文章核心观点 - 过去七天内Enbridge公司2024和2025年盈利预测无修订，公司有优势也面临风险 [1] 公司优势 - Enbridge是北美领先中游能源企业，拥有世界最长原油管道网络之一，当前Zacks排名为3（持有） [2] - 公司大部分资产与托运商签订长期合同，商业模式受油气价格波动影响小，且量风险敞口大幅降低 [3] - 公司已获得数十亿增长资本项目，预计未来几年将增加现金流 [3] - 公司致力于向股东持续返还资本，数十年来每年都增加股息 [4] 公司风险 - 与行业综合股票相比，Enbridge资产负债表债务风险敞口更大 [5] - 上游企业专注股东回报而非提高产量，导致钻探活动放缓，可能影响中游资产需求 [5] 其他相关公司情况 - 威廉姆斯公司拥有并运营33000英里的管道网络，将美国高产盆地的天然气输送到终端市场 [6] - 企业产品合作伙伴公司是北美顶级中游服务提供商，拥有超50000英里管道和3亿桶存储能力 [6] - 金德摩根公司是领先的中游服务提供商，其管道和存储资产有长期照付不议合同保障，能产生稳定收益 [7]

文章核心观点 - 过去几十年经济冲击使许多公司削减股息，但Enbridge和Oneok业务有韧性，能承受经济冲击，是适合寻求应对困难时期派息的优质收益股 [1][2] 分组1：Enbridge公司情况 - 是业绩稳定的公司，已支付股息超69年，连续29年增加股息 [3] - 股息持久的重要因素是盈利可预测性高，目前98%的EBITDA来自成本服务或合同资产 [4] - 连续18年实现年度财务指引，今年也有望达成，期间仅因大宗商品价格暴跌和加拿大野火盈利下降一次 [5] - 通过出售受大宗商品价格波动影响的资产，将资金投入稳定资产，增强盈利稳定性，如去年出售Aux Sable股份，今年收购三家天然气公用事业公司 [6] - 大力投资扩大稳定盈利资产组合，有数十亿美元商业担保资本项目在建，预计到本十年末投产，支持EBITDA年中个位数增长，为增加股息提供动力 [7] 分组2：Oneok公司情况 - 多年来表现持久，调整后EBITDA连续10年增长，复合年增长率达15%，实现超25年股息稳定增长 [8] - 比Enbridge更受大宗商品价格影响，运营天然气和NGL加工厂，部分资产有销量风险 [9] - 通过在产量快速增长地区大力投资扩大产能、进行增值收购克服障碍，如去年188亿美元收购Magellan Midstream Partners，今年59亿美元收购Medallion Midstream和EnLink Midstream部分权益 [10] - 有望将调整后EBITDA从去年的52亿美元增长到2025年超80亿美元，还有多个扩张项目将于2027年前投入使用，未来几年股息有望年增长3% - 4%，同时回购股票并加强资产负债表 [11] 分组3：两家公司综合评价 - 几十年来表现出持久力，尽管市场多次严重混乱，仍持续增长盈利和股息，得益于有韧性、低风险的商业模式和稳定扩张 [12] - 都有可见的增长前景，意味着派息将持续增加，是适合长期投资以获取持久收益的优质股息股 [12]

Despite my previous cautious Enbridge (NYSE: ENB ) thesis, the stock significantly outperformed the U.S. equity market since August 21 with a 10% total return. The stock's performance was approximately in line with the S&P 500 by the end of October, butAs an investor who started my path five years ago with my own capital, I represent a blend of hands on experience and academic background in corporate finance. Due to my relatively young age I thrive on discovering long-duration growth opportunities and activ ...

文章核心观点 公司宣布其尚未赎回的9系列累积可赎回优先股不会在2024年12月1日转换为10系列累积可赎回优先股 [1] 分组1：优先股转换情况 - 截至2024年11月18日转换截止日期，公司收到9系列优先股持有人的转换通知，提交转换的股份少于转换为10系列优先股所需的100万股 [2] 分组2：公司概况 - 公司通过北美天然气、石油和可再生能源网络以及不断增长的欧洲海上风电项目，为数百万人提供能源，投资现代能源输送基础设施，推进氢、可再生天然气、碳捕获和储存等新技术 [3] - 公司总部位于加拿大阿尔伯塔省卡尔加里，普通股在多伦多证券交易所和纽约证券交易所交易，股票代码为ENB [3]

文章核心观点 - 邀请加入iREIT on Alpha获取包括REITs、mREITs等的深入研究，有438条评价且多数为5星，可免费试用2周；强调关注影响投资的宏观因素 [1] 分组1 - 提供涵盖REITs、mREITs、Preferreds、BDCs、MLPs、ETFs等的深入研究 [1] - 有438条评价且多数为5星 [1] - 可免费试用2周 [1] 分组2 - 影响投资的因素包括地缘政治、宏观经济、供应链发展、市场情绪、板块轮动、估值等 [1]

文章核心观点 - 金德摩根多次让投资者失望，企业产品合作伙伴公司和安桥公司是更可靠的高收益替代投资选择 [1][2] 金德摩根情况 - 金德摩根是北美最大的能源基础设施所有者之一，拥有管道等有价值的中游资产，但股息历史不佳 [3] - 2015年末公司宣布2016年股息最多提高10%，但最终削减75%，因当时能源行业低迷，公司需在投资增长和支持股息间选择 [4] - 2020年公司计划大幅提高股息25%以重新赢得投资者信任，但受疫情影响仅提高5%，保守投资者可能因信任问题忽视其4.2%的股息收益率 [5] 企业产品合作伙伴公司和安桥公司情况 - 企业产品合作伙伴公司连续26年增加分红，安桥公司连续29年增加股息，在2016年能源低迷和2020年疫情期间仍为投资者提供增长的收入流 [6] - 两家公司是北美大型中游运营商，通过向使用其管道等系统的能源公司收费产生可靠现金流，支持高额股东回报，企业产品合作伙伴公司分红收益率为6.8%，安桥公司股息收益率为6.1% [7] - 企业产品合作伙伴公司是有限责任合伙企业，税务处理较复杂；安桥公司是加拿大传统公司，以加元支付股息，美国投资者股息会因汇率波动调整，但二者比金德摩根更可靠 [8] 投资建议 - 若看重股息，金德摩根不是最佳选择，企业产品合作伙伴公司和安桥公司股息历史更好、收益率更有吸引力，对保守收益型投资者是双赢 [9]

股票下跌相关 - 股票下跌通常有合理原因如风险增加或未来现金流潜力恶化 [1] 人物相关 - Roberts Berzins有超十年财务管理经验帮助顶级企业制定财务策略执行大规模融资在拉脱维亚为推动波罗的海资本市场流动性在REIT框架制度化方面做出努力还参与国家国有企业融资指南制定及引导私人资本进入经济适用房框架制定是CFA特许资格持有人ESG投资证书持有人在芝加哥期货交易所实习积极参与支持波罗的海资本市场发展的思想领导活动 [1] 分析师披露相关 - 分析师在GMRE ENB股票中有受益多头头寸通过股票所有权期权或其他衍生品文章为分析师自己所写表达自己观点除了Seeking Alpha外无报酬与文章提及股票的公司无业务关系 [2] Seeking Alpha披露相关 - 过去表现不保证未来结果未给出投资是否适合特定投资者的建议或意见上述观点可能不反映Seeking Alpha整体观点Seeking Alpha不是持牌证券交易商经纪人美国投资顾问或投资银行分析师为第三方作者包括专业和个人投资者可能未被任何机构或监管机构许可或认证 [3]

核心观点 - 部分公司支付丰厚股息可成为被动收入的来源 相比标普500指数基金股息收益更高 [1] 各公司情况 Enbridge - 是北美领先的管道和公用事业运营商 业务现金流稳定 受长期固定利率合同和政府监管的费率结构支持 60% - 70%的现金流用于支付股息 [3] - 其余资金用于基础设施网络扩张 目前有数百亿美元的资本项目正在建设中 这使其未来现金流增长具有可见性 已连续29年提高股息支付 [4] Vici Properties - 是专注于游戏、休闲和酒店行业体验式物业的领先房地产投资信托基金(REIT) 与优质运营公司签订长期净租赁协议 租金收入稳定且随通胀挂钩的租金率上升而稳步增长 [5] - 约75%的稳定现金流用于支付股息 其余用于资助新投资 通过投资增长收入从而提高股息 自成立以来的七年中每年都提高股息 年增长率达7% [6] Verizon - 是领先的移动和宽带提供商 客户缴费产生经常性收入 [7] - 大量现金流用于网络维护和扩张 今年前九个月资本支出后产生145亿美元的自由现金 足以支付84亿美元的股息支出 剩余现金用于强化资产负债表 通过网络投资增加现金流从而稳定提高股息 今年实现第18次连续年度股息增长 [8] Whirlpool - 是标志性的家电制造商 旗下拥有多个品牌 去年销售额约为190亿美元 [9] - 近年来因住房市场放缓而处境艰难 正通过削减国际业务、削减成本和投资创新产品来扭转局面 今年资本支出后将产生约5亿美元自由现金流 足以支付4亿美元的股息 还致力于偿还债务和回购股票 预计到2026年自由现金流将增长到营收的7% 有望延续70年的股息支付记录并在未来恢复增长 [10][11] W.P. Carey - 是多元化的REIT 在北美和欧洲的工业、仓库和零售等行业拥有关键运营房地产 还拥有自助仓储等其他物业 与优质租户签订净租赁协议 [12] - 正在重塑投资组合 过去一年出售或剥离了整个办公物业组合和一些非核心物业 去年重置股息 期望新物业能增加现金流从而稳定提高股息 [13][14]

关于iREIT on Alpha - 提供包括REITs、mREITs、Preferreds、BDCs、MLPs、ETFs等在内的最深入研究 [1] - 有438条评价且多数为5星 [1] - 提供免费2周试用 [1] 分析师披露 - 分析师在提及的公司中无股票、期权或类似衍生品头寸且72小时内无开启此类头寸计划 [1] - 文章为分析师自己所写表达自己观点未接受除Seeking Alpha之外的报酬 [1] - 与文章提及股票的公司无业务关系 [1] Seeking Alpha披露 - 过去表现不保证未来结果 [2] - 未给出投资是否适合特定投资者的推荐或建议 [2] - 分析师观点可能不代表Seeking Alpha整体观点 [2] - Seeking Alpha不是持牌证券交易商、经纪商、美国投资顾问或投资银行 [2] - 分析师为第三方作者包括专业和个人投资者可能未被任何机构或监管机构许可或认证 [2]

公司股息情况 - 公司有能源行业最佳股息支付记录之一已支付股息超69年且过去29年每年增加支付[1] - 公司目前股息收益率超6%相比其他收益选择很有吸引力[2] - 公司是少数能连续25年以上增加股息的公司在能源行业由于商品价格波动做到这点很罕见[3] 公司维持股息增长能力的因素 - 公司高度签约的现金流波动极小可预测股息支付和增长[4] - 四大评级机构的投资级信用评级凸显公司资产负债表实力和低风险业务性质[4] - 公司几乎没有商品价格风险这使其有别于许多中游同行[4] 公司现金流与财务状况 - 公司管道和公用事业业务产生非常稳定和可预测的现金流约98%的收益来自长期固定利率合同和服务成本协议[5] - 公司财务状况稳固低杠杆率有投资级信用合理股息支付率为稳定现金流的60% - 70%有数十亿美元年度投资能力[6] 公司股息收益率吸引力 - 公司股息收益率高于许多替代投资加拿大和美国10年期国债收益率分别约为3%和4%宽基股票指数如TSX 60和S&P 500分别约为3%和1%[7] - 投资1000美元于公司股票可产生约60美元的年度股息收入相比之下投资相同金额于政府债券可获得30 - 40美元利息收入投资指数基金可获得10 - 30美元股息收入[7] 公司增长前景 - 公司预计未来几年EBITDA增长将提高至7% - 9%由于基础业务表现新资产投入使用并购以及收购公用事业的贡献[8] - 公司近期盈利增长有望加速部分得益于从Dominion收购三家天然气公用事业公司长期增长前景良好由于资本项目储备可见度高以及电力需求预期激增[9] - 公司长期可保持约5%的年增长率同时维持财务纪律并通过增加股息向股东返还大量现金[9] 公司对投资者的吸引力 - 公司有增长股息的优秀记录股息收益率有吸引力业务模式低风险有可见的增长前景对寻求丰厚收益流的投资者来说是不二之选[10]