公司2023年12月偿还了55.2百万美元的定期贷款本金[83] 股权融资 - 公司于2024年2月启动了最高50.0百万美元的股票回购计划,并在2024年上半年回购了1,261,810股[96][97][98] - 公司的Class B普通股持有人控制了76.6%的表决权[88][89] - 公司2024年上半年的每股收益为基本0.51美元,稀释0.50美元[99][100][101] 租赁业务 - 公司2024年6月30日的融资租赁负债为201.8百万美元[105] - 公司2024年1月将一项租赁协议转为TCP协议[106] - 公司的租赁收入包括经营租赁收入和销售型租赁收入，分别为1.205亿美元和1.764亿美元[115] - 公司的经营租赁收入和销售型租赁收入分别为2.433亿美元和3.268亿美元[115] - 公司未来5年内的最低租赁收入为26.425亿美元[118] 地区收入分布 - 公司在亚太地区、拉丁美洲、中东和欧洲的收入分别为6.161亿美元、5.287亿美元、3.908亿美元和2.852亿美元[121] - 公司在亚太地区、拉丁美洲、中东和欧洲的收入分别为10.936亿美元、27.162亿美元、3.758亿美元和1.257亿美元[123] - 公司在亚太地区、拉丁美洲、中东和欧洲的收入分别为13.288亿美元、10.867亿美元、7.890亿美元和5.578亿美元[125] - 公司在亚太地区、拉丁美洲、中东和欧洲的收入分别为13.802亿美元、37.193亿美元、7.368亿美元和5.361亿美元[129] 应收账款和合同资产 - 公司的应收账款和合同资产分别为3.1亿美元和100万美元[128] - 公司的应收账款和合同资产分别为7.38亿美元和40万美元[128] - 公司在过去6个月内没有对应收账款和合同资产进行减值[128] 合同负债 - 公司无合同负债从预付款中超出已确认的服务收入[130] - 公司合同负债中有56,267千美元为期初余额，31,152千美元为本期收到但

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了89百万美元的经调整EBITDA,环比增长约18% [28] - 经调整EBITDA增长主要是由于第一季度FSRU Summit进行干船坞检修导致的费用影响 [28] - 公司在第二季度共计投入了21百万美元的维护资本支出,年初至今累计投入约32百万美元 [29] - 截至第二季度末,公司总债务(包括融资租赁)为1,734百万美元,现金及现金等价物为609百万美元,可用的350百万美元循环信贷额度基本全部可用 [31] - 公司在第二季度回购了674,000股A类普通股,总计支出11百万美元,加权平均价格为16.27美元/股 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司没有具体披露各业务线的数据和指标变化 [无] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有具体披露各个市场的数据和指标变化 [无] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在运营和优化其核心气化业务,执行全面的增长路线图,并专注于三个关键的价值创造领域:收购LNG气化终端的所有权权益、建立多元化的LNG投资组合、投资下游天然气基础设施 [11] - 公司正在推进扩大船队的计划,新建FSRU 3407预计将于2026年6月交付 [12][13] - 公司正在为FSRU船队集成模块化再液化装置,以提高整体运营效率,减少LNG货物损失,增加收入 [15][16] - 公司正在越南北部和阿拉斯加南中部地区开发新的LNG进口终端项目 [18][20][21][22] - 公司对LNG资产类别保持乐观,认为FSRU是一个紧缺的资产类别 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对越南和阿拉斯加地区的LNG需求前景持乐观态度,认为这些地区对LNG有长期的需求 [19][21][22] - 公司对孟加拉国的政治变化表示关注,但认为作为长期合作伙伴,公司将继续为该国提供必要的能源服务 [25][27] 其他重要信息 - 公司正在积极评估并购和有机投资机会,并将采取灵活的资本配置策略 [55][57][58] - 公司维持之前公布的2024年全年经调整EBITDA指引区间为320-340百万美元 [33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris Robertson 提问** 询问公司在阿拉斯加项目中如何应对当地潮汐变化的技术挑战 [36][37][38] **Steven Kobos和David Liner回答** 公司有丰富的在各种极端环境下运营的经验,有信心能够开发出合适的技术解决方案来应对阿拉斯加当地的潮汐变化挑战 [37][38] 问题2 **Theresa Chen 提问** 询问公司越南北部LNG项目的背景和经济学 [46][47][48][49][50][51][52][53][54] **Steven Kobos和Oliver Simpson回答** 公司长期关注越南市场,认为该项目具有良好的基本面,是公司在越南的首个LNG项目,将提供一体化的LNG供应和基础设施解决方案 [48][49][50][51][52][53][54] 问题3 **Wade Suki 提问** 询问公司未来FSRU船队的需求和交付时间 [62][63][64][65][66][67][68][69][70] **Steven Kobos和Oliver Simpson回答** 公司正在积极评估不同类型FSRU船舶的需求,并将根据项目需求选择合适的船型。公司有一艘新建FSRU正在建造,预计未来还会继续扩大船队规模 [62][63][64][65][66][67][68][69][70]

文章核心观点 - Excelerate Energy本季度财报未达预期，未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论，当前盈利预期趋势不利，行业排名靠后，同行业Gevo, Inc.即将公布财报 [1][3][4][7][9] Excelerate Energy财报情况 - 本季度每股收益0.26美元，未达Zacks共识预期的0.32美元，去年同期为0.23美元，此次财报盈利意外为 - 18.75% [1][2] - 上一季度预期每股收益0.21美元，实际为0.24美元，盈利意外为14.29%，过去四个季度公司两次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收1.8333亿美元，未达Zacks共识预期29.25%，去年同期营收4.3237亿美元，过去四个季度公司均未超过共识营收预期 [3] Excelerate Energy股价及展望 - 自年初以来公司股价上涨约19%，而标准普尔500指数上涨9.9% [4] - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注盈利预期及变化，当前盈利预期趋势不利，股票Zacks排名为4（卖出），预计近期表现逊于市场 [4][5][7] - 下一季度共识每股收益预期为0.33美元，营收2.9229亿美元，本财年共识每股收益预期为1.28美元，营收9.9253亿美元 [8] 行业情况 - Excelerate Energy所属Zacks替代能源 - 其他行业目前在250多个Zacks行业中排名后39%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [9] 同行业公司情况 - 同行业Gevo, Inc.预计8月8日公布2024年6月季度财报，预计本季度每股亏损0.09美元，同比变化 - 50%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10] - Gevo, Inc.预计本季度营收393万美元，较去年同期下降7.3% [10]

财务业绩 - 报告第二季度净收入为3330万美元[1] - 报告第二季度调整后EBITDA为8900万美元[1] - 第二季度净收入和调整后EBITDA同比和环比均有所增长[7][8] - 公司2024年第二季度总收入为183,333千美元，较上年同期432,372千美元下降57.6%[26] - 2024年第二季度FSRU和码头服务收入为150,987千美元，较上年同期125,462千美元增长20.3%[26] - 2024年第二季度天然气销售收入为32,346千美元，较上年同期306,910千美元下降89.5%[26] - 2024年第二季度毛利为75,181千美元，毛利率为41.0%[34] - 2024年第二季度调整后毛利为105,581千美元，调整后毛利率为57.6%[34] - 2024年第二季度净利润为33,277千美元，较上年同期29,556千美元增长12.6%[26] - 2024年第二季度调整后EBITDA为88,963千美元，较上年同期88,627千美元增长0.4%[35] 财务预测 - 预计2024年全年调整后EBITDA将在3.2亿美元至3.4亿美元之间[12] - 2024年资本支出预计在7000万美元至8000万美元之间[12] - 2024年维护资本支出预计在5000万美元至6000万美元之间[12] - 公司预计2024年税前收益在1.41亿美元至1.79亿美元之间[36] - 2024年预计利息费用为6500万美元至5500万美元[36] - 2024年预计折旧和摊销费用为1.06亿美元至9600万美元[36] - 2024年预计长期激励补偿费用为600万美元至900万美元[36] - 2024年预计折现费用为200万美元至100万美元[36] - 2024年预计调整后EBITDA在3.20亿美元至3.40亿美元之间[36] 现金流和资产负债 - 公司拥有6.09亿美元的现金及现金等价物,未使用的信用额度为3.499亿美元[10] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为609,082千美元，较2023年12月31日增加9.6%[29] - 截至2024年6月30日，公司总资产为2,867,432千美元，较2023年12月31日增加0.2%[29] - 截至2024年6月30日，公司总负债为1,018,604千美元，较2023年12月31日下降3.1%[29] 股利分配 - 宣布每股0.025美元的季度股息,将于2024年9月5日支付[2] - 公司董事会批准每股0.025美元的季度现金股息[11] 业务合作 - 与ITECO联合股份公司签署谅解备忘录,共同开发越南北部的LNG进口码头项目[9]

文章核心观点 - Excelerate Energy近期受关注 可结合多方面事实判断其短期股价表现 其Zacks Rank 3表明短期内或与大盘表现一致 [1][17] 股价表现 - 过去一个月 公司股价回报为+4.6% 同期Zacks S&P 500综合指数变化为+6.1% 所属Zacks替代能源-其他行业涨幅为14.2% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化 认为股票公允价值由未来盈利流现值决定 盈利预测上调会使股票公允价值上升 推动股价上涨 [3][4] - 本季度公司预计每股收益0.31美元 同比变化+34.8% 过去30天Zacks共识估计变化+6.2% [5] - 本财年 共识盈利估计为1.29美元 较上年变化+16.2% 过去30天估计变化+16.4% [5] - 下一财年 共识盈利估计为1.37美元 较一年前预期变化+6.6% 过去一个月估计变化+18.1% [6] - 因共识估计近期变化幅度及其他三个与盈利估计相关因素 公司被评为Zacks Rank 3（持有） [7] 营收增长预测 - 营收增长对公司财务健康很重要 公司本季度共识销售估计为2.5914亿美元 同比变化-40.1% [9][10] - 本财年和下一财年估计分别为9.9253亿美元和11.3亿美元 变化分别为-14.4%和+13.4% [10] 上次财报结果及意外情况历史 - 公司上一季度报告营收2.0011亿美元 同比变化-5.2% 每股收益0.24美元 去年同期为0.34美元 [11] - 与Zacks共识估计的2.5526亿美元相比 报告营收意外为-21.6% 每股收益意外为+14.29% [11] - 过去四个季度 公司两次超过共识每股收益估计 仅一次超过共识营收估计 [12] 估值 - 投资决策需考虑股票估值 可通过比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行来判断股票是否合理定价 [13][14] - Zacks价值风格评分系统将股票分为A - F五组 公司在这方面评级为A 表明其股价相对于同行有折扣 [15][16]