文章核心观点 - Enfusion本季度财报未达预期 其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 投资者可关注公司盈利前景和行业前景以判断股票后续表现 [1][3][4] Enfusion公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益0.03美元 未达Zacks共识预期的0.07美元 去年同期为0.04美元 盈利意外为 - 57.14% 上一季度盈利意外为 - 16.67% 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [1][2] 营收情况 - 截至2024年12月季度营收5294万美元 未达Zacks共识预期1.94% 去年同期为4649万美元 过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [2] 股价表现 - 自年初以来 公司股价上涨约11.5% 而标准普尔500指数涨幅为1.2% [3] 盈利展望 - 盈利预估修正趋势喜忧参半 目前Zacks排名为3（持有） 预计近期股票表现与市场一致 下一季度共识每股收益预估为0.06美元 营收5596万美元 本财年共识每股收益预估为0.30美元 营收2.3955亿美元 [6][7] 行业情况 - Zacks行业排名中 互联网 - 软件行业目前处于250多个Zacks行业前34% 排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 同行业其他公司情况 Hello Group Inc. Sponsored ADR - 预计3月12日公布2024年12月季度财报 预计本季度每股收益0.21美元 同比变化 - 43.2% 过去30天该季度共识每股收益预估未变 预计营收3.6505亿美元 较去年同期下降13.7% [9][10]

公司合并相关 - 2025年1月10日公司与Clearwater达成合并协议，Clearwater将以约15亿美元收购公司，股东将获每股11.25美元，包括5.85美元现金和价值5.40美元的Clearwater A类普通股[271] - 若合并完成，公司将向TRA付款接收方支付总计3000万美元，若合并协议提前终止，TRA修正案将无效[275] - 若合并协议生效，税收应收协议将自动终止，公司将向TRA付款接收方支付总计3000万美元[355] 财务数据关键指标变化 - 2024、2023、2022年总营收分别为2.016亿美元、1.745亿美元、1.503亿美元[281] - 2024、2023、2022年净收入（亏损）分别为390万美元、930万美元、 - 1330万美元[281] - 2024、2023、2022年净美元留存率分别为106.4%、106.4%、115.4%[287] - 2024年公司62.4%的总营收来自美洲客户，37.6%来自美洲以外；2023年分别为62.1%和37.9%；2022年分别为63.3%和36.7%[288] - 截至2024年、2023年和2022年12月31日，年度经常性收入（ARR）分别为2.104亿美元、1.851亿美元和1.647亿美元[303] - 截至2024年、2023年和2022年12月31日，净美元留存率分别为106.4%、106.4%和115.4%[305] - 2024年、2023年和2022年的收入流失率分别为6.0%、7.5%和4.5%[306] - 2024年、2023年和2022年的调整后收入流失率分别为2.8%、3.4%和1.0%[307] - 2024年总营收为2.01611亿美元，较2023年的1.74535亿美元增加2707.6万美元，增幅15.5%[310] - 2024年总成本为6487.4万美元，较2023年的5764.1万美元增加723.3万美元，增幅12.5%[314] - 2024年毛利润为1.36737亿美元，较2023年的1.16894亿美元增加1984.3万美元，增幅17.0%，毛利率从67.0%增至67.8%[314][316] - 2024年总运营费用为1.30582亿美元，较2023年的1.04946亿美元增加2563.6万美元，增幅24.4%[317] - 2024年和2023年基于股票的薪酬费用分别为1210万美元和560万美元[319] - 2024年和2023年销售和营销费用中基于股票的薪酬费用（收益）分别为120万美元和 - 100万美元[322] - 非经营性收入（费用）增加170万美元，从2023年12月31日止年度的费用50万美元变为2024年12月31日止年度的收入120万美元[327] - 净收入减少540万美元，从2023年12月31日止年度的930万美元降至2024年12月31日止年度的390万美元[328] - 截至2024年12月31日，公司有现金及现金等价物5450万美元，信贷协议下可用借款额度9990万美元[330] - 2024年12月31日止年度经营活动提供净现金3468.2万美元，较2023年增加904.8万美元，增幅35.3%[335] - 2024年12月31日止年度投资活动使用净现金1389.2万美元，较2023年增加422.1万美元，增幅43.6%[335] - 2024年12月31日止年度融资活动使用净现金140.3万美元，较2023年减少4168万美元，降幅96.7%[335] - 截至2024年12月31日，估计税收应收协议（TRA）属性总计约3.744亿美元[353] - 若所有IPO前普通股持有人在2024年12月31日交换或出售其所有普通股，公司将确认约1.241亿美元的递延税资产和约1.054亿美元的税收应收协议负债[353] - 2024年12月31日现金及现金等价物为54480千美元，2023年12月31日为35604千美元[388] - 2024年12月31日应收账款净额为31988千美元，2023年12月31日为28069千美元[388] - 2024年12月31日总资产为143261千美元，2023年12月31日为108972千美元[388] - 2024年12月31日总负债为43722千美元，2023年12月31日为31490千美元[388] - 2024年12月31日股东权益总额为99539千美元，2023年12月31日为77482千美元[388] - 2024年12月31日A类普通股发行及流通股数为94655股，2023年12月31日为88332股[388] - 2024年12月31日B类普通股发行及流通股数为34199股，2023年12月31日为39199股[388] - 2024年总营收201,611千美元，2023年为174,535千美元，2022年为150,349千美元[389] - 2024年总营业成本64,874千美元，2023年为57,641千美元，2022年为47,100千美元[389] - 2024年毛利润136,737千美元，2023年为116,894千美元，2022年为103,249千美元[389] - 2024年运营收入6,155千美元，2023年为11,948千美元，2022年亏损11,964千美元[389] - 2024年净收入3,915千美元，2023年为9,253千美元，2022年亏损13,263千美元[389] - 2024年归属于公司的净收入2,823千美元，2023年为6,025千美元，2022年亏损7,654千美元[389] - 2024年A类普通股基本每股净收入0.03美元，2023年为0.07美元，2022年亏损0.10美元[389] - 2024年综合收入3,465千美元，2023年为9,396千美元，2022年亏损13,590千美元[390] - 2024年归属于公司的综合收入2,495千美元，2023年为6,123千美元，2022年亏损7,833千美元[390] - 2024年末股东权益总计99,539千美元，2023年末为77,482千美元，2022年末为103,444千美元[392] - 2024年净收入为3915000美元，2023年为9253000美元，2022年为亏损13263000美元[393] - 2024年净现金提供的经营活动为34682000美元，2023年为25634000美元，2022年为14156000美元[393] - 2024年净现金用于投资活动为13892000美元，2023年为9671000美元，2022年为7931000美元[393] - 2024年净现金用于融资活动为1403000美元，2023年为43083000美元，2022年为7959000美元[393] - 截至2024年12月31日，公司拥有4200万美元投资于货币市场账户，2023年为3000万美元[406] - 截至2024年12月31日，未开票应收账款为420万美元，2023年为240万美元[407] - 截至2024年12月31日，未开票应收账款中包含的合同资产为340万美元，2023年为170万美元[407] - 2024年信用损失备抵期末余额为1327000美元，2023年为1092000美元，2022年为1225000美元[410] - 截至2024年12月31日，应收票据公允价值约等于其账面价值[419] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，递延佣金余额分别为460万美元和350万美元，2024年、2023年、2022年确认的摊销费用分别为240万美元、140万美元、80万美元[434] - 2024年、2023年、2022年广告成本分别约为180万美元、150万美元、150万美元[437] - 截至2024年12月31日，与税收应收协议（TRA）相关的负债不重大，2023年12月31日公司未记录TRA项下的负债[451] - 截至2024年和2023年12月31日，公司有一个客户占应收账款的10%或以上，2024年、2023年和2022年没有单个客户占公司总收入超过10%[455] - 2024年和2023年12月31日，位于美国的财产、设备和软件净值分别为1940万美元和1700万美元[465] - 2024年和2023年资本化的软件开发成本分别为860万美元和640万美元[465] - 2024年12月31日和2023年12月31日，计算机设备分别为19966千美元和17384千美元[465] - 2024年12月31日和2023年12月31日，软件开发成本分别为24410千美元和15842千美元[465] - 2024年12月31日和2023年12月31日，租赁改良分别为2034千美元和1668千美元[465] - 2024年12月31日和2023年12月31日，家具和固定装置分别为233千美元和137千美元[465] - 2024年12月31日和2023年12月31日，财产、设备和软件净值分别为20963千美元和18314千美元[465] 业务板块相关 - 公司运营单一可报告业务板块，反映首席运营决策者评估业务表现的方式[281] 业务地区拓展相关 - 公司在全球九个城市设有办公室，持续投资拓展欧洲、中东和亚太等地区业务[288] 税收应收协议相关 - 公司与部分上市前股东签订税收应收协议，需支付实际或视为实现税收利益的85%[366] 公司特殊身份相关 - 公司作为新兴成长公司，可享受多项报告要求豁免，还可延迟采用新会计准则[374][375] 市场风险相关 - 公司面临的市场风险主要是外汇汇率波动，截至2024年12月31日和2023年12月31日，美元相对其他货币价值10%的涨跌对经营结果无重大影响[376][377] 公司持股相关 - 截至2024年12月31日，公司拥有Enfusion Ltd. LLC 73.5%的股份[397] - 截至2024年12月31日，公司持有Enfusion Ltd. LLC约73.5%的流通普通股单位，约26.5%由IPO前普通股持有人持有[444] 公司支付相关 - 2024年Enfusion Ltd. LLC向非控股股东支付13.6万美元的税收分配款，2023年和2022年无此类支付[447] 公司贷款相关 - 2024年6月24日，公司向一家私有科技公司贷款300万美元，票据按固定年利率5.12%计息[461] 长期资产相关 - 2024、2023、2022年均未发生长期资产减值[416] 合同履约相关 - 对于超过一年且无便利终止条款的合同，截至2024年12月31日分配至剩余履约义务的交易价格为4880万美元，预计按2025年2863.3万美元、2026年1596.9万美元、2027年399.5万美元、2028年13.1万美元、2029年2.8万美元的进度确认[429][430] 各地区营收相关 - 2024年、2023年、2022年公司总营收分别为2.01611亿美元、1.74535亿美元、1.50349亿美元，其中美洲地区2024年营收1.25803亿美元、2023年1.08506亿美元、2022年9512.2万美元，占比分别未提及、62.4%、62.1%、63.3%；EMEA地区2024年3235.1万美元、2023年2612.2万美元、2022年2005.1万美元，占比分别为16.0%、15.0%、13.3%；APAC地区2024年4345.7万美元、2023年3990.7万美元、2022年3517.6万美元，占比分别为21.6%、22.9%、23.4%[432] - 2024年、2023年、2022年美国地区支持的客户营收分别为1.224亿美元、1.045亿美元、9280万美元[43

文章核心观点 - Piper Sandler分析师Arvind Ramnani将Clearwater Analytics Holdings Inc（CWAN）股票评级从中性上调至增持，目标价从28美元提高到36美元 [1] 公司业绩表现 - 第四季度营收1.265亿美元，超市场预期的1.203亿美元，同比增长27.7%，高于市场预期的21.5% [1] - 第四季度ARR增长25%，由116%的净留存率驱动，高于第三季度的114%，且超过2025财年末目标115% [2] - 调整后EBITDA超预期，达4170万美元，利润率33.0%，超出预期320万美元 [2] - 非GAAP每股收益0.13美元，略高于市场共识，较上一季度增加0.01美元，较去年同期增加0.03美元 [3] 公司业务发展 - Enfusion收购预计在第二季度完成，届时分析师将调整对合并后公司业绩的预估 [3] - 公司合并为增加现有客户钱包份额和提高新客户赢单率提供机会，扩大服务范围增强竞争力，带来交叉销售、追加销售机会和成本协同效应 [4] 公司业绩指引 - 2025财年营收指引为5.355亿 - 5.42亿美元，同比增长约19% - 20%，高于市场预测的5.333亿美元（增长18.0%） [5] - 年度调整后EBITDA指引为1.82亿 - 1.85亿美元，利润率约34%，超过市场共识的1.802亿美元（利润率33.8%） [5] 目标价与股价表现 - 分析师将目标价提高到36美元，基于2026年营收预估6.51亿美元的14倍（此前基于2025年营收预估5.35亿美元的13倍） [6] - 周四尾盘，CWAN股价上涨12%，报30.29美元 [6]

公司动态 - Enfusion Inc 因涉嫌违反证券法正在接受调查 受影响投资者被建议联系 Schall 律师事务所 [1]

公司相关 - Schall Law Firm 邀请遭受损失的股东参与对 Enfusion Inc 证券欺诈的调查 [1] 行业相关 - 该新闻未提及具体行业信息

公司动态 - Enfusion Inc 因涉嫌违反证券法正在接受调查 [1] - 受影响的投资者被建议联系 Schall 律师事务所 [1]

公司动态 - Schall Law Firm 邀请遭受损失的股东参与对 Enfusion Inc 证券欺诈的调查 [1]

公司交易与潜在法律问题 - Enfusion Inc (NYSE: ENFN) 被 Clearwater Analytics 收购 交易价格为每股 5.85 美元现金和 5.40 美元 Clearwater A 类普通股 [1] - Intra-Cellular Therapies Inc (NASDAQ: ITCI) 被 Johnson & Johnson 收购 交易价格为每股 132 美元现金 [2] - Halper Sadeh LLC 正在调查上述公司是否存在违反联邦证券法或对股东违反信托义务的行为 [1][2] 股东权益与法律行动 - Halper Sadeh LLC 可能寻求为股东争取更高的对价 要求更多交易相关信息披露 或代表股东争取其他救济和利益 [3] - 股东可免费联系 Halper Sadeh LLC 讨论其法律权利和选择 [4] - Halper Sadeh LLC 代表全球因证券欺诈和公司不当行为而受害的投资者 其律师在实施公司改革和为受欺诈投资者追回数百万美元方面发挥了重要作用 [4]

公司动态 - Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC 宣布对 Enfusion, Inc. (ENFN) 展开调查 [1] - 投资者被鼓励了解更多关于此次调查的信息 [1] 行业动态 - 无相关内容

公司交易与合并 - Enfusion Inc (NYSE: ENFN) 被 Clearwater Analytics 收购 交易价格为每股 5.85 美元现金加每股 5.40 美元的 Clearwater A 类普通股 [1] - Edible Garden AG Incorporated (NASDAQ: EDBL) 与 Narayan d.o.o. 及其子公司进行合并 [2] 股东权益与法律行动 - Halper Sadeh LLC 正在调查上述公司是否存在违反联邦证券法或违反股东信托义务的行为 [1][2] - 该律所可能代表股东寻求更高的对价 要求更多交易相关信息披露 或争取其他救济和利益 [3] - 股东可免费联系律所咨询法律权利和选择 [4] 律所背景 - Halper Sadeh LLC 是一家投资者权益律师事务所 代表全球受害于证券欺诈和公司不当行为的投资者 [4] - 该律所律师在推动公司改革和为受欺诈投资者追回数百万美元方面发挥了重要作用 [4]