文章核心观点 - 全球金融科技解决方案和支付服务提供商Euronet Worldwide公布2023年第四季度和全年财务业绩，各业务板块表现良好，公司对2024年及未来发展持乐观态度，预计2024年调整后每股收益同比增长10% - 15% [1][13][16] 2023年第四季度与2022年同期合并财务结果对比 - 收入9.577亿美元，同比增长11%（按固定汇率计算增长7%） [2] - 营业收入9740万美元，同比增长23%（按固定汇率计算增长22%） [3] - 调整后营业收入9990万美元，同比增长26%（按固定汇率计算增长25%） [4] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）1.476亿美元，同比增长16%（按固定汇率计算增长14%） [5] - 归属于Euronet的净利润6930万美元，摊薄后每股收益1.43美元；调整后每股收益1.88美元，同比增长35% [6] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为12.542亿美元，ATM现金为5.252亿美元，总计17.794亿美元，循环信贷安排下的可用额度约为6.612亿美元 [7] 2023年全年与2022年同期合并财务结果对比 - 收入36.88亿美元，同比增长10%（按固定汇率计算增长9%） [8] - 营业收入4.326亿美元，同比增长12%（按固定汇率计算增长12%） [9] - 调整后营业收入4.321亿美元，同比增长12%（按固定汇率计算增长11%） [10] - 调整后EBITDA 6.187亿美元，同比增长9%（按固定汇率计算增长9%） [11] - 归属于Euronet的净利润2.797亿美元，摊薄后每股收益5.50美元；调整后每股收益7.46美元，同比增长15% [12] 各业务板块2023年第四季度与2022年同期结果对比 EFT处理业务 - 收入2.379亿美元，同比增长13%（按固定汇率计算增长9%） [17] - 营业收入2550万美元，同比增长34%（按固定汇率计算增长40%） [18] - 调整后营业收入2800万美元，同比增长47%（按固定汇率计算增长53%） [19] - 调整后EBITDA 5220万美元，同比增长20%（按固定汇率计算增长21%） [20] - 交易笔数23.69亿笔，同比增长30% [20] - 截至2023年12月31日，安装的ATM总数为52652台，同比增长4%；活跃ATM数量为47303台，同比增长5% [21] epay业务 - 收入3.167亿美元，同比增长11%（按固定汇率计算增长7%） [28] - 营业收入4360万美元，同比增长6%（按固定汇率计算增长3%） [29] - 调整后EBITDA 4540万美元，同比增长7%（按固定汇率计算增长3%） [30] - 交易笔数9.06亿笔，同比下降4% [30] - 截至2023年12月31日，POS终端约82.1万台，同比增长1%；零售商网点约35.2万个，同比下降2% [31][32] 汇款业务 - 收入4.051亿美元，同比增长9%（按固定汇率计算增长7%） [38] - 营业收入5190万美元，同比增长30%（按固定汇率计算增长27%） [39] - 调整后EBITDA 5930万美元，同比增长23%（按固定汇率计算增长20%） [40] - 交易总数4240万笔，同比增长8% [40] - 截至2023年12月31日，网络网点约58万个，同比增长11% [41] 各业务板块2023年全年与2022年同期结果对比 EFT处理业务 - 收入10.583亿美元，同比增长15%（按固定汇率计算增长14%） [22] - 营业收入2.063亿美元，同比增长12%（按固定汇率计算增长13%） [23] - 调整后营业收入2.058亿美元，同比增长12%（按固定汇率计算增长11%） [24] - 调整后EBITDA 3.004亿美元，同比增长8%（按固定汇率计算增长6%） [25] - 交易笔数84.73亿笔，同比增长31% [25] epay业务 - 收入10.824亿美元，同比增长8%（按固定汇率计算增长7%） [33] - 营业收入1.262亿美元，同比增长5%（按固定汇率计算增长5%） [34] - 调整后EBITDA 1.331亿美元，同比增长5%（按固定汇率计算增长5%） [35] - 交易笔数37.89亿笔，同比下降1% [35] 汇款业务 - 收入15.552亿美元，同比增长8%（按固定汇率计算增长7%） [42] - 营业收入1.854亿美元，同比增长20%（按固定汇率计算增长19%） [43] - 调整后EBITDA 2.164亿美元，同比增长15%（按固定汇率计算增长14%） [44] - 交易总数1.617亿笔，同比增长9% [44] 各业务板块增长原因 EFT处理业务 - 2023年第四季度和全年收入、营业收入和调整后EBITDA增长得益于几乎所有市场交易持续增长，以及商户收单业务增长，调整后EBITDA在过去两年翻番 [26] epay业务 - 2023年第四季度和全年固定汇率下收入、营业收入和调整后EBITDA增长得益于数字媒体和移动销售持续扩张，但被今年第四季度和全年促销销售减少所抵消 [36] - 交易笔数下降是由于印度交易减少，部分被欧洲数字品牌支付持续增长所抵消，印度交易价值低，对交易笔数影响大，但对毛利润影响相对较小 [37] 汇款业务 - 第四季度固定汇率下收入、营业收入和调整后EBITDA增长得益于美国 outbound 交易增长8%、国际发起的汇款增长10%、xe交易增长17%等，部分被美国国内业务下降13%所抵消，交易增长率包括直接面向消费者的数字交易增长20% [45] - 2023年全年固定汇率下收入、营业收入和调整后EBITDA增长得益于美国 outbound 交易增长10%、国际发起的汇款增长12%、xe交易增长23%等，部分被美国国内业务下降15%所抵消，交易增长率包括直接面向消费者的数字交易增长26% [46][47] - 第四季度和全年收入增长低于交易增长，是由于通胀压力和某些地区营销努力导致平均汇款金额下降，每笔交易收入略减，但有助于提高利润率 [48] - 第四季度和全年调整后EBITDA和营业收入增长超过收入增长率，得益于收入增长杠杆效应和有效成本管理 [49] 公司其他情况 - 2023年第四季度公司及其他费用为2360万美元，2022年同期为2100万美元；2023年全年为8530万美元，2022年全年为7380万美元，费用增加主要是基于公司业绩的长期和短期薪酬费用 [50] - 截至2023年12月31日，无限制现金及现金等价物为12.542亿美元，较2023年9月30日的10.744亿美元增加，主要由于运营产生现金9800万美元、旅游旺季结束后ATM返还现金7500万美元和营运资金波动，部分被股票回购5400万美元和发行6000万美元可转换应收票据所抵消 [51] - 截至2023年12月31日，总负债为18.696亿美元，较2023年9月30日的17.173亿美元增加，主要是为支付跨多种货币款项在循环信贷安排下借款，这些借款在年末后不久基本偿还，截至2023年12月31日，公司循环信贷安排下可用额度约为6.612亿美元 [52] 非GAAP指标说明 - 公司除按美国公认会计原则（GAAP）列报结果外，还列报非GAAP财务指标，如固定汇率财务指标、调整后营业收入、调整后EBITDA和调整后每股收益，这些指标应与GAAP指标结合使用，不能替代GAAP指标，公司认为这些非GAAP指标有助于投资者了解公司业绩和运营结果，也是公司内部报告和高管绩效评估的组成部分，但可能与其他公司类似非GAAP指标不可比，附件提供了这些非GAAP财务指标与最直接可比GAAP财务指标的全面调节 [53] - 公司不提供前瞻性非GAAP指标与GAAP指标的调节，因为难以预测和量化GAAP所需某些金额以及相关GAAP和非GAAP调节，包括外汇汇率波动调整和其他费用，根据历史经验，这些金额可能很大 [54] 公司介绍 - Euronet于1994年在中欧成立，现已发展成为全球实时数字和现金支付网络，业务包括汇款、信用卡/借记卡处理、ATM、POS服务、品牌支付、外汇兑换等，产品和服务覆盖200多个国家和地区，通过自有品牌和品牌业务部门提供 [62] - 公司拥有广泛全球支付网络，包括52652台安装的ATM、约65.6万台EFT POS终端、66个国家外包借记卡和信用卡服务组合、卡软件解决方案、62个国家约82.1万台POS终端的预付处理网络和约58万个服务198个国家和地区的全球汇款网络，公司总部位于美国堪萨斯州利伍德，在全球设有67个办事处 [63]

文章核心观点 - 欧内斯特环球公司即将发布的报告预计季度每股收益为1.75美元，同比增长25.9%，分析师预测营收为9.3683亿美元，同比增长8.2%，还介绍了公司部分关键指标的预测情况及股价表现和评级 [1][6][9] 公司盈利预测 - 即将发布的报告预计季度每股收益为1.75美元，同比增长25.9% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计保持不变 [2] 公司营收预测 - 分析师预测营收为9.3683亿美元，同比增长8.2% [1] - 分析师共识认为“电子资金转账处理业务营收”将达2.225亿美元，较上年同期变化+5.9% [6] - 分析师集体评估“汇款业务营收”将达4.1793亿美元，同比变化+12.3% [7] - 分析师预测“电子支付业务营收”将达2.9801亿美元，同比变化+4.4% [8] 盈利预测修订重要性 - 公司盈利发布前，考虑盈利预测修订很重要，其是预测投资者对股票潜在行为的关键指标，盈利预测修订趋势与股票短期价格表现有强关联 [3] 关键指标分析作用 - 投资者通常依靠共识盈利和营收估计评估公司季度表现，研究分析师对公司一些关键指标的预测有助于深入了解情况 [4] 公司股价表现及评级 - 过去一个月，欧内斯特环球公司股价回报率为+2%，而标准普尔500综合指数变化为+5.3% [9] - 目前公司的Zacks评级为2（买入），表明近期可能跑赢整体市场 [9]

文章核心观点 Euronet宣布在比利时和墨西哥新推出独立ATM网络，进一步扩大其全球业务版图，体现了公司全球扩张战略的有效执行，有望推动国际业务增长 [1][4][5] 分组1：ATM网络扩张情况 - 公司在比利时和墨西哥新推出独立ATM网络，使全球ATM业务覆盖至欧洲、亚太、非洲和美洲的38个国家 [1] - 比利时是公司IAD网络在欧洲的第32个国家，墨西哥标志着公司进入新兴的拉美市场，是该地区加速扩张战略的第一步 [2] - 近年来公司还有一系列全球ATM扩张举措，包括在冰岛、波罗的海国家、挪威、黑山、摩洛哥、埃及、马来西亚和菲律宾等地部署新的IAD [3] 分组2：扩张战略及意义 - 此次扩张是公司全球扩张战略的进一步体现，包括加强在现有市场的影响力，以多元化策略拓展欧洲以外地区，先部署ATM再与金融机构达成战略协议 [4] - 进入新国家证明公司能有效执行战略扩张计划，尽管监管要求多样，仍能快速进入新市场，运用灵活先进技术、专业资源和优化流程 [5] - 新市场的推出验证公司凭借先进技术、运营服务和价值主张加速全球扩张的能力，新地区已证明是可靠投资，公司将继续在全球积极寻找类似机会 [7] 分组3：公司业务概况 - 公司自1994年在中欧起步，发展成全球实时数字和现金支付网络，业务涵盖汇款、信用卡/借记卡处理、ATM、销售点服务、品牌支付、货币兑换等 [7][8] - 公司拥有广泛的全球支付网络，包括53,272台已安装的ATM、约637,000台EFT POS终端、66个国家的外包借记卡和信用卡服务组合、61个国家约348,000个零售商处的约810,000台POS终端的预付处理网络，以及服务194个国家和地区的约540,000个地点的全球汇款网络 [9]

Euronet Worldwide, Inc. (EEFT)第四季度业绩预测 - 预计Euronet第四季度每股收益为$1.75，同比增长25.9%[2] - 预计Euronet第四季度营收为$937百万，同比增长8.2%[3] - EEFT过去四个季度每次都超出盈利预期，平均超出幅度为4.74%[4]

文章核心观点 Euronet与Banco Guayaquil达成多年协议，将部署Ren支付平台及SaaS模式，为银行带来多方面益处，双方合作有望重塑金融科技和银行创新格局 [1][2][4] 合作协议内容 - Euronet与Banco Guayaquil达成多年协议，先为银行VISA、MasterCard和American Express的交易交换解决方案带来革新 [1] - 协议核心是部署Euronet的Ren支付平台及其SaaS模式，影响数百万张卡，每月监管数百万笔交易 [1] Ren平台为银行带来的好处 - 分阶段迁移和零停机过渡，确保与现有系统无缝集成，维持服务不间断和运营卓越 [2] - 帮助银行领先于行业合规要求，避免处罚，平台高可用性和可靠性减少停机时间，增强客户信任和满意度 [2] - 探索数字银行新领域，有机会集成Euronet创新平台和服务，契合厄瓜多尔实时支付趋势，使银行处于数字创新前沿 [2] 各方表态 - Banco Guayaquil联合技术团队负责人称寻求有强大技术解决方案且了解其需求的盟友，Euronet符合目标 [2][3] - Euronet Ren美洲销售主管表示协议是战略联盟，双方将重新定义金融科技和银行创新格局 [4] Ren平台介绍 - 是现代支付平台，处理关键任务交易，在核心交换、收单、发卡和支付枢纽方面提供创新体验 [5] - 基于微服务架构，适应不断变化的支付环境，有多种部署选项，能与遗留系统无缝集成 [6] Banco Guayaquil介绍 - 厄瓜多尔最大、最著名的银行机构之一，1923年成立，为个人、公司和大企业提供广泛银行服务 [7] Euronet介绍 - 1994年始于中欧，发展成全球实时数字和现金支付网络，业务涵盖汇款、信用卡/借记卡处理等 [9] - 拥有广泛全球支付网络，包括53,272台ATM、约637,000台EFT POS终端等，在66个国家管理外包借记卡和信用卡服务等 [10] - 公司总部位于美国堪萨斯州利伍德，在全球有67个办事处 [10]

各业务线服务覆盖情况 - EFT处理部门为51,496台ATM和约637,000个POS终端处理交易[78] - epay部门通过约810,000个POS终端提供服务[80] - 汇款部门通过约540,000个地点进行汇款支付[81] 各业务线收入占比情况 - EFT处理部门在2023年第三季度和前九个月分别占总合并收入的约35%和30%[85] - epay部门在2023年第三季度和前九个月分别占总合并收入的约26%和28%[86] - 汇款部门在2023年第三季度和前九个月分别占总合并收入的约39%和42%[87] - 2023年第三季度和前九个月，品牌支付占epay部门收入的66%[86] 公司收入货币计价情况 - 公司约75%的收入以非美元货币计价[83] - 2023年前九个月，约75%的收入来自非美元国家，预计未来仍将有很大一部分收入来自非美元国家[151] 公司处理中心及办事处分布情况 - 公司在欧洲有6个处理中心，亚太地区有5个，北美有2个[83] - 公司在欧洲有36个主要办事处，亚太地区有14个，北美有10个，中东有3个，南美有2个，非洲有1个[83] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年前三季度公司总营收273.03亿美元，较2022年的249.31亿美元增长2.372亿美元，增幅10%；前三季度总运营收入3.352亿美元，较2022年的3.063亿美元增长0.289亿美元，增幅9%[95] - 2023年前三季度折旧和摊销费用为2360万美元，较2022年同期减少210万美元或8%；第三季度为700万美元，较2022年同期减少120万美元或15%[120] - 2023年前三季度公司运营费用为6170万美元，较2022年同期增加890万美元或17%；第三季度为1980万美元，较2022年同期增加210万美元或12%[123] - 2023年前三季度利息收入为1010万美元，较2022年同期增加920万美元或1022%；第三季度为400万美元，较2022年同期增加340万美元或567%[124] - 2023年前三季度利息支出为3910万美元，较2022年同期增加1250万美元或47%；第三季度为1500万美元，较2022年同期增加330万美元或28%[125] - 2023年前三季度公司有效所得税税率为30.6%，低于2022年同期的33.5%；第三季度为29.2%，低于2022年同期的31.1%[128] - 2023年前三季度公司净利润为2.104亿美元，较2022年同期增加4710万美元或29%；第三季度为1.042亿美元，较2022年同期增加640万美元或7%[129][130] - 截至2023年9月30日，公司营运资金为9.676亿美元，低于2022年12月31日的13.726亿美元；流动资产与流动负债比率为1.38，低于2022年12月31日的1.58[131] - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量为5.074亿美元，高于2022年同期的4.487亿美元；投资活动使用的现金流量为7460万美元，低于2022年同期的4.161亿美元；融资活动使用的现金流量为2.083亿美元，而2022年同期为提供1.735亿美元[133][134][135] - 2023年前九个月资本支出为6910万美元，2023年资本支出预计在1亿至1.1亿美元之间[143][144] EFT处理业务线数据关键指标变化 - 2023年前三季度EFT处理业务营收8.204亿美元，较2022年的7.141亿美元增长1.063亿美元，增幅15%；运营收入1.808亿美元，较2022年的1.649亿美元增长0.159亿美元，增幅10%[95][98] - 2023年前三季度EFT处理业务处理交易笔数61.03亿笔，较2022年的46.34亿笔增长14.69亿笔，增幅32%；9月30日活跃ATM数量为51496台，较2022年的49617台增长1879台，增幅4%[98] - 2023年前三季度EFT处理业务每台ATM平均月收入增至1842美元，较2022年的1668美元有所增加；每笔交易收入降至0.13美元，较2022年的0.15美元有所减少[99] - 2023年前三季度EFT处理业务直接运营成本4.268亿美元，较2022年的3.549亿美元增长0.719亿美元，增幅20%[98][100] - 2023年前三季度EFT处理业务毛利润3.936亿美元，较2022年的3.592亿美元增长0.344亿美元，增幅10%；毛利率降至48.0%，较2022年的50.3%有所下降[102] - 2023年前三季度EFT处理业务运营利润率降至22.0%，较2022年的23.1%有所下降，主要因克罗地亚货币转换及欧洲旅游预算受通胀压力影响[106] epay业务线数据关键指标变化 - 2023年前三季度epay业务营收7.657亿美元，较2022年的7.124亿美元增长0.533亿美元，增幅7%；运营收入0.826亿美元，较2022年的0.796亿美元增长0.03亿美元，增幅4%[95] - epay业务2023年Q3总收入2.645亿美元，同比增加1560万美元或6%；前9个月总收入7.657亿美元，同比增加5330万美元或7%[107] - epay业务2023年Q3每笔交易收入增至0.29美元，前9个月增至0.27美元，2022年同期分别为0.27美元和0.25美元[108] - epay业务2023年Q3直接运营成本2.013亿美元，同比增加1120万美元或6%；前9个月为5.836亿美元，同比增加4150万美元或8%[109] - epay业务2023年Q3毛利润6320万美元，同比增加440万美元或7%；前9个月为1.821亿美元，同比增加1180万美元或7%[110] - epay业务2023年Q3运营收入2830万美元，同比减少80万美元或3%；前9个月为8260万美元，同比增加300万美元或4%[114] 汇款业务线数据关键指标变化 - 2023年前三季度汇款业务营收11.501亿美元，较2022年的10.724亿美元增长0.777亿美元，增幅7%；运营收入1.335亿美元，较2022年的1.146亿美元增长0.189亿美元，增幅16%[95] - 汇款业务2023年Q3总收入3.959亿美元，同比增加3100万美元或8%；前9个月总收入11.501亿美元，同比增加7770万美元或7%[115] - 汇款业务2023年Q3每笔交易收入降至9.75美元，前9个月降至9.65美元，2022年同期分别为9.68美元和9.88美元[115] - 汇款业务2023年Q3直接运营成本2.119亿美元，同比增加1180万美元或6%；前9个月为6.219亿美元，同比增加2830万美元或5%[116] - 汇款业务2023年Q3毛利润1.84亿美元，同比增加1920万美元或12%；前9个月为5.282亿美元，同比增加4940万美元或10%[117] - 汇款业务2023年Q3运营收入5370万美元，同比增加1300万美元或32%；前9个月为1.335亿美元，同比增加1890万美元或16%[115] - 2023年前三季度汇款业务板块营业收入为1.335亿美元，较2022年同期增加1890万美元或16%；第三季度为5370万美元，较2022年同期增加1300万美元或32%[121] 汇率变化情况 - 2023年前三季度澳元、加元等货币兑美元平均汇率较2022年有不同程度变化，如澳元兑美元平均汇率下降4% - 5%，英镑兑美元平均汇率上升8% - 1%等[97] - 截至2023年9月30日，估计外币汇率10%的波动对报告净收入和营运资金的综合年化影响约为1.8亿至1.9亿美元，对综合收益的非现金影响约为1亿至1.1亿美元[152][153] 公司信贷及债务情况 - 2022年10月24日，公司将循环信贷协议额度从10.3亿美元增加至12.5亿美元，并将到期日延长至2027年10月24日[137] - 截至2023年9月30日，信贷安排下有1.135亿美元借款和5630万美元备用信用证未偿还，剩余10.802亿美元可用于借款[138] - 2019年3月18日，公司出售本金5.25亿美元可转换优先票据，利率0.75%，转换价格约为每股188.73美元，发行时记录1280万美元债务发行成本[139] - 2019年5月22日，公司出售本金6亿欧元（6.699亿美元）高级票据，利率1.375%，截至2023年9月30日，未偿还本金6亿欧元（6.342亿美元）[140] - 2023年6月27日和26日，公司分别签订3亿美元和1.5亿美元无承诺信贷协议，用于ATM金库现金，截至9月30日已全额提取[141] - 截至2023年9月30日，公司未摊销债务发行成本的未偿债务总额为17.229亿美元，其中可转换票据占30%，信贷安排借款占7%，高级票据占37%，短期无承诺信贷协议占26%，子公司借款占比忽略不计[148][149] 公司外汇风险管理情况 - 公司使用衍生品管理外汇风险，不将其指定为套期工具，按个别交易对手管理信用风险，预计不会因交易对手违约遭受重大损失[155] - 截至2023年9月30日，公司有未指定为套期的外币衍生合约，名义价值分别为4.26亿美元和10亿美元，前者主要涉及澳元等，后者主要涉及美元等[156][157]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司实现营收10亿美元，为历史上首次单季度营收突破10亿美元；实现营业收入1.67亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为2.12亿美元；调整后每股收益（EPS）为2.72美元，2022年第三季度为2.74美元 [9] - 截至季度末公司拥有超过10亿美元的不受限制现金和17亿美元的债务，现金减少主要是由于股票回购和营运资金变化，部分被运营产生的现金和ATM返还的现金所抵消 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 EFT业务 - 收入增长2%，营业收入和调整后EBITDA分别下降15%和12%，主要是由于最赚钱的国际跨境交易减少，原因包括克罗地亚货币转换以及通胀影响欧洲旅游预算导致ATM交易减少 [12] - 交易增长超过收入增长，主要得益于印度高交易量、低价值交易的持续增长 [13] epay业务 - 收入增长1%，营业收入和调整后EBITDA分别下降6%和5%，主要是由于数字媒体和移动业务增长被零售合作伙伴促销活动减少所抵消 [14] - 剔除促销活动影响后，核心epay业务收入增长11%，营业收入和调整后EBITDA增长17%，每笔交易的收入和毛利与去年同期持平 [15] 汇款业务 - 第三季度按固定汇率计算，收入、营业收入和调整后EBITDA增长，主要得益于美国 outbound 交易增长7%、国际发起的汇款增长10%（其中美国以外美洲地区增长12%）、欧洲发起的汇款增长8%、中东和亚洲发起的汇款增长7%以及xe交易增长18%，其中直接面向消费者的数字交易增长20% [16] - 这些增长受到非正式市场渠道外汇汇率错位的影响，每笔交易的收入相对稳定，每笔交易的毛利同比改善，客户平均汇款金额与去年第三季度基本持平 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年前5个月，公司ATM上使用的国际卡数量领先于Eurocontrol的恢复水平，但6 - 8月出现下降，9月国际卡使用量回到与Eurocontrol数据相符的水平 [22][29] - 非欧洲发行的卡在公司ATM上的使用量今年每个月都高于2022年，4月超过并持续超过2019年水平，且9月使用量加速增长 [34] - 欧洲发行的卡在公司ATM上的跨境使用量在2023年初与2019年和2022年相似，但5月开始下降，9月回到与2019年和2022年接近的水平 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司认为ATM业务在现有市场部分地区和新市场仍有扩张空间，将对ATM机的盈利能力进行评估，移除不盈利的站点并重新部署到更盈利的地点，预计明年节省约2000万美元成本 [44][46] - 2024年起公司将重新调整业绩指引沟通方式，从提供季度EPS、各业务线收入和利润率预期改为简单的年度调整后EPS增长区间，预计2024年调整后EPS和盈利增长在10% - 15%之间 [71] 行业竞争 - 汇款业务面临数字交易增长放缓的问题，公司认为这可能是由于市场份额接近天花板，但公司拥有线下和线上相结合的优势，且有新策略来重新加速增长 [111] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2023年欧洲国际交易与Eurocontrol数据的差异并非持卡人从现金转向卡的加速转变，而是欧洲旅行者因经济挑战减少了ATM取款 [22] - 虽然近期公司股价下跌，但公司凭借多元化的业务在困难的欧洲经济环境下仍实现了创纪录的收入和盈利，对未来前景持乐观态度 [26][74] - 短期内较高的利率、乌克兰冲突和通胀压力将限制欧洲消费能力的快速恢复，但长期来看ATM业务仍有增长趋势 [43] 其他重要信息 - 公司POS收单业务调整后EBITDA较2022年第三季度增长25%，自收购以来的18个月内业务规模翻倍，并将业务扩展到西班牙和葡萄牙，新增3100家商户 [47] - 公司与法国超市连锁Super U签署协议，将在150个地点部署Euronet ATM；与Eurobank建立新合作关系，为其提供ATM收单服务 [48] - 季度内公司新增532台自有ATM、425台外包机器，并对851台ATM进行冬季维护，截至季度末共有51496台活跃ATM [49] - epay团队扩大了Sony Digital Code Server技术平台的覆盖范围至欧洲和亚洲；Prezzy预付卡已在印度和新西兰推出；与Crunchyroll签署协议，为其提供SaaS解决方案 [50][51][52] - 汇款网络已覆盖540000个地点、约40亿个银行账户和19亿个钱包账户，今年已签署68份代理协议，与去年全年数量相同 [54] - Dandelion业务现有客户已使用Ria网络194个国家中的141个，与多家银行和金融科技公司签署合作协议，进入了156万亿美元的跨境支付市场 [58] - Ren技术团队与多家银行和支付公司签署协议，预计未来6年这些协议将贡献约1.4亿美元的收入 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何考虑当前ATM机在欧洲与亚太、北非地区的重新布局，以及明年第三季度工资通胀是否会使取款交易活动正常化 - 公司认为今年的通胀压力是一个冲击，亚太和北非的部分国家（马来西亚、菲律宾、摩洛哥和埃及）的ATM机盈利能力是欧洲的两倍多，公司将继续向这些国家扩张，并移除欧洲不盈利的ATM机 [77][82][83] 问题2: 从调整后EBITDA的角度，如何看待EFT业务中其他数字业务与ATM业务的长期增长情况 - 公司表示不会对各业务进行具体拆分给出数字，但其他数字业务增长迅速，作为一个整体，公司预计业务将实现10% - 15%的复合年增长率 [87][88] 问题3: 如何看待EFT业务未来的利润率情况 - 公司预计EFT业务利润率将有所改善，因为公司正在评估每台ATM机的盈利能力并削减成本，且其他数字产品利润率较高，但公司不想给出具体数字 [95] 问题4: 为何ATM交易增长率未与国际卡使用趋势同步增长，Piraeus与核心ATM交易的预期如何，以及交易增长机会是否包含在10% - 15%的EPS指引中 - 公司认为第三季度交易主要集中在7、8月，9月的增长尚未完全体现在本季度数据中，这是一个时间问题；公司预计在考虑负面外汇影响、股票回购等因素后，业绩将处于指引范围的上限，但目标是超越该指引 [100][102] 问题5: 汇款业务数字交易增长在过去12个月放缓的原因，以及如何与纯数字竞争对手竞争 - 公司认为数字交易增长放缓可能是由于市场份额接近天花板，但公司拥有线下和线上相结合的优势，且有新策略来重新加速增长 [111] 问题6: 预计需要重新部署多少台ATM机 - 公司表示已确定超过1000台，但最终数量还需考虑一些国家可能提高国内交换费或实施附加费的情况，公司的目标是提高EFT业务的利润 [107] 问题7: 高价值交易在9月反弹后，后续是否会恢复缓慢，以及如何确保业务能更紧密地跟踪自身控制趋势 - 公司认为欧洲部分市场（如法国、比利时和阿尔巴尼亚）仍有盈利机会，将把移除的ATM机重新部署到这些地区 [110] 问题8: 如何考虑资本分配，ATM机重新部署策略是否会影响收购ATM机的策略 - 公司表示资本分配策略基本不变，更倾向于收购，虽然ATM机重新部署可能会节省部分资本支出，但不足以改变整体策略，公司目前正在积极评估多个潜在收购目标 [119][120]

各业务线服务规模 - EFT处理部门为51,402台ATM和约626,000个POS终端处理交易[79] - epay部门通过约810,000个POS终端提供服务[81] - 汇款部门通过约533,000个地点进行汇款支付[82] 各业务线收入占比 - EFT处理部门在2023年第二季度和上半年分别占总合并收入的约30%和27%[86] - epay部门在2023年第二季度和上半年分别占总合并收入的约28%和29%，其中品牌支付占该部门收入的66%[87] - 汇款部门在2023年第二季度和上半年分别占总合并收入的约42%和44%[88] 公司业务地域分布 - 公司在欧洲有6个处理中心，亚太地区有5个，北美有2个[84] - 公司在欧洲有36个主要办事处，亚太地区有14个，北美有10个，中东有3个，南美有2个，非洲有1个[84] 公司财务关键指标变化 - 公司约75%的收入以非美元货币计价[84] - 2023年Q2和H1公司总营收分别为9.391亿美元和17.263亿美元，同比增长11%[97] - 2023年Q2和H1公司总运营收入分别为1.226亿美元和1.682亿美元，同比增长21%和22%[97] - 2023年Q2和H1直接运营成本分别为1.421亿美元和2.611亿美元，同比增长15%和20%[100][102] - 2023年Q2和H1毛利润分别为1.403亿美元和2.135亿美元，同比增长12%和20%[104] - 2023年Q2利息收入350万美元，同比增加330万美元或1650%；H1利息收入610万美元，同比增加580万美元或1933%[128] - 2023年Q2利息费用1400万美元，同比增加520万美元或59%；H1利息费用2410万美元，同比增加920万美元或62%[129] - 2023年Q2净外汇收益630万美元，去年同期为损失1470万美元；H1净外汇收益520万美元，去年同期为损失2020万美元[131] - 公司2023年Q2和H1有效所得税税率分别为27.3%和31.9%，去年同期分别为26.7%和36.7%[132] - 2023年Q2欧诺内特净收入8610万美元，同比增加2880万美元或50%；H1净收入1.062亿美元，同比增加4070万美元或62%[133][134] - 截至2023年6月30日，营运资金为12.074亿美元，较2022年12月31日的13.726亿美元有所减少；ATM现金从5.156亿美元增至7.763亿美元[135][136] - 2023年H1经营活动现金流为2.202亿美元，投资活动现金流为 - 4550万美元，融资活动现金流为1.044亿美元[137][138][139] - 2023年上半年约75%的收入来自非美元国家[154] - 预计外汇汇率10%的波动对报告净收入和营运资金的综合年化影响约为1.6亿至1.7亿美元[155] - 预计外汇汇率10%的波动对综合总收入的非现金影响约为1.2亿至1.3亿美元[156] EFT处理业务关键指标变化 - 2023年Q2和H1 EFT处理业务营收分别为2.824亿美元和4.746亿美元，同比增长13%和20%[97][100] - 2023年Q2和H1 EFT处理业务运营收入分别为6910万美元和7600万美元，同比增长26%和57%[97][100] - 2023年Q2和H1处理交易数量分别为20.35亿笔和38.72亿笔，同比增长29%和33%[100] - 截至2023年6月30日，活跃ATM数量为51402台，同比增长2%[100] - 2023年Q2和H1每台ATM月均收入分别为1872美元和1638美元，同比增长10%和15%[101] - 2023年Q2每笔交易收入降至0.14美元，同比下降12.5%[101] epay业务关键指标变化 - epay业务2023年Q2营收2.638亿美元，同比增长3610万美元或16%；H1营收5.012亿美元，同比增长3770万美元或8%[110] - epay业务2023年Q2交易处理量9.84亿笔，同比下降1.32亿笔或12%；H1交易处理量19.58亿笔，同比下降2200万笔或1%[110] - epay业务2023年Q2每笔交易收入为0.27美元，H1为0.26美元，2022年同期分别为0.20美元和0.23美元[111] - epay业务2023年Q2毛利润5960万美元，同比增长560万美元或10%；H1毛利润1.189亿美元，同比增长740万美元或7%[113] - epay业务2023年Q2运营收入2680万美元，同比增长250万美元或10%；H1运营收入5430万美元，同比增长380万美元或8%[110][117] 汇款业务关键指标变化 - 汇款业务2023年Q2营收3.948亿美元，同比增长2630万美元或7%；H1营收7.542亿美元，同比增长4670万美元或7%[118] - 汇款业务2023年Q2交易处理量4110万笔，同比增长380万笔或10%；H1交易处理量7860万笔，同比增长790万笔或11%[118] - 汇款业务2023年Q2每笔交易收入为9.61美元，H1为9.60美元，2022年同期分别为9.88美元和10.01美元[118] - 汇款业务2023年Q2毛利润1.811亿美元，同比增长1760万美元或11%；H1毛利润3.442亿美元，同比增长3020万美元或10%[121] - 汇款业务2023年Q2运营收入4720万美元，同比增长660万美元或16%；H1运营收入7980万美元，同比增长590万美元或8%[118] - 汇款业务板块2023年Q2运营收入4720万美元，同比增加660万美元或16%；H1运营收入7980万美元，同比增加590万美元或8%[125] 企业服务运营费用变化 - 企业服务2023年Q2运营费用2050万美元，同比增加190万美元或10%；H1运营费用4190万美元，同比增加680万美元或19%[126][127] 公司债务相关情况 - 2022年10月24日，公司将循环信贷协议额度从10.3亿美元增至12.5亿美元，截至2023年6月30日，已借款1.376亿美元，备用信用证为5520万美元，剩余10.572亿美元可用于借款[141][142] - 2019年3月18日，公司出售本金5.25亿美元可转换优先票据，利率0.75%，转换价格约为每股188.73美元[143] - 2019年5月22日，公司出售本金6亿欧元（6.699亿美元）高级票据，利率1.375%，截至2023年6月30日，未偿还本金6亿欧元（6.546亿美元）[144] - 2023年6月27日，公司签订3亿美元无承诺信贷协议，利率为有担保隔夜融资利率加1.125%；6月26日，签订1.5亿美元无承诺贷款协议[145] - 截至2023年6月30日，公司未偿还债务总额（不包括未摊销债务发行成本）为17.674亿美元[151] 公司资本支出情况 - 2023年上半年资本支出4190万美元，2023年预计资本支出在1亿至1.1亿美元之间[147] 公司外汇衍生合约情况 - 截至2023年6月30日，未指定为套期保值的外汇衍生合约名义价值为4.364亿美元[159] - 截至2023年6月30日，公司持有的未指定为套期保值的外汇衍生合约名义价值为12亿美元[160] 公司合作协议情况 - 公司与沃尔玛的汇款服务协议有效期至2026年4月，之后自动续约[89]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度末公司拥有超11亿美元无限制现金，债务为18亿美元，现金增加主要源于2023年第二季度运营产生的9200万美元现金及短期借款 [5] - 第二季度公司实现营收9.39亿美元，运营收入1.22亿美元，调整后运营收入1.2亿美元，调整后EBITDA为1.66亿美元，调整后每股收益为2.03美元，较2022年第二季度的1.73美元增长17% [22] - 预计第三季度调整后每股收益约为2.70美元，全年调整后每股收益仍将实现同比增长，但增速降至低至中个位数水平 [8][26] 各条业务线数据和关键指标变化 EFT业务 - 收入增长13%，运营收入和调整后EBITDA分别增长21%和12%，运营利润率同比扩大超100个基点 [23] - 第二季度新增568台自有ATM，228台外包机器，重新激活3155台机器，截至2023年6月30日，共有51402台活跃ATM [54] - POS收单业务交易同比增长12%，新增约4300家商户 [14] epay业务 - 收入增长15%，运营收入和调整后EBITDA分别增长11%和10% [6] - 印度市场通过在亚马逊市场推出Xbox电子代码扩大数字渠道分销，美国市场通过在MicroCenter推广微软365继续拓展订阅续订策略 [15] 汇款业务 - 收入增长7%，运营收入和调整后EBITDA分别增长15%和12% [24] - 汇款网络已扩展至53.3万个地点，服务约40亿个银行账户和19亿个钱包账户，覆盖191个国家和地区 [16] - 第二季度在23个国家推出24项代理业务，与巴西Inter & Company支付部门、瑞典Transfer Galaxy等达成合作 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国、加拿大、澳大利亚等需提前规划飞往欧洲行程的持卡人，公司ATM交易同比增加；欧洲持卡人交易在几乎所有欧洲国家均下降 [29] - 亚太地区旅游旺季从10月至次年3月，目前业务未达旺季水平，但该地区业务与欧洲ATM业务具有反季节性 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资Ren平台，拓展销售渠道，Dandelion业务虽处于起步阶段但增长强劲 [28] - 计划到2023年底在新市场和现有市场部署约3500台机器，继续扩大ATM和POS网络覆盖 [32] - 汇款业务将继续拓展数字和实体网络，提升利润率，预计全年实现两位数底线增长 [35] - 公司认为自身业务多元化，能应对经济压力，有望实现全年创纪录的营收、调整后EBITDA和调整后每股收益 [37][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀和旅行成本上升使消费者可自由支配的旅游支出减少，预计第三季度EFT业务营收与去年相近或略好，但运营收入将受ATM运营成本上升的限制 [7] - 汇款业务预计在第三季度和全年实现两位数增长，利润率将有所改善 [7] - epay业务第三季度同比表现可能不佳，因去年同期促销活动带来较高基数，且印度游戏市场和新游戏发布计划影响销售预期 [25][51] - 公司相信随着消费者钱包状况改善，业务将恢复增长，将努力应对EFT业务的通胀压力 [46][53] 其他重要信息 - 公司与多家机构达成合作，包括与波兰桑坦德银行的ATM外包协议、与菲律宾Dana移动钱包的合作等 [31][34] - Ren技术受到更多关注，本季度与菲律宾Tangent Solutions、厄瓜多尔两家银行达成合作 [36] - Dandelion合作伙伴将支付服务扩展至14个新国家，现有合作伙伴交易同比增长45% [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 通胀对汇款业务的影响及能否量化 - 高通胀下汇款人可汇款资金减少，对业务无益处；有时外汇波动可能有一定帮助，但过去几个季度平均汇款金额下降，约三分之一的交易毛利来自外汇利差 [61] 问题: 亚太地区旅游复苏与预期的对比 - 亚太地区旅游旺季从10月至次年3月，目前业务未达旺季水平，但该地区业务与欧洲ATM业务具有反季节性；年初曾看到交易对入境游客有响应 [41][42] 问题: 向欧洲以外地区扩张是否会拖累利润率 - 欧洲以外地区的ATM更盈利，扩张这些地区业务可能提升整体利润率 [44] 问题: 是否考虑调整ATM业务成本结构以应对游客收入和交易下降 - 欧洲ATM业务仍盈利，但需考虑成本结构调整，相关负责人已开始思考应对措施，同时将拓展欧洲以外市场 [66][68] 问题: 下半年汇款业务收入增长的驱动因素 - 公司拥有全球最佳的支付网络，数字支付渠道增长迅速，目前35%的支付通过数字渠道完成，交易增长和成本控制举措使利润率提升 [47][72] 问题: DCC收入疲软中交易量和交易规模的影响占比 - 主要是交易量下降，交易规模略有减少，交易量和交易规模影响占比约为95%和5% [84][105] 问题: epay业务促销活动的规模 - 增量促销活动规模约为1500万美元，即使剔除促销因素，epay业务收入仍实现两位数增长 [109] 问题: 对高价值交易复苏的信心及是否为结构性变化 - 消费者旅行预算中机票和酒店成本上升，导致可自由支配支出减少，随着薪资增长和预算调整，业务将受益 [91][92] 问题: Ria业务定价策略是否变化 - 公司继续保持价格竞争力，但进入竞争较少的新市场时可适当提高价格，有助于提升平均每笔交易收入 [94] 问题: EFT、汇款和epay业务今年剩余时间的增长预期 - 第三季度营收预计与去年持平或略有增长，消费者将部分假期推迟至第四季度，可能带来一定收益，但需考虑6月数据并保守预测 [99] 问题: EFT业务中Piraeus、ATM和Ren的交易组合及对盈利能力的影响 - 三者对EFT业务底线贡献良好，Piraeus业务利润率低于传统ATM业务，但平均每笔交易毛利与EFT业务整体相近 [100][101] 问题: 是否有必要加快将ATM DCC业务转向Ren或亚太等新市场 - 公司已进行三年转型，Dandelion和Ren等新业务增长迅速，但需追赶ATM业务规模 [112] 问题: EFT业务削减成本的机会和方式及速度 - 可将表现不佳的ATM转移至更好的位置，但现金配送成本因劳动密集型业务面临上升压力 [123] 问题: 6月和7月的业务趋势 - 交易数量未达预期，选择率基本不变，取款金额略有差异，主要是取款人数减少；6月业务下降与欧洲凉爽天气有关，但之后业务量持续低迷 [128][129] 问题: 公司长期低两位数增长的可持续性 - 公司历史证明能通过多元化业务实现增长，管理团队有信心继续保持两位数增长，尽管当前面临挑战，但公司文化注重增长且具有韧性 [135][139]

业绩总结 - Euronet第二季度2023年收入为9.391亿美元，同比增长11%（按固定汇率计算）[61] - 调整后的营业收入为1.196亿美元，同比增长18%（按固定汇率计算）[61] - 调整后的EBITDA为1.658亿美元，同比增长21%[44] - 2023年第二季度的调整后每股收益为2.03美元[44] - 2023年第二季度的净收入为5710万美元，较2022年第二季度的净收入增长[108] - Euronet Worldwide, Inc. 2023年第二季度净收入为8610万美元，较2022年同期的5730万美元增长了50.5%[111] - 调整后收益为102.1百万美元，较2022年同期的88.6百万美元增长了15.5%[111] 用户数据 - EFT业务收入增长29%，交易量增长170%[7] - epay业务收入增长52%，调整后的EBITDA增长60%[7] - 货币转移业务收入增长46%，调整后的EBITDA增长30%[7] - EFT处理收入从2022年第二季度的2.49亿美元增长至2023年第二季度的2.82亿美元，增幅为13%[63] - epay收入从2022年第二季度的2.28亿美元增长至2023年第二季度的2.63亿美元，增幅为16%[63] - 货币转移收入从2022年第二季度的3.68亿美元增长至2023年第二季度的3.95亿美元，增幅为7%[63] 财务数据 - 2023年6月30日的总资产为52.21亿美元，较3月31日的50.11亿美元增长[62] - 2023年6月30日的无担保现金为11.391亿美元，较3月31日的10.658亿美元增长[62] - 调整后的EBITDA从2022年第二季度的1.01亿美元增长至2023年第二季度的1.20亿美元，增幅为18%[63] - 2023年第二季度的调整后运营收入为1.20亿美元，相较于2022年第二季度的1.12亿美元增长了7%[63] - 2023年第二季度的调整后EBITDA为1.47亿美元，较2022年第二季度的1.47亿美元持平[108] - 2023年第二季度的货币转移调整后EBITDA为4670万美元，较2022年第二季度的4060万美元增长了15%[108] - 2023年第二季度的epay调整后EBITDA为2690万美元，较2022年第二季度的2430万美元增长了11%[108] 其他信息 - 外汇损益为-630万美元，较2022年同期的1470万美元有所改善[111] - 无形资产摊销费用为660万美元，较2022年同期的770万美元有所减少[111] - 股权激励费用为1250万美元，较2022年同期的1010万美元增加了23.8%[111] - 非现金GAAP税费为450万美元，较2022年同期的350万美元增加了28.6%[111] - 稀释后加权平均流通股数为52,871,415股，较2022年同期的53,766,914股减少了1.7%[111] - 调整后稀释加权平均流通股数为50,317,724股，较2022年同期的51,211,414股减少了1.8%[111] - 调整后每股收益（稀释后）为2.03美元，较2022年同期的1.73美元增长了17.4%[111]