Eastman Chemical Company (NYSE:EMN) Q4 2022 Earnings Conference Call January 26, 2023 8:00 AM ET Company Participants Greg Riddle - Investor Relations Mark Costa - Board Chair & Chief Executive Officer Willie McLain - Senior Vice President & Chief Financial Officer Jake LaRoe - Manager, Investor Relations Conference Call Participants Joshua Spector - UBS David Begleiter - Deutsche Bank Aleksey Yefremov - KeyBanc Capital Markets Michael Leithead - Barclays Vincent Andrews - Morgan Stanley Jeff Zekauskas ...

Eastman Chemical Company (NYSE:EMN) Q3 2022 Earnings Conference Call October 28, 2022 8:00 AM ET Company Participants Greg Riddle - Investor Relations Mark Costa - Board Chair & Chief Executive Officer Willie McLain - Senior Vice President & Chief Financial Officer Jake LaRoe - Manager, Investor Relations Conference Call Participants Vincent Andrews - Morgan Stanley David Begleiter - Deutsche Bank Jeff Zekauskas - JPMorgan Chase Duffy Fischer - Goldman Sachs Frank Mitsch - Fermium Research Matthew DeYoe - B ...

财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度营收2709美元，2021年第三季度营收2720美元，2022年第一季度营收8207美元，2021年前九个月营收7782美元[13] - 2022年第三季度净利润301美元，2021年第三季度净利润354美元，2022年前九个月净利润794美元，2021年前九个月净利润487美元[13] - 2022年第三季度每股收益2.48美元，2021年第三季度每股收益2.60美元，2022年前九个月每股收益6.34美元，2021年前九个月每股收益3.53美元[13] - 截至2022年9月30日，公司总资产为149.85亿美元，较2021年12月31日的155.19亿美元下降3.43%[14] - 2022年前九个月，公司净收益为7.94亿美元，2021年同期为4.87亿美元[16] - 2022年前九个月，经营活动提供的净现金为5.18亿美元，2021年同期为11.89亿美元[16] - 2022年前九个月，投资活动提供的净现金为5.98亿美元，2021年同期使用4.47亿美元[16] - 2022年前九个月，融资活动使用的净现金为10.98亿美元，2021年同期使用5.84亿美元[16] - 2022年前九个月，现金及现金等价物净增加200万美元，2021年同期增加1.53亿美元[16] - 截至2022年9月30日，公司普通股发行数量为2.22337739亿股，2021年为2.21809309亿股[14] - 2022年第三季度和2021年第三季度应收账款保理计划出售总额分别为7亿美元和2.52亿美元，2022年前九个月和2021年前九个月分别为18.39亿美元和8.39亿美元[32] - 2022年9月30日和2021年12月31日存货分别为19.75亿美元和15.04亿美元，采用后进先出法估值的存货约占各期存货总额的50%[42] - 2022年9月30日和2021年12月31日应付账款及其他流动负债分别为21.21亿美元和21.33亿美元[44] - 2022年第三季度和前九个月所得税拨备分别为 - 2000万美元（ - 7%）和1.55亿美元（16%），2021年同期分别为 - 3300万美元（ - 10%）和6600万美元（12%）[45] - 2022年9月30日和2021年12月31日未确认税收利益分别为2.3亿美元和2亿美元，预计2022年9月30日后12个月内未确认税收利益最多减少1500万美元[46] - 2022年9月30日和2021年12月31日借款总额分别为50.65亿美元和51.59亿美元，长期借款分别为39.79亿美元和44.12亿美元[49] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司总借款的公允价值分别为47.19亿美元和57.37亿美元[55] - 2022年第三季度和2021年第三季度，商品合约的已确认变动（损失）分别为 - 400万和4000万美元，外汇合约分别为2200万和1100万美元[80] - 2022年前九个月和2021年前九个月，商品合约的OCI税后收益分别为 - 500万和5500万美元，外汇合约分别为4300万和3300万美元[80] - 2022年第三季度和2021年第三季度，商品合约从OCI重分类至收益的金额分别为100万和900万美元，外汇合约分别为1800万和 - 1000万美元[80] - 2022年第三季度和2021年第三季度，销售收入分别为27.09亿和27.2亿美元，销售成本分别为21.68亿和20.58亿美元，净利息支出分别为4300万和4900万美元[84] - 2022年前九个月和2021年前九个月，销售收入分别为82.07亿和77.82亿美元，销售成本分别为64.46亿和58.41亿美元，净利息支出分别为1.34亿和1.5亿美元[87] - 2022年第三季度和前九个月，公司因外汇衍生品分别确认净损失500万和1100万美元，2021年第三季度和前九个月均确认净收益500万美元[87] - 2022年9月30日和2021年12月31日，AOCI中原材料、能源、货币和某些利率套期的税前变现头寸和按市值计价的损益分别包含净收益3.62亿和净损失700万美元[88] - 截至2022年9月30日，约5900万美元的税前收益若确认将在未来12个月内重分类至收益[88] - 2022年前九个月，美国养老金服务成本1900万美元，非美国地区900万美元；利息成本美国地区3300万美元，非美国地区1100万美元；资产预期回报美国地区-9600万美元，非美国地区-2400万美元；净定期福利（信贷）成本美国地区-3700万美元，非美国地区-1400万美元[94] - 2022年前九个月，公司因出售粘合剂树脂业务产生缩减利得700万美元和按市值计价利得300万美元；美国养老金计划结算触发按市值计价损失700万美元[95][96] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，经营租赁使用权资产分别为2.05亿美元和2.16亿美元；截至2022年9月30日，融资租对公司财务报表不重要[100] - 截至2022年9月30日，未来租赁付款总额2.14亿美元，扣除利息后现值1.96亿美元，长期租赁义务1.46亿美元[101] - 2022年第三季度和前九个月，经营租赁成本分别为1600万美元和5000万美元；短期租赁成本分别为1300万美元和3400万美元；转租收入分别为-300万美元和-1000万美元；租赁总成本分别为2600万美元和7400万美元[104] - 2022年前九个月和2021年全年，加权平均剩余租赁期限均为6年，加权平均折现率分别为3.0%和3.1%[104] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司环境应急净储备分别为2.74亿美元和2.81亿美元[106] - 2022年9月30日和2021年12月31日，估计未来未折现环境修复成本分别在2.46亿 - 4.61亿美元和2.53亿 - 4.73亿美元之间[108] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，环境资产退休义务最佳估计成本均为2800万美元[110] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，非环境资产退休义务分别为5000万美元和5100万美元[111] - 2022年6月30日，公司总权益为54.07亿美元，其中伊士曼股东权益为53.23亿美元，非控股权益为0.84亿美元[115] - 2022年第三季度，公司净收益为3.01亿美元，现金股息宣布为0.93亿美元（每股0.76美元），其他综合收益（损失）为 - 0.09亿美元，股份回购为1.5亿美元[115] - 2022年9月30日，公司总权益为54.67亿美元，其中伊士曼股东权益为53.84亿美元，非控股权益为0.83亿美元[115] - 2021年6月30日，公司总权益为60.28亿美元，其中伊士曼股东权益为59.44亿美元，非控股权益为0.84亿美元[115] - 2021年第三季度，公司净收益为3.51亿美元，现金股息宣布为0.93亿美元（每股0.69美元），其他综合收益为0.48亿美元，股份回购为1.5亿美元[115] - 2021年9月30日，公司总权益为62.07亿美元，其中伊士曼股东权益为61.2亿美元，非控股权益为0.87亿美元[115] - 2021年12月31日至2022年9月30日，公司净收益为7.92亿美元，现金股息宣布为2.84亿美元（每股2.28美元），其他综合收益为0.3亿美元，股份回购为9.02亿美元[118] - 2020年12月31日至2021年9月30日，公司净收益为4.79亿美元，现金股息宣布为2.81亿美元（每股2.07美元），其他综合收益为0.88亿美元，股份回购为2.9亿美元[119] - 2020年12月31日，累计其他综合损失为2.73亿美元，2021年12月31日为1.82亿美元，2022年9月30日为1.52亿美元[122] - 2020 - 2021年累计折算调整变化为5600万美元，2021 - 2022年9月为400万美元[122] - 2022年第三季度其他综合收入（损失）税前为-600万美元，税后为-900万美元；2021年同期税前为6200万美元，税后为4800万美元[125] - 2022年前九个月其他综合收入（损失）税前为3800万美元，税后为3000万美元；2021年同期税前为1.12亿美元，税后为8800万美元[125] - 2022年第三季度基本每股收益为2.48美元，摊薄后为2.46美元；2021年同期基本每股收益为2.60美元，摊薄后为2.57美元[128] - 2022年前九个月基本每股收益为6.34美元，摊薄后为6.26美元；2021年同期基本每股收益为3.53美元，摊薄后为3.49美元[128] - 2022年第三季度公司宣布每股现金股息为0.76美元，2021年同期为0.69美元；2022年前九个月为2.28美元，2021年同期为2.07美元[130] - 2022年第三季度资产减值和重组费用总计200万美元，2021年同期为700万美元；2022年前九个月为2300万美元，2021年同期为2900万美元[135] - 2022年第三季度和2021年第三季度，基于股份的薪酬费用税前分别为1200万美元和2000万美元[138] - 2022年前九个月和2021年前九个月，基于股份的薪酬费用税前分别为5400万美元和6000万美元[139] - 2022年前九个月其他非流动资产为-6.8亿美元，应付账款和其他流动负债为4.5亿美元，长期负债和权益为11亿美元，总计11.8亿美元；2021年分别为2.5亿美元、22.1亿美元、3.3亿美元和27.5亿美元[142] - 2022年第三季度和2021年第三季度公司销售收入均为27亿美元，2022年前九个月和2021年前九个月分别为82亿美元和78亿美元[183] - 2022年第三季度和2021年第三季度EBIT分别为3.24亿美元和3.7亿美元，2022年前九个月和2021年前九个月分别为10.83亿美元和7.03亿美元[183] - 剔除相关非核心和特殊项目后，2022年第三季度和2021年第三季度调整后EBIT分别为3.33亿美元和4.45亿美元，2022年前九个月和2021年前九个月分别为12亿美元和13亿美元[183] - 2022年前九个月与2021年前九个月相比，销售收入增加4.25亿美元，主要因销售价格提高[185] - 2022年前九个月调整后EBIT较2021年前九个月下降，主要因原材料、能源和分销成本上升，部分被销售价格提高抵消[185] - 2022年前九个月与蒸汽管线事故相关的增量成本（扣除保险赔款）4200万美元，未计入调整后EBIT[187] - 2022年第三季度，公司净收益为3.01亿美元，摊薄后每股收益为2.46美元；调整后净收益为2.5亿美元，摊薄后每股收益为2.05美元[196] - 2022年前九个月，公司净收益为7.92亿美元，摊薄后每股收益为6.26美元；调整后净收益为8.77亿美元，摊薄后每股收益为6.94美元[196] - 2022年前九个月和2021年前九个月，经营活动提供的现金分别为5.18亿美元和11.89亿美元[196] - 2022年第三季度和前九个月，公司销售额分别为27.09亿美元和82.07亿美元，与2021年同期相比，第三季度变化为-1100万美元，前九个月增长4.25亿美元，增幅5%[197] - 2022年第三季度和前九个月，公司毛利润分别为5.41亿美元和17.61亿美元，与2021年同期相比，分别下降18%和9%；剔除非常规项目后，分别下降18%和7%[201] - 2022年第三季度和前九个月，销售、一般和行政费用分别为1.73亿美元和5.54亿美元，与2021年同期相比，分别下降14%和6%；剔除非常规项目后，分别下降12%和7%[202] - 2022年第三季度和前九个月，研发费用分别为6800万美元和2亿美元，与2021年同期相比，分别增长3%和7%[203] - 2022年第三季度销售额变化中，销量/产品组合影响为-4000万美元（-1%），价格影响为3.78亿美元（14%），汇率影响为-8100万美元（-3%），剥离业务影响为-2.68亿美元（-10%）[197] - 2022年前九个月销售额变化中，销量/产品组合影响为2400万美元，价格影响为12.14亿美元（15%），汇率影响为-1.73亿美元（-2%），剥离业务影响为-6.4亿美元（-8%）[197] -

财务数据关键指标变化 - 季度对比 - 2022年第二季度销售额为27.84亿美元，2021年同期为26.53亿美元[14] - 2022年第二季度销售成本为21.14亿美元，2021年同期为19.72亿美元[14] - 2022年第二季度毛利润为6.7亿美元，2021年同期为6.81亿美元[14] - 2022年第二季度净收益为2.57亿美元，2021年同期净亏损为1.44亿美元[14] - 2022年第二季度基本每股收益为2.05美元，2021年同期为 - 1.07美元[14] - 2022年第二季度摊薄后每股收益为2.03美元，2021年同期为 - 1.07美元[14] - 2022年第二季度综合收益为2.59亿美元，2021年同期综合亏损为1.29亿美元[14] - 2022年第二季度初留存收益为86.94亿美元，期末为88.57亿美元；2021年第二季度初留存收益为82.6亿美元，期末为80.2亿美元[14] - 2022年第二季度和2021年第二季度应收账款保理计划出售总额分别为6.37亿美元和2.98亿美元[32] - 2022年第二季度所得税拨备为1.24亿美元，税率为33%；2021年第二季度为3700万美元，税率无数据[44] - 2022年第二季度公司通过五年期定期贷款协议借款5亿美元，截至2022年6月30日，利率为2.73%，并偿还了5.5亿美元8月到期的3.6%票据[52] - 2022年第二季度，公司终止固定对固定交叉货币掉期，名义金额为2.66亿欧元（3.2亿美元），原定于2022年8月到期，终止产生4000万美元收益[66] - 2022年第二季度商品合约现金流量套期关系中已确认金额变动为亏损2500万美元，2022年第一季度为1400万美元[79] - 2022年第二季度外汇合约现金流量套期关系中已确认金额变动为盈利1600万美元，2022年第一季度无数据[79] - 2022年第二季度销售金额为27.84亿美元，2021年第二季度为26.53亿美元；2022年销售成本为21.14亿美元，2021年为19.72亿美元；2022年第二季度净利息支出为4500万美元，2021年为5100万美元[83] - 2022年第二季度和前六个月公司因外汇衍生品分别确认净亏损600万美元，2021年第二季度确认净亏损500万美元，2021年前六个月无盈亏[86] - 2022年第二季度美国养老金计划服务成本为600万美元，非美国为300万美元；2021年美国为600万美元，非美国为500万美元[91] - 2022年第二季度美国养老金计划利息成本为1100万美元，非美国为400万美元；2021年美国为900万美元，非美国为300万美元[91] - 2022年第二季度和前六个月，公司因出售粘合剂树脂业务触发缩减确认700万美元收益，相关非美国养老金计划资产和负债按市值计价重估产生300万美元收益[94] - 2022年第二季度和前六个月，美国养老金计划一次性付款导致计划结算，相关资产和负债按市值计价重估产生700万美元损失[95] - 2022年第二季度和前六个月公司租赁成本分别为2400万美元和4800万美元，2021年同期分别为2800万美元和5300万美元[102] - 2022年第二季度净收益为2.56亿美元，现金股息宣布为0.93亿美元（每股0.76美元），其他综合收益为0.02亿美元[114] - 2022年第二季度股份回购支出7.52亿美元，其中额外实收资本减少1亿美元，库存股成本增加6.52亿美元[114] - 2021年第二季度净亏损为1.46亿美元，现金股息宣布为0.94亿美元（每股0.69美元），其他综合收益为0.15亿美元[114] - 2022年第二季度其他综合收入（损失）税前为 -300 万美元，税后为 200 万美元；2021 年同期税前为 1700 万美元，税后为 1500 万美元[125] - 2022 年第二季度基本每股收益为 2.05 美元，摊薄后为 2.03 美元；2021 年同期基本每股收益为 -1.07 美元，摊薄后为 -1.07 美元[128] - 2022 年第二季度和前六个月公司分别回购 611.8034 万股和 666.6069 万股；2021 年同期分别回购 83.358 万股和 118.8375 万股[130] - 2022 年第二季度和前六个月公司宣布的现金股息分别为每股 0.76 美元和 1.52 美元；2021 年同期分别为每股 0.69 美元和 1.38 美元[131] - 2022 年第二季度公司启动 5 亿美元加速股票回购计划，约 80%预期回购股份已在该季度交付，后续又交付 121.2732 万股[132] - 2022 年第二季度和前六个月资产减值和重组费用净额分别为 1900 万美元和 2100 万美元；2021 年同期分别为 1500 万美元和 2200 万美元[136] - 2022 年第二季度和前六个月基于股份的薪酬费用税前分别为 1700 万美元和 4200 万美元；2021 年同期分别为 1800 万美元和 4000 万美元[140][141] - 2022年第二季度各业务板块销售额分别为：添加剂与功能产品6.55亿美元（2021年为6.55亿美元），先进材料7.69亿美元（2021年为7.69亿美元），化学中间体7.36亿美元（2021年为7.36亿美元），纤维2.23亿美元（2021年为2.23亿美元），运营板块总销售额为23.83亿美元（2021年为23.83亿美元），其他业务销售额为2.7亿美元（2021年为5.32亿美元），总销售额为26.53亿美元（2021年为26.53亿美元）[146] - 2022年第二季度各业务板块息税前利润分别为：添加剂与功能产品1.48亿美元（2021年为1.09亿美元），先进材料1.41亿美元（2021年为1.5亿美元），化学中间体1.54亿美元（2021年为1.37亿美元），纤维0.37亿美元（2021年为0.37亿美元），运营板块总息税前利润为4.8亿美元（2021年为4.33亿美元），其他业务息税前利润相关情况复杂，2022年前六个月为600万美元，2021年第二季度和前六个月分别亏损4.77亿美元和4.49亿美元，总体息税前利润为4.26亿美元（2021年亏损5600万美元）[149] - 2022年第二季度按客户所在地的销售额分别为：美国和加拿大13.04亿美元（2021年为11.97亿美元），欧洲、中东和非洲6.81亿美元（2021年为6.88亿美元），亚太地区6.38亿美元（2021年为6.11亿美元），拉丁美洲1.61亿美元（2021年为1.57亿美元），总销售额为27.84亿美元（2021年为26.53亿美元）[152] - 2022年第二季度EBIT为4.26亿美元，2021年同期亏损5600万美元[182] - 排除非核心和特殊项目后，2022年第二季度调整后EBIT为4.69亿美元，2021年同期为4.54亿美元[182] - 2022年第二季度和前六个月因修复受损基础设施产生的增量成本（扣除保险赔付）分别为1700万美元和4200万美元，不计入调整后EBIT[184] - 2022年第二季度，公司净收益为2.56亿美元，摊薄后每股收益为2.03美元；调整后净收益为3.58亿美元，摊薄后每股收益为2.83美元[192] - 2022年第二季度销售额为27.84亿美元，较2021年同期增长5%[193] - 2022年第二季度毛利润为6.7亿美元，较2021年同期下降2%[197] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用为1.85亿美元，较2021年同期下降8%[198] - 2022年第二季度研发费用为6700万美元，较2021年同期增长6%[199] - 2022年第二季度资产减值和重组费用净额为1900万美元，2021年同期为1500万美元[203] - 2022年第二季度其他离职后（福利）成本净额为-3400万美元，2021年同期为-3700万美元[204] 财务数据关键指标变化 - 前六个月对比 - 2022年前六个月销售额为54.98亿美元，2021年同期为50.62亿美元[14] - 2022年前六个月，公司净收益为4.93亿美元，而2021年同期为1.33亿美元[17] - 2022年前六个月，经营活动提供的净现金为2.62亿美元，2021年同期为6.42亿美元[17] - 2022年前六个月，投资活动提供的净现金为7.56亿美元，2021年同期使用2.77亿美元[17] - 2022年前六个月，融资活动使用的净现金为10.1亿美元，2021年同期使用3.15亿美元[17] - 2022年前六个月和2021年前六个月应收账款保理计划出售总额分别为11.39亿美元和5.87亿美元[32] - 2022年前六个月所得税拨备为1.75亿美元，税率为26%；2021年前六个月为9900万美元，税率为44%[44] - 2022年前六个月销售金额为54.98亿美元，2021年前六个月为50.62亿美元；2022年销售成本为42.78亿美元，2021年为37.83亿美元；2022年前六个月净利息支出为9100万美元，2021年为1.01亿美元[86] - 2022年前六个月美国养老金计划预期资产回报为亏损3200万美元，非美国为亏损800万美元；2021年美国为亏损3100万美元，非美国为亏损1000万美元[91] - 2022年前六个月净收益为4.91亿美元，现金股息宣布为1.91亿美元（每股1.52美元），其他综合收益为0.39亿美元[118] - 2022年前六个月股份回购支出7.52亿美元，其中额外实收资本减少0.4亿美元，库存股成本增加7.12亿美元[118] - 2022 年前六个月其他综合收入（损失）税前为 4400 万美元，税后为 3900 万美元；2021 年同期税前为 5000 万美元，税后为 4000 万美元[125] - 2022 年前六个月基本每股收益为 3.87 美元，摊薄后为 3.82 美元；2021 年同期基本每股收益为 0.94 美元，摊薄后为 0.93 美元[128] - 2022年前六个月各业务板块销售额分别为：添加剂与功能产品16.4亿美元（2021年为12.64亿美元），先进材料15.83亿美元（2021年为14.85亿美元），化学中间体16.6亿美元（2021年为13.41亿美元），纤维4.55亿美元（2021年为4.4亿美元），运营板块总销售额为53.38亿美元（2021年为45.3亿美元），其他业务销售额为1.6亿美元（2021年为5.32亿美元），总销售额为54.98亿美元（2021年为50.62亿美元）[146] - 2022年前六个月各业务板块息税前利润分别为：添加剂与功能产品2.93亿美元（2021年为2.16亿美元），先进材料2.02亿美元（2021年为2.96亿美元），化学中间体2.88亿美元（2021年为2.06亿美元），纤维0.61亿美元（2021年为0.82亿美元），运营板块总息税前利润为8.44亿美元（2021年为8亿美元），其他业务息税前利润相关情况复杂，2022年前六个月为600万美元，2021年第二季度和前六个月分别亏损4.77亿美元和4.49亿美元，总体息税前利润为7.59亿美元（2021年亏损3.33亿美元）[149] - 2022年前六个月按客户所在地的销售额分别为：美国和加拿大25.02亿美元（2021年为22.01亿美元），欧洲、中东和非洲14.26亿美元（2021年为13.44亿美元），亚太地区12.5亿美元（2021年为12.19亿美元），拉丁美洲3.2亿美元（2021年为2.98亿美元），总销售额为54.98亿美元（2021年为50.62亿美元）[152] - 2022年前六个月EBIT为7.59亿美元，2021年同期为3.33亿美元[182] - 排除非核心和特殊项目后，2022年前六个月调整后EBIT为8.35亿美元，2021年同期为8.54亿美元[182] - 2022年前六个月，公司净收益为4.91亿美元，摊薄后每股收益为3.82美元；调整后净收益为6.27亿美元，摊薄后每股收益为4.88美元[192] - 2022年前六个月销售额为54.98亿美元，较2021年同期增长9%[193] - 2022年前六个月毛利润为12.2亿美元，较2021年同期下降5%[197] - 2022年前六个月销售、一般和行政费用为3.81亿美元，较2021年同期下降1%[198] - 2022年前六个月研发费用为1.32亿美元，较2021年同期增长9%[199] - 2022年前六个月资产减值和重组费用净额为2100万美元，2021年同期为2200万美元[203] - 2022年前六个月其他离职后（福利）成本净额为-6500万美元，2021年

Eastman Chemical Company (NYSE:EMN) Q2 2022 Earnings Conference Call July 29, 2022 8:00 AM ET Company Participants Greg Riddle - Investor Relations Mark Costa - Board Chair and Chief Executive Officer Willie McLain - Senior Vice President and Chief Financial Officer Jake LaRoe - Manager, Investor Relations Conference Call Participants Aleksey Yefremov - KeyBanc John Roberts - Credit Suisse Josh Spector - UBS David Begleiter - Deutsche Bank Jeff Zekauskas - JPMorgan Vincent Andrews - Morgan Stanley Mike Tyso ...

整体财务关键指标变化 - 2022年第一季度销售额为27.14亿美元，2021年同期为24.09亿美元[11] - 2022年第一季度净利润为2.36亿美元，2021年同期为2.77亿美元[11] - 2022年第一季度归属于伊士曼的基本每股收益为1.82美元，2021年同期为2.01美元[11] - 2022年第一季度综合收入为2.73亿美元，2021年同期为3.02亿美元[11] - 2022年3月31日现金及现金等价物为4.87亿美元，2021年12月31日为4.59亿美元[12] - 2022年3月31日应收账款净额为11.87亿美元，2021年12月31日为10.91亿美元[12] - 2022年3月31日存货为16.71亿美元，2021年12月31日为15.04亿美元[12] - 2022年3月31日总资产为158.06亿美元，2021年12月31日为155.19亿美元[12] - 2022年3月31日总负债为98.29亿美元，2021年12月31日为97.31亿美元[12] - 2022年3月31日股东权益为59.77亿美元，2021年12月31日为57.88亿美元[12] - 2022年前三个月净收益为2.36亿美元，2021年为2.77亿美元[14] - 2022年前三个月经营活动提供的净现金为1700万美元，2021年为2.16亿美元[14] - 2022年前三个月投资活动使用的净现金为1.17亿美元，2021年为9900万美元[14] - 2022年前三个月融资活动提供的净现金为1.29亿美元，2021年使用的净现金为1.37亿美元[14] - 2022年第一季度和2021年应收账款保理计划出售总额分别为5.02亿美元和2.89亿美元[27] - 2022年第一季度和2021年全年，公司分别确认待售业务交易成本800万美元和300万美元[34] - 2022年3月和2021年12月，应付账款及其他流动负债分别为20.53亿美元和21.33亿美元[37] - 2022年第一季度和2021年第一季度，所得税拨备分别为5100万美元和6200万美元，税率均为18%[38] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司未确认的税收优惠分别为2.03亿美元和2亿美元，预计未来12个月未确认税收优惠最多减少2500万美元[39] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司借款总额分别为53.63亿美元和51.59亿美元，一年内到期借款分别为9.84亿美元和7.47亿美元[44] - 2022年3月31日，公司商业票据借款为2.36亿美元，加权平均利率为1.19%，2021年12月31日无未偿还商业票据借款[45] - 2022年3月31日和2021年12月31日，借款公允价值分别为55.59亿美元和57.37亿美元[47] - 2022年4月，公司签订5亿美元五年期无担保定期贷款协议[49] - 2022年3月31日和2021年12月31日，总衍生资产分别为1.22亿美元和9800万美元[65] - 2022年3月31日和2021年12月31日，总衍生负债分别为900万美元和800万美元[65] - 2022年3月31日和2021年12月31日，总净衍生资产分别为1.13亿美元和9000万美元[65] - 2022年3月31日和2021年12月31日，指定为现金流量套期、公允价值套期和净投资套期的非衍生工具账面价值均为14亿美元[65] - 2022年第一季度销售额为240900万美元，销售成本为216400万美元；2021年销售额为271400万美元，销售成本为181100万美元[74] - 2022年3月31日和2021年12月31日，AOCI中原材料、能源、货币和特定利率套期保值的税前变现头寸和按市值计价的净收益分别为8500万美元和净亏损700万美元[75] - 2022年第一季度和2021年第一季度，净定期福利（信贷）成本分别为美国养老金计划 - 1500万美元、非美国养老金计划 - 100万美元、其他福利计划 - 500万美元和美国养老金计划 - 1600万美元、非美国养老金计划 - 200万美元、其他福利计划 - 700万美元[79] - 2022年3月31日和2021年12月31日，经营租赁使用权资产分别为20500万美元和21600万美元[81] - 截至2022年3月31日，未来租赁付款总额为21600万美元，租赁付款利息为1900万美元，未来租赁付款现值为19700万美元，长期租赁义务为14900万美元[83] - 2022年第一季度和2021年第一季度，租赁成本分别为2400万美元和2500万美元，加权平均剩余租赁期限分别为7年和5年，加权平均折现率分别为2.9%和3.5%[84] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司环境应急净储备分别为27800万美元和28100万美元[87] - 2022年3月31日和2021年12月31日，估计未来未折现的环境修复成本分别在2.5亿 - 4.68亿美元和2.53亿 - 4.73亿美元之间[89] - 2022年第一季度和2021年全年，环境修复负债储备余额分别从25700万美元变为2500万美元和从25700万美元变为25300万美元[90] - 2022年第一季度公司未从外汇衍生品中确认损益，2021年第一季度确认净收益500万美元[74] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，环境资产退役义务成本的最佳估计均为2800万美元[92] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，非环境资产退役义务均为5100万美元[93] - 2022年第一季度净收益2.35亿美元，2021年为2.74亿美元[97] - 2022年第一季度现金股息为每股0.76美元，2021年为每股0.69美元[97,105] - 2022年第一季度其他综合收益为3700万美元，2021年为2500万美元[97] - 2022年3月31日累计其他综合收益（损失）为 - 1.45亿美元，2021年12月31日为 - 1.82亿美元[97,99] - 2022年第一季度基本每股收益为1.82美元，摊薄后每股收益为1.80美元；2021年基本每股收益为2.01美元，摊薄后每股收益为1.99美元[104] - 2022年第一季度用于计算摊薄每股收益的加权平均股数为1.307亿股，2021年为1.376亿股[104] - 2022年第一季度未纳入摊薄每股收益计算的股票期权所对应的股票数量为507,692股，2021年为327,782股[104] - 2022年第一季度和2021年第一季度各业务板块销售额，总销售额分别为27.14亿美元和24.09亿美元[120] - 2022年第一季度和2021年第一季度各业务板块息税前利润，总息税前利润分别为3.33亿美元和3.89亿美元[121] - 2022年第一季度总销售额为27.14亿美元，较2021年的24.09亿美元增长12.66%[124] - 2022年第一季度，美国和加拿大销售额为11.98亿美元，较2021年的10.04亿美元增长19.32%[124] - 2022年第一季度，欧洲、中东和非洲销售额为7.45亿美元，较2021年的6.56亿美元增长13.57%[124] - 2022年第一季度，亚太地区销售额为6.12亿美元，较2021年的6.08亿美元增长0.66%[124] - 2022年第一季度，拉丁美洲销售额为1.59亿美元，较2021年的1.41亿美元增长12.77%[124] - 2022年第一季度，非核心和异常项目影响息税前收益为3300万美元，较2021年的1100万美元增长200%[142] - 2022年第一季度，影响所得税拨备的项目为 - 100万美元，较2021年的 - 800万美元减少87.5%[142] - 2022年第一季度，影响公司净收益的项目为3400万美元，较2021年的1900万美元增长78.95%[142] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司销售收入分别为27亿美元和24亿美元，2022年同比增长13%[154][165] - 2022年第一季度和2021年第一季度，EBIT分别为3.33亿美元和3.89亿美元，调整后EBIT分别为3.66亿美元和4亿美元[154] - 2022年第一季度净收益为2.35亿美元，每股收益1.80美元；调整后净收益为2.69亿美元，每股收益2.06美元；2021年对应数据分别为2.74亿美元、1.99美元和2.93亿美元、2.13美元[164] - 2022年前三个月和2021年，经营活动提供的现金分别为1700万美元和2.16亿美元[164] - 2022年第一季度和2021年第一季度，毛利润分别为5.50亿美元和5.98亿美元，排除非核心和异常项目后分别为5.75亿美元和6.02亿美元，2022年同比下降4%[168] - 2022年第一季度和2021年第一季度，销售、一般和行政费用分别为1.96亿美元和1.84亿美元，排除非核心项目后分别为1.87亿美元和1.84亿美元，2022年同比增长2%[169] - 2022年第一季度和2021年第一季度，研发费用分别为6500万美元和5800万美元，2022年同比增长12%[170] - 2022年第一季度和2021年第一季度，资产减值和重组费用净额分别为0和700万美元[174] - 2022年第一季度和2021年第一季度，其他离职后（福利）成本净额分别为 - 3100万美元和 - 3600万美元[175] - 2022年第一季度息税前利润为3.33亿美元，2021年为3.89亿美元，下降14%；调整后息税前利润2022年为3.66亿美元，2021年为4亿美元，下降9%[179] - 2022年第一季度净利息支出为4600万美元，2021年为5000万美元，下降8%[179] - 2022年第一季度所得税拨备为5100万美元，有效税率18%；调整后为5000万美元，有效税率16%；2021年分别为6200万美元、18%和5400万美元、16%[180] - 2022年第一季度归属于伊士曼的净收益为2.35亿美元，摊薄后每股收益1.8美元；2021年分别为2.74亿美元和1.99美元；调整后2022年为2.69亿美元、2.06美元，2021年为2.93亿美元、2.13美元[185] - 2022年第一季度外汇交易净收益100万美元，2021年为400万美元；权益投资和其他投资净亏损2022年为1200万美元，2021年为600万美元；其他净亏损2022年为100万美元，2021年为200万美元；其他（收入）费用净额2022年为亏损1200万美元，2021年为亏损400万美元[176] - 2022年第一季度总利息成本为4900万美元，2021年为5200万美元，下降6%；资本化利息2022年为200万美元，2021年为100万美元；利息支出2022年为4700万美元，2021年为5100万美元；利息收入2022年和2021年均为100万美元[179] - 2022年第一季度离散税项为1%，2021年为2%；当年非核心和特殊项目的税收影响2022年和2021年均为1%；税收或有事项和估值备抵的变化2022年和2021年均为 - 1%；预期税收事件的全年预测影响2022年为 - 3%，2021年为 - 4%；全年调整后有效税率预测2022年和2021年均为16%[184] 业务出售相关情况 - 2021年11月1日出售橡胶添加剂业务，总估计对价为6.87亿美元，额外最高7500万美元基于业绩支付，此次剥离造成5.52亿美元损失[28][29] - 橡胶添加剂业务剥离时，剥离资产为13.06亿美元，剥离负债为1亿美元，处置组净额为12.06亿美元[31] - 2022年第一季度和2021年出售橡胶添加剂业务的交易成本分别为100万美元和1500万美元[31] - 2021年10月28日达成出售胶粘剂树脂业务协议，售价10亿美元，于2022年4月1日完成出售[32] - 截至2022年3月31日，待售业务资产为10.3亿美元，负债为9900万美元，处置组净值为9.31亿美元[34] 会计政策变更影响 - 2022年1月1日采用ASU 2021 - 05和ASU 2021 -

Eastman Chemical Company (NYSE:EMN) Q1 2022 Earnings Conference Call April 29, 2022 8:00 AM ET Company Participants Greg Riddle - Investor Relations Mark Costa - Board Chair and Chief Executive Officer Willie McLain - Senior Vice President and Chief Financial Officer Jake LaRoe - Manager, Investor Relations Conference Call Participants Vincent Andrews - Morgan Stanley Kevin McCarthy - Vertical Research Partners Josh Spector - UBS Mike Leithead - Barclays Aleksey Yefremov - KeyBanc David Begleiter - Deutsche ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______________ to ______________ Commission file number 1-12626 EASTMAN CHEMICAL COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 62-1539359 ( ...

Eastman Chemical Company (NYSE:EMN) Q4 2021 Earnings Conference Call January 28, 2022 8:00 AM ET Company Participants Mark Costa - Board Chair and CEO Greg Riddle - Investor Relations William Mc Lain - Senior Vice President and CFO Conference Call Participants David Begleiter - Deutsche Bank Vincent Andrews - Morgan Stanley Jeff Zekauskas - JP Morgan P.J. Juvekar - Citi Kevin McCarthy - Vertical Research Partners Michael Sison - Wells Fargo Securities John Roberts - UBS Frank Mitsch - Fermium Research Bob K ...

财务数据关键指标变化 - 销售额 - 2021年第三季度销售额为27.2亿美元，2020年同期为21.22亿美元[13] - 2021年前三季度销售额为77.82亿美元，2020年同期为62.87亿美元[13] - 2021年第三季度总销售额为27.2亿美元，2020年同期为21.22亿美元；2021年前九个月总销售额为77.82亿美元，2020年同期为62.87亿美元[133][135] - 2021年第三季度销售额为27.2亿美元，较2020年第三季度的21.22亿美元增长5.98亿美元，增幅28%；前九个月销售额为77.82亿美元，较2020年前九个月的62.87亿美元增长14.95亿美元，增幅24%[174] - 2021年第三季度和2020年第三季度，公司销售收入分别为27亿美元和21亿美元，2021年前九个月和2020年前九个月分别为78亿美元和63亿美元[165] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2021年第三季度净利润为3.54亿美元，2020年同期为1.65亿美元[13] - 2021年前三季度净利润为4.87亿美元，2020年同期为4.55亿美元[13] - 2021年第三季度，公司净收益为3.51亿美元，2020年同期为1.61亿美元[103] - 2021年前九个月净收益4.79亿美元，2020年同期为4.46亿美元[106] - 2021年第三季度和2020年第三季度，归属于伊士曼的净利润分别为3.51亿美元和1.61亿美元，每股收益分别为2.57美元和1.18美元[173] - 2021年前九个月和2020年前九个月，归属于伊士曼的净利润分别为4.79亿美元和4.46亿美元，每股收益分别为3.49美元和3.27美元[173] - 2021年第三季度归属于伊士曼的净利润为3.51亿美元，摊薄后每股收益为2.57美元；2020年第三季度为1.61亿美元，摊薄后每股收益为1.18美元[196] - 2021年前九个月归属于伊士曼的净利润为4.79亿美元，摊薄后每股收益为3.49美元；2020年前九个月为4.46亿美元，摊薄后每股收益为3.27美元[196] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物、应收款、存货、资产等 - 2021年9月30日现金及现金等价物为7.17亿美元，2020年12月31日为5.64亿美元[14] - 2021年9月30日贸易应收款净额为13.56亿美元，2020年12月31日为10.33亿美元[14] - 2021年9月30日存货为16.3亿美元，2020年12月31日为13.79亿美元[14] - 2021年9月30日总资产为162.59亿美元，2020年12月31日为160.83亿美元[14] - 截至2021年9月30日总资产为162.59亿美元，截至2020年12月31日为160.83亿美元[133] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2021年第三季度基本每股收益为2.60美元，2020年同期为1.19美元[13] - 2021年前三季度基本每股收益为3.53美元，2020年同期为3.29美元[13] - 2021年第三季度基本每股收益2.60美元，稀释后每股收益2.57美元；2020年第三季度基本每股收益1.19美元，稀释后每股收益1.18美元[114] - 2021年前九个月基本每股收益3.53美元，稀释后每股收益3.49美元；2020年前九个月基本每股收益3.29美元，稀释后每股收益3.27美元[114] 财务数据关键指标变化 - 负债与权益 - 2021年总流动负债为31.13亿美元，2020年为20.38亿美元；长期借款2021年为44.42亿美元，2020年为52.69亿美元；总负债2021年为100.52亿美元，2020年为99.75亿美元[16] - 2021年普通股发行221,763,043股，2020年为220,641,506股；库藏股2021年为87,373,562股，2020年为84,830,450股；2021年总股东权益为62.07亿美元，2020年为61.08亿美元[16] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2021年前九个月净收益为4.87亿美元，2020年为4.55亿美元；净经营活动提供的现金2021年为11.89亿美元，2020年为10.49亿美元[18] - 2021年前九个月投资活动使用的现金为4.47亿美元，2020年为2.82亿美元；融资活动使用的现金2021年为5.84亿美元，2020年为3.22亿美元[18] - 2021年现金及现金等价物期末余额为7.17亿美元，2020年为6.50亿美元[18] - 2021年前九个月和2020年前九个月，经营活动提供的现金分别为11.89亿美元和10.49亿美元[173] - 2021年前九个月和2020年前九个月，自由现金流分别为8.74亿美元和7.71亿美元[173] 财务数据关键指标变化 - 应收账款出售 - 2021年第三季度应收账款出售总额为2.52亿美元，2020年为3.36亿美元；2021年前九个月为8.39亿美元，2020年为12.04亿美元[30] 财务数据关键指标变化 - 业务出售相关 - 2021年6月9日公司达成出售全球轮胎添加剂业务协议，11月1日完成出售，前九个月该业务待售损失为5.55亿美元[31] - 2021年10月28日，公司签订最终协议，以10亿美元出售AFP部门的胶粘剂树脂业务[35] - 2021年11月1日，公司完成AFP部门全球轮胎添加剂业务中橡胶添加剂及其他产品线、相关资产和技术的出售[167] - 2021年10月28日，公司达成协议以10亿美元出售AFP部门的胶粘剂树脂业务[168] 财务数据关键指标变化 - 会计准则相关 - 2021年1月1日公司采用ASU 2019 - 12和ASU 2020 - 01，对财务报表无重大影响[25][26] - 2021年1月FASB发布ASU 2021 - 01，公司若有参考利率改革修改将前瞻性采用[27] - 2021年7月发布ASU 2021 - 05，2022年开始生效，管理层预计对财务报表无重大影响[28] 财务数据关键指标变化 - 待售资产与负债 - 截至2021年9月30日，待售资产为13.08亿美元，待售负债为9700万美元，处置组净额为12.11亿美元[32] 财务数据关键指标变化 - 业务出售交易成本 - 2021年第三季度和前九个月，公司分别确认了300万美元和800万美元的业务出售交易成本[32] 财务数据关键指标变化 - 所得税拨备 - 2021年第三季度和前九个月，公司所得税拨备分别为 - 3300万美元（税率 - 10%）和6600万美元（税率12%）[41] - 2021年第三季度所得税拨备为 - 3300万美元，有效税率为 - 10%；2020年第三季度为2500万美元，有效税率为13%；2021年前九个月为6600万美元，有效税率为12%；2020年前九个月为5000万美元，有效税率为10%[192] 财务数据关键指标变化 - 未确认税收优惠 - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司未确认的税收优惠分别为1.93亿美元和2.57亿美元[42] 财务数据关键指标变化 - 借款相关 - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司借款总额分别为54.88亿美元和56.18亿美元[44] - 公司有一项15亿美元的循环信贷协议，2021年9月30日和2020年12月31日，公司在该信贷协议下无未偿还借款[48] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司借款的公允价值分别为61.25亿美元和64.49亿美元[50] 财务数据关键指标变化 - 衍生工具相关 - 截至2021年9月30日，公司未偿还的远期利率互换名义金额为7500万美元[54] - 2020年9月公司签订固定对固定交叉货币互换协议，其中包括2028年12月到期的1.52亿欧元（1.8亿美元）合约[59] - 2021年9月30日和2020年12月31日，外汇远期和期权合约（欧元/美元）名义金额分别为4.67亿欧元和5.21亿欧元；原料商品远期和领口合约分别为200万桶和无；能源商品远期和领口合约均为1700万英热单位；未来债务发行的利率互换合约均为7500万美元；固定对浮动利率互换合约均为7500万美元；交叉货币利率互换合约（欧元/美元）均为8.53亿欧元；非衍生工具净投资对冲（欧元/美元）均为12.45亿欧元[62] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司所有衍生资产和负债均归类为二级，无三级衍生品[63] - 2021年9月30日和2020年12月31日，商品合约其他流动资产分别为7300万美元和100万美元；其他非流动资产分别为200万美元和无；外汇合约其他流动资产分别为800万美元和无；其他非流动资产分别为500万美元和无；远期起息利率互换合约其他非流动资产分别为500万美元和100万美元；固定对浮动利率互换合约其他流动资产分别为无和100万美元；其他非流动资产分别为200万美元和400万美元；交叉货币利率互换合约其他流动资产分别为1600万美元和无；其他非流动资产分别为3100万美元和4000万美元；商品合约应付账款和其他流动负债分别为无和600万美元；外汇合约应付账款和其他流动负债分别为200万美元和2100万美元；其他长期负债分别为100万美元和1400万美元；交叉货币利率互换合约其他长期负债分别为1100万美元和5100万美元；总衍生负债分别为1400万美元和9200万美元；总净衍生资产（负债）分别为1.28亿美元和 - 4500万美元[68] - 2021年9月30日和2020年12月31日，非衍生工具指定为外币净投资对冲的账面价值分别为14亿美元和15亿美元[68] - 2021年9月30日和2020年12月31日，长期借款累计公允价值套期损失调整分别为300万美元和500万美元[73] - 2021年第三季度和前九个月，商品合约税后OCI收益（损失）变动的税前金额分别为4000万美元和5500万美元，2020年分别为1000万美元和2000万美元；外汇合约分别为1100万美元和3300万美元，2020年分别为 - 2000万美元和 - 1900万美元；远期起息利率和国债锁定互换合约分别为200万美元和800万美元，2020年分别为200万美元和500万美元；净投资对冲分别为3600万美元和8600万美元，2020年分别为 - 6200万美元和 - 5900万美元；交叉货币利率互换分别为2300万美元和5500万美元，2020年分别为 - 4400万美元和 - 4500万美元；交叉货币利率互换排除部分分别为 - 200万美元和 - 700万美元，2020年分别为 - 1300万美元和2500万美元[74] 财务数据关键指标变化 - 销售成本、利息支出等 - 2021年第三季度销售额为27.2亿美元，销售成本为20.58亿美元，净利息支出为4900万美元；2020年第三季度销售额为21.22亿美元，销售成本为16.21亿美元，净利息支出为5200万美元[76] - 2021年前九个月销售额为77.82亿美元，销售成本为58.41亿美元，净利息支出为1.5亿美元；2020年前九个月销售额为62.87亿美元，销售成本为48.38亿美元，净利息支出为1.59亿美元[79] - 2021年第三季度净利息支出为4900万美元，较2020年第三季度的5200万美元下降6%；2021年前九个月为1.5亿美元，较2020年同期的1.59亿美元下降6%[188] 财务数据关键指标变化 - 外汇衍生品收益 - 2021年第三季度公司因外汇衍生品实现净收益500万美元，2020年第三季度净亏损400万美元；2021年前九个月净收益500万美元，2020年前九个月净收益400万美元[79] 财务数据关键指标变化 - AOCI相关 - 2021年9月30日和2020年12月31日，AOCI中原材料、能源、货币和特定利率对冲的税前变现头寸和按市值计价的损益分别包含净亏损800万美元和2.7亿美元[80] - 截至2021年9月30日，约8200万美元的税前收益将在未来12个月内重新计入收益[80] 财务数据关键指标变化 - 养老金计划服务成本 - 2021年第三季度美国养老金计划服务成本为500万美元，非美国为600万美元；2020年第三季度美国为500万美元，非美国为500万美元[85] - 2021年前九个月美国养老金计划服务成本为2000万美元，非美国为1400万美元；2020年前九个月美国为1900万美元，非美国为1300万美元[85] 财务数据关键指标变化 - 经营使用权资产、租赁相关 - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司的经营使用权资产分别为1.84亿美元和1.8