Eastman Chemical Company (NYSE:EMN) Q1 2021 Results Conference Call April 30, 2021 8:00 AM ET Company Participants Greg Riddle - IR Mark Costa - Board Chair and CEO William McLain - SVP and CFO Jake LaRoe - Manager, IR Conference Call Participants Vincent Andrews - Morgan Stanley Mike Sison - Wells Fargo P.J. Juvekar - Citi Jeff Zekauskas - JP Morgan Frank Mitsch - Fermium Research Patrick Fischer - Barclays David Begleiter - Deutsche Bank Alex Yefremov - KeyBanc Bob Koort - Goldman Sachs John Roberts - UBS ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-K Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Common Stock, par value $0.01 per share EMN New York Stock Exchange 1.50% Notes Due 2023 EMN23 New York Stock Exchange 1.875% Notes Due 2026 EMN26 New York Stock Exchange (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year end ...

Eastman Chemical Company (NYSE:EMN) Q4 2020 Results Conference Call January 29, 2021 8:00 AM ET Company Participants Greg Riddle - IR Mark Costa - Board Chair and CEO Willie McLain - SVP and CFO Jake LaRoe - Manager, IR Conference Call Participants Vincent Andrews - Morgan Stanley Jeff Zekauskas - JP Morgan John Roberts - UBS Matthew DeYoe - Bank of America David Begleiter - Deutsche Bank Kevin McCarthy - Vertical Research Partners Mike Sison - Wells Fargo Frank Mitsch - Fermium Research Bob Koort - Goldman ...

财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度销售额为21.22亿美元，2019年同期为23.25亿美元；2020年前九个月销售额为62.87亿美元，2019年同期为70.68亿美元[14] - 2020年第三季度净利润为1.65亿美元，2019年同期为2.67亿美元；2020年前九个月净利润为4.55亿美元，2019年同期为7.35亿美元[14] - 2020年第三季度基本每股收益为1.19美元，2019年同期为1.95美元；2020年前九个月基本每股收益为3.29美元，2019年同期为5.31美元[14] - 2020年第三季度综合收益为1.31亿美元，2019年同期为2.99亿美元；2020年前九个月综合收益为4.26亿美元，2019年同期为7.57亿美元[14] - 2020年第三季度末留存收益为81.42亿美元，2019年同期为80.29亿美元；2020年前九个月期末留存收益为81.42亿美元，2019年同期为80.29亿美元[14] - 2020年第三季度销售成本为16.21亿美元，2019年同期为17.51亿美元；2020年前九个月销售成本为48.38亿美元，2019年同期为53.31亿美元[14] - 2020年第三季度毛利润为5.01亿美元，2019年同期为5.74亿美元；2020年前九个月毛利润为14.49亿美元，2019年同期为17.37亿美元[14] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为1.65亿美元，2019年同期为1.63亿美元；2020年前九个月为4.8亿美元，2019年同期为5.15亿美元[14] - 2020年第三季度研发费用为0.56亿美元，2019年同期为0.59亿美元；2020年前九个月为1.69亿美元，2019年同期为1.74亿美元[14] - 2020年第三季度资产减值和重组费用净额为0.6亿美元，2019年同期为0.02亿美元；2020年前九个月为2.15亿美元，2019年同期为0.52亿美元[14] - 2020年现金及现金等价物为6.5亿美元，2019年为2.04亿美元[16] - 2020年前九个月净收益为4.55亿美元，2019年为7.35亿美元[18] - 2020年净现金提供的经营活动为10.49亿美元，2019年为8.33亿美元[18] - 2020年净现金用于投资活动为2.82亿美元，2019年为3.6亿美元[18] - 2020年净现金用于融资活动为3.22亿美元，2019年为4.87亿美元[18] - 2020年现金及现金等价物净变化为4.46亿美元，2019年为 - 0.19亿美元[18] - 2020年总负债为98.53亿美元，2019年为99.76亿美元[16] - 2020年股东权益为61.56亿美元，2019年为60.32亿美元[16] - 2020年第三季度和2019年第三季度应收账款出售总额分别为3.36亿美元和1.90亿美元，2020年前九个月和2019年前九个月分别为12.0亿美元和4.60亿美元[35] - 2020年9月30日和2019年12月31日，存货总额分别为13.38亿美元和16.62亿美元，采用后进先出法计价的存货约占存货总额的50%，2020年第三季度因库存减少确认了1000万美元的后进先出法减量[38] - 2020年9月30日和2019年12月31日，应付账款和其他流动负债总额分别为14.19亿美元和16.18亿美元[39] - 2020年第三季度和前九个月所得税拨备分别为4600万美元和5000万美元，税率分别为15%和10%；2019年第三季度和前九个月所得税拨备分别为4600万美元和1.58亿美元，税率分别为15%和18%[40] - 2020年9月30日和2019年12月31日，未确认的税收优惠分别为1.94亿美元和2.02亿美元，2020年9月30日，未来12个月未确认的税收优惠可能减少1000万 - 5500万美元[41] - 2020年9月30日和2019年12月31日，借款总额分别为58.65亿美元和57.82亿美元，一年内到期的借款分别为3.70亿美元和1.71亿美元，长期借款分别为54.95亿美元和56.11亿美元[45] - 2020年第二季度公司借入2.50亿美元的364天定期贷款，第三季度偿还，提前还款产生100万美元的债务提前清偿成本；2020年第一季度公司从信贷安排中借款4.00亿美元，第二季度偿还；2020年9月30日和2019年12月31日，公司在信贷安排下无未偿还借款；2020年9月30日，商业票据借款为1.85亿美元，加权平均利率为0.35%；2019年12月31日，商业票据借款为1.70亿美元，加权平均利率为2.03%[47] - 2020年10月，公司用现金偿还了2021年1月到期的4.5%票据，本金为1.85亿美元[48] - 2020年第一季度，公司从应收账款证券化协议中借款3.50亿美元并偿还；2019年12月31日，该协议下无未偿还借款；该协议于2020年4月到期未续约[51] - 2020年9月30日和2019年12月31日，借款的公允价值分别为65.29亿美元和62.75亿美元[52] - 2020年9月公司终止部分欧元子公司净投资固定对固定交叉货币掉期，名义金额为1.5亿欧元（1.8亿美元），获300万美元收益[61] - 2020年9月公司签订固定对固定交叉货币掉期，涉及1.52亿欧元（1.8亿美元），2028年12月到期[62] - 2020年9月30日与2019年12月31日相比，欧元/美元外汇远期和期权合约名义金额从6.3亿欧元降至5.49亿欧元[65] - 2020年9月30日与2019年12月31日相比，能源商品远期和领口合约名义金额从2700万英热单位降至2200万英热单位[65] - 2020年9月30日与2019年12月31日相比，未来债务发行利率互换名义金额从0增至7500万美元[65] - 2020年9月30日与2019年12月31日相比，固定对浮动利率互换名义金额均为7500万美元[65] - 2020年9月30日与2019年12月31日相比，交叉货币利率互换（欧元/美元）名义金额从8.51亿欧元增至8.53亿欧元[65] - 2020年9月30日与2019年12月31日相比，非衍生工具净投资对冲（欧元/美元）名义金额从12.43亿欧元增至12.44亿欧元[65] - 2020年9月30日与2019年12月31日相比，公司总衍生资产从8400万美元降至7300万美元[74] - 2020年第三季度和前九个月，商品合约在OCI的税后损失分别为1000万美元和2000万美元[80] - 2020年第三季度销售额为21.22亿美元，销售成本为16.21亿美元，净利息支出为5200万美元；2019年第三季度销售额为23.25亿美元，销售成本为17.51亿美元，净利息支出为5400万美元[82] - 2020年前九个月销售额为62.87亿美元，销售成本为48.38亿美元，净利息支出为1.59亿美元；2019年前九个月销售额为70.68亿美元，销售成本为53.31亿美元，净利息支出为1.65亿美元[84] - 2020年第三季度和2019年第三季度，公司因外汇衍生品分别确认净损失400万美元和净收益500万美元；2020年前九个月和2019年前九个月，分别确认净收益400万美元和100万美元[84] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，AOCI中原材料、能源、货币和某些利率套期保值的税前变现头寸和按市值计价的损益分别包含净损失1.17亿美元和5000万美元[85] - 截至2020年9月30日，约1800万美元的税前损失将在未来12个月内重新计入收益[85] - 2020年第三季度美国养老金计划净定期福利（信贷）成本为 - 1300万美元，2019年为 - 600万美元；2020年前九个月美国养老金计划净定期福利（信贷）成本为 - 3900万美元，2019年为 - 1900万美元[89] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司的经营使用权资产分别为1.74亿美元和1.97亿美元[91] - 截至2020年9月30日，公司未来租赁付款总额为1.95亿美元，未来租赁付款的现值为1.77亿美元，长期租赁义务为1.23亿美元[93] - 2020年前三季度租赁总成本为8000万美元，2019年为7800万美元[94] - 2020 - 2025年及以后各期债务及其他承诺总支付额为122.6亿美元[96] - 截至2020年9月30日，公司约30年的采购义务总计约25亿美元[97] - 公司其他担保的最大潜在未来支付总额约为3500万美元[102] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司环境损失或有事项总准备金均为2.87亿美元[103] - 2020年9月30日，预计未来未折现的环境修复成本在2.6亿 - 5.04亿美元之间[105] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，环境资产弃置义务成本最佳估计均为2700万美元[108] - 2020年9月30日和2019年12月31日，非环境资产弃置义务分别为5000万美元和4800万美元[109] - 2020年第三季度净收益为1.61亿美元，现金股息为9000万美元[112] - 截至2020年9月30日，公司股东总权益为6.075亿美元，非控制性权益为8100万美元[112] - 2019年6月30日，公司总权益为59.46亿美元，其中伊士曼股东权益为58.69亿美元，非控股权益为7700万美元[114] - 2019年第三季度，公司净收益为2.67亿美元，现金股息宣布为8500万美元，其他综合收益为3200万美元[114] - 2019年9月30日，公司总权益为60.97亿美元，其中伊士曼股东权益为60.2亿美元，非控股权益为7700万美元[114] - 2019年12月31日，公司总权益为60.32亿美元，其中伊士曼股东权益为59.58亿美元，非控股权益为7400万美元[116] - 2020年前九个月，公司净收益为4.55亿美元，现金股息宣布为2.69亿美元，其他综合损失为2900万美元[116] - 2020年9月30日，公司总权益为61.56亿美元，其中伊士曼股东权益为60.75亿美元，非控股权益为8100万美元[116] - 2018年12月31日，累计其他综合损失为2.45亿美元，其中累计折算调整为-3.09亿美元，福利计划未确认前期服务信贷为1.06亿美元[118] - 2019年12月31日，累计其他综合损失为2.14亿美元，较上一年度变化3100万美元[118] - 2020年9月30日，累计其他综合损失为2.43亿美元，较上一期间变化-2900万美元[118] - 2020年前九个月，其他综合损失为3400万美元（税前）和2900万美元（税后），2019年同期分别为1600万美元（税前）和2200万美元（税后）[120] - 2020年第三季度和前九个月，公司税后归属收益分别为1.61亿美元和4.46亿美元，2019年同期分别为2.66亿美元和7.33亿美元[122] - 2020年第三季度和前九个月，基本每股收益分别为1.19美元和3.29美元，2019年同期分别为1.95美元和5.31美元；摊薄每股收益分别为1.18美元和3.27美元，2019年同期分别为1.93美元和5.27美元[122] - 2020年和2019年第三季度，公司宣布的现金股息分别为每股0.66美元和0.62美元；2020年和2019年前九个月，分别为每股1.98美元和1.86美元[124] - 2020年和2019年第三季度，计算摊薄每股收益时排除的股票期权对应的股份分别为224.7621万股和262.0529万股；2020年和2019年前九个月，分别为280.9028万股和221.9514万股[122][123] - 2020年和2019年第三季度，资产减值和重组费用净额分别为6000万美元和200万美元；2020年和2019年前九个月，分别为2.15亿美元和5200万美元[127] - 2020年前九个月，其他流动资产、其他非流动资产、应付账款和其他流动负债、长期负债和权益的变动分别为2300万美元、 - 900万美元、4200万美元和7100万美元，2019年分别为2300万美元、1300万美元、7900万美元和 - 2500万美元[136

Eastman Chemical Company (NYSE:EMN) Q3 2020 Results Earnings Conference Call October 30, 2020 8:00 AM ET Company Participants Gregory Riddle - Vice President of Investor Relations & Communications Mark Costa - Chairman & Chief Executive Officer William McLain - Senior Vice President & Chief Financial Officer Jake LaRoe - Manager, Investor Relations Conference Call Participants Jeff Zekauskas - JPMorgan Bob Koort - Goldman Sachs Matthew DeYoe - Bank of America P.J. Juvekar - Citigroup Alex Yefremov - Keybank ...

财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度销售额为19.24亿美元，2019年同期为23.63亿美元；2020年前六个月销售额为41.65亿美元，2019年同期为47.43亿美元[18] - 2020年第二季度净利润为3000万美元，2019年同期为2.59亿美元；2020年前六个月净利润为2.9亿美元，2019年同期为4.68亿美元[18] - 2020年第二季度归属于伊士曼的净利润为2700万美元，2019年同期为2.58亿美元；2020年前六个月归属于伊士曼的净利润为2.85亿美元，2019年同期为4.67亿美元[18] - 2020年第二季度基本每股收益为0.20美元，2019年同期为1.87美元；2020年前六个月基本每股收益为2.10美元，2019年同期为3.37美元[18] - 2020年第二季度摊薄每股收益为0.20美元，2019年同期为1.85美元；2020年前六个月摊薄每股收益为2.09美元，2019年同期为3.34美元[18] - 2020年第二季度综合收益为1800万美元，2019年同期为2.18亿美元；2020年前六个月综合收益为2.95亿美元，2019年同期为4.58亿美元[18] - 2020年第二季度归属于伊士曼的综合收益为1500万美元，2019年同期为2.17亿美元；2020年前六个月归属于伊士曼的综合收益为2.9亿美元，2019年同期为4.57亿美元[18] - 2020年第二季度期初留存收益为81.33亿美元，2019年同期为76.75亿美元；2020年前六个月期初留存收益为79.65亿美元，2019年同期为75.73亿美元[18] - 2020年第二季度期末留存收益为80.71亿美元，2019年同期为78.48亿美元；2020年前六个月期末留存收益为80.71亿美元，2019年同期为78.48亿美元[18] - 2020年现金及现金等价物为7.04亿美元，2019年为2.04亿美元[21] - 2020年上半年净收益为2.9亿美元，2019年同期为4.68亿美元[23] - 2020年上半年经营活动提供的净现金为6.07亿美元，2019年同期为4.17亿美元[23] - 2020年上半年投资活动使用的净现金为2.01亿美元，2019年同期为2.19亿美元[23] - 2020年上半年融资活动提供的净现金为0.94亿美元，2019年同期使用2.37亿美元[23] - 2020年上半年现金及现金等价物净增加5亿美元，2019年同期净减少0.4亿美元[23] - 2020年第二季度和2019年第二季度应收账款出售总额分别为4.11亿美元和1.69亿美元，2020年前六个月和2019年前六个月分别为8.68亿美元和2.7亿美元[38] - 2020年6月30日和2019年12月31日，存货总额分别为14.19亿美元和16.62亿美元，按后进先出法计价的存货约占存货总额的50%[41] - 2020年6月30日和2019年12月31日，应付账款和其他流动负债总额分别为11.76亿美元和16.18亿美元[42] - 2020年第二季度所得税费用为 - 3100万美元，2019年第二季度为5700万美元，税率18%；2020年前六个月所得税费用为2500万美元，税率8%，2019年前六个月为1.12亿美元，税率19%[43] - 2020年6月30日，公司未确认的税收利益为1.92亿美元，未来12个月可能减少1000万 - 2000万美元[44] - 2020年6月30日和2019年，借款总额分别为61.33亿美元和57.82亿美元，一年内到期借款分别为7.02亿美元和1.71亿美元，长期借款分别为54.31亿美元和56.11亿美元[46] - 2020年4月公司根据新的364天定期贷款信贷协议借款2.5亿美元，6月30日借款余额为2.49亿美元，加权平均利率2.75%[47] - 公司有15亿美元的循环信贷协议，2020年第一季度借款4亿美元，第二季度偿还4亿美元，6月30日和12月31日无未偿还借款；6月30日商业票据借款2.68亿美元，加权平均利率0.53%，12月31日为1.7亿美元，加权平均利率2.03%[48] - 2020年6月30日和2019年12月31日，借款的公允价值分别为67.2亿美元和62.75亿美元[52] - 2020年第二季度和2019年第二季度公司分别宣布每股0.66美元和0.62美元的现金股息；2020年前六个月和2019年前六个月分别宣布每股1.32美元和1.24美元的现金股息[121] - 2020年第二季度资产减值和重组费用总计1.41亿美元，2019年同期为1800万美元；2020年前六个月总计1.55亿美元，2019年同期为5000万美元[122] - 2020年第二季度和2019年第二季度股份支付费用税前分别为500万美元和1500万美元；2020年前六个月和2019年前六个月分别为2000万美元和3300万美元[128][129] - 2020年第二季度和2019年第二季度股份支付对净收益的影响分别为400万美元和1100万美元；2020年前六个月和2019年前六个月分别为1500万美元和2500万美元[128][129] - 2020年第二季度和2019年第二季度稀释每股收益计算中排除的股票期权对应的股份分别为3735978股和2242478股[119] - 2020年前六个月和2019年前六个月稀释每股收益计算中排除的股票期权对应的股份分别为3920216股和2242478股[120] - 2020年前六个月其他流动资产为1.1亿美元，2019年为1.2亿美元；其他非流动资产2020年为9000万美元，2019年为6000万美元；应付账款和其他流动负债2020年为 - 7000万美元，2019年为6.2亿美元；长期负债和权益2020年为3亿美元，2019年为 - 3000万美元；总计2020年为4.3亿美元，2019年为5.3亿美元[132] - 2020年第二季度和2019年第二季度公司销售收入分别为19亿美元和24亿美元，2020年前六个月和2019年前六个月分别为42亿美元和47亿美元[158] - 2020年第二季度和2019年第二季度EBIT分别为5400万美元和3.71亿美元，2020年前六个月和2019年前六个月分别为4.22亿美元和6.91亿美元；调整后EBIT在2020年第二季度和2019年第二季度分别为1.95亿美元和3.89亿美元，2020年前六个月和2019年前六个月分别为5.77亿美元和7.41亿美元[158] - 2020年前六个月和2019年前六个月经营活动提供的现金分别为6.07亿美元和4.17亿美元，自由现金流分别为4.11亿美元和2.19亿美元[162] - 2020年上半年公司净债务减少1.49亿美元，截至2020年6月30日现金余额为7.04亿美元[165] - 2020年第二季度和2019年第二季度销售分别为19.24亿美元和23.63亿美元，下降19%；2020年前六个月和2019年前六个月分别为41.65亿美元和47.43亿美元，下降12%[168] - 2020年第二季度和2019年第二季度毛利润分别为3.71亿美元和5.89亿美元，下降37%；2020年前六个月和2019年前六个月分别为9.48亿美元和11.63亿美元，下降18%[171] - 2020年第二季度和2019年第二季度销售、一般和行政费用分别为1.55亿美元和1.65亿美元，下降6%；2020年前六个月和2019年前六个月分别为3.15亿美元和3.52亿美元，下降11%[172] - 非核心项目中，2020年第二季度和2019年第二季度资产减值和重组费用净额分别为1.41亿美元和1800万美元，2020年前六个月和2019年前六个月分别为1.55亿美元和5000万美元[153] - 2020年第二季度研发费用为5200万美元，较2019年的5700万美元下降9%；前六个月研发费用为1.13亿美元，较2019年的1.15亿美元下降2%[173] - 2020年第二季度资产减值和重组费用总计1.41亿美元，2019年为1800万美元；前六个月2020年为1.55亿美元，2019年为5000万美元[175] - 2020年第二季度和前六个月，就业后（福利）成本净额分别为 - 3000万美元和 - 6000万美元，2019年分别为 - 2100万美元和 - 4200万美元[180] - 2020年第二季度息税前收益为5400万美元，较2019年的3.71亿美元下降85%；前六个月2020年为4.22亿美元，较2019年的6.91亿美元下降39%[182] - 2020年第二季度净利息费用为5500万美元，与2019年持平；前六个月2020年为1.07亿美元，较2019年的1.11亿美元下降4%[182] - 2020年第二季度所得税（收益）拨备为 - 3100万美元，2019年为5700万美元；前六个月2020年为2500万美元，2019年为1.12亿美元[183] - 2020年前六个月有效税率为8%，2019年为19%；预计全年有效税率2020年为16%，2019年为17%[185] - 2020年第二季度和前六个月，其他（收入）费用净额分别为 - 100万美元和300万美元，2019年分别为 - 100万美元和 - 300万美元[182] - 2020年第二季度，公司净收益为2700万美元，摊薄后每股收益为0.20美元；2019年同期分别为2.58亿美元和1.85美元[186] - 2020年前六个月，公司净收益为2.85亿美元，摊薄后每股收益为2.09美元；2019年同期分别为4.67亿美元和3.34美元[186] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第二季度添加剂与功能产品销售额为6.85亿美元，2019年为8.23亿美元；2020年前六个月为15.07亿美元，2019年为16.78亿美元[134] - 2020年第二季度先进材料销售额为5.67亿美元，2019年为6.96亿美元；2020年前六个月为11.82亿美元，2019年为13.53亿美元[134] - 2020年第二季度化学中间体销售额为4.61亿美元，2019年为6.31亿美元；2020年前六个月为10.53亿美元，2019年为12.86亿美元[134] - 2020年第二季度纤维销售额为2.11亿美元，2019年为2.13亿美元；2020年前六个月为4.23亿美元，2019年为4.26亿美元[134] - 2020年第二季度总销售额为19.24亿美元，2019年为23.63亿美元；2020年前六个月为41.65亿美元，2019年为47.43亿美元[134] - 2020年第二季度添加剂与功能产品息税前亏损为5600万美元，2019年盈利1.47亿美元；2020年前六个月盈利8700万美元，2019年为2.93亿美元[136] - 2020年6月30日添加剂与功能产品资产为60.77亿美元，2019年为63.87亿美元；先进材料为43.04亿美元，2019年为44.15亿美元；化学中间体为26.15亿美元，2019年为27.75亿美元；纤维为9.94亿美元，2019年为10.14亿美元；运营部门总资产2020年为139.9亿美元，2019年为145.91亿美元；公司资产2020年为19.83亿美元，2019年为14.17亿美元；总资产2020年为159.73亿美元，2019年为160.08亿美元[136] - 2020年第二季度销售额为6.85亿美元，较2019年同期的8.23亿美元下降17%；前六个月销售额为15.07亿美元，较2019年同期的16.78亿美元下降10%[189] - 2020年第二季度息税前亏损为5600万美元，较2019年同期的1.47亿美元下降138%；前六个月息税前收益为8700万美元，较2019年同期的2.93亿美元下降70%[189] - 2020年第二季度销售额为5.67亿美元，较2019年同期的6.96亿美元下降19%；前六个月销售额为11.82亿美元，较2019年同期的13.53亿美元下降13%[194] - 2020年第二季度息税前收益为6400万美元，较2019年同期的1.45亿美元下降56%；前六个月息税前收益为1.64亿美元，较2019年同期的2.47亿美元下降34%[194] - 2020年第二季度销售额下降主要因销量和售价降低，需求受疫情影响，竞争加剧和成本转嫁合同致售价降低[189] - 2020年前六个月销售额下降主要因售价和销量降低，竞争活动增加和原材料价格下降致售价降低，疫情影响部分产品销量[190] - 2

财务数据和关键指标变化 - 二季度因产能利用率降低成本达1.2亿美元，预计三季度将下降约一半，部分被维护支出增加和成本削减行动影响减弱所抵消 [10] - 二季度库存环比下降约15%，同比下降20% - 25%，预计全年仅会有非常适度的额外库存减少 [28] - 二季度SG&A下降1000万美元，约6%，销售额下降19%，主要因可变薪酬计划与市场挂钩，二季度股市复苏抵消了成本节约 [65] - 轮胎添加剂业务计提2.28亿美元减值，主要与贸易名称Chris Tex和Zanaflex的收入前景恶化有关 [73] 各条业务线数据和关键指标变化 先进材料（AM） - 供应链短，一季度受疫情影响大，运营设施关闭多，二季度末业务快速恢复，三季度盈利和产能利用率预计有较大改善 [39][40] 功能产品（AFP） - 供应链长，一季度受疫情影响小，二季度业绩下滑明显，航空业务恢复慢，约一半汽车涂料为修补漆，恢复也较慢 [40][41] 流体业务 - 2019年营收4.6亿美元，航空流体和其他业务各占一半，航空流体业务因飞机运营减少大幅下滑，热传递流体业务今年将实现增长 [64] 中间业务 - 受疫情影响，需求下降，价格波动，二季度丙烷和丙烯价格关系异常带来挑战，目前已恢复正常，上半年主要影响是销量而非价格 [71][72] 轮胎添加剂业务 - 因疫情对运输市场的影响和利用率下降，计提2.28亿美元减值，三季度销量开始强劲恢复，但竞争激烈，价格短期内难改善 [73][77] 烟用丝束业务 - 市场需求呈2% - 3%的下降趋势，中国市场稳定或略有增长，预计三季度销量将适度下降，长期来看，纺织业务是增长机会 [78] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和欧洲销售额下降约20%，亚洲下降约9%，亚太地区约一半业务在中国，疫情对亚洲一季度影响大，二季度欧洲和北美受影响更大 [23][24] - 7月公司整体销量同比下降12%，与二季度平均下降13%大致相符，预计8月和9月销量同比将好于7月 [87][88] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于推动更具包容性和多元化的员工队伍，这是核心价值观和增长战略的关键 [8] - 专注创新战略，继续投资增长和商业能力，实施运营转型计划，到2022年底降低成本超2亿美元，2021年将产生重大影响 [12] - 碳再生技术和聚酯技术是公司重要的增长平台，可实现塑料循环利用，预计带来2 - 3亿美元的增量收入 [16][19] - 对AFP业务中表现不佳的三分之一采取行动，包括创新、重组、合作和剥离等，以改善业务表现 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年上半年面临健康安全威胁、种族问题、经济波动和不确定性等挑战，但公司在自由现金流方面表现相对较好，有望全年产生超10亿美元的自由现金流 [9][11] - 三季度开局良好，受益于销量恢复和库存管理行动，预计盈利将大幅环比增长 [11] - 尽管当前采取的行动取得了显著成效，但公司仍将专注于创新和运营转型，以应对未来经济增长的机遇 [12] - 由于疫情的持续不确定性，公司不提供2020年业绩指引 [11] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的盈利数据排除了某些非核心和异常项目，并使用了调整后的有效税率 [5] - 公司在网站投资者板块发布了2020年第一季度财务结果新闻稿、SEC 8 - K文件、幻灯片和相关准备发言 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 碳再生技术的经济效益、发展里程碑和时间表，以及从试点工厂到全面推广的时间 - 碳再生技术是公司重要的增长平台，已实现商业化并正在扩大规模，产品在纺织品和塑料领域受到客户欢迎，能获得价格溢价和加速增长，预计带来2 - 3亿美元的增量收入 [16][17][19] 问题2: AFP业务中表现不佳的三分之一的战略更新和是否有除成本削减外的其他机会 - 公司正在采取行动改善该业务，包括创新、重组、合作和剥离等，目前已宣布关闭亚洲的一项资产，预计全年实现1.5亿美元的成本节约，其中约三分之一将是结构性的 [21][22] 问题3: 按客户所在地划分的销售额下降情况，中国市场的具体情况以及应对中美贸易问题的风险缓解措施 - 美国和欧洲销售额下降约20%，亚洲下降约9%，亚太地区约一半业务在中国，疫情对亚洲一季度影响大，二季度欧洲和北美受影响更大，公司通过多元化的终端市场和地区布局，已证明能够应对贸易战 [23][24][25] 问题4: 二季度库存减少情况、季度末库存水平以及对未来运营率的影响 - 二季度库存环比下降约15%，同比下降20% - 25%，预计全年仅会有非常适度的额外库存减少，三季度产能利用率将大幅提高 [28] 问题5: 到2022年底实现2亿美元以上成本节约的来源，包括业务、地区、人员和资产合理化等方面 - 成本节约主要来自优化资产布局、提高场地利用率、利用数字解决方案和网络优化等，还包括人员精简，是多个方面共同努力的结果 [32][33][34] 问题6: 公司业务在汽车行业的影响，特别是与OEM相关的业务，以及订单情况 - AM业务供应链短，受OEM行为变化影响快，一季度受疫情影响大，二季度末快速恢复；AFP业务供应链长，一季度影响小，二季度下滑明显，航空和汽车修补漆业务恢复较慢 [39][40][41] 问题7: 到2023年A&FP业务能否回到6亿美元EBIT范围，以及合理的中期盈利假设 - 公司不提供2023年的预测，但认为该业务的大部分影响是销量和产品组合，随着市场恢复和成本削减措施的实施，盈利有望大幅回升 [43][44] 问题8: 各项成本削减计划的剩余金额、永久性和临时性情况，以及2021年和2022年的实施顺序 - 今年还将削减1亿美元成本，约一半为结构性成本，2021年将通过资产布局调整和网络优化增加约5000万美元的结构性成本节约，2021 - 2022年还有望额外增加5000 - 1亿美元的成本节约 [49] 问题9: 从二季度到三季度盈利改善5000万美元的计算依据，以及如何解析价格趋势和成本削减的影响 - 主要来自库存减少的影响部分被维护支出和成本削减措施减弱所抵消，以及销量增长带来的可变利润率改善 [51] 问题10: 幻灯片5中受影响业务的反弹情况，以及弹性市场需求下降的原因和持续时间 - 弹性市场部分需求下降是由于前期囤货后的正常调整和季节性因素，医疗产品也存在去库存情况，预计这种调整不会持续到年底 [56][57] 问题11: 创新方面的量化指标和进展情况 - 公司一直使用创新产品的新业务收入作为关键指标，今年虽无法达到5亿美元目标，但仍有很多创新活动和业务机会，预计恢复正常后将快速实现目标 [59][60][61] 问题12: 流体业务中航空流体的占比和下降情况，以及SG&A下降幅度不如销售额的原因和目标 - 流体业务中航空流体和其他业务各占一半，航空流体业务因飞机运营减少大幅下滑；SG&A下降幅度不如销售额是因为可变薪酬计划与市场挂钩，二季度股市复苏抵消了成本节约，公司计划通过制造和SGA/R&D线实现1.5亿美元的成本节约 [64][65] 问题13: 原材料趋势和下半年的预期，以及资本分配优先级和股票回购情况 - 原材料价格在一季度和二季度下降，下半年部分原材料预计保持相对稳定或适度波动，公司有应对计划；资本分配优先考虑股息和偿还债务，暂停股票回购，待实现目标后再重新评估 [67][69] 问题14: 中间业务中乙二醇等产品的情况和下半年展望，以及轮胎添加剂业务计提减值的原因和未来利润率情况 - 中间业务受疫情影响，需求下降，价格波动，二季度丙烷和丙烯价格关系异常带来挑战，目前已恢复正常，预计明年将恢复；轮胎添加剂业务计提减值主要与贸易名称的收入前景恶化有关，随着销量恢复和成本控制，明年利润率有望改善 [71][73][76] 问题15: 烟用丝束业务下滑的原因和稳定性，以及气化过程中回收材料的获取和绿色材料价格问题 - 烟用丝束市场需求呈2% - 3%的下降趋势，中国市场稳定或略有增长，预计三季度销量将适度下降，长期来看，纺织业务是增长机会；公司的分子回收技术不依赖高质量回收材料，可使用无其他用途的材料，避免了与高价回收材料的竞争 [78][80] 问题16: 四季度盈利能否继续环比改善，以及库存减少对EBIT的影响和恢复到何种销量水平能完全恢复 - 四季度难以预测，受疫情、选举等因素影响，但库存管理和成本控制将有助于盈利改善，预计有一定的环比增长；库存减少使EBIT减少1.4亿美元，在销量恢复到2019年水平时，约一半的影响将得到恢复，销量增长将带来更多收益 [82][83][84] 问题17: 7月和8月初销量与二季度和去年同期的对比情况，以及8月和9月销量预期 - 7月销量环比增长8%，8月与7月大致持平，同比下降12%，与二季度平均下降13%大致相符，预计8月和9月销量同比将好于7月 [86][87][88] 问题18: 在创新和市场相关性方面表现出色的市场，销量恢复时是否会有乘数效应，以及结构调整是否为未来收购建立了协同效应的模板 - 预计销量恢复时，由于产品组合和创新带来的高利润率，将有显著的增量利润；公司在以往收购中实现了高于行业基准的协同效应，未来将继续学习和应用经验，以提高收购的协同效应 [91][93]

Table of Contents -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ ...

公司基本信息 - 公司于1920年开始经营，1993年12月31日成为在特拉华州注册的上市公司[18] - 公司有50个制造工厂和3个制造合资企业的股权，分布在15个国家[18] - 伊士曼通过全球营销和销售组织在约30个国家开展业务，产品销往100多个国家[85] - 公司在全球约有14500名员工，约10%的全球劳动力由集体劳动协议代表[99] - 公司拥有超700项美国有效专利、超1500项外国有效专利和超5300项全球有效商标申请及注册[102] 公司战略与发展历程 - 2004年起公司重新聚焦战略，剥离表现不佳的资产和大宗商品业务，通过收购和有机发展拓展特种业务[19] - 2004年起公司剥离表现不佳的资产和大宗商品业务，通过收购和有机发展专注特种业务[19] 公司业务模式与技术 - 公司采用创新驱动的增长模式，包括利用技术平台、提供差异化应用开发和积极参与市场[20] - 公司采用创新驱动增长模式，包括利用世界级可扩展技术平台、提供差异化应用开发能力和积极开拓市场[20][23] - 公司利用纤维素和乙酰、烯烃、聚酯和烷基胺化学技术满足市场需求并创造新机会[92] - 公司近期开发、推出或商业化的创新产品、应用和技术包括塑料废料原料采购和化学回收技术、先进循环回收甲醇解技术等[24] - 公司可持续创新举措包括机械回收、生物降解、气化和化学回收以及与终端用户市场的战略合作[27] - 公司采用创新驱动增长模式，利用世界级可扩展技术平台获取竞争优势和可持续盈利增长基础[104] - 公司通过创新实现可持续增长的研发战略包括多代特种产品开发、利用全球应用开发能力实现更快更差异化产品开发、整合多技术平台创造价值[104] - 公司利用聚酯、纤维素酯、热塑性加工、纺织能力和内部应用专业知识为市场提供解决方案[104] - 全球差异化应用开发能力的提升加速了公司战略，使公司成为客户在有吸引力的利基市场成功的战略要素[104] 公司财务战略 - 公司财务战略优先事项包括支付季度股息、偿还债务、投资增长机会和回购股票[30] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年公司报告销售收入93亿美元，息税前利润11亿美元，净利润8亿美元，摊薄后每股收益5.48美元，经营活动提供的净现金15亿美元，调整后息税前利润14亿美元，调整后摊薄每股收益7.13美元[21] - 2019年约60%的销售收入来自美国和加拿大以外地区[21] - 2019年公司前100大客户占公司销售收入约55%，无单一客户占公司合并销售收入10%以上[101] - 公司2019年原材料和能源成本占总运营成本约40%[91] - 公司2019、2018、2017年环保相关现金支出分别为2.44亿、2.74亿、2.57亿美元，环保资本支出分别约为2700万、4400万、3800万美元[111] - 截至2019年12月31日，公司确定销售订单积压不足全年合并总收入的10%[113] - 2019年公司报告销售收入93亿美元，息税前利润11亿美元，净利润8亿美元，摊薄后每股收益5.48美元，经营活动提供的净现金为15亿美元，调整后息税前利润14亿美元，调整后摊薄每股收益7.13美元[21] - 2019年约60%的销售收入来自美国和加拿大以外地区[21] - 2019年公司前100大客户占公司销售收入的约55%[101] 公司业务部门划分 - 公司业务分为添加剂与功能产品、先进材料、化学中间体和纤维四个运营部门[18] - 公司产品和运营分为四个业务板块：添加剂与功能产品、先进材料、化学中间体和纤维[31] 添加剂与功能产品业务线数据关键指标变化 - 添加剂与功能产品部门为多个市场制造化学品，关键技术平台包括纤维素酯、聚酯聚合物等[32] - 2019年AFP业务扩张，包括荷兰米德尔堡Regalite™树脂扩产、德国马尔收购Marlotherm™资产等[43] - AFP业务评估战略选择，部分业务占约三分之一营收，考虑重组、合作或剥离[45] - AFP业务应用创新驱动增长模式，开发轮胎添加剂等新技术，拓展终端市场[40] - AFP业务全球制造布局是增长战略关键，如马来西亚关丹扩产和北美低成本原料供应[41] - 添加剂与功能产品板块为运输、消费品、建筑等市场生产化学品，关键技术平台包括纤维素酯、聚酯聚合物等[32] - 该板块销售增长通常高于年度工业生产增长，专注生产高价值添加剂，主要通过产品差异化性能竞争[35] - 管理层在该板块应用创新驱动增长模式，利用专有技术开发创新产品，拓展终端市场[40] - 该板块全球制造布局是增长战略的关键要素，预计从马来西亚关丹的产能扩张和北美低成本制造流中获益[41] - AFP业务评估特定业务和产品线战略替代方案，涉及约三分之一的业务收入[45] - 2019年AFP业务扩张Regalite™ UltraPure烃树脂产能、收购Marlotherm™传热资产等[43] 先进材料业务线数据关键指标变化 - AM业务生产聚合物、薄膜和塑料，应用于交通、消费等领域，关键技术有纤维素酯等[46] - 2019年AM业务增长，Tritan™共聚酯在耐用和健康市场增长，北美和中国汽车保护膜业务加强[58] - AM业务将改善产品组合，增加Tritan™共聚酯、Saflex™声学系列等高端产品销售[56] - AM业务应用创新驱动增长模式，拓展新产品和应用，利用回收技术实现可持续发展[55] - AM业务产品组合符合汽车和建筑市场能效趋势，有望受益于聚酯流可持续创新[55] - AM业务预计通过增加高端产品销售改善产品组合[56] - 2019年AM业务推动Tritan™共聚酯增长、加强汽车漆面保护膜业务等[58] - AM业务应用创新驱动增长模式，扩大高利润产品组合，与能源效率趋势契合[55] 化学中间体业务线数据关键指标变化 - CI业务利用大规模和垂直整合优势，为特种业务提供低成本中间体，销售多余产品到多个市场[60] - 2018年公司完成得克萨斯州朗维尤制造基地烯烃裂解装置改造，2019年乙烯产量和销售显著下降，丙烯产量维持历史水平[67] - CI业务部产品受益于低成本原材料、规模、技术和卓越运营，部分产品线受周期性影响[61][62] - CI业务利用大规模和垂直整合为特种业务提供低成本优势，部分产品线受周期性影响[60][62] - 2018年公司完成得克萨斯州朗维尤制造基地烯烃裂解装置改造，2019年乙烯产量和销售显著下降[67] - CI业务专注成本控制、运营效率和产能利用率，利用集成制造设施保持成本竞争力[66] 纤维业务线数据关键指标变化 - 2019年纤维业务部前十大客户占该部门销售收入约70%[70] - 公司全球醋酸丝束产能约150,000公吨，不包括在中国的合资企业[77] - 公司通过田纳西州金斯波特的工厂为中国合资企业供应100%的醋酸片原料[77] - 纤维业务部凭借高质量产品、技术专长等优势，采取创新驱动增长模式，部分醋酸丝束产能转用于纺织品和非织造布市场[73][77] - 纤维业务中最大的10个客户占2019年销售收入约70%[70] - 纤维业务是全球最大醋酸丝束和醋酸纱线生产商之一，产品用于过滤、服装等领域[69] - 公司全球醋酸丝束产能约为150,000公吨，不包括其在中国的合资企业产能[77] - 公司从田纳西州金斯波特的工厂为中国合资企业供应100%的醋酸片原料[77] 公司原材料采购 - 公司约75%的关键原材料和能源通过不同合同机制采购，合同初始期限一般为1至3年[90] - 公司约75%的关键原材料和能源通过不同合同机制采购，合同初始期限一般为1至3年[90] 公司季节性业绩特点 - 伊士曼收益通常在第二和第三季度较高，经营现金流通常在下半年最高，除纤维业务部外其他业务部第四季度业绩通常较弱[83] 公司收购业务 - 2019年公司收购西班牙纤维素纱线业务INACSA，作为纤维业务部醋酸纱线业务的补充[82] - 2019年公司收购了西班牙的Industrias del Acetato de Celulosa. S.A. [82]

整体财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度销售额为23.25亿美元，2018年同期为25.47亿美元；2019年前九个月销售额为70.68亿美元，2018年同期为77.75亿美元[18] - 2019年第三季度净利润为2.67亿美元，2018年同期为4.13亿美元；2019年前九个月净利润为7.35亿美元，2018年同期为10.49亿美元[18] - 2019年第三季度归属于伊士曼的基本每股收益为1.95美元，2018年同期为2.93美元；2019年前九个月为5.31美元，2018年同期为7.38美元[18] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为2.07亿美元，截至2018年12月31日为2.26亿美元[20] - 截至2019年9月30日，贸易应收款净额为11.91亿美元，截至2018年12月31日为11.54亿美元[20] - 截至2019年9月30日，存货为16.95亿美元，截至2018年12月31日为15.83亿美元[20] - 截至2019年9月30日，总资产为161.37亿美元，截至2018年12月31日为159.95亿美元[20] - 截至2019年9月30日，总负债为100.4亿美元，截至2018年12月31日为101.17亿美元[20] - 截至2019年9月30日，伊士曼股东权益总额为60.2亿美元，截至2018年12月31日为58.03亿美元[20] - 截至2019年9月30日，总权益为60.97亿美元，截至2018年12月31日为58.78亿美元[20] - 2019年前九个月净收益7.35亿美元，2018年为10.49亿美元[25] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为8.33亿美元，2018年为8.03亿美元[25] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为3.6亿美元，2018年为3.15亿美元[25] - 2019年前九个月融资活动使用的净现金为4.87亿美元，2018年为4.82亿美元[25] - 2019年9月30日存货总计16.95亿美元，2018年12月31日为15.83亿美元[43] - 2019年9月30日应付账款和其他流动负债总计14.38亿美元，2018年12月31日为16.08亿美元[45] - 2019年第三季度所得税拨备4600万美元，税率15%；前九个月所得税拨备1.58亿美元，税率18%；2018年第三季度所得税拨备4600万美元，税率10%；前九个月所得税拨备1.9亿美元，税率15%[48] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总借款分别为62.09亿美元和61.68亿美元，一年内到期借款分别为6.42亿美元和2.43亿美元，长期借款分别为55.67亿美元和59.25亿美元[52] - 2019年9月30日，公司商业票据借款为2.97亿美元，加权平均利率为2.29%；2018年12月31日，商业票据借款为1.3亿美元，加权平均利率为2.91%[53] - 2019年第一、二、三季度，公司分别从应收账款证券化协议借款1.25亿、1亿和1.1亿美元，并分别偿还1.75亿、1亿和1.1亿美元；2019年9月30日无未偿还借款；2018年12月31日借款5000万美元，利率3.39%[54] - 2019年9月30日，公司在应收账款融资安排下的未偿还借款为9500万美元，加权平均利率为1.51%；2018年12月31日为1.12亿美元，加权平均利率为1.70%[57] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司借款的公允价值分别为67.26亿美元和62.16亿美元[59] - 2019年第三季度和2018年第三季度，公司销售额分别为23.25亿美元和25.47亿美元，销售成本分别为17.51亿美元和18.19亿美元，净利息支出分别为5400万美元和5800万美元[85] - 2019年第三季度和2018年第三季度，商品合约从累计其他综合收益重新分类至收益的金额分别为1400万美元和800万美元[85] - 2019年前九个月销售额为70.68亿美元，销售成本为53.31亿美元，净利息支出为1.65亿美元；2018年前九个月销售额为77.75亿美元，销售成本为57.62亿美元，净利息支出为1.78亿美元[88] - 2019年第三季度和前九个月，公司在非指定套期的外汇衍生品上分别实现净收益500万美元和100万美元；2018年第三季度和前九个月分别实现净收益200万美元和净亏损400万美元[88] - 2019年美国养老金服务成本为600万美元，非美国为400万美元；2018年美国为900万美元，非美国为300万美元[93] - 2019年第三季度和2018年第三季度应收账款出售总额分别为1.9亿美元和3800万美元，2019年前九个月和2018年前九个月分别为4.6亿美元和1.23亿美元[103] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司环境损失或有事项总准备金分别为2.9亿美元和2.96亿美元[104] - 2019年9月30日和2018年12月31日，估计未来未折现环境修复成本支出范围分别为2.63亿美元至4.92亿美元和2.71亿美元至5.08亿美元[108] - 2019年前九个月和2018年全年环境修复负债准备金变化后，2019年9月30日和2018年12月31日余额分别为2.63亿美元和2.71亿美元[109] - 2019年9月30日和2018年12月31日，已确认的环境资产弃置义务成本最佳估计分别为2700万美元和2500万美元[110] - 2019年9月30日和2018年12月31日，已确认的非环境资产弃置义务分别为4700万美元和4600万美元[111] - 2019年第三季度，公司净收益2.66亿美元，现金股息8500万美元，其他综合收益3200万美元，股份回购7500万美元，9月30日股东权益总额为6.097亿美元[116] - 2018年第三季度，公司净收益4.12亿美元，现金股息7800万美元，其他综合收益 - 100万美元，股份回购1.25亿美元，9月30日股东权益总额为5.995亿美元[116] - 2019年第三季度现金股息为每股0.62美元，2018年第三季度为每股0.56美元[116] - 2018年12月31日公司股东权益总额为58.78亿美元，2019年9月30日为60.97亿美元[119] - 2019年前九个月净收益为7.33亿美元，2018年为10.46亿美元[119] - 2019年宣布现金股息为2.57亿美元（每股1.86美元），2018年为2.38亿美元（每股1.68美元）[119] - 2019年前九个月其他综合收益为2200万美元，2018年为1500万美元[119] - 2019年前九个月股份回购金额为3.25亿美元，2018年为3.75亿美元[119] - 2017年12月31日累计其他综合损失为2.09亿美元，2018年12月31日为2.45亿美元，2019年9月30日为2.03亿美元[119][122] - 2019年第三季度其他综合收益税前为3500万美元，税后为3200万美元；2018年税前为500万美元，税后为 - 100万美元[124] - 2019年前九个月其他综合收益税前为1600万美元，税后为2200万美元；2018年税前为2800万美元，税后为1500万美元[124] - 2019年第三季度累计折算调整变动税前和税后均为2300万美元，2018年为 - 2100万美元[124] - 2019年前九个月累计折算调整变动税前和税后均为4000万美元，2018年为 - 2800万美元[124] - 2019年第三季度和前九个月，公司归属净收益分别为2.66亿美元和7.33亿美元，2018年同期分别为4.12亿美元和10.46亿美元[127] - 2019年第三季度和前九个月，公司基本每股收益分别为1.95美元和5.31美元，摊薄后每股收益分别为1.93美元和5.27美元；2018年同期基本每股收益分别为2.93美元和7.38美元，摊薄后每股收益分别为2.89美元和7.28美元[127] - 2019年第三季度和前九个月，公司宣布的现金股息分别为每股0.62美元和1.86美元，2018年同期分别为每股0.56美元和1.68美元[129] - 2019年第三季度和前九个月，公司重组费用分别为200万美元和5200万美元，2018年同期分别为0和600万美元[130] - 2019年第三季度和2018年第三季度，公司基于股份的薪酬费用税前分别为1300万美元和1500万美元；2019年前九个月和2018年前九个月，该费用税前分别为4600万美元和5300万美元[135][136] - 2019年第三季度和前九个月，公司外汇交易净损益分别为400万美元和600万美元，2018年同期分别为600万美元和1300万美元[140] - 2019年前九个月，公司“其他项目，净额”对现金流量表“经营活动”部分的影响总计为9000万美元，2018年同期为 - 7500万美元[141] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司合同资产分别为5800万美元和6200万美元，合同负债不重大[144] - 2019年第三季度和前九个月计算摊薄每股收益时排除的股票期权对应的股份分别为262.0529万股和221.9514万股；2018年同期分别为61.9706万股[127][128] - 2019年第三季度和前九个月，公司股票回购数量分别为103.2623万股和428.2409万股；2018年同期分别为126.3868万股和367.3642万股[127][128] - 2019年第三季度总销售额为23.25亿美元，2018年同期为25.47亿美元；2019年前九个月总销售额为70.68亿美元，2018年同期为77.75亿美元[147][148] - 2019年第三季度总息税前收益为3.67亿美元，2018年同期为5.17亿美元；2019年前九个月总息税前收益为10.58亿美元，2018年同期为14.17亿美元[147] - 截至2019年9月30日，总资产为161.37亿美元，截至2018年12月31日为159.95亿美元[147] - 2019年第三季度和前九个月公司销售收入分别为23.25亿美元和70.68亿美元，较2018年同期的25.47亿美元和77.75亿美元分别下降2.22亿美元（9%）和7.07亿美元（9%）[169][178] - 2019年第三季度和前九个月EBIT分别为3.67亿美元和11亿美元，2018年同期分别为5.17亿美元和14亿美元；调整后EBIT在2019年第三季度和前九个月分别为3.69亿美元和11亿美元，2018年同期分别为4.51亿美元和14亿美元[170] - 2019年第三季度和前九个月归属伊士曼的净利润分别为2.66亿美元和7.33亿美元，2018年同期分别为4.12亿美元和10.46亿美元；调整后净利润在2019年第三季度和前九个月分别为2.67亿美元和7.92亿美元，2018年同期分别为3.33亿美元和9.76亿美元[173][174] - 2019年和2018年前九个月经营活动提供的现金分别为8.33亿美元和8.03亿美元，自由现金流分别为5.25亿美元和4.87亿美元[175] - 2019年第三季度和前九个月毛利润分别为5.74亿美元和17.37亿美元，较2018年同期的7.28亿美元和20.13亿美元分别下降21%和14%；剔除煤气化事故保险净收益后，2019年第三季度和前九个月毛利润较2018年同期均下降13%[179] - 非核心和异常项目对息税前利润的影响：2019年第三季度和前九个月分别为2000万美元和5200万美元，2018年同期分别为 - 6600万美元和 - 6000万美元[164] - 影响所得税拨备的项目：2019年第三季度和前九个月分别为1000万美元和 - 700万美元，2018年同期分别为1300万美元和1000万美元[164] - 2019年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用（SG&A）分别为1.63亿美元和5.15亿美元，较2018年同期的1.75亿美元和5.54亿美元下降7%，剔除特殊项目后下降6%[180] - 2019年第三季度和前九个月研发费用分别为5900万美元和1.74亿美元，较2018年同期的6000万美元和