Vancouver, British Columbia--(Newsfile Corp. - November 4, 2025) - EMX Royalty Corporation (NYSE American: EMX) (TSXV: EMX) (FSE: 6E9) (the "Company" or "EMX") is pleased to announce that shareholders of EMX ("Shareholders") and optionholders of EMX who have been issued stock options under EMX's existing stock option plan ("Optionholders", and together with Shareholders, the "Securityholders") have approved the plan of arrangement (the "Arrangement") under the provisions of Division 5 of Part 9 of the Busi ...

涉及的行业或公司 * 公司为EMX Royalty Corporation（NYSEAM: EMX），是一家专注于矿产权利金的公司[1][2] * 会议核心事项为审议EMX Royalty被Elemental Altus Royalties Corp收购的计划[2][8] 核心观点和论据 * 会议的唯一议程是表决通过一项特殊决议，批准EMX与Elemental Altus之间的收购安排计划[8][9] * 该安排决议的通过需要满足三项条件：获得现场或委托投票的股东所持表决权的至少66 2/3%的赞成票；获得股东和期权持有人作为一个单一类别共同投票的至少66 2/3%的赞成票；以及根据Multilateral Instrument 61-101规定排除特定关联方投票后，获得参与投票的简单多数赞成票[9] * 根据 scrutineer 的报告，会议已达到法定人数，且安排决议已获得所需多数票通过，决议正式通过[5][6][10] 其他重要内容 * 会议的记录日期为2025年9月25日，代理投票截止时间为2025年10月31日上午10点（温哥华时间）[3][4] * 投票统计显示，共有124名股东通过代理或亲自方式投票，涉及50,928,123股普通股，占已发行普通股总数的46.74%[5] * 共有66名期权持有人通过代理或亲自方式投票，涉及5,993,500份期权，已投票的股份和期权总数占已发行总数的97.85%[5]

Leading Independent Proxy Advisory Firms Recommend EMX's Shareholders Vote FOR the Arrangement Resolution with Elemental AltusOctober 22, 2025 7:30 AM EDT | Source: EMX Royalty Corp.The board of directors of EMX recommends that Securityholders vote FOR the Arrangement Resolution.Securityholders are strongly encouraged to cast their votes online or by telephone.Securityholders are reminded to submit their proxies before the proxy voting deadline on Friday, October 31, 2025 at 10:00 a.m. (Vancou ...

涉及的行业与公司 * 涉及的行业为矿业特许权使用费行业 公司为EMX Royalty Corporation 其通过与Elemental Altus合并新成立[1][6] * 合并后的公司拥有一个全球多元化的特许权组合 包含218项特许权 其中16项已投产产生现金流[8] 核心观点与论据 **合并的规模与财务影响** * 合并后公司达到关键规模 备考市值超过10亿美元 使其从初级特许权公司迈向中型特许权公司领域[7][12] * 合并带来财务增长 2025年备考共识收入为7000万美元 2026年备考共识收入为8000万美元[7] * 合并创造协同效应 例如整合双方共同拥有的Caseroni特许权[8] **投资组合构成与增长潜力** * 投资组合按收入划分 76%来自贵金属 其余来自基本金属 地理分布均衡[12] * 投资组合中45%已产生现金流 其余处于开发阶段 为未来增长提供潜力[12] * 在218项特许权中 约有30项处于开发阶段 很可能投产 但并非所有项目最终都能成为矿山并支付特许权使用费[21] **独特的商业模式与战略优势** * 公司的独特差异在于其特许权生成模式 通过全球地质学家寻找矿产权利 进行智力工作后出售项目 并在过程中保留一项特许权[13][14] * 合并融合了双方团队的优势 EMX拥有地质专业知识 Elemental Altus擅长资本市场[15] * 随着规模扩大 公司预计将吸引更多银行关注 引发更多分析师覆盖 并可能触发ETF的强制性购买[19] **重要股东与管理层** * 稳定币公司Tether成为重要新股东 其背景有望降低公司资本成本 使未来交易更易进行[9][15] * 公司原有股东包括Franco-Nevada等知名机构 并与之存在合资企业[11][18] * 合并后管理层包括 来自Tether的Juan Zutori担任执行董事长 EMX的David Cole担任首席执行官 Elemental Altus的Fred Bell担任总裁兼首席运营官[16] 其他重要内容 * Tether正每周购买一公吨实物黄金 并计划推出黄金支持的数字货币 这可能为整个大宗商品领域带来重大变化[24][25] * 股东投票定于11月4日进行[17] * 公司强调其23年的运营历史 EMX自成立以来股价复合年增长率为17% Elemental Altus自2017年以来为26%[8]

交易概述 - EMX Royalty Corporation宣布已就与Elemental Altus Royalties Corp的合并安排协议提交并开始寄送特别会议通知及管理层通告等会议材料[1][2] - 该交易为Elemental Altus通过其全资子公司Acquireco以每股EMX普通股换取0.2822股Elemental Altus普通股的比例收购EMX全部已发行股份[10] - 公司董事会一致建议证券持有人投票赞成此项安排决议[6][13] 特别会议安排 - 特别会议定于2025年11月4日上午10点（温哥华时间）在Cassels Brock & Blackwell LLP律师事务所举行，并提供网络直播[11] - 有权出席会议并投票的记录日期为2025年9月25日[11] - 代理投票截止日期为2025年10月31日上午10点（温哥华时间）[16] 材料交付与投票方式 - 由于加拿大邮政罢工，会议材料的邮寄和交付受到影响，公司已通过快递、电子邮件以及在《环球邮报》刊登广告等方式确保材料送达[3][7] - 证券持有人可通过网站www.investorvote.com或电话1-866-732-8683等方式进行在线或电话投票，费用全免[4][14][15] - 会议材料可在SEDAR+、EDGAR及公司官网查阅，并可应要求通过电子邮件或快递免费获取[9] 交易理由与预期效益 - 合并后将创建一家领先的特许权使用费公司，2025年合并收入指引为7000万美元，2026年分析师共识收入为8000万美元[13] - 交易为EMX股东提供了基于2025年9月4日20日成交量加权平均价的21.5%溢价[13] - 合并后的公司将具备更大规模、更低资本成本，并能利用双方互补的管理专业知识推动未来增长[13] 法律与监管进展 - 不列颠哥伦比亚省最高法院已就此项安排授予一项中期命令，授权公司召开特别会议[12] - 若在特别会议上获得必要批准，公司预计将于2025年11月7日向法院申请批准该安排的最终命令[12] - 双方公司的董事、高级管理人员及部分股东已签订投票和支持协议，同意投票赞成该安排决议[13]

交易概述 - EMX Royalty Corporation宣布向First Nordic Metals Corporation出售其北欧业务平台的最新进展 该交易包括区域基础设施 勘探设备和员工[1] - 交易已获得多伦多证券交易所创业板的有条件接受 公司正在满足最终接受交易所需的条件 这些条件对于此类交易是标准的[2] - 交易完成仍需根据瑞典外国直接投资法获得批准 该程序预计在2025年10月底前完成[2] 公司背景 - EMX是一家贵金属和基本金属特许权使用费公司 为投资者提供发现 开发和商品价格选择权 同时限制运营公司固有风险[3] - 公司普通股在纽约证券交易所美国板块和多伦多证券交易所创业板上市 交易代码为"EMX"[3] 监管与合规 - 由于双方拥有一名共同董事 该交易根据多伦多证券交易所创业板的政策属于非公平交易 因此需要获得交易所的接受[2] - 交易完成需满足多伦多证券交易所创业板的最终接受条件和瑞典外国直接投资法的批准[2]

公司与行业分析总结 涉及的行业与公司 * 涉及的行业为矿业权使用费（Royalty）行业 专注于黄金和其他贵金属及铜等基本金属[4][14] * 涉及的公司为EMX Royalty（NYSEAM:EMX）和Elemental Royalties 两家公司已宣布合并[4][6] 核心观点与论据 * 合并创造了规模效应 合并后公司预估市值为9.5亿美元 拥有超过200项特许权 其中16项为生产性资产[6][9] * 合并带来协同效应 预计产生数百万美元的协同效益 并将流入净利润[16] * 公司拥有四项核心资产 包括Caserones矿区的特许权 Timok特许权 Karlawinda特许权以及近期收购并扩大的Laverton特许权（2%至4%费率）[6][12] * 公司增长动力强劲 2025年和2026年特许权收入预计将连续创下纪录 此增长主要来自现有生产性资产的有机增长[15] * 公司资产组合具有巨大的发现期权价值 合作伙伴每年在全球投入超过5000万美元进行矿山开发支出和钻探 例如Diabloyos矿区不断发现新的金银矿藏[4][7][10] * 公司资产价值被低估 尽管具有协同效应和规模优势 其P/NAV倍数仍低于许多同业小型公司[17] * 公司长期为股东创造了卓越回报 EMX在过去23年里实现了18%的股价年复合增长率 Elemental在过去8年实现了超过20%的增长率[8][9] * 公司现金流来源多元化 67%来自贵金属 其余部分包括铜等战略性金属[14] * 公司资产阶段分布健康 45%的资产净值来自生产性资产 55%来自开发阶段资产 为未来现金流和增长提供了催化剂[14] * Tether作为大股东大力支持合并 投资了约1亿美元 并看好特许权商业模式及其对金价的杠杆作用[21][26] 其他重要内容 * Tether投资EMX和Elemental的战略背景是其宏观观点 其认为美元存在巨大风险（37万亿美元债务 每年2万亿美元赤字） 金价更可能涨至1万美元而非跌至2500美元[22][26] * Tether正在构建一个由实物黄金支持的加密货币（Tether Gold） 目前已在其控制的瑞士金库中积累了约100亿美元的实物黄金 旨在创建一个不受政府干预的全球性黄金支持货币[23][24][27] * 特许权业务模式具有投资优势 能够利用“他人的资金”（OPM）进行勘探和开发 特许权持有人无需承担 advancement 成本即可享受发现带来的价值提升[7][10] * 特许权组合具有“组合效应” 拥有的特许权越多 每个特许权的个体价值就越高 得益于更大的资本可用性和流动性[5] * Laverton特许权的吸引力在于 该矿区在过去12至15年间几乎未进行勘探 在澳元金价上涨近三倍的背景下 其勘探潜力和上行空间巨大[13] * 公司将继续其特许权生成业务 积极寻找收购 生成 战略投资 融资以及潜在公司行动和大规模收购的机会[19]

**公司合并与交易概述** * Elemental Altus Royalty与EMX Royalty Corporation宣布合并 创建一家在初级特许权使用费领域领先的公司[1][5] * 合并后公司预计市值达9.3亿美元 拥有5000万美元现金 1000万美元股权投资 零债务 并拥有5000万美元未使用的信贷额度[41] * 合并得到Tether的支持 Tether将成为合并后公司的基石股东[5][34] **核心资产与投资组合** * 合并后公司拥有约218项特许权使用费（Elemental Altus 80项 EMX 138项） 其中近一半尚未投产 具备巨大期权价值[11] * 关键基石资产包括Caserones（1.3% NSR 由Lundin Mining运营）Timok（由紫金矿业运营）Cactus Diablillos（1%永久特许权使用费）Laverton（新增2%特许权使用费）和Leeville[7][13][14][16] * 当前现金流资产占投资组合净资产的45% 55%的净资产来自尚未投产的资产 显示巨大增长潜力[18] * 67%的当前收入来自贵金属 其余来自铜等基本金属[18] **财务表现与增长** * 两家公司均实现强劲的复合年增长率（CAGR）EMX在22.5年间实现17%的CAGR Elemental Altus在8年间实现超过20%的CAGR[9][10] * 2023年和2024年均创下收入纪录 预计2025年合并后将再创新高 2026年有机增长前景强劲[20] * 预计合并后年收入将达到7000万至8000万美元 并实现利润率扩张[21] **战略协同与未来机遇** * 合并预计将产生数百万美元的成本协同效应 但重点是通过规模经济创造价值而非仅成本节约[22] * 规模扩大有望改善价格与净资产价值比率（PNAV）合并后公司交易价格仅略高于一倍PNAV 为初级特许权使用费公司中最低 提供上行空间[24][26] * 增强的资产负债表和信贷能力（约1.5亿美元 revolver 加5000万美元现金）使公司能够追求更大交易 减少过去需要联合投资的情况[28][30] * 合并保留了双方的核心能力 Elemental Altus的收购专业知识和EMX的勘探生成模式（prospect generation）形成互补[31][32][48] **公司治理与股东** * 合并后董事会将包括双方公司的代表 包括Tether的Juan Sartori（执行董事长）EMX的Dave Cole和Sunny等[34][35][37] * 管理团队包括EMX的Stefan Wenger（CFO）和Elemental的Dave Baker（首席投资官）[39] * 重要股东包括Extract Capital、Paul Stevens、Euro Pacific的Anthony Day、Franco-Nevada（EMX的唯一股权投资方）和Sprott[44][45] **市场定位与流动性** * 合并后公司计划在美国进行上市 以提高流动性、扩大投资者基础并可能符合指数纳入条件 进一步推动资金流入[41][42] * 合并解决了Elemental Altus过去面临的流动性挑战 预计将显著改善交易流动性[43] **未来展望与催化剂** * 近期催化剂包括美国上市、增加分析师覆盖以及资产层面的进展（如Caserones的勘探结果、Timok的MG发现、Laverton的勘探潜力）[13][14][16][42] * 公司将在即将举行的Precious Metals Summit和Denver Gold Show上进行联合演示 提供更多细节[90][91] * 股息政策尚未决定 但合并后公司拥有强劲的现金流和资产负债表 未来有能力考虑所有价值创造方案 包括 opportunistic buybacks 或股息[68][69] **行业背景与理念** * 特许权使用费模式被强调为获得矿物资产价值增值的最佳方式 具备嵌入式期权特性 且历史上为股东提供了强劲的复合回报[3][9] * 黄金价格从35美元/盎司上涨至3500美元/盎司 突显了矿物权利价值随时间增长的主题[3] * Tether看好贵金属和比特币等非政府干预、供应有限且具有真实价值的资产 认为技术创新（如Tether Gold）将使黄金更容易获得 并可能增强其作为国际储备货币的地位[83][84]

业绩总结 - 合并后形成的Elemental Royalty Corp.预计市值约为9.3亿美元[17] - 2026年预计收入为8000万美元，基于分析师共识估计[17] - 2025年EMX的收入指导为3000万至3500万美元，Elemental的收入指导为3500万至4000万美元[28] - 2021年至2027年，EMX和Elemental的收入预计将持续增长，2026年收入预计达到8000万美元[27] - 合并后，Elemental Royalty Corp.的市场资本化约为933百万美元[43] - 预计合并后，Elemental Royalty Corp.的股价年复合增长率为26%[19] - 预计2025年上半年已实现收入的约57%[27] 用户数据 - 合并后，Elemental Royalty Corp.将拥有超过200个特许权，涵盖多个国家和地区[22] - 合并后，Elemental Royalty Corp.的现金流生成资产占比为45%[24] - 合并后机构持股比例为57%[39] - 合并后，Elemental Royalty Corp.的管理层、董事和员工持股比例为3%至7%[19] 新产品和新技术研发 - Timok矿区2024年预计收入为520万美元，自2021年以来累计收入超过1700万美元[49] - Capricorn Metals的2024年预计收入为520万美元，年均特许权使用费收入超过500万美元[49] - Caserones矿区2024年预计收入为1450万美元，年均特许权使用费收入超过1310万美元[51] - Timok矿区的处理厂正在从每日12000吨扩建至15000吨，预计将加速生产和特许权使用费现金流[54] - Capricorn Metals的矿山扩建项目预计将使年均产量增加25%，达到150,000盎司黄金[58] 市场扩张和并购 - Elemental Royalty Corp.计划在美国交易所申请二次上市[43] - 预计在2025年第四季度完成与Tether的交易[43] - 2024年Leeville项目预计收入为430万美元，Bonikro项目为530万美元，Gediktepe项目为1200万美元[69] 负面信息 - Bonikro项目的特许权使用费为4.5% NSR，且生产上限为560千盎司[70] - Gediktepe项目的特许权使用费为10% NSR（氧化物）和2% NSR（硫化物）[70] - Korali-Sud项目的特许权使用费最高可达3% NSR，且有里程碑付款和100万澳元的发现奖金[69] - Cactus项目的特许权使用费为0.54% NSR，预计在2026年开始投产[71] 其他新策略和有价值的信息 - 预计到2026年，Gediktepe项目将进行硫化物扩展，计划在2025年进行预可行性研究[69] - 2024年，SKO项目预计收入为40万美元，特许权使用费为每盎司10澳元及100万澳元的发现奖金[69] - Leeville项目的矿山寿命为11年，Bonikro项目为5年，Gediktepe项目为10年[69] - 预计Korali-Sud项目将在2028年开采，依据2024年的预可行性研究[69] - 目前公司在各个开发阶段拥有超过150个勘探阶段的特许权使用费[72]

交易概述 - Elemental Altus Royalties Corp与EMX Royalty Corporation达成最终合并协议 Elemental Altus将通过法院批准的计划安排收购EMX全部已发行普通股[1] - 合并后公司更名为Elemental Royalty Corp 预计2026年调整后收入达8000万美元 成为新中阶特许权使用费公司[1][3] - 同步进行Tether投资公司1亿美元私募配售 以每股1.84加元价格购买7500万股Elemental Altus股票[2] 财务条款 - EMX股东每股可获得0.2822股Elemental Altus股票(合并后)或2.822股(合并前)作为对价[11][14] - 对价隐含9.8%即期溢价和21.5%的20日成交量加权平均溢价 股权总价值4.567亿美元[15] - 交易完成后Elemental Altus现有股东和EMX前股东将分别持有合并公司51%和49%股份[11] - 合并公司隐含市值9.33亿美元 基于6.294亿股流通股和每股2.05加元收盘价计算[55] 战略价值 - 创建全球领先的黄金特许权公司 拥有16个生产性特许权 2025年合并收入指引7000万美元 分析师共识2026年收入8000万美元[3][6] - 投资组合67%为贵金属(以黄金为主) 33%为基础金属 受益于创纪录金价[6] - 资产组合包含200个特许权 其中16个产生收益 提供即时现金流和长期上涨潜力[6] - 四大基石特许权由世界级运营商持有 增强投资组合多样性和质量[6] 运营协同 - 结合Elemental Altus特许权收购专业能力与EMX特许权生成和收购能力 创建一流管理团队[10] - 特许权生成业务提供低成本有机增长 成为独特差异化优势[10] - 合并后实体资本成本降低 交易流动性提高 有望填补近期行业整合留下的市场空白[6] - 计划在交易完成前寻求美国上市 扩大投资者基础包括指数纳入需求[10][20] 股东支持 - EMX管理层和股东持有约23%流通股已签署投票支持协议[18] - Elemental Altus管理层和股东持有约40%流通股支持相关决议[27] - Tether的1亿美元投资显示对合并公司战略和长期愿景的强烈信心[10] - 双方董事会一致批准交易并建议股东投票支持[32][33] 时间安排 - 交易和Tether同步融资预计2025年第四季度完成 需获得法院、监管机构和股东批准[31] - 完成后EMX股票将从多伦多创业板和美国NYSE退市[31] - 合并公司总部保留在温哥华 董事会由3名Elemental Altus代表和2名EMX代表组成[19] - Juan Sartori继续担任执行董事长 David Cole任CEO Frederick Bell任总裁兼COO[19]