公司基本信息 - 公司于1920年开始经营，1993年12月31日成为在特拉华州注册的上市公司[18] - 公司有50个制造工厂和3个制造合资企业的股权，分布在15个国家[18] - 伊士曼通过全球营销和销售组织在约30个国家开展业务，产品销往100多个国家[85] - 公司在全球约有14500名员工，约10%的全球劳动力由集体劳动协议代表[99] - 公司拥有超700项美国有效专利、超1500项外国有效专利和超5300项全球有效商标申请及注册[102] 公司战略与发展历程 - 2004年起公司重新聚焦战略，剥离表现不佳的资产和大宗商品业务，通过收购和有机发展拓展特种业务[19] - 2004年起公司剥离表现不佳的资产和大宗商品业务，通过收购和有机发展专注特种业务[19] 公司业务模式与技术 - 公司采用创新驱动的增长模式，包括利用技术平台、提供差异化应用开发和积极参与市场[20] - 公司采用创新驱动增长模式，包括利用世界级可扩展技术平台、提供差异化应用开发能力和积极开拓市场[20][23] - 公司利用纤维素和乙酰、烯烃、聚酯和烷基胺化学技术满足市场需求并创造新机会[92] - 公司近期开发、推出或商业化的创新产品、应用和技术包括塑料废料原料采购和化学回收技术、先进循环回收甲醇解技术等[24] - 公司可持续创新举措包括机械回收、生物降解、气化和化学回收以及与终端用户市场的战略合作[27] - 公司采用创新驱动增长模式，利用世界级可扩展技术平台获取竞争优势和可持续盈利增长基础[104] - 公司通过创新实现可持续增长的研发战略包括多代特种产品开发、利用全球应用开发能力实现更快更差异化产品开发、整合多技术平台创造价值[104] - 公司利用聚酯、纤维素酯、热塑性加工、纺织能力和内部应用专业知识为市场提供解决方案[104] - 全球差异化应用开发能力的提升加速了公司战略，使公司成为客户在有吸引力的利基市场成功的战略要素[104] 公司财务战略 - 公司财务战略优先事项包括支付季度股息、偿还债务、投资增长机会和回购股票[30] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年公司报告销售收入93亿美元，息税前利润11亿美元，净利润8亿美元，摊薄后每股收益5.48美元，经营活动提供的净现金15亿美元，调整后息税前利润14亿美元，调整后摊薄每股收益7.13美元[21] - 2019年约60%的销售收入来自美国和加拿大以外地区[21] - 2019年公司前100大客户占公司销售收入约55%，无单一客户占公司合并销售收入10%以上[101] - 公司2019年原材料和能源成本占总运营成本约40%[91] - 公司2019、2018、2017年环保相关现金支出分别为2.44亿、2.74亿、2.57亿美元，环保资本支出分别约为2700万、4400万、3800万美元[111] - 截至2019年12月31日，公司确定销售订单积压不足全年合并总收入的10%[113] - 2019年公司报告销售收入93亿美元，息税前利润11亿美元，净利润8亿美元，摊薄后每股收益5.48美元，经营活动提供的净现金为15亿美元，调整后息税前利润14亿美元，调整后摊薄每股收益7.13美元[21] - 2019年约60%的销售收入来自美国和加拿大以外地区[21] - 2019年公司前100大客户占公司销售收入的约55%[101] 公司业务部门划分 - 公司业务分为添加剂与功能产品、先进材料、化学中间体和纤维四个运营部门[18] - 公司产品和运营分为四个业务板块：添加剂与功能产品、先进材料、化学中间体和纤维[31] 添加剂与功能产品业务线数据关键指标变化 - 添加剂与功能产品部门为多个市场制造化学品，关键技术平台包括纤维素酯、聚酯聚合物等[32] - 2019年AFP业务扩张，包括荷兰米德尔堡Regalite™树脂扩产、德国马尔收购Marlotherm™资产等[43] - AFP业务评估战略选择，部分业务占约三分之一营收，考虑重组、合作或剥离[45] - AFP业务应用创新驱动增长模式，开发轮胎添加剂等新技术，拓展终端市场[40] - AFP业务全球制造布局是增长战略关键，如马来西亚关丹扩产和北美低成本原料供应[41] - 添加剂与功能产品板块为运输、消费品、建筑等市场生产化学品，关键技术平台包括纤维素酯、聚酯聚合物等[32] - 该板块销售增长通常高于年度工业生产增长，专注生产高价值添加剂，主要通过产品差异化性能竞争[35] - 管理层在该板块应用创新驱动增长模式，利用专有技术开发创新产品，拓展终端市场[40] - 该板块全球制造布局是增长战略的关键要素，预计从马来西亚关丹的产能扩张和北美低成本制造流中获益[41] - AFP业务评估特定业务和产品线战略替代方案，涉及约三分之一的业务收入[45] - 2019年AFP业务扩张Regalite™ UltraPure烃树脂产能、收购Marlotherm™传热资产等[43] 先进材料业务线数据关键指标变化 - AM业务生产聚合物、薄膜和塑料，应用于交通、消费等领域，关键技术有纤维素酯等[46] - 2019年AM业务增长，Tritan™共聚酯在耐用和健康市场增长，北美和中国汽车保护膜业务加强[58] - AM业务将改善产品组合，增加Tritan™共聚酯、Saflex™声学系列等高端产品销售[56] - AM业务应用创新驱动增长模式，拓展新产品和应用，利用回收技术实现可持续发展[55] - AM业务产品组合符合汽车和建筑市场能效趋势，有望受益于聚酯流可持续创新[55] - AM业务预计通过增加高端产品销售改善产品组合[56] - 2019年AM业务推动Tritan™共聚酯增长、加强汽车漆面保护膜业务等[58] - AM业务应用创新驱动增长模式，扩大高利润产品组合，与能源效率趋势契合[55] 化学中间体业务线数据关键指标变化 - CI业务利用大规模和垂直整合优势，为特种业务提供低成本中间体，销售多余产品到多个市场[60] - 2018年公司完成得克萨斯州朗维尤制造基地烯烃裂解装置改造，2019年乙烯产量和销售显著下降，丙烯产量维持历史水平[67] - CI业务部产品受益于低成本原材料、规模、技术和卓越运营，部分产品线受周期性影响[61][62] - CI业务利用大规模和垂直整合为特种业务提供低成本优势，部分产品线受周期性影响[60][62] - 2018年公司完成得克萨斯州朗维尤制造基地烯烃裂解装置改造，2019年乙烯产量和销售显著下降[67] - CI业务专注成本控制、运营效率和产能利用率，利用集成制造设施保持成本竞争力[66] 纤维业务线数据关键指标变化 - 2019年纤维业务部前十大客户占该部门销售收入约70%[70] - 公司全球醋酸丝束产能约150,000公吨，不包括在中国的合资企业[77] - 公司通过田纳西州金斯波特的工厂为中国合资企业供应100%的醋酸片原料[77] - 纤维业务部凭借高质量产品、技术专长等优势，采取创新驱动增长模式，部分醋酸丝束产能转用于纺织品和非织造布市场[73][77] - 纤维业务中最大的10个客户占2019年销售收入约70%[70] - 纤维业务是全球最大醋酸丝束和醋酸纱线生产商之一，产品用于过滤、服装等领域[69] - 公司全球醋酸丝束产能约为150,000公吨，不包括其在中国的合资企业产能[77] - 公司从田纳西州金斯波特的工厂为中国合资企业供应100%的醋酸片原料[77] 公司原材料采购 - 公司约75%的关键原材料和能源通过不同合同机制采购，合同初始期限一般为1至3年[90] - 公司约75%的关键原材料和能源通过不同合同机制采购，合同初始期限一般为1至3年[90] 公司季节性业绩特点 - 伊士曼收益通常在第二和第三季度较高，经营现金流通常在下半年最高，除纤维业务部外其他业务部第四季度业绩通常较弱[83] 公司收购业务 - 2019年公司收购西班牙纤维素纱线业务INACSA，作为纤维业务部醋酸纱线业务的补充[82] - 2019年公司收购了西班牙的Industrias del Acetato de Celulosa. S.A. [82]

整体财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度销售额为23.25亿美元，2018年同期为25.47亿美元；2019年前九个月销售额为70.68亿美元，2018年同期为77.75亿美元[18] - 2019年第三季度净利润为2.67亿美元，2018年同期为4.13亿美元；2019年前九个月净利润为7.35亿美元，2018年同期为10.49亿美元[18] - 2019年第三季度归属于伊士曼的基本每股收益为1.95美元，2018年同期为2.93美元；2019年前九个月为5.31美元，2018年同期为7.38美元[18] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为2.07亿美元，截至2018年12月31日为2.26亿美元[20] - 截至2019年9月30日，贸易应收款净额为11.91亿美元，截至2018年12月31日为11.54亿美元[20] - 截至2019年9月30日，存货为16.95亿美元，截至2018年12月31日为15.83亿美元[20] - 截至2019年9月30日，总资产为161.37亿美元，截至2018年12月31日为159.95亿美元[20] - 截至2019年9月30日，总负债为100.4亿美元，截至2018年12月31日为101.17亿美元[20] - 截至2019年9月30日，伊士曼股东权益总额为60.2亿美元，截至2018年12月31日为58.03亿美元[20] - 截至2019年9月30日，总权益为60.97亿美元，截至2018年12月31日为58.78亿美元[20] - 2019年前九个月净收益7.35亿美元，2018年为10.49亿美元[25] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为8.33亿美元，2018年为8.03亿美元[25] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为3.6亿美元，2018年为3.15亿美元[25] - 2019年前九个月融资活动使用的净现金为4.87亿美元，2018年为4.82亿美元[25] - 2019年9月30日存货总计16.95亿美元，2018年12月31日为15.83亿美元[43] - 2019年9月30日应付账款和其他流动负债总计14.38亿美元，2018年12月31日为16.08亿美元[45] - 2019年第三季度所得税拨备4600万美元，税率15%；前九个月所得税拨备1.58亿美元，税率18%；2018年第三季度所得税拨备4600万美元，税率10%；前九个月所得税拨备1.9亿美元，税率15%[48] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总借款分别为62.09亿美元和61.68亿美元，一年内到期借款分别为6.42亿美元和2.43亿美元，长期借款分别为55.67亿美元和59.25亿美元[52] - 2019年9月30日，公司商业票据借款为2.97亿美元，加权平均利率为2.29%；2018年12月31日，商业票据借款为1.3亿美元，加权平均利率为2.91%[53] - 2019年第一、二、三季度，公司分别从应收账款证券化协议借款1.25亿、1亿和1.1亿美元，并分别偿还1.75亿、1亿和1.1亿美元；2019年9月30日无未偿还借款；2018年12月31日借款5000万美元，利率3.39%[54] - 2019年9月30日，公司在应收账款融资安排下的未偿还借款为9500万美元，加权平均利率为1.51%；2018年12月31日为1.12亿美元，加权平均利率为1.70%[57] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司借款的公允价值分别为67.26亿美元和62.16亿美元[59] - 2019年第三季度和2018年第三季度，公司销售额分别为23.25亿美元和25.47亿美元，销售成本分别为17.51亿美元和18.19亿美元，净利息支出分别为5400万美元和5800万美元[85] - 2019年第三季度和2018年第三季度，商品合约从累计其他综合收益重新分类至收益的金额分别为1400万美元和800万美元[85] - 2019年前九个月销售额为70.68亿美元，销售成本为53.31亿美元，净利息支出为1.65亿美元；2018年前九个月销售额为77.75亿美元，销售成本为57.62亿美元，净利息支出为1.78亿美元[88] - 2019年第三季度和前九个月，公司在非指定套期的外汇衍生品上分别实现净收益500万美元和100万美元；2018年第三季度和前九个月分别实现净收益200万美元和净亏损400万美元[88] - 2019年美国养老金服务成本为600万美元，非美国为400万美元；2018年美国为900万美元，非美国为300万美元[93] - 2019年第三季度和2018年第三季度应收账款出售总额分别为1.9亿美元和3800万美元，2019年前九个月和2018年前九个月分别为4.6亿美元和1.23亿美元[103] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司环境损失或有事项总准备金分别为2.9亿美元和2.96亿美元[104] - 2019年9月30日和2018年12月31日，估计未来未折现环境修复成本支出范围分别为2.63亿美元至4.92亿美元和2.71亿美元至5.08亿美元[108] - 2019年前九个月和2018年全年环境修复负债准备金变化后，2019年9月30日和2018年12月31日余额分别为2.63亿美元和2.71亿美元[109] - 2019年9月30日和2018年12月31日，已确认的环境资产弃置义务成本最佳估计分别为2700万美元和2500万美元[110] - 2019年9月30日和2018年12月31日，已确认的非环境资产弃置义务分别为4700万美元和4600万美元[111] - 2019年第三季度，公司净收益2.66亿美元，现金股息8500万美元，其他综合收益3200万美元，股份回购7500万美元，9月30日股东权益总额为6.097亿美元[116] - 2018年第三季度，公司净收益4.12亿美元，现金股息7800万美元，其他综合收益 - 100万美元，股份回购1.25亿美元，9月30日股东权益总额为5.995亿美元[116] - 2019年第三季度现金股息为每股0.62美元，2018年第三季度为每股0.56美元[116] - 2018年12月31日公司股东权益总额为58.78亿美元，2019年9月30日为60.97亿美元[119] - 2019年前九个月净收益为7.33亿美元，2018年为10.46亿美元[119] - 2019年宣布现金股息为2.57亿美元（每股1.86美元），2018年为2.38亿美元（每股1.68美元）[119] - 2019年前九个月其他综合收益为2200万美元，2018年为1500万美元[119] - 2019年前九个月股份回购金额为3.25亿美元，2018年为3.75亿美元[119] - 2017年12月31日累计其他综合损失为2.09亿美元，2018年12月31日为2.45亿美元，2019年9月30日为2.03亿美元[119][122] - 2019年第三季度其他综合收益税前为3500万美元，税后为3200万美元；2018年税前为500万美元，税后为 - 100万美元[124] - 2019年前九个月其他综合收益税前为1600万美元，税后为2200万美元；2018年税前为2800万美元，税后为1500万美元[124] - 2019年第三季度累计折算调整变动税前和税后均为2300万美元，2018年为 - 2100万美元[124] - 2019年前九个月累计折算调整变动税前和税后均为4000万美元，2018年为 - 2800万美元[124] - 2019年第三季度和前九个月，公司归属净收益分别为2.66亿美元和7.33亿美元，2018年同期分别为4.12亿美元和10.46亿美元[127] - 2019年第三季度和前九个月，公司基本每股收益分别为1.95美元和5.31美元，摊薄后每股收益分别为1.93美元和5.27美元；2018年同期基本每股收益分别为2.93美元和7.38美元，摊薄后每股收益分别为2.89美元和7.28美元[127] - 2019年第三季度和前九个月，公司宣布的现金股息分别为每股0.62美元和1.86美元，2018年同期分别为每股0.56美元和1.68美元[129] - 2019年第三季度和前九个月，公司重组费用分别为200万美元和5200万美元，2018年同期分别为0和600万美元[130] - 2019年第三季度和2018年第三季度，公司基于股份的薪酬费用税前分别为1300万美元和1500万美元；2019年前九个月和2018年前九个月，该费用税前分别为4600万美元和5300万美元[135][136] - 2019年第三季度和前九个月，公司外汇交易净损益分别为400万美元和600万美元，2018年同期分别为600万美元和1300万美元[140] - 2019年前九个月，公司“其他项目，净额”对现金流量表“经营活动”部分的影响总计为9000万美元，2018年同期为 - 7500万美元[141] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司合同资产分别为5800万美元和6200万美元，合同负债不重大[144] - 2019年第三季度和前九个月计算摊薄每股收益时排除的股票期权对应的股份分别为262.0529万股和221.9514万股；2018年同期分别为61.9706万股[127][128] - 2019年第三季度和前九个月，公司股票回购数量分别为103.2623万股和428.2409万股；2018年同期分别为126.3868万股和367.3642万股[127][128] - 2019年第三季度总销售额为23.25亿美元，2018年同期为25.47亿美元；2019年前九个月总销售额为70.68亿美元，2018年同期为77.75亿美元[147][148] - 2019年第三季度总息税前收益为3.67亿美元，2018年同期为5.17亿美元；2019年前九个月总息税前收益为10.58亿美元，2018年同期为14.17亿美元[147] - 截至2019年9月30日，总资产为161.37亿美元，截至2018年12月31日为159.95亿美元[147] - 2019年第三季度和前九个月公司销售收入分别为23.25亿美元和70.68亿美元，较2018年同期的25.47亿美元和77.75亿美元分别下降2.22亿美元（9%）和7.07亿美元（9%）[169][178] - 2019年第三季度和前九个月EBIT分别为3.67亿美元和11亿美元，2018年同期分别为5.17亿美元和14亿美元；调整后EBIT在2019年第三季度和前九个月分别为3.69亿美元和11亿美元，2018年同期分别为4.51亿美元和14亿美元[170] - 2019年第三季度和前九个月归属伊士曼的净利润分别为2.66亿美元和7.33亿美元，2018年同期分别为4.12亿美元和10.46亿美元；调整后净利润在2019年第三季度和前九个月分别为2.67亿美元和7.92亿美元，2018年同期分别为3.33亿美元和9.76亿美元[173][174] - 2019年和2018年前九个月经营活动提供的现金分别为8.33亿美元和8.03亿美元，自由现金流分别为5.25亿美元和4.87亿美元[175] - 2019年第三季度和前九个月毛利润分别为5.74亿美元和17.37亿美元，较2018年同期的7.28亿美元和20.13亿美元分别下降21%和14%；剔除煤气化事故保险净收益后，2019年第三季度和前九个月毛利润较2018年同期均下降13%[179] - 非核心和异常项目对息税前利润的影响：2019年第三季度和前九个月分别为2000万美元和5200万美元，2018年同期分别为 - 6600万美元和 - 6000万美元[164] - 影响所得税拨备的项目：2019年第三季度和前九个月分别为1000万美元和 - 700万美元，2018年同期分别为1300万美元和1000万美元[164] - 2019年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用（SG&A）分别为1.63亿美元和5.15亿美元，较2018年同期的1.75亿美元和5.54亿美元下降7%，剔除特殊项目后下降6%[180] - 2019年第三季度和前九个月研发费用分别为5900万美元和1.74亿美元，较2018年同期的6000万美元和

Table of Contents EASTMAN UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______________ to ______________ Commission file number 1-12626 EASTMAN CHEMICAL COMPANY (Exact name of registrant as specified in its ...

Table of Contents EASTMAN UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------|------------------------| | | | | transition period from ____________ ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-K Title of each class Name of each exchange on which registered Common Stock, par value $0.01 per share New York Stock Exchange 1.50% Notes Due 2023 New York Stock Exchange 1.875% Notes Due 2026 New York Stock Exchange (Mark One) [X] ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 OR [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURIT ...