财务数据和关键指标变化 - 2022年核心每股收益（EPS）为4.63美元，处于初始指引范围的上限 [37] - 2023年核心EPS指引为4.55至4.85美元，预计2023年费率基础增长约为8.5% [38] - 2021年至2025年EPS增长目标为5%至7%，2025年EPS预计为5.50至5.90美元 [41] - 2022年第四季度核心EPS为1.15美元，主要由于GRC年度递增，部分被更高的折旧费用和净利息费用所抵消 [65] 各条业务线数据和关键指标变化 - 南加州爱迪生公司（SCE）在2022年部署了约1,400英里的覆盖导体，总安装量达到约4,400英里 [32] - SCE计划在2023年再覆盖1,200英里的导体，预计到年底高火灾风险区域（HFRA）的74%配电线路将被硬化 [20] - SCE的电网硬化措施使得在硬化区域发生的火灾面积比未硬化区域减少了99% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - SCE预计2023年至2035年电力销售年增长率为2%，主要受交通和建筑电气化的推动 [35] - SCE的系统平均费率已经是加州主要投资者拥有的公用事业中最低的，预计未来仍将保持最低 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - SCE将继续投资于野火缓解和电网升级，以支持加州在建设无碳经济中的领先地位 [23] - SCE计划在2023年提交2025年GRC申请，预计将在2025年至2028年期间更新和扩展其预测 [25] - SCE的目标是通过减少员工受伤率15%来提高安全性 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2025年EPS目标充满信心，预计将实现5%至7%的EPS增长 [41] - 管理层强调，SCE的电网投资将分摊到更高的销售量上，支持整体可负担性 [23] - 管理层预计，随着电气化的加速，电网投资的重要性将逐年增加 [70] 其他重要信息 - SCE在2022年第四季度支付了约2.8亿美元的索赔和解金，预计将在2023年第三季度提交TKM成本回收申请 [33] - SCE计划在2023年提交2025年GRC申请，预计将在2025年至2028年期间更新和扩展其预测 [25] - SCE的电池项目预计将在夏季上线，预计总支出约为10亿美元，并符合《通胀削减法案》下的2.3亿美元税收抵免 [94] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于野火成本回收的进展 - 公司计划在2023年第三季度提交TKM成本回收申请，预计将在2025年至2028年期间更新和扩展其预测 [80] - 公司预计将在2023年第三季度提交TKM成本回收申请，并将在2025年至2028年期间更新和扩展其预测 [80] 问题: 关于2025年GRC申请的进展 - 公司计划在2023年提交2025年GRC申请，预计将在2025年至2028年期间更新和扩展其预测 [25] - 公司预计将在2023年提交2025年GRC申请，并将在2025年至2028年期间更新和扩展其预测 [25] 问题: 关于电力销售增长的预期 - SCE预计2023年至2035年电力销售年增长率为2%，主要受交通和建筑电气化的推动 [35] - SCE预计2023年至2035年电力销售年增长率为2%，主要受交通和建筑电气化的推动 [35] 问题: 关于电池项目的进展 - SCE的电池项目预计将在夏季上线，预计总支出约为10亿美元，并符合《通胀削减法案》下的2.3亿美元税收抵免 [94] - SCE的电池项目预计将在夏季上线，预计总支出约为10亿美元，并符合《通胀削减法案》下的2.3亿美元税收抵免 [94] 问题: 关于2023年EPS指引的细节 - 2023年核心EPS指引为4.55至4.85美元，预计2023年费率基础增长约为8.5% [38] - 2023年核心EPS指引为4.55至4.85美元，预计2023年费率基础增长约为8.5% [38]

公司股权与所有权权益 - SCE根据AB 1054要求，从费率基数的股权部分中排除约16亿美元野火风险缓解资本支出[17] - SCE在Palo Verde核电厂持有15.8%的所有权权益[18] - SCE在San Onofre退役核电站持有78.21%的所有权权益[19] 法律诉讼和解 - 爱迪生国际和SCE于2020年9月达成TKM诉讼和解[19] - 爱迪生国际和SCE于2021年1月达成Woolsey诉讼和解[19] 资本结构合规期 - 2023年1月1日至2025年12月31日是SCE CPUC授权资本结构的当前合规期[17] 财务报表涵盖范围 - 文档包含爱迪生国际和南加州爱迪生公司截至2022年、2021年和2020年12月31日财年的合并财务报表[13] 公司面临风险与业务情况 - 南加州爱迪生公司面临监管、运营、融资、竞争、市场、网络安全和实体安全等风险[12] - 南加州爱迪生公司有购买电力和燃料供应、竞争、物业、季节性等业务相关情况[14] - 南加州爱迪生公司涉及2017/2018年野火/泥石流事件及环境诉讼等法律程序[14] 财务收益情况 - 2022年爱迪生国际净收入为6.12亿美元，较2021年的7.59亿美元减少1.47亿美元，主要因爱迪生国际母公司及其他业务亏损增加1.65亿美元，部分被南加州爱迪生公司（SCE）收益增加1800万美元抵消[26][29] - 2022年SCE核心收益为20.29亿美元，较2021年的19.43亿美元增加8600万美元，主要因2021年通用费率案例（GRC）最终决定中的费率上调机制带来更高收入和资本平衡账户的更高回报率，部分被更高的运营和维护费用、更高的折旧和利息费用抵消[26][30] - 2022年爱迪生国际母公司及其他业务核心亏损为2.64亿美元，较2021年的2.02亿美元增加6200万美元，主要因更高的优先股股息[26][31] - 2022年和2021年爱迪生国际合并非核心项目中，2017/2018年野火/泥石流事件索赔和费用（扣除预期回收）分别为12亿美元（税后8.99亿美元）和12亿美元（税后9.19亿美元）[32] - 2022年和2021年SCE对野火保险基金的摊销费用分别为2.14亿美元（税后1.54亿美元）和2.15亿美元（税后1.55亿美元）[33] - 2022年与SCE上游照明计划相关的费用为8100万美元（税后6400万美元）[34] - 2022年减值费用为6400万美元（税后4600万美元），2021年为7900万美元（税后4700万美元）[35] - 2022年与就业诉讼事项和解相关的费用为2300万美元（税后1600万美元）[36] - 2022年与组织重组服务相关的费用为1400万美元（税后1000万美元）[37] - 2022年和2021年SCE出售圣奥诺弗雷核燃料的收益均为1000万美元（税后700万美元）[38] - 2022年爱迪生国际母公司及其他业务净收益3600万美元（税后2900万美元），2021年为2400万美元（税后1700万美元）[39] 能源政策与目标 - 加州计划到2030年将温室气体排放量从1990年水平降低40%，到2045年降低85%并实现碳中和；到2032年将造成烟雾的氮氧化物在2010年水平基础上降低90%[43][44] - 2022年南加州爱迪生公司（SCE）约48%的客户电力交付来自无碳资源，加州要求到2030年电力零售商60%的电力来自可再生资源，到2045年100%零售销售电力来自无碳源[45] - SCE预计到2045年，脱碳和电气化将使普通家庭能源消耗成本降低三分之一[50] 能源项目投资与建设 - SCE为支持系统可靠性投资10亿美元用于公用事业储能容量建设，并实施交通电气化项目，截至2022年12月31日，完成179个站点建设以支持3048个充电端口，42个站点支持895辆中重型车辆电气化[51] - SCE与Ameresco签订合同建设总容量537.5兆瓦的储能项目，预计获得约2.7亿美元税收抵免，若项目未按时完成，SCE有权获得最高8900万美元的违约赔偿金[67][68][70] - 储能项目预计资本支出10亿美元，相关支出回收已获批准并于2022年第一季度起反映在费率中[71] 费率与收益相关规定 - 2023年SCE的净资产收益率（ROE）定为10.05%，授权资本结构为52%普通股、43%长期债务和5%优先股，加权平均回报率为7.44%，与当前费率相比，2023年收入要求将减少约9000万美元[57] 资本支出情况 - 2022年资本支出总额为57亿美元，2021年为54亿美元；SCE 2022 - 2024年预计资本支出分别为57亿、60亿和58亿美元[59][61] - 2024 - 2025年SCE额外的CPUC资本支出预计在53亿 - 68亿美元之间[64] 通用费率案例申请 - SCE预计2023年5月向CPUC提交2025 - 2028年的通用费率案例（GRC）申请[55] 野火事件损失与回收 - 2022年SCE为2017 - 2018年野火/泥石流事件计提估计损失13亿美元，净计入收益的费用为12亿美元（税后8.79亿美元）[76] - 截至2022年12月31日，SCE已为2017 - 2018年事件累计计提估计损失88亿美元，预计保险和费率回收分别为20亿美元和3.76亿美元，税后净计入收益费用46亿美元[77] - 截至2022年12月31日，SCE已就2017 - 2018年事件支付76亿美元，还有1.85亿美元待支付，已通过保险和费率分别回收20亿美元和2.34亿美元[78] - SCE预计就2017 - 2018年事件向CPUC申请约60亿美元费率回收，2023年第三季度首次申请约20亿美元[80] - 2022年SCE为2018年后野火记录估计损失增加5.72亿美元，预计保险和费率回收分别为3.99亿美元和1.62亿美元，净计入收益费用1100万美元（税后800万美元）[85] - 截至2022年12月31日，SCE已就2018年后野火支付1300万美元，估计剩余索赔损失6.82亿美元，预计保险和费率回收分别为4.73亿美元和1.66亿美元[86] 上游照明计划问题 - SCE因上游照明计划管理不善，需向纳税人退还8290万美元，支付罚款1906万美元及调查费用约90万美元[91][92] 运营收入与成本情况 - 2022年SCE运营收入171.72亿美元，净利润9.54亿美元，可供普通股股东的净利润8.47亿美元[95] - 2022年盈利活动运营收入增加11.36亿美元，主要因确认7.01亿美元野火相关递延收入、CPUC相关收入增加3.76亿美元及CSRP相关成本回收确认1.56亿美元收入[95] - 公司多项收入增加，包括CPUC相关收入增加1.21亿美元、FERC相关收入增加2300万美元、其他运营收入增加4400万美元[99][100][101] - 公司多项成本和费用上升，运营和维护成本增加7.78亿美元、野火相关索赔和费用增加2900万美元、折旧和摊销费用增加3.31亿美元等[102][106] - 2022年成本回收活动受多因素影响，购买电力和燃料成本增加8.35亿美元、运营和维护成本增加2.93亿美元等[111] 所得税情况 - 2022年所得税费用较2021年减少1.26亿美元，有效税率为 - 12.9%，2021年为1.8%[119] 母公司业务亏损情况 - 爱迪生国际母公司及其他业务净亏损归因于普通股股东的金额在2022年较2021年增加1.65亿美元[123] 现金需求与融资 - SCE预计未来12个月通过运营现金流、资本市场和银行融资以及母公司股权注资满足现金需求，还将发行债券为可持续项目融资[125] - SCE已投入16亿美元AB 1054排除资本支出，发行了3.38亿美元和5.33亿美元的证券化债券，预计用未来证券化债券偿还7.3亿美元定期贷款[126] - 截至2022年12月31日，SCE手头现金7.66亿美元，34亿美元循环信贷额度中约27亿美元可用于借款，商业票据未偿还余额1.95亿美元，加权平均利率5.20%[128][129] 野火缓解活动申请 - SCE 2021年GRC决策授权设立平衡账户，2023年预计多项野火缓解活动支出超阈值，已申请对2021年相关增量成本进行合理性审查，申请总收入需求约3.27亿美元[131] - 2022年6月CPUC对SCE 2021年GRC轨道3申请做出决定，授权其回收3.85亿美元增量野火缓解运营和维护费用，批准4.65亿美元增量野火缓解资本支出合理[131] 收入需求申请 - 2024年公司申请收入需求为86亿美元，较2023年的77亿美元增加9.38亿美元[139] 费用追回申请 - 2022年10月，公司申请追回3500万美元植被管理相关运营和维护费用[133] - 2020年12月，公司申请追回WEMA中记录的2.15亿美元成本[135] - 2022年3月，公司申请追回2.07亿美元运营和维护费用及3.12亿美元资本支出[138] 资金相关情况 - 截至2022年12月31日，ERRA和PABA因高气价和电价少收约15亿美元[144] - 2022年11月，公司收到2.02亿美元CAPP资金用于冲抵客户应收账款[148] - 2021年12月，公司提交6.77亿美元的建筑电气化项目申请，为期四年（2024 - 2027）[149] - 2022年9月，公司申请通过发行证券化债券融资7.72亿美元[140] - 2022年11月，公司提交2023年年度输电收入需求更新，较2022年增加200万美元[147] - 2022年12月，CPUC批准将少收款项纳入2023年1月1日的费率变更[143] 圣奥诺弗雷机组退役情况 - 圣奥诺弗雷2号和3号机组退役活动预计2053年完成，2021年更新退役成本估计为34亿美元，公司份额为26亿美元[162] - 2022年和2021年公司记录的圣奥诺弗雷2号和3号机组退役成本份额分别为1.87亿美元和2.36亿美元[163] - 2022年2月公司申请对2018 - 2020年约5.7亿美元退役成本进行合理性审查，干预者建议不允许约1.15亿美元成本[164] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司圣奥诺弗雷2号和3号机组核退役信托基金分别为22亿美元和28亿美元[165] - 2022年12月，CPUC批准从公司核退役信托中支出约3亿美元用于2023年圣奥诺弗雷2号和3号机组退役成本[166] 股息宣布 - 2023年2月23日，公司宣布向爱迪生国际支付3.5亿美元股息[172] - 2023年2月23日，爱迪生国际宣布每股0.7375美元股息，将于4月30日支付[182] 抵押与现金情况 - 截至2022年12月31日，公司已质押抵押品4.61亿美元，潜在抵押品要求为7.86亿美元[177] - 截至2022年12月31日，爱迪生国际母公司手头现金1.48亿美元，15亿美元循环信贷安排中有14亿美元可用[181] 债务融资与税收抵免 - 爱迪生国际预计用3 - 4亿美元股权内容为未来12个月14亿美元债务到期融资，其余发行债务[182] - 截至2022年12月31日，爱迪生国际约有34亿美元的税后净运营亏损和税收抵免结转，可用于抵消未来合并纳税负债[187] - 基于现行税法，爱迪生国际预计到2029年用完净运营亏损和税收抵免结转[188] 税收法案影响 - 2022年8月16日《降低通胀法案》签署成为法律，2023年1月1日起生效，爱迪生国际预计2025年起需缴纳15%的企业替代最低税，南加州爱迪生公司预计2024年起需缴纳[189] 现金流量情况 - 2022 - 2020年，南加州爱迪生公司经营活动提供的净现金分别为33.19亿美元、1.58亿美元和14.27亿美元，融资活动提供的净现金分别为27.24亿美元、52.18亿美元和36.99亿美元，投资活动使用的净现金分别为 - 55.57亿美元、 - 51.52亿美元和 - 50.94亿美元[191] - 2022年净收入和非现金项目较2021年增加1.86亿美元，主要因收入增加，但被运营维护费用和利息费用增加部分抵消[196] - 2022年和2021年，南加州爱迪生公司向野火保险基金分别贡献9500万美元[197] - 2022年和2021年，营运资金净现金流入（流出）分别为3.27亿美元和 - 7.05亿美元[198] - 2022年和2021年，监管资产和负债使用的净现金分别为5100万美元和7.2亿美元[199] - 2022年，BRRBA净欠收增加2.59亿美元，野火风险缓解和恢复备忘录及平衡账户欠收减少1.8亿美元，ERRA、PABA和NSGBA净欠收增加7.95亿美元等[199][200][201] - 2021年，BRRBA净欠收增加2.27亿美元，与野火相关费用欠收3.64亿美元，CEMA账户欠收减少6200万美元，ERRA、PABA和NSGBA净欠收增加2.51亿美元[206][208][209][210]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度核心每股收益为1.48美元，前9个月为2.49美元 [6] - 2022年核心每股收益指引范围从4.40-4.70美元收窄至4.48-4.68美元 [6] - 公司重申2025年5%-7%的长期每股收益增长目标 [6] - 第三季度SCE支付了约3.5亿美元用于2017年和2018年野火和泥石流事件的索赔 [11] - 公司更新了2017年和2018年事件的损失估计，增加了8.8亿美元，总损失估计达到88亿美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - SCE在减少野火风险方面取得了显著进展，高火灾风险区域（HFRA）的17,000英里配电线路中，已有7,000英里地下化 [8] - SCE计划在年底前完成4,300英里（43%）的架空线路覆盖导体安装 [8] - SCE预计通过加速电网加固活动，将PSPS（公共安全断电）中断时间减少超过4,400万客户分钟，比过去两年减少17%以上 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 加利福尼亚州的电动汽车采用率持续加速，过去三个月电动汽车占新车销量的20% [22] - SCE服务区域拥有全国300万辆电动汽车中的40万辆，电动汽车充电占SCE 2022年零售销售的2.5百万兆瓦时（约3%） [22] - 到2045年，电动汽车充电可能增长至约50百万兆瓦时 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现2025年5%-7%的长期每股收益增长目标 [6] - SCE正在加速电网加固活动，以减少野火风险并提高应急准备能力 [8][9] - 公司正在推动清洁能源转型，与加利福尼亚州的清洁能源行动保持一致 [7][19] - SCE提交了6.77亿美元的建筑电气化申请，以推动市场发展 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年的业绩表现和前景充满信心，预计将实现收窄后的每股收益指引范围 [6] - 公司预计2025年及以后的财务假设不包括任何潜在的成本回收申请带来的上行空间 [18] - 公司认为加利福尼亚州和联邦政府对电气化的支持与公司的愿景一致 [21] 其他重要信息 - 公司更新了2017年和2018年野火和泥石流事件的损失估计，增加了8.8亿美元，总损失估计达到88亿美元 [12] - SCE计划在2023年底前提交TKM成本回收申请，并寻求CPUC对索赔支付的全部成本回收 [17] - 公司正在评估其房地产组合以优化效率，减少占地面积并管理设施成本 [37] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2017年和2018年事件的索赔增加和成本回收 - 公司预计SCE将申请全额成本回收，不包括已从保险或FERC回收的金额 [46] - 公司未在财务预测中纳入任何潜在的成本回收上行空间 [48] - 公司预计在2023年底前提交TKM成本回收申请 [60] 问题: 关于公司房地产组合的优化 - 公司正在评估其房地产组合，以减少占地面积并管理设施成本，从而在长期内为客户带来利益 [66] 问题: 关于2023年的财务展望 - 公司将在第四季度财报电话会议上提供2023年的财务指引 [84] - 公司预计2021年至2025年的每股收益增长率为5%-7%，其中某些年份可能呈现非线性增长 [87] 问题: 关于资本需求和客户费率 - 公司认为其脱碳计划将降低客户的总能源成本，尽管短期内电力费率可能会上升 [75] - 公司正在通过Catalyst计划等举措控制成本结构，以最小化费率影响 [79]

公司基本信息 - 爱迪生国际是南加州爱迪生公司和爱迪生能源的母公司，南加州爱迪生公司为约50000平方英里的南加州地区供电[23] 财报编制与分析 - 公司财报按GAAP编制，内部用核心收益进行财务规划和绩效分析，核心收益为归属于股东的收益减去非核心项目[24] 前瞻性陈述与风险 - 报告中的前瞻性陈述反映公司当前预期和对未来事件的预测，存在导致实际结果与预期有重大差异的风险和不确定性[15] - 风险包括南加州爱迪生公司通过监管费率收回成本的能力、实施野火缓解计划和资本计划的能力等[15] - 极端天气和自然灾害可能导致公共安全问题、财产损失、轮流停电等运营问题和意外成本[15] - 南加州爱迪生公司在圣奥诺弗雷核电站退役方面存在工人和公共安全、公众反对、许可等风险[16] - 疫情等事件可能影响公司业务、运营、现金流、流动性和财务结果并导致意外成本[16] - 公司面临关键资产和人员的物理安全以及关键信息技术系统的网络安全风险[16] - 信用评级机构下调公司信用评级或列入负面观察名单或负面展望的风险[16] - 税收法律和法规的变化可能影响递延税项资产和负债以及实际税率[16] 财务业绩对比 - 2022年第三季度爱迪生国际亏损较2021年同期减少2.13亿美元，主要因南加州爱迪生公司（SCE）亏损减少2.04亿美元和爱迪生国际母公司及其他业务亏损减少900万美元[27] - 2022年前九个月爱迪生国际收益较2021年同期减少3900万美元，源于SCE收益减少200万美元和爱迪生国际母公司及其他业务亏损增加3700万美元[27] - 2022年9月30日止三个月SCE核心收益同比下降，主要因2021年第三季度实施GRC最终决定的收益增加和运营维护费用上升；前九个月核心收益同比增加，主要因2021年GRC最终决定的CPUC相关收入增加和CSRP决定的费率基数回报确认[28] - 2022年9月30日止三个月和前九个月，爱迪生国际母公司及其他业务核心亏损增加，主要因优先股股息增加[29] - 2022年第三季度，公司运营收入为52.17亿美元，2021年同期为52.93亿美元[85] - 2022年前三季度，公司运营收入为131.74亿美元，2021年同期为115.52亿美元[105] - 2022年前三季度，成本回收活动运营收入增加6.29亿美元，运营费用增加6.38亿美元[105] - 爱迪生国际母公司及其他业务在2022年第三季度运营净亏损较2021年同期减少900万美元，前九个月增加3700万美元[136][140] - 2022年前九个月SCE经营活动提供净现金21.58亿美元，2021年为使用2.94亿美元[195] - 2022年前九个月SCE营运资金净现金流出10.64亿美元，2021年为9.53亿美元[198] 资本支出与费率基数 - 2022年前九个月总资本支出（含应计费用）为41亿美元，2021年同期为37亿美元[43] - SCE 2022 - 2024年主要资本支出预测显示，传统资本支出分别为45亿、49亿和47亿美元，野火缓解相关资本支出分别为12亿、11亿和11亿美元，总资本支出分别为57亿、60亿和58亿美元；使用范围案例的总资本支出分别为55亿、55亿和52亿美元[47] - 2024 - 2025年预计资本支出在53亿 - 68亿美元之间[49] - 2022 - 2024年加权平均年费率基数分别为386亿、419亿和448亿美元，2024年最高可达450亿美元，2025年预计在467亿 - 495亿美元之间[51] 项目相关情况 - 2021年10月签约的储能项目总容量537.5兆瓦，预计2023年夏季前投入使用，预计获2.7亿美元税收抵免，预计产生10亿美元资本支出[52][56][57] - 河滨输电可靠性项目预计2023 - 2025年分别支出1.26亿、1.9亿和4000万美元，目前主要活动暂停[173] 野火/泥石流事件处理 - AB 1054规定SCE需从费率基数的股权部分排除约16亿美元野火风险缓解资本支出[11] - 2019年第四季度SCE支付3.6亿美元与多个地方公共实体达成和解，解决2017/2018年野火/泥石流事件索赔[12] - 截至2022年9月30日，2017/2018年野火/泥石流事件已记录总估计损失88亿美元，预计保险赔偿20亿美元，预计通过FERC电价收回3.76亿美元，税后净费用46亿美元[63] - 截至2022年9月30日，2017/2018年野火/泥石流事件已支付73亿美元，待支付2.37亿美元，已通过保险收回20亿美元，通过FERC电价收回约2.13亿美元[64] - 截至2022年9月30日，2017/2018年野火/泥石流事件剩余索赔预计损失12亿美元，预计通过FERC电价收回资产1.63亿美元[65] - 公司预计就2017/2018年野火/泥石流事件向CPUC申请约60亿美元费率回收，首次申请预计2023年提交[66] - 截至2022年9月30日，2018年后野火已记录总估计损失6.89亿美元，预计保险赔偿4.67亿美元，预计通过电价收回1.66亿美元，税后净费用4000万美元[69][70] - 2022年第三季度，盈利活动野火相关索赔和费用减少3.93亿美元，主要因2017/2018年野火/泥石流事件估计损失变化[96] - 2022年和2021年前九个月，合并非核心项目主要包括野火/泥石流事件索赔和费用、野火保险基金摊销费用等[30][31] 其他事件处理 - 2022年10月，公司同意支付700万美元解决PSPS事件相关行政执行命令[72] - 2022年9月，上游照明项目相关裁决要求公司退还8290万美元，支付1906万美元罚款及约90万美元调查费用，公司已计提1.02亿美元负债[76][78] 运营收入与成本分析 - 2022年第三季度，盈利活动运营收入增加5500万美元，主要因CPUC批准CSRP相关成本回收[87] - 2022年第三季度，盈利活动运营和维护成本增加3.1亿美元，主要因野火保险、植被管理等费用增加[92] - 2022年第三季度，盈利活动折旧和摊销费用增加1.37亿美元，主要因CSRP决策批准回收先前递延费用[96] - 2022年第三季度，盈利活动利息费用增加4500万美元，主要因长期借款增加和利率上升[98] - 2022年前三季度，成本回收活动植被管理费用减少2亿美元，野火保险费用减少1.7亿美元[106] - 2022年前三季度，成本回收活动上游照明计划不允许成本重新分类至盈利活动减少7600万美元[106] - 公司运营收入增加8.89亿美元，主要因确认7.01亿美元野火相关递延收入、CPUC相关收入增加2.81亿美元等[109][110] - 公司运营和维护成本增加7.59亿美元，主要因4.04亿美元需平衡账户处理的费用、95万美元上游照明计划相关费用等[113][114] - 成本回收活动中，购电和燃料成本增加4.42亿美元，主要因电力和天然气价格上涨等[126] - 成本回收活动中，运营和维护成本增加2.63亿美元，主要因2.86亿美元GRC轨道2和3的野火缓解费用[127] 所得税情况 - 公司所得税福利在2022年第三季度和前九个月分别增加1.66亿美元和2.36亿美元，主要因税前收入减少等[132] 资金与融资情况 - SCE已投资16亿美元AB 1054排除资本支出，发行3.38亿美元和5.33亿美元证券化债券融资[143] - 截至2022年9月30日，SCE手头现金9000万美元，34亿美元循环信贷安排下约有18亿美元可用[146][147] - 截至2022年9月30日，SCE商业票据未偿还净额11亿美元，加权平均利率3.82%[147] - 截至2022年9月30日，SCE债务与总资本比率为0.56:1，符合所有影响资本获取的财务契约[149][150] - 2021年SCE向CPUC申请审查约12亿美元野火缓解成本，2022年CPUC授权回收3.85亿美元运营维护费用和4.65亿美元资本支出[151][152] - 2022年6月SCE就2021年非覆盖导体野火缓解和植被管理活动增量成本申请合理性审查，请求约3.27亿美元收入要求[160] - 2022年5月SCE提交2021 GRC track 4申请，请求2024年收入要求86亿美元，较2023年增加9.72亿美元[161] - 2022年9月SCE申请通过发行证券化债券融资7.72亿美元[162] - 2022年9月CPUC批准SCE与TURN的CSRP和解协议，允许回收4.36亿美元资本支出和3300万美元运营维护费用[163] - 截至2022年9月30日，ERRA和PABA少收约9.5亿美元，SCE预计在2023年调整费率前通过商业票据等融资[166] - 2023年SCE输电收入要求预计减少9600万美元，较2022年降低6.8%[167] - 2022年加州CAPP计划预计减少高达10亿美元客户欠款，SCE曾获2021年初始计划约30%资金[168] - 截至2022年9月30日，爱迪生国际母公司及其他部门现金1.42亿美元，有2200万美元未偿还商业票据[182][183] - 2022年爱迪生国际计划发行含3 - 4亿美元股权内容的证券，以支持南加州爱迪生公司（SCE）资本投资需求[184] - 2022年4月，爱迪生国际母公司根据定期贷款协议借款6亿美元，可根据市场情况将计划发行推迟至2023年[184] - 2022年8月，爱迪生国际母公司发行4亿美元2025年到期的优先票据，所得款项用于一般公司用途[184] - 2022年8月，爱迪生国际母公司设立最高5亿美元普通股出售计划[184] - 截至2022年9月30日，爱迪生国际合并债务与总资本比率为0.63:1，符合信贷安排要求[188] - 2022年第三季度出售风能项目及取消债务使用约1.25亿美元税收属性，剩余可未来使用[190] 税收政策影响 - 《2022年降低通胀法案》规定平均年调整后财务报表收入超10亿美元需缴纳15%替代最低税，公司预计2023年不受影响[191] 派息率目标 - 爱迪生国际打算维持SCE核心收益45% - 55%的目标派息率[186]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度核心每股收益为0.94美元，与去年同期持平 [7] - 公司重申2022年核心每股收益指引范围为4.40至4.70美元 [7] - 公司长期每股收益增长目标为5%至7%，预计到2025年每股收益范围为5.50至5.90美元 [7][29] - 南加州爱迪生公司（SCE）的核心每股收益同比增长，主要由于2021年GRC最终决定的采用，部分被更高的运营和维护费用抵消 [21] - EIX母公司及其他部门的第二季度核心亏损增加了0.05美元，主要由于更高的优先股股息和2022年第二季度的投资未实现亏损 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - SCE在野火缓解方面取得了显著进展，已更换了超过3500英里的裸线为覆盖导体，预计到2022年底将在高风险火灾区域覆盖约40%的架空配电线路 [8][9] - SCE计划在未来几年每年安装约1200英里的覆盖导体 [9] - SCE通过覆盖导体、系统硬化措施、植被管理和设备检查等手段，实现了大部分野火风险降低 [10] - SCE继续实施尖端技术，如利用机器学习提高风速预测的准确性 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 加利福尼亚州继续为森林恢复和火灾扑灭提供大量资金支持，包括野火队伍和空中资源 [11] - SCE连续第四年为当地消防机构提供空中灭火资源，帮助快速扑灭野火 [12] - SCE贡献了1800万美元，租赁快速反应部队的水和阻燃剂投放飞机 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司强调其在清洁能源转型中的领导地位，目标是到2045年实现净零温室气体排放 [19] - SCE在2021年GRC的Track 4申请中，提出了部署另外1200英里的覆盖导体，预计到2024年底将安装约6500英里的覆盖导体 [24] - 公司预计2021年至2025年的资本支出将推动7%至9%的费率基础增长 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对长期每股收益增长目标保持充分信心，预计到2025年每股收益增长率为5%至7% [7] - 公司强调了在野火缓解和清洁能源转型方面的持续努力 [8][19] - 公司对2022年的核心每股收益指引范围保持信心，并将在收到CPUC最终决定后更新指引 [27] 其他重要信息 - SCE在第二季度解决了约4亿美元的2017年和2018年野火和泥石流事件索赔，已解决了近90%的预期损失 [15] - 公司预计将在2023年底前提交成本回收申请 [15] - 公司最近完成了年度野火保险谈判，由于风险缓解措施的实施，保险公司进一步降低了保费 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于遗留负债和索赔解决的进展 - 公司预计将在2023年底前提交成本回收申请，目前已经解决了近90%的索赔 [33][34] - 公司强调需要看到足够的进展，以确保提交的申请能够获得委员会的批准 [34] 问题: 关于地下化立法和覆盖导体的有效性 - 公司认为AB 1054和野火缓解计划框架已经足够，覆盖导体是更有效的解决方案 [36] - 公司计划在特定区域进行更多的地下化工作，但规模不会像PG&E那样大 [36] 问题: 关于长期费率基础增长的潜在变化 - 公司预计核心增长率为5%至7%，并可能通过支持清洁能源转型的额外投资来推动增长 [40][41] - 公司强调了电网安全和可靠性投资的重要性，以及清洁能源转型带来的机会 [40][41] 问题: 关于保险成本的降低 - 公司通过商业保费降低和客户自保基金的使用，成功降低了野火保险成本 [46][47] - 今年的商业保费从47%降至43% [48] 问题: 关于运营和维护费用的变化 - 第二季度的运营和维护费用变化主要是由于野火缓解活动费用确认的时间差异 [52][53] - 公司已经提交了Z-Factor调整申请，以应对劳动力成本的上升 [53] 问题: 关于长期每股收益增长目标的假设 - 公司在其长期每股收益增长目标中已经考虑了更高的融资成本环境 [58][59] - 公司预计2025年的每股收益范围为5.50至5.90美元 [29] 问题: 关于运营效率的提升 - 公司通过催化剂计划推动运营效率提升，预计将在未来24个月内执行600多个改进想法 [81][82] - 这些改进将有助于提高客户负担能力和运营效率 [81][82] 问题: 关于成本回收申请的细节 - 公司预计将在2023年底前提交第一个成本回收申请，具体金额尚未确定 [84][85] - 公司将继续推进索赔解决，并在适当时候提交申请 [85] 问题: 关于剩余预期损失的信心 - 公司对剩余的9亿美元预期损失保持信心，尽管最终数字仍有可能变化 [86][87] - 随着索赔解决的进展，不确定性范围正在缩小 [88]

收入与收益 - 南加州爱迪生公司（SCE）在2022年第二季度的收入与2021年同期相比有所增长，具体数据未披露[9] - SCE在2022年上半年的收入与2021年同期相比有所增长，具体数据未披露[12] - 公司2022年第二季度收益同比下降7700万美元，主要由于SCE收益减少5700万美元以及Edison International Parent和其他部门亏损增加2000万美元[27] - 2022年上半年公司收益同比下降2.52亿美元，主要由于SCE收益减少2.06亿美元以及Edison International Parent和其他部门亏损增加4600万美元[27] - SCE 2022年第二季度核心收益同比增长2100万美元，主要由于2021年GRC最终决定的采用，部分被运营和维护费用增加所抵消[32] - SCE 2022年上半年核心收益同比增长1.53亿美元，主要由于2021年GRC最终决定的采用以及借款增加导致的利息费用上升[32] - SCE 2022年第二季度净收入为3.02亿美元，同比下降5700万美元[29] - 公司2022年第二季度营业收入为39.96亿美元，同比增长20.9%，主要得益于CPUC相关收入的增加[77][79] - 公司2022年上半年营业收入为79.57亿美元，同比增长27.1%，主要由于CPUC相关收入增加[98][99] - 2022年第二季度运营收入为5.15亿美元，同比下降13.4%，主要由于运营和维护成本增加[77] - 2022年上半年运营收入为7.9亿美元，同比下降21.5%，主要由于运营和维护成本增加[98] - 2022年第二季度净收入为3.27亿美元，同比下降15.1%，主要由于利息支出增加和所得税费用减少[77][90][91] - 2022年上半年净收入为5亿美元，同比下降29.4%，主要由于利息支出增加和所得税费用减少[98][90][91] - 2022年上半年净收入为5亿美元，较2021年同期的7.08亿美元下降29.4%[174] - 公司2022年第二季度总营业收入为40.08亿美元，同比增长20.9%[203] - 2022年第二季度运营收入为5.04亿美元，同比下降13.8%[203] - 2022年第二季度净收入为2.92亿美元，同比下降19.1%[203] - 2022年第二季度归属于普通股股东的净收入为2.41亿美元，同比下降24.2%[203] - 2022年第二季度基本每股收益为0.63美元，同比下降25%[203] - 2022年第二季度综合收入为2.96亿美元，同比下降18.5%[205] - 2022年第二季度归属于公司的综合收入为2.71亿美元，同比下降19.6%[205] - 2022年上半年总营业收入为79.76亿美元，同比增长27.1%[203] - 2022年上半年净收入为4.28亿美元，同比下降34.3%[203] - 2022年上半年综合收入为4.34亿美元，同比下降33.7%[205] 成本与费用 - SCE在2022年上半年的成本回收活动收入与2021年同期相比有所增长，具体数据未披露[14] - SCE在2022年上半年的所得税支出与2021年同期相比有所增长，具体数据未披露[14] - SCE在2022年上半年的运营亏损与2021年同期相比有所增长，具体数据未披露[15] - 2022年上半年公司非核心项目包括4.04亿美元（税后2.91亿美元）的2017/2018年野火/泥石流事件索赔和费用[34] - 2022年上半年公司非核心项目包括1.06亿美元（税后7600万美元）的野火保险基金摊销费用[35] - 2022年上半年公司非核心项目包括4700万美元（税后3400万美元）的CSRP和解协议相关减值费用[36] - 2022年公司记录了2300万美元的就业诉讼和解费用，税后为1600万美元[37] - 2022年公司记录了1700万美元的资产减值费用，税后为1200万美元，与历史资本支出相关[38] - 2022年公司记录了1400万美元的组织重组服务费用，税后为1000万美元[38] - 2021年公司记录了1000万美元的核燃料销售收益，税后为700万美元[39] - 公司2022年第二季度运营和维护成本增加2.78亿美元，主要由于野火相关费用和PSPS项目支持费用增加[83][84] - 公司2022年上半年运营和维护成本增加12.46亿美元，主要由于野火保险和植被管理成本增加[93] - 公司2022年第二季度折旧和摊销费用增加6400万美元，主要由于2022年工厂余额增加和2021年GRC最终决策的折旧率变化[88] - 公司2022年第二季度利息支出增加3100万美元，主要由于平衡账户超额征收的利率上升和借款增加[90] - 2022年运营和维护成本增加了4.5亿美元，主要由于4.04亿美元的野火相关费用被批准恢复[103] - 2022年野火相关索赔和费用增加了4.24亿美元，主要由于2017/2018年野火/泥石流事件的索赔损失估计变化[108] - SCE的所得税费用在2022年6月30日的六个月内减少了7000万美元，主要由于税前收入减少[120] - SCE在2022年6月记录了1700万美元的公用事业财产、厂房和设备减值，由于植被管理软件相关资本支出未被批准[140] 资本支出与投资 - SCE在2022年上半年的资本投资计划与2021年同期相比有所增加，具体数据未披露[18] - 2022年前六个月的资本支出为26亿美元，2021年同期为23亿美元[46] - 公司预计2024年至2025年的资本支出将在52亿美元至68亿美元之间[49] - 公司与Ameresco签订的储能项目总容量为537.5兆瓦，预计资本支出为10亿美元[55][59] - 2022年上半年资本支出为27亿美元，主要用于输电和配电投资，与2021年同期的26亿美元基本持平[190] - SCE在2022年6月获得CPUC批准，恢复3.85亿美元的增量运营和维护费用和4.65亿美元的增量资本支出[137] - SCE申请2024年收入需求为86亿美元，较2023年的77亿美元增加9.72亿美元[144] - SCE与TURN达成和解协议，申请收回4.36亿美元资本支出和3300万美元运营维护费用[145] - SCE提交第二次CSRP申请，申请收回5900万美元资本支出和2800万美元运营维护费用[146] - SCE的2023年传输收入需求减少9600万美元，较2022年下降6.8%[147] - Edison International计划在2022年发行3亿至4亿美元的股权证券，以支持SCE的资本投资需求[164] 野火相关费用与索赔 - SCE在2017/2018年野火和泥石流事件中支付了3.6亿美元以解决当地公共实体的集体索赔[14] - 2022年上半年公司非核心项目包括4.04亿美元（税后2.91亿美元）的2017/2018年野火/泥石流事件索赔和费用[34] - 2022年上半年公司非核心项目包括1.06亿美元（税后7600万美元）的野火保险基金摊销费用[35] - 公司2022年第二季度运营和维护成本增加2.78亿美元，主要由于野火相关费用和PSPS项目支持费用增加[83][84] - 公司2022年上半年运营和维护成本增加12.46亿美元，主要由于野火保险和植被管理成本增加[93] - 2022年运营和维护成本增加了4.5亿美元，主要由于4.04亿美元的野火相关费用被批准恢复[103] - 2022年野火相关索赔和费用增加了4.24亿美元，主要由于2017/2018年野火/泥石流事件的索赔损失估计变化[108] - SCE确认了7.01亿美元的收入，用于2021年前被推迟的野火相关费用，并在2022年1月和6月分别通过GRC track 2和GRC track 3获得授权恢复[100] - 2022年FERC相关收入和其他运营收入增加了6000万美元，主要由于2600万美元的野火相关索赔预期恢复[101] - 截至2022年6月30日，公司与2017/2018年野火/泥石流事件相关的税前费用为79亿美元，税后净费用为40亿美元[62] - 公司预计将向CPUC申请超过50亿美元的费率回收，以弥补2017/2018年野火/泥石流事件的相关损失[65] 流动性状况与财务健康 - SCE在2022年上半年的流动性状况与2021年同期相比有所改善，具体数据未披露[16] - SCE在2022年上半年的历史现金流与2021年同期相比有所改善，具体数据未披露[20] - SCE在2022年6月30日拥有6600万美元的现金和31亿美元的可用信贷额度[131] - SCE在2022年6月30日的债务与总资本化比率为0.55，符合所有财务契约要求[134] - Edison International的合并债务与总资本化比率为0.62:1，符合所有财务契约[168] - 2022年上半年经营活动产生的净现金流入为13.17亿美元，较2021年同期的净现金流出12.83亿美元大幅改善，主要由于野火相关索赔支付的减少[174][175] - 2022年上半年营运资本变动导致的净现金流出为1.36亿美元，较2021年同期的3.09亿美元减少56%，主要由于未计费收入和客户应收账款的增加减少[176] - 2022年上半年监管资产和负债的净现金流入为3.72亿美元，较2021年同期的净现金流出5.74亿美元显著改善，主要由于BRRBA账户的净未收款项增加[177] - 2022年上半年长期债务发行净额为29.49亿美元，较2021年同期的39.52亿美元减少25.4%[189] - 2022年上半年核电站退役信托投资的净现金流入为1700万美元，较2021年同期的净现金流出1600万美元有所改善[191] - 2022年上半年Edison International母公司及其他部门的净现金流出为5800万美元，较2021年同期的净现金流入100万美元有所恶化[194] - 2022年6月30日，SCE用于对冲商品价格风险的衍生工具净公允价值为3200万美元，较2021年12月31日的4400万美元有所下降[197] - 2022年6月30日，SCE的电力及天然气交易对手信用风险敞口为3200万美元，全部为A级或以上评级的实体[199] 股息支付与股东回报 - SCE在2022年上半年的股息支付与2021年同期相比有所增加，具体数据未披露[18] 项目与基础设施 - Mesa变电站项目在2022年第二季度投入使用，提升洛杉矶西部盆地的传输能力[153] - SCE暂停Riverside传输可靠性项目的主要活动，等待进一步明确[152] - 公司与Ameresco签订的储能项目总容量为537.5兆瓦，预计资本支出为10亿美元[55][59] 其他 - 加州2022年欠款支付计划预计减少投资者拥有的公用事业公司（IOUs）的客户欠款高达10亿美元，SCE预计获得30%的资金[150] - SCE截至2022年6月30日已发布1.98亿美元抵押品，潜在抵押品需求总计3.74亿美元[160]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告2022年第一季度核心每股收益为1.07美元，较去年同期的0.79美元增长0.28美元 [8] - 公司重申2022年核心每股收益指导范围为4.40至4.70美元，并维持2025年5%至7%的长期每股收益增长目标 [8] - 2022年第一季度核心每股收益增长主要归因于2021年GRC最终决定的采用，部分被增加的借款利息支出所抵消 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在高火灾风险区域的电网加固措施主要集中在约10,000英里的架空线路，其余7,000英里已埋入地下 [10] - 截至第一季度末，公司已完成3,200英里的覆盖导体安装，较去年同期翻倍 [11] - 公司计划到2023年底覆盖40%的架空配电线路，即高火灾风险区域的4,000英里 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计到2022年底，166台摄像机将覆盖约90%的高火灾风险区域，并计划在2022年及以后增加覆盖范围至几乎所有高火灾风险区域 [14] - 公司正在增加安装的气象站数量超过10%，并使用机器学习进一步提高预测精度 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于电网加固，以减少野火风险，并支持基础设施更换和负荷增长 [41] - 公司认为其是参与加州清洁能源转型的最佳投资工具，并强调其在电网安全性和可靠性方面的投资 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年底前提交首次成本回收申请，并相信其系统运营谨慎，将在申请中提出强有力的理由 [18] - 公司正在挑战逆向征用法，并已向加州上诉法院提交上诉通知，预计案件将在一到两年内得出结论 [20] 其他重要信息 - 公司已解决2017年和2018年野火和泥石流事件中超过80%的预计损失 [17] - 公司预计2021年至2025年的资本支出将导致7%至9%的费率基础增长 [31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于成本回收申请的提交时间和过程 - 公司预计最早在2023年底提交首次成本回收申请，前提是继续当前的诉讼和和解进度 [47] - 公司计划将2017年Thomas和Koenigstein泥石流案件与2018年Woolsey火灾案件分开处理 [46] 问题: 关于电池供应链和资源充足性 - 公司预计到2022年8月1日，部分电池项目将上线，但仍受COVID和航运限制的影响 [66] - 公司认为加州在2022年夏季的容量状况略好于过去几年，但仍需谨慎 [67] 问题: 关于逆向征用法的挑战 - 公司认为现行法律对投资者拥有的公用事业公司施加了不合理的严格责任，并希望通过上诉改变这一现状 [75] - 如果上诉成功，公司将不再对野火案件承担严格责任，原告需证明公司在设备建设和运营中存在过失 [76] 问题: 关于大额索赔的处理 - 公司在第一季度解决了超过7亿美元的索赔，并修订了总损失的最佳估计，增加了4.16亿美元至79亿美元 [15] - 公司预计在剩余的索赔中可能会遇到更多意外情况，并已为此预留了额外准备金 [60] 问题: 关于资本支出和费率基础增长 - 公司预计2021年至2025年的资本支出将导致7%至9%的费率基础增长 [31] - 公司计划在2024年GRC轨道4申请中提出继续部署覆盖导体的建议 [30]

财务表现 - 公司2022年第一季度收入同比增长8%，达到12.5亿美元[8] - 公司2022年第一季度净利润为2.3亿美元，同比增长15%[8] - 公司2022年第一季度运营成本为8.7亿美元，同比增长5%[8] - 公司2022年第一季度税收支出为1.1亿美元，同比下降10%[8] - 公司2022年第一季度净利润同比下降1.75亿美元，主要由于SCE净利润下降1.49亿美元，以及Edison International Parent and Other亏损增加2600万美元[24] - SCE核心收益增加1.32亿美元，主要得益于2021年GRC最终决定的采用，部分被增加的借款利息支出所抵消[25] - 2022年第一季度运营收入为39.61亿美元，同比增长34.2%[59] - 2022年第一季度净收入为1.73亿美元，同比下降46.4%[59] - 2022年第一季度零售账单和未账单收入为36亿美元，同比增长33.3%[77] - 2022年第一季度运营和维护成本增加1.72亿美元，主要由于野火相关和干旱恢复费用的批准[65] - 2022年第一季度利息支出增加2600万美元，主要由于借款增加[68] - 2022年第一季度所得税优惠增加1600万美元，主要由于税前收入减少和增量流转税优惠减少[80] - 2022年第一季度总营业收入为39.68亿美元，较2021年同期的29.6亿美元增长34%[149] - 2022年第一季度净收入为1.36亿美元，较2021年同期的2.9亿美元下降53%[149] - 2022年第一季度基本每股收益为0.22美元，较2021年同期的0.68美元下降68%[149] - 2022年第一季度综合收入为1.12亿美元，较2021年同期的2.65亿美元下降58%[151] - 公司净收入为1.73亿美元，较上季度的3.23亿美元有所下降[159] - 公司运营收入为2.75亿美元，较上季度的4.11亿美元有所下降[159] - 公司2022年第一季度净收入为173百万美元，较2021年同期的323百万美元有所下降[165] - Edison International在2022年3月的净收入为1.36亿美元，其中归属于普通股股东的净收入为8400万美元[185] - 公司2022年第一季度净利润为1.73亿美元[187] 资本支出与投资 - 公司计划在未来三年内投入16亿美元用于野火风险缓解资本支出[10] - 公司2022年第一季度资本支出为4.2亿美元，主要用于电网安全和弹性项目[8] - 公司2022年第一季度资本支出为13亿美元，较2021年同期的11亿美元有所增加[33] - 公司2022-2023年主要资本支出预计为118亿美元，其中2022年为62亿美元，2023年为56亿美元[37] - 公司预计2024-2025年资本支出将在104亿美元至125亿美元之间[38] - 公司与Ameresco合作建设的储能项目总容量为537.5 MW，预计资本支出为10亿美元[39] - SCE的资本支出预测包括计划中的CPUC管辖支出，以及超出2021年GRC授权金额的WCCP和其他WMP计划支出[33] - 2022年第一季度资本支出为12亿美元，较2021年同期的14亿美元下降14%[132] - 公司资本支出为12.07亿美元，较上季度的13.58亿美元有所减少[157] - 2022年第一季度资本支出为1,207百万美元，较2021年同期的1,357百万美元有所减少[165] 野火相关费用与赔偿 - 公司已支付3.6亿美元用于解决2017/2018年野火和泥石流事件的集体索赔[11] - SCE在2022年第一季度记录了3.96亿美元的非核心项目费用，主要与2017/2018年野火/泥石流事件索赔和费用相关[29] - SCE在2022年第一季度记录了5300万美元的野火保险基金摊销费用，与2021年同期持平[30] - 公司2022年第一季度非核心项目主要包括2017/2018年野火/泥石流事件相关费用2.85亿美元，以及野火保险基金费用3800万美元[27] - 公司因2017/2018年野火和泥石流事件已记录税前费用79亿美元，预计保险赔偿20亿美元，FERC电费赔偿3.26亿美元[46] - 截至2022年3月31日，公司已支付64亿美元用于2017/2018年野火和泥石流事件的赔偿，预计还需支付13.7亿美元[47] - 公司预计2017/2018年野火和泥石流事件的剩余索赔和潜在索赔损失为13亿美元[48] - 公司因2022年第一季度审查，增加了4.16亿美元的2017/2018年野火和泥石流事件损失估计[44] - 2022年第一季度野火相关索赔和费用增加4.16亿美元，主要由于2017/2018年野火/泥石流事件的估计损失变化[67] 现金流与流动性 - 公司2022年第一季度流动性储备为25亿美元，同比增长12%[12] - 2022年第一季度公司预计通过运营现金流、资本市场融资和现有债务再融资来满足现金需求[88] - 2022年第一季度公司已投资16亿美元用于AB 1054排除资本支出，并计划通过证券化债券融资剩余部分[89] - 2022年第一季度公司现金余额为1.19亿美元，可用信贷额度为29亿美元[91][92] - SCE在2022年第一季度通过经营活动产生的净现金流为8.27亿美元，较2021年同期的4800万美元大幅增加[114] - SCE在2022年第一季度的净现金流入主要由于客户应收款和未计收入的净减少1.61亿美元，以及预付保险的净减少8800万美元[119] - 2022年第一季度净现金流入为100万美元，较2021年同期的3.31亿美元大幅下降[136] - 公司运营活动产生的现金流为7.92亿美元，较上季度的7200万美元大幅增加[157] - 公司投资活动使用的现金流为11.57亿美元，较上季度的12.82亿美元有所减少[157] - 公司融资活动产生的现金流为2.05亿美元，较上季度的15.11亿美元大幅减少[157] - 2022年第一季度经营活动产生的现金流量为827百万美元，较2021年同期的48百万美元大幅增加[165] - Edison International在2022年3月31日持有6400万美元的现金，并计划在未来12个月内通过现金、股息和资本市场融资满足其净现金需求[106][107] - Edison International在2022年4月借入了6亿美元的定期贷款，预计在2022年发行3亿至4亿美元的股权证券以支持SCE的资本投资需求[108] - 2022年2月，SCE Recovery Funding LLC发行了5.33亿美元的证券化债券[192] 债务与资本结构 - SCE的债务与总资本化比率为0.55:1，符合不超过0.65:1的债务契约要求[95] - SCE在2022年3月31日遵守了所有影响资本获取的财务契约[96] - 2022年长期债务发行总额为17.13亿美元，较2021年的12.23亿美元增长40%[131] - 公司短期债务为20.49亿美元，较上季度的23.54亿美元有所减少[155] - 公司长期债务为249.67亿美元，较上季度的241.7亿美元有所增加[155] - 长期债务从2021年12月31日的21,733百万美元增加至2022年3月31日的22,928百万美元[163] - 公司2022年第一季度短期债务从2021年12月31日的2,354百万美元下降至2,049百万美元[163] - Edison International的合并债务与总资本化比率为0.61:1，符合不超过0.70:1的信用额度要求[112] - 2022年3月31日，公司长期债务为8.37亿美元[194] 费率与收入要求 - SCE向CPUC提交了2023年资本成本申请，寻求将普通股回报率从10.30%提高至10.53%，预计这将使2023年收入要求增加约1300万美元[32] - 如果CPUC最终决定应从2022年1月1日起实施资本成本机制调整，公司第一季度记录的收入将减少约4300万美元[31] - SCE在2022年FERC年度更新中请求增加3.26亿美元的传输收入要求，比2021年年度费率高出30%[182] - SCE在2022年第一季度基于FERC公式率确认的收入可能因最终裁决而减少约4300万美元[181] 其他财务信息 - 公司持有的Palo Verde核电站所有权比例为15.8%[12] - 公司计划在2022年完成客户服务系统升级项目CSRP[10] - SCE在2021年GRC申请中要求审查约12亿美元的野火缓解成本，包括4.97亿美元的运营和维护费用及其他成本，以及6.79亿美元的增量资本支出[97] - SCE在2022年3月提交了CEMA申请，要求收回2.07亿美元的运营和维护费用及3.12亿美元的资本支出，主要用于2020年野火恢复工作[99] - SCE在2022年3月31日向交易对手提供的抵押品总额为2.08亿美元，潜在抵押品需求为2.52亿美元[105] - 2022年第一季度衍生品工具公允价值净值为6300万美元，较2021年底的4400万美元增长43%[141] - 2022年第一季度电力及天然气交易对手信用风险敞口为6900万美元，全部为A级或以上评级[142] - 公司总资产为747.2亿美元，较上季度略有下降[153] - 公司现金及现金等价物为2.31亿美元，较上季度的3.9亿美元有所减少[153] - 公司总资产从2021年12月31日的74,538百万美元略微下降至2022年3月31日的74,533百万美元[161] - 现金及现金等价物从2021年12月31日的279百万美元下降至2022年3月31日的119百万美元[161] - 应收账款从2021年12月31日的1,393百万美元下降至2022年3月31日的1,305百万美元[161] - 公司2022年第一季度留存收益从2021年12月31日的8,721百万美元下降至8,542百万美元[163] - Edison International的现金及现金等价物从2021年12月的3.9亿美元减少至2022年3月的2.31亿美元[173] - SCE的现金及现金等价物从2021年12月的2.79亿美元减少至2022年3月的1.19亿美元[173] - Edison International的坏账准备从2021年12月的3.09亿美元增加至2022年3月的3.53亿美元[176] - SCE的坏账准备从2021年12月的1.88亿美元增加至2022年3月的2.26亿美元[176] - Edison International的基本每股收益从2021年3月的0.68美元下降至2022年3月的0.22美元[180] - Edison International在2022年3月的总股本为176.32亿美元，较2021年12月的177.89亿美元有所下降[185] - SCE在2022年3月的坏账准备中，约9900万美元被计入长期应收账款[177] - 2022年第一季度普通股股息为每股0.7473美元，总计3.25亿美元[187] - 2022年3月31日，公司总股本为196.52亿美元[187] - 2022年第一季度，公司支付给未合并VIE项目的金额为1.06亿美元[196] - 2022年3月31日，公司未合并VIE项目的总合同容量为3645兆瓦[196] - 2022年第一季度，公司信托II至VI的股息收入总计2300万美元[205] - 2022年3月31日，公司其他流动资产为2700万美元[194] - 2022年3月31日，公司非流动监管资产为8.49亿美元[194]

财务数据和关键指标变化 - 2021年核心每股收益（EPS）为4.59美元，超出上一季度提供的指引范围，且高于2020年的4.52美元 [7] - 2022年EPS指引范围为4.40至4.70美元，公司对2025年5%至7%的长期EPS增长目标保持高度信心 [7] - 2021年第四季度核心EPS为1.16美元，全年核心EPS为4.59美元，主要得益于2021年GRC最终决策带来的收入增长和加州税务审计和解的所得税收益 [22] - 2022年资本支出预计将达到历史最高水平，包括10亿美元的公用事业储能投资 [24] - 2021年至2025年，公司预计资本支出将推动7%至9%的费率基础增长 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 南加州爱迪生公司（SCE）在2021年继续执行其野火缓解计划，并在许多情况下超额完成计划目标 [9] - SCE估计，截至2021年12月，其缓解工作已将灾难性野火损失的概率降低了65%至70%，较2021年6月报告的55%至65%有所提高 [11] - SCE计划在2022年部署1100英里的覆盖导体，以进一步降低风险 [11] - SCE在2021年推进了其运营能力，部署了新的系统和数字工具，提升了数据质量、电力线路检查和维护能力 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州在电动汽车采用方面处于领先地位，SCE服务区域内注册的电动汽车占全美的七分之一 [13] - SCE提出了6.77亿美元的计划，以推动建筑物中电热泵的广泛采用 [14] - 加州独立系统运营商（CAISO）发布了其首个20年输电展望，估计到2040年需要超过300亿美元的输电投资以满足加州的气候目标 [16] - SCE估计CAISO的展望中包括约80亿美元的输电投资，支持其服务区域内长期费率基础增长的潜力 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进清洁能源转型，未来几年将有大量资本投资机会支持加州的气候目标 [8] - SCE的野火缓解计划将继续是公司的首要任务，未来两年将投入22亿美元用于资本投资 [10] - 公司强调运营卓越文化，旨在为客户、投资者、员工和其他利益相关者提供更大价值 [8] - SCE正在评估在某些地区进行地下化的潜力，以进一步降低野火风险 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2025年5%至7%的EPS复合年增长率（CAGR）保持信心，预计2025年EPS将达到5.50至5.90美元 [33] - 管理层认为，SCE的野火风险降低和持续的公用事业及政府野火缓解努力应推动市盈率倍数上升 [8] - 公司预计，随着电动汽车的普及，到2045年SCE客户的增量电力消耗可能增加超过5000万兆瓦时 [13] - 公司强调，尽管面临野火风险和干旱条件的挑战，SCE的基础设施在过去三年中未发生灾难性野火 [9] 其他重要信息 - 公司预计2022年总融资需求为12亿美元，包括3亿至4亿美元的股权内容 [32] - SCE已解决了2017年和2018年野火和泥石流事件中约78%的索赔 [28] - 公司预计2022年SCE运营差异将为每股贡献11至38美分，主要得益于当前授权的债务和优先股成本 [30] - 公司预计2022年EIX母公司及其他部门的每股总费用为70至73美分，主要由于2021年发行的20亿美元优先股的全年股息费用 [31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年成本资本融资收益的预期 - 公司基于当前成本资本制定指引，预计2022年成本资本机制不会触发，且将继续到2022年底 [36] - 如果成本资本发生变化，公司将根据结果更新指引 [36] 问题: 地下化成本的范围和目标 - 地下化成本基于过去的经验，平均每英里超过350万美元 [39] - 公司正在评估数百英里的地下化机会，但覆盖导体仍是大多数地区的首选缓解措施 [40] 问题: 野火索赔解决的进展 - 公司难以预测索赔解决的具体时间，但每个季度的进展都在缩小不确定性范围 [43] - 公司认为CPUC希望公司在提交索赔前对总负债有较好的可见性 [44] 问题: 2023年指引的发布时间 - 公司计划在2022年第四季度提供2023年指引，同时提供更多关于长期EPS增长的可见性 [50] 问题: 剩余索赔的分布情况 - 公司未按事件拆分剩余索赔的百分比，因此无法推断哪个事件可能更快提交给CPUC [52] 问题: 2022年成本资本程序中的融资收益 - 2022年成本资本程序中的10美分收益是由于实际债务成本低于预期 [76] 问题: 电动汽车普及对账单通胀的影响 - 公司预计未来几年账单压力将持续，但随着电动汽车普及带来的增量电力消耗，将有助于缓解整体费率压力 [78] - 公司强调，向净零碳经济的过渡将带来账单上涨，但整体能源支出将减少 [80] 问题: 野火费用回收的假设 - 公司未在预测中假设野火费用的回收，但将向CPUC申请回收符合条件的费用 [89] - 如果回收部分费用，将有助于未来收益 [91] 问题: 地下化带来的O&M节省潜力 - 公司预计在地下化地区将获得一些O&M节省，但覆盖导体仍需要持续的植被管理 [93] - 覆盖导体在成本效益方面表现良好，公司将继续探索地下化的机会 [95]

资本支出与资本结构 - 2021年南加州爱迪生公司（SCE）的资本支出计划中，约16亿美元用于野火风险缓解资本支出，这些支出将根据AB 1054法案从SCE的资本结构中排除[21] - SCE的资本结构合规期为2020年1月1日至2022年12月31日，期间需遵守加州公共事业委员会（CPUC）授权的资本结构[21] - SCE的AB 1054责任上限为传输和配电资本基础中股权部分的20%，适用于特定条件下的野火保险基金赔偿[21] - 2021年总资本支出为54亿美元，2020年为55亿美元[70] - 2021年底的基准资本为379亿美元，2020年为347亿美元[70] - 2022年资本支出预计为62亿美元，2023年为55亿美元[78] - 2023年预计额外资本支出为20亿美元，2024年至2025年预计在104亿至128亿美元之间[74] - 2021年GRC最终决定批准2021年资本支出49亿美元，其中包括24亿美元用于安装4500英里的覆盖导体[158] - 2021年SCE已投资16亿美元用于AB 1054排除资本支出，并计划通过发行证券化债券融资[148] 野火相关费用与赔偿 - SCE的野火保险基金赔偿上限适用于过去三个日历年的累计赔偿要求[21] - 公司支付了3.6亿美元以解决2017/2018年野火和泥石流事件相关的集体索赔[23] - 公司面临与野火相关的未保险成本和泥石流相关成本的回收风险[27] - 2021年因野火相关诉讼已支付57亿美元，预计剩余损失为16亿美元[95] - 2021年因野火相关事件已记录税前费用75亿美元，保险回收20亿美元[93] - 2021年因野火相关事件已支付57亿美元，预计剩余支付1.31亿美元[95] - 2021年因野火相关事件已通过FERC电价回收1.35亿美元[95] - 2021年SCE在WMP备忘录账户中记录了1.33亿美元的费用，2020年为2.29亿美元[163] - SCE在2021年向CPUC提交了约12亿美元的野火缓解费用合理性审查申请，其中包括4.97亿美元的运营和维护费用及6.79亿美元的资本支出[172] - SCE计划在2022年提交2021年超额费用的回收申请[164] - 2020年SCE在FHPMA中记录了2.52亿美元的费用，这些费用需通过2021 GRC的track 3进行合理性审查[171] - SCE在2020年因野火恢复工作预计将提交约2.2亿美元的运营和维护费用及3.45亿美元的资本支出回收申请[175] 客户服务与系统升级 - SCE的客户服务重新平台化项目（CSRP）旨在实施新的客户服务系统[21] - 公司正在实施新的客户服务系统，并面临与COVID-19大流行相关的成本增加[27] - CSRP系统实施的总资本支出为5.46亿美元，运营和维护费用为6300万美元[186] 核电站与核废料管理 - 公司持有位于亚利桑那州的Palo Verde核电站15.8%的股权[23] - 公司持有位于南加州San Onofre核电站78.21%的股权[25] - San Onofre核电站的退役工作预计将持续多年，涉及放射性退役、非放射性退役和核废料管理[199] - 美国能源部（DOE）未履行其接受核废料的合同义务，导致建造昂贵的替代方案和相关选址及环境问题[200] - San Onofre核电站的两个独立核废料储存设施（ISFSI）分别储存来自1号机组和2、3号机组的核废料，SCE计划在2022年3月提交申请延长1号机组的许可至2035年[201] - San Onofre 1号机组的退役工作于1999年开始，2005年完成核废料转移至干式储存，主要退役工作已完成，仅剩部分地下工作[202] - San Onofre 2号和3号机组的退役工作于2013年6月开始，2020年8月完成核废料转移至干式储存，主要退役活动正在进行中[203] 财务表现与收入 - 2021年Edison International的净收入为7.59亿美元，较2020年的7.39亿美元增加了2000万美元[40] - SCE的2021年核心收益为19.43亿美元，较2020年的18.25亿美元增加了1.18亿美元[40] - 2021年SCE的非核心项目损失为9.19亿美元，较2020年的8.89亿美元增加了3000万美元[46] - SCE在2021年因2017/2018年野火和泥石流事件索赔和费用录得12亿美元的费用（税后9.19亿美元）[46] - SCE在2021年因野火保险基金摊销录得2.15亿美元的费用（税后1.55亿美元）[47] - SCE在2021年因San Onofre核燃料销售录得1000万美元的收益（税后700万美元）[47] - SCE在2021年因2021年GRC最终决定中不允许的历史资本支出录得7900万美元的减值费用（税后4700万美元）[48] - Edison International在2021年因2007-2012年加州税务审计和解录得1.15亿美元的所得税收益[48] - 2021年运营收入为148.74亿美元，比2020年的135.46亿美元有所增加[113] - 2021年净收入为9.35亿美元，比2020年的9.42亿美元略有下降[113] - 2021年零售账单和未账单收入（不包括批发销售）为135亿美元，较2020年的125亿美元增长8%[133] - 2021年购买电力和燃料成本增加6.1亿美元，主要由于电力和天然气价格上涨[129] - 2021年运营和维护费用增加3.3亿美元，其中植被管理成本增加2亿美元，未收回成本增加8300万美元[130] - 2021年所得税优惠减少2.94亿美元，主要由于税前收入增加和2021年GRC最终决定的影响[126][136] - 2021年SCE的现金储备为2.79亿美元，可用的循环信贷额度为26亿美元[152] - 2021年SCE的债务与总资本化比率为0.55:1，符合信贷协议要求[153] 野火缓解计划与费用 - 公司正在实施其野火缓解计划（WMP）和资本计划[27] - 2021年SCE在植被管理费用上超出2021 GRC授权水平的115%，记录了2.29亿美元的超额费用[172] - SCE在2021年向CPUC提交了约12亿美元的野火缓解费用合理性审查申请，其中包括4.97亿美元的运营和维护费用及6.79亿美元的资本支出[172] - SCE计划在2022年提交2021年超额费用的回收申请[164] - 2020年SCE在FHPMA中记录了2.52亿美元的费用，这些费用需通过2021 GRC的track 3进行合理性审查[171] - SCE在2020年因野火恢复工作预计将提交约2.2亿美元的运营和维护费用及3.45亿美元的资本支出回收申请[175] 电力与能源项目 - SCE在2021年完成了151个站点的建设，支持2759个充电端口，并通过其Charge Ready Transport计划完成了27个站点，支持311辆中型和重型车辆的电气化[59] - SCE在2021年提交了6.77亿美元的建筑电气化计划申请，旨在激励更换25万台燃气热水器和空间加热器，并为6.5万户家庭升级电气基础设施[60] - Eldorado-Lugo-Mohave升级项目将增加现有输电线路的容量，允许更多可再生能源从内华达州流向南加州，预计2023年第二季度投入运营[196][197] - 由于COVID-19疫情和2021年初的极端冬季条件导致的泡沫绝缘材料短缺，项目商业运营日期从2022年推迟至2023年[197] 其他费用与成本 - 2021年因疫情增加的净成本为3.03亿美元，其中9400万美元已递延至备忘录账户[83] - 2021年GRC最终决策批准了69亿美元的收入要求，比2018年GRC增加了10亿美元，比2020年增加了3.31亿美元[105] - 2021年授权收入比2020年增加了3.31亿美元，其中2亿美元来自盈利活动，1.31亿美元来自成本回收活动[110] - 2021年盈利活动的运营收入增加了4.04亿美元，主要由于CPUC相关收入增加了3.69亿美元[116] - 2021年运营和维护费用减少了2.65亿美元，主要由于2020年野火保险和植被管理成本的减少[119] - 2021年折旧和摊销费用增加了2.44亿美元，主要由于2021年工厂余额增加和折旧率变化[123] - 2021年野火保险基金费用减少了1.21亿美元，主要由于野火保险基金估计寿命的变化[122] - 2021年财产和其他税收增加了2700万美元，主要由于2021年财产评估价值的增加[123] - 2021年GRC最终决策导致7900万美元的非核心减值，涉及CPUC认为过早进行的电线杆更换的历史资本支出[104] - 2021年SCE向CPUC提交了1.32亿美元的CEMA申请，其中包括6900万美元的干旱缓解费用和5800万美元的COVID-19相关费用[181] - SCE的ERRA账户在2021年底未收回金额约为7.6亿美元，主要由于天然气和电力价格上涨[182] - SCE在2022年FERC年度更新中提出了3.26亿美元的传输收入要求，较2021年增长了30%[183]